券商投行實習報告

券商投行實習報告一、對投行的觀點對投行的看法中國現(xiàn)代投資銀行的業(yè)務從發(fā)展到現(xiàn)在只有短短十多年的時間，還存在著規(guī)模過小、業(yè)務范圍狹窄、缺少高素質(zhì)專業(yè)人才、過度競爭等問題。但是，中國的投資銀行業(yè)正面臨著有史以來最大的市場需求，隨著中國經(jīng)濟體制的改革，中國經(jīng)濟進入全面發(fā)展狀態(tài)，與此同時，市場和企業(yè)對投融資的需求會日益旺盛，也將越來越依靠資本市場，這些都將為中國投資銀行業(yè)的長遠發(fā)展奠定堅實的基礎?？傊袊顿Y銀行業(yè)仞處于發(fā)展初期，其發(fā)展?jié)摿κ蔷薮蟮模瑱C遇與挑戰(zhàn)并存。結(jié)合國際經(jīng)驗，中國投資銀行業(yè)必將向著規(guī)?；⑷婊?、專業(yè)化、國際化、混業(yè)型發(fā)展，以努力開拓各種市場空間。對平安銀行及平安銀行投資銀行部的看法2016年，原深圳發(fā)展銀行與原平安銀行的吸收合并、更名換標工作以及IT系統(tǒng)整合等工作順利完成，并于2016年7月27日正式更名為平安銀行。2016年1月，兩行業(yè)務系統(tǒng)整合成功上線，標志著兩行整合的完美收官。平安銀行，總部設在深圳，擁有28家分行，450個營業(yè)網(wǎng)點，在北京、香港設立代表處，并與境外眾多國家和地區(qū)的600多家銀行建立了代理行關系。平安銀行將依托中國平安強大的資源優(yōu)勢，包括約7,000萬個人客戶和200萬個公司客戶，提升交叉銷售的廣度與深度，綜合利用中國平安強大的品牌、渠道、客戶、產(chǎn)品、IT等優(yōu)勢資源。在公司業(yè)務方面，平安銀行也獨具特色，在全國率先推出圍繞核心企業(yè)、開發(fā)上下游企業(yè)的全方位授信模式一“供應鏈金融、同時，國際業(yè)務、離岸業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，成為國內(nèi)4家獲得離岸網(wǎng)銀業(yè)務資格的商業(yè)銀行之一。平安銀行天津分行的投行部，其業(yè)務以企業(yè)并購、項目投融資、公司理財為主，主要服務于華北片區(qū)各大企業(yè)及金融機構(gòu)。對投行工作者的認識由于我本人并未曾在投行工作與實習過，只能通過網(wǎng)絡或熟人介紹對投行工作者有一點了解，下面就說一些我自己的很粗鄙的認識，可能不是很切合實際：.強大的身體素質(zhì)和心里承受能力。每周平均工作不少于40小時，不分晝夜、黑白顛倒的生活幾乎打亂了一個人所有的社交生活和與家人團聚的時間。一旦進入這一行，就必須做好長期奮斗的心理準備，調(diào)整自己的生活節(jié)奏，盡最大努力獲得學習經(jīng)驗，保持堅持不懈的專業(yè)精神。并且，本行業(yè)優(yōu)勝劣汰，競爭十分激烈、殘酷，必須謹慎又謹慎，對于一時的失誤必須擁有強大的承受力。.充足的知識儲備?；谕缎械臉I(yè)務范圍，投行從業(yè)人員需要有著豐富的知識體系，有著金融、財經(jīng)、科技、法律等知識背景，熟悉國際、國內(nèi)的主要經(jīng)濟指標和統(tǒng)計數(shù)據(jù)，以及對它們的解讀及應用，包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、采購經(jīng)理指數(shù)、就業(yè)指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、消費者物價指數(shù)、零售指數(shù)等經(jīng)濟指標的含義與分析用途；并對綜合產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、技術(shù)、電信、交通、公用事業(yè)、銀行、能源、原材料和消費品等主要產(chǎn)業(yè)部門的推動因素和財務評估方法反應敏銳。.反應迅速、判斷準確。投行工作者必須能充分了解市場，時刻關注市場動態(tài)，通過網(wǎng)絡、報紙、雜志等媒介大量閱讀國際、國內(nèi)政治、經(jīng)濟動態(tài)，保持靈敏的嗅覺，對國際和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟走勢、行業(yè)發(fā)展等做出迅速而準確的判斷。.團隊精神。在投資銀行中獲得成功的關鍵是團體協(xié)作，該行業(yè)比其他任何行業(yè)都需要團隊協(xié)作的精神。能夠?qū)⒚恳粋€人團結(jié)起來，共同為客戶服務是一個巨大的挑戰(zhàn)。.一定的工作技能。對于畢業(yè)生來說，剛進入投資銀行時基本都是從分析員做起，要想成功地做好這個工作，必須具備一定的技能，如信息檢索、寫報告、處理電子表格、思路清晰地分析問題以及較強的數(shù)學功底。.學會推銷自己。投行業(yè)務，說白了就是buyside和sellside，如果有機會接觸客戶并參與創(chuàng)造利潤，如何能夠說服客戶，讓對方將業(yè)務委托給我行或?qū)a(chǎn)品成功推銷出去一一都是一項十分重要的技能。當然還需要有一定的關系網(wǎng)絡，需要通過各種途徑構(gòu)建自己的人脈。.女性職業(yè)前景看好。繼xx年7月高盛任命余佩佩接替張果軍出任公司總裁后，已經(jīng)有4名女士擔任全球性投資銀行的高層：除了余佩佩，其它3名女性主管包括摩根士丹利CEO林水仙、瑞銀集團業(yè)務聯(lián)席主管陳嫦芬及美林企業(yè)融資部主管黃慧珠。在內(nèi)地市場，也已有孫瑋、劉小俞、王學明、袁淑琴、李晶與趙競等本地女性躋身于中高層職位。二、在投行實習期望達到的目的.熟悉投行架構(gòu)、業(yè)務及其操作流程等，揭開投行的神秘“面紗”。.每天都有新東西可以吸收，學到很多領域的知識。投行的服務對象可能處于不同的行業(yè)、不同的區(qū)域、不同的發(fā)展階段等，希望有機會能夠較深入地接觸一些項目，通過比較全面系統(tǒng)的訓練，能夠?qū)σ粋€國家、一條政策、一個行業(yè)、一個經(jīng)濟區(qū)域、一家公司的重要方面做出正確而系統(tǒng)的判斷。并希望能夠深入地接觸到客戶公司的靈魂，學習其企業(yè)管理——尤其是發(fā)展策略、財務方面等的第一手經(jīng)驗。.培養(yǎng)自己成熟、認真、獨立、堅強的品性，為進入職場做好準備。.累積具體的工作方法、工作經(jīng)驗等，提高提高實際工作能力、工作效率，豐富社會經(jīng)驗，掌握信息管理知識在實際工作中的運用。投行實習經(jīng)歷投行是做什么的？投行里面的員工又是怎么樣子的？向眾多暑期實踐的大學生一樣，我?guī)е淮蟠蓡柵c忐忑的心情進入了投行進行為期3個月的實習。有一個比喻投行的段子，意思是投行就是把一攤賣不出去的水果，分類、包裝、保險、然后切成各種好看的形狀，拿到公眾面前銷售。這個比喻也不能夠說完全準確，卻給公眾了解投行主營業(yè)務一個直觀的了解。下面我將將投行的主要業(yè)務，我在投行做的事情，還有實習感觸作為三大部分分別介紹給大家。1：投行的主要業(yè)務既然投行的業(yè)務是圍繞輔導企業(yè)上市、幫助企業(yè)再融資等的，就決定了投行的交際圈是各大金融機構(gòu)、以證監(jiān)會機構(gòu)為代表的政府監(jiān)管機構(gòu)、各類上市前、上市后的輔導企業(yè)和廣大公眾投資者。在一個投行成立項目之前，投行首先會遣派“項目部門”的同事去進行企業(yè)現(xiàn)場調(diào)查，單單調(diào)查的時間短的可能僅僅幾個月的時間，長了的話聽同事說幾年的都有，前去調(diào)查的人員各顯其能對企業(yè)的真實情況進行摸底，他們精通于會計財務、相關行業(yè)研究、國內(nèi)市場研究等等，其中一個同事就是從普華永道跳槽過去的。等到調(diào)查結(jié)束了，就要將企業(yè)的整個情況進行綜合分析，不僅是今后盈利的水平，更要考慮企業(yè)管理人員的管理能力，員工的素質(zhì)水平，企業(yè)決策者的道德水準等等，如果在其中哪一項是在過不去，我認為這個項目就是有待商榷的，畢竟投行負責的不僅僅是讓企業(yè)拿到錢，而是還應該具備一些最基本的道德水準與風險意識能力。對于道德水準，首先企業(yè)應該是有利于社會發(fā)展、進步的，企業(yè)對待員工和社會的態(tài)度應該是抱著回報、感恩的態(tài)度；兒風險意識能力我覺得應該是當企業(yè)今后面臨困難時的態(tài)度，面臨公眾質(zhì)疑時的坦蕩等等。當項目經(jīng)過各方面評審可以立項之后，就進入了企業(yè)輔導階段，就是將企業(yè)改制，由有限性企業(yè)改制成股份制企業(yè)，這就需要精通于經(jīng)濟法、稅法、企業(yè)管理等的同事“上場”了，企業(yè)的改制的核心就是在不影響企業(yè)整體架構(gòu)與生產(chǎn)銷售的基礎上，圍繞國家相關的政策法規(guī)對企業(yè)“改造”，讓企業(yè)成為一個符合上市公司標準的企業(yè)。在去年，國家法律還規(guī)定企業(yè)的改制時間不應少于1年，但是自改革之后，企業(yè)的上市輔導期大為縮減了。企業(yè)的改組是由項目管理部來完成的，項目部是前期打頭陣，項目管理部就是守住項目部攻下的“陣地”，在這之后又該哪個部門上場呢？是“資本市場部”，這個部門就相當于在“陣地”上，表明說明書，分析這個陣地的價值、升值潛力，然后向監(jiān)管部門報送關于公司的基本面、經(jīng)營狀況、擬融資額等信息——“報會”，證監(jiān)會大頭一點便是“過會”，資本市場部還需要聯(lián)系各大金融機構(gòu)，先進行非公開的投資詢價，對公司的價值先進性大致的摸底考察，好讓擬上市公司和自己心里都有個底，并做好最壞的打算，這個詢價過程中，投行會提供這個擬上市公司的“研究報告”，內(nèi)容涉及到了預估的發(fā)行價上下限，這個非公開的詢價過程可以是在餐桌上面，可以是親自登門各大金融機構(gòu)的，總之非公開的過程不叫隨意，在這個過程中，資本市場的負責人會全國各地的出差，登門拜訪各大投資金融機構(gòu)，光收上來的名片就有兩大盒多！這個非公開的詢價過程是很有意義的，不僅是發(fā)行價的預摸底，也是聆聽公眾質(zhì)疑的絕佳時機，面對各大專業(yè)投資機構(gòu)的質(zhì)疑，想要逃過這群專業(yè)研究機構(gòu)的火眼金睛可謂是難上加難，再說了早點發(fā)現(xiàn)問題的存在總比傷口腐爛了、化膿了要好。同時，詢價也是個博弈的過程，不，應該說整個發(fā)行過程都是博弈gametheory?承銷商與上市公司的博弈，在上市公司提供虛假報表、銷售單據(jù)謊報事情的時候，投行要擦亮自己的眼睛，省得今后惹麻煩上身；而當承銷商滿地的跑為上市公司尋找'財源”時，也會遭到擬上市公司的不信任，比如說，上市公司可能會認為，承銷商有意壓低了發(fā)行價格，在同行中賺口碑。并非所有的合作都會不愉快，但是，信任在此就發(fā)揮出了它的價值。公司在過會后，通常幾個月之后，就是“領證監(jiān)會的批文”，領到批文意味著什么呢？意味著擬上市公司即將得到他們想要的資金了，在過會到領批文的時間。就是承銷商編寫各種文件報告、非公開詢價的過程。領到批文后，就是公司網(wǎng)下初步詢價、定價、確定網(wǎng)上網(wǎng)下投資比例、網(wǎng)下發(fā)售、網(wǎng)上發(fā)售、上下回撥、資金驗資的全過程，一場轟轟烈烈的上市過程就這樣華麗地落下了尾聲。2：關于實習工作我所在的是資本市場部，進來的時候部門正在進行一個項目的非公開詢價階段，時值證監(jiān)會公布了很多新的上市規(guī)定，于是我的導師便讓我比對其他上市企業(yè)公布的發(fā)行文件，這也是了解發(fā)行前線最好的方式?？纯垂冀o群眾檢驗的，幾千雙、幾億雙眼皮底下的文件怎么寫，它們是前期工作的結(jié)果、濃縮！多少智慧，只凝結(jié)在那一篇篇的報告中，譜寫出一副令人振奮的畫面！我的另外一個工作就是建立、整理各種各樣的數(shù)據(jù)表格，它們是關于新股發(fā)行上市的基本資料，也有債券類的，通過建立這些表格，我了解到作為承銷商、媒介，他們關心的是什么，以及需要得出什么樣的信息。領導還交予我寫過類似的公司研究報告，之后我交給她也沒有提出什么意見，我想報告還是很不完美的，但也只能自己琢磨了。當人，接觸學習的不僅是業(yè)務，學會怎樣與同事打交道，才是永恒不變的話題。3：關于實習經(jīng)驗首先，我建議在實習期間，經(jīng)常用文字的形式總結(jié)實習期間的經(jīng)歷與感觸。時至今日，我很后悔之前沒有多寫些這樣的文字，而只是在實習即將結(jié)束之際拿以此文紀念這段逝去的、難忘的經(jīng)驗。很多思想的火花只有在指尖碰觸鍵盤時還會迸發(fā)出來，讓人唏噓不已，若是早能夠養(yǎng)成記錄習慣，我將在實習期間有更加積極的態(tài)度，更加努力的思考，更加積極的詢問。學會與同事打交道的核心是：多看、多聽、多想、先判斷出工作的環(huán)境是怎樣的，大家平常是按什么套路玩的，然后自己照貓畫虎地摸索學習。我所在的環(huán)境還是很不錯的，員工都是80后，當然領導都是后了，平日里大家也有打打鬧鬧的時候，勾心斗角的現(xiàn)象并不嚴重，這樣的辦公環(huán)境甚是讓我羨慕不已，與之前在銀行的實習大相徑庭。平常大家評論穿衣風格，討論時事閑話，這樣的開放式工作環(huán)境也提高了效率，大家開會的氣氛活躍，想說什么就說什么，一場場思想風暴誕生出很多好點子。大家不忙的時候，也上微薄、上淘寶什么的，只要工作完成了，領導不會反對。投行的流動率挺高的，畢竟業(yè)務都差不多的，挖人、跳槽的事情那是便飯。作為新人，首先不能害羞也不能自大，所謂的不卑不亢大亦如此了。平常主動跟同事打打招呼，說說早上好，主動道別。對于他們的聊天，你要是覺得自己手頭的事情都做完了，或不著急的話，覺得自己有話可說的時候，可以過去湊湊熱鬧，提高下自己的“出鏡率”，哈哈，這樣做的好處是，哈，放松！再者，也可以學習別人說話啊，挺好玩的。遇到不懂的，我覺得不要想那么多，大膽地問就好了，哎，只可惜我自己也沒有遇到，開始只用QQ問別人，后來的一個新實習生，經(jīng)常跑到人家座位上去問，未嘗不可啊，我還是想的多了。至于其他的，就看咯?回顧下，自己寫的好多哦?好有成就感，寫完之后也有點小感動，不僅是實習內(nèi)容，還有實習期間的同事給予的關懷、溫暖等，感謝她們！為了理想的生活，為了父母欣慰的眼神，為了朋友的信任，我愿意為此努力！實訓報告實訓名稱證券仿真交易課程名稱證券投資分析系部：經(jīng)濟管理系學生姓名：指導教師：專業(yè)班級：學號：成績：實訓日期：廈門**職業(yè)技術(shù)學院一、實訓目的及要求：［目的］通過模擬交易，掌握證券投資分析的基本概念、基本原理和方法。［內(nèi)容及要求］1、熟悉獲取證券信息的渠道和手段2、熟悉技術(shù)指標，掌握技術(shù)分析的基本方法3、進行基本面分析4、進行股票模擬投資5、查找資料，熟悉證券公司的主要業(yè)務二、儀器用具：三、實訓原理在模擬操作的實踐中學習和運用理論知識，在對上市公司和股市進行比較全面的了解和分析的基礎上，開展模擬交易，提高股票投資分析、決策、實際操作的能力。四、實訓方法與步驟：查閱相關資料，瀏覽相關網(wǎng)站，熟悉基本概念，使用相關軟件，提高獲取證券信息的能力。對證券信息進行系統(tǒng)分析，做出投資決策。分析包括以下主要方面：1、基本面分析2、熱點、板塊分析3、自選股長、中、短期技術(shù)走勢分析4、交易時機、價位選擇進行模擬交易，驗證投資決策的“功過得失”，體驗投資過程的“酸甜苦辣”。整理并分析投資過程及結(jié)果數(shù)據(jù)，總結(jié)決策和投資過程，形成實訓總結(jié)，并提交實訓報告。五、實訓結(jié)果與數(shù)據(jù)處理：1、基本面分析宏觀研究不僅是關注宏觀經(jīng)濟指標，同時要關注更為宏大的社會背景，目前A股的上漲不僅僅是就短期貨幣政策的投機，更是對過去“走投無路”困境邏輯顛覆的結(jié)果。藍籌股的上漲仍然只是剛剛開始。目前在宏觀指標繼續(xù)下行的情況下，對于后市的看法出現(xiàn)分裂，但宏觀研究不能不去考慮更宏觀的背景，A股藍籌股的表現(xiàn)是對銳意改革的強烈認可與預期。股價反映的是未來，隨著今后財稅、金融、土地、國企、資本市場改革的一一落地，貨幣政策可能會舒張其力量，為改革創(chuàng)造穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境。對于藍籌股，現(xiàn)在的上漲仍然只是剛剛開始。國內(nèi)經(jīng)濟未來兩年將加速去杠桿并重新達成系統(tǒng)性平衡，企業(yè)利潤未來兩年增速是系統(tǒng)性繼續(xù)回升的，盡管節(jié)奏上并不強烈、結(jié)構(gòu)上分化也很大?；仡檨砜矗^去市場、特別是國外，強烈低估了中國過去多年來改革開放的成果。雖然目前經(jīng)濟指標可能還會小幅下滑，但短期下滑交換著中期趨勢向好的進一步強化。近期藍籌股上漲過快，融資量很大，這帶來了上漲過程的波動性，但不會改變上漲趨勢。市場走勢本身已向全社會資金發(fā)出信號，在更多的后續(xù)資金進入的情況下，短期交易量過大和融資量大，并不構(gòu)成大的威脅。而且，寬松貨幣政策加碼的要求繼續(xù)存在，資金的總龍頭仍傾向于寬松。在目前形勢下，傾向于繼續(xù)以價值投資、長線持有、相對均衡配置的思路，來應對當前的股市顛簸。2、龍頭板塊分析國資國企改革，券商是重要一環(huán)。券商將受益于國資國企改革的制度紅利，有可能接收國企資產(chǎn)注入，激勵機制的改革也是大概率事件。因此，國有背景、區(qū)域型券商股的價值亟待重估。證券法修改，股權(quán)激勵推出。看好機制靈活的券商。市場期待2016年修訂的證券法可以為券商股權(quán)激勵帶來更多的政策指弓I,歷史上具有創(chuàng)新基因的廣發(fā)證券、民營背景券商和在股權(quán)激勵方面已有嘗試的長江證券，有可能在股權(quán)激勵方面率先啟動。注冊制改革利好投行業(yè)務。注冊制下投行將憑借更專業(yè)和高效的服務獲取較高的發(fā)行費用收入，同時投行定價等專業(yè)能力將決定未來投行發(fā)展。投行業(yè)務收入占比高的券商，如西南、東吳、山西、宏源，和投行資源和實力較強的券商，如中信證券、廣發(fā)證券，將從注冊制改革中獲益最大。資產(chǎn)證券化起航，券商迎來新空間。2016年底開始，資產(chǎn)證券化開始加速發(fā)展，資產(chǎn)支持證券發(fā)行數(shù)量和金額呈逐月大幅走高的趨勢。銀行系券商因資金雄厚有望受益；另外，投行資源強、地方政府有資產(chǎn)證券化業(yè)務需求的券商的業(yè)績也將受到提振。3、自選股長、中、短期技術(shù)走勢分析股票一代碼：600030中信證券關注理由：杠桿率提升空間較大，繼續(xù)看好資本中介業(yè)務發(fā)展。2016年以來中信以快速加杠桿作為提升ROE的重要手段，不斷多渠道融資，全方位支持創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展。依托融資渠道和融資成本等方面明顯優(yōu)勢,公司創(chuàng)新業(yè)務穩(wěn)居行業(yè)首位，信用業(yè)務增速不斷超預期?？紤]到公司戰(zhàn)略定位于資本中介且融資能力較強，杠桿率提升仍有較大提升空間，我看好公司資本中介業(yè)務收入持續(xù)快速提升。2016年1-10月公司經(jīng)紀份額％、同比增加4bps?？紤]到市場交易大幅放量，公司經(jīng)紀份額同比增長、傭金率降幅較小，我認為公司經(jīng)紀收入向上彈性值得關注。此外,考慮到11月以來股市表現(xiàn)優(yōu)異，而公