第6章股票投資技術(shù)分析

股票投資技術(shù)分析

一、技術(shù)分析概述二、K線分析三、切線分析四、形態(tài)分析五、指標(biāo)分析一、技術(shù)分析概述一、技術(shù)分析的概念

技術(shù)分析主要指以歷史和現(xiàn)在的成交價(jià)格、成交量、持續(xù)時(shí)間等為研究對(duì)象，運(yùn)用數(shù)學(xué)邏輯和統(tǒng)計(jì)學(xué)的相關(guān)原理，尋找一定的規(guī)律，用于判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格未來走勢(shì)的一類方法。

技術(shù)分析方法經(jīng)歷了上百年的歷史演變和發(fā)展，在電腦普及和電子化進(jìn)程飛速發(fā)展的今天，得到了非常廣泛的應(yīng)用，不僅是證券市場(chǎng)，在期貨、外匯、黃金交易市場(chǎng)都起著極其重要的作用。技術(shù)分析的特征(1)運(yùn)用歷史資料進(jìn)行分析，主要采用的數(shù)據(jù)是成交價(jià)和成交量。(2)大量采用統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和圖形方法。(3)許多技術(shù)分析方法包含著對(duì)人們心理活動(dòng)的定量分析。股市名言：

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析就象比基尼，能讓你看清的，往往不是最重要的部分！技術(shù)分析與基本分析的區(qū)別1.技術(shù)分析是對(duì)股票價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的分析，其目的是預(yù)測(cè)股價(jià)變動(dòng)的方向和幅度；基本分析是對(duì)股票價(jià)值的分析，其目的是判斷股票價(jià)格相對(duì)于價(jià)值的高低。2.技術(shù)分析是根據(jù)歷史資料分析股票價(jià)格的未來變化，基本分析是根據(jù)預(yù)期股息和貼現(xiàn)率決定股票的價(jià)值。3.技術(shù)分析側(cè)重于短期分析和個(gè)股分析；基本分析著重于長(zhǎng)期分析和大勢(shì)分析。股市名言：技術(shù)分析是看著后視鏡往前開車！技術(shù)分析的假設(shè)條件（一）市場(chǎng)行為包容一切信息。這一假定的基本思想是證券價(jià)格的每一個(gè)影響因素都完全、充分反映在證券價(jià)格之中。（有效市場(chǎng)假設(shè)）（二）價(jià)格變動(dòng)是有趨勢(shì)的。如果沒有足夠的力量改變這一趨勢(shì)，價(jià)格將沿襲過去的變化趨勢(shì)。（有沒有黑天鵝？）（三）歷史會(huì)重演。這一假設(shè)的含義是投資者過去的經(jīng)驗(yàn)是他制定投資策略的參考。（不重演的往往最重要?。?011年中國股市四大“黑天鵝”一、日本核泄漏引發(fā)安全拷問，中國核電股慘遭重挫

3月11日，日本發(fā)生9級(jí)特大地震并爆發(fā)核泄漏危機(jī)，波及中國核電概念股。東方鋯業(yè)、自儀股份、中核科技、東方電氣、沃爾核材等多只核電概念股齊刷刷登上A股跌幅前列。

3月16日，國務(wù)院決定對(duì)我國核設(shè)施進(jìn)行全面安全檢查，當(dāng)日核電概念股再度全線暴跌，其中南風(fēng)股份、江蘇神通跌停，中核科技、沃爾核材、二重重裝等跌幅超過7%。

二、雙匯發(fā)展折戟瘦肉精，164只基金一日損失17億

2011年3月15日，媒體曝光河南孟州等地部分養(yǎng)豬場(chǎng)喂有“瘦肉精”的生豬流入雙匯集團(tuán)子公司濟(jì)源雙匯。當(dāng)日雙匯發(fā)展的股價(jià)跌停收盤，次日該股即宣布停牌。4月18日晚，雙匯發(fā)布公告稱，因“瘦肉精”事件影響，雙匯發(fā)展3月營(yíng)業(yè)收入13.4億元將受影響。

4月19日，停牌逾一個(gè)月的雙匯發(fā)展復(fù)牌，不出意料封住跌停。持有雙匯發(fā)展的164只基金，一天之內(nèi)損失16.8億元。三、動(dòng)車追尾震動(dòng)高鐵概念股市值兩日蒸發(fā)435億元

2011年7月23日，被稱“不可能追尾”的動(dòng)車在甬溫線發(fā)生了首尾相撞。7月25日，高鐵概念股(涉及32家）跌幅近7%，15只個(gè)股跌停。中國南車、中國北車兩大藍(lán)籌股跌幅均在9%之上，此后一周內(nèi)南車、北車兩只股票市值縮水156億元。高鐵概念股集體暴跌，同時(shí)也拖累大盤在7月25日大跌2.96%。四、重啤疫苗淪為笑柄，13年神話破滅股價(jià)轟然倒塌

2011年12月8日，重慶啤酒的乙肝疫苗試驗(yàn)結(jié)果姍姍遲來，試驗(yàn)顯示疫苗效果與安慰劑無異。重慶啤酒一唱13年的疫苗故事一日之間淪為笑柄，股價(jià)也隨之轟然倒塌。重慶啤酒當(dāng)日復(fù)牌跌停，連續(xù)9個(gè)交易日跌停。10天損失200多億市值。成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系（一）股價(jià)上升,成交量增加。這種情況技術(shù)分析人士常稱之為價(jià)升量增。表明股價(jià)上漲得到成交量的認(rèn)同,后市具有進(jìn)一步上漲的潛力；（二）股價(jià)上升,成交量減少。這種情況技術(shù)分析人士常稱之為空漲。表明股價(jià)上漲沒有得到成交量的認(rèn)可,股價(jià)上升的動(dòng)力不足,后市看跌；（三）股價(jià)下跌,成交量增加。這種情況技術(shù)分析人士常稱之為價(jià)跌量增。表明股價(jià)下跌得到成交量的認(rèn)同,后市具有進(jìn)一步下跌的動(dòng)力；股市名言：天量天價(jià)，量在價(jià)先，

地量地價(jià)，量在價(jià)先。成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系（四）股價(jià)下跌,成交量減少。這種情況技術(shù)分析人士常稱之為空跌。表明股價(jià)下跌沒有得到成交量的認(rèn)可,股價(jià)下跌的動(dòng)力不足,后市看漲；（五）股價(jià)持平,成交量增加。這種情況應(yīng)具體分析，股價(jià)經(jīng)歷一段下跌后,放出了一定的成交量,而股價(jià)持平,表明逢低吸納的投資者增多,股價(jià)有反彈或反轉(zhuǎn)的可能,這種情況常稱為底部放量,后市應(yīng)看好；股價(jià)經(jīng)歷一段上漲后,放出了一定的成交量,而股價(jià)持平,表明逢高減磅的投資者增多,股價(jià)有反彈或反轉(zhuǎn)的可能,這種情況常稱為頂部放量,后市應(yīng)看淡；股市名言：價(jià)可以騙人，量難以騙人。成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系（六）股價(jià)持平,成交量較小。這種情況稱為無量盤整。表明多空雙方力量處于均衡狀態(tài),雙方均在等待機(jī)會(huì)尋找突破方向,后市走向不明,漲跌依靠新的因素來打破平衡。

關(guān)于價(jià)量分析,技術(shù)分析方法還認(rèn)為：1.成交量的大小是相對(duì)的,沒有絕對(duì)大??；

2.成交量的變動(dòng)在價(jià)格變動(dòng)之前,所謂量在價(jià)先3.技術(shù)分析方法常用成交金額來代替成交量,這兩者并沒有太大的區(qū)別，但市場(chǎng)熱點(diǎn)過分集中在高價(jià)股或低價(jià)股上時(shí)應(yīng)適當(dāng)調(diào)整；4.成交價(jià)一般是采用收盤價(jià)。二、K線分析K線的制作王德禮主講

根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可將Ｋ線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。

極陰線和極陽線的波動(dòng)范圍在0.5%左右；

小陰線和小陽線的波動(dòng)范圍一般在0.6--1.5%；

中陰線和中陽線的波動(dòng)范圍一般在1.6-3.5%；

大陰線和大陽線的波動(dòng)范圍在3.6%以上。王德禮主講基本K線圖形1.大陽線——表示較為強(qiáng)烈的買勢(shì),在漲勢(shì)的初期,具有極其重要的指導(dǎo)意義。但是,在長(zhǎng)勢(shì)的后期,往往表示為最后的沖刺。2.大陰線——表示較為強(qiáng)烈的賣勢(shì),在跌勢(shì)的初期,具有極其重要的指導(dǎo)意義。但是,在跌勢(shì)的后期,也會(huì)有另一種味道。3.全禿大陽線——極端強(qiáng)勢(shì)。4.全禿大陰線——極端弱勢(shì)。

5.光頭陽線——高價(jià)位強(qiáng)勢(shì)線（先跌后漲型）6.光頭陰線——低價(jià)位弱勢(shì)線,但在低價(jià)位上遇到買方的支撐,后市可能會(huì)反彈。7.光腳陽線——高價(jià)位強(qiáng)勢(shì)線。8.光腳陰線——低價(jià)位弱勢(shì)線。9.小棋子——小陽線或者小陰線,變化方向不確定。10.小棋子——小陽線或著小陰線,變化方向不確定。11.十字線——因出現(xiàn)的位置不同而有不同的含義,一般出現(xiàn)在市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。12.十字線——因出現(xiàn)的位置不同而有不同的含義,一般出現(xiàn)在市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。十字線屬性的區(qū)別方法有許多種。13.長(zhǎng)十字線——同十字線,但是作用更為強(qiáng)烈。14.長(zhǎng)十字線——同十字線,但是作用更為強(qiáng)烈。15.射擊之星——實(shí)體比較短小,上影線較長(zhǎng)。可以是陰線或陽線。通常出現(xiàn)在頂部,準(zhǔn)確性較高,屬必殺之態(tài)勢(shì)。出現(xiàn)在底部一般不叫射擊之星。16.倒錘頭——實(shí)體比較短小,上影線較長(zhǎng)。可以是陰線或陽線。樣子像射擊之星,通常出現(xiàn)在底部。17.風(fēng)箏——高高地飄在天空,一但斷線,便搖搖欲墜。如在低價(jià)區(qū),不叫風(fēng)箏,一般稱做多勝線,局勢(shì)對(duì)多頭有利。18.靈位——戰(zhàn)斗結(jié)束,祭奠陣亡的將士,開始新的戰(zhàn)斗。但是,如在高價(jià)區(qū),不叫靈位,一般稱做空勝線,局勢(shì)對(duì)空頭有利。

19.錘頭——可以是陰線,也可以是陽線,出現(xiàn)在底部叫錘頭。此線一出,只怕是這一錘子也就砸到底了。20.吊頸——可以是陽線,也可以是陰線,出現(xiàn)在頂部叫吊頸。見到這種線形,要是還敢買進(jìn),怕是滋味和上吊差不了多少。21.一字線——此形較不常見,即開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)在同一價(jià)位。常出現(xiàn)于漲（跌）停板處,以及交易非常冷清的冷門品種。雙K線組合分析A.連續(xù)雙陽線：意味著上升趨勢(shì)仍在延續(xù)。B.連續(xù)雙陰線：表明下降趨勢(shì)仍在延續(xù)。C.連續(xù)跳空雙陽線：表明多方攻勢(shì)強(qiáng)勁，如果在低位盤整后出現(xiàn)該組合，且伴隨成交量放大，則帶有突破意義。D.連續(xù)跳空雙陰線：與c相反，是弱勢(shì)組合，如果出現(xiàn)在高位，應(yīng)果斷離場(chǎng)。E.陽陰交替線：若陰線實(shí)體較大，將前日陽線大部分吞噬，則意味著上攻不成功；若陰線實(shí)體較小，則很可能是突破后的技術(shù)性回抽。F.陰陽交替線：與e相反，需結(jié)合股價(jià)高低和成交量情況分析。G.跳空陽陰交替線：若上漲行情持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，股價(jià)較高，可能股價(jià)進(jìn)一步上行空間不大，甚至轉(zhuǎn)勢(shì)；反之，則可能只是上升過程中正常的回檔或主力洗盤的結(jié)果。H.跳空陰陽交替線：與g相反。i.陰線吃陽線：空方打壓力量強(qiáng)大，股價(jià)短期內(nèi)難以上行。J.陽線吃陰線：與i相反。A.兩陽夾一陰：陰線表明空方曾試圖阻止多方的上攻，但第三天的較長(zhǎng)的陽線，意味著多方已控制住局勢(shì)，上升走勢(shì)不變。B.兩陰夾一陽：與a相反。C.一陽吃兩陰：長(zhǎng)陽將兩陰跌幅全部填補(bǔ)，表明多方反攻力量很強(qiáng)，空方已無力阻止，走勢(shì)可能止跌轉(zhuǎn)升。D.一陰吃兩陽：與c相反。E.跳空三陽線：第三根陽線的實(shí)體已很短，且出現(xiàn)很長(zhǎng)的上影線,表明高位拋壓已很重，短期可能出現(xiàn)調(diào)整。

三K線組合分析F.跳空三陰線。G.兩陽一陰上攻型。H.兩陰一陽上攻型。I.兩陽一陰下跌型。J.兩陰一陽下跌型：兩陰表明股價(jià)處于下跌趨勢(shì)中，第三天的陽線實(shí)體較短且?guī)в虚L(zhǎng)上影線，表明多方尚無力扭轉(zhuǎn)下降趨勢(shì)。K線組合分析-射擊之星射擊之星指出現(xiàn)在上升趨勢(shì)末端的這樣一根K線，上影線較長(zhǎng)，實(shí)體部分較小，近似于“⊥”，射箭一完成，多頭能量就衰竭了，發(fā)出可能見頂?shù)男盘?hào)，但可靠性低于黃昏之星。典型的技術(shù)表現(xiàn)：K線由陽線或陰線構(gòu)成；實(shí)體部分較??；實(shí)體上方出現(xiàn)一枝箭，即長(zhǎng)上影線，構(gòu)成射箭動(dòng)作。如果射擊之星出現(xiàn)后，次日股價(jià)向下跳空或者收出一根陰線，其轉(zhuǎn)勢(shì)向下的信號(hào)就越強(qiáng)。經(jīng)驗(yàn)之談－頂部和底部反轉(zhuǎn)之抱線

第一、量。無論是陰包陽，還是陽包陽，右邊的K線一定要放量。絕對(duì)放量是指換手率不能低于2％。相對(duì)放量是指這根陽線的成交量一定要大于最近5日平均成交量的2倍以上。

第二、價(jià)。如果是陰包陽，右邊的陰線必須是高開的，開盤價(jià)一定高于前一天或前一周的最低價(jià)，高開的幅度越大越好。如果是陽包陰，右邊的陽線必須是低開的，開盤價(jià)一定低于前一天或前一周的最低價(jià)，低開的幅度越大越好。

第三、幅。右邊的放量陰線或放量陽線很有可能會(huì)包住左邊的多根K線，這種情況也屬于抱線，包住的K線越多越可信。

第四、形。最好是光頭光腳的大陰或大陽線，當(dāng)然也可以帶有一定的上下影線，但是K線的實(shí)體部分必須要包住前面K線，也就是說,前面的K線的所有價(jià)格區(qū)間都要在右邊陰線或陽線的實(shí)體之內(nèi)。

注意?。?！

技術(shù)分析只看得清K線圖的左邊，卻看不清K線圖的右邊，當(dāng)看到漂亮的左邊走出一個(gè)昂然向上的形態(tài)時(shí)，選擇了買入，過了些時(shí)日卻發(fā)現(xiàn)，右邊卻是山峰的下坡，你買的股票價(jià)格就在山峰的頂上。第三節(jié)

切線分析一、趨勢(shì)分析

趨勢(shì)的類型按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為3種類型。主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。

主要趨勢(shì)是趨勢(shì)的主要方向，主要趨勢(shì)是價(jià)格波動(dòng)的大方向，一般持續(xù)的時(shí)間比較長(zhǎng)、幅度大。

次要趨勢(shì)是在進(jìn)行主要趨勢(shì)的過程中進(jìn)行的調(diào)整。

短暫趨勢(shì)是對(duì)次要趨勢(shì)的過程中所進(jìn)行的調(diào)整。

這3種類型的趨勢(shì)的最大區(qū)別是時(shí)間的長(zhǎng)短和波動(dòng)幅度的大小上的差異。趨勢(shì)線將兩個(gè)依次上升的低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線。

將兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。

畫出直線后，還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的。

切線被股價(jià)觸及的次數(shù)越多，其對(duì)趨勢(shì)的反映越準(zhǔn)確；切線延伸的時(shí)間越長(zhǎng)，其對(duì)趨勢(shì)的確認(rèn)越有效；趨勢(shì)線的角度越接近45度越重要。趨勢(shì)線趨勢(shì)線的作用（1）對(duì)價(jià)格今后的變動(dòng)起約束作用

使價(jià)格總保持在這條趨勢(shì)線的上方（上升趨勢(shì)線）或下方（下降趨勢(shì)線）。

（2）趨勢(shì)線被突破后，趨勢(shì)將反轉(zhuǎn)

被突破的趨勢(shì)線將起相反的作用。支撐線與壓力線

支撐線又稱為抵抗線。當(dāng)股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升，這是因?yàn)槎喾皆诖速I入造成的。支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用,該價(jià)位就是支撐線所在的位置。

壓力線又稱為阻力線。當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落，這是因?yàn)榭辗皆诖藪伿墼斐傻?。壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。這個(gè)起著阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力線所在的位置。

上升趨勢(shì)線起支撐作用，是支撐線。

下降趨勢(shì)線起壓力作用，是壓力線。支撐線與壓力線的確認(rèn)支撐線或壓力線的重要性由三個(gè)方面因素決定:一是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短；二是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大??；三是這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。常用的選擇支撐線和壓力線的方法是前期的高點(diǎn)和低點(diǎn)、成交密集區(qū)。

有時(shí)支撐線和壓力線需根據(jù)實(shí)際不斷修正。支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化如果在上漲過程中，股價(jià)突破壓力線，則壓力線變?yōu)橹尉€，阻止股價(jià)下跌；如果在下跌過程中，股價(jià)跌穿支撐線，則原來的支撐線變?yōu)閴毫€，阻止股價(jià)的上漲。

一般說來，穿過支撐線或壓力線越遠(yuǎn)，突破的結(jié)論越正確。

支撐線和壓力線軌道線

軌道線又稱通道線或管道線。

在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線后，通過第一個(gè)峰和谷可作出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線，也就是常說的上升和下降軌道。

軌道的作用是限制股價(jià)的變動(dòng)范圍。軌道一旦得到確認(rèn)，那么價(jià)格將在這個(gè)通道里變動(dòng)。

軌道線的另一個(gè)作用是提供趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的警報(bào)。如果在一次波動(dòng)中未觸及到軌道線，離得很遠(yuǎn)就開始掉頭，這往往是趨勢(shì)將要改變的信號(hào)。王德禮主講軌道線

怎樣確認(rèn)軌道線上圖中的股價(jià)在A的位置如果的確受到壓力而在此掉頭，并一直走在趨勢(shì)線上，那么這條軌道線就可以被認(rèn)可了。軌道線被觸及的次數(shù)越多，延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，其被認(rèn)可的程度和重要性就越高。軌道線的突破與突破趨勢(shì)線不同，對(duì)軌道線的突破并不是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的開始，而是趨勢(shì)加速的開始，即原來的趨勢(shì)線的斜率將會(huì)增加，趨勢(shì)線將會(huì)更加陡峭。黃金分割線是利用黃金分割比率進(jìn)行的切線畫法。在行情發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)后，無論是止跌轉(zhuǎn)升或止升轉(zhuǎn)跌，以近期走勢(shì)中重要的高點(diǎn)和低點(diǎn)之間的漲跌幅作為計(jì)量的基數(shù)，將原漲跌幅按0.191、0.382、0.5、0.618、0.809分割為5個(gè)黃金點(diǎn)，股價(jià)在反轉(zhuǎn)后的走勢(shì)將可能在這些黃金分割點(diǎn)上遇到暫時(shí)的阻力或支撐。其中黃金分割線中運(yùn)用最經(jīng)典的數(shù)字為0.382、0.618，極易產(chǎn)生支撐與壓力。上升行情結(jié)束時(shí)：

頂點(diǎn)價(jià)位-比率×上升幅度=下跌行情的支撐

下跌行情結(jié)束時(shí)：

底點(diǎn)價(jià)位+比率×下跌幅度=上升行情的壓力

舉例：下跌行情的最高點(diǎn)5000點(diǎn)，最低點(diǎn)3000點(diǎn)，該下跌行情已結(jié)束、正反轉(zhuǎn)向上，則幾個(gè)壓力位為：

3000+0.191×（5000-3000）=3382

3000+0.382×（5000-3000）=3764

3000+0.5×（5000-3000）=4000

3000+0.618×（5000-3000）=4136黃金分割線的計(jì)算上海股票指數(shù)的走勢(shì)圖：上升和下降途中的黃金分割。1.618,0.618百分比線百分比線是利用百分比率的原理進(jìn)行的分析,可使股價(jià)前一次的漲跌過程更加直觀。百分比線是將上一次行情中重要的高點(diǎn)和低點(diǎn)之間的漲跌幅按1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8、8/8的比率生成百分比線。

在各比率中,4/8最為重要,1/3、3/8及5/8、2/3四條距離較近的比率也十分重要,往往起到重要的支撐與壓力位作用。第四節(jié)形態(tài)分析1.價(jià)格移動(dòng)的規(guī)律（1）價(jià)格移動(dòng)規(guī)律

①價(jià)格應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動(dòng)；

②原有的平衡被打破后，價(jià)格將尋找新的平衡位置。即，持續(xù)整理，保持平衡→打破平衡→尋找到新的平衡→再打破新的平衡→再尋找更新的平衡→……。（2）價(jià)格移動(dòng)的兩種形態(tài)類型

①持續(xù)整理形態(tài)；②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。2.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)-頭肩頂?shù)?/p>

圖中的直線2是頭肩頂?shù)仔螒B(tài)中極為重要的頸線，在頭肩頂?shù)仔螒B(tài)中，它是支撐線，起支撐作用。頭肩頂?shù)仔螒B(tài)走到了E點(diǎn)并調(diào)頭向下，只能說是原有的上升趨勢(shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)化成了橫向延伸，還不能說已經(jīng)反轉(zhuǎn)向下了。只有當(dāng)圖形走到了F點(diǎn)，即股價(jià)向下突破了頸線，才能說頭肩底反轉(zhuǎn)形態(tài)已經(jīng)形成。

頸線突破后，股價(jià)運(yùn)動(dòng)的方向是下跌，下跌的深度從突破點(diǎn)算起，股價(jià)將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離，即是從頭到頸線的距離，也就是頭肩頂形態(tài)的高度。①兩個(gè)頂點(diǎn)高度應(yīng)大致相同,以不超過3%為限；②形態(tài)形成時(shí)間可長(zhǎng)可短,少則一個(gè)交易日,多則數(shù)年,時(shí)間越長(zhǎng),對(duì)后市的影響越大；③突破頸線是形態(tài)成立的標(biāo)志,突破頸線就是突破軌道線；④突破頸線后,從突破點(diǎn)算起，股價(jià)將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離。形態(tài)高度就是從頂點(diǎn)到頸線的垂直距離。持續(xù)整理形態(tài)的基本特征

1.持續(xù)形態(tài)僅僅是當(dāng)前趨勢(shì)的休整，形態(tài)突破之后會(huì)延續(xù)當(dāng)前的趨勢(shì)方向；

2.形成時(shí)間一般比反轉(zhuǎn)形態(tài)較短；

3.形成期間成交量一般是逐漸縮減的，形態(tài)突破后有所增加(尤其是向上突破時(shí))4.一般而言，形態(tài)的規(guī)模(寬度與高度，或說時(shí)間與空間)越大，其結(jié)果就越具有穩(wěn)定性和持續(xù)性，引發(fā)的后續(xù)運(yùn)動(dòng)就越大(有的持續(xù)形態(tài)可能例外)。持續(xù)整理形態(tài)－對(duì)稱三角形

對(duì)稱三角形有兩條聚攏的直線，上面的向下傾斜，起壓力作用；下面的向上傾斜，起支撐作用。兩條直線的交點(diǎn)稱為頂點(diǎn)

三角形態(tài)完成以后是突破。反抽上升三角形與下降三角形第5章形態(tài)分析55三角形的基本特征1.突破(或跌破)趨勢(shì)線后常常出現(xiàn)反撲；2.三角形被突破后，價(jià)格將繼續(xù)原來的趨勢(shì)方向，并至少要運(yùn)動(dòng)到與形態(tài)高度相等的距離。3.有效突破(或跌破)趨勢(shì)線時(shí)是最佳的買賣時(shí)機(jī)。4.三角形也可能演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)(如雙重頂、底)。

57矩形

1.標(biāo)準(zhǔn)圖例矩形特點(diǎn)1.價(jià)格在上下兩條水平直線(趨勢(shì)線)之間波動(dòng)。2.突破(或跌破)趨勢(shì)線后常常出現(xiàn)反撲。3.矩形被突破后，價(jià)格將繼續(xù)原來的趨勢(shì)方向，并至少要運(yùn)動(dòng)到與形態(tài)高度相等的距離。4.有效突破(或跌破)趨勢(shì)線時(shí)是最佳的買賣時(shí)機(jī)。5.矩形在形成過程中可能演變成三重頂或底的反轉(zhuǎn)形態(tài)。59旗形旗形特點(diǎn)

1.價(jià)格急速的上升或下降之后，進(jìn)行平行四邊形(有時(shí)為三角形)的反向短期整理。2.突破(或跌破)趨勢(shì)線后常常出現(xiàn)反撲。3.旗形被突破后，價(jià)格將繼續(xù)原來的趨勢(shì)方向，并至少要運(yùn)動(dòng)到與形態(tài)高度或旗桿高度相等的距離。4.有效突破(或跌破)趨勢(shì)線時(shí)是最佳的買賣時(shí)機(jī)。61楔形楔形特點(diǎn)1.上下兩條趨勢(shì)線朝相同的方向傾斜，這個(gè)方向一般與原來的價(jià)格趨勢(shì)方向相反。2.突破(或跌破)趨勢(shì)線后常常出現(xiàn)反撲。3.楔形被突破后，價(jià)格將繼續(xù)原來的趨勢(shì)方向，并至少要運(yùn)動(dòng)到與形態(tài)高度相等的距離。4.有效突破(或跌破)趨勢(shì)線時(shí)是最佳的買賣時(shí)機(jī)。5.楔形的形成時(shí)間比旗形長(zhǎng)，偶爾也作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)在頂部或底部。缺口

(一)缺口

1.缺口的概念：指相鄰兩個(gè)交易日的價(jià)格缺少連貫性，其中有一段價(jià)位沒有交易記錄，在圖形上出現(xiàn)一個(gè)空白區(qū)域，稱為缺口，也屬于跳空。在K線圖中，缺口表現(xiàn)為相鄰兩根K線的上下影線之間不重合。如果改為相鄰兩根K線的實(shí)體之間不重合，就得到廣義的缺口定義，即跳空。跳空缺口跳空與缺口的異同缺口往往是在外界突發(fā)因素刺激下，由于多空雙方的沖動(dòng)情緒造成的，是一種強(qiáng)烈的價(jià)格變動(dòng)的信號(hào)：

向上跳空，表示強(qiáng)烈的上漲趨勢(shì)；向下跳空，表示強(qiáng)烈的下降趨勢(shì)。事后經(jīng)過市場(chǎng)對(duì)刺激因素的逐步消化，以及買賣雙方理智的逐漸恢復(fù)，理論上缺口都會(huì)出現(xiàn)封閉(回補(bǔ))的現(xiàn)象。缺口的意義缺口的種類缺口一般分為五種類型，即：

普通缺口；突破缺口；持續(xù)缺口；消耗性缺口。此外還有因上市公司分紅派息而除權(quán)除息造成的價(jià)格缺口。這類缺口一般分析意義不大，而且會(huì)扭曲價(jià)格走勢(shì)，在技術(shù)分析中往往要將其復(fù)原(稱為復(fù)權(quán)或還權(quán))。普通缺口一般出現(xiàn)在波動(dòng)范圍不大的整理形態(tài)區(qū)域中，也稱區(qū)域缺口。出現(xiàn)普通缺口后，未導(dǎo)致價(jià)格突破形態(tài)而上升或下降，仍是盤局走勢(shì)，短期(幾天)內(nèi)這個(gè)缺口將很快被封閉。突破缺口突破盤局出現(xiàn)的缺口，使價(jià)格脫離了橫盤整理區(qū)或成交密集區(qū)，在短期內(nèi)不會(huì)被封閉，標(biāo)志著一輪較大行情的開始。向上突破后要求其成交量必須有效放大，向下突破則不一定。缺口越大，價(jià)格波動(dòng)的力道越強(qiáng)。

突破形缺口判斷

基礎(chǔ)條件：出現(xiàn)在某個(gè)反轉(zhuǎn)形狀或整理形態(tài)結(jié)束位置，突破了重要的壓力和支撐位，如：趨勢(shì)線和頸線等。成交量：缺口出現(xiàn)當(dāng)日或者次日成交量出現(xiàn)明顯放大（尤其是向上的缺口）。

突破缺口操作點(diǎn)向上突破缺口出現(xiàn)后，三五天內(nèi)不會(huì)回補(bǔ)，如果后期回補(bǔ)，只能以影線回補(bǔ)一次，不要以實(shí)體回補(bǔ)。買入點(diǎn)有兩個(gè)：剛剛突破時(shí)和回抽時(shí)。

向下突破缺口出現(xiàn)后，不會(huì)回抽，直接賣出持續(xù)缺口它為中途跳空缺口，出現(xiàn)在行情急速運(yùn)動(dòng)的中途，一般在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)不會(huì)被回補(bǔ)。持續(xù)缺口有助漲助跌的作用，特殊的時(shí)候會(huì)產(chǎn)生2—3個(gè)。此前往往會(huì)出現(xiàn)“突破缺口”。

持續(xù)缺口標(biāo)志著趨勢(shì)加速和接近行情的中點(diǎn)，代表著趨勢(shì)只進(jìn)行了一半，即未來升跌幅度很可能是該缺口與突破缺口的之間的距離，所以又稱度量缺口。度量型缺口判斷

第一，缺口出現(xiàn)的位置離趨勢(shì)啟動(dòng)點(diǎn)較遠(yuǎn)，股價(jià)的漲跌幅度一般不超過50%

第二，上升趨勢(shì)當(dāng)中，度量型缺口出現(xiàn)當(dāng)日成交量大增，但不是天量，下降趨勢(shì)當(dāng)中對(duì)成交量的要求不高第三，度量型缺口是由于資金大量涌入或者拋銷引起的，所以這樣的缺口形成之后三五天之內(nèi)也不會(huì)回補(bǔ)。消耗性缺口

出現(xiàn)在一個(gè)趨勢(shì)的末端，是行情尾聲和終點(diǎn)的標(biāo)志，也稱竭盡缺口。消耗性缺口一般很快被回補(bǔ)(有時(shí)在衰竭缺口價(jià)位附近對(duì)應(yīng)出現(xiàn)一個(gè)相反方向的突破缺口，這也可視為對(duì)該衰竭缺口的回補(bǔ))。（1）：缺口出現(xiàn)位置離趨勢(shì)啟動(dòng)點(diǎn)很遠(yuǎn)，漲跌幅度已經(jīng)超過50%，甚至更多（2）：決定條件；上漲途中衰竭型缺口出現(xiàn)當(dāng)日或者次日往往拌隨著天量的出現(xiàn)，下降途中缺口出現(xiàn)時(shí)，成交不在委縮，放量更好。

島形反轉(zhuǎn)

（3）：會(huì)完全回補(bǔ)—時(shí)間長(zhǎng)短不定，這是因?yàn)樵瓉韯?dòng)力已經(jīng)耗盡，而另一方力量開始增強(qiáng)，所以股價(jià)很快會(huì)朝相反方向運(yùn)動(dòng)開來，衰竭型缺口和突破型缺口同時(shí)，一段K線走勢(shì)向漂浮在空中的孤島一樣，稱為“島形反轉(zhuǎn)”。島形反轉(zhuǎn)衰竭型突破型衰竭型突破型五、

指標(biāo)分析

指標(biāo)分析概述

指標(biāo)分析是指按確定的方法對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，制成圖表，并用制成的圖表對(duì)股市進(jìn)行分析的方法。

原始數(shù)據(jù)指的是開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、成交量和成交金額，有時(shí)還包括成交筆數(shù)。

技術(shù)指標(biāo)法的本質(zhì)是通過數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)反映了股市的某一方面深層次的內(nèi)涵，這些內(nèi)涵僅僅通過原始數(shù)據(jù)是很難看出的。技術(shù)指標(biāo)是一種定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，極大提高了具體操作的精確度。技術(shù)指標(biāo)的類型

技術(shù)指標(biāo)從不同的角度有不同的分類。以技術(shù)指標(biāo)的功能為劃分依據(jù)，常用的技術(shù)指標(biāo)可分為：

1.趨勢(shì)型指標(biāo)；

2.超買超賣型指標(biāo)；

3.人氣型指標(biāo)；

4.大勢(shì)型指標(biāo)。股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽RSI強(qiáng)弱指標(biāo)W%R強(qiáng)弱指標(biāo)EMV量?jī)r(jià)指標(biāo)WVAD量?jī)r(jià)指標(biāo)OBV量?jī)r(jià)指標(biāo)ASI量?jī)r(jià)指標(biāo)KDJ超買超賣指標(biāo)CCI超買超賣指標(biāo)ROC超買超賣指標(biāo)MACD趨向指標(biāo)DMI趨向指標(biāo)DMA趨向指標(biāo)EXPMA趨向指標(biāo)TRIX趨向指標(biāo)BRAR能量指標(biāo)CR能量指標(biāo)VR能量指標(biāo)MIKE壓力支撐指標(biāo)BOLL壓力支撐指標(biāo)分析應(yīng)注意的基本問題1.任何技術(shù)指標(biāo)都有自己的適應(yīng)范圍和應(yīng)用條件，得出的結(jié)論也都有成立的前提和可能發(fā)生的意外。因此，不管這些結(jié)論成立的條件，盲目絕對(duì)地相信技術(shù)指標(biāo)，是會(huì)出錯(cuò)的。但從另外一個(gè)角度看，也不能認(rèn)為技術(shù)指標(biāo)有可能出錯(cuò)而完全否定技術(shù)指標(biāo)的作用。

2.應(yīng)用一種指標(biāo)容易出現(xiàn)錯(cuò)誤，但當(dāng)使用多個(gè)具有互補(bǔ)性的指標(biāo)時(shí)，可以極大提高預(yù)測(cè)精度。因此，在實(shí)際應(yīng)用時(shí)，應(yīng)采用若干個(gè)互補(bǔ)性的指標(biāo)進(jìn)行組合分析，以提高決策水平。

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)計(jì)算1.計(jì)算公式2.計(jì)算過程(1)計(jì)算價(jià)差：當(dāng)日收盤價(jià)減去上一日收盤價(jià)。(2)將計(jì)算周期內(nèi)的正價(jià)差和負(fù)價(jià)差分別加總，取其絕對(duì)值，分別計(jì)為R和S，計(jì)算相對(duì)強(qiáng)弱度RS＝R/S(3)計(jì)算RSI指標(biāo)。3.RSI的時(shí)間段參數(shù)一般選擇5，9，14等。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)應(yīng)用原則1.不同參數(shù)的RSI曲線聯(lián)合使用：(1)短期RSI高于長(zhǎng)期RSI，表明多頭力量在增長(zhǎng)；短期RSI低于長(zhǎng)期RSI，表明空頭力量在增長(zhǎng)。(2)短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長(zhǎng)期RSI時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)；短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長(zhǎng)期RSI時(shí)，為賣出訊號(hào)。2.

指標(biāo)的取值：100～80極強(qiáng)賣出80～50強(qiáng)買入50～20弱賣出20～0極弱買入83

3.RSI的曲線形態(tài)

RSI曲線在超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或頭肩底、雙頭頂或雙頭底等形態(tài)作為買賣訊號(hào)。

4.RSI與價(jià)格的背離股價(jià)一波比一波低，相反RSI卻一波比一波高，即為底背離，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲；股價(jià)一波比一波高，而RSI卻一波比一波低，即為頂背離，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。84

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)分析注意事項(xiàng)RSI指標(biāo)要結(jié)合其他指標(biāo)共同分析，特別是在RSI指標(biāo)第一次進(jìn)入應(yīng)該采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，容易出現(xiàn)誤判。出現(xiàn)整理行情時(shí)會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)的鈍化。出現(xiàn)單邊行情時(shí)容易出現(xiàn)錯(cuò)判。MA的計(jì)算

可以把移動(dòng)平均數(shù)的參數(shù)設(shè)定為3、5、10、20等，分別求3、5、10、20日移動(dòng)平均數(shù)，如果把這些數(shù)值標(biāo)在坐標(biāo)系中，連結(jié)這些點(diǎn)得到一條曲線，我們稱這些曲線為5、10、20日移動(dòng)平均線，記為MA（3）、MA（5）、MA（10）、MA（20）。MA的特點(diǎn)

（1）追蹤趨勢(shì)

MA能夠表示價(jià)格的趨勢(shì)方向，并追隨這個(gè)趨勢(shì)。MA消除了價(jià)格在升降過程中出現(xiàn)的小起伏。因此，MA的趨勢(shì)方向反映了價(jià)格波動(dòng)的方向。

（2）滯后性

在價(jià)格原有趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，調(diào)頭轉(zhuǎn)向的速度落后于價(jià)格的趨勢(shì)。等到MA發(fā)出趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí)，價(jià)格調(diào)頭的幅度已經(jīng)很大了。

（3）穩(wěn)定性

MA在數(shù)值上要發(fā)生比較大地改變，都比較困難，必須是當(dāng)天的價(jià)格有很大的變動(dòng)。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點(diǎn)，也有缺點(diǎn)。

（4）助漲助跌性

當(dāng)價(jià)格突破了MA曲線的時(shí)候，無論是向上突破還是向下突破，價(jià)格都有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望。

（5）支撐壓力性

MA在價(jià)格走勢(shì)中起支撐線和壓力線的作用。對(duì)MA的突破，實(shí)際上是對(duì)支撐線或壓力線的突破。

（6）在盤整階段、趨勢(shì)形成后的中途休整階段、局部的反彈和回檔，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)。換言之，在非趨勢(shì)階段MA不適用。移動(dòng)平均線的組合分析

1.快線和慢線（短期MA、中期MA、長(zhǎng)期MA）短期MA：5日均線（周線）和10日均線中期MA：20日均線（月線）、30日均線和60日均線長(zhǎng)期MA：120日均線（半年線）和250日均線（年線）2.金叉與死叉金叉就是短期均線向上交叉中期均線或長(zhǎng)期均線，或者中期均線向上交叉長(zhǎng)期均線，也稱為黃金交叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)上升。死交就是短期均線向下交叉中期均線或長(zhǎng)期均線，或者中期均線向下交叉長(zhǎng)期均線，也稱為死亡交叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)下行。3.多頭排列與空頭排列多頭排列就是日K線（或周K線和月K線）在均線上方，往下依次為短期MA、中期MA、長(zhǎng)期MA，說明市場(chǎng)呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的賺錢效應(yīng)，做短線的、中線的、長(zhǎng)線的都有賺頭，這是典型的牛市。空頭排列指的是日K線（或周K線和月K線）在均線下方，往上依次分別為短期MA、中期MA、長(zhǎng)期MA，說明市場(chǎng)呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的賠錢效應(yīng)，做短、中、長(zhǎng)線的此時(shí)拋出都在割肉，這是典型的熊市。904.移動(dòng)平均線的八大買賣法則（1）葛蘭威爾的四個(gè)買進(jìn)時(shí)機(jī)：買1：慢線由下降轉(zhuǎn)為水平，快線從下方穿越慢線形成金叉；買2：快線形成金叉后又迅速回調(diào)，向下穿越慢線形成死叉，之后又再度上行穿越慢線形成金叉；買3：快線向下回調(diào)至慢線附近，但沒有形成死叉而調(diào)頭向上，而且在快線回調(diào)時(shí)慢線向上的趨勢(shì)沒有改變；買4：快線和慢線都在下降，快線以遠(yuǎn)離慢線，在快線向上穿越慢線時(shí)是買入信號(hào)。這是線搶反彈的操作方法。91（2）葛蘭威爾的四個(gè)賣出時(shí)機(jī)：賣1：慢線由上升轉(zhuǎn)為水平，快線從上方穿越慢線形成死叉；賣2：快線掉頭向上穿越慢線形成金叉后，又迅速再次下行穿越慢線形成死叉，而且慢線仍然維持下降趨勢(shì)；賣3：快線在慢線的下方運(yùn)行，當(dāng)快線回彈向上但沒有與慢線形成金叉，又轉(zhuǎn)頭下行，慢線下降趨勢(shì)不變；賣4：在慢線的下降趨勢(shì)中，快線已經(jīng)遠(yuǎn)離慢線，當(dāng)快線出現(xiàn)掉頭向下趨勢(shì)時(shí)。92葛蘭維移動(dòng)平均線買賣法則示意圖移動(dòng)平均線的組合分析

均線黃金交叉（漲勢(shì)）均線黃金交叉指股價(jià)向上突破壓力，將繼續(xù)上漲，行情看好。均線死亡交叉（跌勢(shì)）“死亡交叉”預(yù)示空頭市場(chǎng)來臨，股市將下跌，此時(shí)可能是出場(chǎng)的最后時(shí)機(jī)。MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動(dòng)平均線總是收斂于較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線，或較短期的移動(dòng)平均線從較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線向外發(fā)散的兩條移動(dòng)平均線相互驗(yàn)證、相互背離的原理形成的分析指標(biāo)。MACD吸收了移動(dòng)平均線本身的精華，又同時(shí)利用兩條不同速度的平均移動(dòng)線來計(jì)算二者之間的差離狀況，從而可全面地研判中期趨勢(shì)，以可信度高而聞名。MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長(zhǎng)、短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。MACD可以去除掉移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。但是，由于MACD對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長(zhǎng)線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。MACD的計(jì)算第一步，計(jì)算出快速（通常為12天）和慢速（通常為26天）的平滑移動(dòng)平均線。EMA（12）=2/13×今日收盤價(jià)+11/13×昨日EMA（12）EMA（26）=2/27×今日收盤價(jià)+25/27×昨日EMA（26）第二步，計(jì)算正負(fù)差值DIF。

正負(fù)差值DIF=EMA（12）-EMA（26）第三步，計(jì)算異同平均值DEA（或DEM）。DEA是DIF的平滑移動(dòng)平均（通常取10日或9日）。

DEA（10）=2/11×今日DIF+9/11×昨日DEA

輔助指標(biāo)：BAR=2×(DIF－DEA)

利用MACD指標(biāo)進(jìn)行研判

MACD指標(biāo)主要是通過DIF和DEA連接起來的移動(dòng)平均線的研判以及DIF減去DEM值而繪制成的柱狀圖（BAR）的研判等來分析判斷行情，預(yù)測(cè)股價(jià)中短期趨勢(shì)的主要的股市技術(shù)分析指標(biāo)。其中，DIF是核心，DEA是輔助。

1.DIF>0且DEA>0，市場(chǎng)處于升勢(shì)（多頭行情）中；DIF<0且DEA<0，市場(chǎng)處于降勢(shì)（空頭行情）中。升勢(shì)持續(xù)時(shí)，正值將日趨增大；跌勢(shì)持續(xù)時(shí)，負(fù)值將日趨減小。2.DIF>0,DEA>0時(shí),若DIF由下而上突破DEA為買入信號(hào)（黃金交叉）；反之，股價(jià)回?fù)?，短線賣出信號(hào)。

3.DIF<0,DEA<0時(shí),若DIF由下向上突破DEA，行情由弱變強(qiáng)，短線買入信號(hào)；反之，行情弱勢(shì)形態(tài)加劇，賣出。

4.DIF由負(fù)值轉(zhuǎn)為a正值，是買入信號(hào)；反之是賣出信號(hào)。

5.當(dāng)紅（綠）柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于牛市（熊市）行情，股價(jià)將繼續(xù)上漲（下跌），這時(shí)應(yīng)持股或短線買入股票（持幣觀望或賣出股票）。

6.當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)一直在向上漲，而MACD指標(biāo)圖形上的紅柱走勢(shì)一峰比一峰低，即股價(jià)創(chuàng)出新高、而DIF和DEA指標(biāo)卻未創(chuàng)出新高甚至降低，形成頂背離現(xiàn)象。是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣出股票的信號(hào)；反之，出現(xiàn)底背離，信號(hào)意義相反。一般來說，紅色柱狀越來越長(zhǎng)，表示上升力道越來越足，反之越來越弱；綠色柱狀越來越長(zhǎng)，表示下降力道越來越足，反之越來越弱。MACD研判提示1.ADX指示行情處于盤整時(shí)，不采用該指標(biāo)。2.對(duì)短線客來說，使用該指標(biāo)時(shí)，可將日線圖轉(zhuǎn)變?yōu)樾r(shí)圖或者周期更短的圖形。3.若要修改該指標(biāo)的參數(shù)，不論放大或縮小參數(shù)，都應(yīng)盡量設(shè)定為原始參數(shù)的整數(shù)倍。W%R——風(fēng)險(xiǎn)“觸電”保護(hù)器W%R的中文名稱是威廉指標(biāo)。W%R表示的涵義是當(dāng)天的收盤價(jià)在過去一段日子的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置，是一種兼具超買超賣和強(qiáng)弱分界的指標(biāo)。它主要的作用在于輔助其他指標(biāo)確認(rèn)訊號(hào)。W%R指標(biāo)和RSI、KDJ指標(biāo)，事實(shí)上是屬于同一類型的，分別有兩條天線和地線，以及一條以50為分隔的中界線，并且同樣波動(dòng)于0~100之間。W%R計(jì)算公式式中，CN為當(dāng)日收盤價(jià)；

HN和LN為N日內(nèi)的最高價(jià)和最低價(jià)。

由公式可知，WMS%的參數(shù)是天數(shù)N，WMS%的參數(shù)習(xí)慣上是取10或20。WMS%指標(biāo)表示的涵義是當(dāng)日收盤價(jià)在N日內(nèi)所處的相對(duì)位置。若CN=HN，則WMS%=100，表明收盤價(jià)格處在最高位置；若CN=LN，則WMS%=0，表明收盤價(jià)格處在最低位置；若

，則WMS%=50，表明收盤價(jià)格處在中間位置。W%R使用方法1.從W％R的絕對(duì)取值方面考慮。A.當(dāng)W％R高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)。B.當(dāng)W％R低于20，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。2.從W％R的曲線形狀考慮。A.在W％R進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是賣出的信號(hào)。B.在W％R進(jìn)入低位后，一般要反彈，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號(hào)。C.W％R連續(xù)幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底），則是賣出（買進(jìn)）的信號(hào)。W%R研判提示1.W%R主要可以輔助RSI，確認(rèn)強(qiáng)轉(zhuǎn)弱或弱轉(zhuǎn)強(qiáng)是否可靠？RSI向上穿越50陰陽分界時(shí)，回頭看一看W%R是否也同樣向上空越50？如果同步則可靠，如果不同步則應(yīng)多參考其他指標(biāo)訊號(hào)再作決定。相反的，向下穿越50時(shí)，也是同樣的道理。注意！比較兩者是否同步時(shí)，其設(shè)定的參數(shù)必須是相對(duì)的比例，大致上W%R5日、10日、20日對(duì)應(yīng)RSI6日、12日、24日，但是投資者可以依照自己的測(cè)試結(jié)果，自行調(diào)整其最佳對(duì)應(yīng)比例。2.W%R向上碰觸頂部0％多次，則是一個(gè)相當(dāng)良好的賣點(diǎn)。3.W％R向下碰觸底部100％多次，則是一個(gè)相當(dāng)好的買點(diǎn)。4.

W%R在圖形上形成的支撐和阻力往往有領(lǐng)先大盤的傾向。W%R進(jìn)入超買或超賣區(qū)時(shí)，應(yīng)立即尋求MACD訊號(hào)的支援。當(dāng)W%R進(jìn)入超買區(qū)時(shí)，我們當(dāng)成一種預(yù)警效果，回頭看看MACD是否產(chǎn)生DIF向下交叉MACD的賣出訊號(hào)，一律以MACD的訊號(hào)為下手賣出的時(shí)機(jī)。相反的，W％R進(jìn)入超賣區(qū)時(shí)，也適用同樣的道理。KDJ——短線客的樂園KDJ的中文名稱是“隨機(jī)指標(biāo)”，是一種短期的技術(shù)指標(biāo)分析工具，它綜合了動(dòng)量指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，但計(jì)算方法比較繁瑣，且對(duì)分析中、長(zhǎng)線走勢(shì)作用不大，對(duì)于短線投資者而言，卻是一項(xiàng)必不可少的分析工具。在使用KDJ指標(biāo)時(shí)，我們往往稱K指標(biāo)為快指標(biāo)，D指標(biāo)為慢指標(biāo)。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)，D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。J指標(biāo)則起輔助作用，是對(duì)信號(hào)確認(rèn)的反映線。KDJ計(jì)算公式AX=今天的收盤價(jià)-9天中的最低價(jià)BX=9天中的最高價(jià)-9天中的最低價(jià)RSV=AX÷BX×100％K＝2／3今天的%K+1/3今天的RSV％D＝1／3今天的%K+2/3前一天的%D%J=3D-2K

注：第一次計(jì)算時(shí)，前一天的%K、%D一律以50代替。KDJ使用方法1.從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就應(yīng)該考慮賣出，低于20就應(yīng)該考慮買入。2.KD指標(biāo)的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號(hào)，金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。3.從KD指標(biāo)的背離方面考慮當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號(hào)。當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價(jià)還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號(hào)。4.J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的訊號(hào)不會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。KDJ研判提示1.股價(jià)短期波動(dòng)劇烈或者瞬間行情幅度太大時(shí)，使用KD值交叉訊號(hào)買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點(diǎn)、賣在低點(diǎn)的窘境，此時(shí)須放棄使用KD隨機(jī)指標(biāo)，改用CCI、ROC、BOLL等指標(biāo)。但是，如果波動(dòng)的幅度夠大，買賣之間扣除手續(xù)費(fèi)仍有利潤(rùn)的話，此時(shí)將畫面轉(zhuǎn)變成五分鐘或十五分圖