項(xiàng)目投資決策課件2

第二章投資估算

第一節(jié)概述

投資估算的內(nèi)容及要求一、投資估算內(nèi)容—項(xiàng)目總投資建設(shè)投資：是指在項(xiàng)目籌建與建設(shè)期間所花費(fèi)的全部建設(shè)費(fèi)用，一般包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)用，其中工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)，預(yù)備費(fèi)用包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息:是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款(或債券)利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)等。流動(dòng)資金:是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金。項(xiàng)目總投資流動(dòng)資金建設(shè)期利息流動(dòng)資金

圖1-1項(xiàng)目總投資的構(gòu)成

建筑工程費(fèi)安裝工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)預(yù)備費(fèi)用建設(shè)投資流動(dòng)資金項(xiàng)目總投資建設(shè)期利息

表1-1項(xiàng)目投資決策分析的不同階段對(duì)投資估算準(zhǔn)確度的要求序號(hào)項(xiàng)目投資決策的不同階段投資估算的允許誤差率1投資機(jī)會(huì)研究階段±30%以內(nèi)2初步可行性研究階段±20%以內(nèi)3可行性研究階段±10%以內(nèi)4項(xiàng)目決策（項(xiàng)目前評(píng)估）階段±5%以內(nèi)2、投資估算的要求投資估算的作用二投資估算是投資決策的依據(jù)之一投資估算是制訂項(xiàng)目融資方案的依據(jù)4投資估算是進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)投資估算是編制初步設(shè)計(jì)概算的依據(jù)，對(duì)項(xiàng)目的工程造價(jià)起控制作用321

第二節(jié)建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算的依據(jù)與要求一主要估算依據(jù)（1）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件；（2）有關(guān)部門制定的工程建設(shè)其他費(fèi)用的計(jì)算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)；（3）行業(yè)主管部門制定的投資估算辦法、估算指標(biāo)；（4）擬建項(xiàng)目所需設(shè)備、材料的市場(chǎng)價(jià)格；（5）擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。估算精度要求（1）工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高或降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項(xiàng)不少算；（2）若選用的指標(biāo)與具體工程之間的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或調(diào)整；（3）投資估算深度應(yīng)能滿足控制設(shè)計(jì)概算的要求。

二、建設(shè)投資的估算方法

分為簡(jiǎn)單估算法和分類估算法。建設(shè)投資簡(jiǎn)單估算法（一）單位生產(chǎn)能力估算法建設(shè)投資簡(jiǎn)單估算法（三）比例估算法1、以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算

若擬建2000t生產(chǎn)同類產(chǎn)品的項(xiàng)目，生產(chǎn)能力指數(shù)為1，試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資（不包括預(yù)備費(fèi)）。88340.38+2085.10=10425.48萬(wàn)元（二）系數(shù)估算法三、建設(shè)投資分類估算法估算步驟（1）分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)；（2）在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用；（3）以工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用為基礎(chǔ)估算基本預(yù)備費(fèi)；（4）在確定工程費(fèi)用分年投資計(jì)劃的基礎(chǔ)上估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；（5）總計(jì)求得建設(shè)投資。

（一）、建筑工程費(fèi)估算

1、估算內(nèi)容建筑工程費(fèi)是指為建造永久性和大型臨時(shí)性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，以及列入建筑工程的供水、供暖、照明、各種管線的費(fèi)用。

2、估算方法建筑工程費(fèi)的估算方法有單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法和概算指標(biāo)投資估算法。

(1)單位建筑工程投資估算法。以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量計(jì)算。一般工業(yè)與民用建筑以單位房屋建筑面積(m2)的投資，水庫(kù)以水壩單位長(zhǎng)度（m)的投資，鐵路路基以單位長(zhǎng)度(㎞)的投資，礦山掘進(jìn)以單位長(zhǎng)度(m)的投資，乘以相應(yīng)的建筑工程總量計(jì)算建筑工程費(fèi)。

(2)單位實(shí)物工程量投資估算法。是以單位實(shí)物工程量投資乘以實(shí)物工程量總量來(lái)估算建筑工程費(fèi)的方法。例如土石方工程按每立方米投資，路面鋪設(shè)工程按每平方米投資乘以相應(yīng)的實(shí)物工程量總量計(jì)算建筑工程費(fèi)。

(3)概算指標(biāo)投資估算法。一般情況下不采用此種方法。對(duì)于沒(méi)有前兩種估算指標(biāo)且建筑工程費(fèi)占建設(shè)投資比例較大的項(xiàng)目，才采用概算指標(biāo)估算法。建筑工程費(fèi)用估算后，應(yīng)編制建筑工程費(fèi)估算表。例1-1某生物農(nóng)藥項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)估算見表1-2。序號(hào)建、構(gòu)筑物名稱

單位工程量單價(jià)(元)費(fèi)用合計(jì)(萬(wàn)元)1生產(chǎn)車間

m2

771218001388.202培育室m2

144100014.403原料、成品庫(kù)m2

57831000578.304綜合動(dòng)力站m211341200136.105地下水池m3130075097.506門衛(wèi)室m27410007.407廠區(qū)圍墻和大門m75020015.008廠區(qū)道路m29800120117.609廠區(qū)綠化m267435033.7010綜合樓m234021200408.2011食堂等生活設(shè)施m211571000115.7012車庫(kù)m2230100023.00合計(jì)2935.10

（二）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)，包括國(guó)內(nèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)。

1、國(guó)內(nèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算

國(guó)內(nèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)是指為建設(shè)項(xiàng)目購(gòu)置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種國(guó)產(chǎn)設(shè)備的購(gòu)置費(fèi)用。國(guó)內(nèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)

(1)國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)一般指的是設(shè)備制造廠的交貨價(jià)，即出廠價(jià)。設(shè)備的出廠價(jià)分兩種情況，一是帶有備件的出廠價(jià)，二是不帶備件的出廠價(jià)，在計(jì)算設(shè)備原價(jià)時(shí)，一般應(yīng)按帶有備件的出廠價(jià)計(jì)算。如只有不帶備件的出廠價(jià)，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定另加備品備件費(fèi)用。如設(shè)備由設(shè)備成套公司供應(yīng)，則應(yīng)以訂貨合同為設(shè)備原價(jià)。

（2）國(guó)產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)

國(guó)產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國(guó)家尚無(wú)定型標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)備生產(chǎn)廠不可能采用批量生產(chǎn)，只能根據(jù)具體的設(shè)計(jì)圖紙按訂單制造的設(shè)備。非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)有多種不同的計(jì)算方法，無(wú)論采用哪種方法都應(yīng)使非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備計(jì)價(jià)接近實(shí)際出廠價(jià)，并且計(jì)算方法要簡(jiǎn)便。（3）設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)

設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)通常由運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、包裝材料費(fèi)、采購(gòu)及倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)等。設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)計(jì)算方法如下：設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率。

2、進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)

進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)是由進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)、進(jìn)口從屬費(fèi)用及國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)組成。（1）進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)按交貨地點(diǎn)和方式的不同，分為離岸價(jià)（FOB）與到岸價(jià)（CIF）兩種價(jià)格。離岸價(jià)（FOB）：是指出口貨物運(yùn)抵出口國(guó)口岸交貨的價(jià)格；到岸價(jià)（CIF）：是指進(jìn)口貨物抵達(dá)進(jìn)口國(guó)口岸交貨的價(jià)格，包括進(jìn)口貨物的離岸價(jià)、國(guó)外運(yùn)費(fèi)和國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)。

CIF=FOB+國(guó)外運(yùn)費(fèi)+國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)（2）進(jìn)口從屬費(fèi)用。包括國(guó)外運(yùn)費(fèi)、國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)、進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅、外貿(mào)手續(xù)費(fèi)和銀行財(cái)務(wù)費(fèi)。①國(guó)外運(yùn)費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)×國(guó)外運(yùn)費(fèi)費(fèi)率或國(guó)外運(yùn)費(fèi)=單位運(yùn)價(jià)×運(yùn)量②國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=（進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)+國(guó)外運(yùn)費(fèi)）×國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率③進(jìn)口關(guān)稅=進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×進(jìn)口關(guān)稅稅率④進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅=（進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅）/（1-消費(fèi)稅稅率）×消費(fèi)稅稅率

⑤進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅=（進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅+消費(fèi)稅）×增值稅稅率⑥外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×外貿(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)率⑦銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率⑧海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)費(fèi)率（3）國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率

3、工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)是指按照有關(guān)規(guī)定，為保證新建或擴(kuò)建項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)規(guī)定所必須購(gòu)置的不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、器具、生產(chǎn)家具和備品備件等的費(fèi)用。其計(jì)算方法：工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率

安裝工程費(fèi)估算

1、估算內(nèi)容安裝工程費(fèi)一般包括：（1）需要安裝的各種機(jī)電設(shè)備的裝配、安裝工程；（2）與設(shè)備相連的工作臺(tái)、梯子及其裝設(shè)工程，附屬于被安裝設(shè)備的管線及其敷設(shè)工程；（3）設(shè)備和管道的保溫、絕緣、防腐等費(fèi)用。

2、估算方法投資估算中安裝工程費(fèi)通常是根據(jù)行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算。如按安裝費(fèi)占設(shè)備原價(jià)的百分比，按每噸設(shè)備的安裝費(fèi)或者按每單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算。即：安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)費(fèi)率安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸位×每噸安裝費(fèi)安裝工程費(fèi)=安裝工程實(shí)物量×安裝實(shí)物工程量費(fèi)用指標(biāo)表1-2某生物農(nóng)藥項(xiàng)目設(shè)備及安裝工程費(fèi)估算表

工程費(fèi)用=建筑工程費(fèi)+設(shè)備購(gòu)置費(fèi)+安裝工程費(fèi)=2935.1+2883.6+297.5=6116.2(萬(wàn)元)

（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：（1）土地使用費(fèi)是指建設(shè)項(xiàng)目通過(guò)劃撥或土地使用權(quán)出讓方式取得土地使用權(quán)，所需土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)或土地使用權(quán)出讓金。（2）建設(shè)單位管理費(fèi)（3）工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)（4）招標(biāo)代理服務(wù)費(fèi)（5）勘察設(shè)計(jì)費(fèi)

（6）聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)（7）建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢費(fèi)（8）環(huán)境影響咨詢服務(wù)費(fèi)（9）臨時(shí)設(shè)施費(fèi)包括建設(shè)單位施工現(xiàn)場(chǎng)的臨時(shí)用水、電、路、訊、氣等工程和建設(shè)單位辦公、倉(cāng)儲(chǔ)等臨時(shí)用房。（10）生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)：包括生產(chǎn)人員培訓(xùn)費(fèi)、職工提前進(jìn)廠費(fèi)等。（11）專利及專有技術(shù)使用費(fèi)（12）工程保險(xiǎn)費(fèi)（五）基本預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi)估算是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生、但在項(xiàng)目決策階段難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)。一般由下列三項(xiàng)內(nèi)容構(gòu)成：（1）在批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)范圍內(nèi)的設(shè)計(jì)變更；（2）一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)；（3）竣工驗(yàn)收時(shí)對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用。

基本預(yù)備費(fèi)=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率注：在河北省基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率一般按5～10%計(jì)取。例1-4按例1-3、1-4的給出條件，做出某生物農(nóng)藥項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)估算。解答：參照行業(yè)及河北省規(guī)定，基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率取10%。該項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)=（2935.1+2883.6+297.5+