商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

第七章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

§1商業(yè)銀行資產(chǎn)管理階段

§2商業(yè)銀行負(fù)債管理階段

§3商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理階段

二、商業(yè)性貸款管理基本思想：商業(yè)銀行以真實(shí)交易為基礎(chǔ)，用真實(shí)商業(yè)票據(jù)做抵押，對(duì)生產(chǎn)中的流動(dòng)資產(chǎn)發(fā)放貸款。

優(yōu)越性：安全性、流動(dòng)性較好，有很強(qiáng)的自償性。不足

三、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換管理基本思想：銀行通過將非現(xiàn)金的銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金以籌集流動(dòng)資金。優(yōu)越性減少銀行對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)的依賴有助于增加銀行利潤拓展銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

四、預(yù)期收入分析基本思想：貸款償還主要取決于借款人的未來收入，只要預(yù)計(jì)銀行發(fā)放的貸款到期能夠收回并取得收益，貸款就可以發(fā)放。優(yōu)越性擴(kuò)大銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍更好地處理流動(dòng)性和盈利性關(guān)系優(yōu)化資產(chǎn)組合一.負(fù)債管理戰(zhàn)略

§2商業(yè)銀行負(fù)債管理階段產(chǎn)生背景：20世紀(jì)60~70年代，西方商業(yè)銀行在面臨資金來源緊張和強(qiáng)貸款需求的雙重壓力下，將對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的管理重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到負(fù)債方面，開始實(shí)施負(fù)債管理戰(zhàn)略?；舅枷耄焊鶕?jù)其經(jīng)營目標(biāo)開發(fā)新的資金來源，對(duì)存款、非存款和資本金等各種不同來源的資金進(jìn)行適當(dāng)組合，以較低成本籌集更多資金。

二、資金購買管理基本思想：銀行采取主動(dòng)負(fù)債、主動(dòng)購買外界資金的經(jīng)營策略，主要通過貨幣市場借款籌集所需流動(dòng)性資金。優(yōu)越性：銀行通常僅在需要時(shí)才借入資金，避免大量流動(dòng)性儲(chǔ)備閑置。面臨的風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、資金可得性風(fēng)險(xiǎn)三、金融產(chǎn)品銷售管理基本思想：銀行通過金融服務(wù)產(chǎn)品開發(fā)的銷售來獲得所需資金和相應(yīng)效益。銀行需要做什么客戶至上實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)產(chǎn)品多元化樹立良好的自身企業(yè)形象§3商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理階段

一、資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略1.產(chǎn)生背景

20世紀(jì)70年代中期以后，不少國家出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，伴隨高通貨膨脹率且利率變動(dòng)頻繁，波幅不斷擴(kuò)大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的電腦化、綜合化和國際化商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益突出，出現(xiàn)新的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債管理趨于成熟2.基本思想

商業(yè)銀行同時(shí)關(guān)注資產(chǎn)、負(fù)債，以及對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理，將資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和展幅管理等相結(jié)合進(jìn)行協(xié)調(diào)管理。3.資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)短期目標(biāo)：注重銀行凈收入（會(huì)計(jì)模型分析）長期目標(biāo)：注重銀行股權(quán)的市價(jià)（經(jīng)濟(jì)模型分析）

會(huì)計(jì)模型分析和經(jīng)濟(jì)模型分析在資產(chǎn)負(fù)債管理中的作用4.會(huì)計(jì)模型分析和經(jīng)濟(jì)模型分析實(shí)例例1假設(shè)某商業(yè)銀行僅存在一筆5年期固定利率為10%的資產(chǎn)，共100單位。其資金來源是1年期利率為9%的負(fù)債，共90單位，以及銀行股權(quán)10單位?，F(xiàn)假設(shè)當(dāng)該銀行5年期資產(chǎn)剛剛形成之后，市場上對(duì)應(yīng)于該資產(chǎn)與負(fù)債的金融產(chǎn)品的利率緊接著分別提高了300個(gè)基點(diǎn)，即與該資產(chǎn)、負(fù)債對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品的利率分別上升到13%、12%。

問題：用會(huì)計(jì)模型和經(jīng)濟(jì)模型分析利率變化前后，銀行凈收入和股權(quán)市場價(jià)值的變化。5.資產(chǎn)負(fù)債管理方法傳統(tǒng)技術(shù)：資金集中法線性規(guī)劃法資產(chǎn)負(fù)債利差管理法平衡的流動(dòng)性管理利率敏感性分析與缺口管理資產(chǎn)負(fù)債比例管理現(xiàn)代技術(shù)：久期技術(shù)資產(chǎn)證券化金融衍生工具計(jì)算機(jī)模擬管理法二、平衡的流動(dòng)性管理1.內(nèi)涵強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債的協(xié)調(diào)與平衡，銀行多通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)換管理或資金購買管理來解決流動(dòng)性問題2.如何實(shí)現(xiàn)償還期對(duì)稱：根據(jù)資金的客觀運(yùn)動(dòng)規(guī)律和資金流動(dòng)性需求的分析，合理安排資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。三、利率敏感性分析與缺口管理（一）相關(guān)術(shù)語

1.利率敏感性資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及它們對(duì)市場利率變化的調(diào)整速度。

2.利率敏感資金

一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債3.利率敏感性分析通過資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合的變化來反映利息收支的變化，進(jìn)而分析它們對(duì)銀行利息差和收益率的影響4.利率敏感性缺口

GAP=ISA－ISLGAP＞0：正缺口

GAP＜0：負(fù)缺口

GAP=0：零缺口（二）利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口、利率變動(dòng)與銀行凈利息收入之間的關(guān)系

△NII=△i×

GAP=△i×（ISA－ISL）三者變動(dòng)關(guān)系利率敏感資金報(bào)告不變(0)上升(+)下降(-)利率下降(-)不變(0)下降(-)上升(+)利率上升(+)GAP＝0(0)GAP<0(-)GAP>0(+)凈利息收入變動(dòng)利率變動(dòng)GAP表7-1利率敏感性缺口、利率變動(dòng)與銀行凈利息收入變動(dòng)之間的關(guān)系表7-2利率敏感資金報(bào)告到期日項(xiàng)目未來24小時(shí)未來2~7天未來8~30天未來31~90天未來91~120天…利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債利率敏感性缺口累積缺口4030+10+10120160-40-308565+20-10280250+30+20455395+60+80（三）利率敏感性缺口管理的運(yùn)用1.防御性經(jīng)營策略通過實(shí)現(xiàn)利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債之間的平衡，減少缺口甚至為零，尋求資金的安全性

2.進(jìn)攻性經(jīng)營策略通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債組合、利用利率變動(dòng)和缺口謀取利潤Note：敏感性比率

SR=ISA/ISLtSR1.00abtI圖7-1利率敏感性缺口管理圖示四、持續(xù)期缺口管理（一）持續(xù)期及其計(jì)算

1.持續(xù)期持續(xù)期：金融資產(chǎn)或負(fù)債以現(xiàn)值方式收回其價(jià)值的時(shí)間，即金融工具的投資回收期。

2.如何測算持續(xù)期3.持續(xù)期的另外一種表述銀行某一資產(chǎn)或負(fù)債的市場價(jià)值的變化率近似地等于該資產(chǎn)或負(fù)債的持續(xù)期與對(duì)應(yīng)的利率變化量的乘積。即：當(dāng)i值很小時(shí)，可表述為：4.持續(xù)期計(jì)算舉例例2

一張債券面值為100單位，期限為5年，年利率為

10%，每年付息一次，到期還本。測算該債券的持續(xù)期。持續(xù)期計(jì)算舉例（續(xù)）

例3

一份10年期、面值為1000元、年利率為10%的帶息票債券的現(xiàn)金支付，顯然等價(jià)于以下一組無息債券：

A（1年期、2年期、‥‥、10年期）面值為100元的無息債券；

B10年期、面值為1000元的無息債券。問題：1.這張帶息票債券的持續(xù)期是否等于這一組無息債券的持續(xù)期。

2.持續(xù)期如何計(jì)算。表7-3持續(xù)期計(jì)算表期限(年)①現(xiàn)金支付(元)②現(xiàn)金支付現(xiàn)值(PVt)(i=10%)③權(quán)重(％)④=③/1000加權(quán)期限⑤=①×④1234567891010總計(jì)100100100100100100100100100100100090.9182.6475.1368.3062.0956.4451.3246.6542.4138.55385.541000.09.0918.2647.5136.8306.2095.6445.1324.6654.2413.85538.544100.00.090910.165280.225390.273200.310450.338640.359240.373200.381690.385500.385506.75850持續(xù)期計(jì)算舉例（續(xù)）例4

某固定收入債券的息票為每年80美元，償還期3年，面值1000美元。該金融工具的實(shí)際收益率為10%，現(xiàn)有市場價(jià)格為950.25美元。測算該債券的持續(xù)期。表7-4持續(xù)期計(jì)算表期限(年)①現(xiàn)金流(美元)②現(xiàn)值利率因子③現(xiàn)值(美元)④=③×②現(xiàn)值×?xí)r間⑤=①×④123總計(jì)808010800.90910.82640.751372.7366.12811.40950.2572.73132.242434.202639.17四、持續(xù)期缺口管理（續(xù)）（二）持續(xù)期缺口管理1.持續(xù)期缺口持續(xù)期缺口說明了市場利率變動(dòng)時(shí)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變動(dòng)情況。2.如何測算持續(xù)期缺口DGAP=DA－uDL（二）持續(xù)期缺口管理（續(xù)）3.

持續(xù)期缺口、利率變動(dòng)與銀行權(quán)益凈值之間的關(guān)系具體關(guān)系：表7-5不變(0)減少(-)增加(+)利率下降(-)不變(0)增加(+)減少(-)利率上升(+)DGAP＝0(0)DGAP<0(-)DGAP>0(+)權(quán)益凈值變動(dòng)利率變動(dòng)DGAP表7-5持續(xù)期缺口、利率變動(dòng)對(duì)銀行權(quán)益凈值的影響4.測算銀行權(quán)益凈值的變化例5

假設(shè)某銀行平均資產(chǎn)持續(xù)期為3年，平均負(fù)債持續(xù)期為2年，總資產(chǎn)為1.2億元，總負(fù)債為1.0億元，利率起始為10%，后來上漲到12%。

問題：計(jì)算該銀行權(quán)益凈值的變化。例6教材P2104.測算銀行權(quán)益凈值的變化（續(xù)）計(jì)算資產(chǎn)組合、負(fù)債組合的平均持續(xù)期

基本原理：銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合、負(fù)債組合的持續(xù)期等于該組合中每類金融工具按價(jià)值加權(quán)的平均持續(xù)期。（三）持續(xù)期缺口管理在銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行套期保值，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)利用持續(xù)期缺口盈利五、資產(chǎn)負(fù)債比例管理Note：比例管理強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的對(duì)稱性

資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模的對(duì)稱

資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的對(duì)稱

償還期的對(duì)稱

資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)Note：資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)體系

反映資產(chǎn)與負(fù)債關(guān)系的比例指標(biāo)指標(biāo)公式資本充足率資本期末總額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)期末總額資本比率資本期末總額/資產(chǎn)期末總額杠桿比率1/資本比率貸存比各項(xiàng)貸款期末余額/各項(xiàng)存款期末余額流動(dòng)比率流動(dòng)性資產(chǎn)期末余額/流動(dòng)性負(fù)債期末余額中長期貸款與定期存款比率中長期貸款期末余額/定期存款期末余額呆賬準(zhǔn)備率呆賬準(zhǔn)備金凈額/各項(xiàng)貸款期末余額

反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比例指標(biāo)指標(biāo)公式各類貸款與總資產(chǎn)比率各類貸款期末余額/資產(chǎn)期末總額流動(dòng)性資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率流動(dòng)性資產(chǎn)期末余額/資產(chǎn)期末總額

反映資產(chǎn)質(zhì)量的比例指標(biāo)