商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理

第七章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理

§1商業(yè)銀行資產(chǎn)管理階段

§2商業(yè)銀行負債管理階段

§3商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理階段

二、商業(yè)性貸款管理基本思想：商業(yè)銀行以真實交易為基礎，用真實商業(yè)票據(jù)做抵押，對生產(chǎn)中的流動資產(chǎn)發(fā)放貸款。

優(yōu)越性：安全性、流動性較好，有很強的自償性。不足

三、資產(chǎn)轉換管理基本思想：銀行通過將非現(xiàn)金的銀行資產(chǎn)轉換為現(xiàn)金以籌集流動資金。優(yōu)越性減少銀行對現(xiàn)金資產(chǎn)的依賴有助于增加銀行利潤拓展銀行資產(chǎn)結構

四、預期收入分析基本思想：貸款償還主要取決于借款人的未來收入，只要預計銀行發(fā)放的貸款到期能夠收回并取得收益，貸款就可以發(fā)放。優(yōu)越性擴大銀行資產(chǎn)業(yè)務范圍更好地處理流動性和盈利性關系優(yōu)化資產(chǎn)組合一.負債管理戰(zhàn)略

§2商業(yè)銀行負債管理階段產(chǎn)生背景：20世紀60~70年代，西方商業(yè)銀行在面臨資金來源緊張和強貸款需求的雙重壓力下，將對資產(chǎn)負債表的管理重點轉移到負債方面，開始實施負債管理戰(zhàn)略?；舅枷耄焊鶕?jù)其經(jīng)營目標開發(fā)新的資金來源，對存款、非存款和資本金等各種不同來源的資金進行適當組合，以較低成本籌集更多資金。

二、資金購買管理基本思想：銀行采取主動負債、主動購買外界資金的經(jīng)營策略，主要通過貨幣市場借款籌集所需流動性資金。優(yōu)越性：銀行通常僅在需要時才借入資金，避免大量流動性儲備閑置。面臨的風險：利率風險、資金可得性風險三、金融產(chǎn)品銷售管理基本思想：銀行通過金融服務產(chǎn)品開發(fā)的銷售來獲得所需資金和相應效益。銀行需要做什么客戶至上實現(xiàn)金融服務產(chǎn)品多元化樹立良好的自身企業(yè)形象§3商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理階段

一、資產(chǎn)負債管理戰(zhàn)略1.產(chǎn)生背景

20世紀70年代中期以后，不少國家出現(xiàn)了嚴重的經(jīng)濟衰退，伴隨高通貨膨脹率且利率變動頻繁，波幅不斷擴大商業(yè)銀行業(yè)務的電腦化、綜合化和國際化商業(yè)銀行利率風險、信用風險、流動性風險日益突出，出現(xiàn)新的表外業(yè)務風險負債管理趨于成熟2.基本思想

商業(yè)銀行同時關注資產(chǎn)、負債，以及對表外業(yè)務的管理，將資產(chǎn)管理、負債管理和展幅管理等相結合進行協(xié)調管理。3.資產(chǎn)負債管理目標短期目標：注重銀行凈收入（會計模型分析）長期目標：注重銀行股權的市價（經(jīng)濟模型分析）

會計模型分析和經(jīng)濟模型分析在資產(chǎn)負債管理中的作用4.會計模型分析和經(jīng)濟模型分析實例例1假設某商業(yè)銀行僅存在一筆5年期固定利率為10%的資產(chǎn)，共100單位。其資金來源是1年期利率為9%的負債，共90單位，以及銀行股權10單位?，F(xiàn)假設當該銀行5年期資產(chǎn)剛剛形成之后，市場上對應于該資產(chǎn)與負債的金融產(chǎn)品的利率緊接著分別提高了300個基點，即與該資產(chǎn)、負債對應的金融產(chǎn)品的利率分別上升到13%、12%。

問題：用會計模型和經(jīng)濟模型分析利率變化前后，銀行凈收入和股權市場價值的變化。5.資產(chǎn)負債管理方法傳統(tǒng)技術：資金集中法線性規(guī)劃法資產(chǎn)負債利差管理法平衡的流動性管理利率敏感性分析與缺口管理資產(chǎn)負債比例管理現(xiàn)代技術：久期技術資產(chǎn)證券化金融衍生工具計算機模擬管理法二、平衡的流動性管理1.內(nèi)涵強調資產(chǎn)負債的協(xié)調與平衡，銀行多通過資產(chǎn)轉換管理或資金購買管理來解決流動性問題2.如何實現(xiàn)償還期對稱：根據(jù)資金的客觀運動規(guī)律和資金流動性需求的分析，合理安排資產(chǎn)與負債的期限結構。三、利率敏感性分析與缺口管理（一）相關術語

1.利率敏感性資產(chǎn)的利息收入與負債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及它們對市場利率變化的調整速度。

2.利率敏感資金

一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價的資產(chǎn)或負債3.利率敏感性分析通過資產(chǎn)與負債的利率、數(shù)量和組合的變化來反映利息收支的變化，進而分析它們對銀行利息差和收益率的影響4.利率敏感性缺口

GAP=ISA－ISLGAP＞0：正缺口

GAP＜0：負缺口

GAP=0：零缺口（二）利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息收入之間的關系

△NII=△i×

GAP=△i×（ISA－ISL）三者變動關系利率敏感資金報告不變(0)上升(+)下降(-)利率下降(-)不變(0)下降(-)上升(+)利率上升(+)GAP＝0(0)GAP<0(-)GAP>0(+)凈利息收入變動利率變動GAP表7-1利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息收入變動之間的關系表7-2利率敏感資金報告到期日項目未來24小時未來2~7天未來8~30天未來31~90天未來91~120天…利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負債利率敏感性缺口累積缺口4030+10+10120160-40-308565+20-10280250+30+20455395+60+80（三）利率敏感性缺口管理的運用1.防御性經(jīng)營策略通過實現(xiàn)利率敏感性資產(chǎn)與負債之間的平衡，減少缺口甚至為零，尋求資金的安全性

2.進攻性經(jīng)營策略通過調整資產(chǎn)負債組合、利用利率變動和缺口謀取利潤Note：敏感性比率

SR=ISA/ISLtSR1.00abtI圖7-1利率敏感性缺口管理圖示四、持續(xù)期缺口管理（一）持續(xù)期及其計算

1.持續(xù)期持續(xù)期：金融資產(chǎn)或負債以現(xiàn)值方式收回其價值的時間，即金融工具的投資回收期。

2.如何測算持續(xù)期3.持續(xù)期的另外一種表述銀行某一資產(chǎn)或負債的市場價值的變化率近似地等于該資產(chǎn)或負債的持續(xù)期與對應的利率變化量的乘積。即：當i值很小時，可表述為：4.持續(xù)期計算舉例例2

一張債券面值為100單位，期限為5年，年利率為

10%，每年付息一次，到期還本。測算該債券的持續(xù)期。持續(xù)期計算舉例（續(xù)）

例3

一份10年期、面值為1000元、年利率為10%的帶息票債券的現(xiàn)金支付，顯然等價于以下一組無息債券：

A（1年期、2年期、‥‥、10年期）面值為100元的無息債券；

B10年期、面值為1000元的無息債券。問題：1.這張帶息票債券的持續(xù)期是否等于這一組無息債券的持續(xù)期。

2.持續(xù)期如何計算。表7-3持續(xù)期計算表期限(年)①現(xiàn)金支付(元)②現(xiàn)金支付現(xiàn)值(PVt)(i=10%)③權重(％)④=③/1000加權期限⑤=①×④1234567891010總計100100100100100100100100100100100090.9182.6475.1368.3062.0956.4451.3246.6542.4138.55385.541000.09.0918.2647.5136.8306.2095.6445.1324.6654.2413.85538.544100.00.090910.165280.225390.273200.310450.338640.359240.373200.381690.385500.385506.75850持續(xù)期計算舉例（續(xù)）例4

某固定收入債券的息票為每年80美元，償還期3年，面值1000美元。該金融工具的實際收益率為10%，現(xiàn)有市場價格為950.25美元。測算該債券的持續(xù)期。表7-4持續(xù)期計算表期限(年)①現(xiàn)金流(美元)②現(xiàn)值利率因子③現(xiàn)值(美元)④=③×②現(xiàn)值×時間⑤=①×④123總計808010800.90910.82640.751372.7366.12811.40950.2572.73132.242434.202639.17四、持續(xù)期缺口管理（續(xù)）（二）持續(xù)期缺口管理1.持續(xù)期缺口持續(xù)期缺口說明了市場利率變動時銀行資產(chǎn)和負債價值的變動情況。2.如何測算持續(xù)期缺口DGAP=DA－uDL（二）持續(xù)期缺口管理（續(xù)）3.

持續(xù)期缺口、利率變動與銀行權益凈值之間的關系具體關系：表7-5不變(0)減少(-)增加(+)利率下降(-)不變(0)增加(+)減少(-)利率上升(+)DGAP＝0(0)DGAP<0(-)DGAP>0(+)權益凈值變動利率變動DGAP表7-5持續(xù)期缺口、利率變動對銀行權益凈值的影響4.測算銀行權益凈值的變化例5

假設某銀行平均資產(chǎn)持續(xù)期為3年，平均負債持續(xù)期為2年，總資產(chǎn)為1.2億元，總負債為1.0億元，利率起始為10%，后來上漲到12%。

問題：計算該銀行權益凈值的變化。例6教材P2104.測算銀行權益凈值的變化（續(xù)）計算資產(chǎn)組合、負債組合的平均持續(xù)期

基本原理：銀行機構資產(chǎn)組合、負債組合的持續(xù)期等于該組合中每類金融工具按價值加權的平均持續(xù)期。（三）持續(xù)期缺口管理在銀行利率風險管理中的應用對資產(chǎn)、負債進行套期保值，規(guī)避利率風險利用持續(xù)期缺口盈利五、資產(chǎn)負債比例管理Note：比例管理強調資產(chǎn)與負債的對稱性

資產(chǎn)與負債規(guī)模的對稱

資產(chǎn)與負債結構的對稱

償還期的對稱

資產(chǎn)負債比例指標Note：資產(chǎn)負債比例指標體系

反映資產(chǎn)與負債關系的比例指標指標公式資本充足率資本期末總額/風險加權資產(chǎn)期末總額資本比率資本期末總額/資產(chǎn)期末總額杠桿比率1/資本比率貸存比各項貸款期末余額/各項存款期末余額流動比率流動性資產(chǎn)期末余額/流動性負債期末余額中長期貸款與定期存款比率中長期貸款期末余額/定期存款期末余額呆賬準備率呆賬準備金凈額/各項貸款期末余額

反映資產(chǎn)結構的比例指標指標公式各類貸款與總資產(chǎn)比率各類貸款期末余額/資產(chǎn)期末總額流動性資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率流動性資產(chǎn)期末余額/資產(chǎn)期末總額

反映資產(chǎn)質量的比例指標