2023年自考財(cái)務(wù)管理學(xué)筆記強(qiáng)烈推薦

第一章財(cái)務(wù)管理總論一、公司財(cái)務(wù)管理的概念：0、公司財(cái)務(wù)：指公司財(cái)務(wù)活動(dòng)＝公司再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)，以及公司財(cái)務(wù)關(guān)系=公司資金運(yùn)動(dòng)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。1、公司資金運(yùn)動(dòng)存在的客觀必然性:①社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)從經(jīng)濟(jì)形態(tài)上看是商品經(jīng)濟(jì)(存在的客觀基礎(chǔ)）。②公司的再生產(chǎn)過(guò)程是使用價(jià)值的生產(chǎn)和互換過(guò)程,又是價(jià)值形成和實(shí)現(xiàn)過(guò)程。③價(jià)值具有相對(duì)獨(dú)立性,通過(guò)一定數(shù)額的貨幣表現(xiàn)出來(lái)。*＊物資的價(jià)值→貨幣表現(xiàn)：資金→生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必要條件：公司擁有一定數(shù)額的資金2、公司資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程：籌集(起點(diǎn)）——投放(中心環(huán)節(jié)）——花費(fèi)（基礎(chǔ)環(huán)節(jié))——收入（關(guān)鍵環(huán)節(jié))——分派（終點(diǎn)&前奏)投資者、債權(quán)人、其他單位/個(gè)人／外商等③投出資金對(duì)外投資投資收益、投資收回退出①固定資金貨幣資金→生產(chǎn)儲(chǔ)備資金→未竣工產(chǎn)品資金→成品資金→貨幣資金、②工資及其他生產(chǎn)費(fèi)用填補(bǔ)生產(chǎn)花費(fèi)、進(jìn)行自我積累資金籌集資金投放資金花費(fèi)資金收入資金分派公司資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程3、公司資金運(yùn)動(dòng)形成的財(cái)務(wù)關(guān)系:⑴公司與投資者和受益者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系:投資者—投資—>公司—投資—>受資者(其他單位）{性質(zhì)上屬于：所有權(quán)關(guān)系｝⑵公司與債權(quán)人、債務(wù)人、往來(lái)客戶(hù)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系;債權(quán)人<—資金局限性—公司—資金閑置—＞債務(wù)人依法納稅依法征稅{性質(zhì)上屬于：債權(quán)關(guān)系、協(xié)議義務(wù)關(guān)系}⑶公司與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系；公司＜===＝=＝==＞國(guó)家{稅收法律關(guān)系｝⑷公司內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系;⑸公司與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。**財(cái)務(wù)關(guān)系依法納稅依法征稅4、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn):內(nèi)容涉及：籌資管理、投資管理、資產(chǎn)管理、成本費(fèi)用管理、收入和分派管理。(還涉及：公司設(shè)立、合并、分立、改組、解散、破產(chǎn)的財(cái)務(wù)解決)特點(diǎn)：在于它是一種價(jià)值管理,是對(duì)公司再生產(chǎn)過(guò)程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)(即資金運(yùn)動(dòng))所進(jìn)行的管理。具體表現(xiàn)：①涉及面廣；②靈敏度高；③綜合性強(qiáng)。二、公司財(cái)務(wù)管理的目的:1、財(cái)務(wù)管理目的:又稱(chēng)理財(cái)目的,是指公司進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)成的主線(xiàn)目的。他決定著公司財(cái)務(wù)管理的基本方向。財(cái)務(wù)管理目的作用：⑴導(dǎo)向作用；⑵激勵(lì)作用;⑶凝聚作用;⑷考核作用。財(cái)務(wù)管理目的特性:⑴財(cái)務(wù)管理目的具有相對(duì)穩(wěn)定性；⑵財(cái)務(wù)管理目的具有可操作性；涉及:可以計(jì)量—量化指標(biāo)表現(xiàn)目的、可以追溯—追溯有關(guān)部門(mén)/人員責(zé)任、可以控制—理財(cái)目的/具體目的應(yīng)是公司/部門(mén)可控制的。)⑶財(cái)務(wù)管理目的具有層次性。分類(lèi):按其涉及的范圍大小:總體目的、具體目的財(cái)務(wù)管理目的按其涉及的財(cái)務(wù)管理對(duì)象不同：?jiǎn)雾?xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)目的（如利潤(rùn)目的、成本目的、資本結(jié)構(gòu)目的等）按財(cái)務(wù)管理內(nèi)容分:籌資/投資/成本管理目的、收益分派目的。單項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)目的:按籌資投資對(duì)象分:股票／債券籌資目的、證券/項(xiàng)目投資目的按資產(chǎn)項(xiàng)目分：應(yīng)收賬款/存貨管理目的總體目的、分部目的、具體目的的比較:總體目的:經(jīng)濟(jì)效益最大化；分部目的:籌資、投資、收入分派目的等；具體目的：目的利潤(rùn)、目的成本、目的資金占用量2、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目的的若干具體問(wèn)題:⑴經(jīng)濟(jì)效益最大化;（總體目的)具有合理性，但缺少可操作性，可作為理財(cái)目的的總思緒。⑵利潤(rùn)最大化；指公司稅后利潤(rùn)總額的最大化。*＊作為理財(cái)目的的道理:1>一定限度上體現(xiàn)了公司經(jīng)濟(jì)效益的高低；2＞對(duì)公司的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、職工都有利;３>實(shí)際應(yīng)用較簡(jiǎn)便。＊*存在問(wèn)題:1>不能科學(xué)說(shuō)明公司經(jīng)濟(jì)效益水平的高低，不便在不同時(shí)期/不同公司間比較;2>也許使公司片面追求短期利益。⑶權(quán)益資本利率最大化;(綜合性最強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo))公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)&投入的權(quán)益資本說(shuō)明賺錢(qián)水平。⑷股東財(cái)富最大化；是公司所有者權(quán)益的價(jià)值。評(píng)價(jià)指標(biāo)：股票市價(jià)or每股市價(jià)。⑸公司價(jià)值最大化；是公司資產(chǎn)的價(jià)值。優(yōu)點(diǎn)：考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間/風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的聯(lián)系、克服公司追求利潤(rùn)上的短期行為、考慮了股東/債權(quán)人／經(jīng)理層／一般職工的利益。三、公司財(cái)務(wù)管理的原則：1、資金合理配置原則——通過(guò)資金活動(dòng)的組織和調(diào)節(jié),來(lái)保證各項(xiàng)物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系；２、收支積極平衡原則——規(guī)定資金收支在一定期間問(wèn)題上求得平衡，且在每一個(gè)時(shí)點(diǎn)上要協(xié)調(diào)平衡。歸根到底取決于購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)活動(dòng)的平衡；實(shí)現(xiàn)辦法：1＞開(kāi)源節(jié)流，增收節(jié)支;２>通過(guò)短期籌資和投資來(lái)調(diào)劑資金的余缺。3、成本效益原則——要對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的所費(fèi)和所得進(jìn)行分析比較,對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的得失進(jìn)行衡量，使成本與收益得到最優(yōu)的結(jié)合,以求獲取最多的賺錢(qián);4、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則——規(guī)定公司對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)全面分析其收益性和安全性，按照收益和風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)均衡的規(guī)定來(lái)決定方案,在實(shí)踐中趨利避害,提高收益；**風(fēng)險(xiǎn)：指獲得預(yù)期財(cái)務(wù)成果的不擬定性。5、分級(jí)分權(quán)管理原則——在公司總部統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)前提下，合理安排各級(jí)、各部門(mén)的權(quán)責(zé)關(guān)系，充足調(diào)動(dòng)各級(jí)各部門(mén)的積極性。（財(cái)務(wù)管理中實(shí)行民主管理）；6、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則——在財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段協(xié)調(diào)國(guó)家、投資者、債權(quán)人、購(gòu)銷(xiāo)客戶(hù)、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者、公司內(nèi)部條部門(mén)各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系,維護(hù)有關(guān)各方面的合法權(quán)益。四、公司財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：**財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié):指財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)階段，它涉及財(cái)務(wù)管理的各種業(yè)務(wù)手段。特性：①循環(huán)性;②順序性；③層次性;④專(zhuān)業(yè)性事前管理事中管理事前管理事中管理事后管理⑴明確預(yù)測(cè)對(duì)象的目的；⑵搜集和整理資料；⑶選擇預(yù)測(cè)模型(常見(jiàn)有:時(shí)間序列預(yù)測(cè)模型、因果關(guān)系預(yù)測(cè)模型、回歸分析預(yù)測(cè)模型)；⑷實(shí)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)[常用有:定性預(yù)測(cè)法(分:經(jīng)驗(yàn)判斷法、調(diào)查研究法)、定量預(yù)測(cè)法(趨勢(shì)預(yù)測(cè)法、因果預(yù)測(cè)法）]。２、財(cái)務(wù)決策:根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的規(guī)定,從提高公司經(jīng)濟(jì)效益的理財(cái)目的出發(fā)，在若干個(gè)可選擇的財(cái)務(wù)活動(dòng)方案中,選擇一個(gè)最優(yōu)方案的過(guò)程。⑴擬定決策目的；⑵擬定備選方案;⑶評(píng)價(jià)各種方案，選擇最優(yōu)方案[常用有：優(yōu)選對(duì)比法(有:總量/差量/指標(biāo)對(duì)比法)、數(shù)學(xué)微分法（數(shù)學(xué)微分法、線(xiàn)性規(guī)劃法、概率/損益決策法)］。3、財(cái)務(wù)計(jì)劃：運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，對(duì)目的進(jìn)行綜合平衡,制訂重要計(jì)劃指標(biāo),擬定增產(chǎn)節(jié)約措施,協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。

⑴分析主客觀條件，擬定重要指標(biāo);⑵安排生產(chǎn)要素,組織綜合平衡；⑶編制計(jì)劃表格，協(xié)調(diào)各項(xiàng)指標(biāo)。(財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制方法：固定/零基/彈性/滾動(dòng)計(jì)劃法）４、財(cái)務(wù)控制:生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，以計(jì)劃任務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù),對(duì)資金的收入、支出、占用、花費(fèi)進(jìn)行平常的核算，運(yùn)用特定手段對(duì)各單位財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié),以實(shí)現(xiàn)計(jì)劃規(guī)定的財(cái)務(wù)目的。

⑴制訂控制標(biāo)準(zhǔn),分解貫徹責(zé)任;⑵擬定執(zhí)行差異,及時(shí)消除差異;⑶評(píng)價(jià)單位業(yè)績(jī)，搞好考核獎(jiǎng)懲。常見(jiàn)的財(cái)務(wù)控制方法:防護(hù)性/前饋性／反饋控制5、財(cái)務(wù)分析:以核算資料為重要依據(jù)，對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析的一項(xiàng)工作。⑴搜集資料，掌握情況;⑵指標(biāo)對(duì)比，揭露矛盾;⑶因素分析，明確責(zé)任；⑷提出措施,改善工作常見(jiàn)的財(cái)務(wù)分析方法：對(duì)比／比率／因素分析法五、公司財(cái)務(wù)管理的體制：是指規(guī)范公司財(cái)務(wù)行為、協(xié)調(diào)公司同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的制度。1、公司總體財(cái)務(wù)管理體制:⑴建立公司資本金制度;⑵建立固定資產(chǎn)折舊制度；⑶建立成本開(kāi)支范圍制度；⑷建立利潤(rùn)分派制度。2、公司財(cái)務(wù)分權(quán)分層管理：⑴“兩權(quán)三層”管理的基本框架;所有者財(cái)務(wù)管理經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理股東大會(huì)————所有者財(cái)務(wù)管理經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理董事會(huì)————法人財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)理層————經(jīng)營(yíng)管理權(quán)⑵“兩權(quán)三層”管理的內(nèi)容：股東大會(huì)——長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和重要目的；實(shí)行重大財(cái)務(wù)戰(zhàn)略;進(jìn)行重大財(cái)務(wù)決策董事會(huì)——著眼公司中、長(zhǎng)期發(fā)展；實(shí)行具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。經(jīng)理層——對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，著眼公司短期經(jīng)營(yíng)行為，執(zhí)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,進(jìn)行財(cái)務(wù)控制。3、公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理方式:重要是規(guī)定公司內(nèi)部各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)營(yíng)方式，擬定公司內(nèi)部各級(jí)各部門(mén)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。⑴資金控制制度;⑵收支管理制度;⑶內(nèi)部結(jié)算制度;⑷物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)制度。(小型公司,通常采用一級(jí)核算方式；大中型公司,通常采用二級(jí)核算方式:）財(cái)務(wù)管理權(quán)集中于廠(chǎng)部;廠(chǎng)部安排資金／收支／成本/盈虧;單位管理部份資金?；I資料投資料營(yíng)運(yùn)資金科籌資料投資料營(yíng)運(yùn)資金科證券管理科利潤(rùn)分派科綜合管理科財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)科成本會(huì)計(jì)科管理睬計(jì)科稅務(wù)會(huì)計(jì)科信息解決科總經(jīng)理銷(xiāo)售副總經(jīng)理財(cái)務(wù)副總經(jīng)理生產(chǎn)副總經(jīng)理其他副總經(jīng)理財(cái)務(wù)處會(huì)計(jì)處第二章資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一、資金時(shí)間價(jià)值:資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是財(cái)務(wù)活動(dòng)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,也是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)價(jià)值觀念。１、資金時(shí)間價(jià)值:資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值（即資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中帶來(lái)的增值額)。是在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹下的投資收益率。1)資金時(shí)間價(jià)值存在的條件:資金時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的前提,是商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在;在社會(huì)主義資金的運(yùn)動(dòng)中也必然客觀地存在著這種時(shí)間價(jià)值。2）資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)：①要對(duì)的理解資金時(shí)間價(jià)值的產(chǎn)生因素；貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)才干產(chǎn)生~。～是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的，不作為為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的貨幣,沒(méi)有時(shí)間價(jià)值。**所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金（貨幣/物質(zhì)形態(tài)資金)都具有時(shí)間價(jià)值。②要對(duì)的結(jié)識(shí)資金時(shí)間價(jià)值的真正來(lái)源；是工人發(fā)明的剩余價(jià)值。③要合理解決資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)量原則。~的相對(duì)數(shù)(時(shí)間價(jià)值率）是:社會(huì)平均資金利潤(rùn)率-(風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬+通貨膨脹貼水）～的絕對(duì)數(shù)(時(shí)間價(jià)值額)是:資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中帶來(lái)的增值額（即一定數(shù)額的資金×?xí)r間價(jià)值率3）在我國(guó)運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性:①資金時(shí)間價(jià)值是衡量公司經(jīng)濟(jì)效益、考核公司經(jīng)營(yíng)成果的重要依據(jù);②資金時(shí)間價(jià)值是進(jìn)行投資、籌資、收益分派決策的重要條件。2、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算：1）單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算：?jiǎn)卫?本金帶來(lái)利息,利息在提出以后再以本金形式投入生利。單利終值：即本利和，指若干期后涉及本金和利息在內(nèi)的未來(lái)價(jià)值。單利現(xiàn)值：以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值，倒求出本金的方法計(jì)算。(由終值求現(xiàn)值，叫折現(xiàn)）2）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算：復(fù)利終值:復(fù)利方式下，本能生利，利息在下期轉(zhuǎn)列為本金與本來(lái)的本金一起計(jì)息。復(fù)利的終值是本利和。復(fù)利現(xiàn)值:以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值，倒求出本金的方法計(jì)算。３)年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算:年金:是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。后付年金（普通年金）：一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)（即每期期末收、付款的年金）。=收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。①后付年金終值（已知年金A，求年金終值FVA)②年償債基金(已知年金終值FVAn,求年金Ａ)償債基金：指為了在約定的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額資金，而必須分次等額提取的存款準(zhǔn)備金。其計(jì)算是年金終值的逆運(yùn)算。③后付年金現(xiàn)值（已知年金A，求年金現(xiàn)值PＶＡ0）后付年金現(xiàn)值：常為每年投資收益的現(xiàn)值總和，是一定期期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。④年資本回收額（已知年金現(xiàn)值PVA0，求年金A)先付年金（即付年金）：指一定期期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項(xiàng)（每期期初收、付款的年金)。①先付年金終值[比n期后付多一計(jì)算期(1+i)；與n＋１期后付相同計(jì)算期數(shù)，但少付一次款A(yù)］②先付年金現(xiàn)值[與ｎ期后付次數(shù)相同，但少折現(xiàn)一期(１＋i）；與n-１期后付相同貼現(xiàn)期數(shù),但多一期不需折現(xiàn)的付款A(yù)]遞延年金:指在最初若干期沒(méi)有收付款項(xiàng)的情況下,隨后若干期等額的系列收付款項(xiàng)。(即距今若干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金)。ｍ期后n期年金現(xiàn)值：[與n期年金比，相同付款次數(shù),但需再折現(xiàn)m期//＝m+n期—沒(méi)有付款的前m期的后付年金現(xiàn)值]永續(xù)年金：無(wú)期限支付的年金。（如：優(yōu)先股)4）不等額系列收付款項(xiàng)現(xiàn)值的計(jì)算①所有不等額系列付款現(xiàn)值的計(jì)算(每次付款的復(fù)利現(xiàn)值,總和)②年金與部分不等額系列付款混合情況下的現(xiàn)值（一部分鈔票流量為連續(xù)等額的付款,分段計(jì)算年金現(xiàn)值&復(fù)利現(xiàn)值)**付款終值：與①②的現(xiàn)值計(jì)算方法相同，只需把①②的現(xiàn)值系數(shù)改終值系數(shù)。5）計(jì)息期短于一年的計(jì)算和折現(xiàn)率、期數(shù)的推算①計(jì)息期短于一年時(shí)間價(jià)值的計(jì)算▲計(jì)算期:每次計(jì)算利息的期限。（單位：年）未作特別說(shuō)明，i指年利率Ⅰ、Ⅱ、▲分期計(jì)算的年利率[規(guī)定的年利率＜分期計(jì)算的年利率（即計(jì)算期短于一年）]②折現(xiàn)率的推算方法一:方法二：▲說(shuō)明：③期數(shù)的推算:與折現(xiàn)率i的推算相同。七、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：1、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值:是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益,又稱(chēng)投資風(fēng)險(xiǎn)收益、投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。①投資決策的三種類(lèi)型:⑴擬定性投資決策(如國(guó)庫(kù)券)；⑵風(fēng)險(xiǎn)性投資決策(如股票);⑶不擬定性投資決策（如煤炭開(kāi)發(fā)工程)。②投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的表達(dá)方法:風(fēng)險(xiǎn)收益額和風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益額:投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的金額風(fēng)險(xiǎn)收益率：風(fēng)險(xiǎn)收益額對(duì)于投資額的比率。(通常以此計(jì)量）涉及兩部分：1、資金時(shí)間價(jià)值(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率);2、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（風(fēng)險(xiǎn)投資收益率）。關(guān)系式：投資收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率+風(fēng)險(xiǎn)投資收益率２、概率分布和預(yù)期收益①概率：指一事件的某種后果也許發(fā)生的機(jī)會(huì)。②預(yù)期收益（收益盼望值)：指某一投資方案未來(lái)收益的各種也許結(jié)果,用概率為權(quán)數(shù)計(jì)算出來(lái)的加權(quán)平均數(shù),是加權(quán)平均的中心值。標(biāo)準(zhǔn)離差率(風(fēng)險(xiǎn)限度)R標(biāo)準(zhǔn)離差率(風(fēng)險(xiǎn)限度)RF無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率bV風(fēng)險(xiǎn)收益率K投資收益率①預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差：(比較預(yù)期收益相同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)限度）②預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差率：(比較預(yù)期收益不同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)限度)③應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率:第三章籌資管理一、公司籌集資金的概述：公司公司籌集資金：指公司向外部有關(guān)單位或個(gè)人以及從公司內(nèi)部籌借和集中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)。⑴籌資動(dòng)機(jī):新建籌資動(dòng)機(jī)(新建時(shí)生產(chǎn)所需的鋪底資金而產(chǎn)生的~)、擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)(擴(kuò)大生產(chǎn)/追加對(duì)外投資，增長(zhǎng)資產(chǎn)和權(quán)益總額)、調(diào)整籌資動(dòng)機(jī)(為改變資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的~，不增減資本總額)——形式:借新債還舊債、以債轉(zhuǎn)股、以股抵債。雙重籌資動(dòng)機(jī)(為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)又為改變?cè)薪Y(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的~)⑵籌資原則：①合理擬定資金需要量,努力提高籌資效果<合理性＞;②周密研究投資方向,大力提高投資效果<效益性>；③適時(shí)取得所籌資金，保證資金投放需要<及時(shí)性＞;④認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求減少籌資成本<節(jié)約性>；⑤合理安排資本結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)償債能力<比例性>;⑥遵守國(guó)家的關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方合法權(quán)益<合法性>。⑶籌資渠道:指籌集資金的來(lái)源和通道，體現(xiàn)著所籌集資金的源泉和性質(zhì)。①政府財(cái)政資金(重要);②銀行信貸資金;③非銀行金融機(jī)構(gòu)資金;④其他公司單位資金；⑤民間資金;⑥公司自留資金（公司公積金);⑦外國(guó)和港澳臺(tái)資金⑷籌資方式：指公司籌集資金所采用的具體方式,體現(xiàn)著不同的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)關(guān)系)。①吸取直接投資；②發(fā)行股票；③公司內(nèi)部積累;④銀行借款;⑤發(fā)行債券;⑥融資租賃；⑦商業(yè)信用⑸金融市場(chǎng)：指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)。(廣言之,是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通,辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。)㈠基本特性:①以資金為交易對(duì)象的市場(chǎng);②可是以有形也可是無(wú)形的市場(chǎng)。構(gòu)成要素:①資金供應(yīng)者和資金需求者;②信用工具(債券/股票/票據(jù)等）;③調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制。融資方法:直接融通資金(指資金供應(yīng)者和資金使用者之間的直接融資活動(dòng)，不需中介人作媒介)間接融通資金（指各單位間的資金轉(zhuǎn)移，以金融機(jī)構(gòu)為媒介體，)㈡金融市場(chǎng)的類(lèi)型:按融資對(duì)象:資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)按融資期限長(zhǎng)短:貨幣市場(chǎng)（為短期資金市場(chǎng))、資本市場(chǎng)(為長(zhǎng)期資金市場(chǎng))按交易性質(zhì)：同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、借貸市場(chǎng)按證券交易過(guò)程:一級(jí)市場(chǎng)(初級(jí)市場(chǎng))：投票、債券等證券的發(fā)行市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)(次級(jí)市場(chǎng)):各項(xiàng)證券的流通市場(chǎng)如圖：同業(yè)拆借市場(chǎng)票據(jù)承兌和貼現(xiàn)市場(chǎng)外匯市場(chǎng)短期證券市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)短期借貸市場(chǎng)金融市場(chǎng)資金市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期證券市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)黃金市場(chǎng)長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)二、公司資本金制度:是國(guó)家對(duì)有關(guān)資本金的籌集、管理以及公司所有者的責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。建立公司資本金制度,有助于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，保證資本金的安全完整,維護(hù)所有者的權(quán)益。1、公司資本金:是指公司在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金，是各種投資者以實(shí)現(xiàn)賺錢(qián)和社會(huì)效益為目的,用以進(jìn)行公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。含義:①?gòu)男再|(zhì)上看，資本金是投資者(所有者)投入的資本，是主權(quán)資金，不同于債務(wù)資金；②從目的上看，資本金要將本求利，具有賺錢(qián)性，不同于非賺錢(qián)性的事業(yè)行政單位資金；③從功能上看，公司資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),承擔(dān)民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金有限對(duì)所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任;④從法律地位看，資本金不同于過(guò)去國(guó)有公司的國(guó)家基金，籌集來(lái)的資本金要在工商行政管理部門(mén)辦理注冊(cè)登記，已注冊(cè)的資本金假如追加或減少,必須辦理變更登記。⑵接投資主體:國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金、外商資本金。2、公司資金的籌集：㈠方式：⑴貨幣資金的投資；⑵實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等的投資。㈡資本金籌集的期限問(wèn)題，3種辦法:⑴實(shí)收資本制;⑵授權(quán)資本制；⑶折衷資本制。㈢資本金的評(píng)估和驗(yàn)收：吸取實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)投資——照評(píng)估確認(rèn)的金額ｏr協(xié)議、協(xié)議約定的金額計(jì)價(jià)——聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資,出具驗(yàn)資報(bào)告，公司據(jù)以發(fā)給投資者出資證明。3、公司資本金的管理原則㈠資本擬定原則㈡資本充實(shí)原則㈢資本保全原則:具體規(guī)定：⑴公司籌集的資本金,在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi),投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走；⑵過(guò)去公司提取的折舊要上交能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金的辦法，事實(shí)上等于把本來(lái)的國(guó)家投資抽走，不符合資本金保全原則,國(guó)家已決定對(duì)公司計(jì)提的折舊停征“兩金”。重要規(guī)定:⑴過(guò)去公司固定資產(chǎn)的盤(pán)虧、損毀沖減國(guó)家基金,其盤(pán)盈增長(zhǎng)國(guó)家基金,此后應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益,按其凈收益或者凈損失作為營(yíng)業(yè)外收入或支出解決；⑵材料物資因國(guó)家統(tǒng)一調(diào)整價(jià)格而發(fā)生的折價(jià)或溢價(jià)，過(guò)去都調(diào)整國(guó)家基金，此后應(yīng)按其實(shí)際購(gòu)入成本計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用,即其價(jià)差由當(dāng)期損益承擔(dān);⑶公司收回的對(duì)外投資與其投出時(shí)的賬面價(jià)值的差額,應(yīng)作投資收益或投資損失解決，不作增減資本金解決。㈣資本增值原則㈤資本統(tǒng)籌使用原則4、公司資本金制度:是國(guó)家對(duì)有關(guān)資本金的籌集、管理以及公司所有者的責(zé)權(quán)利等所作的法律規(guī)范。作用:①有助于明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，保障所有者權(quán)益;②有助于維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益;③有助于保障公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行;④有助于對(duì)的計(jì)算公司盈虧,合理評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)成果。三、籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：1、有關(guān)條件和重要因素：⑴法律;⑵公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模；⑶有關(guān)籌資的其他因素2、因素分析法:資本需要量=（上年資本實(shí)際平均占用量－不合理平均占用額）×（1±預(yù)測(cè)年度銷(xiāo)售增減率)×(1±預(yù)測(cè)期資本周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)3、銷(xiāo)售比例法㈠基本依據(jù):根據(jù)銷(xiāo)售額與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目短期資本需要量的方法。㈡編制預(yù)測(cè)利潤(rùn)表，預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)㈢編制預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資額；㈣按預(yù)測(cè)公式預(yù)測(cè)外部籌資額:㈤有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其銷(xiāo)售比例變動(dòng)條件下外部籌資額的調(diào)整4、線(xiàn)性回歸分析法預(yù)測(cè)模型：預(yù)測(cè)過(guò)程:據(jù)資料的x、y求出xy、x2和各項(xiàng)的∑—>代入方程組:—>求得a、ｂ以求出需要量。四、權(quán)益資本的籌集:1、吸取投入資本：⑴主體:進(jìn)行投入資本籌資的公司。投入資本的種類(lèi):①?lài)?guó)家投資，重要是國(guó)家財(cái)政撥款，由此而形成國(guó)家資本金；②公司、事業(yè)單位等法人單位的投資,由此而形成法人資本金；③城鄉(xiāng)居民和公司內(nèi)部職工的投資,形成個(gè)人資本金；④外國(guó)投資者和我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金。⑵吸取投資中的出資形式：①鈔票投資;②實(shí)物投資（固定／流動(dòng)資產(chǎn));③工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)投資(無(wú)形資產(chǎn))；④土地使用權(quán)投資。⑶吸取投資的程序:①擬定籌資數(shù)量；②物色投資單位;③協(xié)商投資事項(xiàng)；④簽署投資協(xié)議;⑤取得所籌集的資金。⑷籌集非鈔票投資的估價(jià)：①流動(dòng)資金的估價(jià)；②固定資產(chǎn)的估價(jià)；③無(wú)形資產(chǎn)的估價(jià)。（①②③方法共有：重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、收益現(xiàn)值法）⑸吸取投入資本的優(yōu)點(diǎn)：可以增強(qiáng)公司信譽(yù);早日形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。缺陷:資本成本較高;產(chǎn)權(quán)清楚限度差。２、發(fā)行股票:股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券,是持股人擁有公司股份的入股憑證。⑴股票的種類(lèi)：①股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股和優(yōu)先股；②股票按票面有無(wú)記名,分為記名股票和無(wú)記名股票;③股票按票面是否標(biāo)明金額,分為面值股票和無(wú)面值股票；④股票按投資主體的不同，分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股。⑤股票按發(fā)行對(duì)象和上市地點(diǎn)，分為A股、Ｂ股、H股、N股、S股⑵股票發(fā)行的程序：A、設(shè)立發(fā)行(原始股)：①發(fā)起人議定公司注冊(cè)資本，并認(rèn)繳股款；②提出發(fā)行股票的申請(qǐng);③公告招股說(shuō)明書(shū)，制作認(rèn)股書(shū)，簽訂承銷(xiāo)協(xié)議；④招認(rèn)股份,繳納股款；⑤召開(kāi)創(chuàng)建大會(huì),選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、辦理公司設(shè)立登記,交割股票。B、增發(fā)新股:①作出發(fā)行新股的決議；②提出發(fā)行新股的申請(qǐng);③公告招股說(shuō)明書(shū),制作認(rèn)股書(shū),簽訂承銷(xiāo)協(xié)議;④招認(rèn)股份,繳納股款；⑤改先董事、監(jiān)事、辦理變更登記。⑶股票發(fā)行方法:①有償增資——按票額/市價(jià)，用鈔票/實(shí)物購(gòu)買(mǎi)股票。具體做法：公募發(fā)行(直接/間接)、股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)、第三者分?jǐn)?②無(wú)償配股——無(wú)代價(jià)將股票配予股東。具體做法:無(wú)償交付、股票派息、股票分割；③有償無(wú)償并行增股——股東只需交付一部分股款,其余部分由公司公積金抵充,即可獲一定量的新股。股票的推銷(xiāo)方式：①自銷(xiāo)方式——股份公司直接將股票出售給投資者,不通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。②承銷(xiāo)方式——發(fā)行公司將股票銷(xiāo)售業(yè)務(wù)委托給證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)代理。涉及:包銷(xiāo)、代銷(xiāo)⑷新股發(fā)行價(jià)格的擬定a、股票價(jià)值的種類(lèi):票面價(jià)值(面值)；賬面價(jià)值(凈資產(chǎn)價(jià)值);市場(chǎng)價(jià)值(市價(jià))b、新股發(fā)行價(jià)格的計(jì)算:ｃ、價(jià)格的決策:等價(jià)、時(shí)價(jià)、中間價(jià)⑸股票發(fā)行、流通的規(guī)范化:①總的來(lái)說(shuō)，建立股份制,發(fā)行股票,發(fā)展股票市場(chǎng)，必須在規(guī)范化上下功夫,要制止“變形”、“走樣”,反對(duì)減少標(biāo)準(zhǔn)；②對(duì)建立股份制，發(fā)行股票采用積極謹(jǐn)慎的方針；③堅(jiān)持股權(quán)平等,同股同利，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則,防止國(guó)有資產(chǎn)流失；④對(duì)股票的收益，過(guò)去同時(shí)使用股息、紅利兩個(gè)提法,有的規(guī)定既給固定股息,又分紅利,有的還規(guī)定股息打進(jìn)成本，紅利從利潤(rùn)中開(kāi)支;⑤我國(guó)股份制公司中內(nèi)部職工持股的公司占８0%多，但還存在許多混亂現(xiàn)象,導(dǎo)致利益分派上過(guò)度向個(gè)人傾斜的趨向。⑹發(fā)行股票的籌資的優(yōu)點(diǎn)：能提高公司的信譽(yù);沒(méi)有固定的到期日，不用償還;沒(méi)有固定的股利承擔(dān);籌資風(fēng)險(xiǎn)小。缺陷：資本成本較高;容易分散控制權(quán)。五、債務(wù)資本籌集:指公司向銀行／其他金融機(jī)構(gòu)/其他公司單位等吸取的資本。1、銀行借款:㈠、種類(lèi):⑴按提供貸款的機(jī)構(gòu):①政策性銀行貸款；②商業(yè)銀行貸款；③其他金融機(jī)構(gòu)貸款。⑵按有無(wú)擔(dān)保：①信用貸款;②擔(dān)保貸款。⑶按貸款的用途:①基本建設(shè)貸款;②專(zhuān)項(xiàng)貸款；③流動(dòng)資金貸款㈡、辦理借款的程序：⑴公司提出申請(qǐng)；⑵銀行進(jìn)行審查;⑶簽訂借款協(xié)議和協(xié)議書(shū);⑷公司取得借款;⑸公司償還借款。㈢、借款信用條件：⑴信用額度;⑵周轉(zhuǎn)信用協(xié)議;⑶補(bǔ)償性余額；⑷按貼現(xiàn)法計(jì)息借款實(shí)際利率：實(shí)際利率=借款人實(shí)際支付的利息÷借款人所得的借款㈣、銀行借款的優(yōu)點(diǎn):籌資速度快;籌資成本低;借款彈性好。缺陷：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大;限制條件較多；籌資數(shù)額有限。2、公司債券(公司債券）:是公司依照法寶程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是持券人擁有公司債權(quán)的證書(shū)。⑴債券的種類(lèi)：①債券按有無(wú)抵押品擔(dān)保，分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券；②債券按償還期限不同,分為短期債券和長(zhǎng)期債券;③債券按是否記名，分為記名債券和無(wú)記名債券。⑵債券發(fā)行的程序：①作出發(fā)行債券的決議；②提出發(fā)行債券的申請(qǐng)；③公告公司債券募集辦法,④委托證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo);⑤發(fā)售債券,收繳債券款，登記債券存根簿；⑥按期還本付息。⑶債券發(fā)行價(jià)格的擬定：發(fā)行價(jià)格高低,取決于：①債券票面價(jià)值(債券面值）②債券利率；③市場(chǎng)利率;④債券到期日。⑷債券發(fā)行、流通的優(yōu)點(diǎn)：資本成本較低;具有財(cái)務(wù)杠桿作用；可保障控制權(quán)。缺陷:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高；限制條件多；籌資額有限。３、融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件,在契約或協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的一種交易行為。⑴、經(jīng)營(yíng)租賃（服務(wù)性租賃）：由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù)。⑵、融資租賃：是由租賃公司按承租單位規(guī)定出資購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，在較長(zhǎng)的契約或協(xié)議期內(nèi)提供應(yīng)租賃單位使用的信用業(yè)務(wù)。⑶、融資租賃的基本程序：①選擇租賃公司,提出委托申請(qǐng)；②選擇租賃設(shè)備，打聽(tīng)設(shè)備價(jià)格；③簽訂購(gòu)貨協(xié)議；④簽訂租賃協(xié)議；⑤交貨驗(yàn)收；⑥結(jié)算貨款（設(shè)備供應(yīng)廠(chǎng)商委托收貨款,租賃公司承付貨款）;⑦投保;⑧交付租金;⑨協(xié)議期滿(mǎn)解決設(shè)備。⑷、融資租賃租金的計(jì)算:①設(shè)備原價(jià)；②預(yù)計(jì)設(shè)備殘值;③利息;④租賃手續(xù)費(fèi);⑤租賃期間租金支付次數(shù)。租金的支付方式:①按支付間隔期長(zhǎng)短，分年付、半年付、季付、月付；②按在期初和期末支付:分先付、后付;③按每次是否等額支付,分等額支付、不等額支付。擬定租金的方法：①平均分?jǐn)偡á诘阮~年金法：后付租金的計(jì)算先付租金的計(jì)算:⑸租賃籌資的優(yōu)點(diǎn):能迅速迅速獲得所需資產(chǎn);租賃籌資限制較少;免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)；到期還本承擔(dān)輕;稅收承擔(dān)輕；租賃可提供一種新的資金來(lái)源。缺陷:資本成本高；不能享有設(shè)備殘值。4、商業(yè)信用：指商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是公司之間的直接信用行為。㈠形式:⑴應(yīng)付賬款:即賒購(gòu)購(gòu)商品。(按是否支付代價(jià)為三種)免費(fèi)信用：涉及法定付款期限（收到告知三天內(nèi)免費(fèi)）、銷(xiāo)售者允許的折扣期限。有代價(jià)信用:放棄鈔票折扣的商業(yè)信用的資本成本公式：③展期信用:公司在銷(xiāo)售者提供的信用期限屆滿(mǎn)后以遲延付款的方式強(qiáng)制取得的信用。⑵商業(yè)匯票：?jiǎn)挝恢g根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)協(xié)議進(jìn)行延期付款的商品交易時(shí)，開(kāi)具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。承兌:由有關(guān)方在匯票上簽章,表達(dá)認(rèn)可到期付款。(承兌人不同分）商業(yè)承兌匯票:由銷(xiāo)貨單位或購(gòu)貨單位開(kāi)出,由購(gòu)貨單位承兌的匯票。銀行承兌匯票：由銷(xiāo)貨單位或購(gòu)貨單位開(kāi)出,由購(gòu)貨單位請(qǐng)求其開(kāi)戶(hù)銀行承兌的匯票。⑶票據(jù)貼現(xiàn):指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行,貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。貼現(xiàn)息：銀行在貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)時(shí)，所付金額低于票面金額。貼現(xiàn)率:貼現(xiàn)息與票面額的比率。⑷預(yù)收貨款:銷(xiāo)貨單位按照協(xié)議和協(xié)議規(guī)定,在付出商品之前向購(gòu)貨單位預(yù)先收取部分或所有貨品貨款的信用行為。㈡、商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn):籌資便利;限制條件少；有時(shí)無(wú)籌資成本。缺陷:期限較短,取得鈔票折扣，則時(shí)間更短；放棄鈔票折扣,則須付出很高的籌資成本。六、資金成本:1、⑴資金成本(資本成本):就是公司籌集和使用資金而支付的各種費(fèi)用;（涉及:用資費(fèi)用、籌資費(fèi)用）1、用資費(fèi)用：公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資過(guò)程中因使用資本而付出的費(fèi)用。2、籌資費(fèi)用：公司在籌措資本過(guò)程中為獲取資本而付出的花費(fèi)。(用資費(fèi)用＆籌得資金間的比率公式）⑵資本成本的性質(zhì)：是商品經(jīng)濟(jì)條件下資本所有權(quán)和使用權(quán)分離的必然結(jié)果。它涉及:資金的時(shí)間價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。⑶作用:①資金成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)；(有三種形式)1、個(gè)別資本成本是比較各種籌資方式優(yōu)劣的一個(gè)尺度。２、綜合資本成本是公司進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù);3、邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據(jù)。②資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的重要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；③資金成本是評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)成果的最低尺度。２、個(gè)別資本成本：各種長(zhǎng)期資本的成本。(涉及:長(zhǎng)期借款成本、債券成本、優(yōu)先股成本、普通股成本、留用利潤(rùn)成本）㈠、債務(wù)成本（債券成本>長(zhǎng)期借款成本)⑴、長(zhǎng)期借款成本⑵、債券成本㈡、權(quán)益成本(普通股、留用利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)最大,報(bào)酬最高)⑴、優(yōu)先股成本：⑵、普通股成本:⑶、留用利潤(rùn)成本:㈢、綜合資本成本(加權(quán)平均資本成本）:公司所有長(zhǎng)期資本的總成本,通常是以各種資本占所有資本的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均擬定的㈣、邊際資本成本:是公司追加新籌資本的成本。需要按加權(quán)平均法計(jì)算,其權(quán)數(shù)須為市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)。加權(quán)平均邊際資本成本=各種資本比重×個(gè)別資本成本資本種類(lèi)目的資本結(jié)構(gòu)(所占比重)追加籌資(市場(chǎng)價(jià)值）個(gè)別資本成本（％)加權(quán)平均邊際資本成本(％）債務(wù)優(yōu)先股普通股0.2０0.050．756０1５2２５７.501２.0014.80１.５０0.6011.10合計(jì)１．00300-１3．2七、資本結(jié)構(gòu)：指在公司資本總額（資金總額)中各種資本的構(gòu)成比例。(最基本結(jié)構(gòu):債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例)１、財(cái)務(wù)杠桿的原理:支付固定性資本成本的債券資本越多→財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大→財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大財(cái)務(wù)杠桿作用：指那些僅支付固定性資本成本的籌資方式(如公司債券、優(yōu)先股、租賃等)對(duì)增長(zhǎng)所有者（普通股持有者)收益的作用。普通股每股利潤(rùn)的變動(dòng)率>息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率稅息前利潤(rùn)-固定性資金成本-所得稅=所有者收益普通股每股利潤(rùn)的變動(dòng)率>息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率所有者收益÷普通股數(shù)量=普通股每股利潤(rùn)具體：息稅前利潤(rùn)-利息＝稅前利潤(rùn)－所得稅(４0%)–優(yōu)先股股利=普通股可分派利潤(rùn)÷普通股數(shù)量=每股利潤(rùn)２、每股利潤(rùn)分析法：運(yùn)用每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)來(lái)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)(息稅前利潤(rùn)平衡點(diǎn))：指兩種籌資方式下普通股每股利潤(rùn)相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)點(diǎn),籌資無(wú)差別點(diǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)＝借入資金成本率×（自有資金＋借入資金）籌資無(wú)差別點(diǎn)銷(xiāo)售收入=１-銷(xiāo)售成本率－銷(xiāo)售稅率３、資本成本比較法：計(jì)算不同資本結(jié)構(gòu)(ｏｒ籌資方案)的加權(quán)平均資本成本，并以此互相比較進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。資本結(jié)構(gòu)決策:⑴初始資本結(jié)構(gòu)決策(加權(quán)平均資本成本低的為最佳資本結(jié)構(gòu))⑵追加資本結(jié)構(gòu)決策第四章流動(dòng)資金管理一、流動(dòng)資產(chǎn)管理概述:1、流動(dòng)資金的概念和組成：流動(dòng)資金(營(yíng)運(yùn)資金）：指公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。流動(dòng)資產(chǎn):是指可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。(相對(duì)固定資產(chǎn)而言的)⑴流動(dòng)資金的兩方面：①構(gòu)成要素：涉及墊支于勞動(dòng)對(duì)象、工資、其他貨幣支出的資金。②占用形態(tài):生產(chǎn)儲(chǔ)備資金→未竣工產(chǎn)品資金→成品資金→貨幣資金、結(jié)算資金?！泿刨Y金————庫(kù)存鈔票、銀行存款—貨幣資金————庫(kù)存鈔票、銀行存款—應(yīng)收及預(yù)付款——應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用—原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件————生產(chǎn)儲(chǔ)備資金形態(tài)流動(dòng)資金——存貨————在產(chǎn)品、自制半成品————————————————未竣工產(chǎn)品資金形態(tài)—產(chǎn)成品、外購(gòu)商品——————————————————成品資金形態(tài)—短期投資—————————短期債券—————————————————對(duì)外投資占用貨幣資金與結(jié)算資金形態(tài)⑵應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng);⑶存貨；⑷短期投資。2、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn):⑴流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性;(貨幣資金→生產(chǎn)儲(chǔ)備資金→未竣工產(chǎn)品資金→成品資金→貨幣資金)⑵流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性;⑶流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。3、流動(dòng)資金管理的意義和規(guī)定:意義：⑴加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，可以加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占用，促進(jìn)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展；(加強(qiáng)資金管理→加速周轉(zhuǎn)時(shí)間,減少占用量→節(jié)約流動(dòng)資金：絕對(duì)節(jié)約：生產(chǎn)和銷(xiāo)售任務(wù)不變下,減少資金占用量，并從周轉(zhuǎn)中騰出一部分流動(dòng)資金。相對(duì)節(jié)約:以原有的資金數(shù)量來(lái)完畢更多的生產(chǎn)和銷(xiāo)售任務(wù)，多增產(chǎn)少增資。)⑵加強(qiáng)流動(dòng)資金管理,有助于促進(jìn)公司加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算,提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平。規(guī)定：⑴即要保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要,又要節(jié)約、合理使用資金；⑵管資金的要管資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合;⑶保證資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合，堅(jiān)持錢(qián)貨兩清，遵守結(jié)算紀(jì)律。⑷流動(dòng)資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的需要,不能用于基本建設(shè)和其他開(kāi)支。二、貨幣資金管理：1、鈔票管理、㈠、持有鈔票的動(dòng)機(jī):①支付動(dòng)機(jī);②防止動(dòng)機(jī);③投機(jī)動(dòng)機(jī)［以上,可是貨幣資金、有價(jià)證券]㈡、原則：⑴錢(qián)賬分管,會(huì)計(jì)、出納分開(kāi)；⑵建立鈔票交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫(kù)制度;⑶遵守規(guī)定的鈔票使用范圍；⑷遵守庫(kù)存鈔票限額;⑸嚴(yán)格鈔票存取手續(xù),不得坐支鈔票。①按經(jīng)濟(jì)協(xié)議發(fā)運(yùn)商品物資①按經(jīng)濟(jì)協(xié)議發(fā)運(yùn)商品物資銷(xiāo)貨（收款）單位購(gòu)貨（付款）單位購(gòu)貨單位開(kāi)戶(hù)銀行銷(xiāo)貨單位開(kāi)戶(hù)銀行③傳遞托收承付結(jié)算憑證⑥劃轉(zhuǎn)手續(xù)②托收承付結(jié)算憑證手續(xù)⑦告知所托收款項(xiàng)己入賬⑤承付款項(xiàng)并付款④告知托收承付結(jié)算憑證手續(xù)⑵托收承付結(jié)算方式;托收②③④／承付⑤⑥⑦⑶委托收款結(jié)算方式；②③④⑷支票結(jié)算方式；分：鈔票、轉(zhuǎn)賬支票⑸銀行匯票結(jié)算方式;⑹商業(yè)匯票結(jié)算方式：A、商業(yè)承兌匯票;Ｂ、銀行承兌匯票。⑺銀行本票結(jié)算方式。3、貨幣資金的控制：⑴貨幣資金收支計(jì)劃的編制:①貨幣資金收入：Ａ營(yíng)業(yè)收入、B其它收入;②貨幣資金支出：A營(yíng)業(yè)支出、Ｂ其它支出。③凈貨幣資金流量：④貨幣資金余缺:⑵貨幣資金最佳持有量的擬定：①持有成本(機(jī)會(huì)成本):指持有貨幣資金而損失的利息收入或因借款而支付的利息。它與持有的貨幣資金數(shù)量成正比;②轉(zhuǎn)換成本:指用有價(jià)證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的固定成本,一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。三、應(yīng)收款項(xiàng)管理:應(yīng)收款項(xiàng)涉及:應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款1、應(yīng)收賬款：⑴、功能：①增長(zhǎng)產(chǎn)品銷(xiāo)售的功能(賒銷(xiāo)是促進(jìn)銷(xiāo)售的方式）;②減少產(chǎn)品存貨的功能(應(yīng)收賬款無(wú)需存貨開(kāi)支的管理/倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)）。⑵、成本：①機(jī)會(huì)成本指由于資金投放占用于應(yīng)收賬款，而放棄投資于其他方面的收益。②管理成本：涉及:各種信用費(fèi)用、催收賬款的費(fèi)用等；③壞帳成本:指由于應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回發(fā)生壞賬而給公司導(dǎo)致的損失。**確認(rèn)條件:一、債務(wù)單位撤消,依法清償后的確無(wú)法追回的部分二、債務(wù)人死亡，無(wú)遺產(chǎn)可供清償,無(wú)義務(wù)承擔(dān)人的確無(wú)法追回的部分。＊*掌握有關(guān)應(yīng)收賬款的信息→借助‘賬齡分析表’的編制→其根據(jù)未付賬款時(shí)間的長(zhǎng)短分析應(yīng)收賬款→顯示應(yīng)收賬款己流通在外時(shí)間長(zhǎng)短。2、信用政策:⑴信用標(biāo)準(zhǔn)（放寬標(biāo)準(zhǔn))：指公司接受用戶(hù)賒銷(xiāo)條件時(shí),用戶(hù)必須具務(wù)的最低財(cái)務(wù)能力;⑵信用期限：是公司給予用戶(hù)的付款時(shí)間⑶鈔票折扣;⑷收賬政策。其基本模式：信用標(biāo)準(zhǔn)(預(yù)計(jì)壞賬率）信用條件收賬政策０%~1%從寬信用條件，６0天付款悲觀收賬政策，拖欠20天不催收1%～5%一般信用條件,45天付款一般收賬政策,拖欠１0天不催收5%～20%從嚴(yán)信用條件，3０天付款積極收賬政策,拖欠立即催收２0%以上不賒銷(xiāo)3、應(yīng)收賬款平常管理：⑴調(diào)查客戶(hù)信用狀況：資料來(lái)源①公司財(cái)務(wù)報(bào)表;②來(lái)自信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的資料;③來(lái)自銀行的資料；④來(lái)自公司主管部門(mén)和其他部門(mén)的資料,對(duì)于這些資料需通過(guò)精選才干使用。⑵評(píng)估客戶(hù)信用狀況:①五C評(píng)估法:品質(zhì)、能力、資本、擔(dān)保品、行情。②信用評(píng)分法：先對(duì)客戶(hù)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況評(píng)分,后加權(quán)平均。⑶催收應(yīng)收款項(xiàng):信函告知→電告摧收→派員面談→拆諸法律⑷預(yù)計(jì)壞帳損失，計(jì)提壞帳準(zhǔn)備金:壞賬損失財(cái)務(wù)解決方法：一、直接核銷(xiāo)法——發(fā)生的壞賬損失直接計(jì)入成本、費(fèi)用；二、壞賬備抵法——先估計(jì)壞賬損失,提取壞賬準(zhǔn)備金，發(fā)生壞賬時(shí)沖減壞賬準(zhǔn)備金。方法:①銷(xiāo)貨比例法;②賬齡分析法；③應(yīng)收賬款余額比率法。四、存貨管理:1、存貨管理概述:㈠、存貨：是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷(xiāo)售或耗用而儲(chǔ)備的物資(涉及:原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、材料、物料）。㈡、管好存貨的意義:⑴對(duì)存貨進(jìn)行管理，可以向各職能部門(mén)和各級(jí)單位提供管理信息;⑵只有通過(guò)存貨管理,才干實(shí)現(xiàn)存貨效益最大化;⑶存貨管理不僅有助于提高公司的經(jīng)濟(jì)效益，并且有助于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。2、存貨的功能和成本㈠、功能：⑴儲(chǔ)存必要的原材料，可保證生產(chǎn)正常進(jìn)行;⑵儲(chǔ)備必要的在產(chǎn)品，有助于組織均衡、成套性的生產(chǎn)；⑶儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品,有助于產(chǎn)品銷(xiāo)售。㈡、成本:①采購(gòu)成本；②訂貨成本；③儲(chǔ)存成本３、存貨資金定額的核定：㈠、規(guī)定：①保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合理需要,節(jié)約使用流動(dòng)交錯(cuò);②存貨資金計(jì)劃指標(biāo)應(yīng)當(dāng)同產(chǎn)銷(xiāo)計(jì)劃指標(biāo)及其他計(jì)劃指標(biāo)保持銜接;③要有科學(xué)的計(jì)算依據(jù),采用合理的計(jì)算方法；④核定存貨資金定額工作還應(yīng)當(dāng)衽統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)\分級(jí)管理的原則,采用群眾路線(xiàn)的㈡、核定存貨資金定額的方法:定額日數(shù)計(jì)算法、因素分析法、比例計(jì)算法、余額計(jì)算法⑴、定額日數(shù)計(jì)算法：①原材料資金定額的核定:A、原材料每日平均耗用量＝計(jì)劃原材料耗用量÷計(jì)劃期日數(shù)1、計(jì)劃期日數(shù):采用整數(shù),年度為３６0天,季度為90天,月度為30天。B、原材料計(jì)劃價(jià)格：買(mǎi)價(jià)、稅費(fèi)、運(yùn)送費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)送途中的合理?yè)p耗、庫(kù)前加工整理、挑選費(fèi)用。C、原材料資金定額日數(shù)涉及:ａ在途日數(shù)；b驗(yàn)收日數(shù);ｃ應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)；ｄ整理準(zhǔn)備日數(shù);e保險(xiǎn)日數(shù)。1、2、驗(yàn)收日數(shù):原材料運(yùn)到公司到入庫(kù)為止的日數(shù);３、應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)＝加權(quán)平均供應(yīng)間隔日數(shù)×供應(yīng)間隔系數(shù)。(供應(yīng)間隔日數(shù)：指前后兩次供應(yīng)原材料的間隔日數(shù))（供應(yīng)間隔系數(shù):指每日平均庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備額占最高庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備額的比率.)供應(yīng)間隔系數(shù)＝每日平均庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備額×最高庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備額×100％每日平均庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備額=各種原材料每日庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備額合計(jì)÷計(jì)劃期日數(shù)4、整理準(zhǔn)備日數(shù)：指原材料在投入生產(chǎn)以前進(jìn)行技術(shù)解決和生產(chǎn)準(zhǔn)備所占用資金的日期。５、保險(xiǎn)日期：指為了防止特殊因素原材料供應(yīng)偶爾中斷而建立的保險(xiǎn)儲(chǔ)備所占用資金的日數(shù)。②在產(chǎn)品資金定額的核定:指從原材料投入生產(chǎn)到產(chǎn)品制成入庫(kù)止的整個(gè)過(guò)程占用的資金。在產(chǎn)品資金定額=產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量×產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本×在產(chǎn)品成本系數(shù)×生產(chǎn)周期A、在產(chǎn)品成本系數(shù)：在產(chǎn)品在生產(chǎn)過(guò)程中的平均生產(chǎn)費(fèi)用占生產(chǎn)成本的比率。查定方法:１、生產(chǎn)周期短，費(fèi)用發(fā)生不規(guī)則,但可擬定每日生產(chǎn)費(fèi)用發(fā)生額的產(chǎn)品:在產(chǎn)品成本系數(shù)=生產(chǎn)周期中天天發(fā)生的費(fèi)用的累計(jì)數(shù)÷（產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本×生產(chǎn)周期)×1０0%2、生產(chǎn)開(kāi)始就投入大量費(fèi)用,隨后陸續(xù)均衡投入其余費(fèi)用的產(chǎn)品:在產(chǎn)品成本系數(shù)=（生產(chǎn)過(guò)程一開(kāi)始投入的費(fèi)用×１０0%+隨后陸續(xù)投入的費(fèi)用×50%)÷產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本×１00％3、生產(chǎn)過(guò)程復(fù)雜、原材料分次投入生產(chǎn)的產(chǎn)品：按綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)計(jì)算。③產(chǎn)成品資金定額的核定：指產(chǎn)品制成入庫(kù),到銷(xiāo)售取得貨款或結(jié)算貨款為止的整個(gè)過(guò)程中所占用的資金。產(chǎn)成品資金定額日數(shù)發(fā)運(yùn)日數(shù)：產(chǎn)品經(jīng)選配/包裝后，脫離儲(chǔ)存階段運(yùn)往車(chē)間或碼頭，取得運(yùn)送憑證日數(shù)。結(jié)算日數(shù)：取得運(yùn)送憑證始，到取得貨款或結(jié)算貨款為止的日數(shù)。組織成批發(fā)運(yùn)日數(shù)：=某種產(chǎn)品每批發(fā)運(yùn)數(shù)量÷某種產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)成品資金定額日數(shù)發(fā)運(yùn)日數(shù)：產(chǎn)品經(jīng)選配/包裝后，脫離儲(chǔ)存階段運(yùn)往車(chē)間或碼頭，取得運(yùn)送憑證日數(shù)。結(jié)算日數(shù)：取得運(yùn)送憑證始，到取得貨款或結(jié)算貨款為止的日數(shù)。組織成批發(fā)運(yùn)日數(shù)：=某種產(chǎn)品每批發(fā)運(yùn)數(shù)量÷某種產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)成品儲(chǔ)存日數(shù)選配日數(shù)：按全同元寶把不同品種、規(guī)格的產(chǎn)品選配成套所需時(shí)間。包裝日數(shù)：取決于包裝的規(guī)定、包裝力量的強(qiáng)弱⑵、因素分析法:(合用于品種繁多、用量較少、價(jià)格較低的材料項(xiàng)目。）⑶、比例計(jì)算法:（合用項(xiàng)目:輔助材料、燃料、修理用備件、低值易耗品。）①輔助材料、燃料資金定額的核定:采用比例計(jì)算法核定,即參照查定某期各類(lèi)輔助材料的實(shí)際占用水平。②修理用備件資金定額的核定：③低值易耗品資金定額的核定:⑷、余額計(jì)算法：4、存貨平常管理:⑴、存貨歸口分級(jí)管理:（歸口:就是"歸哪個(gè)口子管理";"口子",指職能部門(mén);即是＂歸哪個(gè)部門(mén)(管理)")必要性:①有助于調(diào)動(dòng)各職能部門(mén)、各級(jí)單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和積極性,把存貨管理同生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理結(jié)合起來(lái);②有助于財(cái)務(wù)部門(mén)面向生產(chǎn),進(jìn)一步實(shí)際,調(diào)查研究，總結(jié)經(jīng)驗(yàn),把存貨的集中統(tǒng)一管理和分管緊密結(jié)合起來(lái),使公司整個(gè)流動(dòng)資金管理水平不斷提高。基本做法:①?gòu)S長(zhǎng)/經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下,以財(cái)務(wù)部門(mén)作為全廠(chǎng)管理流動(dòng)資金的專(zhuān)業(yè)部門(mén),對(duì)全廠(chǎng)流動(dòng)資金進(jìn)行集中管理；②根據(jù)使用和管理、物資管理和資金管理相結(jié)合的原則,每項(xiàng)存貨資金由哪個(gè)部門(mén)使用就歸口哪個(gè)部門(mén)負(fù)責(zé)管理;③各歸口管理部門(mén)再根據(jù)情況，將存貨資金定額分派給所屬單位或個(gè)人，實(shí)行分級(jí)管理；④根據(jù)權(quán)和責(zé)相結(jié)合的原則,規(guī)定管理和使用資金的權(quán)限與責(zé)任。⑵、生產(chǎn)儲(chǔ)備資金的平常管理：A、供應(yīng)部門(mén)：①擬訂材料管理辦法;②制定各項(xiàng)材料資金定額；③編制物資供應(yīng)計(jì)劃,簽訂訂貨協(xié)議；④做好材料收發(fā)保管工作，解決超儲(chǔ)積壓材料；⑤執(zhí)行各項(xiàng)材料資金定額和采購(gòu)資金定額；⑥采用措施，加速材料資金周轉(zhuǎn)。B、各項(xiàng)材料資金管理，重要應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：⒈制定采購(gòu)計(jì)劃，搞好供需平衡，安排采購(gòu)資金：批量越大批量越小存貨費(fèi)用最低（儲(chǔ)存保管費(fèi)用+采購(gòu)費(fèi)用)→為最價(jià)采購(gòu)批量?jī)?chǔ)存量越高，儲(chǔ)存保管費(fèi)用越多;采購(gòu)次數(shù)減少，采購(gòu)費(fèi)用越低。儲(chǔ)存量越低，儲(chǔ)存保管費(fèi)用越少;采購(gòu)次數(shù)增長(zhǎng),采購(gòu)費(fèi)用越高。⒉擬定最佳采購(gòu)批量⒊對(duì)公司所有材料實(shí)行分類(lèi)管理:分ⅠⅡⅢ類(lèi)→采用不同的管理方式⑶、未竣工產(chǎn)品資金的平常管理：A、生產(chǎn)部門(mén):①擬訂在產(chǎn)品和自制半成品管理辦法；②制定和執(zhí)行在產(chǎn)品、自制半成品的儲(chǔ)備定額和資金定額;③編制和執(zhí)行生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃；④采用措施解決超儲(chǔ)積壓地未竣工產(chǎn)品,加速在產(chǎn)品資金周轉(zhuǎn)。B、在產(chǎn)品和自制半成品資金管理問(wèn)題的做法原則：⒈合理安排生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃,認(rèn)真組織成套性、同步化和多批次生產(chǎn)：①組織成套性生產(chǎn);②組織同步化生產(chǎn)：用同率考核生產(chǎn)的均衡性;③組織小批量、多批次生產(chǎn);⒉控制生產(chǎn)周期,促進(jìn)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的銜接和平衡,保持生產(chǎn)的均衡性。其管理形式：①生產(chǎn)流動(dòng)卡管理形式;②實(shí)物周轉(zhuǎn)券管理形式;③臺(tái)份管理形式;④看板管理形式。⒊控制生產(chǎn)消耗，節(jié)約生產(chǎn)費(fèi)用：①控制材料費(fèi)用;②控制工資費(fèi)用；③控制管理費(fèi)用；④控制廢品損失。⑷、成品資金的平常管理:(定額涉及：產(chǎn)品庫(kù)存、發(fā)運(yùn)、結(jié)算)A、銷(xiāo)售部門(mén)：①擬訂產(chǎn)成品和外購(gòu)商品管理辦法；②制定和執(zhí)行產(chǎn)成品和外購(gòu)商品的儲(chǔ)備定額和資金定額；③對(duì)的制定銷(xiāo)售計(jì)劃,認(rèn)真執(zhí)行銷(xiāo)售協(xié)議;④采用措施,加速成品資金周轉(zhuǎn)。Ｂ、加強(qiáng)銷(xiāo)售過(guò)程各環(huán)節(jié)的銜接配合,共同管好產(chǎn)成品資金：①對(duì)的指定產(chǎn)品銷(xiāo)售計(jì)劃，嚴(yán)格執(zhí)行銷(xiāo)售協(xié)議；②加強(qiáng)成品庫(kù)的管理,監(jiān)督產(chǎn)成品的合理儲(chǔ)存;③搞好銷(xiāo)售結(jié)算工作,及時(shí)收回銷(xiāo)售貨款。第五章固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)管理一、固定資產(chǎn)的概念、特點(diǎn)和管理規(guī)定：1、固定資產(chǎn):指使用期限超過(guò)一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)送工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)重要設(shè)備的物品,單位價(jià)值在2023元以上，并且使用期限超過(guò)兩年的，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。2、固定資產(chǎn)價(jià)值周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)：(周轉(zhuǎn):固定資產(chǎn)的購(gòu)建→價(jià)值轉(zhuǎn)移→價(jià)值補(bǔ)償→實(shí)物更新）⑴使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在——一部分仍是其實(shí)物形態(tài)、一部分轉(zhuǎn)化為貨幣準(zhǔn)備金；⑵固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性——購(gòu)建固產(chǎn)需一次所有墊支資金,價(jià)值收回分次逐步實(shí)現(xiàn)。；⑶固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新是分別進(jìn)行的——是條件和最終目的的關(guān)系。3、固定資產(chǎn)的分類(lèi)和計(jì)價(jià):⑴、分類(lèi)：①按經(jīng)濟(jì)用途，分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；②按使用情況，分為使用中的、未使用的和不需用的固定資產(chǎn)；③按所屬關(guān)系，分為自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn);**按我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度,綜上分類(lèi)法，分為：a、生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(其中再按經(jīng)濟(jì)用途進(jìn)行明細(xì)分類(lèi));ｂ、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn);c、租出固定資產(chǎn);d、未使用固定資產(chǎn)；e、不需用固定資產(chǎn)；f、融資租入固定資產(chǎn);g、土地。⑵計(jì)價(jià):①原始價(jià)值——公司在購(gòu)置、建造或獲得某項(xiàng)固定資產(chǎn)所發(fā)生的必要支出;②重置價(jià)值——指目前情況下重新購(gòu)建某項(xiàng)固定資產(chǎn)所需發(fā)生的必要支出。；③折余價(jià)值(凈值)——固定資產(chǎn)原始價(jià)值減去已提折舊后的凈額。4、固定資產(chǎn)管理的意義和規(guī)定：⑴保證固定資產(chǎn)的完整無(wú)缺;⑵提高固定資產(chǎn)的完好限度和運(yùn)用效果；⑶對(duì)的核定固定資產(chǎn)需用量；⑷對(duì)的計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額，有計(jì)劃地計(jì)提固定資產(chǎn)折舊;⑸要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測(cè)。二、固定資產(chǎn)折舊管理:1、固定資產(chǎn)折舊:固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上去的那部分價(jià)值，叫固定資產(chǎn)折舊。1．實(shí)際使用發(fā)生的物質(zhì)磨損；1．實(shí)際使用發(fā)生的物質(zhì)磨損；2．自然力作用發(fā)生的自然損耗。1．(價(jià)值損耗)：由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高，生產(chǎn)同樣設(shè)備社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)量減少，價(jià)格便宜。2．(效能損耗)：由于科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，出現(xiàn)新的效能更高的設(shè)備，原有設(shè)備不得不提前報(bào)廢導(dǎo)致的損失。固定資產(chǎn)的損耗有形損耗無(wú)形損耗2、固定資產(chǎn)折舊額的計(jì)算：⑴、平均年限法:(常年或基本上均衡使用的固定資產(chǎn)：房屋、建筑物、設(shè)備)⑵、工作量法：（專(zhuān)業(yè)車(chē)隊(duì)的客、貨運(yùn)汽車(chē)，大型設(shè)備)1、按行駛里程計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額2、按工作小時(shí)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額⑶、雙倍余額遞減法：(在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中且有重要地位、電子公司、船舶工業(yè)公司、飛機(jī)制造公司化工公司等的機(jī)器設(shè)備)⑷、年數(shù)總和法(變率遞減法):*＊雙倍余額遞減法與年數(shù)總和法屬于加速折舊法。＊*采用加速折舊法因素：①新設(shè)備效率高,公司收益多,應(yīng)多提折舊費(fèi),符合費(fèi)用與收益配比的原則；②可盡快收回原投資的大部分資金,便于運(yùn)用；③從資金時(shí)間價(jià)值看,早收回的投資比晚收回價(jià)值更高;④前幾個(gè)分?jǐn)傒^多折舊費(fèi)，可推遲部分稅款的繳納期限，等于使用了無(wú)息貸款；⑤以免無(wú)形損耗帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和意外事故提前報(bào)廢所導(dǎo)致的損失。⑸、年金法：(把固定資產(chǎn)投資的利息考慮進(jìn)去計(jì)算)3、固定資產(chǎn)折舊計(jì)劃:按固定資產(chǎn)類(lèi)別擬定指標(biāo):⑴計(jì)劃年度期初固定資產(chǎn)總值:=基年第三季度末實(shí)際數(shù)＋基年第四季度預(yù)計(jì)增減數(shù);⑵計(jì)劃年度期初應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值；涉及：房屋／建筑物、機(jī)器設(shè)備/車(chē)輛/工具；融資租入/出租的固定資產(chǎn)⑶計(jì)劃年度內(nèi)增長(zhǎng)固定資產(chǎn)總值;涉及:基本竣工/專(zhuān)用撥款購(gòu)建/購(gòu)入/租入／盤(pán)盈固定資產(chǎn)。⑷計(jì)劃年度內(nèi)增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值；⑸計(jì)劃年度內(nèi)增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值；⑹計(jì)劃年度減少固定資產(chǎn)總值;涉及:報(bào)廢/賣(mài)出／盤(pán)虧或毀損的固定資產(chǎn)。⑺計(jì)劃年度內(nèi)減少應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值;⑻計(jì)劃年度內(nèi)減少應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值;⑼計(jì)劃年度期末固定資產(chǎn)總值;計(jì)劃年度期末計(jì)劃年度期初計(jì)劃年度內(nèi)增長(zhǎng)計(jì)劃年度內(nèi)減少計(jì)劃年度期末計(jì)劃年度期初計(jì)劃年度內(nèi)增長(zhǎng)計(jì)劃年度內(nèi)減少固定資產(chǎn)總值固定資產(chǎn)總值固定資產(chǎn)總值固定資產(chǎn)總值+=—⑽計(jì)劃年度期末應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值；計(jì)劃年度期末應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度期初應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度內(nèi)增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度內(nèi)減少應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值折舊固定資產(chǎn)總值折舊固定資產(chǎn)總值折舊固定資產(chǎn)總值計(jì)劃年度期末應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度期初應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度內(nèi)增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度內(nèi)減少應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值折舊固定資產(chǎn)總值折舊固定資產(chǎn)總值折舊固定資產(chǎn)總值+—=⑾計(jì)劃年度期內(nèi)應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值；計(jì)劃年度期內(nèi)應(yīng)計(jì)折計(jì)劃年度期初應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度內(nèi)增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度內(nèi)減少應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度期內(nèi)應(yīng)計(jì)折計(jì)劃年度期初應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度內(nèi)增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)計(jì)劃年度內(nèi)減少應(yīng)計(jì)舊固定資產(chǎn)平均總值折舊固定資產(chǎn)總值折舊固定資產(chǎn)平均總值折舊固定資產(chǎn)平均總值+—=⑿計(jì)劃年度應(yīng)計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊額。=折舊率×應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值．三、固定資產(chǎn)投資管理：1、固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn):⑴單項(xiàng)投資數(shù)額大;⑵施工期長(zhǎng);⑶投資回收期長(zhǎng)；⑷決策成敗后果深遠(yuǎn)。固定資產(chǎn)投資基本建設(shè)投資:增建生產(chǎn)場(chǎng)合、新添機(jī)器設(shè)備固定資產(chǎn)投資更新改造投資:對(duì)現(xiàn)有設(shè)施更新和技術(shù)改造。2、固定資產(chǎn)投資的分類(lèi):⑴戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資——指只涉及公司某一局部的具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的投資;指涉及到公司的整體方向的規(guī)模的投資。⑵相關(guān)性投資和獨(dú)立性投資——指生產(chǎn)技術(shù)上密切聯(lián)系的投資；指不管其他投資項(xiàng)目采納和實(shí)行與否,其投資的成本和收益均不受影響的投資。⑶先決性投資和重置性投資——指須對(duì)其投資后,才干使同時(shí)或其后進(jìn)行的投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)其效益的投資;指用發(fā)揮同樣性能作用或更有效發(fā)揮同一性能作用的機(jī)器設(shè)備,以取代現(xiàn)有的。３、固定資產(chǎn)需用量的核定:⑴、核定固定資產(chǎn)需用量的規(guī)定:①搞好固定資產(chǎn)的清查;②以公司擬定的計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)為根據(jù);③要同挖潛、革新、改造和采用新技術(shù)結(jié)合起來(lái);④要充足發(fā)動(dòng)群眾，有科學(xué)的計(jì)算依據(jù)。⑵、核定固定資產(chǎn)需用量的基本方法：環(huán)節(jié)：①計(jì)算生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力:全年制度工作日數(shù)：＝全年日歷天數(shù)—節(jié)假日10天—公休日10４天=251天;注：連續(xù)生產(chǎn)的設(shè)備，全年年制度工作日數(shù)按日歷日數(shù)計(jì),每日制度工作時(shí)數(shù)按２4小時(shí)計(jì)算。每日開(kāi)工班數(shù):按一班、兩班或三班計(jì)算。每班工作時(shí)數(shù):一班制按8小時(shí)計(jì)算；兩班制平均按７．5小時(shí)計(jì)算。②計(jì)算完畢計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)需用臺(tái)時(shí)定額:a、生產(chǎn)任務(wù)產(chǎn)量:種類(lèi)繁多時(shí)歸類(lèi)→選代表產(chǎn)品→其他產(chǎn)品按換算系數(shù)成為代表產(chǎn)品的產(chǎn)量b、單位產(chǎn)品臺(tái)時(shí)定額;ｃ、。③生產(chǎn)能力與計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)的平衡:b、生產(chǎn)面積決定生產(chǎn)能力大小4、固定資產(chǎn)投資也許性預(yù)測(cè):⑴預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目：預(yù)測(cè)計(jì)劃（年度、中期或長(zhǎng)期計(jì)劃）期內(nèi)需要需要哪些固定資產(chǎn),增長(zhǎng)多少，何時(shí)增長(zhǎng)。⑵擬訂固定資產(chǎn)投資方案；通過(guò)研究解決的途徑擬定：一、外延擴(kuò)大再生產(chǎn);二、內(nèi)含擴(kuò)大再生產(chǎn)。⑶預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資效益，進(jìn)行投資決策;1、鈔票流量：指與項(xiàng)目投資決策有關(guān)的鈔票流入量和流出量。(基礎(chǔ)性指標(biāo)）A、構(gòu)成：①初始鈔票流量：涉及投放固產(chǎn)的資金、墊支流產(chǎn)的資金、投入設(shè)備的維護(hù)修理費(fèi)等。②營(yíng)業(yè)鈔票流量：指固產(chǎn)投入使用后,在其使用壽命周期內(nèi)，由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的鈔票流入(營(yíng)業(yè)收入）和流出（營(yíng)業(yè)支出和稅金)的數(shù)量。③終結(jié)鈔票流量:涉及固產(chǎn)殘值收入或變價(jià)收入、原有墊支在流產(chǎn)上的資金收回等。B、計(jì)算:投資項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)鈔票流量計(jì)算表投資項(xiàng)目鈔票流量計(jì)算表ｔ12３……銷(xiāo)售收入(1)１２0230付現(xiàn)成本（2)40000折舊（3)400０0稅前凈利(4)＝(１）-（2）-（3)４０00０所得稅(5）=（4）×４０%１6000稅后凈利(6)=(４）-(5）2４0０0鈔票流量（7)=(3）+(6)64000ｔ012…固定資產(chǎn)投資-202300流動(dòng)資金墊支-600００營(yíng)業(yè)鈔票流量６4０0064０006４００0固定資產(chǎn)殘值40000流動(dòng)資金回收6000０鈔票流量合計(jì)-30000０６40006４0001640０0＊*以鈔票流量作為評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目效益的基礎(chǔ),因素:1、有助于考慮時(shí)間價(jià)值因素；２、能使固產(chǎn)項(xiàng)目投資決策更符合客觀實(shí)際情況。2、非貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)：指不考慮時(shí)間價(jià)值的各種指標(biāo)。①投資回收期（PＰ）：指回收初始投資所需要的時(shí)間,單位：年。A、每年的營(yíng)業(yè)凈鈔票流量(ＮCF）相等：B、每年的營(yíng)業(yè)凈鈔票流量(ＮCF)不相等,根據(jù)每年年末回收的投資額擬定。②平均報(bào)酬率(ARＲ)：投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)平均的年投資報(bào)酬率。(優(yōu)點(diǎn):簡(jiǎn)明/易懂／易算；缺陷：沒(méi)考慮資金的時(shí)間價(jià)值)３、貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)①凈現(xiàn)值計(jì)算環(huán)節(jié)：一步、每年的凈鈔票流量二步、計(jì)算未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值:將每年的營(yíng)業(yè)凈鈔票流量折算成現(xiàn)值→將終結(jié)鈔票流量折算成現(xiàn)值→計(jì)算未來(lái)報(bào)酬總值。三步、計(jì)算凈現(xiàn)值：凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資(優(yōu)點(diǎn):考慮了資金時(shí)間價(jià)值，能反映投資方案的凈收益；缺陷：不能提醒各方案可達(dá)成的實(shí)際報(bào)酬率是多少)②獲利指數(shù)（利潤(rùn)指數(shù)、現(xiàn)值指數(shù))PI：(優(yōu)點(diǎn):考慮了資金時(shí)間價(jià)值,能反映投資項(xiàng)目的盈虧限度,有助于初始投資額不同的投資方案間進(jìn)行對(duì)比；缺陷:這一概念不容易理解）4、提出固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資概算和籌劃資金來(lái)源資金來(lái)源:基本建設(shè)投資貸款、長(zhǎng)期貸款、公積金、吸取外資、公司提取折舊進(jìn)入營(yíng)運(yùn)資金中可用投資性支出的金額。四、固定資產(chǎn)平常管理:1、固定資產(chǎn)分口分級(jí)管理：①、按固定資產(chǎn)類(lèi)別實(shí)行分口管理(即各類(lèi)固產(chǎn)分別交由各有關(guān)職能部門(mén)管理）；②、按各類(lèi)固定資產(chǎn)的使用地點(diǎn)實(shí)行分級(jí)管理(即固產(chǎn)交由各單位掌握使用,建立起單位保管使用責(zé)任制)。ａ、保管使用責(zé)任制方法:設(shè)備定號(hào)、保管定人、管理定戶(hù)、建立保管折。2、財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)固定資產(chǎn)的管理：⑴新增固定資產(chǎn),要參與驗(yàn)收：①清點(diǎn)數(shù)量;②檢查質(zhì)量；③核算造價(jià)。⑵調(diào)出固定資產(chǎn)，要參與辦理移交：①核對(duì)調(diào)撥手續(xù);②核對(duì)實(shí)物;③對(duì)外調(diào)的固定資產(chǎn),移交前按質(zhì)論價(jià)，移交后現(xiàn)場(chǎng)辦理交接。⑶報(bào)廢固定資產(chǎn),要參與鑒定清理:①核對(duì)實(shí)物；②依靠技術(shù)人員和工人進(jìn)行鑒定;③查明報(bào)廢因素；④對(duì)報(bào)廢固定資產(chǎn)的殘值估價(jià),做好殘料交庫(kù)工作。⑷清查固定資產(chǎn),要到現(xiàn)場(chǎng)查點(diǎn)實(shí)物:①查物點(diǎn)數(shù),核對(duì)賬目；②檢查固定資產(chǎn)的保管、使用和維護(hù)情況五、無(wú)形資產(chǎn)管理：1、無(wú)形資產(chǎn)：指公司擁有或控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)?；?指不具有物質(zhì)實(shí)體，能給公司提供某種特殊的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，有助于公司在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的財(cái)產(chǎn)。A、作無(wú)形資產(chǎn)核算的項(xiàng)目還應(yīng)同時(shí)滿(mǎn)足的條件:①與該無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很也許流入公司；②該無(wú)形資產(chǎn)的成本可以可靠地計(jì)量。2、無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)容：涉及專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、商譽(yù)等３、無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn):①不具有物質(zhì)形態(tài);②屬于非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)；③它在發(fā)明經(jīng)濟(jì)效益方面存在較大的不擬定性。４、無(wú)形資產(chǎn)的分類(lèi)：⑴按形成來(lái)源，分為自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)(自創(chuàng)的專(zhuān)利/非專(zhuān)利技術(shù)/商標(biāo)／商譽(yù))和購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)(外購(gòu)專(zhuān)利權(quán)/商標(biāo)權(quán))；⑵有無(wú)法律保護(hù),分為法定無(wú)形資產(chǎn)(專(zhuān)利權(quán)、土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán))和收益性無(wú)形資產(chǎn)(非專(zhuān)利技術(shù));⑶按能否辨認(rèn),分為可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)(專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)、土地作用權(quán)、特許權(quán)、商標(biāo)權(quán)）和不可確辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)(商譽(yù))；⑷按是否有固定生效期，分為可攤銷(xiāo)無(wú)形資產(chǎn)(專(zhuān)利權(quán)、特許權(quán)、商標(biāo)權(quán))和不可攤銷(xiāo)無(wú)形資產(chǎn)(商譽(yù))。5、㈠、計(jì)價(jià)：①作資本金投入的,按投資協(xié)議/約定的價(jià)值擬定;②購(gòu)入的,按實(shí)際支出的價(jià)款計(jì)價(jià);③自行開(kāi)發(fā)并申請(qǐng)取得的,按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用擬定。④接受捐贈(zèng)的，按發(fā)票金額或市價(jià)；⑤公司自創(chuàng)商譽(yù)不能加以確認(rèn)。㈡、攤銷(xiāo)：涉及無(wú)形資產(chǎn)成本、攤銷(xiāo)開(kāi)始月份、攤銷(xiāo)方法、攤銷(xiāo)年限、殘值等因素。6、無(wú)形資產(chǎn)的處置:㈠、出售：指轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán),涉及所有權(quán)、使用權(quán)、獲益權(quán)、處置權(quán)。㈡、出租：指將部分使用權(quán)讓渡給其他單位/個(gè)人,出讓方仍擁有這項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，涉及使用權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)。7、㈠、后續(xù)支出：指無(wú)形資產(chǎn)入賬后，為保證該無(wú)形資產(chǎn)可以給公司帶來(lái)預(yù)定的經(jīng)濟(jì)利益而發(fā)生的支出,如宣傳活動(dòng)支出。㈡、投資:指公司用無(wú)形資產(chǎn)的所有權(quán)對(duì)其他公司所進(jìn)行的長(zhǎng)期投資。投資額按評(píng)估確認(rèn)或協(xié)議/協(xié)議約定的價(jià)值。?第六章對(duì)外投資管理一、對(duì)外投資概述:1、公司對(duì)外投資的種類(lèi):⑴按對(duì)外投資形成的公司擁有的權(quán)益不同，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資;⑵對(duì)外投資按投資方式不同,分為直接投資(實(shí)物投資)與間接投資(證券投資）;⑶對(duì)外投資按投出資金的收回期限,分為短期投資和長(zhǎng)期投資。ａ、短期投資與長(zhǎng)期投資的界線(xiàn)有兩個(gè)：短期投資是可以隨時(shí)變現(xiàn)的以及準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的。b、出于長(zhǎng)期投資的目的:控股投資;公司聯(lián)營(yíng);投資于有價(jià)證券和其他財(cái)產(chǎn)出于短期投資的目的:提高暫時(shí)閑置資金使用效率。c、長(zhǎng)期投資向短期投資轉(zhuǎn)化情形：①時(shí)間性轉(zhuǎn)化；②管理性轉(zhuǎn)化。2、對(duì)外投資的目的和功能:⑴目的:①公司擴(kuò)張的需要；②完畢戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要；③資金調(diào)度的需要；④滿(mǎn)足特定用途的需要。⑵功能：①對(duì)外投資有助于公司閑置資金、資產(chǎn)得以充足運(yùn)用，提高資金的使用效益;②通過(guò)對(duì)外投資,在公司外部,特別是在外地或外國(guó)開(kāi)發(fā)能源、材料來(lái)源,可以保證公司能源、材料成本低廉，供應(yīng)穩(wěn)定,較好地解決公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)某些資源供應(yīng)局限性的問(wèn)題；③通過(guò)對(duì)外投資，可以開(kāi)辟公司新的產(chǎn)品