第3章化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)的基本原理

1第3章化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)的基本原理學(xué)習(xí)重點

資金的時間價值

現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量圖資金的等效值及其計算

2§3-1

可比原則概念

研究如何使不同的技術(shù)方案能建立在同一基礎(chǔ)上進(jìn)行比較和評價目的保證技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果的科學(xué)性和可靠性可比性原則滿足需要可比；消耗費用可比；價格可比；時間可比。3一、滿足需要可比1、品種可比分解法效果系數(shù)法—各技術(shù)方案所提供的產(chǎn)品品種（或功能）相同或基本相同可比性處理42、產(chǎn)量可比1、單位產(chǎn)品指標(biāo)----各方案產(chǎn)量相差不大產(chǎn)品產(chǎn)量修正

單位產(chǎn)品投資額單位產(chǎn)品經(jīng)營成本單位產(chǎn)品凈收益—各方案產(chǎn)品的產(chǎn)量相等或基本相等52、重復(fù)建設(shè)方案比較----各方案產(chǎn)量相差較大3、基準(zhǔn)方案比較----各方案產(chǎn)量相差較大

----固定部分所占比率

----成本

----投資額63、質(zhì)量可比—各方案產(chǎn)品的有效成分、壽命等主要質(zhì)量指標(biāo)相同或基本相同可比性處理—將質(zhì)量問題轉(zhuǎn)化為數(shù)量問題7二、消耗費用可比—各方案費用的范圍和計算方法必須采用統(tǒng)一的規(guī)定和方法8三、價格可比—各方案采用合理、一致的價格價格修正確定合理價格采用國際貿(mào)易價格采用折算費用采用影子價格采用不同時期的變動價格9四、時間可比—采用相同的計算期；考慮資金時間價值的影響。時間修正各方案壽命周期的最小公倍數(shù)10§3-2資金的時間價值-----資金在運轉(zhuǎn)過程中隨時間發(fā)生的增值本節(jié)重點：1、資金時間原理2、資金時間價值的計算一、資金時間價值的概念

利息和利潤資金的時間價值是一個動態(tài)概念11貨幣轉(zhuǎn)化為資本進(jìn)入流通領(lǐng)域并形成資本的循環(huán)三個階段貨幣流通領(lǐng)域生產(chǎn)要素生產(chǎn)要素生產(chǎn)活動商品商品

流通領(lǐng)域更多的貨幣生產(chǎn)領(lǐng)域資金產(chǎn)生時間價值的原因12二、資金時間價值的衡量絕對尺度利息和利潤相對尺度資金報酬率（利率、盈利率或收益率）13三、利息與利率—占用資金所付的代價利率利息1、利息與利率的計算142、單利與復(fù)利式中：F---第n個計息周期末的本利和P---本金i---利率n---計息周期數(shù)n年末本利和的單利計算公式：單利計算方法：僅以本金為基數(shù)計算利息n年末本利和的復(fù)利計算公式：復(fù)利計算方法：以本金與累計利息之和為基數(shù)計算利息15例2-4：某銀行同時貸給兩個工廠各1000萬元，年利率均為12%。假如甲廠單利計息，乙廠復(fù)利計息，問五年后，該銀行應(yīng)從兩個工廠各提取多少資金？從甲廠提取資金：從乙廠提取資金：從乙廠多提了162.34萬元資金。舉例163、名義利率和實際利率名義利率：以年為計息周期的利率，以r表示；實際利率：計息周期小于1年時，年實際發(fā)生的利率，以i表示；計息周期有：年、半年、季、月、周、日等多種；按年計息時，實際利率和名義利率相同，否則二者不相同。實際利率和名義利率的關(guān)系：17例2-5：某銀行同時貸給兩個工廠各1000萬元，年利率均為12%。甲廠每年結(jié)算一次，乙廠每月結(jié)算一次。問一年后，該銀行從兩個工廠各提出了多少資金？已知：r=12%,m甲=1，m乙=12，P=1000（萬元）,n=1F甲=1000*（1+12%）=1120（萬元）F乙=1000*（1+12.7%）=1127（萬元）舉例18§3-2

現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量圖凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=收入款-支出款一、現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出19二、現(xiàn)金流量的構(gòu)成1.固定資產(chǎn)投資及其貸款利息IP（-）

2.流動資金投資IF（-）

3.經(jīng)營成本C（-）

4.銷售收入S（+）

5.稅金R（-）

6.新增固定資產(chǎn)投資Iφ與新增流動資金投資IW（-）

7.回收固定資產(chǎn)凈殘值IS（+）

8.回收流動資金Ir（+）

建設(shè)期CF=-IP-IF生產(chǎn)期CF=S-C-R-Iφ-IW生產(chǎn)期CF=S-C-R+IS+Ir20二、現(xiàn)金流量圖0123nn-1計息周期現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入21注意：回收固定資產(chǎn)殘值和回收流動資金發(fā)生在項目壽命周期末項目建設(shè)期2年，固定投資（800+600）萬元，第3年開始投產(chǎn)流動資金400萬元，投產(chǎn)后年銷售收入1000萬元，年經(jīng)營成本和稅金支出共600萬元，生產(chǎn)周期的最后一年回收固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈殘值200萬元和流動資金400萬元。22§3-4資金的等效值及其計算本節(jié)重點：1、資金等效值的概念和意義2、資金等效值的計算23-----在考慮資金時間價值因素后，不同時間點上數(shù)額不等的資金在一定利率條件下具有相等的價值。一、資金等效值的概念

資金額時間利率資金等效值三要素折現(xiàn)（貼現(xiàn)）：把將來某一時間點的現(xiàn)金流量換算成現(xiàn)在時間點的等效值現(xiàn)金流量

折現(xiàn)與折現(xiàn)率折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率）：折現(xiàn)時所采用的利率-----例：1000元，年利率為4%，3年后本利和1124.9元，3年這個點1000元和1124.9元等值。24二、一次支付類型等效值的計算注意圖中P、F的位置FP0n1234n-1一次支付現(xiàn)金流量圖251．一次支付終值公式F=？P（已知）0n1234n-1——一次支付終值系數(shù)26

例1某企業(yè)計劃開發(fā)一項新產(chǎn)品，擬向銀行借貸100萬元，若年利率為10%，借期為5年。問5年后，應(yīng)一次性歸還銀行的本利和是多少？F=P(1+i)n

=100×（1+10%）5=161.127（P/F,i,n）——一次支付現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn)/貼現(xiàn)系數(shù)）2．一次支付現(xiàn)值公式F（已知）P=？0n1234n-128例1：準(zhǔn)備10年后從銀行取10萬元，銀行存款年利率為10%，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少元？例2：準(zhǔn)備10年后從銀行取10萬元，銀行存款年利率為10%，如果在本年末存款，應(yīng)存入銀行多少元？29三、等額分付類型等效值的計算等額分付終值計算現(xiàn)金流量圖F=？0nA（已知）1234n-11．等額分付終值公式注意圖中A、F的位置30式中：A---等額年金（F/A,i,n）——等額分付終值系數(shù)等額分付終值公式31

某人每年末在銀行存款1萬元，存款期一年，假設(shè)年利率i=8%，自動轉(zhuǎn)存，連續(xù)十年。問十年后可從銀行取出多少萬元？思考題32注意現(xiàn)金流量圖的變化對計算的影響F0nA1234n-1F0nA1234n-133等額分付償債基金計算現(xiàn)金流量圖注意圖中A、F的位置F（已知）0nA=？1234n-12．等額分付償債基金公式34——為償債基金系數(shù)等額分付償債基金公式35例：某企業(yè)計劃三年后建一職工俱樂部，估計投資額為300萬元，欲用每年積累一定數(shù)額的福利專項基金解決。若銀行的存款利率為8%，問，每年至少要存多少錢？36例：某企業(yè)計劃三年后建一職工俱樂部，估計投資額為300萬元，欲用每年積累一定數(shù)額的福利專項基金解決。若銀行的存款利率為8%，問，每年至少要存多少錢？=300×(0.08/[(1+0.08)3-1])=92.41373．等額分付資金回收公式0nA=？1234n-1P（已知）等額分付資金回收公式----等額分付資金回收系數(shù)38某化工企業(yè)擬建一套水循環(huán)再利用系統(tǒng)，需投資10萬元，預(yù)計可采用10年，設(shè)期末無殘值。如果在投資收率不低于10%的條件下，問該系統(tǒng)投入使用后，每年至少應(yīng)節(jié)約多少費用，該方案才合理？P=10萬元,i=10%,n=10394．等額分付現(xiàn)值公式0nA（已知）1234n-1P=？等額分付現(xiàn)值公式----等額分付現(xiàn)值系數(shù)40某化工企業(yè)在技術(shù)改造中欲購置一臺廢熱鍋爐，每年可增加收益3萬元，該鍋爐可使用10年，期末殘值為0，若預(yù)期年利率為10%。問該設(shè)備的最高額是多少？如果該設(shè)備售價為19萬元，是否應(yīng)該購買？4142資金等效值計算的應(yīng)用舉例例：某工廠擬購買一設(shè)備，預(yù)計該設(shè)備有效使用壽命為5年,在壽命期內(nèi)各年純收益分別為：5萬元、6萬元、7萬元、7.5萬元、7.5萬元。若該企業(yè)要求的最低投資收益率為15%，問該企業(yè)可接受的設(shè)備價格為多少？5萬元6萬元7萬元7.5萬元7.5萬元P=？43例：每年年末等額存入1500元，連續(xù)十年，準(zhǔn)備在第6年末、第10年末、第15年末支取三次，金額相等，若年利率為12%，求支取金額為多少？010155A1=1500A2=XPP=P1+P2+P3P1P2P344四、等差序列公式逐期遞增等差支付序列終值現(xiàn)金流量圖注意圖中A、F的位置F（已知）0