證券投資理論與實務

中國證券業(yè)協會頒發(fā)證券交易證券發(fā)行與承銷證券投資分析證券投資基金證券從業(yè)資格證中國期貨業(yè)協會頒發(fā)期貨從業(yè)資格期貨投資分析項目一：證券投資基礎工具模塊一：證券投資概述項目一：證券投資基礎工具模塊二：股票項目一：證券投資基礎工具模塊二：股票項目一：證券投資基礎工具模塊三：債券項目一：證券投資基礎工具模塊三：債券一、證券投資基金的含義

證券投資基金簡稱基金，是指通過發(fā)售基金份額將眾多投資者的資金集中起來形成獨立財產，由基金托管人、基金管理人呢，以投資組合的方法進行證券投資的一種收益共享、風險共擔的集合投資方式。二、證券投資基金的當事人1、基金投資者；2、基金管理人；3、基金托管人基金投資者與基金管理人是委托與受托關系基金投資者與基金托管人是委托與受托關系基金管理人與基金托管人是相互制約、相互監(jiān)督的關系項目一：證券投資基礎工具模塊四：證券投資基金三、證券投資基金的特點1、集合理財，專業(yè)管理2、組合投資，分散風險3、利益共享，風險共擔4、嚴格監(jiān)管、信息透明5、獨立托管、保障安全基金投資者與基金管理人是委托與受托關系基金投資者與基金托管人是委托與受托關系基金管理人與基金托管人是相互制約、相互監(jiān)督的關系項目一：證券投資基礎工具模塊四：證券投資基金四、證券投資基金的分類（一）按是否可以贖回劃分1、封閉式基金2、開放式基金（二）按組織形態(tài)劃分1、契約型基金2、公司型基金（三）按投資對象劃分1、債券基金；2、股票基金；3、混合基金；4、貨幣市場基金項目一：證券投資基礎工具模塊四：證券投資基金（五）按一、二級市場差異劃分1、ETF:是一種在交易所上市交易并可以申購和贖回的，基金份額可變的基金運作方式?！敖灰仔烷_放式指數基金”2、LOF：是一種可以同時在場外市場進行申購和贖回、在交易所內進行交易，并通過基金份額轉托管機制將場外市場與場內市場有機聯系在一起的新的基金運作方式（六）按投資理念的不同劃分1、主動型基金；2、被動型基金（七）特殊類型基金1、系列基金2、保本基金項目一：證券投資基礎工具模塊四：證券投資基金五、證券投資基金的估值（一）證券投資基金的費用1、基金管理費2、基金托管費3、其他費用（二）證券投資基金資產估值基金資產凈值=基金資產總值-基金負責基金份額凈值=基金資產凈值/基金總份額基金資產的估值是指計算、評估基金資產和負責的價值，以確定基金資產凈值和基金份額凈值的過程項目一：證券投資基礎工具模塊四：證券投資基金作業(yè)1、簡述我國境內上市的外資股有哪兩種？2、上市公司的股票被實行特別處理（ST）期間，其股票交易應遵循那幾條規(guī)則？3、某股票股權登記日的收盤價是24元。公司執(zhí)行每10股送2股的分紅政策，那么在除權日，該股票的除權基準價應該是多少？4、依次給政府債券、金融債券和公司債券三者的風險大小排序。5、簡述證券投資基金的當事人有哪些，他們之間存在何種關系？給我一個支點，我就能撬起整個地球。阿基米德引例：巴林銀行倒閉事件一、金融衍生工具的概念金融衍生工具又稱金融衍生產品，是指建立在基礎金融產品或基礎金融變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數值）變動的派生金融產品二、金融衍生工具的特征1、跨期交易2、價格的聯動性3、杠桿效應4、高風險性5、套期保值和投機套利共存項目二：金融衍生工具模塊一：金融衍生工具簡介三、金融衍生工具的分類（一）按自身交易方法分類1、金融遠期2、金融期貨3、金融期權4、金融互換（二）按基礎工具種類劃分1、股權式衍生工具2、貨幣衍生工具3、利率衍生工具4、信用衍生工具；5、其他衍生工具項目二：金融衍生工具模塊一：金融衍生工具簡介（三）按交易性質分類1、遠期類工具如：遠期合約、期貨合約、互換合約2、選擇權類工具如：期權合約、期權合約的變通形式（認股權證、可轉換債券）（四）按產品形態(tài)和交易場所分類1、內置型衍生工具2、場內交易衍生工具是指在制定統一規(guī)則的交易所上市交易的衍生工具3、場外交易衍生工具是指不在集中的交易所，而是通過各種通信方式，實行分散的、一對一的大宗金融工具買賣的合約。項目二：金融衍生工具模塊一：金融衍生工具簡介一、金融期貨的概念金融期貨是指買賣雙方在有組織的交易所內以公開競價的形式達成的，在將來某一特定時間交割標準數量特定的金融工具的協議。二、金融期貨的特征（一）金融期貨與金融現貨比較1、交易對象為期貨合約包括以下內容：合約名稱、合約標的物、合約標的物交易單位、合約報價單位和最小變動價位、每日價格最大漲跌幅限制、合約交易時間、合約月份、合約最后交易日、合約交易保證金、合約標的物交割地點、交易手續(xù)費、交割方式。項目二：金融衍生工具模塊二：金融期貨2、交易資產具有保值性3、交易價格以預期價格為基礎4、交易方式實行保證金制度和逐日盯市制度（1）保證金制度。投資者在期貨交易所買賣合約繳納的保證金，分為初始保證金和維持保證金兩種。

初始保證金是指交易者在開始買賣期貨合約時，其保證金賬戶上可支配的資金應當達到的比例或金額。維持保證金是指當交易者購買合約以后，按照持有的期貨合約價格或數量計算的投資者自有資金應當達到的最低比例或金額。（2）逐日盯市制度。以一個交易日為最長的結算周期，對所有賬戶的結算頭寸按不同到期日分別計算，并要求所有的交易盈虧都即時結算，從而及時調整保證金賬戶，以控制市場風險。項目二：金融衍生工具模塊二：金融期貨5、結算實行對沖機制（二）金融期貨與金融遠期的比較，具有以下特征1、合約的標準化程度更高2、定價效率更高3、交易場所固定4、違約風險更小三、金融期貨的分類1、外匯期貨又稱貨幣期貨，是指以匯率為標的物的期貨合約。交易雙方約定在未來某一時間、按約定的比例、以一種貨幣交換另一種貨幣的標準化合約。項目二：金融衍生工具模塊二：金融期貨2、利率期貨是指以利率為標的物的期貨合約，主要針對市場上債務資產的利率波動而設計的。（1）債券期貨（2）參考利率期貨3、股權類期貨是指一股票價格指數、單支股票或者股票組合為基礎資產的期貨合約。（1）股票價格指數期貨（2）單支股票期貨（3）股票組合期貨項目二：金融衍生工具模塊二：金融期貨項目二：金融衍生工具模塊三：金融期權一、金融期權的概念金融期權是指以期權為基礎的金融衍生產品，它是以某種金融資產為標的物的期權合約。標準化的期權合約主要包括以下內容1、合約標的物2、合約規(guī)模3、期權費4、執(zhí)行價格5、合約到期日看漲期權看跌期權項目二：金融衍生工具模塊三：金融期權二、金融期權與金融期貨的區(qū)別1、交易對象不同2、標的物不同3、交易雙方的權利與義務對稱性不同4、履約保證不同5、現金流轉不同6、盈虧特點不同7、套期保值的作用與效果不同項目二：金融衍生工具模塊三：金融期權三、金融期權的分類（一）按期權買方的權利分類1、看漲期權2、看跌期權3、雙向期權（二）按交易場所分類1、柜臺式期權2、交易所交易期權（三）按履約時間分類1、歐式期權2、美式期權項目二：金融衍生工具模塊三：金融期權（四）按基礎資產性質分類1、股權類期權2、利率類期權3、外匯期權4、金融期貨期權5、互換期權四、金融期權的價格1、金融期權價格的構成（內在價值、時間價值）2、金融期權價格的影響因素（1）標的物資產的市場價格與期權的協定價格（2）權利時間（3）基礎資產的價格波動性（4）利率項目二：金融衍生工具模塊四：可轉換債券一、可轉換債券的起源與發(fā)展二、可轉換債券的含義與特征所謂可轉換債券，是指其持有者可以在一定的時