2023年電大專(zhuān)科金融金融市場(chǎng)試題及答案材料

中央廣播電視大學(xué)２０23－2023學(xué)年度第一學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題２0２3年1月一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分,共１0分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng),請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))１．金融工具的收益有兩種形式,其中下列哪項(xiàng)收益形式與其它幾項(xiàng)不同？()A.利息B．股息C.紅利D．資本利得２.()貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。A.官方利率B．市場(chǎng)利率C拆借利率D．再貼現(xiàn)率3.下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利？()A.金融期貨B．金融期權(quán)C.金融互換D．金融遠(yuǎn)期4．衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是(）。A．基金投資收益率B．基金凈資產(chǎn)值Ｃ.基金價(jià)格D．基金組合5．利率預(yù)期假說(shuō)與市場(chǎng)分割假說(shuō)的主線分歧在()。A.市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的B.投資者是否是理性的C．期限不同的證券是否可以完全替代D．參與者是否具有完全相同的預(yù)期６．下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特性？（)A.由共同因素引起Ｂ.影響所有股票的收益C.可以通過(guò)度散投資來(lái)化解D.與股票投資收益相關(guān)7.按照（)不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。A．是否可以贖回B．組織形式Ｃ.經(jīng)營(yíng)目的D.投資對(duì)象8．下列哪項(xiàng)不是掉期交易的特點(diǎn)？（)Ａ．買(mǎi)和賣(mài)同時(shí)進(jìn)行Ｂ．買(mǎi)與賣(mài)的貨幣種類(lèi)相同C．買(mǎi)與賣(mài)的匯率相同D．買(mǎi)與賣(mài)的交割期限不同9．在最大誠(chéng)信原則中，()是針對(duì)投保人的單方面約束。A．告知Ｂ.說(shuō)明C.保證D.棄權(quán)與嚴(yán)禁反言１0.金融期權(quán)交易最早始于（)。Ａ．股票期權(quán)B.利率期權(quán)C.外匯期權(quán)D．股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)二、多項(xiàng)選擇題I11.金融市場(chǎng)按交易與定價(jià)方式可以分為()。A．公開(kāi)市場(chǎng)B．議價(jià)市場(chǎng)C.店頭市場(chǎng)D．第四市場(chǎng)E．貨幣市場(chǎng)１2.基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別(）A．投資地位不同Ｂ．風(fēng)險(xiǎn)限度不同C．收益情況不同D．投資方式不同E.投資回收方式不同13.在證券交易中,經(jīng)紀(jì)人同客戶(hù)之間形成下列哪些關(guān)系？()Ａ.委托代理關(guān)系B．債權(quán)債務(wù)關(guān)系C.管理關(guān)系D．買(mǎi)賣(mài)關(guān)系E．信任關(guān)系１4.影響匯率變動(dòng)的因素重要有()。A.國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況B.國(guó)際收支狀況C．通貨狀況D．外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E.各國(guó)匯率政策的影響15.從客觀上分析，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)重要來(lái)自()。A．外國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化B．本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化C.國(guó)際收支狀況D.政府的人為干預(yù)E.外匯投機(jī)活動(dòng)的干擾1６.利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間的關(guān)系是()。Ａ.利率高的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水B.利率高的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水Ｃ.利率低的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水D.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水E．利率與遠(yuǎn)期匯率沒(méi)有直接聯(lián)系17．保險(xiǎn)的基本職能是（)。A.分擔(dān)危險(xiǎn)Ｂ．補(bǔ)償損失C．融資職能D．防災(zāi)防損E.分派職能18.外匯期貨的投機(jī)交易，重要是通過(guò)（）等方式進(jìn)行的。A.空頭交易B．多頭交易C．買(mǎi)空賣(mài)空交易D.套利交易Ｅ.套匯交易19.有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有()。A．完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)Ｂ．理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C.投資者可以無(wú)成本地得到信息D．交易無(wú)費(fèi)用E．資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng)２0.在現(xiàn)實(shí)中，為方便起見(jiàn)，人們常將()當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A.l年期的國(guó)庫(kù)券B.長(zhǎng)期國(guó)債C.證券投資基金D.貨幣市場(chǎng)基金三、判斷正誤并說(shuō)明因素(每小題6分.共2４分）2１．金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。22.政府除了是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者和交易的主體之外,還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，因而在金融市場(chǎng)上的身份是雙重的。２3．在對(duì)公司增資擴(kuò)股方面,優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)24.購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期因素。四、名詞解釋?zhuān)啃☆}5分，共15分）25.債券——26．回購(gòu)協(xié)議——27.保險(xiǎn)利益——五、筒答題（每小題8分,共16分)2８.簡(jiǎn)述股票與債券的重要區(qū)別。２９．簡(jiǎn)要概括購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論。六、案例分析題(１5分)30.2023年4月16日，中國(guó)金融期貨交易所正式推出滬深3００股指期貨合約,這標(biāo)志我國(guó)金融期貨市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期。再回首，股指期貨在我國(guó)已通過(guò)了數(shù)年的研究醞釀和４年的扎實(shí)籌備。2０23年２月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了“金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開(kāi)始推動(dòng)股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所,股指期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性籌備階段。三年多來(lái),按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的規(guī)定,中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)和中國(guó)金融期貨交易所充足吸取了我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn),在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作,特別是針對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2０２３年１月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布,國(guó)務(wù)院原則批準(zhǔn)推出股指期貨交易。此后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完畢了重要制度規(guī)則的制定和發(fā)布實(shí)行工作,全面推動(dòng)了客戶(hù)開(kāi)戶(hù)、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，連續(xù)加強(qiáng)投資者教育和新聞宣傳工作,圓滿完畢了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。滬深３00指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù),合約乘數(shù)是指每個(gè)指數(shù)點(diǎn)相應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為3０0元／點(diǎn)。交易所對(duì)滬深3０0指數(shù)期貨收取的保證金水平為合約面值的１2%，交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有權(quán)進(jìn)行必要的調(diào)整。滬深３００股指期貨的合約月份有四個(gè),即當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月,并將每月第三周的周五擬定為合約當(dāng)月最后交易日。根據(jù)所學(xué)知識(shí),結(jié)合以上資料,請(qǐng)回答以下問(wèn)題:(1）什么是股票指數(shù)期貨？(2）股票指數(shù)套期保值有哪些原則?(3)概括金融期貨市場(chǎng)的功能。試卷代號(hào):202７中央廣播電視大學(xué)2023-2０２3學(xué)年度第一學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)（供參考）2023年1月一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共1０分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng)，請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)）1．D２．Ｃ3．Ｂ4．A5．C6.Ｃ７.C８.C9．C１0．A二、多項(xiàng)選擇題（每小題２分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的對(duì)的答案，請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))11.ABCＤ１2．ＡBCDE１3．ＡBDE14.ＡBCＤE1５.ABC1６.AD17.AB１8.ＣＤ１9．ABCDE2０.AD三、判斷題(每小題6分,共24分）２1．答:錯(cuò)誤。(2分）這種分類(lèi)是按照交割方式劃分。(4分）22.答:對(duì)的。(２分)政府的雙重身份是各國(guó)通例，過(guò)度強(qiáng)調(diào)任何一方都會(huì)影響金融市場(chǎng)發(fā)展。(4分)23．答：錯(cuò)誤。（2分）這是普通股股東的權(quán)利。（4分)24．答:錯(cuò)誤。（2分）揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期因素。（4分）四、名詞解釋?zhuān)啃☆}５分,共15分)2５.債券：是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行,向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金,從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。（5分)２6.回購(gòu)協(xié)議：指的是在出售證券時(shí),與證券的購(gòu)買(mǎi)商簽定協(xié)議,約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。(5分）27．保險(xiǎn)利益:是投保人或被保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益，是保險(xiǎn)協(xié)議生效的前提條件。投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的保險(xiǎn)利益必須是合法的、現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣采計(jì)量的利益。（5分）五、簡(jiǎn)答題（每小題8分,共1６分）２8．從兩者的互相區(qū)別看,重要有以下不同：(1)性質(zhì)不同；(2)發(fā)行者范圍不同;(3)期限性不同;（４)風(fēng)險(xiǎn)和收益不同；（5）責(zé)任和權(quán)利不同。(每條1.6分）29.該理論的基本思想是:本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人之所以需要本國(guó)貨幣，是由于這兩種貨幣在各自發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買(mǎi)力。以本國(guó)貨幣互換外國(guó)貨幣,其實(shí)質(zhì)就是以本國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力去互換外國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力。(3分)兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國(guó)購(gòu)買(mǎi)力之比的變化而引起的。因此,購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)體現(xiàn)為一定期點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率是兩國(guó)物價(jià)水平之比。(3分）購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)說(shuō)是以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)的，即它假設(shè)在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各地以同一種貨幣表達(dá)的價(jià)格是同樣的,只但是按匯率折合成不同貨幣的價(jià)格形態(tài)。(2分）六、案例分析題（1５分)30.(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱(chēng)股指期貨,是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。（共5分）(2)股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌導(dǎo)致的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出指數(shù)期貨,即做空頭,假使股價(jià)如預(yù)期