國際金融概念?；鸹鸸蚕?/h1>

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國際金融概念解析深圳市?；鸹痣娮由虅?wù)有限公司共享國際金融學(xué)的研究背景國際金融學(xué)的概念國際金融學(xué)的主要內(nèi)容國際金融學(xué)的學(xué)習(xí)方法國際金融學(xué)的研究背景:開放經(jīng)濟開放經(jīng)濟的含義

商品、資本、勞動力的流動跨越了國界的經(jīng)濟，這是現(xiàn)代各國經(jīng)濟發(fā)展的共同趨勢。國際金融學(xué)的研究背景:開放經(jīng)濟開放經(jīng)濟下的主要資源流動方式

實物資源的流動：商品貿(mào)易

金融資源的流動：資本流動圖1-1（a）工業(yè)化國家貿(mào)易與資本重要性的相對變化圖1-1（b）發(fā)展中國家貿(mào)易與資本重要性的相對變化國際金融學(xué)的研究背景:開放經(jīng)濟國際間金融資源的流動發(fā)展非常迅速，對各國經(jīng)濟的影響日益顯著，自身的運行越來越具有獨特的運行規(guī)律，因此非常需要對跨國融資關(guān)系進行專門研究國際金融學(xué)的概念國際金融學(xué)是以研究跨國融資關(guān)系的運行規(guī)律為主要研究對象的一門獨立學(xué)科。國際金融學(xué)與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系國際金融學(xué)與開放宏觀經(jīng)濟學(xué)國際金融學(xué)與金融學(xué)國際金融學(xué)與國際經(jīng)濟學(xué)國際金融學(xué)的主要內(nèi)容跨國融資關(guān)系基礎(chǔ)跨國融資關(guān)系的微觀機理跨國融資關(guān)系的經(jīng)濟分析跨過融資關(guān)系的政策管理國際金融學(xué)的學(xué)習(xí)方法理論學(xué)習(xí)關(guān)注現(xiàn)實專題研究實務(wù)操作第一章跨國融資關(guān)系的計量本章的核心問題如何對實物資源與金融資源這兩種資源的跨國流動進行準(zhǔn)確的計量。一、國際收支定義：根據(jù)國際貨幣基金組織編制的《國際收支手冊》中關(guān)于國際收支概念的表述，國際收支是一國居民與外國居民在一定時期內(nèi)各項經(jīng)濟交易的貨幣價值總和。一、國際收支理解國際收支概念需要注意的因素：首先，國際收支衡量的是本國居民與外國居民之間的經(jīng)濟交易。一、國際收支什么是居民？居民是指一個國家的經(jīng)濟領(lǐng)土內(nèi)具有一經(jīng)濟利益中心的經(jīng)濟單位。所謂在一國經(jīng)濟領(lǐng)土內(nèi)具有一定的經(jīng)濟利益中心，是指該單位在某國的經(jīng)濟領(lǐng)土內(nèi)、在一年或一年以上的時間內(nèi)已經(jīng)大規(guī)模地從事經(jīng)濟活動或交易，或計劃如此行事。對于一個經(jīng)濟體來說，它的居民主要由兩大類單位組成：（1）家庭和組成家庭的個人；（2）法定的實體和社會團體，如公司和準(zhǔn)公司、非盈利機構(gòu)和該經(jīng)濟體中的政府。一、國際收支注意區(qū)別居民概念與國籍概念：居民概念與國籍概念不同，判斷一項交易是否應(yīng)該包括在國際收支的范圍內(nèi)，不能單純地依據(jù)交易雙方的國籍，而是要根據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)判斷雙方對特定國家是否分別具有本國居民與外國居民的身份。一、國際收支理解國際收支概念需要注意的因素：其次，國際收支衡量了一定時期的經(jīng)濟交易的貨幣價值。一、國際收支什么是國際收支概念中的交易？（1）交換；（2）轉(zhuǎn)移；（3）移居；（4）其他根據(jù)推論而存在的交易。二、國際收支賬戶國際收支賬戶是將國際收支根據(jù)一定原則用會計方法編制出來的報表。具體地說，國際收支賬戶分成三個部分：經(jīng)常賬戶，資本與金融賬戶，和錯誤與遺漏賬戶。二、國際收支賬戶1.經(jīng)常賬戶衡量了實際資源在國際間流動的行為，包括：1）貨物貿(mào)易：常被稱為有形貿(mào)易2）服務(wù)貿(mào)易：常被稱為無形貿(mào)易二、國際收支賬戶圖1-21999年~2002年世界商品與服務(wù)貿(mào)易出口二、國際收支賬戶經(jīng)常賬戶還包括：3）收入賬戶：包括兩大類：一是從持有外國金融資產(chǎn)中所獲得利息（債務(wù)收入）和紅利（股本收入），以及支付給持有本國金融資產(chǎn)的外國居民和政府的利息和紅利；一是從國外獲得的季節(jié)性短期報酬以及支付給非居民工人的職工報酬。4）經(jīng)常轉(zhuǎn)移賬戶：衡量了本國居民個人、政府與別國居民個人、政府之間實際資源或金融產(chǎn)品的單向轉(zhuǎn)移。二、國際收支賬戶2.資本與金融賬戶：反映的是資產(chǎn)所有權(quán)在國際間流動的行為。1）資本賬戶：記錄了非金融資產(chǎn)的交易，包括資本轉(zhuǎn)移和無形資產(chǎn)的交易。二、國際收支賬戶資本轉(zhuǎn)移：是指資產(chǎn)（除現(xiàn)金和存貨以外的資產(chǎn)）所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，具體包括：固定資產(chǎn)所有權(quán)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；同固定資產(chǎn)收買或放棄相聯(lián)系的或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；債權(quán)人不索取任何回報而取消的債務(wù)。二、國際收支賬戶2）金融賬戶：記錄對象主要是金融資產(chǎn)和負(fù)債。包括：直接投資證券投資二、國際收支賬戶其他投資官方儲備根據(jù)儲備資產(chǎn)的種類，可以分為黃金、特別提款權(quán)、在基金組織的儲備頭寸、外匯資產(chǎn)（包括貨幣、存款和有價證券）以及其他債權(quán)。二、國際收支賬戶3）錯誤與遺漏賬戶：一個平衡賬戶由于不同賬戶的統(tǒng)計資料來源不同（譬如進出口資料來自海關(guān)，而資金收支資料來自銀行賬戶）、記錄時間不同（賒銷賒購）以及一些人為的因素（為資本外逃而虛報進出口），會造成借貸雙方余額軋不平的情況，所以就人為地設(shè)立一個抵銷賬戶，使國際收支總賬平衡。二、國際收支賬戶CASE：錯誤與遺漏賬戶余額和中國的資本外逃1992-1998年我國國際收支平衡表“錯誤與遺漏”的變動情況

(單位：億美元，%)年度1992199319941995199619971998錯誤與遺漏-84.2-98.3-97.7-178.1-155.6-169.5-165.8進出口總額16561957.22367.02809.02899.03250.53204.44誤差與遺漏占

進出口總額比6.36.14.97.55.55.35.2三、國際收支賬戶的記賬方法國際收支賬戶所使用的會計方法就是復(fù)式記賬法。所謂復(fù)式記賬，就是對任何一筆經(jīng)濟交易，都必須用相等的金額在兩個或兩個以上的有關(guān)賬戶中相互聯(lián)系地進行登記。三、國際收支賬戶的記賬方法記賬原則：記入借方的賬目包括：（1）反映進口實際資源的經(jīng)常項目；（2）反映資產(chǎn)增加或負(fù)債減少的金融項目。記入貸方的項目包括：（1）表明出口實際資源的經(jīng)常項目；（2）反映資產(chǎn)減少或負(fù)債增加的金融項目。三、國際收支賬戶的記賬方法記賬實例：1）汽車的出口：本國某企業(yè)出口一輛汽車，價值100萬美元，出口貨款已經(jīng)收到并存入海外的存款賬戶中。借：資本與金融賬戶——其他投資

100萬美元 貸：經(jīng)常賬戶——商品出口100萬美元三、國際收支賬戶的記賬方法2）出國旅游：本國某家庭出國旅游，在國外食宿花費30萬美元。借：經(jīng)常賬戶——服務(wù)進口

30萬美元 貸：資本與金融賬戶——其他投資30萬美元三、國際收支賬戶的記賬方法3）本國居民購買外國國庫券：本國居民動用其海外存款，從經(jīng)紀(jì)人處購得40萬美元的國庫券。借：資本與金融賬戶——證券投資

40萬美元 貸：資本與金融賬戶——其他投資40萬美元三、國際收支賬戶的記賬方法4）外商直接投資：外商以價值1000萬美元的生產(chǎn)線對本國進行投資，興辦合資企業(yè)。借：經(jīng)常賬戶——商品進口

1000萬美元 貸：資本與金融賬戶——直接投資1000萬美元三、國際收支賬戶的記賬方法5）本國對外無償援助：本國政府出于人道主義，向最近遭受洪水襲擊的國家捐贈了價值60萬美元的藥品，并且動用外匯儲備40萬向外國提供無償援助。借：經(jīng)常賬戶——經(jīng)常轉(zhuǎn)移

100萬美元 貸：經(jīng)常賬戶——商品出口

60萬美元 資本與金融賬戶——官方儲備40萬美元三、國際收支賬戶的記賬方法6）企業(yè)投資利潤處置：本國某企業(yè)在海外投資所得利潤200萬美元。其中100萬美元用于當(dāng)?shù)氐脑偻顿Y；50萬美元購買當(dāng)?shù)厣唐愤\回國內(nèi)；50萬美元調(diào)回國內(nèi)結(jié)售給政府以換取本國貨幣。借：資本與金融賬戶——直接投資

100萬美元經(jīng)常賬戶——商品進口

50萬美元資本與金融賬戶——官方儲備

50萬美元 貸：經(jīng)常賬戶——收入200萬美元三、國際收支賬戶的記賬方法表1-3六筆交易構(gòu)成的國際收支賬戶單位：萬美元項目借方貸方差額商品貿(mào)易服務(wù)貿(mào)易收入經(jīng)常轉(zhuǎn)移10004）+506）302）-1005）1001）+605）-2006）--890-30+200-100經(jīng)常賬戶合計1180360-820直接投資證券投資其他投資官方儲備1006）403）1001）506）10004）-302）+403）405）+900-40-30-10資本與金融賬戶合計2901110+820總計147014700三、國際收支賬戶的記賬方法CASE：我國國際收支核算中申報制度簡介我國目前的國際收支申報體系是由中國人民銀行于1996年1月1日頒布實施的《國際收支統(tǒng)計申報辦法》所規(guī)定的，這一《辦法》結(jié)合《國際收支手冊》第五版的原則和國際慣例，在我國初步形成了直接申報和間接申報相結(jié)合、定期申報和逐筆申報相結(jié)合的國際收支申報體系。四、國際收支的平衡分析國際收支平衡的傳統(tǒng)方法：按照交易的性質(zhì)即交易發(fā)生的不同動機，可以把國際收支平衡表上的各個項目劃分為兩種類型：自主性交易（AutonomousTransaction，或稱事前交易Ex-AnteTransaction）；補償性交易（CompensatoryTransaction，或稱調(diào)節(jié)性交易，AccommodatingTransaction）。四、國際收支的平衡所謂自主性交易，是指經(jīng)濟實體或者個人為某種經(jīng)濟動機和自主性目的（比如追逐利潤、追求市場、旅游、匯款贍養(yǎng)親友等）而獨立自主地從事的交易。所謂補償性交易，是指為彌補國際收支不平衡（由自主性交易所引起）而發(fā)生的交易。四、國際收支的平衡按照人們的傳統(tǒng)習(xí)慣和國際貨幣基金組織的做法，國際收支平衡問題可以按以下口徑來加以觀察。1）貿(mào)易賬戶余額，即包括貨物與服務(wù)在內(nèi)的進出口之間的差額。四、國際收支的平衡四、國際收支的平衡2）經(jīng)常賬戶余額，體現(xiàn)了一國的經(jīng)濟實力與競爭能力。四、國際收支的平衡3）資本與金融賬戶，衡量了資產(chǎn)所有權(quán)的流動規(guī)模，代表的是金融資源在國際間的流動情況，因此它的余額體現(xiàn)了跨國融資關(guān)系。四、國際收支的平衡資本與金融賬戶為經(jīng)常賬戶赤字的融資兩種方式：內(nèi)源融資外源融資四、國際收支的平衡內(nèi)源融資方式的限制：官方儲備是有限的

外源融資方式的限制：穩(wěn)定性和償還性四、國際收支的平衡為了更好的理解外源融資，有必要將這些資本與金融賬戶的二級科目與經(jīng)常賬戶一起構(gòu)成的局部余額進行分析，這一余額就是綜合賬戶余額（OverallBalance）。所謂綜合賬戶余額是指經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶中的資本轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資、其他投資賬戶構(gòu)成的余額，也就是將國際收支賬戶中官方儲備剔除后的余額。由于綜合差額必然導(dǎo)致官方儲備的反方向變動，所以可以用它來衡量國際收支對一國儲備造成的壓力。四、國際收支的平衡通過國際金融市場進行經(jīng)常赤字融資的形態(tài)國際金融市場貿(mào)易和服務(wù)進口等貿(mào)易和服務(wù)出口等經(jīng)常赤字外匯儲備減少

融資形態(tài)穩(wěn)定性負(fù)債性直接投資OO證券投資股票投資短期債券投資長期債券投資××OO××貸款短期貸款長期貸款×O×