第7章營運資金

第7章營運資金營運資金概述第一節(jié)現(xiàn)金管理

第二節(jié)應收賬款管理第三節(jié)存貨管理第四節(jié)第一節(jié)營運資金概述一、營運資金的概念二、營運資金的特點三、營運資金管理的基本要求一、營運資金的概念 營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額，是企業(yè)用以維持正常經(jīng)營所需要的資金，即企業(yè)在生產經(jīng)營中可用流動資產的凈額。

流動資產是指可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或者耗用的資產，包括貨幣資金、短期投資、應收預付款項、存貨等。流動負債是指必須在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內償還的債務，包括短期借款、應付預收款項、應交稅金等。營運資金的存在表明企業(yè)的流動資產占用的資金除了以流動負債籌集外，還以長期負債或所有者權益籌集。試題鏈接：下列各項中，可用于計算營運資金的算式是（）。A．資產總額-負債總額B．流動資產總額-負債總額C．流動資產總額-流動負債總額D．速動資產總額-流動負債總額參考答案：C二、營運資金的特點1．流動性2．繼起性3．并存性4．補償性三、營運資金管理的基本要求1．合理確定并控制流動資金的需要量2．合理確定流動資金的來源構成3．加快資金周轉，提高資金效益第二節(jié)現(xiàn)金管理一、置存現(xiàn)金的原因與成本二、最佳現(xiàn)金持有量的確定一、置存現(xiàn)金的原因與成本 企業(yè)置存現(xiàn)金的原因是為了滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。 交易性需要是指企業(yè)生產經(jīng)營活動中現(xiàn)金支付的需要，如購買原材料、支付人工工資、償還債務、交納稅款等。 預防性需要是指企業(yè)為應付意外的、緊急的情況而需要置存現(xiàn)金，如生產事故、自然災害、客戶違約等打破原先的現(xiàn)金收支平衡。 投機性需要是指企業(yè)為抓住瞬息即逝的市場機會，投機獲利而置存現(xiàn)金，如捕捉機會超低價購入有價證券、原材料、商品等，意在短期內拋售獲利。 置存現(xiàn)金通常會發(fā)生四種成本，即持有成本、轉換成本、短缺成本、管理成本。 持有成本是指因置存現(xiàn)金而喪失的投資收益，這是一項機會成本，它與置存現(xiàn)金的數(shù)量有關，現(xiàn)金置存越多，持有成本越大。 轉換成本是指有價證券與現(xiàn)金轉換時的交易費用，嚴格地講轉換成本僅指與交易金額無關而與交易次數(shù)成正比的交易費用，這才是我們決策中的相關成本。 短缺成本是指因置存現(xiàn)金太少而給企業(yè)造成的損失，如因無錢購買原材料造成停工損失，失去現(xiàn)金折扣，不能及時支付而造成信譽損失等。

管理成本是指企業(yè)因置存現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，如管理人員的工資支出，安全防盜設施的建造費用等。管理費用一般是固定費用。二、最佳現(xiàn)金持有量的確定（一）成本模式

成本模式是通過分析企業(yè)置存現(xiàn)金的各相關成本，測算各相關成本之和最小時的現(xiàn)金持有量的一種方法。在成本模式下應分析機會成本、管理成本、短缺成本。

在成本模式下不存在轉換成本。機會成本隨著現(xiàn)金持有量的增大而增大，一般可按年現(xiàn)金持有量平均值的某一百分比計算，這個百分比是該企業(yè)的機會性投資的收益率，一般可用有價證券利息率代替。 機會成本＝現(xiàn)金平均持有量×有價證券利息率

管理成本由于是固定成本，因而是一項無關成本，按理說在決策中不應予以考慮，但本模式下為匡算總成本的大小，仍把它考慮在內，當然對決策結果是不會造成影響的。短缺成本隨著現(xiàn)金持有量的增大而減少，當現(xiàn)金持有量增大到一定量時，短缺成本將不存在。 成本模式下的最佳現(xiàn)金持有量可用圖解法確定。在直角坐標平面內，以橫軸表示現(xiàn)金持有量，以縱軸表示成本，畫出各項成本的圖像。一般來說，機會成本是一條由原點出發(fā)向右上方的射線，管理成本是一條水平線，短缺成本是一條由左上方向右下方的直線或上凹的曲線，它與橫軸相交，表示現(xiàn)金持有相當大的一筆數(shù)額時不再存在短缺成本。 總成本線由各項目成本線縱坐標相加后得到，它是一條上凹的曲線，總成本線最低點處對應的橫坐標即為最佳現(xiàn)金持有量，見圖7-1所示。 成本模式下的最佳現(xiàn)金持有量也可用編制現(xiàn)金持有成本分析表來確定。例7-1：某企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗估算的甲、乙、丙、丁四種現(xiàn)金持有量下的相關成本資料如表7-1所示。【要求】確定該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。表7-1

某企業(yè)現(xiàn)金持有成本分析表單位：萬元

由表7-1可知該企業(yè)持有60萬元現(xiàn)金時總成本最低，所以該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為60萬元。試題鏈接：運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是（）。A．最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機會成本+轉換成本）B．最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機會成本+短缺成本）C．最佳現(xiàn)金持有量=min（機會成本+經(jīng)營成本+轉換成本）D．最佳現(xiàn)金持有量=min（機會成本+經(jīng)營成本+短缺成本）參考答案：B（二）存貨模式 存貨模式是借用存貨管理經(jīng)濟批量公式來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。這一模式的使用有如下假定：（1）企業(yè)在某一段時期內需用的現(xiàn)金已事先籌措得到，并以短期有價證券的形式存放在證券公司內。（2）企業(yè)對現(xiàn)金的需求是均勻、穩(wěn)定、可知的，可通過分批拋售有價證券取得。（3）短期有價證券利率穩(wěn)定、可知。（4）每次將有價證券變現(xiàn)的交易成本可知。

在存貨模式下有兩項相關成本：置存成本和交易成本。置存成本（機會成本）是指企業(yè)置存現(xiàn)金而喪失的將這些資金投資于證券可得到的投資收益，此項成本與有價證券收益率有關，也與置存現(xiàn)金的平均余額有關。交易成本（轉換成本）是指與交易次數(shù)成正比的經(jīng)紀費用。

置存成本和交易成本的變化方向是相反的：若每次拋售有價證券金額大，會使現(xiàn)金平均余額大而增加置存成本，但會使交易次數(shù)少而減少交易成本；反之，若每次拋售有價證券金額小，會減少置存成本和增加交易成本。存貨模式旨在使相關總成本，即置存成本和交易成本之和最小化。假設下列符號：TC——存貨模式下的相關總成本；T1——相關的置存成本；T2——相關的交易成本；Q——一次交易資金量，也即企業(yè)最高現(xiàn)金存量；i——有價證券收益率；T——一個周期內現(xiàn)金總需求量；b——有價證券一次交易固定成本。試題鏈接：利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量，必須考慮機會成本、轉換成本和短缺成本。（）參考答案：×例7-2：某企業(yè)預計下年度的現(xiàn)金需要量為18028500元，有價證券每次交易費用為100元，每天支出均衡，有價證券的年利率為8%。【要求】根據(jù)存貨模式計算下列指標：（1）最佳現(xiàn)金持有量；（2）現(xiàn)金總成本；（3）最佳現(xiàn)金平均余額；（4）有價證券的最佳變現(xiàn)次數(shù)?！窘狻浚ㄈ╇S機模式 隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法。對企業(yè)來講，現(xiàn)金需求量往往波動大且難以預知，但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內。

當現(xiàn)金量達到控制上限時，用現(xiàn)金購入有價證券，使現(xiàn)金持有量下降；當現(xiàn)金量降到控制下限時，則拋售有價證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內，便不必進行現(xiàn)金與有價證券的轉換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。這種對現(xiàn)金持有量的控制，見圖7-2所示。

圖7-2中，虛線H為現(xiàn)金存量的上限，虛線L為現(xiàn)金存量的下限，實線R為最優(yōu)現(xiàn)金返回線。從圖中可以看到，企業(yè)的現(xiàn)金存量（表現(xiàn)為現(xiàn)金每日余額）是隨機波動的，當其達到A點時，即達到了現(xiàn)金控制的上限，企業(yè)應用現(xiàn)金購買有價證券，使現(xiàn)金持有量回落到現(xiàn)金返回線（R線）的水平；當現(xiàn)金存量降至B點時，即達到了現(xiàn)金控制的下限，企業(yè)則應轉讓有價證券換回現(xiàn)金，使其存量回升至現(xiàn)金返回線的水平。

現(xiàn)金存量在上下限之間的波動屬控制范圍內的變化，是合理的，不予理會。以上關系中的上限H、現(xiàn)金返回線R可按下列公式計算：式中：b——每次有價證券的固定轉換成本；i——有價證券的日利息率；δ——預期每日現(xiàn)金余額變化的標準差（可根據(jù)歷史資料測算）。

而下限L的確定，則要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風險承受傾向等因素的影響。例7-3：某公司有價證券的年利率為6%，每次固定轉換成本為60元，公司認為任何時候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于2000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗測算出現(xiàn)金余額波動的標準差為1000元?！疽蟆扛鶕?jù)隨機模式計算下列指標：（1）計算最優(yōu)現(xiàn)金返回線R（2）計算現(xiàn)金控制上限H（3）計算當現(xiàn)金存量達到上下限時，有價證券與現(xiàn)金的相互轉換金額?！窘狻坑袃r證券日利率=6%÷360=0.02%這樣，當公司的現(xiàn)金余額達到21389.91元時，即應以12926.61元（21389.91-8463.30）的現(xiàn)金去投資于有價證券，使現(xiàn)金持有量回落為8463.30元；當公司的現(xiàn)金余額降至2000元時，則應轉讓6463.30元（8463.30-2000）的有價證券，使現(xiàn)金持有量回升為8463.30元，第三節(jié)應收賬款管理一、應收賬款管理的目標二、信用政策的確定一、應收賬款管理的目標發(fā)生應收賬款的原因，主要有以下兩種。第一，商業(yè)競爭。這是發(fā)生應收賬款的主要原因。第二，銷售和收款的時間差距。二、信用政策的確定（一）信用期間

信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。 信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。延長信用期，會使銷售額增加，產生有利影響；與此同時，應收賬款、收賬費用和壞賬損失增加，會產生不利影響。當前者大于后者時，可以延長信用期，否則不宜延長。試題鏈接：企業(yè)如果延長信用期限，可能導致的結果有（）。A．擴大當期銷售B．延長平均收賬期C．增加壞賬損失D．增加收賬費用參考答案：ABCD例7-4：A公司目前采用30天按發(fā)票金額（即無現(xiàn)金折扣）付款的信用政策，擬將信用期間放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款。假設該風險投資的最低報酬率為10%，其他有關數(shù)據(jù)如表7-2所示。表7-2信用期決策數(shù)據(jù)在分析時，先計算放寬信用期得到的收益，然后計算增加的成本，最后根據(jù)兩者比較的結果作出判斷。1．收益增加收益的增加=銷售量的增加×單位邊際貢獻=（120000-100000）×（5-4）=20000（元）2．應收賬款占用資金應計利息增加的計算（1）應收賬款平均余額=日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期（若顧客主動遵守信用，沒有延期付款的則為信用期，如果顧客拖延付款，則為平均收現(xiàn)期）（2）應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率（3）應收賬款占用資金的“應計利息”=應收賬款占用資金×資本成本=應收賬款平均余額×變動成本率×資本成本=日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本=（全年銷售額×變動成本率）/360×信用期間或平均收現(xiàn)期×資本成本=全年銷售變動成本/360×信用期間或平均收現(xiàn)期×資本成本改變信用期間導致的應計利息增加=60天信用期應計利息-30天信用期應計利息=4666.67（元）3．收賬費用和壞賬費用損失增加收賬費用增加=4000-3000=1000（元）壞賬損失增加=9000-5000=4000（元）4．改變信用期的稅前損益改變信用期間的稅前損益=收益增加-成本費用增加=20000-4666.67-1000-4000=10333.33（元）由于收益的增加大于成本增加，故應采用60天信用期。例7-5：延續(xù)上例數(shù)據(jù)，假設上述30天信用期變?yōu)?0天后，因銷售量增加，年平均存貨水平從9000件上升到20000件，每件存貨按變動成本4元計算，其他情況不變。由于增添了新的存貨增加因素，需要在原來分析的基礎上，再考慮存貨增加而多占資金所帶來的影響，重新計算放寬信用期的損益。某公司產銷A產品，采用信用期為30天、按照發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬到60天按照發(fā)票金額付款，但不給予折扣。該企業(yè)投資的最低報酬率是10%，其他數(shù)據(jù)如表：請計算分析是否應該延長信用期?收益的增加：110000-70000=40000機會成本的增加：300000/360×30×0.6×10%=1500400000/360×60×0.6×10%=40004000-1500=2500

收賬費用的增加：5000-2000=3000

壞賬損失的增加：6000-4000=2000

凈收益的變化：40000-2500-3000-2000=32500

由于延長信用期可以給企業(yè)帶來凈收益的增加，應該延長信用期。存貨增加而多占用資金的應計利息=（20000-9000）×4×10%=4400（元）改變信用期間的稅前損益=收益增加-成本費用增加=20000-4666.67-1000-4000-4400=5933.33（元）因為仍然可以獲得稅前收益，所以盡管會增加平均存貨，還是應該采用60天的信用期。

更進一步的細致分析，還應考慮存貨增加引起的應付賬款的增加。這種負債的增加會節(jié)約企業(yè)的營運資金，減少營運資金的“應計利息”。因此，信用期變動的分析，一方面要考慮對利潤表的影響（包括收入、成本和費用）；另一方面要考慮對資產負債表的影響（包括應收賬款、存貨、應付賬款），并且要將對資金占用的影響用“資本成本”轉化為“應計利息”，以便進行統(tǒng)一的得失比較。

此外，還有一個值得注意的細節(jié)，就是“應收賬款占用資金”應當按“應收賬款平均余額×變動成本率”計算確定。（二）信用標準 信用標準，是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應具備的條件。如果顧客達不到信用標準，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠。試題鏈接：企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是（）。A．信用標準B．收賬政策C．信用條件D．信用政策參考答案：A

企業(yè)在設定某一顧客的信用標準時，往往先要評估他賴賬的可能性。這可以通過“5C”系統(tǒng)來進行。所謂“5C”系統(tǒng)，是評估顧客信用品質的五個方面，即品質（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、抵押（Collateral）和條件（Conditions）。（1）品質。品質指顧客的信譽，即履行償債義務的可能性。（2）能力。能力指顧客的償債能力，即其流動資產的數(shù)量和質量以及與流動負債的比例。（3）資本。資本指顧客的財務實力和財務狀況，表明顧客可能償還債務的背景。（4）抵押。抵押指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產。（5）條件。條件指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境。（三）現(xiàn)金折扣政策 現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上所做的扣減。向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨，借此擴大銷售量。折扣的表示常采用如5/10、3/20、n/30這樣一些符號形式。

這三種符號的含義為：5/10表示10天內付款，可享受5%的價格優(yōu)惠，即只需支付原價的95%；3/20表示20天內付款，可享受3%的價格優(yōu)惠，即只需支付原價的97%；n/30表示付款的最后期限為30天，此時付款無優(yōu)惠。

不論是信用期間還是現(xiàn)金折扣，都可能給企業(yè)帶來收益，但也會增加成本。現(xiàn)金折扣帶給企業(yè)的好處前面已經(jīng)講過，它使企業(yè)增加的成本，則指的是價格折扣損失。當企業(yè)給予顧客某種現(xiàn)金折扣時，應當考慮折扣所能帶來的收益與成本孰高孰低，權衡利弊，進行決斷。

因為現(xiàn)金折扣是與信用期間結合使用的，所以確定折扣程度的方法與程序實際上與前述確定信用期間的方法與程序一致，只不過要把所提供的延期付款時間和折扣綜合起來，看各方案的延期與折扣能取得多大的收益增量，再計算各方案帶來的成本變化，最終確定最佳方案。試題鏈接：根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內容的是（）。A．機會成本B．管理成本C．短缺成本D．壞賬成本參考答案：C例7-6：沿用例7-4，假定該公司在放寬信用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出了1/30、n/60的現(xiàn)金折扣條件，估計會有一半的顧客（按60天信用期所能實現(xiàn)的銷售量計）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠?！疽蟆孔鞒鲂庞谜邲Q策?！窘狻浚?）收益的增加收益的增加=銷售量的增加×單位邊際貢獻=（120000-100000）×（5-4）=20000（元）（2）應收賬款占用資金的應計利息增加30天信用期應計利息提供現(xiàn)金折扣的應計利息應計利息增加=6000-3333.33=2666.67（元）（3）收賬費用和壞賬損失增加收賬費用增加=4000-3000=1000（元）壞賬損失增加=9000-5000=4000（元）（4）估計現(xiàn)金折扣成本的變化現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例-舊的銷售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例=600000×1%×50%-500000×0×0=3000（元）（5）提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益收益增加-成本費用增加=20000-（2666.67+1000+4000+3000）=9333.33（元）由于可獲得稅前收益，故應當放寬信用期，提供現(xiàn)金折扣。第四節(jié)存貨管理一、存貨管理的目標二、儲備存貨的有關成本三、存貨決策四、存貨控制的ABC分類法一、存貨管理的目標 存貨是指企業(yè)在生產經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產品、半成品、產成品、協(xié)作件、商品等。

如果工業(yè)企業(yè)能在生產投料時隨時購入所需的原材料，或者商業(yè)企業(yè)能在銷售時隨時購入該項商品，就不需要存貨。但實際上，企業(yè)總有儲存存貨的需要，并因此占用或多或少的資金。這種存貨的需要出自以下幾方面原因：第一，保證生產或銷售的經(jīng)營需要。第二，出自價格的考慮。二、儲備存貨的有關成本（一）取得成本1．訂貨成本

訂貨成本指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話費等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關，如常設采購機構的基本開支等，稱為訂貨的固定成本，用F1表示；另一部分與訂貨次數(shù)有關，如差旅費、郵資等，稱為訂貨的變動成本。每次訂貨的變動成本用K表示；訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次訂貨量Q之商。訂貨成本的計算公式為：訂貨成本=2．購置成本

購置成本指存貨本身的價值，經(jīng)常用數(shù)量與單價的乘積來確定。年需要量用D表示，單價用U表示，于是購置成本為DU。訂貨成本加上購置成本，就等于存貨的取得成本。其公式可表達為取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本（二）儲存成本 儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應計的利息（若企業(yè)用現(xiàn)有現(xiàn)金購買存貨，便失去了現(xiàn)金存放銀行或投資于證券本應取得的利息，是為“放棄利息”；若企業(yè)借款購買存貨，便要支付利息費用，是為“付出利息”）、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質損失，等等，通常用TCc來表示。

儲存成本也分為固定成本和變動成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無關，如倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等，常用F2表示。變動成本與存貨的數(shù)量有關，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質損失、存貨的保險費用等，單位成本用Kc來表示。用公式表達的儲存成本為：儲存成本=儲存固定成本+儲存變動成本（三）缺貨成本 缺貨成本指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失（還應包括需要主觀估計的商譽損失）；如果生產企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本（緊急額外購入的開支會大于正常采購的開支）。缺貨成本用TCs表示。如果以TC來表示儲備存貨的總成本，它的計算公式為：企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使上式TC值最小。試題鏈接：以下各項與存貨有關的成本費用中，不影響經(jīng)濟進貨批量的是（）。A．專設采購機構的基本開支B．采購員的差旅費C．存貨資金占用費D．存貨的保險費參考答案：A三、存貨決策（一）經(jīng)濟訂貨量基本模型

經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設立的假設條件是以下幾方面。（1）企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨。（2）能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫。（3）不允許缺貨，既無缺貨成本，TCs為零，這是因為良好的存貨管理本來就不應該出現(xiàn)缺貨成本。（4）需求量穩(wěn)定，并且能預測，即D為已知常量。（5）存貨單價不變，即U為已知常量。（6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響訂貨。（7）所需存貨市場供應充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。設立了上述假設后，存貨總成本的公式可以簡化為：當F1、K、D、U、F2、Kc為常數(shù)量時，TC的大小取決于Q。為了求出TC的極小值，對其進行求導演算，可得出下列公式：這一公式稱為經(jīng)濟訂貨量基本模型，求出的每次訂貨批量，可使TC達到最小值。這個基本模型還可以演變?yōu)槠渌问剑好磕曜罴延嗀洿螖?shù)公式：與批量有關的存貨總成本公式：最佳訂貨周期公式：經(jīng)濟訂貨量占用資金公式：例7-7：某公司全年需甲材料27000件，材料單價為6元/件，年儲存成本為1.5元，每次訂貨費用1000元。【要求】計算下列指標：（1）經(jīng)濟訂貨量（2）存貨總成本（3）最佳訂貨次數(shù)（4）最佳訂貨周期（5）經(jīng)濟訂貨量占用資金【解】陽光公司的A材料計劃年度耗用總量為64000噸，一次訂貨成本40元，單位儲存成本為2元，請計算最佳訂貨量和訂貨次數(shù)？Q=1600噸N=40次TC=3200元1.某公司每年需耗用甲材料8000千克，該材料單價為15元，單位儲存成本為5元，平均每次訂貨成本為50元。求最小的經(jīng)濟訂貨量、最佳訂貨次數(shù)、最佳訂貨周期、總成本、平均占用的資金。

經(jīng)濟訂貨批量Q=400千克經(jīng)濟批量的總成本TC=2×8000×50×5=2000元或=

8000/400×50+400/2×5＝2000元訂貨次數(shù)N=8000/400=20次訂貨周期t=360/20=18天平均占用資金I=400÷2×15=3000元（二）基本模型的擴展1．存貨陸續(xù)供應和使用 在建立基本模型時，是假設存貨一次全部入庫，故存貨增加時存量變化為一條垂直的直線。事實上，各批存貨可能陸續(xù)入庫，使存量陸續(xù)增加。尤其是產成品入庫和在產品轉移，幾乎總是陸續(xù)供應和陸續(xù)耗用的。在這種情況下，需要對基本模型做一些修改。設每批訂貨量為Q。由于每日送貨量為P，故該批貨全部送達所需日數(shù)為Q/P，稱之為送貨期。因零件每日耗用量為d，故送貨期內的全部耗用量為：由于零件邊送邊用，所以每批送完時，最高庫存量為：平均存量則為：這樣，與批量有關的總成本為：存貨陸續(xù)供應和使用的經(jīng)濟訂貨量公式為：存貨陸續(xù)供應和使用的經(jīng)濟訂貨量總成本公式為：例7-8：某零件年需用量為720000件，每日送貨量為2500件，每日耗用量為2000件，單價為20元，一次訂貨成本（生產準備成本）為50元，單位儲存變動成本為2元?！疽蟆看_定經(jīng)濟訂貨量和相關總成本?！窘狻?．存在數(shù)量折扣

為了鼓勵客戶購買更多的商品，銷售企業(yè)通常會給予不同程度的價格優(yōu)惠，即實行數(shù)量折扣或稱價格折扣。購買越多，所獲得的價格優(yōu)惠越大。此時，訂貨企業(yè)對經(jīng)濟訂貨批量的確定，除了考慮訂貨費用與儲存成本外，還應考慮存貨的進價成