米什金-貨幣金融學(xué) 第三章 什么是貨幣

貨幣金融學(xué)EconomicsOFMoney,BankingANDFinancialMarkets2ndedition,MishkinCh3.什么是貨幣本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：掌握并理解貨幣的含義理解貨幣職能了解貨幣體系的演變掌握生活中貨幣的計(jì)量了解貨幣制度及其形式3.1貨幣的含義經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為：任何一種被普遍接受的、可以用于購(gòu)買商品和服務(wù)支付行為的或者償付債務(wù)的物品。思考：貨幣和財(cái)富之間的關(guān)系貨幣僅僅局限于紙幣和硬幣嗎？3.2貨幣職能價(jià)值尺度表現(xiàn)為價(jià)格流通手段表現(xiàn)為貨幣量交換媒介：挨餓的裁縫與挨凍的面包師貯藏手段表現(xiàn)為財(cái)富支付手段世界貨幣表現(xiàn)為貨幣的單方面轉(zhuǎn)移表現(xiàn)為世界范圍的交換媒介一、價(jià)值尺度表現(xiàn)商品價(jià)值和衡量商品價(jià)值量大小，把一切商品的價(jià)值都表現(xiàn)為一定的貨幣量。原因：開始的貨幣本身也是商品具有價(jià)值。商品都是社會(huì)勞動(dòng)的凝結(jié)，具有相同的質(zhì)，而勞動(dòng)時(shí)間是商品內(nèi)在的價(jià)值尺度。

當(dāng)以一定量貨幣表現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，就成為商品的價(jià)格。價(jià)值是價(jià)格的基礎(chǔ)，價(jià)格是價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。執(zhí)行價(jià)值尺度職能，只需觀念上的貨幣，即給商品貼上一個(gè)價(jià)碼標(biāo)簽，而可以不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣。二、流通手段貨幣出現(xiàn)前，商品交換采取物物直接交換形式。W—W貨幣產(chǎn)生以后，(W－G)，然后(G－W)。貨幣充當(dāng)交換活動(dòng)的媒介物。貨幣作為交換的媒介執(zhí)行流通手段的職能，打破了直接物物交換在時(shí)間上和空間上的局限性，擴(kuò)大商品交換的品種、數(shù)量和地域范圍，促進(jìn)了商品交換和商品生產(chǎn)的發(fā)展。三、貯藏手段最初把多余的產(chǎn)品換成貨幣。誰(shuí)占有了貨幣，誰(shuí)就可以購(gòu)得一切所需的物品，這時(shí)的貨幣貯藏表現(xiàn)為社會(huì)權(quán)力貯藏。貨幣退出流通領(lǐng)域作為獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表被保存的職能。四、支付手段部分商品生產(chǎn)者產(chǎn)生賒銷商品的需要。到約定日期清償債務(wù)時(shí)，貨幣便具有了支付手段的職能。隨著商品交換和信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣執(zhí)行支付手段職能日益普遍，如用于支付地租、租金、工資，繳納賦稅等等。

貨幣作為獨(dú)立價(jià)值形式進(jìn)行單方面運(yùn)動(dòng)時(shí)執(zhí)行的職能。作用：可減少流通中的貨幣必要量，促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。五、世界貨幣指在世界市場(chǎng)上作為一般等價(jià)物的貨幣職能：（1）價(jià)值尺度：（2）購(gòu)買手段，購(gòu)買外國(guó)商品；（3）支付手段，用以償付國(guó)際債務(wù)、支付利息和其他非生產(chǎn)性支付等，以平衡國(guó)際間的收支差額；（4）社會(huì)財(cái)富代表，用以支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、輸出貨幣資本等，從一國(guó)轉(zhuǎn)移到另一國(guó)。金塊、銀塊的形式。現(xiàn)代信用貨幣制度下，主要由那些在國(guó)際上可以自由兌換成其他國(guó)家貨幣的硬通貨來(lái)充當(dāng)世界貨幣。3.3支付體系的演變3.3.1商品貨幣實(shí)物貨幣如在中國(guó)歷史上，龜殼、海貝、蚌珠、皮革、齒角、米粟、布帛、農(nóng)具等都曾作為實(shí)物貨幣被使用過(guò)。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)物貨幣逐漸為金屬貨幣所取代金屬貨幣指以金屬為材料、并鑄成一定形狀的貨幣。中國(guó)是最早使用金屬貨幣的國(guó)家之一，早在殷商時(shí)代，金屬貨幣就已成為貨幣的主要形式。金銀作為貨幣的優(yōu)越性：1）易標(biāo)準(zhǔn)化，2）易分割，3）易攜帶，4）易保存，5）稀缺性。元代實(shí)行紙幣流通制度，銅錢鑄造不多，有漢字錢和蒙文錢兩類。元世祖中統(tǒng)元年(1260)始發(fā)中統(tǒng)元寶交鈔，后又發(fā)至元通行寶鈔，以前者使用較久。至元三年(1266)，所鑄銀錠鐫有“元寶”二字，元稱銀錠為元寶，有元朝之寶涵義。金屬貨幣會(huì)磨損減重＋加上人為實(shí)行的鑄幣變質(zhì)政策＋以及隨著商品交換規(guī)模不斷擴(kuò)大金屬貨幣特別是貴金屬貨幣流通量的增長(zhǎng)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足生產(chǎn)、貿(mào)易、金融等交易量巨大增長(zhǎng)的需要，于是金屬貨幣逐漸被紙幣或信用貨幣所取代。以后還需不需要金屬貨幣？元寶的由來(lái)3.3.2不兌現(xiàn)紙幣紙幣是國(guó)家發(fā)行和強(qiáng)制流通的價(jià)值符號(hào)。習(xí)慣上認(rèn)為紙幣本身沒有價(jià)值。最早的紙幣是代用貨幣，可兌換成金屬貨幣。中國(guó)是世界上最早使用紙幣的國(guó)家公元11世紀(jì)，北宋的交子是典型的紙幣，它是由國(guó)家印制、強(qiáng)制行使的不兌現(xiàn)的貨幣符號(hào)其后元、明、清發(fā)行的寶鈔，也屬于典型的紙幣

第一套人民幣第二套人民幣第三套人民幣第四套人民第五套人民幣3.3.3信用貨幣狹義指銀行信用貨幣，即銀行券和銀行支票。廣義指充當(dāng)支付手段和流通手段的各種信用憑證,包括銀行券、匯票、期票、銀行支票等。信用貨幣以票據(jù)流通為基礎(chǔ)，直接產(chǎn)生于貨幣的支付手段職能。信用貨幣完全建立在人們的信用之上，建立在國(guó)家信用的基礎(chǔ)之上。本身沒有什么價(jià)值，與金屬貨幣也無(wú)必然聯(lián)系，人們接收僅僅是因?yàn)樗麄冾A(yù)期他人也會(huì)接受它。信用貨幣的缺點(diǎn)黃金可開采量是一個(gè)完全的外生變量，政府和中央銀行無(wú)法根據(jù)實(shí)際情況來(lái)控制。各國(guó)放棄金本位制以來(lái)，開始發(fā)行不可兌換的信用貨幣，信用貨幣也就在名義上成為中央銀行的債務(wù)和持有人的債權(quán)，盡管這種債權(quán)是不能兌現(xiàn)的。政府掌握了發(fā)行貨幣的權(quán)利，就可能濫用這份權(quán)利，于是常常導(dǎo)致通貨膨脹。下列屬于信用貨幣的是A．現(xiàn)金貨幣B.存款貨幣C．金幣D.銀幣3.3.4電子貨幣電子貨幣：（以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以商用電子化機(jī)具和各類交易卡為媒介，以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為手段），以電子數(shù)據(jù)形式存儲(chǔ)在銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中，以電子信息傳遞形式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。電子貨幣特點(diǎn)：以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)為依托，進(jìn)行儲(chǔ)存支付和流通；融儲(chǔ)蓄、信貸和非現(xiàn)金結(jié)算等多種功能為一體；電子貨幣具有使用簡(jiǎn)便、安全、迅速、可靠的特征；現(xiàn)階段通常以銀行卡（磁卡、智能卡）為媒體.現(xiàn)代社會(huì)中的支付方式1、現(xiàn)金支付：（普通）對(duì)大量小額的交易。缺點(diǎn)：現(xiàn)金容易被偷竊，攜帶運(yùn)送不方便。2、支票（見票即付的債務(wù)憑證）：是個(gè)人或單位在其支票帳戶上的存款余額，而非支票本身缺點(diǎn)：支票處理需要費(fèi)用，有時(shí)滯。3、信用卡：傳統(tǒng)信用卡先消費(fèi)后付款，是消費(fèi)信貸。借記卡是一種轉(zhuǎn)賬卡，不提供信用。但具有一定透支額。4、電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)：高速、便捷、以前主要用于銀行之間的資金清算，現(xiàn)用于人們的日常生活，如網(wǎng)上銀行。3.4貨幣的計(jì)量M0＝流通中現(xiàn)金M１＝流通中現(xiàn)金＋商業(yè)銀行體系的支票存款（又稱活期存款，可轉(zhuǎn)賬存款，包括轉(zhuǎn)賬信用卡的存款）——狹義貨幣。基本反映了社會(huì)的直接購(gòu)買支付能力，能對(duì)商品市場(chǎng)造成直接壓力。M2

＝M１＋儲(chǔ)蓄存款＋商業(yè)銀行的定期存款——廣義貨幣。儲(chǔ)蓄存款不可開支票，不能作為支付手段，但可隨時(shí)提取，所以構(gòu)成潛在購(gòu)買力。M3＝M2+其它金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款和定期存款M4＝M3+其它短期流動(dòng)資產(chǎn)（國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)等）3.5貨幣制度及其形式3.5.1貨幣制度國(guó)家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。1、本位貨幣，又稱主幣，是指國(guó)家法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，具有無(wú)限法償能力。輔幣只具有有限的法償能力，它是小額的起補(bǔ)充作用的貨幣。2、貨幣單位：本位貨幣的最小單位為基本貨幣單位，如美元，英鎊，法郎。3、貨幣制造或發(fā)行制度金屬貨幣的鑄造方式：（1）自由鑄造：任何公民都有權(quán)利把法律確定的貨幣金屬送到國(guó)家鑄幣廠鑄成貨幣，或把貨幣熔化成金屬，即把鑄幣和金屬自由轉(zhuǎn)化。（2）壟斷鑄造：鑄幣權(quán)由國(guó)家壟斷。此時(shí)有不足值貨幣，即名義價(jià)值>實(shí)際價(jià)值。紙幣的發(fā)行準(zhǔn)備制度的方式：（1）以黃金或外匯作準(zhǔn)備的發(fā)行（2）無(wú)準(zhǔn)備發(fā)行4、貨幣的對(duì)外關(guān)系：能否自由兌換，匯率如何確定等。我國(guó)目前經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣可以自由兌換，資本項(xiàng)目下不可自由兌換。我國(guó)的貨幣制度：1.我國(guó)法定貨幣是人民幣。2.人民幣是我國(guó)唯一合法流通貨幣。3.人民幣的發(fā)行實(shí)行高度集中統(tǒng)一，于中國(guó)人民銀行。4.人民幣的發(fā)行保證是國(guó)家擁有的商品物資，黃金外匯儲(chǔ)備主要是作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金。3.5.2貨幣制度的形式銀單本位制以白銀作為標(biāo)準(zhǔn)幣材中世紀(jì)（西羅馬帝國(guó)滅亡——文藝復(fù)興）金銀復(fù)本位制金幣和銀幣都為本位貨幣（16C——18C）金本位制以黃金作為標(biāo)準(zhǔn)幣材1816年英國(guó)最先宣布，在1821年正式開始，黃金時(shí)代為1821——1914年，1880年普遍確立。布雷頓森林體系不兌現(xiàn)的信用貨幣制度可以看作是一種特殊的金匯兌本位

不兌現(xiàn)紙幣本位

人民幣制度紙幣，元，我國(guó)目前經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣可以自由兌換，資本項(xiàng)目下不可自由兌換。1、金銀復(fù)本位：（16C——18C）（1）平行本位：即金銀幣平等，同時(shí)都是本位幣，都可以自由鑄造和熔化，自由地輸出入國(guó)境，金銀幣的交易比率由市場(chǎng)決定，國(guó)家沒有法律規(guī)定。問(wèn)題：由于任一商品都擁有兩個(gè)價(jià)格，且這兩個(gè)價(jià)格比例不斷隨金銀比價(jià)波動(dòng)，造成價(jià)格混亂，給交易帶來(lái)了很多麻煩。（2）雙本位：金銀幣價(jià)格比例由法律強(qiáng)制固定下來(lái)。問(wèn)題：格雷欣（英國(guó)財(cái)務(wù)大臣）提出“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律。（3）跛行本位：金幣和銀幣都為本位貨幣，且保持固定比價(jià)，但是金幣可以自由鑄造，銀幣不可自由鑄造，且銀幣不具有無(wú)限法償能力，實(shí)際上已淪為輔幣。是向金本位的一種過(guò)渡形式。金銀復(fù)本位優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：幣材充足，可以滿足貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大的需求，且金幣和銀幣之間具有互補(bǔ)性。缺點(diǎn)：破壞了貨幣的統(tǒng)一性，排他性的特點(diǎn)，這是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。金屬貨幣制度分為A.銀本位制B.金銀復(fù)本位制C.金本位制劣幣驅(qū)逐良幣律劣幣驅(qū)逐良幣律Gresham'sLaw格雷欣法則：金銀復(fù)本位制下，兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的金銀鑄幣同時(shí)流通時(shí)，人們會(huì)將實(shí)際價(jià)值較高的良幣儲(chǔ)藏或熔化成條塊或輸出國(guó)外而退出流通，把實(shí)際價(jià)值較低的劣幣投入流通，從而造成劣幣充斥市場(chǎng)而良幣斂跡的現(xiàn)象。典故：16世紀(jì)英國(guó)財(cái)政大臣湯母斯·格雷欣在給英國(guó)女王的改革鑄幣的建議中用到“劣幣驅(qū)逐良幣”一語(yǔ)，后被英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克勞德加以引用，并命名“格列欣法則”。中國(guó)古代的情況：好的制錢被保存起來(lái)，磨損的越來(lái)越磨損。在法律上低估的貨幣（即市場(chǎng)價(jià)值大于法定價(jià)值的貨幣，即良幣），必然被人們收藏，熔化或輸出國(guó)外；而法律上高估的貨幣（法定價(jià)值大于實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值的貨幣，即劣幣）會(huì)獨(dú)占市場(chǎng)。這表明，貨幣會(huì)違背優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)法則。

2、金本位制的三種形式金幣本位：純粹金幣本位：自由鑄造；自由兌換；自由輸出入國(guó)境。金塊本位：金幣不再流通，黃金和紙幣不再自由兌換，要達(dá)到一定的限額才能兌換。兩次世界大戰(zhàn)之間的英國(guó)和法國(guó)實(shí)行過(guò)這種金本位。這些國(guó)家黃金儲(chǔ)備不夠，不足以支持自由兌換。金匯兌本位：不鑄造金幣，市場(chǎng)上也不流通金幣，本幣不可兌換為黃金，但本幣可以以固定匯率兌換成某一實(shí)行金幣或金塊本位的國(guó)家的貨幣，并在該國(guó)兌換黃金。紙幣與黃金之間的關(guān)系進(jìn)一步弱化。布雷頓森林體系二次大戰(zhàn)中，美國(guó)利用戰(zhàn)爭(zhēng)迅速發(fā)展了自己，經(jīng)濟(jì)實(shí)力很快增強(qiáng)，并成為了世界上最大的債權(quán)國(guó)。戰(zhàn)后，美國(guó)利用當(dāng)時(shí)資本主義世界急需一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的和統(tǒng)一的世界貨幣體系，依仗其掌握的全世界黃金儲(chǔ)備量三分之一強(qiáng)的實(shí)力，于1944年7月在美國(guó)新布罕什爾州的布雷頓森林召開了聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議，即所謂的“布雷頓森林”會(huì)議。會(huì)上迫使44個(gè)與會(huì)國(guó)接受了以美元為中心、黃金為后盾的世界貨幣體系，即"布雷頓森林體系"。"布雷頓森林體系"的實(shí)質(zhì)是以美元的金塊本位制和其它國(guó)家貨幣的金匯兌本位制相結(jié)合的虛金本位貨幣體系。"布雷頓森林體系"的核心內(nèi)容是"兩個(gè)掛鉤"：美元與黃金掛鉤，各國(guó)確認(rèn)美國(guó)1934年規(guī)定的35美元折合1盎司的黃金官價(jià)，美國(guó)對(duì)各國(guó)的政府或中央銀行負(fù)有隨時(shí)用美元按官價(jià)兌換黃金的義務(wù)，各國(guó)也有協(xié)同美國(guó)維護(hù)市場(chǎng)黃金官價(jià)的責(zé)任；各國(guó)貨幣與美元掛鉤，各國(guó)貨幣必須與美元保持固定比價(jià)，即"固定匯率"?！安祭最D森林體系”的解體五十年代美國(guó)的侵朝戰(zhàn)爭(zhēng)和國(guó)內(nèi)的兩次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使其國(guó)際收支發(fā)生逆差，其黃金儲(chǔ)備下降；同時(shí)，歐洲和日本的經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)，從而使美元的霸權(quán)地位開始削弱。六十年代爆發(fā)了兩次美元危機(jī)（1960年和1968年），美國(guó)的黃金儲(chǔ)備急劇下降，造成在倫敦黃金