第二章K線理論

K線理論高輝一、了解K線二、掌握K線背后的真實意圖三、應用K線分析預測學習目標第二章K線理論本章主要內(nèi)容一、K線圖形二、K線組合及其運行位置三、應用K線應注意的問題四、實戰(zhàn)操作說明一、K線圖形市場的四個要素：價、量、時、空K線(CandleorCandlestick):陰陽線，蠟燭線。英文“蠟燭（Candle）”與“曲線（Curve）”前面的發(fā)音都發(fā)“K”的音，因此，簡稱為K線圖。源于18世紀的日本米市，類似于現(xiàn)在的商品期貨。K線記錄證券在一個交易單位時間內(nèi)價格變動的情況。亞洲大多在用，歐美主要是用直線圖運用的市場有：股票、債券、基金、期貨、外匯等市場它是市場分析師必須精通的“語言”一、K線圖形K線圖：若將每個單位時間的K線按時間順序排列在一起，就組成了該證券價格的歷史變動。就叫K線圖。

K線圖更加強調(diào)開盤價與收盤價之間的相互關系交易單位時間有：5分鐘、15、30、60，一天，周，月，半年，一年等.通常以一天K線(日K線)最為普遍。短線、中長線交易會使用不同的周期的K線K線的基本形態(tài)陽線：開盤價>收盤價，用空心矩形或紅色矩形表示；最高價上影線收盤價開盤價最低價實體下影線K線基本形狀及其研判意義有上下影線的陽線

K線含義

當日盤中曾出現(xiàn)最高價和最低價，但開盤價高于最低價；收盤價低于最高價，而最終的收盤價卻高于開盤價，表現(xiàn)為帶上下影線的陽線。研判意義

多空雙方都曾占據(jù)優(yōu)勢地位，一度將股價抬高到最高價和打壓至最低價，收盤時多方占優(yōu)勢；

上影線比下影線長，空方占優(yōu)勢；

上影線比下影線短，多方占優(yōu)勢。

紅色實體越長多方優(yōu)勢越明顯K線的基本形態(tài)陰線：收盤價<開盤價，用黑色或綠色矩形來表示最高價上影線開盤價收盤價最低價實體下影線線基本形狀及其研判意義有上下影線的陰線

K線含義

當日盤中曾出現(xiàn)最高價和最低價，但開盤價低于最高價；收盤價高于最低價，而最終的收盤價卻低于開盤價，表現(xiàn)為帶上下影線的陰線。研判意義

多空雙方都曾占據(jù)優(yōu)勢地位，一度將股價抬高到最高價和打壓至最低價，收盤時空方占優(yōu)勢；

上影線越長，下影線越短，綠色實體越長，空方明顯占優(yōu)勢，弱勢特征明顯；

下影線越長，上影線越短，綠色實體越短，反映出傾向于多方占優(yōu)勢。

綠色實體越長空方優(yōu)勢越明顯K線圖K線的市場含義K線實體的陰陽和長短、上下影線的長短是K線的重要形態(tài)特征，而K線理論的精髓就在于K線的形態(tài)可以反映多空力量的消漲變化狀況。股價運動的方向與幅度取決于多空雙方能量的對比；K線陰陽表明目前多空雙方誰占優(yōu)勢；優(yōu)勢究竟有多大，還要看實體的長短；上下影線可代表轉(zhuǎn)勢信號的強弱上影線越長，空方反敗為勝的可能性越大；長上影線是強見頂信號，中上影線是一般見頂信號，短上影線則意義不大。K線圖大陽線（LongWhiteLine）和大陰線（LongBlackLine）光頭光腳陽線K線含義當天的最低價位就是開盤價，而收盤價為全天的最高價。研判意義

以全天最低價開盤而以最高價收盤的K線，反映出多方的力量強于空方而居于優(yōu)勢地位。

多方優(yōu)勢的大小完全依賴于實體的長度—收盤價與開盤價之間的差價的大小。

差價達到3%以上時，稱為光頭光腳陽線。光頭光腳陰線K線含義當天的開盤價就是最高價位，而收盤價即為最低價。研判意義

這種K線的研判意義同光頭光腳陽線正好相反，表明空方較多方而言占優(yōu)勢地位。

空方優(yōu)勢的大小完全依賴于實體的長度—開盤價與收盤價之間的差價的大小。

差價達到3%以上時，稱為光頭光腳大陰線。K線圖光頭光腳陽線：表示最高價與收盤價相同，最低價與開盤價一樣。上下沒有影線。從一開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚，直至收盤。表示強烈的漲勢，股市呈現(xiàn)高潮，買方瘋狂涌進，不限價買進。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應求的狀況。K線圖開盤無影線和收盤無影線開盤無影線收盤無影線K線圖

光頭陽線：開盤無影線和收盤無影線光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好光腳陽線：表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有分歧，購買時應謹慎。K線基本形狀及其研判意義光頭陽線

K線含義

沒有上引線而有下引線，先跌后漲。盤中一度出現(xiàn)低于開盤價的最低價位，但最終的收盤價成為全天的最高價。研判意義

當天開盤之后空方一度出擊，但在多方強力反攻之下而失敗，整個盤勢傾向于多方，多方占據(jù)優(yōu)勢地位。實體越長、下引線越長，表明盤中多方市場特征明顯。光頭陽線是一種漲勢信號。K線圖傘狀線（UmbrellaLine）K線圖陀螺線（SpinningTop）K線圖十字星：這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低價位區(qū)，都可視為頂部或底部信號，預示大勢即將改變原來的走向。K線含義

十字星是一種既有上引線而又帶下引線的、開盤價與收盤價（幾乎）相同的K線形狀。與前一交易日的收盤價相比，如果股價上漲，則在盤中表現(xiàn)為紅十字星；如果股價下跌，則在盤中表現(xiàn)為綠十字星。研判意義

這種K線反映出多空雙方在盤中有較大分歧和激烈鏖戰(zhàn)的情形。如果上下引線都較長則稱為大十字星，表明多空分歧較大、爭奪激烈。

從價位來看，如果在相對高位出現(xiàn)，則稱為“黃昏之星”，研判難以結論。若此后連續(xù)兩個或以上交易日出現(xiàn)股價走高并且升幅達3%以上時，短線可及時買進，相反則應堅決出局！

如果十字星出現(xiàn)在相對低位，則稱為“早晨之星”，如果此后一個交易日出現(xiàn)股價一路走高，則堅決跟進，反之持觀望態(tài)度。

十字星K線分析要領：總結（1）洞察K線透露出的信息（2）陽陰線代表趨勢方向（3）K線實體長短代表驅(qū)動動力大?。?）長影線一般代表轉(zhuǎn)折信號上下影線和實體的長度對行情判斷：從單一K線對多空雙方力量進行衡量，主要依據(jù)的是實體的長度和上下影線的長度。陽線實體越長，越說明多方占優(yōu)，陽線實體越短，越有利于空方占優(yōu)。陰線實體越長，越說明空方占優(yōu)，陰線實體越短，越有利于多方占優(yōu)。影線的情況稍微復雜，一般說來：上影線越長，下影線越短，越有利于空方；上影線越短，下影線越長，越有利于多方占優(yōu)。二、K線組合及其運行位置單根K線只反映股票單日的交易情況，不能說明市場趨勢的持續(xù)和轉(zhuǎn)折等信息。實踐中，投資者還需要研究K線組合形態(tài)，來分析市場多空力量強弱，判斷股價的后期走向。在K線組合圖形的研判中，K線區(qū)域的劃分很有意義雙K線的組合的情形a連續(xù)雙陽線b連續(xù)雙陰線c連續(xù)跳空雙陽線d連續(xù)跳空雙陰線e陽陰交替線f陰陽交替線g跳空陽陰交替線h跳空陰陽交替線I陰線吃陽線j陽線吃陰線典型兩K線組合孕線：后一根K線沒有出穿頭(腳)典型K線組合包線：今日K線將昨日K線完全包容進來。包括：陽包陰、陰包陽、陽包陽、陰包陰四種。(運行位置及成交量：具有強烈的操作含義)研判：發(fā)出股價漲跌的趨勢將會完全改變的信號。若出現(xiàn)在相對高檔時，一般以逢高出貨為主；若出現(xiàn)在相對低檔時，一般以積極介入為操作策略。包線包容線

研判意義包容線表明，今日K線最低價比昨日K線最低價更低，而最高價較昨日K線最高價更高，這樣今日K線就將昨日K線完全包容進來。陽包陰陰包陽

陽包陽陰包陰

這種K線組合表明：

發(fā)出股價漲跌趨勢將會完全改變的信號！

如果出現(xiàn)在相對高位，出貨！如果出現(xiàn)在相對低位，積極介入！包容線包容式有兩種情況：后兩條陽線把第一條陰線包容起來。

行情繼續(xù)看漲后兩條陰線把第一條陽線包容起來。行情繼續(xù)看跌典型三K線組合紅三兵：向上可能性較大(一根陽線)三只烏鴉：向下運行可能性較大(一根陰線)三連陽三條K線的組合方式比起雙K線而言更為復雜、更加多樣，具有更重要的市場價值。有助于有效地把握短期、中期、長期行情的演變。上升三連陽

股價連續(xù)三天上漲，反映出多方力量逐漸加強。尤其市在低檔價區(qū)時有強烈的多頭市場特征。多方優(yōu)勢大小的衡量，還需要結合三條陽線的上下影線和實體的長度來作研判。三連陰連續(xù)三天報收陰線反映出空方逐漸加大打壓的力度，特別是在高檔價區(qū)具有明顯的空頭市場特征。空頭市場的趨勢之強弱還可以細分為下面四種情形：

三連陰多方炮與空方炮兩條陽線中間夾著一條陰線－－兩陽夾一陰。

延伸：兩陽夾兩陰2.兩條陰線中間夾一條陽線

延伸：兩陰夾兩陽

三、K線應用注意的問題K線是對市場行為最好的刻畫，是表現(xiàn)人類心理的混合物。不可夸大其作用，因為它是靠人類主觀印象建立，并基于對歷史的形態(tài)組合進行表達的分析方法。運用K線時要注意：分析實體的長短分析上影和下影的長短K線與成交量的配合分析兩根、三根或幾根Ｋ線的相互關系分析Ｋ線是否組成某一形態(tài)分析Ｋ線在一個較大行情中的位置深刻四、實戰(zhàn)操作說明上機看盤有關知識：系統(tǒng)操作：

03滬大盤分時04深大盤分時05日K線圖

31板塊指數(shù)

61滬排行(一般以漲幅)

62上B

63深排行64深B

65上國66深國

67上基68深基69中小板塊個股：代碼或者第一個字母組合

81滬綜合指標排名

83深綜合指標排名

08不同時間的K線（周、月、5、15、30、60等）或F8

06自選股票

10基本資料四、實戰(zhàn)操作說明幾個重要概念：總手：現(xiàn)手：內(nèi)盤：以買入價成交的交易量，由主動的賣出指令觸發(fā)外盤：以賣出價成交的交易量，由主動的買入指令觸發(fā)內(nèi)盤、外盤反映買賣力量的強弱。若外盤數(shù)量大于內(nèi)盤，則表現(xiàn)買方力量較強，若內(nèi)盤數(shù)量大于外盤則說明賣方力量較強換手率=總手（股數(shù)）/流通股數(shù)1手＝100股量比=(現(xiàn)在總手/當前已開市分鐘)/(5日平均總手/240)若＞１表示現(xiàn)在這時刻的成交量放大證券賬戶交易場所上深賬戶賬戶用途1、人民幣普通股票賬戶（A股賬戶，境內(nèi)投資者買賣人民幣普通股、債券、基金）2、人民幣特種股票賬戶（B股賬戶，境內(nèi)外投資者買賣人民幣特種股票）3、證券投資基金賬戶（基金賬戶、買賣上市基金的專用賬戶）證券賬戶開立證券賬戶的基本原則和要求開戶要求境內(nèi)自然人境內(nèi)法人境外投資者特殊法人機構開戶代理機構受理中國結算公司受理先B股資金賬戶再B股賬戶證券、信托、保險、基金、社保、QFII、外國戰(zhàn)略投資者客戶交易結算資金第三方存管及其他投資者買賣證券資金存取的方式

證券營業(yè)部自辦委托銀行代理銀證轉(zhuǎn)賬客戶交易結算資金第三方存管證券交易結算資金賬戶和銀行儲蓄賬戶的轉(zhuǎn)賬?？蛻衄F(xiàn)金存?。恒y行儲蓄賬戶交易結算資金存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。券商是會計、銀行是出納競價交易項目上海證券交易所深圳證券交易所買入股票、基金100股或其整數(shù)倍100股或其整數(shù)倍賣出股票、基金余額不足100股的，一次性賣出余額不足100股的，一次性賣出債券質(zhì)押式回購100手或其整數(shù)倍（1000元標準券為1手）10張或其整數(shù)倍（100元標準券為1張）債券買斷式回購1000手或其整數(shù)倍（1000元面值債券為1手）——-債券交易1手或其整數(shù)倍(1000元面值債券為1手)買入：10張或其整數(shù)倍。賣出：余額不足10張，一次性賣出（100元面額為1張）股票、基金單筆申報最大數(shù)量100萬股（份）100萬股（份）債券交易和債券質(zhì)押式回購申報最大數(shù)量1萬手10萬張債券買斷式回購申報最大數(shù)量5萬手

——委托執(zhí)行的申報原則和申報方式時間優(yōu)先（受托時間的先后）1、申報原則客戶優(yōu)先（客戶委托買賣優(yōu)先）

有形席位申報（需要場內(nèi)交易員輸入）2、申報方式無形席位申報（無需場內(nèi)交易員輸入）境外投資者買賣B股，先境外證券代理商，后場內(nèi)交易員。競價原則：“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”競價方式集合競價連續(xù)競價確定成交價的原則：（1）可實現(xiàn)最大成交量的價格（2）高于該幾個買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格（3）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格如果兩個以上價格符合上述條件：深交所取距前收盤價最近的價位，上交所先使未成交量