第二章現(xiàn)金流與基本要素2015

第2章現(xiàn)金流量與工程經(jīng)濟(jì)的基本要素主要內(nèi)容：（1）投資的概念及資產(chǎn)分類（2）投資估算的常用方法、建設(shè)期利息的計(jì)算（3）固定資產(chǎn)折舊的幾種主要計(jì)提方法（4）成本的概念、成本費(fèi)用的構(gòu)成（5）銷售收入、利潤、稅金等的概念及其計(jì)算（6）現(xiàn)金流量的概念與構(gòu)成內(nèi)容第一節(jié)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量：項(xiàng)目或方案在運(yùn)營期間，在每個(gè)時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出，統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金收入叫現(xiàn)金流入、現(xiàn)金支出叫現(xiàn)金流出。小貼士：公司領(lǐng)導(dǎo)的首要職責(zé)：保證公司有錢（可能是虧損?。?，能夠維持日常運(yùn)轉(zhuǎn)！比如：王石，號稱中國大陸目前最瀟灑的老總，他所關(guān)心的事之一就是知道公司的現(xiàn)金情況。如果現(xiàn)金不夠了，房價(jià)就會下跌，或者“呼吁”下調(diào)注意觀察關(guān)于王石的新聞、微博即可CO：凡在某一時(shí)點(diǎn)上流出系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流出或負(fù)現(xiàn)金流量；CI：流入系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流入或正現(xiàn)金流量；NCF（=CI-CO）：同一時(shí)間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的代數(shù)和稱為凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金的定義：容易變現(xiàn)的資產(chǎn)（含現(xiàn)金、存款、股票、金屬、房產(chǎn)等）初始現(xiàn)金流：P14-15營業(yè)現(xiàn)金流終結(jié)現(xiàn)金流現(xiàn)金流的均衡?。。〔攀钦：：胶Ｄ忍柋豢凼录汉：郊瘓F(tuán)旗下大新華輪船公司，拖欠沙鋼船務(wù)有限公司（以下簡稱沙鋼船務(wù)）租金，沙鋼船務(wù)為索債（$5837.57萬+700萬利息）而通過韓國的代理公司申請扣押“海娜號”。說明：海航集團(tuán)資金情況不妙現(xiàn)金流的重要性國美、蘇寧、京東、淘寶如何賺錢？就是獲得現(xiàn)金流！假設(shè)一年100億營收，延遲三個(gè)月還款，手里就是25億現(xiàn)金流！延遲六個(gè)月還款，手里就是50億！蘇寧和國美2011年的銷售額都是1100億元2012年11月30日，淘寶銷售額1萬億，平均每天30億。15天就是450億假設(shè)存銀行，每年的最低收入就是￥22億！題外話：宏觀層面的現(xiàn)金流失衡劉強(qiáng)東認(rèn)為，看一家公司能不能成功，就看能貢獻(xiàn)多少。京東所有的一切都是基于每項(xiàng)業(yè)務(wù)到底能夠帶來什么價(jià)值，而且一定要是獨(dú)有的價(jià)值。劉強(qiáng)東還稱，京東商城的價(jià)值在于成本巨低，所以能夠持續(xù)不斷地為消費(fèi)者提供低價(jià)。(暮雨)

京東商城：通過技術(shù)手段降低供應(yīng)鏈成本，提升供應(yīng)鏈效率

對于電商和傳統(tǒng)零售商來說，衡量供應(yīng)鏈效率最核心的因素就是庫存周轉(zhuǎn)率，也就是說每采購一批貨平均需要花多少天把它賣掉。同樣去看國美、蘇寧的財(cái)報(bào)，他們的平均賬期是100多天，意味著家電廠商把一批貨給了它，要100多天之后才能拿到錢。他們的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)大概是六七十天。而京東的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)只有30多天(根據(jù)京東過去幾個(gè)季度的財(cái)報(bào)顯示，大約在34天左右)，我們整個(gè)內(nèi)部的運(yùn)營效率跟傳統(tǒng)的零售行業(yè)相比，整整提高了一倍。這其實(shí)還是不可比的，因?yàn)閭鹘y(tǒng)零售商的庫房管的SKU，也就是產(chǎn)品品種數(shù)大概只有1萬到5萬種，超過5萬種的很少。但是京東今天在庫房管理的SKU數(shù)量，產(chǎn)品品種數(shù)已經(jīng)超過了200萬種，是他們的七八十倍，甚至上百倍。就是說你的產(chǎn)品品種數(shù)量是它的100倍，但是你的庫存周轉(zhuǎn)率只用它一半的時(shí)間。

外行的看熱鬧，懂行的看本質(zhì)。看一家公司，你能不能成功，就看你的價(jià)值貢獻(xiàn)多少。我們的價(jià)值在于成本巨低，所以我們能夠持續(xù)不斷地為消費(fèi)者提供低價(jià)。如果世界上任何一家公司，特別是零售商，它的賬期低于庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)的話，這家公司必死無疑，哪怕它有巨額利潤，也一定會死。對于這個(gè)行業(yè)來說，現(xiàn)金流有的時(shí)候比凈利潤還要重要，一旦現(xiàn)金流為負(fù)，那是很可怕的。

劉強(qiáng)東首談京東12年戰(zhàn)略制定：價(jià)值導(dǎo)向

新浪科技訊8月31日晚間消息，近日，京東CEO劉強(qiáng)東在耶魯北京中心發(fā)表主題演講，系統(tǒng)闡述了京東12年來每個(gè)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的制定過程，包含京東商城業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)和農(nóng)村電商業(yè)務(wù)等?，F(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖（cashflowdiagram）——描述現(xiàn)金流量作為時(shí)間函數(shù)的圖形，它能表示資金在不同時(shí)間點(diǎn)流入與流出的情況。是資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算中常用的工具。大小流向時(shí)間點(diǎn)現(xiàn)金流量圖的三大要素300400

時(shí)間2002002001234現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流出

0

說明：1.水平線是時(shí)間標(biāo)度，時(shí)間的推移是自左向右，每一格代表一個(gè)時(shí)間單位（年、月、日）；2.箭頭表示現(xiàn)金流動的方向：向上——現(xiàn)金的流入，向下——現(xiàn)金的流出；3.現(xiàn)金流量圖與立腳點(diǎn)有關(guān)。案例：某項(xiàng)目建設(shè)周期為2年，生產(chǎn)期為8年。第1、2年初固定資產(chǎn)投資分別是800萬元和500萬元，第3年開始投產(chǎn)，投入流動資金400萬元。投產(chǎn)后，年經(jīng)營成本和稅金支出為600萬元。生產(chǎn)期最后一年回收固定資產(chǎn)余值200萬元和流動資金400萬元。例題：某項(xiàng)目計(jì)劃在建設(shè)期（5年）內(nèi)，于每年末向銀行借500萬元，計(jì)劃在生產(chǎn)期4年內(nèi)償還。

500500500500500生產(chǎn)期0123456789建設(shè)期

AAAA作業(yè)：個(gè)人2013年全年的現(xiàn)金流量（按月計(jì)）第二節(jié)工程項(xiàng)目投資投資是工程經(jīng)濟(jì)分析中的重要概念，有雙重涵義（1）廣義上的投資概念：錢、人、等全方面！指投資活動，即投資主體為了特定的目的，獲取預(yù)期收益而施行的一種價(jià)值墊付行為?；蛘哒f是經(jīng)濟(jì)主體為了獲取經(jīng)濟(jì)利益，向某項(xiàng)計(jì)劃投入一定量的資源并使資源不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的全部經(jīng)濟(jì)活動。（2）狹義上的投資概念：錢！是指投入的資金數(shù)量，是指投資者為獲取預(yù)期收益而投入的資金或資源以及其它形式的等值價(jià)值量?；蛘哒f是為了保證項(xiàng)目投產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行而投入的活勞動和物化勞動的價(jià)值總和，是為了未來收益而預(yù)先墊付的資金。項(xiàng)目總投資，是指建成一座工廠或一套生產(chǎn)裝置、投入生產(chǎn)并連續(xù)運(yùn)行所需的全部資金，它主要有固定資產(chǎn)投資、建設(shè)期貸款利息以及流動資金三部分構(gòu)成。對有的項(xiàng)目，還應(yīng)包括固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅項(xiàng)目總投資的構(gòu)成流動資金的構(gòu)成項(xiàng)目資產(chǎn)（1）固定資產(chǎn)：

使用年限在1年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。（2）無形資產(chǎn)：

沒有物質(zhì)實(shí)體，但可使擁有者長期受益的資產(chǎn)，主要包括專有技術(shù)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、經(jīng)營特許權(quán)、商譽(yù)權(quán)等。（3）遞延資產(chǎn)

不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開辦費(fèi)、固定資產(chǎn)改良支出、租入固定資產(chǎn)的改良支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費(fèi)用。（4）流動資產(chǎn)

可以在1年內(nèi)或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。三、投資估算投資估算是工程經(jīng)濟(jì)分析，尤其是可行性研究中的一項(xiàng)重要工作，估算的準(zhǔn)確程度將直接影響項(xiàng)目評價(jià)的結(jié)果，也影響著建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果，同時(shí)也是決定項(xiàng)目能否建設(shè)、銀行能否提供貸款的重要因素。投資估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金投資估算。投資的來源與構(gòu)成資金來源：自有資金+負(fù)債資金作業(yè)：資本金涵義、資本溢價(jià)涵義（一）固定資產(chǎn)投資的估算（1）單位生產(chǎn)能力估算法如果擬建的工廠與已建成的工廠產(chǎn)品品種和生產(chǎn)工藝相同，可用已知工廠單位生產(chǎn)能力的投資費(fèi)用為基礎(chǔ)，估算擬建工廠的投資額。其估算公式為：式中I1

擬建工廠投資額；I2

現(xiàn)有工廠投資額；Q1

擬建工廠生產(chǎn)能力；Q2

現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力。（2）分項(xiàng)類比估算法費(fèi)用系數(shù)法是以方案的設(shè)備投資為依據(jù)，分別采用不同的系數(shù)，估算建筑工程費(fèi)、安裝費(fèi)、工藝管路費(fèi)以及其他費(fèi)用等。其計(jì)算式為：（3）裝置能力指數(shù)法擬建項(xiàng)目與已知項(xiàng)目的類似，也可用下式估算擬建工廠的投資：（4）編制概算法編制概算法是根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)文件內(nèi)容，采用概算定額或概算指標(biāo)、現(xiàn)行費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等資料，以單位工程為對象，按編制概算的有關(guān)規(guī)則和要求，分單項(xiàng)工程測算投資，最后匯總形成項(xiàng)目固定資產(chǎn)總投資。（例題：P22-23，略）建設(shè)期貸款利息的計(jì)算國內(nèi)貸款建設(shè)項(xiàng)目，建設(shè)期利息，一般采用近似復(fù)利公式計(jì)算建設(shè)期貸款利息的計(jì)算

例題（P23）某工程項(xiàng)目建設(shè)期4年，每年貸款額分別為1500萬元、1500萬元、2000萬元、3000萬元，總計(jì)8000萬元。年利率為6%，計(jì)算建設(shè)期貸款利息。解：第一年應(yīng)計(jì)利息＝1500/2×6%＝45萬元第二年應(yīng)計(jì)利息＝(1500＋45＋1500/2)×6%＝137.7萬元第三年應(yīng)計(jì)利息＝(3000＋45＋137.7＋2000/2)×6%＝251萬元第四年應(yīng)計(jì)利息＝(5000＋45＋137.7＋251＋3000/2)×6%＝416萬元合計(jì)：849.7萬元流動資金的估算1、擴(kuò)大指標(biāo)估算法一般按百元產(chǎn)值占用額進(jìn)行估算：定額流動資金＝工業(yè)總產(chǎn)值×每百元產(chǎn)值占用定額流動資金2、分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動資金額＝流動資產(chǎn)—流動負(fù)債其中：流動資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋存貨＋現(xiàn)金＋預(yù)付賬款流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款行業(yè)特點(diǎn)！！經(jīng)驗(yàn)值！??！第三節(jié)成本與費(fèi)用一、成本總成本費(fèi)用是指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)（一般為1年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品所花費(fèi)的全部費(fèi)用。1、產(chǎn)品成本的分類(分類的意義：一是進(jìn)行成本估算；二是進(jìn)行成本分析)六大費(fèi)用要素：⑴直接材料⑵直接工資⑶制造費(fèi)用⑷管理費(fèi)用⑸財(cái)務(wù)費(fèi)用⑹銷售費(fèi)用2、其他成本（1）經(jīng)營成本（2）機(jī)會成本（3）沉沒成本（4）環(huán)境成本（5）政策成本（6）etc..作業(yè)：（1）、（2）、（3）案例機(jī)會成本：當(dāng)把一定的經(jīng)濟(jì)資源用于生產(chǎn)某種產(chǎn)品時(shí)放棄的另一些產(chǎn)品生產(chǎn)上最大的收益。1、資源是稀缺的2、資源具有多種用途3、資源已經(jīng)得到充分利用4、資源可以自由流動把可能獲得的最大收入視為機(jī)會成本考慮機(jī)會成本時(shí)并不是指任何一個(gè)使用方式，而是指可能獲得最大的收入使用方式。在這里，需要強(qiáng)調(diào)可能性讀大學(xué)的機(jī)會成本??！高中畢業(yè)，選擇讀大學(xué)還是去工作。如果去讀書的話，那么這大學(xué)四年期間本該賺到的錢就是機(jī)會成本。從統(tǒng)計(jì)學(xué)的眼光看，讀書多的人，收入相對高環(huán)境成本是指在某一項(xiàng)商品生產(chǎn)活動中，從資源開采、生產(chǎn)、運(yùn)輸、使用、回收到處理，解決環(huán)境污染和生態(tài)破壞所需的全部費(fèi)用。環(huán)境/生態(tài)恢復(fù)的成本太高??！人類的認(rèn)知有限，所以很多污染容易被忽略。比如：海洛因與阿司匹林二、總成本費(fèi)用的估算1.原材料費(fèi)用2.燃料與動力費(fèi)3.工資及福利費(fèi)工資＝定員人數(shù)×年平均工資福利費(fèi)＝工資總額×提取比率4.修理費(fèi)修理費(fèi)＝固定資產(chǎn)折舊額×計(jì)取比率5.折舊費(fèi)6.攤銷費(fèi)、7.利息支出、8.其它費(fèi)用其中：1、2、7構(gòu)成變動成本；3、4、5、6、8構(gòu)成固定成本。

1、2、3、4、8構(gòu)成經(jīng)營成本。兩個(gè)重要的概念：固定成本與可變成本固定成本是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變化的費(fèi)用;

可變成本是指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成比例增減的費(fèi)用。盒飯的成本分析??！盒飯=人工、水電、房租等+具體的柴米油鹽=固定成本+可變成本折舊與攤銷——合法避稅這兩個(gè)，看起來差不多。都是先猛的記一筆總賬，然后分期分期消化掉。那干嘛還取不一樣的名字？所以肯定是有區(qū)別的。區(qū)別在哪呢？折舊，一般針對固定資產(chǎn)來說。就是先花個(gè)大價(jià)錢買了個(gè)固定資產(chǎn)，注意是資產(chǎn)哦。然后，這個(gè)固定資產(chǎn)是用來生產(chǎn)創(chuàng)造的，有一定的使用期限，所以將這個(gè)總價(jià)按照一定標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)偟缴a(chǎn)的產(chǎn)品上或者使用的期間內(nèi)，這個(gè)分?jǐn)偟倪^程就是折舊。想想也明白，折舊，折著折著，就不值幾個(gè)錢了。攤銷，一般針對無形資產(chǎn)、以及需要分期攤掉的費(fèi)用而言。簡單說，這是一項(xiàng)大的費(fèi)用，注意是費(fèi)用哦。比如說買報(bào)紙。先付了一大筆錢，計(jì)入待攤費(fèi)用，然后在一年的十二個(gè)月內(nèi)把它攤完。想想也是，攤銷，攤著攤著，負(fù)擔(dān)就沒那么重了。三、折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)①平均年限法平均年限法是最常用的固定資產(chǎn)折舊方法。其計(jì)算公式為三、折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)②工作量法按照里程或者工作時(shí)間折算三、折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)③雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法a.雙倍余額遞減法三、折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)b.年數(shù)總和法年數(shù)總和法的特點(diǎn)是折舊基數(shù)不變，而年折舊率遞減。其計(jì)算公式如下：三、折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)④余額遞減折舊法每年的折舊額計(jì)算公式為:三、折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)第四節(jié)收入、利潤與稅金一、銷售收入

企業(yè)向社會出售產(chǎn)品及勞務(wù)的貨幣所得。銷售收入=商品銷售量×銷售價(jià)格第四節(jié)收入、利潤與稅金二、利潤利潤是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)全部生產(chǎn)經(jīng)營活動的最終成果。是銷售收入扣除銷售成本和銷售稅金后的凈余額。銷售利潤＝銷售收入－(生產(chǎn)成本＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋銷售費(fèi)用)－銷售稅金及附加稅后利潤＝銷售利潤－所得稅利潤的分配：按《公司法》規(guī)定，企業(yè)利潤分配順序如下：⑴被沒收的財(cái)物損失、支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款；⑵彌補(bǔ)以前年度虧損；⑶提取法定公積金，用于彌補(bǔ)企業(yè)虧損及按照國家規(guī)定轉(zhuǎn)增資本金等；但是，當(dāng)提取的公積金累計(jì)額達(dá)到注冊資本的50%及以上時(shí)，可不再提取。法定公積金＝稅后利潤×10%⑷提取公益金，主要用于職工福利設(shè)施建設(shè)支出；公益金＝稅后利潤×(5～10%)；⑸向投資者分配利潤。三、稅金稅金是國家依法對有納稅義務(wù)的單位和個(gè)人征收的財(cái)政資金，是納稅人為國家提供積累的重要方式。具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特點(diǎn)。1.流轉(zhuǎn)稅（增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅等）2.所得稅3.資源稅（礦產(chǎn)資源等、土地資源）4.城市維護(hù)建設(shè)稅5.教育費(fèi)附加6.其它

工商稅分為流轉(zhuǎn)稅、資源稅、收益稅、財(cái)產(chǎn)稅、特定行為稅等幾類。其中與技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價(jià)有關(guān)的主要稅種是：從銷售收入中扣除的增值稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加；計(jì)入總成本費(fèi)用的房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅等；計(jì)入固定資產(chǎn)總投資的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；以及從利潤中扣除的所得稅等。一、增值稅增值稅增值稅是就商品生產(chǎn)、流通和加工、修理、修配等各種環(huán)節(jié)的增值額為對象征收的一種流轉(zhuǎn)稅，其納稅人為在中國境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理、修配勞務(wù)以及進(jìn)出口貨物的單位和個(gè)人。稅率增值稅稅率設(shè)基本稅率、低檔稅率和零稅率三檔稅率。出口貨物適用零稅率；糧食、食用植物油、自來水、暖氣、冷氣、熱水、煤炭、煤氣、石油液化氣、天然氣、沼氣、圖書、報(bào)紙、雜志、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料等適用低稅率13%，其它適用基本稅率17%。增值稅計(jì)算公式：應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額－當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額是按照銷售額和規(guī)定稅率計(jì)算并向購買方收取的增值稅額。銷項(xiàng)稅額＝銷售額×適用增值稅率進(jìn)項(xiàng)稅額是指納稅人購進(jìn)貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)所支付或者負(fù)擔(dān)的增值稅額。

二、營業(yè)稅

營業(yè)稅是對在我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個(gè)人就其營業(yè)額征收的一種稅。企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額：

（一）制造業(yè)：

1．應(yīng)納稅所得額＝產(chǎn)品銷售利潤＋其他業(yè)務(wù)利潤＋營業(yè)外收入－營業(yè)外支出

2．產(chǎn)品銷售利潤＝產(chǎn)品銷售凈額－產(chǎn)品銷售成本－產(chǎn)品銷售稅金及附加－（銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用）

3．產(chǎn)品銷售凈額＝產(chǎn)品銷售總額－（銷貨退回＋銷貨折讓）

4．產(chǎn)品銷售成本＝本期產(chǎn)品成本＋期初產(chǎn)品盤存－期末產(chǎn)品盤存

5．本期產(chǎn)品成本＝本期生產(chǎn)成本＋期初半成品、在產(chǎn)品盤存－期末半成品、在產(chǎn)品盤存

6．本