金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第一章(2018年版)

第一頁(yè)，共49頁(yè)。第一章金融市場(chǎng)體系第一節(jié)全球金融體系第二節(jié)中國(guó)的金融體系第三節(jié)中國(guó)多層次資本市場(chǎng)第二頁(yè)，共49頁(yè)。第一節(jié)全球金融體系

——是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場(chǎng)；有以下三層含義：考點(diǎn)1金融市場(chǎng)的概念（掌握）金融市場(chǎng)是進(jìn)行金融工具交易的場(chǎng)所金融市場(chǎng)反映了金融資產(chǎn)的供給者和需求者之間的供求關(guān)系，揭示資金的歸集與傳遞過(guò)程包含金融資產(chǎn)交易過(guò)程中所產(chǎn)生的各種運(yùn)行機(jī)制——價(jià)格機(jī)制第三頁(yè)，共49頁(yè)。第四頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)2金融市場(chǎng)的分類(lèi)（熟悉）標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容交易標(biāo)的物1、貨幣市場(chǎng)：又稱(chēng)短期資金市場(chǎng)、短期金融市場(chǎng)，是指期限在1年以?xún)?nèi)的貨幣資金融通市場(chǎng)；其主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)基金、大額可轉(zhuǎn)換定期存單市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)和銀行承兌匯票市場(chǎng)等；2、資本市場(chǎng)：又稱(chēng)長(zhǎng)期資金市場(chǎng)、長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指期限在1年以上的資金融通市場(chǎng)，包括以債券和股票為主的有價(jià)證券市場(chǎng)和銀行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)。通常，資本市場(chǎng)主要指的是債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)；3、外匯市場(chǎng)：經(jīng)營(yíng)外幣和以外幣計(jì)價(jià)的票據(jù)等有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)。4、黃金市場(chǎng)：專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)黃金買(mǎi)賣(mài)的金融市場(chǎng)。5、保險(xiǎn)市場(chǎng)：以保單為交易對(duì)象的場(chǎng)所。對(duì)象所處階段發(fā)行市場(chǎng)；流通市場(chǎng)地域劃分國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)；國(guó)際金融市場(chǎng)融資方式直接融資市場(chǎng)；間接融資市場(chǎng)交割時(shí)間現(xiàn)貨市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)交易場(chǎng)所場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)；場(chǎng)外交易市場(chǎng)第五頁(yè)，共49頁(yè)。第六頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)3影響金融市場(chǎng)的主要因素（了解）經(jīng)濟(jì)因素法律因素市場(chǎng)因素技術(shù)因素第七頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)4金融市場(chǎng)的特點(diǎn)（熟悉）1、交易對(duì)象的特殊性——以貨幣資金等各種金融資產(chǎn)為交易對(duì)象；2、交易價(jià)格的一致性——貨幣資金的價(jià)格是對(duì)利潤(rùn)的分配，在平均利潤(rùn)率的作用下趨于一致；3、交易場(chǎng)所的非固定性——有形或無(wú)形；4、交易的自由競(jìng)爭(zhēng)性——交易雙方通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)決定交易的所有條件；5、非物質(zhì)化——份額的變動(dòng)；6、借貸活動(dòng)的集中性——主要是借貸關(guān)系，體現(xiàn)資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則；第八頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)5金融市場(chǎng)的功能（掌握）資源配置財(cái)富再分配風(fēng)險(xiǎn)再分配配置功能“晴雨表”“氣象臺(tái)”反映功能起著“蓄水池”的作用創(chuàng)造金融資產(chǎn)的流動(dòng)性、為投資找到出路積累功能直接調(diào)節(jié)間接調(diào)節(jié)調(diào)節(jié)功能第九頁(yè)，共49頁(yè)。第十頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)6非證券金融市場(chǎng)（了解）1、股權(quán)投資市場(chǎng)2、信托市場(chǎng)3、融資融券市場(chǎng)-也稱(chēng)金融租賃、資本租賃證券市場(chǎng)指所有證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所；非證券金融市場(chǎng)指除了證券以外其他金融工具發(fā)行和交易的場(chǎng)所。第十一頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)7全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)（了解）1、全球金融市場(chǎng)的形成-1602年，荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所，這也是世界上第一個(gè)證券交易所，標(biāo)志著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的初步形成。全球金融市場(chǎng)的發(fā)展新趨勢(shì)：1）、一體化趨勢(shì)2）、證券化趨勢(shì)3）、金融創(chuàng)新的趨勢(shì)第十二頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)8國(guó)際資本流動(dòng)方式（了解）劃分方式類(lèi)型資本的使用期限長(zhǎng)短1、長(zhǎng)期資本流動(dòng)：包括國(guó)際直接投資、國(guó)際證券投資、國(guó)際貸款2、短期資本流動(dòng)：貿(mào)易資本流動(dòng)、銀行資本流動(dòng)、保值性資本流動(dòng)、投機(jī)性資本流動(dòng)資本跨界流動(dòng)1、資本流入2、資本流出第十三頁(yè)，共49頁(yè)。第十四頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)9全球金融體系的主要參與者（了解）個(gè)人工商企業(yè)中央銀行政府金融機(jī)構(gòu)第十五頁(yè)，共49頁(yè)。第十六頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)10金融危機(jī)的教訓(xùn)（了解）特征定義金融危機(jī)是指金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)的危機(jī)表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌或金融機(jī)構(gòu)倒閉、瀕臨倒閉或某個(gè)金融市場(chǎng)暴跌等人們預(yù)期經(jīng)濟(jì)未來(lái)將更加悲觀整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣比值出現(xiàn)較大幅度貶值經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減‘經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)收到打擊企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會(huì)經(jīng)濟(jì)蕭條有時(shí)甚至伴隨社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治層的動(dòng)蕩第十七頁(yè)，共49頁(yè)。第十八頁(yè)，共49頁(yè)。第二節(jié)中國(guó)的金融體系

考點(diǎn)1我國(guó)金融市場(chǎng)的演變歷史（了解）1949~1977年的金融市場(chǎng)1978~1984年改革開(kāi)放初期的金融市場(chǎng)1985~1993年的金融市場(chǎng)1994~2000年的金融市場(chǎng)加入世界貿(mào)易組織后的金融市場(chǎng)第十九頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)2我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀（了解）1中央銀行4國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)Aeneanlaciniabibendumnullasedconsectetur.2金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會(huì)、保險(xiǎn)證券監(jiān)督委員會(huì)5政策性金融機(jī)構(gòu)3國(guó)家外匯管理局6商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)第二十頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)3銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況名稱(chēng)內(nèi)容銀行業(yè)在我國(guó)是指中國(guó)人民銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織，以及在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行；證券業(yè)從事證券發(fā)行和交易服務(wù)的專(zhuān)業(yè)行業(yè)，是證券市場(chǎng)的基本組成要素之一，主要由證券交易所、證券公司、證券業(yè)協(xié)會(huì)和金融機(jī)構(gòu)組成；保險(xiǎn)業(yè)指將通過(guò)契約形式集中起來(lái)的資金，用以補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)利益業(yè)務(wù)的行業(yè)；信托業(yè)信托業(yè)指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受托人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為；其他金融行業(yè)金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、小額貸款公司、汽車(chē)金融公司、貨幣經(jīng)濟(jì)公司、消費(fèi)金融公司、網(wǎng)絡(luò)貸款公司、信用服務(wù)機(jī)構(gòu)等；第二十一頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)3我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)“一行三會(huì)”是國(guó)內(nèi)金融界對(duì)中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，這4家中國(guó)的金融監(jiān)管部門(mén)的簡(jiǎn)稱(chēng)，此種叫法最高起源于2003年，“一行三會(huì)”構(gòu)成了中國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局?！耙恍腥龝?huì)”均實(shí)行垂直管理；機(jī)構(gòu)內(nèi)容中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行，簡(jiǎn)稱(chēng)央行，是中華人民共和國(guó)的中央銀行，也是中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院的組成部門(mén)之一。在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定；中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)銀監(jiān)會(huì)”或“銀監(jiān)會(huì)”，成立于2003年4月25日，是國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位。根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行；中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，成立于1992年，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行；垂直領(lǐng)導(dǎo)全國(guó)證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)證券期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管；管理有關(guān)證券公司的領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)成員；中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)保監(jiān)會(huì)”成立于1998年11月18日，是國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)實(shí)業(yè)單位第二十二頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)4中央銀行的主要職能1、中央銀行的性質(zhì)是一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地位。當(dāng)代各國(guó)的中央銀行均居于本國(guó)金融體系的領(lǐng)導(dǎo)和核心地位，其主要任務(wù)是制定和實(shí)施國(guó)家金融政策，并代表國(guó)家監(jiān)督和管理全國(guó)金融業(yè)；2、中央銀行的職能管理金融的銀行銀行的銀行政府的銀行發(fā)行的銀行第二十三頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)5存款準(zhǔn)備金制度存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的，在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是法定存款準(zhǔn)備金率（Rc）。商業(yè)銀行準(zhǔn)備存款中超過(guò)其法定準(zhǔn)備金部分的，即超額準(zhǔn)備金（E）。超額準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是超額存款準(zhǔn)備金率（Re）存款準(zhǔn)備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算，之后逐漸演變成控制貨幣供應(yīng)量的政策工具；中央銀行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量（M1）；基礎(chǔ)貨幣（B）：指流通于銀行體系之外被社會(huì)公眾持有的現(xiàn)金（C）與商業(yè)銀行體系持有的存款準(zhǔn)備金的總和（A）。（B=C+A）基礎(chǔ)貨幣作為整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對(duì)貨幣供給總量具有決定性作用。第二十四頁(yè)，共49頁(yè)。第二十五頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)6貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)的計(jì)算公式m=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）其中，m表示貨幣乘數(shù)，

Rd、Re、Rc分別代表法定準(zhǔn)備金率、超額準(zhǔn)備金率和現(xiàn)金在存款中的比率。M0=流通中的現(xiàn)金（C）M1=流動(dòng)中的現(xiàn)金（C）+活期存款（D）=m*B貨幣乘數(shù)——是指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，簡(jiǎn)單地說(shuō)，貨幣乘數(shù)是一單位準(zhǔn)備金所產(chǎn)生的貨幣量（M1）。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴(kuò)張能力的大小.第二十六頁(yè)，共49頁(yè)。第二十七頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)7貨幣政策貨幣政策的最終目標(biāo)——指政府或中央銀行行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項(xiàng)措施；1）控制貨幣發(fā)行；2）控制和調(diào)節(jié)對(duì)政府的貸款；3）推行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)；4）改變存款準(zhǔn)備金率；5）調(diào)整再貼現(xiàn)率；6）選擇性信用管制；7）直接信用管制；8）常備借貸便利措施穩(wěn)定物價(jià)充分就業(yè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)平衡國(guó)際收支第二十八頁(yè)，共49頁(yè)。第二十九頁(yè)，共49頁(yè)。貨幣政策的中介目標(biāo)和操作目標(biāo)項(xiàng)目?jī)?nèi)容操作目標(biāo)特點(diǎn)是中央銀行容易對(duì)它進(jìn)行控制，但它與最終目標(biāo)的因果關(guān)系不大穩(wěn)定通常采用的操作目標(biāo)主要有短期利率、商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等中介目標(biāo)中介目標(biāo)是距離政策工具較遠(yuǎn)但接近于最終目標(biāo)的金融變量，其特點(diǎn)是中央銀行不容易對(duì)它進(jìn)行控制，但它與最終目標(biāo)的因果關(guān)系比較穩(wěn)定；中介目標(biāo)必須具備三個(gè)特點(diǎn)：可測(cè)性、可控性和相關(guān)性中介目標(biāo)的金融指標(biāo)主要有：長(zhǎng)期利率、貨幣供應(yīng)量和貸款量第三十頁(yè)，共49頁(yè)。第三十一頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)8貨幣政策工具的概念及作用原理項(xiàng)目?jī)?nèi)容一般性貨幣政策工具常規(guī)性存款準(zhǔn)備金制度；再貼現(xiàn)政策；公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，這三種貨幣政策工具被稱(chēng)為中央銀行的“三大法寶”，主要從總量上對(duì)貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模進(jìn)行調(diào)節(jié)選擇性貨幣政策工具1、消費(fèi)者信用控制；2、證券市場(chǎng)信用控制；3、不動(dòng)產(chǎn)信用控制；4、優(yōu)惠利率；5、預(yù)繳進(jìn)口保證金其他貨幣政策工具主要包括直接信用控制工具和間接信用控制工具直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制；其具體手段包括：規(guī)定利率限額、采用信用配額、信用條件限制、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率和直接干預(yù)等新貨幣政策工具常備借貸便利（SLF）：金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的流動(dòng)性需求，通過(guò)資產(chǎn)抵押的方式向中央銀行申請(qǐng)授信額度的一種更加直接的融資方式。開(kāi)啟中央銀行與商業(yè)銀行“一對(duì)一”的模式。第三十二頁(yè)，共49頁(yè)。第三十三頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)9貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具操作目標(biāo)中介目標(biāo)最終目標(biāo)中央銀行金融機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)企業(yè)、居民等經(jīng)濟(jì)行為主體社會(huì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)變量第三十四頁(yè)，共49頁(yè)。第三節(jié)中國(guó)多層次資本市場(chǎng)此外，由于經(jīng)濟(jì)生活中存在強(qiáng)勁的內(nèi)在投融資需求，這就極易產(chǎn)生非法的證券發(fā)行與交易活動(dòng)。這種多層次的資本市場(chǎng)能夠?qū)Σ煌L(fēng)險(xiǎn)特征的籌資者和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者進(jìn)行分層分類(lèi)管理，以滿(mǎn)足不同性質(zhì)的投資者與融資者的金融需求，并最大限度地提高市場(chǎng)效率與風(fēng)險(xiǎn)控制能力；考點(diǎn)1資本市場(chǎng)的分層特性（掌握）資本市場(chǎng)是指以期限在一年以上的金融工具為媒介進(jìn)行長(zhǎng)期性資金融通交易活動(dòng)的場(chǎng)所廣義資本市場(chǎng)包括兩部分：一是銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、二是有價(jià)證券市場(chǎng)，包括中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)資本市場(chǎng)是間接投資者與融資者的重要場(chǎng)所。投資者和融資者是資本市場(chǎng)最重要的的兩大參與主體。在資本市場(chǎng)上，不同的投資者與融資者都有不同的規(guī)模與主體特征，存在著對(duì)資本市場(chǎng)金融服務(wù)的不同需求。投資者與融資者對(duì)投融資金服務(wù)的多樣化需求決定了資本市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)多層次的市場(chǎng)體系；狹義資本市場(chǎng)專(zhuān)指發(fā)行和流通股票、債券、基金等有價(jià)證券的市場(chǎng)，也稱(chēng)證券市場(chǎng)。第三十五頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)2多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征（掌握）項(xiàng)目?jī)?nèi)容主板市場(chǎng)也稱(chēng)為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)（通常指股票市場(chǎng)），是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、營(yíng)利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的營(yíng)利能力。有“國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱(chēng)二板市場(chǎng)又稱(chēng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是地位次于主板市場(chǎng)的二級(jí)證券市場(chǎng)，以NASDAQ市場(chǎng)為代表，在中國(guó)特指深圳創(chuàng)業(yè)板。在上市門(mén)檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件、投資風(fēng)險(xiǎn)等方面和主板市場(chǎng)有較大區(qū)別。其目的主要是扶持中小企業(yè)，尤其是高成長(zhǎng)性企業(yè)，為風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)投企業(yè)建立正常的退出機(jī)制，為自主創(chuàng)業(yè)國(guó)家戰(zhàn)略提供融資平臺(tái)，為多層次的資本市場(chǎng)體系建設(shè)添磚加瓦；三板市場(chǎng)即全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)-俗稱(chēng)“新三板”四板市場(chǎng)四板市場(chǎng)即區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（也稱(chēng)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)），是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)，一般以省級(jí)為單位，由省級(jí)人民政府監(jiān)管。對(duì)于促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用1、多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容第三十六頁(yè)，共49頁(yè)。第三十七頁(yè)，共49頁(yè)。2、多層次資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)國(guó)家內(nèi)容美國(guó)1、主板市場(chǎng)——美國(guó)證券市場(chǎng)的主板市場(chǎng)是以紐約證券交易所為核心的全國(guó)性證券交易市場(chǎng)，該市場(chǎng)對(duì)上市公司的要求比較高，主要表現(xiàn)為交易國(guó)家級(jí)的上市公司的股票、債券；2、以納斯達(dá)克為核心的二板市場(chǎng)英國(guó)1、主板市場(chǎng)——倫敦證券交易所是英國(guó)全國(guó)性的集中市場(chǎng)2、全國(guó)性的二板市場(chǎng)（AIM）——與美國(guó)不同，英國(guó)的二板市場(chǎng)AIM由倫敦交易所主辦，是倫敦證券交易所的一部分，屬于正式的市場(chǎng)；3、全國(guó)性的三板市場(chǎng)（OFEX）——它屬于非正式市場(chǎng)，主要是為中小型高成長(zhǎng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資服務(wù)的市場(chǎng)日本1、主板市場(chǎng)——東京證券交易所是日本證券市場(chǎng)的主板市場(chǎng)，具有全國(guó)中心市場(chǎng)的性質(zhì)，在此上市的都是著名的大公司；2、二板市場(chǎng)——大阪、名古屋等其他7家交易所構(gòu)成地區(qū)性證券交易中心，這7家地區(qū)性市場(chǎng)構(gòu)成了日本的二板市場(chǎng)；3、場(chǎng)外交易市場(chǎng)——場(chǎng)外交易市場(chǎng)包括店頭證券市場(chǎng)和店頭股票市場(chǎng)，在此交易的公司規(guī)模不大但很有發(fā)展前途，其中，店頭市場(chǎng)的債券交易市場(chǎng)占了日本證券交易的絕大部分中國(guó)我國(guó)資本市場(chǎng)體系的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)表現(xiàn)為：1、主板市場(chǎng)——上海證券交易所（1990）和深圳證券交易所（1991）;主要為成熟的國(guó)有大中型企業(yè)提供上市服務(wù)2、二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）——2004年6月24日，為中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)剛剛推出，它附屬于深圳證券交易所之下，其他上市的條件和運(yùn)行規(guī)則幾乎和主板一樣，所以上市的“門(mén)檻”還是很高的；3、三板市場(chǎng)（場(chǎng)外交易市場(chǎng)）——包括代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（“老三板”）；2013年1月，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式成立，俗稱(chēng)“新三板”；4、四板市場(chǎng)——區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)：青海股權(quán)交易中心、天津股權(quán)交易所、上海股權(quán)托管交易中心、重慶股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等十幾家股權(quán)交易市場(chǎng)。第三十八頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)3中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)（熟悉）積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)提高上市公司質(zhì)量股利市場(chǎng)化并購(gòu)重組完善退市制度培育私募市場(chǎng)第三十九頁(yè)，共49頁(yè)。考點(diǎn)4場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)（熟悉）場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)又稱(chēng)證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng)，是指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。在多數(shù)國(guó)家它還是全國(guó)唯一的證券交易場(chǎng)所，因此是全國(guó)最重要、最集中的證券交易市場(chǎng)；證券交易所是指經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)，有組織的、專(zhuān)門(mén)集中進(jìn)行有價(jià)證券交易的有形場(chǎng)所。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)的特點(diǎn)：集中交易、公開(kāi)競(jìng)價(jià)、經(jīng)紀(jì)制度和市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)密。證券交易所實(shí)行“公平、公開(kāi)、公正”的原則，交易價(jià)格由交易雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，實(shí)行“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的競(jìng)價(jià)成交原則；第四十頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)5場(chǎng)外交易市場(chǎng)（熟悉）場(chǎng)外交易市場(chǎng)，即OTC市場(chǎng)，又稱(chēng)柜臺(tái)交易市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)，是指在證券交易市場(chǎng)外進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)。它主要由柜臺(tái)交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)組成。項(xiàng)目?jī)?nèi)容柜臺(tái)交易市場(chǎng)通過(guò)證券公司、證券經(jīng)紀(jì)人的柜臺(tái)進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)第三市場(chǎng)已上市證券的場(chǎng)外交易市場(chǎng)第四市場(chǎng)投資者繞過(guò)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)服務(wù)，彼此之間利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大宗證券交易而形成的市場(chǎng)我國(guó)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)1、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)——俗稱(chēng)“新三板”2、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)3、券商柜臺(tái)市場(chǎng)第四十一頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)6上市條件——股票型上市公司（熟悉）序號(hào)深交所主板中小板、上交所深交所創(chuàng)業(yè)板1股票已公開(kāi)發(fā)行股票已公開(kāi)發(fā)行2公司股本總額不少于5000萬(wàn)元公司股本總額不少于3000萬(wàn)元3公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%；公司股本總額超過(guò)4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%；公司股本總額超過(guò)4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%4公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載5交易所要求的其他條件公司股東人數(shù)不少于200人第四十二頁(yè)，共49頁(yè)。第四十三頁(yè)，共49頁(yè)?？键c(diǎn)6上市條件——債券型上市公司（熟悉）序號(hào)申請(qǐng)條件公開(kāi)發(fā)行條件1公司債券的期限為1年以上股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元2公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬(wàn)元累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%3公司申請(qǐng)債券上市