《信托租賃期末課程論文4000字》

《信托租賃》期末課程設(shè)計(jì)：地鐵項(xiàng)目融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)分析與規(guī)避中文摘要近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。自中華人民共和國(guó)第十九次全國(guó)代表大會(huì)以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展追求的是質(zhì)的進(jìn)步，而不是數(shù)量的改善。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)面臨著繁重的投資任務(wù)和巨大的資金缺口等諸多因素。融資租賃作為一種新的融資方式，為支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了融資便利。特別是在城市軌道交通和其他基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中，它可以獨(dú)立發(fā)揮效益。本文以某地鐵金融租賃項(xiàng)目為研究對(duì)象，分析了該項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)，最后提出了有針對(duì)性的信用風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避對(duì)策。關(guān)鍵詞：融資租賃；現(xiàn)金流；單一模式一、引言隨著我國(guó)城市化進(jìn)程的不斷加快，城市軌道交通建設(shè)以其安全，快捷，守時(shí)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，大大緩解了城市交通壓力，改善了人們的生活，并在當(dāng)今的現(xiàn)代生活中發(fā)揮著極其重要的作用。近年來(lái)，我國(guó)城市軌道交通建設(shè)取得了不錯(cuò)的成績(jī)，但仍然存在差距，面臨許多問(wèn)題。眾所周知，城市軌道交通建設(shè)是一個(gè)綜合，復(fù)雜的項(xiàng)目，具有建設(shè)規(guī)模大，技術(shù)要求高，項(xiàng)目投資大，建設(shè)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)。以政府為主要投資主體，主要籌資渠道僅取決于銀行貸款和政府融資收入，政府債券發(fā)行等，存在融資方式不合理，融資渠道有限，資金缺口巨大等問(wèn)題。這導(dǎo)致城市軌道交通建設(shè)融資困難加大，在一定程度上制約了中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和城市化進(jìn)程。作為一種新型的融資工具，金融租賃業(yè)為相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，尤其是單純經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的收益更加明顯，包括一些可以獨(dú)立核算的項(xiàng)目，如城市地鐵等。項(xiàng)目。融資租賃有效地振興了現(xiàn)有資產(chǎn)，支持了基礎(chǔ)設(shè)施的開(kāi)發(fā)和建設(shè)，并積極促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。它也符合我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。二、調(diào)查背景與傳統(tǒng)融資渠道相比，A地鐵項(xiàng)目與傳統(tǒng)融資渠道相比，具有融資手續(xù)方便，交易結(jié)構(gòu)靈活，流動(dòng)性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)。但是，對(duì)于A地鐵項(xiàng)目，交易量大且租賃期長(zhǎng)。承租人存在信用違約的風(fēng)險(xiǎn)，如何識(shí)別承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其進(jìn)行合理評(píng)估，分析企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)水平，然后提出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略就顯得尤為重要。A地鐵融資租賃項(xiàng)目的順利建設(shè)，為其他城市基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)研究和管理積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。三、調(diào)查目的結(jié)合某地鐵A融資租賃項(xiàng)目案例，分析了融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題。針對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題，開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程以及項(xiàng)目承租人和擔(dān)保人的資格，項(xiàng)目審批審查，項(xiàng)目盡職調(diào)查，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，合同簽訂和租賃后風(fēng)險(xiǎn)管理等問(wèn)題提出有針對(duì)性的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。四、調(diào)查方法（一）文獻(xiàn)分析法在本文的研究過(guò)程中，通過(guò)收集和整理國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，緊跟國(guó)內(nèi)外最新研究趨勢(shì)和需要深入研究的領(lǐng)域，努力把握理論研究的前沿領(lǐng)域。在了解原始研究數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對(duì)A地鐵項(xiàng)目進(jìn)行了較為詳細(xì)的融資。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)文獻(xiàn)研究的結(jié)果，確定了稅收研究的相關(guān)理論，并對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行了綜合分析和整理，最終確定了本文的最終研究命題和基礎(chǔ)研究框架。（二）實(shí)例分析法結(jié)合實(shí)際情況，通過(guò)對(duì)A地鐵融資租賃項(xiàng)目的深入分析，確定了承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并提出了有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。五、調(diào)查對(duì)象C地鐵是服務(wù)于中國(guó)A城市和A大城市區(qū)域的城市軌道交通。它的前身可以追溯到清光緒三十三年（1907年）修建的北京市鐵路。正式開(kāi)放，使A成為中國(guó)大陸第六座擁有地鐵的城市。截至2019年12月，A地鐵共開(kāi)通10條運(yùn)營(yíng)線路，包括1、2、3、4、10，S1，S3，S7，S8和S9號(hào)線，全部使用地鐵系統(tǒng)，共174個(gè)站（更改按車(chē)站重復(fù)計(jì)算），地鐵線的總長(zhǎng)度為378公里，該線的總長(zhǎng)度在中國(guó)（僅次于上海，北京，廣州）排名世界第四，在世界范圍內(nèi)排名第五，形成了覆蓋11條的地鐵網(wǎng)絡(luò)A.的市轄區(qū)。第一個(gè)區(qū)和縣都已開(kāi)放地鐵的城市。六、調(diào)查結(jié)果與分析（一）調(diào)查結(jié)果1.承租人經(jīng)營(yíng)水平承租人受外部政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及公司內(nèi)部系統(tǒng)和策略的影響。這會(huì)導(dǎo)致管理不善和管理不善，這可能會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流短缺，不良資本周轉(zhuǎn)以及更嚴(yán)重的負(fù)債，這些負(fù)債超過(guò)了所持有的所有資產(chǎn)。在某些情況下，導(dǎo)致無(wú)法支付房租和其他公司行為。結(jié)合本文研究的A地鐵融資租賃項(xiàng)目，承租人過(guò)去三年的財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)情況分析，在可預(yù)見(jiàn)的時(shí)間內(nèi)沒(méi)有出現(xiàn)此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的跡象。2.無(wú)正當(dāng)理由拒貨根據(jù)金融租賃公司與承租人之間的合同條款，出租人購(gòu)買(mǎi)租賃物，并將租賃物的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。在合同范圍內(nèi)，承租人可以拒絕接受貨物，從而使金融租賃公司蒙受損失等。在A地鐵的融資租賃項(xiàng)目中，合同沒(méi)有規(guī)定這種情況，融資租賃公司使用預(yù)付款進(jìn)行此項(xiàng)業(yè)務(wù)。承租人需要向出租人支付資本占用費(fèi)，這是融資租賃公司的有效保證。。3.蓄意拖欠租金承租人沒(méi)有客觀條件，例如管理不善和管理不善，但承租人的道德風(fēng)險(xiǎn)故意將租金歸于出租人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在本項(xiàng)目中，地下鐵路有限責(zé)任公司性質(zhì)為國(guó)有企業(yè)，由國(guó)有城市國(guó)資委全額出資。其注冊(cè)資本為人民幣82.14億元，已全額繳納，國(guó)有企業(yè)為國(guó)有獨(dú)資公司。政府的背景是企業(yè)信用管理。有一定的保證。4.非法處置租賃物承租人將租賃的物件抵押或出售給善意的第三方，并且在租賃期內(nèi)沒(méi)有適當(dāng)?shù)匦蘩砗途S護(hù)租賃的物件。出租人作為租賃物的當(dāng)事方，有遭受租賃物損失的風(fēng)險(xiǎn)。在此項(xiàng)目的過(guò)程中，A地鐵有限公司擬租賃價(jià)值約10億元人民幣的固定資產(chǎn)，例如2號(hào)線一期的線路設(shè)備和輔助設(shè)施。融資租賃公司使用預(yù)付款來(lái)開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。承租人將資本占用費(fèi)支付給出租人。（二）對(duì)策分析1.項(xiàng)目承租人與擔(dān)保人資格審查項(xiàng)目承租人和擔(dān)保人的租賃前資格審查是客戶(hù)首要選擇的重要組成部分。進(jìn)一步了解承租人和擔(dān)保人在行業(yè)中的聲譽(yù)，是否有信用記錄，例如逾期還款，未付利息等。在發(fā)生訴訟等情況下，請(qǐng)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表研究和分析承租人和擔(dān)保人的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況。在實(shí)際操作過(guò)程中，租賃公司要求承租人提供基本信息并加蓋公章，同時(shí)核實(shí)原始單據(jù)，以免由于承租人虛假?gòu)?fù)印造成的影響。對(duì)承租人的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行重點(diǎn)審查，核對(duì)報(bào)告的相關(guān)數(shù)據(jù)，并讓承租人提供相應(yīng)的財(cái)務(wù)憑證進(jìn)行抽查。承租人的開(kāi)戶(hù)銀行和合伙人銀行不僅要知道它們是否過(guò)期或欠款，而且還要與承租人的關(guān)聯(lián)公司，主要客戶(hù)，工商稅務(wù)局和其他政府部門(mén)進(jìn)行溝通，以了解其信用狀況，等等。通道從多個(gè)角度完全掌握承租人的信息。在客戶(hù)的主要選擇過(guò)程中，如果發(fā)現(xiàn)諸如信息不對(duì)稱(chēng)之類(lèi)的問(wèn)題，則應(yīng)采取相應(yīng)的措施來(lái)仔細(xì)考慮承租人和擔(dān)保人的資格。2.項(xiàng)目立項(xiàng)審核項(xiàng)目設(shè)立后，融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照公司的項(xiàng)目設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)向主管報(bào)告項(xiàng)目信息。主管將召開(kāi)部門(mén)項(xiàng)目會(huì)議。根據(jù)承租人的資格審查結(jié)果，首先是三年的審計(jì)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告，重點(diǎn)是對(duì)公司主要產(chǎn)品，過(guò)去三年的銷(xiāo)售以及產(chǎn)品的市場(chǎng)定位進(jìn)行研究和分析，銷(xiāo)售分布，銷(xiāo)售策略，市場(chǎng)份額和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，最后獲得了承租人的債務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，盈利能力。另一方面，更多地了解承租人公司的股東背景，股權(quán)關(guān)系，組織結(jié)構(gòu)，高級(jí)管理人員履歷等，分析承租人開(kāi)展的融資業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式和結(jié)構(gòu)，并討論后續(xù)的擔(dān)保事項(xiàng)。該項(xiàng)目的措施。負(fù)責(zé)人發(fā)出審查項(xiàng)目建立條件的通知，以確認(rèn)項(xiàng)目已完成。整個(gè)項(xiàng)目資格審查應(yīng)符合項(xiàng)目管理體系和流程規(guī)定。在此過(guò)程中，應(yīng)審查和檢查所有級(jí)別的審核，以避免在項(xiàng)目期間生成信息。對(duì)稱(chēng)會(huì)帶來(lái)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。3.項(xiàng)目盡職調(diào)查項(xiàng)目盡職調(diào)查是整個(gè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程的重要組成部分。融資租賃公司進(jìn)行項(xiàng)目盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)派出具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)和資格的業(yè)務(wù)骨干人員進(jìn)入項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，遵循客觀，全面，勤奮，科學(xué)，嚴(yán)格的原則。對(duì)租戶(hù)進(jìn)行全面，審慎，獨(dú)立和有針對(duì)性的盡職調(diào)查。通常，一些中小型金融租賃公司會(huì)考慮交易成本，承租人的盡職調(diào)查程序基于金融租賃交易的特定條件。假設(shè)交易金額較小且租賃期限較短，可以參考商業(yè)銀行貸款前調(diào)查的內(nèi)容進(jìn)行調(diào)查。對(duì)于交易量大且租賃期限長(zhǎng)的項(xiàng)目，對(duì)承租人進(jìn)行全面，審慎，獨(dú)立和有針對(duì)性的盡職調(diào)查尤為重要。4.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)審查階段，融資租賃項(xiàng)目審查委員會(huì)通常負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目的審查和決策。審核委員會(huì)通常由公司董事長(zhǎng)，總經(jīng)理，財(cái)務(wù)總監(jiān)，風(fēng)險(xiǎn)控制人員，法人和資產(chǎn)管理人員組成。組成，通過(guò)召開(kāi)會(huì)議進(jìn)行集體審核以及對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)論。在此期間，除了對(duì)承租人的資格和租賃項(xiàng)目進(jìn)行分析判斷外，其次，還要分析租賃項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和項(xiàng)目投資后的年租金回收情況等，因此有四個(gè)原則需要被關(guān)注。一種是真實(shí)性和融資。租賃項(xiàng)目的評(píng)估必須基于真實(shí)和客觀的數(shù)據(jù)，以便準(zhǔn)確反映該項(xiàng)目的預(yù)期收益和現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目審查的基本數(shù)據(jù)，包括項(xiàng)目可行性報(bào)告，審計(jì)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)表等，均來(lái)自承租人。如何確保數(shù)據(jù)的真實(shí)性，應(yīng)對(duì)照承租人的客觀情況檢查所提供的信息。調(diào)查與和解是困難且最關(guān)鍵的。第二是審慎。由于融資租賃項(xiàng)目的損益與市場(chǎng)環(huán)境密切相關(guān)，因此風(fēng)險(xiǎn)和收益通常成正比?；貓?bào)較高的項(xiàng)目通常會(huì)帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司需要遵循審慎原則，以應(yīng)對(duì)項(xiàng)目帶來(lái)的不確定性，并確定對(duì)項(xiàng)目收入的影響。第三是安全。在項(xiàng)目審查過(guò)程中，安全應(yīng)該成為重點(diǎn)，并應(yīng)將可能的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。七、結(jié)論金融租賃業(yè)被譽(yù)為“新經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)者”。作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合的投融資手段，是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)，帶動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)投資和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的積極力量。金融租賃領(lǐng)域的討論和研究將是一片廣闊的藍(lán)色海洋，充滿(mǎn)無(wú)限的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在查閱了大量有關(guān)融資租賃信用