湖南省醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)背景

湖南省醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)背景新型醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)建設的特點（一）新基建新型醫(yī)療衛(wèi)生基本建設的重要特點之一是突出新基建。數(shù)字中國的建設需要以新基建作為新動能，新基建包括5G基建、特高壓、城際高鐵、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、新能源充電等諸多方面，面對疫情給我國的醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)帶來的重大挑戰(zhàn)，開啟醫(yī)療衛(wèi)生新基建能夠發(fā)揮數(shù)字科技的帶動效應補齊公共衛(wèi)生應急響應的短板，進一步加速醫(yī)療衛(wèi)生服務、技術和產(chǎn)業(yè)升級進程。這包括推進電子病歷交換、智慧醫(yī)療服務、智慧健康管理等醫(yī)院信息標準化建設以及建立科學系統(tǒng)的疾病預防控制數(shù)字化手段，完善重大公共衛(wèi)生事件應急響應機制等，實現(xiàn)衛(wèi)生信息系統(tǒng)跨層級、跨地域、跨系統(tǒng)的互聯(lián)互通和互認共享。（二）新體系建立優(yōu)質(zhì)高效的醫(yī)療衛(wèi)生服務體系是醫(yī)改的重要任務，醫(yī)療衛(wèi)生服務體系的建設離不開社會經(jīng)濟發(fā)展的總體環(huán)境和各部門的協(xié)同。由于我國的醫(yī)療衛(wèi)生服務體系的協(xié)同性和整合性不夠，使有限的醫(yī)療資源沒有發(fā)揮最大的效率，盡管我國單個醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)和機構的運行基本上是高效的，但醫(yī)療衛(wèi)生服務系統(tǒng)的綜合效率則較為低下，這就需要通過建立醫(yī)協(xié)體等方式構建優(yōu)質(zhì)高效的醫(yī)療衛(wèi)生服務體系，并且由此帶動醫(yī)療資源合理配置，利用新基建等技術提供優(yōu)質(zhì)高效醫(yī)療服務，當遇到重大災害和突發(fā)事件時，這個體系的能夠充分響應。（三）新效能以數(shù)字和信息化手段激活醫(yī)療衛(wèi)生體系運營管理效能，可以提高醫(yī)療衛(wèi)生服務效率。例如，在醫(yī)院等醫(yī)療機構建立醫(yī)院信息化運營管理決策支持系統(tǒng)，整合醫(yī)療、教學、科研等業(yè)務系統(tǒng)和人、財、物等資源系統(tǒng)，能夠推動醫(yī)院運營管理的科學化、規(guī)范化、精細化；在疾病治療方面，以大數(shù)據(jù)方法建立病種組合標準體系，形成疾病嚴重程度與資源消耗在每一個病組的量化治療標準，利用數(shù)字化藥品供應鏈等手段可以在藥品和耗材標準的數(shù)量、質(zhì)量、實效、成本、效益等方面實施預算績效和節(jié)約性管理，使醫(yī)療資源有效分配和使用，提高基層服務能力和居民健康水平。（四）新發(fā)展強化醫(yī)療衛(wèi)生服務領域的新技術、新產(chǎn)品、新方案和新策略等的產(chǎn)出，有利于推動醫(yī)療衛(wèi)生服務的新發(fā)展。例如，推動科技成果轉化，強化科研攻關，這對重大疫情和突發(fā)公共衛(wèi)生事件應對能夠起到支撐作用；加強以滿足重大疾病臨床需求為導向建設臨床?？疲梢詭釉\療能力和水平提升；建立基于數(shù)字化平臺的血液網(wǎng)，生物安全網(wǎng)等創(chuàng)新醫(yī)防協(xié)同網(wǎng)絡，能夠?qū)崿F(xiàn)人員通、信息通、資源通和監(jiān)督監(jiān)管相互制約的機制；推廣多學科診療模式、中醫(yī)綜合診療模式、多專業(yè)一體化診療模式能夠為推進醫(yī)療服務模式創(chuàng)新提供新的發(fā)展方向。醫(yī)療服務供給分析我國醫(yī)療服務的提供主體是醫(yī)院（分為一二三級）。醫(yī)院按所有權性質(zhì)不同可分為公立醫(yī)院和民營醫(yī)院，民營醫(yī)院可進一步分為民辦營利性醫(yī)療機構和民辦非營利性醫(yī)療機構，其中民辦營利性醫(yī)療機構一般為公司制醫(yī)院。2020年，民營醫(yī)院占我國醫(yī)院總數(shù)的66．5%，但在結構上呈現(xiàn)以下兩個顯著特征：一是專科醫(yī)院多，綜合性醫(yī)院少；二是一二三級醫(yī)院中，等級越高的醫(yī)院中民營醫(yī)院占比越少。2019年，三級醫(yī)院中民營醫(yī)院占比只有12．6%。在收入方面，據(jù)中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒，2019年全國醫(yī)療服務市場總體規(guī)模達4．6萬億，其中非公立衛(wèi)生機構的占比為13%。醫(yī)療服務上市公司中，醫(yī)院占了很大的比重且都是民營醫(yī)院，主要集中在眼科、口腔、輔助生殖、醫(yī)療美容等領域。上述領域可從專業(yè)化程度、規(guī)?；瘍?yōu)勢兩個方面分析。專業(yè)化程度可從人、設備兩個角度去比較；規(guī)?；瘍?yōu)勢主要從醫(yī)療服務的可標準化程度及醫(yī)院選址兩個角度展開分析。可標準化程度越高，則這類企業(yè)的規(guī)?；瘽摿υ酱?；醫(yī)院選址則是考慮醫(yī)院所在地對有相關醫(yī)療服務支付能力的需求人群的覆蓋半徑。醫(yī)療服務細分行業(yè)業(yè)績與估值在醫(yī)療服務行業(yè)中，整形、眼科、口腔利潤率較高，美容、眼科、康復、口腔收入增速較快。眼科方面，我國眼科醫(yī)療服務市場規(guī)模從2015年的507億元增長到2019年的1037億元，年復合增長率為19．6%，醫(yī)學視光、白內(nèi)障、屈光手術分別占據(jù)眼科醫(yī)療服務細分市場的前三位。我國近視發(fā)生率高，隨著人口的老齡化，白內(nèi)障發(fā)病率也有所上升，因此眼科市場仍有較高的增長率，這支撐了眼科上市公司的業(yè)績成長，但A股眼科領域的龍頭公司目前的動態(tài)市盈率接近100倍，對通過業(yè)績增長兌現(xiàn)估值的要求比較高?？谇环辗矫?。2015年-2020年我國口腔醫(yī)療市場的年復合增速為9．6%，2021-2025年這一市場的年復合增速有望達到20%。目前該行業(yè)頭部上市公司的動態(tài)市盈率為78倍，歷經(jīng)了大幅回調(diào)，考慮到口腔市場的潛在高速增長和疫情逐漸消退的影響，這一細分領域配置的性價比正逐步提高。輔助生殖行業(yè)目前是藍海，需求高增，但輔助生殖服務市場受政策嚴格監(jiān)管，形成了較高的行業(yè)門檻，有利于行業(yè)頭部企業(yè)。頭部上市公司在經(jīng)歷大幅回調(diào)后，目前的動態(tài)市盈率近58倍，2021年、2022年預期凈利潤同比增速為39．5%和45．9%，已進入可配置區(qū)間。醫(yī)美服務可分為手術類和非手術類兩種，2019年，非手術類占比為38%。目前，2019年國內(nèi)醫(yī)美服務滲透率為3．6%，相對于發(fā)達國家而言，滲透率仍有3-6倍的提升空間。因此，醫(yī)美服務的業(yè)績成長空間中期仍比較客觀，投資主要看相關上市公司的核心競爭力、業(yè)績穩(wěn)定性和估值水平。我國醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)面臨的體制問題當前，我國衛(wèi)生事業(yè)面臨的主要問題是醫(yī)療服務體系和保障制度不適應群眾的健康需求，看病難、看病貴問題較為突出。從體制機制上看，具體表現(xiàn)為以下幾個方面。（一）衛(wèi)生資源總體不足，結構配置不盡合理我國的人口占全世界的22%，而衛(wèi)生總費用僅占世界衛(wèi)生總費用的2%，衛(wèi)生資源特別是優(yōu)質(zhì)衛(wèi)生資源不足。我國的醫(yī)療衛(wèi)生服務應該走低水平、廣覆蓋的路子，醫(yī)療衛(wèi)生資源配置應該是金字塔形，優(yōu)先為廣大人民群眾提供基本醫(yī)療衛(wèi)生服務。在此基礎上，再發(fā)展一些高水平的大型綜合性醫(yī)院和專科醫(yī)院，以適應不同人群的需要。而目前的狀況正相反，整個體系呈現(xiàn)倒金字塔形，高新技術、優(yōu)秀衛(wèi)生人才基本上都集中在城市的大醫(yī)院，農(nóng)村和城市社區(qū)缺醫(yī)少藥的局面沒有根本扭轉，難免造成群眾看病難、看病貴。（二）醫(yī)療保障體系不健全，許多群眾醫(yī)療負擔沉重目前我國已建立了城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保障體系，但覆蓋面太小。農(nóng)村新型合作醫(yī)療制度還未覆蓋全體農(nóng)村人口；非公經(jīng)濟從業(yè)人員，特別是進城務工的農(nóng)民大多沒有參加醫(yī)保；城市下崗職工、失業(yè)人員、低保人員也沒有醫(yī)療保障。此外，資料顯示，我國已經(jīng)步入老齡化國家的行列。如何保障老齡人口的醫(yī)療護理已經(jīng)成為迫切的公共衛(wèi)生問題和社會問題。（三）公立醫(yī)療機構運行機制公益性質(zhì)淡化舉辦醫(yī)療機構的基本目的是為人民群眾提供安全、可靠、收費低廉的基本醫(yī)療服務。目前公立醫(yī)療機構占有的資源占絕對主導地位，但運行機制卻較以前發(fā)生了巨大變化，出現(xiàn)了主要靠向群眾就診收費維持運行和發(fā)展的狀況。有些醫(yī)療機構盲目追求高收入，甚至為了追求收入而損害群眾利益。（四）衛(wèi)生部門監(jiān)管不力長期以來，衛(wèi)生部門對醫(yī)療機構存在重扶持、輕監(jiān)管的傾向，對全行業(yè)的監(jiān)管不夠，主要體現(xiàn)在醫(yī)療服務質(zhì)量、合理用藥、收費標準以及醫(yī)療廣告等方面。目前各級衛(wèi)生部門都沒有專門監(jiān)管醫(yī)院的機構，也缺乏監(jiān)管醫(yī)療機構服務行為的人才。由于監(jiān)管力量薄弱，往往導致藥品和醫(yī)用器材生產(chǎn)流通秩序混亂，價格過高。（五）社會資金進入醫(yī)療衛(wèi)生領域存在困難也不可能把群眾的醫(yī)療需求全部包下來，必須大力吸引社會資源，發(fā)揮市場機制的作用，通過社會、個人多渠道籌資的辦法，發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)。但目前社會資金進入醫(yī)療衛(wèi)生領域仍然比較困難，多渠道辦醫(yī)的格局還沒有形成。其主要原因，一是執(zhí)行醫(yī)療機構分類管理制度不嚴格，衛(wèi)生部門將公立醫(yī)院定為非營利性，享受補貼和免稅政策，而對服務收費又失于監(jiān)管；將民營醫(yī)院定為營利性，照章繳稅，又不給補貼，兩者難以開展公平競爭；二是衛(wèi)生部門思想不夠解放，一些大中型公立醫(yī)院的股份制改造存在困難；三是一些社會資金進入醫(yī)療領域的目的是追求利潤，收費過高，不符合群眾要求。醫(yī)療服務需求分析首先來看我國老齡化的趨勢，最近10年來，我國人口中60歲以上、65歲以上人口占比均快速上升，這一趨勢在未來將會加劇，導致對醫(yī)療服務的需求不斷攀升。其次來看醫(yī)保的收支情況。目前，據(jù)統(tǒng)計基本醫(yī)保參保人員（包括居民醫(yī)保和新農(nóng)合）次均住院費用醫(yī)保支付率已在60%以上，因此醫(yī)保的收支情況對醫(yī)療服務行業(yè)的影響巨大。2020年參加全國基本醫(yī)保人數(shù)為136131萬人，參保率穩(wěn)定在95%以上。2020年全國基本醫(yī)?；鹂偸杖霝?．48萬億元，同比增長約為1．7%，占GDP比重約為2．4%。全國基本醫(yī)?；鹂傊С鰹?．10萬億元，同比增長約為0．9%，占GDP比重約為2．1%。拉長時間看，不考慮疫情影響，醫(yī)保支出（增速穩(wěn)定在10%以上）、醫(yī)療費用和醫(yī)療機構收入（增速穩(wěn)定在10%以上）均呈現(xiàn)增長趨勢。最后，部分醫(yī)療服務行業(yè)，例如口腔、輔助生殖、醫(yī)療美容等行業(yè)的醫(yī)療服務需求與居民收入增速，尤其是中高收入人群的收入增速密切相關。剔除疫情的影響，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的年均增速接近6%，保持了較快增長的勢頭。綜合以上分析，從中長期來看，醫(yī)療服務在未來仍有較為旺盛的需求潛力。醫(yī)療衛(wèi)生服務體系的指導思想堅持以人民為中心的發(fā)展理念，踐行新時代衛(wèi)生與健康工作方針，全面落實三高四新戰(zhàn)略定位和使命任務，以健康湖南建設為引領，以滿足人民群眾健康需求為目標，以