2023年自考消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)復(fù)習(xí)重點新

00１83消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)自考資料第一講緒論消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)，因此，要弄清什么是消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué),一方面就必須弄清楚什么是消費(fèi)。我們通常所說的消費(fèi)是指滿足需要的行為，是人們在生產(chǎn)與生活中，對物質(zhì)產(chǎn)品和勞動力的消費(fèi)過程,因此,廣義的消費(fèi)涉及兩個部分,即生產(chǎn)消費(fèi)和生活消費(fèi)。（1)生產(chǎn)消費(fèi)：生產(chǎn)過程發(fā)生的各種生產(chǎn)資料及勞動者體力、腦力的消耗，顯然,生產(chǎn)消費(fèi)屬于生產(chǎn)行為或生產(chǎn)過程自身，包含在生產(chǎn)之中，屬于中間消費(fèi)。（2)生活消費(fèi):指為滿足個人或家庭的生活需要而對物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品及勞務(wù)的使用與消耗,由于產(chǎn)品通過生活消費(fèi)，其使用價值就消失了,因此，他屬于最終消費(fèi)。狹義的消費(fèi),指的就是生活消費(fèi)。同生產(chǎn)過程必須具有三個要素同樣,任何消費(fèi)過程也包含三個要素:消費(fèi)者:即人,是消費(fèi)的主體,人只有在消費(fèi)中才干稱之為現(xiàn)實的消費(fèi)者。消費(fèi)對象：指被消費(fèi)的物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品及勞務(wù)消費(fèi)工具:指將消費(fèi)者和消費(fèi)對象結(jié)合起來的媒介物，又稱之為消費(fèi)手段。消費(fèi)對象和消費(fèi)工具構(gòu)成消費(fèi)資料,是消費(fèi)的客體。消費(fèi)主體對消費(fèi)客體發(fā)生作用的力量或能力,也就是消費(fèi)者消費(fèi)各種消費(fèi)資料的力量或者能力，我們稱之為消費(fèi)力，通俗點講,消費(fèi)力就是指居民購買各種消費(fèi)品和勞務(wù)的支付能力。因此,從這個角度講，消費(fèi)力反映了消費(fèi)者需要得到滿足的也許性。消費(fèi)的兩重屬性自然過程屬性——自然屬性指商品的使用價值發(fā)揮作用的行為與過程，也就是商品用來滿足人們生活需要的行為和過程,自然屬性所滿足的是人們的生存性和功能性需要,比如人們對衣食住用行的需要,因此,消費(fèi)的自然屬性是生理學(xué)、營養(yǎng)學(xué)、商品學(xué)等學(xué)科研究的對象。社會過程屬性——社會屬性是指消費(fèi)不是孤立的單個人的行為,而總是在一定生產(chǎn)關(guān)系之月下，在人們互相的經(jīng)濟(jì)關(guān)系中進(jìn)行的社會行為與過程。消費(fèi)的社會屬性，具體表現(xiàn)在一下三個方面:消費(fèi)主體的社會性:消費(fèi)主體不是孤立的,抽象的個人,而是處在某種關(guān)系中的人，人的社會性決定了消費(fèi)的社會性。消費(fèi)觀念的社會性:不同的社會條件和社會關(guān)系制約著不同的消費(fèi)觀念,不同的群體、階層和名族經(jīng)常有不同的消費(fèi)觀念。消費(fèi)行為的社會性:個體消費(fèi)行為受參照群體和其他社會因素的影響。經(jīng)濟(jì)學(xué)對消費(fèi)問題的結(jié)識和研究的歷史演變消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展，與消費(fèi)在社會經(jīng)濟(jì)中所起的作用以及人們對消費(fèi)結(jié)識的發(fā)展密不可分。一、古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對消費(fèi)問題的結(jié)識英國古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人威廉佩蒂是最早對消費(fèi)問題進(jìn)行理論分析的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。在他生活的年代,英國正處在資本主義工場手工業(yè)建立和迅速發(fā)展的階段，為了加速資本主義的發(fā)展,資本積累被提到首要地位,在這樣的背景下,佩蒂對消費(fèi)有一個基本觀點:即主張節(jié)制不必要的消費(fèi),以保證資本積累和財富增長。并且，他認(rèn)為“賦稅”是實現(xiàn)這一主張的有力手段，通過對那些不利于生產(chǎn)的消費(fèi)支出進(jìn)行征稅,可以達(dá)成節(jié)制消費(fèi)，增長積累的目的。佩蒂的思想被古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人，亞當(dāng)斯密和大衛(wèi)李嘉圖繼承下來,他們認(rèn)為:消費(fèi)，特別是奢侈性消費(fèi)是非生產(chǎn)性的,不利于國民財富的增長。亞當(dāng)斯密語錄:人們有兩種欲望，一種是“現(xiàn)在享樂的欲望。這種欲望的熱烈，簡直難以克制”。另一種是“改良自身狀況的欲望。這種欲望雖然是冷靜的、沉著的,但我們從娘胎里出來一直到死，從沒有一刻放棄過這種欲望?！痹趤啴?dāng)斯密看來，就一個人而言，這兩種欲望往往是互相沖突的，前一種占上風(fēng)就是奢侈性消費(fèi)，后一種欲望占上風(fēng),就是節(jié)制消費(fèi),促使人們借鑒，但對整個社會而言,通常是節(jié)儉占上風(fēng),所以社會才干進(jìn)步，國民財富才干增長。同一時期的法國,封建生產(chǎn)關(guān)系仍占統(tǒng)治地位，資本主義生產(chǎn)關(guān)系的發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙,在這樣的條件下，法國古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家對消費(fèi)問題的結(jié)識，有著自己的特點，其中,具有代表性的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是魁奈和西斯蒙蒂。魁奈是重農(nóng)學(xué)派的代表人物，他把消費(fèi)品分為必需品和奢侈品，他認(rèn)為，農(nóng)業(yè)提供的是生活必需品,而工業(yè)中有些工場則生產(chǎn)奢侈品，由于必需品的消費(fèi)會增長財富和收入，而奢侈品的消費(fèi)不利于財富和收入的增長,因此，他主張減少奢侈品的生產(chǎn)和消費(fèi),保護(hù)農(nóng)業(yè)，以保證必需品的供應(yīng)，因此,魁奈認(rèn)為只有讓農(nóng)民富裕起來,讓他們消費(fèi)更多的產(chǎn)品,才干促進(jìn)社會的繁榮,這是魁奈對經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的一大奉獻(xiàn),他把消費(fèi)水平的提高當(dāng)作是一國繁榮昌盛的保證。西斯蒙蒂經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)性危機(jī),因此,他對資本主義的生產(chǎn)危機(jī)有所結(jié)識，對消費(fèi)的結(jié)識也有所發(fā)展,他認(rèn)為生產(chǎn)的目的是滿足消費(fèi)者的需要,消費(fèi)決定和發(fā)明著生產(chǎn)。因此，生產(chǎn)者必須面向市場進(jìn)行調(diào)查研究，必須了解消費(fèi)者的需要和收入狀況，從消費(fèi)決定生產(chǎn)這一前提出發(fā)。西斯蒙蒂看到了資本主義社會中生產(chǎn)和消費(fèi)之間的鋒利矛盾，以及由此而引起的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并用消費(fèi)局限性來說明經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的因素。為了減輕危機(jī),他主張政府應(yīng)采用措施關(guān)心消費(fèi)者的利益和過問消費(fèi)方面的事物。雖然西斯蒙蒂結(jié)識到消費(fèi)在社會再生產(chǎn)過程中的重要地位，并看到了資本主義制度下生產(chǎn)過剩危機(jī)的必然性,但他站在小資產(chǎn)階級的立場上來解釋危機(jī)產(chǎn)生的因素并提出消除危機(jī)的方法，導(dǎo)致了其理論的缺陷。二、１９世紀(jì)中期——20世紀(jì)３０年代以前19世紀(jì)中期以后,經(jīng)濟(jì)學(xué)家從各種角度對消費(fèi)進(jìn)行了研究，這些研究不僅奠定了當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)，并且對消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)以后的發(fā)展產(chǎn)生了重要的影響，其中影響較大的有：龐巴維克：邊際效用價值論凡勃侖:社會階層消費(fèi)學(xué)說馬歇爾：需求理論這三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家雖然對消費(fèi)地位的結(jié)識沒有超過前人,但不管怎么說，他們都對經(jīng)濟(jì)學(xué)做出了很重要的作用。比如馬歇爾,馬歇爾把需求當(dāng)作是人們的主觀欲望所決定的一種心理狀態(tài),并在此基礎(chǔ)上發(fā)展了他的消費(fèi)學(xué)說——需求理論,涉及欲望飽和理論（效用遞減規(guī)律）、需求規(guī)律以及需求的價格彈性等等。此外,馬歇爾還對社會消費(fèi)發(fā)展的長期趨勢作了分析，他認(rèn)為,社會消費(fèi)水平會隨著技術(shù)進(jìn)步而提高,他還意識到人們對閑暇的重視也許對消費(fèi)支出格局產(chǎn)生影響——當(dāng)然，這些都被后來的實踐所證實。但馬歇爾同時也認(rèn)為,資本主義市場經(jīng)濟(jì)是完善的,市場機(jī)制的自發(fā)調(diào)節(jié)能實現(xiàn)充足就業(yè)的均衡狀態(tài),全面的生產(chǎn)過剩和經(jīng)常性的事業(yè)是不會發(fā)生的，但這個神話不久被資本主義世界普遍發(fā)生的大危機(jī)的事實所打破。三、消費(fèi)在凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論中的地位20世紀(jì)３０年代爆發(fā)了資本主義歷史上連續(xù)時間最長,波及面最廣,影響限度最深的一次經(jīng)濟(jì)大危機(jī),這次危機(jī)也孕育了凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)，根據(jù)資本主義經(jīng)濟(jì)的顯示，凱恩斯提出:資本主義市場經(jīng)濟(jì)自發(fā)的調(diào)節(jié)是不能達(dá)成充足就業(yè)均衡的，因此，必須加強(qiáng)政府對經(jīng)濟(jì)活動的調(diào)節(jié)和干預(yù)。在凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)中,有效需求理論是其整個理論的基礎(chǔ)，因此，對消費(fèi)問題的研究,在凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)中占有相稱重要的地位。凱恩斯認(rèn)為，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的因素在于有效需求局限性，而有效需求局限性的根源在于一下三個方面:消費(fèi)傾向遞減——人們的消費(fèi)支出并不隨收入的增長而同比例增長。資本邊際效率遞減——人們所預(yù)期的利潤率將隨投資的增長而遞減。流動偏好——人們樂旨在手頭保持鈔票,達(dá)不到一定的利息率水平就不愿把錢存入銀行因此，他提出政府要通過財政政策和貨幣政策人為的刺激需求，以達(dá)成消除危機(jī)和事業(yè),保持社會穩(wěn)定的目的。雖然凱恩斯承襲了前人的觀點，但他看到了消費(fèi)在社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)營過程中所起的重要作用。四、當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)對消費(fèi)理論的奉獻(xiàn)凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)在西方重要國家的經(jīng)濟(jì)政策中占統(tǒng)治地位長達(dá)幾十年,但第二次世界大戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生巨大的變化，特別是２0世紀(jì)60－７0年代,西方國家普遍出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)衰退,從而使更多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在凱恩斯理論之外尋找答案，但消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中仍然占有重要的地位。1976-1992年，有三位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主的獲獎都與消費(fèi)研究有直接的關(guān)系。19７６，米爾頓-弗里德曼：在消費(fèi)分析、貨幣史、貨幣理論及對穩(wěn)定政策復(fù)雜性的實證研究方面取得重要成績1985,佛朗哥－摸底利亞尼：在對儲蓄和金融市場方面做出了開創(chuàng)性分析。19９2,加里－貝克爾因：把微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的范圍擴(kuò)展到人類行為及其互相作用的更廣泛的領(lǐng)域。五、馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對生產(chǎn)和消費(fèi)關(guān)系的分析馬克思把經(jīng)濟(jì)當(dāng)作是由生產(chǎn)——互換——分派——消費(fèi)諸要素構(gòu)成的有機(jī)統(tǒng)一體,從再生產(chǎn)過程分析，一方面是生產(chǎn),然后是分派，再通過互換,最后進(jìn)入消費(fèi)，結(jié)束一個經(jīng)濟(jì)過程之后，又進(jìn)入下一個經(jīng)濟(jì)過程。在社會中,人是主體,要使社會可以生存和發(fā)展，就要使社會的主體,一定經(jīng)濟(jì)關(guān)系下的人可以維持生命，這就需要消費(fèi)。要消費(fèi)，一方面要發(fā)明可供人們消費(fèi)的對象——產(chǎn)品。這就需要生產(chǎn),通過生產(chǎn),人們發(fā)明出可以滿足社會需要，具有使用價值的產(chǎn)品。但人們在消費(fèi)這些產(chǎn)品前，還必須擬定這些產(chǎn)品歸誰所有,也就是擬定人們占有社會產(chǎn)品的份額,這就是分派，但分派只是產(chǎn)品轉(zhuǎn)入消費(fèi)的前提，要使產(chǎn)品可以真正進(jìn)入消費(fèi),還必須使人們可以得到產(chǎn)品,這就有賴于互換,通過互換,占有各自的產(chǎn)品，人們得到自己的產(chǎn)品之后就是進(jìn)行消費(fèi)，從而實現(xiàn)了生產(chǎn)的目的,因此,馬克思認(rèn)為：一方面生產(chǎn)決定消費(fèi)。生產(chǎn)為消費(fèi)發(fā)明作為外在對象的材料;生產(chǎn)為消費(fèi)提供對象;生產(chǎn)力水平?jīng)Q定消費(fèi)水平;生產(chǎn)的發(fā)展速度決定著消費(fèi)的提高速度;生產(chǎn)決定著消費(fèi)的方式和結(jié)構(gòu)。另一方面,消費(fèi)對生產(chǎn)具有積極的反作用:生產(chǎn)要以消費(fèi)為轉(zhuǎn)移,要以消費(fèi)為最終歸宿；消費(fèi)在主觀上提出生產(chǎn)的對象;沒有消費(fèi)就沒有生產(chǎn)。消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)是以消費(fèi)為研究對象的經(jīng)濟(jì)學(xué),隨著消費(fèi)在社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)營中的地位不斷提高,消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)也越來越受到重視。我們知道，經(jīng)濟(jì)學(xué)按照考察對象和分析立足點的不同，分為微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)(近幾年兩者有互相融合和滲透的趨勢），我們消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)對消費(fèi)的研究也分化為兩個方向:微觀消費(fèi)問題:從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度去研究消費(fèi)行為。涉及消費(fèi)者的消費(fèi)行為、儲蓄行為、勞動供應(yīng)行為等。宏觀消費(fèi)問題:考察全社會的消費(fèi)活動、總消費(fèi)支出的變化、社會消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)方式的變化及其對經(jīng)濟(jì)的影響第二講消費(fèi)決策下面,我們從研究微觀消費(fèi)問題的角度出發(fā),以完全理性的“經(jīng)濟(jì)人”為假設(shè)前提，探討消費(fèi)者是如何作出支出決定、如何進(jìn)行消費(fèi)選擇方面的一系列問題。這就是我們即將要講的一個很重要的知識點——消費(fèi)決策問題。消費(fèi)者的消費(fèi)決策問題，就是要考察單個消費(fèi)者或家庭如何分派他們收入，以及這些決策如何受到收入、價格及其他因素的影響。既然，消費(fèi)者被假定為完全理性的經(jīng)濟(jì)人，那么消費(fèi)者對每一種消費(fèi)的也許性都會衡量他的代價和收益，因此，消費(fèi)者在進(jìn)行決策時,總是追求以最小的代價來換取自身的最大利益。當(dāng)我們把消費(fèi)者當(dāng)作為追求最大滿足的理性人時，分析消費(fèi)者的消費(fèi)決策就涉及兩個基本要素：一是消費(fèi)者面臨的限制性條件，二是最大化目的。前者與消費(fèi)者的預(yù)算約束有關(guān),后者與效用和偏好相關(guān)。預(yù)算約束所謂預(yù)算約束,是指消費(fèi)者只能在自己有限收入的約束下選擇最優(yōu)的商品組合。在市場上，消費(fèi)者獲得任何商品或服務(wù)都是需要支付一定的貨幣，因此，消費(fèi)者在消費(fèi)時不也許無限制的選擇滿足限度最高的產(chǎn)品。換句話說，消費(fèi)者只能在他收入限定的范圍內(nèi)進(jìn)行選擇和購買。假定某一消費(fèi)者的所有收入是每月２０23元,這一收入就是他的預(yù)算約束。他們每月所有物品的消費(fèi)的總開支不能超過2０23元。再假定市場上有兩種商品Ｘ和Y,他們的價格分別為1０0元和5元,那么,這個圖(見課件)顯示的就是該消費(fèi)者的個人預(yù)算約束集。圖中，橫軸表達(dá)該消費(fèi)者購買商品X的數(shù)量，縱軸表達(dá)購買商品Y的數(shù)量。直線ＥF與Ｘ軸和Y軸圍成的這個三角形就是該消費(fèi)者也許購買的這兩種商品的組合。其中,直線EＦ我們稱之為預(yù)算約束線。所謂的預(yù)算約束線指的是消費(fèi)者用完他的所有收入能買到的價格既定的兩種產(chǎn)品的也許的所有組合。因此，預(yù)算約束線以外的部分是消費(fèi)者現(xiàn)有收入所不能購買到的產(chǎn)品組合點，而預(yù)算約束線以內(nèi)的部分是消費(fèi)者現(xiàn)有收入可以購買到的產(chǎn)品組合點。在這個例子中,假如消費(fèi)者將他所有的收入都用來購買商品X,那么他可以購買到20個定位的X商品，也就是預(yù)算約束線上的F點。假如他將所有的收入都花費(fèi)的商品Y上,那么他可以購買到４00個單位的Y商品,也就是預(yù)算約束線上的E點。他也可以選擇預(yù)算約束線上的任何一點。比如購買300個單位的Y和５個單位的X或者1００個單位的Y和15個單位的X。當(dāng)然,他還可以選擇預(yù)算約束線以內(nèi)的任意一點來選購這兩種產(chǎn)品。雖然預(yù)算約束線內(nèi)的任何一點都是消費(fèi)者可以選擇的點。但事實上只有預(yù)算約束線EF上的點才是經(jīng)濟(jì)學(xué)家所真正關(guān)注的,至于為什么,我們后面將會提到。從圖中我們還可以看到，預(yù)算約束線是一條由左上方向右下方傾斜的線，事實上這根線還說明消費(fèi)者在購買X和Ｙ的時候面臨著一種替換。為了多得到商品X,就需要放棄一部分的商品Ｙ,比如圖中A和B這兩點。在Ａ點,消費(fèi)者購買5個單位的X和商品和300個單位的Y商品，但假如他想得到更多的X，比如他想得到10個單位的X產(chǎn)品，那么就只能購買到２00個單位的Y產(chǎn)品,也就是Ｂ點。也就是所，為了多得到5個X,而必須放棄100個Y。這就是我們所說的替換。當(dāng)然,替換比例是由這兩種商品的價格所決定的。在這個例子中，X的價格是Y價格的20倍，因此,為了多得到１個單位的X，就必須要放棄20個單位的Ｙ。我們假定假定消費(fèi)者收入為M,商品X的單價為P１,而商品Y的單價為P2,預(yù)算線可以表達(dá)為：M=P1Ｑ１+P2Ｑ2其中，Q1和Q2分別表達(dá)購買Ｘ和Y的數(shù)量。我們可以看出，預(yù)算約束線的斜率等于—P１/Ｐ2。由于它是向右下方傾斜的，所以斜率為負(fù)數(shù)。假如考慮其絕對值，本例中斜率應(yīng)當(dāng)就＝20,正好是這兩種產(chǎn)品的相對價格,實質(zhì)上，月算約束線的斜率就是由這兩種產(chǎn)品的相對價格決定的。因此,預(yù)算約束線的斜率、相對價格以及剛才所講的替換,他們是完全相同的。上面分析的其實是現(xiàn)實生活的一種抽象,在現(xiàn)實中，市場上不只一種產(chǎn)品,假如多種產(chǎn)品我們怎么去分析呢，我們可以這樣解決，把我們重點分析的產(chǎn)品放在橫軸上,而把其他所有的產(chǎn)品放在縱軸上。預(yù)算約束線的變動從這張圖我們可以知道,預(yù)算約束集的特性完全是由消費(fèi)者的預(yù)算約束線決定的，下面我們來分析一下預(yù)算約束線的變動,一般來講,預(yù)算約束線的變動有兩個因素:即商品價格的變動和消費(fèi)者收入的變動。我們還是用這個例子來具體說明收入和價格的變動對預(yù)算約束的影響。價格的變動一方面我們來看看商品價格的變動對預(yù)算約束線的影響。商品X和商品Y這兩個商品中任意一個價格發(fā)生變化，都會引起預(yù)算約束線的變化，比如,當(dāng)X商品價格上升時,我們會發(fā)現(xiàn)，預(yù)算約束線會圍繞E點向左旋轉(zhuǎn),由于當(dāng)X商品的價格下降時,預(yù)算約束線會圍繞E點向右旋轉(zhuǎn)。預(yù)算約束線的轉(zhuǎn)動,反映的是消費(fèi)者增長一個單位Ｘ的消費(fèi)而不得不放棄其他商品數(shù)量的變化。分析圖中的Ａ和B結(jié)論，在收入不變的情況下，Ｘ價格越高,消費(fèi)者購買該商品的數(shù)量也就會越少。收入的變動下面我們來看下收入的變化對預(yù)算約束線的影響。我們來看這張圖，收入的變化會引起預(yù)算約束線平行的向外或向內(nèi)移動。這時預(yù)算約束線沒有發(fā)生旋轉(zhuǎn)，由于假如僅僅是收入變動,商品的相對價格保持不免,那么這兩類產(chǎn)品的替換關(guān)系就會保持不變,即斜率保持不變。當(dāng)消費(fèi)者收入增長時,預(yù)算約束線向右平移，如當(dāng)收入由每月2０23元增長到每月300０元時，預(yù)算約束線會由EF向右平移到CD,換句話說，當(dāng)收入增長時，消費(fèi)者可以選擇的范圍擴(kuò)大了,當(dāng)收入減少時,預(yù)算約束線會向左平移。如當(dāng)收入由每月２023元下降到每月1０00元時,預(yù)算約束線會由EF向左平移到AB，消費(fèi)者可選擇的范圍也就縮小了。收入與消費(fèi)我們知道,收入是消費(fèi)的基礎(chǔ)，沒有收入就沒有消費(fèi),因而，收入是影響消費(fèi)者消費(fèi)決策的最主線因素。當(dāng)收入變化時，消費(fèi)者消費(fèi)某種商品的數(shù)量及其消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)都會發(fā)生變化。下面,我們就來分析一下消費(fèi)者收入的變化如何改變商品的消費(fèi)數(shù)量,以及消費(fèi)收入的變化對消費(fèi)者消費(fèi)決策的影響有多大。剛才我們講了,假如商品價格不變,而收入增長,那么該消費(fèi)者的預(yù)算約束線會平行向外移動,我們來看這張圖,當(dāng)消費(fèi)者收入增長，該消費(fèi)者的預(yù)算約束線會由EＦ向外平移到CD。一般來說,當(dāng)消費(fèi)者收入增長時，消費(fèi)者對商品的消費(fèi)量會增長,那種消費(fèi)量隨著人們的收入增長而增長的商品,我們稱之為正常商品。比如在這張圖中,我們可以看到,當(dāng)消費(fèi)者收入增長時,消費(fèi)者的選擇有Ａ點移到B點,他對商品Ｘ和其他商品的消費(fèi)都增長了,那么我們可以說商品X和其他商品都是所謂的正常商品。但是，我們在生活中也會有這樣的體會，當(dāng)收入增長后，有個別商品的消費(fèi)量反而下降了。當(dāng)然，這是一種特殊情況,這種消費(fèi)數(shù)量隨著收入的增長而減少的產(chǎn)品，我們稱之為低檔商品。這種現(xiàn)象在右邊的這張圖中就能直觀的顯示出來。從圖中我們可以看到,當(dāng)消費(fèi)者的收入增長時，消費(fèi)者的選擇由A點移動到B點，他只增長了對其他商品的購買量，對商品Ｘ的消費(fèi)量反而減少了，此時的Ｘ就是我們所說的低檔商品。在現(xiàn)實中這樣的例子非常多，自有發(fā)揮。因此，收入變化對商品消費(fèi)量的影響完全取決于商品的性質(zhì)，取決于商品到底是正常商品還是低檔商品。但是，正常商品和低檔商品的劃分不是絕對的。不僅對于不同收入的消費(fèi)者來說，他們的內(nèi)容也許不同樣,并且對于同一個消費(fèi)者而言，正常商品和低檔商品的內(nèi)容也也許隨著他們收入的提高而發(fā)生變化。那么，我們劃分正常商品和低檔商品的的標(biāo)準(zhǔn)是什么呢?下面我們就來解決這個問題。需求的收入彈性假如我們收入增長了，那么我們對各種消費(fèi)品消費(fèi)的數(shù)量變化是同樣的嗎？為解決這個問題，我們由于一個概念,叫做彈性。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中,彈性用來表白兩個經(jīng)濟(jì)變量變化的關(guān)系。當(dāng)兩個經(jīng)濟(jì)變量之間存在函數(shù)關(guān)系時，作為自變量的經(jīng)濟(jì)變量的變化，比如引起作為因變量的經(jīng)濟(jì)變量的變化。彈性表達(dá)的就是作為因變量的相對變化對作為自變量的經(jīng)濟(jì)變量變化的反映限度或者靈敏限度。因此,需求收入彈性就是指在一定期期內(nèi)某一個商品的需求量對收入變化的反映限度。因此,需求收入彈性就等于需求量變化的比例與收入變化的比例的比值。彈性的大小我們用彈性系數(shù)來表達(dá)。一種商品需求收入彈性的符號取決于需求量變動相對于收入變動的方向，對于正常商品而言，需求量隨收入的增長而增長，即?Q/?￡í大于零,所以它的需求收入彈性為正。對于低檔商品而言,需求量隨收入的增長而減少,?Ｑ／?￡í小于零,所以它的需求收入彈性為負(fù)。因此,需求收入彈性的正負(fù)可以用來幫助我們區(qū)分商品是正常商品還是低檔商品。對于正常商品而言，假如需求收入彈性大于1,表白需求量的增長的比例超過了收入增長的比例，因此,這種商品我們叫做奢侈品，或者說是高檔商品，反之，假如需求收入彈性小于１，但大于0，那么這種商品我們叫做生活必需品。當(dāng)然，假如需求收入彈性小于1,就是我們所說的低檔商品。預(yù)期收入下面我們再來看此外一個概念——預(yù)期收入。預(yù)期收入(又叫作未來收入)，即消費(fèi)者對自己未來收入水平的預(yù)期，它可以調(diào)節(jié)消費(fèi)者在現(xiàn)期消費(fèi)與未來消費(fèi)之間的選擇。假如消費(fèi)者預(yù)期收入提高，那他就會提高現(xiàn)期消費(fèi)支出的水平；假如預(yù)期收入減少，那他就會增長儲蓄，以支持未來的消費(fèi)水平。因此,預(yù)期收入對消費(fèi)者的消費(fèi)決策也有著非常重要而顯著的影響，這部分內(nèi)容，我們將在第三講:消費(fèi)者的信貸決策中具體講解。價格與消費(fèi)收入是消費(fèi)的基礎(chǔ),因此,消費(fèi)者在做出消費(fèi)決策前一方面要考慮的就是自己的收入，除了要考慮收入外，消費(fèi)者還對此外一個東西非常關(guān)注，那就是商品的價格。那么商品價格是如何影響消費(fèi)者的消費(fèi)決策的呢，我們一方面來看第一個知識點——需求曲線。需求曲線表達(dá)商品價格和需求量之間函數(shù)關(guān)系。因此，需求曲線描繪的是在不同價格下某個消費(fèi)者對某種商品的消費(fèi)來那個。我們通過度析商品價格變動對預(yù)算約束線的影響，我們就可以推導(dǎo)出商品的需求曲線。課件現(xiàn)實，假如X的最初價格為１00時，消費(fèi)者會在B點進(jìn)行消費(fèi),即購買1２個單位的商品X，當(dāng)商品X的價格上升到２00時，他會在C點消費(fèi),即只購買8個單位的X，假如當(dāng)X的價格下降到５0時,他就會在Ａ點進(jìn)行消費(fèi),即購買２0個單位的X產(chǎn)品。我們把以上這組數(shù)據(jù)可以用此外一個坐標(biāo)來表達(dá)。那么這跟線我們就把他叫做需求曲線。從圖中我們可以看出,需求曲線是向右下方傾斜的，也就是說，商品的需求量會隨著價格的上升而減少，隨著價格的下降而增長,我們經(jīng)濟(jì)學(xué)把這種價格和需求量按反響變化的趨勢稱之為需求規(guī)律。需求曲線之所以向右下方傾斜,我們可以把他理解為替代效應(yīng)和收入效應(yīng)這兩個方面作用的結(jié)果。替代效應(yīng)指替代效應(yīng)指商品價格上升后,消費(fèi)者改用其他商品來滿足需求。比如,豬肉的價格上漲后,消費(fèi)者也許會選擇其他肉類產(chǎn)品來替代豬肉，比如選擇魚肉或雞肉來替代豬肉，以滿足消費(fèi)者對肉類產(chǎn)品的需要。我們通過這張圖可以看出，當(dāng)商品X價格增長時,消費(fèi)者的預(yù)算約束線會向左旋轉(zhuǎn)。商品價格上升意味著個人為了增長一單位這種價格上升的商品就必須放棄更多的其他商品。新的替換關(guān)系會導(dǎo)致消費(fèi)者減少對這種商品的消費(fèi)量,而用其他商品來替代該商品。即隨價格的上升,替代效應(yīng)減少了消費(fèi)者對該商品的需求量。替代效應(yīng)反映了個人所面臨的替代關(guān)系的變化。而收入效應(yīng)則反映了個人生活水平的變化。比如，假如價格上升,預(yù)算約束線向左旋轉(zhuǎn)，同時會縮小可選擇商品組合的范圍。盡管消費(fèi)者的收入沒有改變,但用這些收入可以購買的東西減少了，即消費(fèi)者收入的實際購買力下降了。對于消費(fèi)者而言，他所關(guān)系的不是收入表現(xiàn)為多少貨幣,更重要的是這些貨幣能購買多少東西。假如商品價格上漲但收入不變,那么實際收入便下降了。這就是價格的收入效應(yīng)。下面我們來具體分析一下替代效應(yīng)和收入效應(yīng)。消費(fèi)者在預(yù)算約束線上到底選擇那個點進(jìn)行消費(fèi),這個取決與消費(fèi)者自己的偏好。為了幫助我們分析那個點會被選中,經(jīng)濟(jì)學(xué)家使用了一個重要概念，叫做無差異曲線。無差異曲線顯示的是若干個可以給一個消費(fèi)者帶來相同效用的商品組合。比如在課件上,I和Ｉ１就是關(guān)于商品X和Y的無差異曲線,在I上的A點和B點雖然商品組合不同,但他們給消費(fèi)者帶來的效用是同樣的。對于消費(fèi)者來講，效用越多越好,根據(jù)效用越多越好的原則,我們可以知道,C點的效用大于Ａ點，也大于B點，由于I1上所有的點的效用都=C點，所以I1上所有點的效用都大于I上所有點的效用。因此,無差異曲線離遠(yuǎn)點越遠(yuǎn)，他所代表的效用就越高。此外，無差異曲線是不也許相交的,否則會出現(xiàn)邏輯矛盾。通過無差異曲線，我們就可以準(zhǔn)確的計算替代效應(yīng)和收入效應(yīng)，課件上畫出了三種商品需求曲線的推導(dǎo)過程,這三種商品分別是正常商品、低檔商品和吉芬商品。這張圖描繪的是正常商品的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)的分解過程,當(dāng)商品X的價格下降時，預(yù)算約束線向右旋轉(zhuǎn)。假定商品X和商品Y兩種商品的替換沒有改變,消費(fèi)者對商品X的需求量會由x增長到x1,這就是收入效應(yīng)引起的。從圖中我們可以看到，消費(fèi)者的選擇有點A移到了點B，但是,同學(xué)們你們有沒有發(fā)現(xiàn)問題:B點在消費(fèi)者的預(yù)算約束之外啊,是消費(fèi)者的現(xiàn)有收入約束下不也許達(dá)成的點。但是沒有關(guān)系,由于C點是可以達(dá)成的,對于消費(fèi)者來說，B和Ｃ的效用是同樣的，所以消費(fèi)者最終的消費(fèi)點是C,從而由x１移到x2，這是替代效應(yīng)作用的結(jié)果。因此,消費(fèi)者消費(fèi)決策的變化，是在替代效應(yīng)和收入效應(yīng)共同作用下完畢的。對于正常商品,他的替代效應(yīng)和收入效應(yīng)的作用方向是一致的。比如價格下降,替代效應(yīng)使得對該產(chǎn)品的需求上升，收入效應(yīng)也使得對產(chǎn)品的需求量上升，所以，在兩個效應(yīng)的共同作用下,價格下降,購買量會上升，因此,需求曲線是向右下傾斜的。替代品與互補(bǔ)品有時候我們發(fā)現(xiàn)，一種商品價格的變動不僅會影響該產(chǎn)品自身的需要，同時對其他商品的需求也會產(chǎn)生一定的影響。假如兩種商品中的一種商品價格的上升會引起另一種商品消費(fèi)量的增長，而一種商品價格的下降會導(dǎo)致另一種商品消費(fèi)量的減少，即兩者是互相替代的關(guān)系，我們就稱這兩種商品為替代品。比如茶和咖啡,他們就有互為替代的關(guān)系，當(dāng)茶葉的價格上升時，消費(fèi)者的預(yù)算約束線會向左旋轉(zhuǎn),但咖啡的需求量會增長,有F點移到E點。假如兩種商品中一種商品價格的上升會引起另一種商品消費(fèi)量的減少,即兩者是互相補(bǔ)充的關(guān)系。比如球和球拍的關(guān)系就是一種互補(bǔ)關(guān)系。兩種商品之間到底是互相補(bǔ)充的還是互相替代的呢,我們經(jīng)濟(jì)學(xué)用一個指標(biāo)來衡量,這個指標(biāo)就是——需求交叉彈性。需求交叉彈性指商品自身價格、消費(fèi)者收入和偏好都保持不變時,一種商品的需求量對另一種商品價格變化的反映限度。假如交叉彈性系數(shù)為正,就是替代品。假如交叉彈性系數(shù)為負(fù),就是互補(bǔ)品。假如接近等于零，那么這兩種商品就是互不相關(guān)的。需求的價格彈性與需求的收入彈性類似，需求的價格彈性指某一商品需求量對它自身價格變化的反映限度。它等于需求量變化的比例與價格變化的比例相除之比。假如用P表達(dá)價格,ηｐ表達(dá)價格彈性系數(shù)，需求價格彈性公式:ηp=?Q/Q／?P／P通常情況下,商品的需求曲線向右下方傾斜，即價格上升需求減少，價格下降需求增長,所以需求價格彈性系數(shù)為負(fù)數(shù)。為了便于分析和計算,我們經(jīng)常取價格彈性系數(shù)的絕對值。依據(jù)需求價格彈性的絕對值的大小，我們可以將需求價格彈性提成5個類型。ηp＞1。彈性充足或有彈性。在這種情況下，價格的下降會引起需求量的較大的增長,因此,公司通常會通過降價來增長收益。ηp=l。彈性為ｌ或等1彈性。在這種情況下，公司變動價格不會引起總收益的變化。ηp<l.彈性局限性或缺少彈性。種情況下,價格的下降會引起需求量的較小增長，因此降價會減少公司的總收益。ηp=∞完全彈性或無限彈性。在這種情況下,公司只能接受市場的價格，而不能以高于或低于其的價格來銷售。ηp＝０完全無彈性。效用與滿足限度消費(fèi)者在做出消費(fèi)決策時候,有兩個東西他一定會考慮，一個就是消費(fèi)的成本，另一個就是消費(fèi)的收益。我們用效用來描述人們從他們所消費(fèi)的商品組合中得到的收益。所謂效用，就是指商品或勞務(wù)滿足消費(fèi)者欲望或需要的能力。換言之,效用就是消費(fèi)者在消費(fèi)商品或勞務(wù)時所感覺到的滿足限度。對于消費(fèi)者而言,追求效用最大化是消費(fèi)者行為的一個基本準(zhǔn)則。但效用是人們主觀感受的東西,對不同的人來說,不能擬定統(tǒng)一的效用標(biāo)準(zhǔn)。但對于某一個擬定的消費(fèi)者來說,他可以鑒定某種商品對他的效用大小。比如品牌選擇問題。為了可以測量效用,經(jīng)濟(jì)學(xué)家想了好多方法，我們這里介紹一種比較簡樸的方法:測量消費(fèi)者為了獲得某種商品組合樂意支付的金額,即支付意愿，用支付意愿來衡量消費(fèi)效用。比如，你在純凈水和礦泉水之間選擇，你更喜歡礦泉水,那么及時礦泉水要比純凈水貴，你也會購買礦泉水而不是純凈水,為什么呢,因素很簡樸，由于礦泉水能給你帶來更大的效用,你樂意為得到礦泉水而支付更多,當(dāng)然,一個人樂意支付更多,并不意味著他就必須支付更多，消費(fèi)者必須支付多少取決于市場的價格。我們在購買商品的時候，經(jīng)常會碰到一個情況，商家會采用這樣的銷售方式:買一個:１0０買兩個:180買三個：2４０他之所以這樣賣，是由于有消費(fèi)者樂意這樣買,你假如你樂意這樣買，那么對你來說：買一個:給了你100個單位的效用買兩個：給了你180個單位的效用買三個：就給了你240個單位的效用可見,你的支付意愿會隨著商品數(shù)量的增長而增長,因素很簡樸，更多的商品會給你帶來更大的效用。我們尚有一個重要概念，叫做邊際效用，所謂的邊際效用指消費(fèi)者每增長一個單位商品或勞務(wù)的消費(fèi)所得到的效用的增長。我們來看這張表。表的最后一列的數(shù)值就是消費(fèi)者增長最后一個單位商品所獲得的邊際效用。當(dāng)他有一個單位商品時，增長一個單位的相同商品的邊際效用為80，當(dāng)他有兩個,再增長一個的邊際效用是60，剛才這個圖就畫出了這個消費(fèi)者對該商品的邊際效用曲線。不管是效用曲線，還是這張效用表都顯示出邊際效用遞減的趨勢，這就是我們說的邊際效用遞減規(guī)律。他指的是消費(fèi)者在一定期間內(nèi)消費(fèi)某一商品時，隨著消費(fèi)量的增長，該商品的邊際效用或效用增量趨于遞減。當(dāng)消費(fèi)者面臨給定的預(yù)算約束,并且要在不同商品之間進(jìn)行選擇時,他的選擇將會使每種商品的邊際效用相同。也就是說,消費(fèi)者會把消費(fèi)調(diào)整到這樣一點,在這點上，花費(fèi)每一分錢在不同商品上得到的邊際效用相等。由于在這點，消費(fèi)者的效用達(dá)成最大，任何改變都不能增長消費(fèi)者的總效用。消費(fèi)者剩余通過上述分析，我們知道當(dāng)新增長的商品給消費(fèi)者帶來的邊際效用等于商品價格的時候,消費(fèi)者就會停止購買，也就是說，消費(fèi)者消費(fèi)最后一個單位商品的效用等于商品的價格。但在市場上，消費(fèi)者只需為他購買的商品支付固定的價格，所以就存在這消費(fèi)者剩余。消費(fèi)者剩余指的是消費(fèi)者樂意支付的貨幣量與其實際支付的貨幣量之差，即消費(fèi)者通過消費(fèi)在心理上所獲得的收益。我們來看這張圖，他們能幫我們更好的理解消費(fèi)者剩余。我們引用剛才的例子，假定市場上該商品的價格為4０元,那么按照邊際效用等于價格的規(guī)律，那個消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)會購買４個單位的產(chǎn)品，當(dāng)然,他說購買的每一個產(chǎn)品給消費(fèi)者帶來的效用是不同樣的,也就是消費(fèi)者對這四個產(chǎn)品所樂意支付的價格是不同樣的：他樂意為第一個支付：10０他樂意為第二個支付:8０他樂意為第三個支付：60他樂意為第四個支付:40但是市場上商品的價格是４0,因此,他為每一件產(chǎn)品都只需要支付40,也就是說，他支付160就可以得到４個產(chǎn)品,而他樂意的支付，或者可接受的支付是280,那么他必須支付的和他樂意支付的金額之間就存在這差額，這個差額我們就叫做消費(fèi)者剩余。這個例子中，消費(fèi)者剩余=1２0,圖中的陰影部分就代表著消費(fèi)者剩余。除了消費(fèi)者的收入和商品的價格之外,消費(fèi)者的消費(fèi)據(jù)側(cè)還會受其他因素的影響,下面我們簡樸的講一下其他因素對消費(fèi)決策的影響。略第三講：儲蓄決策這一講，我們重要來探討一下消費(fèi)者的儲蓄決策。在這一講,一方面我們將一起來分析一下消費(fèi)者之所以有儲蓄行為，那么是什么因素導(dǎo)致消費(fèi)者有這樣的行為，因此,我們一方面要對消費(fèi)者儲蓄行為的動機(jī)進(jìn)行分析。然后，我們講解利率因素和非利率因素對消費(fèi)者儲蓄行為所導(dǎo)致的影響。就是我們課件上顯示出來的第二部分和第三部分。下面，一方面我們先來弄清楚什么是儲蓄？對于儲蓄，我們的理解大約是會把儲蓄等同于收入超過消費(fèi)的那部分。其實，在我們現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論中，儲蓄是指一個經(jīng)濟(jì)體（居民個人、公司、集團(tuán)或政府）為在未來發(fā)明收入而留出部分產(chǎn)出的過程。在一般情況下,居民個人、公司等都會有儲蓄行為，但我們消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)重要是討論居民個人的儲蓄行為。討論的是居民個人把他的貨幣收入在當(dāng)前消費(fèi)和未來消費(fèi)之間如何分派。但居民儲蓄有廣義和狹義之分:狹義:指居民在銀行等金融機(jī)構(gòu)的儲蓄存款。廣義:指貨幣收入中未被消費(fèi)的部分，涉及銀行存款、保險、有價證券、固定資產(chǎn)、實物投資以及鈔票。我們所即將要討論的是廣義的居民消費(fèi)問題。好的，現(xiàn)在我們已經(jīng)把我們要研究的問題給界定清楚了：即儲蓄中的廣義的居民個人儲蓄。那么為什么為產(chǎn)生居民個人儲蓄呢,下面我們就來把幾種具有代表性的儲蓄動機(jī)介紹給大家。一方面我們來看生命周期儲蓄退休或喪失勞動能力是儲蓄的最重要的動機(jī)之一，這個動機(jī)被稱為生命周期儲蓄。人們在他們工作的時期存錢，以便在退休后可以享用消費(fèi),這是麻省理工學(xué)院諾貝爾獎獲得者佛蘭科·莫迪利安尼強(qiáng)調(diào)的儲蓄行為的一個重要方面。生命周期儲蓄理論認(rèn)為：個人是在比工作年數(shù)更長的時間范圍內(nèi)計劃他們的儲蓄和消費(fèi)行為的，人們以在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置為目的，把儲蓄當(dāng)作是為年老時的消費(fèi)所做的準(zhǔn)備。課件上的這張圖是對生命周期儲蓄模型的一個簡樸的描述。在任何一個時間點上,一個人的總的財務(wù)為過去的儲蓄的總和。這張圖表白的就是一個人的儲蓄和他積累的財富。這張圖意思是說:這個人在他25歲時得到第一份工作，到60歲時退休,預(yù)計可以活到95歲。假設(shè)這個人從25歲到59歲每年賺的錢和儲蓄的錢同樣多，那么,在他25歲之前沒有儲蓄，在6０歲的時候儲蓄達(dá)成頂峰，此時，由于退休，沒有收入，因此,開始花費(fèi)自己的儲蓄，知道９5歲時花完。現(xiàn)實生活中,大多數(shù)人的生命周期比這個簡樸的圖形所表達(dá)的要復(fù)雜的多。但不管怎么說，這個簡圖還是讓我們對一般的儲蓄行為方式有一個大體的概念。生命周期儲蓄的決策過程為了說明生命周期儲蓄的決策過程，我們考慮最簡樸的一種情況，我們假定:不存在不擬定性因素；某人從其生命的第一年開始工作且沒有積累任何財富:他預(yù)計能活Ｎ年,其中要工作M年，并且工作期間每年賺取收入Y;儲蓄不賺取利息,價格水平保持不變，從而當(dāng)前的儲蓄將等額的轉(zhuǎn)換為未來也許的消費(fèi)。在這種假設(shè)條件下,我們比較關(guān)心一下兩個個問題：個人生命周期的消費(fèi)也許是多少？個人如何在其生命周期內(nèi)分派儲蓄與消費(fèi)?給定工作時間M年(來自于個人勞動的)終身收入為Ｙ×M,整個生命周期內(nèi)的最大也許消費(fèi)支出為Y×M。個人如何在其生命周期內(nèi)分派儲蓄與消費(fèi)？生命周期內(nèi)消費(fèi)等于終身收入C×N二YM(3.1)兩邊同除以N就得到每年的計劃消費(fèi)水平C：C=Y×M/Ｎ（3.２)M/Ｎ:一生中用于工作的時間比重儲蓄函數(shù)S=Ｙ×（N－Ｍ）/N（３.３)舉例:假設(shè)某人從20歲開始工作且計劃工作到65歲，該人將在８０歲時去世。因此工作時間Ｍ為45年（65—20），生活年數(shù)N為６0年(8０—20)（這里假定該人20歲之前的生命開支由其父母為其支付，不由自己支付）。每年勞動收入Y為3000０元,終身收入=Y×M=３0０0０×4５=１35０000(元)年均消費(fèi)Ｃ=1３５0０0０/60=２2500＝Ｍ/Ｎ×Y＝45/60×3００00=0.75×30000年均儲蓄S=(N-M)/N×Y=×30000=0.2５×30０00在這個例子中，該人工作期間每年勞動收入的75%用于消費(fèi)，這是為什么呢?由于75%是他一生中(20歲之后）工作時間所占的比率。每年收入的25%是他為一生中25％的退休時間的消費(fèi)而進(jìn)行的儲蓄。因此，我們總結(jié)一下:我們在工作期間進(jìn)行儲蓄從而積累財產(chǎn)；退休后我們開始靠這些資產(chǎn)為生，因此,退休后一直到死，我們進(jìn)行的都是負(fù)儲蓄。下面這張圖很好的說明了消費(fèi),儲蓄和負(fù)儲蓄的生命周期模式。消費(fèi)計劃的制定,簡樸表述就是在高收入時期儲蓄而在低收入時期負(fù)儲蓄，以實現(xiàn)平滑的或者均勻的消費(fèi)跨時期配置。更具有普通意義的是，生命周期理論預(yù)測人們在他們的收入相對于終身平均收入較高時儲蓄較多，而在其收入相對于終身平均收入較低時進(jìn)行負(fù)儲蓄。遺產(chǎn)動機(jī)及其對儲蓄的影響遺產(chǎn)動機(jī)是指人們?yōu)榱四芙o孩子留下一份遺產(chǎn)而進(jìn)行儲蓄。遺產(chǎn)動機(jī)越大，人們在有能力的工作年間進(jìn)行的儲蓄就越多;遺產(chǎn)動機(jī)越小，人們工作年間增長的儲蓄就越少。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為:在總量上,少數(shù)相對富有的人的遺產(chǎn)儲蓄要大于多數(shù)較窮的人們的生命周期儲蓄。謹(jǐn)慎動機(jī)及其對儲蓄的影響謹(jǐn)慎儲蓄來源于生命周期儲蓄無法解決的另一個問題。即一些人們想要得到的重要東西市場上并不存在。比如,一個人在一生的不同時期會碰到不同的風(fēng)險。一部分風(fēng)險可以通過購買保險等方式得以轉(zhuǎn)移,但是保險的范圍畢竟是有限的。為了保證在這些緊急情況出現(xiàn)時有錢應(yīng)付,人們就必須儲蓄。謹(jǐn)慎動機(jī)的大小與儲蓄的多少是同方向變動的。謹(jǐn)慎動機(jī)越大,儲蓄得越多；謹(jǐn)慎動機(jī)越小，儲蓄得越少。隨著社會進(jìn)步限度的提高和物質(zhì)文明的發(fā)展，人們的謹(jǐn)慎儲蓄動機(jī)將不斷得弱化。目的儲蓄及其影響目的儲蓄是指人們?yōu)榱艘恍┨囟ǖ哪康模T如支付購買住宅的鈔票、或為了支付孩子的教育費(fèi)用而進(jìn)行的。也被稱為定向存款。特點：穩(wěn)定;存貨款融于一體;存款時間相對來說較短。其他類別的儲蓄動機(jī)理財儲蓄。儲蓄的最直接動機(jī)是追求利息,利息率經(jīng)常對消費(fèi)產(chǎn)生影響。當(dāng)利息率升高,這種儲蓄回報的增長改變了未來消費(fèi)和現(xiàn)在消費(fèi)之間的相對價格,使得推遲消費(fèi)更具吸引力。所以,實際利息率的增長對儲蓄率有正效應(yīng)。節(jié)儉儲蓄。這是典型的富有中國特色的儲蓄動機(jī)和傾向。我國人民素有節(jié)儉的傳統(tǒng),節(jié)儉成為人們的自覺行為。加上現(xiàn)有金融資產(chǎn)選擇余地狹小，以安全性、穩(wěn)定性、靈活性為特性的儲蓄存款理所當(dāng)然成為老百姓的首選,使儲蓄存款有了廣泛的群眾基礎(chǔ)。預(yù)算約束、利率與儲蓄我們剛才說,所謂的消費(fèi)者的儲蓄決策就是看消費(fèi)者把多少收入用于今天的消費(fèi)，把多少收入用于儲蓄以備將來使用,這其實是每個人都面兩的一個重要的消費(fèi)決策,下面我們來分析下利率的高低是對人們的儲蓄行為是怎么影響的。兩階段的預(yù)算約束小王年輕時賺了10萬元，他的一生分為兩個時期：第一個時期小王年輕并且工作著；第二個時期小王年老并且退休了。小王把１0萬元分為現(xiàn)期消費(fèi)和儲蓄。在退休后，小王將消費(fèi)他的儲蓄及利息。假設(shè)利率為１０%，也就是說小王年輕時每儲蓄1元，年老時可以消費(fèi)1.1元。小王現(xiàn)在面臨的情況是如何在年輕時消費(fèi)和年老時消費(fèi)之間做出選擇。我們這張圖表白的是小王的預(yù)算約束線。假如小王不儲蓄,那么年輕時小王將消費(fèi)10萬元二年老時沒有消費(fèi)。假如小王把所有的收入都儲蓄起來,那么年輕時小王沒有消費(fèi)而年老時有1１萬的消費(fèi)。當(dāng)然,這是兩種極端的情況。圖中的無差異曲線代表小王在兩個時期(工作和退休）消費(fèi)的偏好。由于小王偏好在兩個時期都多消費(fèi)，所以他對較高無差異曲線上的各點的偏好大于較低無差異曲線的各點，小王就會在這樣的偏好下來選擇他的消費(fèi)儲蓄組合。顯然他會選擇效用最大的點，他選擇了最優(yōu)點:年輕時消費(fèi)5,年老時消費(fèi)5.5.假如現(xiàn)在利率從10%上升到２0%,那么小王的決策會發(fā)生什么樣的變化呢？圖中表達(dá)的是兩種也許的結(jié)果。兩種情況下,預(yù)算線都像外移動，并且變得更加陡峭了。在更高的利率條件下，小王在年輕時放棄的每一元的消費(fèi)在年老時都將得到更多的回報。兩幅圖表達(dá)小王不同偏好以及對更高利率的反映。兩種情況下年老時的消費(fèi)都增長了,但年輕時的消費(fèi)對利率變動的反映是不同的，小王的儲蓄是他年輕時的收入減去年輕時的消費(fèi)量。在A圖中,小王對高利率的反映是年輕時減少消費(fèi),因此儲蓄比如增長，而在B中,小王對高利率的反映時年輕時增長消費(fèi)，因此儲蓄比如減少。圖中B,小王對利率上升的反映是減少儲蓄,這種行為看上哪個去有點不合理，但進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)其中的因素，我們可以用高利率的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)來說明這一點。1.高利率增長儲蓄（圖3—２I）(1)更高的利率使預(yù)算約束線向外移動；(2)導(dǎo)致年輕時消費(fèi)減少、儲蓄增長；(3)從而年老時的消費(fèi)增長得多。２．高利率減少儲蓄(圖3—2Ⅱ）（1)更高的利率使預(yù)算約束線向外移動;(2）導(dǎo)致年輕時消費(fèi)增長、儲蓄減少;（3)從而年老時的消費(fèi)增長得少。收入效應(yīng)和替代效應(yīng)收入效應(yīng)是指當(dāng)一種價格變動使消費(fèi)者移動到更高或更低無差異曲線時所引起的消費(fèi)變動。替代效應(yīng)是指當(dāng)一種價格變動使消費(fèi)者沿著一條既定的無差異曲線移動到新一點時所引起的消費(fèi)變動。3、利率變化對儲蓄的影響１.利率變化產(chǎn)生的替代效應(yīng)當(dāng)利率上升時，相對于年輕時的消費(fèi)而言，年老時消費(fèi)的成本低了。因此替代效應(yīng)使消費(fèi)者年老時消費(fèi)得更多,而年輕時消費(fèi)更少。也就是替代效應(yīng)使儲蓄更多。2．利率變化產(chǎn)生的收入效應(yīng)當(dāng)利率上升時，消費(fèi)者移動到更高的無差異曲線，他現(xiàn)在的狀況比以前變好了。只要兩個時期的消費(fèi)品都是正常物品，消費(fèi)者就會傾向于運(yùn)用這種福利的增長在兩個時期享受更多的消費(fèi)。也就是收入效應(yīng)使消費(fèi)者儲蓄減少。３.利率對儲蓄的最終影響既取決于收入效應(yīng)又取決于替代效應(yīng)假如高利率的替代效應(yīng)大于收入效應(yīng),消費(fèi)者儲蓄增長；假如收入效應(yīng)大于替代效應(yīng),消費(fèi)者儲蓄減少。消費(fèi)者選擇理論說明利率提高既也許鼓勵儲蓄，也也許克制儲蓄。從經(jīng)濟(jì)政策的角度看,這種結(jié)果令人失望。前面我們從收入效應(yīng)與替代效應(yīng)的角度考察了利率對儲蓄的影響,還介紹了作為儲蓄基本動力——生命周期儲蓄、遺產(chǎn)動機(jī)、謹(jǐn)慎動機(jī)和目的儲蓄等對儲蓄的影響。現(xiàn)實生活中,影響儲蓄的動機(jī)是多種多樣的，下面我們來分析一下其他會影響到消費(fèi)者儲蓄決策的影響因素。社會保障制度對儲蓄決策的影響一方面我們來看社會保障制度對儲蓄決策的影響。社會保障制度是指國家在公民患病、年老、碰到意外事故等情況下，對公民受到的損失或生活處境的困難給予物質(zhì)幫助,以保障其基本生活條件的一種制度。我們常見的社會保障形式大約有一下三種。社會救濟(jì):對喪失勞動能力或特殊情況下（如洪災(zāi)、地震等）無生活來源的社會成員無償、直接的發(fā)放救濟(jì)錢物。社會福利:國家或社會組織為特定的對象,如老人、孤兒、傷殘人以及本單位職工,提供生活機(jī)構(gòu)及服務(wù)設(shè)施,如養(yǎng)老院，孤兒院，文化館等。社會保險：由國家立法加以保證，由公司、個人、政府三方或其中一方或兩方出資形成基金，根據(jù)保險的原則，在被保人因疾病、年老等減少或中斷收入時，對其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，以分擔(dān)其損失，比如養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險以及失業(yè)保險等。那么，社會保障制度是如何影響消費(fèi)者的儲蓄行為的呢？20世紀(jì)70年代以來，美國的儲蓄率下降速度加快，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家試圖從不同的角度去尋找導(dǎo)致儲蓄率下降的因素,他有對照其他社會保障制度不是很完善的國家或地區(qū)，比如日本和臺灣。發(fā)現(xiàn)這些國家和地區(qū)社會保障制度不是很完善,因而普遍有較高的個人儲蓄率,因此，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家用實踐來證明社會保障制度完善限度對消費(fèi)者的儲蓄行為的影響：并且認(rèn)為，越完善，人們傾向于減少儲蓄，越不完善,人們傾向于增長儲蓄,并且現(xiàn)實仿佛也證明了這個論斷。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為：社會保障會對個人儲蓄產(chǎn)生兩種方向相反的影響。其一：資產(chǎn)替代效應(yīng)——即人們從社會保障中獲得收益會減少人們?yōu)橥诵菹M(fèi)而進(jìn)行資產(chǎn)積累的需要，從而使得人們減少儲蓄,增長消費(fèi)。其二:退休效應(yīng)——由于與生活相關(guān)的社會保障可以增長儲蓄，因而也許誘使人們提前退休。提前退休意味著工作期的縮短和退休期的延長。從生命周期儲蓄理論中我們可以知道,人們的儲蓄率跟工作時間是成反比的。因此，工作期的縮短又會導(dǎo)致人們儲蓄行為的增長。換句話說資產(chǎn)效應(yīng)減少了人們的儲蓄率,但退休效應(yīng)又反過來規(guī)定人們在工作期有個較高的儲蓄率。對于個人來講，個人儲蓄的凈效應(yīng)取決于這兩種效應(yīng)的對比。下面我們再來看看資本市場如何影響儲蓄的資本市場是相對于貨幣市場而言的。一般來說。由期限在一年以下的各種融資活動形成的市場——短期資金市場：貨幣市場。由期限在一年以上的各種融資活動形成的市場——中長期資金市場:資本市場。那么資本市場到底干什么活呢?他就是講資金從儲蓄者手中轉(zhuǎn)移到投資者(公司或政府)手中的機(jī)制。在資本市場進(jìn)行融資的方式一般是發(fā)行債券或出售股票。第三個概念就是流動性約束當(dāng)消費(fèi)者在高收入預(yù)期下無法借款來維持當(dāng)前的消費(fèi)時就存在流動性約束。在座的各位應(yīng)當(dāng)對流動性約束也許有特殊的感受。絕大多數(shù)大學(xué)生都預(yù)期他們未來的收入要比現(xiàn)在當(dāng)學(xué)生時高得多，而前面我們講到在生命周期理論指出你們的消費(fèi)應(yīng)當(dāng)建立在你們終身收入的基礎(chǔ)上,這就意味著你們當(dāng)前的支出必然大大高于你們的收入。要做到這一點，你們就必須借錢。雖然你們可以在一定限度內(nèi)借到錢,但完全有也許無法借到足夠的錢來支持當(dāng)前的消費(fèi)。那么你們這時候就受到了流動性約束。當(dāng)你們大學(xué)畢業(yè)參與工作后,你們的收入將上升，消費(fèi)也將上升，根據(jù)之前講的生命周期理論,只要你們收入是可以預(yù)期的,你們的消費(fèi)在收入上升時的增長速度就不應(yīng)當(dāng)太大。但是,事實上,由于流動性約束的因素，你們的消費(fèi)在收入上升時有大幅度的上升。因此,流動性約束使得我們儲蓄減少。假如要考察資本市場對儲蓄的影響，我們分三種情況來討論。存貸款利率相同假如存貸款利率相同,資本市場不會對儲蓄產(chǎn)生太大的影響。比如,假如小王今年3０歲，他現(xiàn)在有50000元錢,并且知道自己在4０歲時會得到一筆500000元的遺產(chǎn)。假定借款和儲蓄的利率是相同的。假如小王今天放棄1元的消費(fèi)，明天將得到1+Ｒ的更多的消費(fèi),假如小王今天消費(fèi)1，那么明天他將失去1+R的更多的消費(fèi)。由于小王知道2023后自己有能力償還債務(wù)，因此，小王就會選擇借錢而不是等到2023后再花銷遺產(chǎn)。假如他當(dāng)前消費(fèi)大于50000,小王就必須貸款假如他當(dāng)前消費(fèi)小于5０0０0,小王就會儲蓄假如他當(dāng)前消費(fèi)恰好是50000,那么小王不需要借款，也沒有儲蓄。因此,存貸款利率相同時,小王是否有儲蓄行為，并不是由資本市場的利率影響的,而是取決于小王自己當(dāng)前的消費(fèi)。換句話說，假如存貸款利率相同，資本市場對儲蓄行為沒有影響。當(dāng)存貸款利率相處很大時,人們很少儲蓄。一個人借款利率與貸款利率不同,會導(dǎo)致預(yù)算約束線上有一個折點。我們來看這張圖，這張圖顯示了當(dāng)小王面臨的存貸款利率不同時所做出的選擇。在這種情況下,預(yù)算約束線不是直線,而是有一個折點H。在Ｈ點,小王當(dāng)前消費(fèi)為5００00元，沒有存款也沒有借款。假如小王放棄更多的現(xiàn)在消費(fèi)（從Ｈ點向左移動),小王在本期放棄1，在心愛一起得到1＋Ｒs，這里的Ｒs表達(dá)存款利率。假如在本期多消費(fèi)，即移動到H的右方,那么每增長1的消費(fèi)，他必須放棄1+Ｒb的下期消費(fèi)，這里的Ｒb是貸款利率，由于貸款利率高于存款利率,因此,H點下方預(yù)算約束線的斜率要大于H點上方的斜率。也正由于斜率不同而產(chǎn)生了折點。由于存貸款利率相處太大,對于消費(fèi)者來講，他們會即不借錢也不儲蓄,他們能得到的儲蓄利息率太低,局限性以說服他們儲蓄,而必須支付的貸款利息又太高,使得他們不想借錢。對于這些人來說，存貸款假如發(fā)生銷量變動是沒有實際意義的,他們?nèi)匀患炔淮婵钜膊毁J款。當(dāng)存貸款利率相處減小時,人們傾向于減少儲蓄,增長消費(fèi)。假如貸款利率下降,也就是存貸款利率更為接近，折點就不會那么突出,對于貸款者來說，貸款利息率減少的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)都導(dǎo)致現(xiàn)在的消費(fèi)增長。我們來看下面這張圖。假設(shè)最初貸款利率很高,H點右方的預(yù)算約束看上去很陡,因此許多人會選擇在H點消費(fèi)。而現(xiàn)在減少了貸款利率，從而使得H點一下的預(yù)算約束變得平坦，折點的角度也不再像之前那么大,存貸款利率更為接近。這種減少貸款利率的變動對貸款者既有收入效應(yīng)也有替代效應(yīng)。消費(fèi)觀念對儲蓄的影響消費(fèi)觀念，也叫做消費(fèi)意識,是指支配和調(diào)節(jié)人們消費(fèi)行為的思想意識，許多因素都會影響和制約消費(fèi)者的消費(fèi)觀念,涉及文化,經(jīng)濟(jì),宗教,道德等等。在這些因素中，社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對消費(fèi)觀念的影響最為顯著。線面我們來看消費(fèi)觀念的變化趨勢對儲蓄的影響。隨著社會發(fā)展由數(shù)量型向質(zhì)量型的提高,人們的物質(zhì)需求和精神需求也發(fā)生了很大的變化，從而使得人們的消費(fèi)觀念也發(fā)生了重大的變化，就我們國家而言,消費(fèi)觀念的變化重要提現(xiàn)在一下幾點：(1）由生存型消費(fèi)向發(fā)展型消費(fèi)演變?nèi)藗兊南M(fèi)有量大方面，一個是硬性消費(fèi),即用于吃穿住用行方面的消費(fèi)；另一個是軟性消費(fèi)，即用于文化教育、休閑度假、旅游光觀等方面的消費(fèi)。目前，我們國家的消費(fèi)水平逐漸由由生存型消費(fèi)向發(fā)展型消費(fèi)演變。其重要標(biāo)志是硬性消費(fèi)比重下降,軟性消費(fèi)比重上升。在軟性消費(fèi)中,教育消費(fèi)逐步攀升，調(diào)查顯示：城市居民10%以上收入用于教育消費(fèi)，９0%的城市居民希望自己的子女上大學(xué)，81％的居民認(rèn)為再苦不能苦孩子,再窮不能窮教育。此外，繼續(xù)教育消費(fèi)前景看好，旅游消費(fèi)勢頭火爆。（2)由傳統(tǒng)型消費(fèi)向超前型消費(fèi)變化影響消費(fèi)者消費(fèi)行為的因素很多：社會,文化，個人,心里，其中文化因素對消費(fèi)行為的影響更加廣泛，更加深遠(yuǎn)。以前我們國家居民消費(fèi)相對傳統(tǒng)，標(biāo)志是量入為出。現(xiàn)在,這種傳統(tǒng)的觀念也發(fā)生了變化,消費(fèi)者的超前消費(fèi)越來越強(qiáng)烈，標(biāo)志是積極參與信貸消費(fèi)。我們國家信貸消費(fèi)對象和增長點:購房及裝修、購買汽車、教育(3）由簡樸保守型消費(fèi)向科學(xué)理性型消費(fèi)變化目前,我國傳統(tǒng)的量入為出的保守型消費(fèi)逐漸又被科學(xué)理性型消費(fèi)所代替的趨勢。這種科學(xué)理智型消費(fèi)是指符合人身心健康和全面發(fā)展以及社會經(jīng)濟(jì)文化發(fā)展規(guī)定的消費(fèi)。涉及:知識消費(fèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)精神消費(fèi)綠色消費(fèi)第四講：消費(fèi)者的信貸決策前面兩章分別對兩種情況下的預(yù)算約束做了具體的分析，一是將所有的收入用于消費(fèi),而是將所有的收入部分用于消費(fèi),部分用于儲蓄，除了這兩種情況外，現(xiàn)實中尚有另一種也許:提前消費(fèi)。即消費(fèi)者的當(dāng)期支出高于當(dāng)期收入。我們前面講過生命周期理論，按照生命周期理論，對于一個消費(fèi)者而言,他追求的是一生的效用最大化。因此，消費(fèi)者會在年輕時提前消費(fèi)，而在中年后推遲消費(fèi)。中年后推遲消費(fèi)就是我們前面所說的儲蓄決策,而年輕時體現(xiàn)消費(fèi)就是我們即將要講的消費(fèi)者的信貸決策。說的通俗一點，所謂的信貸決策就是花明天的錢辦今天的事。在信貸決策這一講，大約會涉及到４個方面的內(nèi)容。一方面，我們要考察一下消費(fèi)、儲蓄和信貸的關(guān)系，重要討論的是消費(fèi)者的信貸決策對消費(fèi)者消費(fèi)決策和儲蓄決策的影響。第二,消費(fèi)信貸的種類，重要是分析不同種類信貸的特點已經(jīng)不同信貸所使用的消費(fèi)者。第三,分析影響消費(fèi)者信貸決策的重要因素,第四，分析一下消費(fèi)者信貸行為所產(chǎn)生的風(fēng)險，這些風(fēng)險有哪些類型,消費(fèi)者假如對信貸行為進(jìn)行管理等。通過前面的學(xué)習(xí),我們知道,消費(fèi)者的消費(fèi)、儲蓄都受一個東西的影響——預(yù)算約束。事實上，消費(fèi)者所有的決策都會受到這一因素的影響。因此，消費(fèi)者的信貸決策比如會影響到消費(fèi)者的消費(fèi)決策和儲蓄決策。下面我們就來分析一下，消費(fèi)者的信貸決策是如何影響消費(fèi)者的消費(fèi)決策和儲蓄決策的。我們根據(jù)消費(fèi)者獲得收入時間的不同,消費(fèi)者可將收入劃分為當(dāng)期收入和預(yù)期收入兩大類。我們將當(dāng)期收入定義為消費(fèi)者已獲得的工薪收入，預(yù)期收入是消費(fèi)者尚未獲得但預(yù)計將要獲得的工薪收入。對于一般消費(fèi)者來講，雖然當(dāng)期收入不等于預(yù)期收入,但可以根據(jù)當(dāng)期收入的大小來預(yù)測或估算預(yù)期收入的大小。預(yù)期收入與當(dāng)期收入的關(guān)系具有一定的規(guī)律性。消費(fèi)者一生的收入曲線大體如這張圖所示:在參與工作的初期，收入水平處在較低水平，隨著技能的提高,經(jīng)驗的增長和資歷的增長，收入會逐漸上升，在中年達(dá)成頂峰后又會隨知識的老化,體能的下降而減少，直到退休后工薪收入接近于0.一般情況下,消費(fèi)者在年輕時,當(dāng)期收入小于預(yù)期收入,而中年后，消費(fèi)者的當(dāng)期收入又大于預(yù)期收入。下面,我們來分析一下消費(fèi)者的跨期消費(fèi)行為。把本來應(yīng)當(dāng)發(fā)生在未來的消費(fèi)提前，或者把本來應(yīng)當(dāng)發(fā)生在現(xiàn)在消費(fèi)滯后，像這樣的現(xiàn)象,我們都叫做跨期消費(fèi)。為了很好的分析跨期消費(fèi)，我們做如下假設(shè):假定消費(fèi)者是理性的，他們會根據(jù)效用最大化原則使用一生的收入,安排一生的消費(fèi)和儲蓄，即消費(fèi)不是取決于當(dāng)期收入,而是取決于一生的收入?？捎霉奖磉_(dá)為：見課件從這個公式可以看出,消費(fèi)者的當(dāng)期消費(fèi)不僅取決于當(dāng)期收入水平，并且取決于預(yù)期收入和消費(fèi)者擁有的財產(chǎn)。我們在生活中也發(fā)現(xiàn),消費(fèi)者的消費(fèi)也重要取決于財產(chǎn)和預(yù)期收入，并且當(dāng)期收入對消費(fèi)者的影響要比預(yù)期收入的影響要小的多。因此，假如能實現(xiàn)借貸,消費(fèi)者的當(dāng)期消費(fèi)可以超過當(dāng)期收入,也就是說假如消費(fèi)者的預(yù)期收入大于當(dāng)期收入,則可以通過借款把未來的收入提前用于當(dāng)期消費(fèi)。如圖所示實線代表消費(fèi)曲線，虛線代表收入曲線。從圖中我們可以看出，通過信貸及儲蓄等手段,消費(fèi)者可以實現(xiàn)跨期消費(fèi):年輕收入較少時,通過借款增長當(dāng)前消費(fèi),成年后,通過儲蓄較少當(dāng)期消費(fèi)。下面我們來分析一下消費(fèi)信貸對預(yù)算約束的影響在消費(fèi)者收入和商品價格水平一定期，消費(fèi)者的借貸行為可以增長消費(fèi)者當(dāng)期的可支配收入,從而使預(yù)算約束向右平移。借貸資金越大,預(yù)算約束線向右平移的越多。從而使預(yù)算約束線與更高位置的無差異需求曲線相切，提高了消費(fèi)者自身的效用水平。我們來分析這張圖,在圖中，ＡB表達(dá)消費(fèi)者在借貸前的預(yù)算約束線,A/B／表達(dá)借款后的預(yù)算約束線,I1,I2表達(dá)無差異曲線。通過消費(fèi)信貸，當(dāng)期支付能力增大,預(yù)算約束線與無差異曲線相切于E／點,消費(fèi)者所獲得的效用水平大于本來的最大效用組合點Ｅ。這說明，通過消費(fèi)信貸，消費(fèi)者當(dāng)期的效用水平得到了提高。在該圖中，消費(fèi)者產(chǎn)生信貸行為之后，我們看到商品X和商品Ｙ的購買數(shù)量都有所增長，但是在現(xiàn)實生活中，大額消費(fèi)信貸決策往往是用于實現(xiàn)當(dāng)期收入難以支付、價格較高的耐用消費(fèi)品，而對其他一般性消費(fèi)品的消費(fèi)水平基本不變。在這種情況下，預(yù)算約束線在向右移動時,其斜率也會發(fā)生變化,如第二張圖所示：該圖表白,消費(fèi)者在獲得消費(fèi)信貸后，將該筆收入所有用于購買耐用消費(fèi)品Y,預(yù)算約束線從AB移到A／B/,新的效用最大化購買組合Ｅ／中非耐用消費(fèi)品X的數(shù)量沒有發(fā)生變化。從剛才的分析我們可以看出，消費(fèi)信貸使人們改變了消費(fèi)對當(dāng)期收入的依賴,消除了上一節(jié)課所講的流動性約束,從而實現(xiàn)了未來消費(fèi)需求與當(dāng)期消費(fèi)需求的轉(zhuǎn)換。從而把消費(fèi)與一生的財富聯(lián)系起來，理性的安排消費(fèi)時間和消費(fèi)數(shù)量,從而使消費(fèi)者的消費(fèi)可以在收入不斷變動中保持相對穩(wěn)定。關(guān)于消費(fèi)信貸對儲蓄的影響，一般來講，消費(fèi)信貸具有減少儲蓄的作用,上一節(jié)課講了，人們的儲蓄動機(jī)是多種多樣的，但大體可以分為四類：生命周期動機(jī),遺產(chǎn)動機(jī)，謹(jǐn)慎動機(jī)和目的動機(jī)。其中目的動機(jī)是指為了將來的某種固定的消費(fèi)目的而進(jìn)行的儲蓄,比如,結(jié)婚,住房,子女上學(xué)等，盡管很難擬定目的儲蓄在總體儲蓄中所占的比率，但目的儲蓄是很重要的儲蓄動機(jī)，消費(fèi)信貸的發(fā)展會減弱人們的因目的動機(jī)而進(jìn)行的儲蓄。比如,某消費(fèi)者想購買價值60萬的公寓，假如不進(jìn)行消費(fèi)信貸，他也許會省吃儉用，每年存款１2萬,存款5年，可以買房，這是我們所說的目的儲蓄,假如可以向銀行申請獲得7成20２３的按揭貸款,那他每年新增的存款也許會減少至９萬，這樣,兩年后就可以購房。因此，目的儲蓄和消費(fèi)信貸這兩種方式相比,消費(fèi)信貸會使消費(fèi)者增長當(dāng)期消費(fèi)，因而減少了當(dāng)期儲蓄。此外,在獲得消費(fèi)信貸之后，消費(fèi)者每月的收入不僅要滿足平常消費(fèi)開支的需要,并且要扣除貸款的還本付息，相稱于減少了當(dāng)期的可支配收入，因而，從這個角度講，消費(fèi)信貸會減少消費(fèi)者的儲蓄額。消費(fèi)信貸的種類消費(fèi)信貸可以從不同的角度進(jìn)行分類。按照貸款的發(fā)放方式：直接貸款：商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者個人提供的貸款和間接貸款:間接貸款：銷售商（生產(chǎn)商）以分期付款的方式銷售商品,銀行向銷售商提供資金,由消費(fèi)者分期付款歸還銀行貸款。擔(dān)保方式不同:抵押貸款（重要是不動產(chǎn)，以及股票,債券以及存單)、質(zhì)押貸款(質(zhì)押：就是債務(wù)人或第三人將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有,將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時,債權(quán)人有權(quán)依法就該動產(chǎn)賣得價金優(yōu)先受償。）、擔(dān)保貸款和信用貸款償還方式不同：一次性還款和分期還款（等額本息、等額本金）貸款用途不同：住房貸款、汽車貸款、教育貸款、裝修貸款等在越來越多的消費(fèi)信貸品種中,住宅抵押貸款、汽車貸款和信用卡貸款是消費(fèi)信貸的重要品種，下面我給同學(xué)們介紹幾種比較重要的信貸品種。住房抵押貸款：在任何一個國家,居民住房抵押貸款是消費(fèi)信貸的重要品種之一，一般而言，住房貸款期限較長，通常在1０-30年之間,他是以住宅自身作為抵押,采用分期付款方式。國外初期的住房抵押貸款采用的是固定利率、等額償付的方式。這種方式存在兩個方面的問題：第一,使借貸雙方都面臨較高的利率風(fēng)險。由于住房抵押貸款期限比較長，在這個較長的期限中,利率水平不是固定的,而是變化的，并且變化趨勢是難以把握和預(yù)計的，假如利率上升,銀行的融資成本提高,會給銀行帶來損失,假如利率下降，則借款人會遭受損失。第二,在這個還款期間內(nèi),借款人實際承擔(dān)不平衡，前重后輕。這是由于人們的收入水平會隨著工作時間的增長而提高,在貸款期間的前期,同樣的還款額會占借款人收入中很大的比重,而在貸款期間的后期,隨著收入水平的提高，同樣的還款額只在借款人收入中占很小的比重。貸款設(shè)計上的這樣一個特點,或者使人們推遲貸款的時間，或者減少借款的額度。目前，住房抵押貸款有很多品種,涉及可調(diào)整利率的抵押貸款和累進(jìn)付款的抵押貸款?？烧{(diào)整利率的抵押貸款是指在整個貸款期間根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化定期調(diào)整貸款利率。在我們國家,住房抵押貸款利率一般是一年一調(diào)，住房抵押貸款的基準(zhǔn)利率由中國人民銀行擬定?？烧{(diào)整利率的抵押貸款具有一定的穩(wěn)定性,由貸借雙方共同承當(dāng)利率風(fēng)險。累進(jìn)付款抵押貸款是指最初幾年付款額較低,有的甚至局限性于償付當(dāng)月利息，以后每月付款額隨著年薪額的增長而逐步加大。累進(jìn)付款抵押貸款是為一個剛走上工作崗位的青年職工設(shè)計的，由于他們的收入也許隨著職務(wù)的提高而逐步提高。此外,隨著二手市場的發(fā)展，消費(fèi)者對轉(zhuǎn)按和加按業(yè)務(wù)的需求也逐漸顯現(xiàn)，轉(zhuǎn)按指消費(fèi)者將未到期的抵押物,即住房，在征得銀行統(tǒng)一的情況下，出售給第三方，由第三方繼續(xù)償還貸款。加按指消費(fèi)者通過增長抵押物等途徑,提高按揭額度的業(yè)務(wù)。汽車貸款由于汽車屬于高折舊率的耐用品,因此，汽車貸款的期限必須符合汽車加速折舊的規(guī)定，所以汽車貸款屬于中短期貸款,一般是三年至五年期的貸款，比較常見的是3年貸款和５年貸款。國外汽車貸款三類授信機(jī)構(gòu):商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)、專做汽車貸款的財務(wù)公司以及汽車制造商。在我們國家，汽車貸款重要有兩種形式:履約險保證方式和非履約險方式。前者指消費(fèi)者在申請汽車貸款時購買履約保險作為貸款的第二貨款來源,即假如消費(fèi)者違約，則由保險公司來償付剩余貸款，后者指采用抵押,質(zhì)押或第三方擔(dān)保等擔(dān)保方式的汽車貸款。與住房不同,由于汽車不屬于不動產(chǎn),無法進(jìn)行抵押登記，因此,汽車自身無法作為第二貨款來源,此外,近幾年,汽車價格不斷下降,且幅度較大,部分車型出現(xiàn)消費(fèi)者需要支付的貸款超過購買同一新車的花費(fèi),因此，目前部分保險公司已經(jīng)停止汽車履約業(yè)務(wù)，這在一定限度上克制了我國汽車貸款市場的發(fā)展。信用卡信用卡是當(dāng)今世界最流行的消費(fèi)信貸方式之一。目前,全世界消費(fèi)類信用卡的數(shù)量已經(jīng)超過10億張。信用卡是由銀行或非銀行信用卡公司發(fā)行。持卡人因各自資信狀況不同而獲得不同資信級別的授信額度。在此授信額度內(nèi)，持卡人可以在任何接受此卡的零售商處購買商品或勞務(wù)及進(jìn)行轉(zhuǎn)賬支付等。接受信用卡的零售商定期與發(fā)卡機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)算。假如持卡人在規(guī)定的期限內(nèi)一次性付清賬單,就可以免費(fèi)獲得這種服務(wù),假如不能在規(guī)定的期限內(nèi)一次性付清賬單，消費(fèi)者就要為所借的款項支付高額利息（12%—1８%),因此,信用卡的延期償還的客戶能為發(fā)卡銀行或者公司帶來高額利潤。但是信用卡貸款屬于無擔(dān)保貸款，貸款額度的擬定重要根據(jù)持卡人以往的信用記錄,因此,對于發(fā)卡銀行和公司來說，面臨著較大的信用風(fēng)險。影響消費(fèi)者信貸決策的因素影響消費(fèi)者信貸的因素重要是指決定消費(fèi)者是否借款消費(fèi)的因素,以及消費(fèi)者在決定借款金額,借款期限,借款時間以及還款方式時考慮的因素。下面，一方面我們來看一下，預(yù)算約束對信貸決策的影響。預(yù)算約束對信貸決策的影響一般來講,消費(fèi)者的信貸決策重要取決于預(yù)算約束(平均收入水平)與消費(fèi)者的偏好。從長期來看,消費(fèi)者的收入最終所有用于消費(fèi),即各期消費(fèi)之和等于各期收入之和:∑Ci＝∑Mi消費(fèi)者選擇儲蓄或借貸,即進(jìn)行跨期消費(fèi)。假設(shè):一個消費(fèi)者當(dāng)期消費(fèi)額為Ｃ0,未來消費(fèi)額為Ct,當(dāng)期收入為M0，預(yù)期收入為Mｔ，r代表利率水平假如消費(fèi)者選擇儲蓄，也就是說M0＞C0,即消費(fèi)者的當(dāng)期收入超過了當(dāng)期消費(fèi),那么當(dāng)期的儲蓄的金額,即M0-C0。可以獲得未來更多的消費(fèi),即:同樣的，消費(fèi)者的信貸決策也只是消費(fèi)者將將來消費(fèi)的時期進(jìn)行了調(diào)整。換句話說。假如消費(fèi)者選擇信貸,也就是說(C０＞M0)，即消費(fèi)者的當(dāng)期收入小于當(dāng)期消費(fèi)，那么，當(dāng)期的信貸的金額,即Ｃ0—Ｍ0，導(dǎo)致在未來失去更多的消費(fèi)。Ｃt=Mt-(1+r)（C０－M0）變形之后可以得到：(Ｃ0-Ｍ0）＝（Mt－Ｃt)/（1+r）剛才說了,C０－M０為當(dāng)期消費(fèi)者借貸的金額,他小于未來消費(fèi)的減少，也就是說消費(fèi)者未來的收入不僅要償還借款的本金，還要支付利息，剩余的才干用于自身的消費(fèi)。因此,消費(fèi)者的信貸決策受制于消費(fèi)者的預(yù)算約束(平均收入水平)。當(dāng)然,銀行也會考慮到消費(fèi)者的平均收入水平(預(yù)算約束),會控制消費(fèi)者的信貸金額，會將每月的償還金額控制在消費(fèi)者當(dāng)期收入的3０％以下。在消費(fèi)者進(jìn)行信貸決策時，除預(yù)算約束外，還會受未來收入預(yù)期增減的影響,消費(fèi)者對未來收入的預(yù)期不同,則信貸決策也不同樣。當(dāng)M0較高,且Ｍt>M0,假如Ｃt穩(wěn)定,則消費(fèi)者會盡量滿足當(dāng)期消費(fèi)，即便是要借貸消費(fèi)。當(dāng)M0較低,且Mｔ>M0，假如Ｃt穩(wěn)定，則消費(fèi)者仍會增長當(dāng)期消費(fèi),并使用消費(fèi)信貸，由Ｍt保證償還。當(dāng)Mt<M0,且無法預(yù)測Ｃt的變化趨勢時，則無論M0水平高低,消費(fèi)者會適當(dāng)進(jìn)行當(dāng)期消費(fèi),借貸消費(fèi)的也許性較小。時間偏好及消費(fèi)偏好對信貸決策的影響所謂時間偏好是指由于經(jīng)濟(jì)生活中不擬定性的存在，消費(fèi)者在選擇當(dāng)期消費(fèi)或是未來消費(fèi)時通常會看重當(dāng)期消費(fèi)。一般來說，消費(fèi)者假如具有時間偏好,顯然，該消費(fèi)者進(jìn)行消費(fèi)信貸的也許性就大。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，消費(fèi)者在跨期選擇時會受到促進(jìn)積累和克制積累兩方面的影響。促進(jìn)積累的愿望是遺產(chǎn)動機(jī)和自我克制消費(fèi)的傾向。克制積累的因素涉及對未來結(jié)識的不擬定性，以及人們對今天消費(fèi)的愿望。這些因素共同決定了消費(fèi)者的時間偏好。總體來講,影響消費(fèi)者時間偏好的因素重要涉及經(jīng)濟(jì)生活的不擬定性、消費(fèi)效用、儲蓄水平、預(yù)期通貨膨脹率、遺產(chǎn)動機(jī)等。消費(fèi)效用：當(dāng)期消費(fèi)的效用越高，消費(fèi)者對將來的耐心限度就越低,這樣,人們的時間偏好就越大。根據(jù)國家記錄局調(diào)查顯示,在我國男性比女性,高學(xué)歷者比低學(xué)歷者,青年人比老年人更因素進(jìn)行信貸消費(fèi)。利率水平及資產(chǎn)價格對信貸決策的影響除了預(yù)算約束和消費(fèi)偏好外，消費(fèi)者的信貸決策還將受到利率水平和資產(chǎn)價格走勢的影響。當(dāng)利率水平較高時,相稱于提高了當(dāng)期消費(fèi)的價格,此時消費(fèi)者將延期消費(fèi)、放棄消費(fèi)信貸則更有利；當(dāng)利率水平較低時，相稱于提高了未來消費(fèi)的貼現(xiàn)價格,則通過消費(fèi)信貸增長當(dāng)期消費(fèi)更有利。當(dāng)借貸消費(fèi)的資產(chǎn)價格趨于上升時，消費(fèi)者會傾向于借貸消費(fèi)。反之,消費(fèi)者借貸消費(fèi)動力局限性。信貸決策的內(nèi)容前面我們分析了消費(fèi)者在決定是否進(jìn)行消費(fèi)信貸時所考慮的因素。實質(zhì)上,消費(fèi)者除了決定是否借款消費(fèi)外,消費(fèi)者還需要對借貸金額、借貸期限、還款方式及擔(dān)保方式等問題進(jìn)行決策。借貸金額越大,期限越長,則消費(fèi)者需要支付的利息就越多，因此，借貸金額和期限的決策都需要以預(yù)算約束為基礎(chǔ)。付款方式的選擇消費(fèi)信貸的還款方式重要有一次性還本付息、等額本息還款、等額本金還款和遞減(增）還款四大類。目前用的比較多的是等額本息還款、等額本金還款,下面我們把這兩種方法介紹給同學(xué)們。等額本息償還指每期償還相同金額的還款方式;等額本金償還指每期償還相同本金的還款方式。假如采用等額本息償還方式,雖然每期的供款金額相等，但實際償還的本金是不等的；假如采用等額本金償還方式，每期償還金額為固定本金及相應(yīng)利息之和，因此,每期實際償還的金額是不等的，下面我們結(jié)合具體的例子來幫同學(xué)們理解這兩種付款方式。假如某位消費(fèi)者向銀行貸款購買了一套價值６0萬的住房,2023８成按揭，按月分期還款。貸款年利率為6%（月利率為千分之五）。按照上述條件,這位消費(fèi)者買房時首期需要支付1２萬，假如選擇等額本息償還，則每月的月供款為3439元,如下表所示意:見課件擔(dān)保方式消費(fèi)信貸的擔(dān)保方式重要有三類:抵押(質(zhì)押）、第三方擔(dān)保和保險。擔(dān)保作為第二還款來源,重要是用來盡量減少當(dāng)借款人因主客觀因素不能準(zhǔn)時足量還本付息時貸款人所承擔(dān)的損失?？梢猿洚?dāng)貸款抵押貨質(zhì)押的資產(chǎn)涉及：銀行存款、政府債券、公司債券、股票,房地產(chǎn)等,高質(zhì)量的抵押物具有流動性強(qiáng)，價值穩(wěn)定,所有權(quán)真實的特點。在我們國家，通常充當(dāng)貸款抵押的資產(chǎn)為銀行存單，政府債券和房地產(chǎn)。第三方擔(dān)保重要用于短期或中期個人貸款，當(dāng)?shù)盅何锞窒扌詴r,中長期貸款也可以采用第三方擔(dān)保方式。對于擔(dān)保人的資格,貸款人會進(jìn)行嚴(yán)格的審查，以保證第二還款來源的真實性和可靠性。貸款人在認(rèn)為借款人所提供的抵押品和第三方擔(dān)保局限性以保證其貸款人的償還時，還可以規(guī)定借款人進(jìn)行保險,比如住房抵押貸款中,通常規(guī)定借款人投保規(guī)定金額和險種的保險。對于投保的借款，根據(jù)具體險種,當(dāng)借款人由于死亡,疾病，傷殘，失業(yè)等因素而喪失還款能力時,可以由保險公司承擔(dān)相應(yīng)的還款責(zé)任。消費(fèi)信貸決策的風(fēng)險消費(fèi)信貸給消費(fèi)者帶來的好處是不言而喻的，但同時消費(fèi)者在進(jìn)行信貸決策時也承擔(dān)了一定的風(fēng)險，所謂的風(fēng)險就是不擬定性。消費(fèi)者信貸風(fēng)險重要來源于收入支出的變化，利率的變化已經(jīng)資產(chǎn)價格的變化這三個方面,下面我們來分析一下這三個方面導(dǎo)致的風(fēng)險對消費(fèi)者產(chǎn)生損失的也許。收入減少及支持增長收入與支出的變化是消費(fèi)者在進(jìn)行信貸決策時面臨的最重要風(fēng)險。通過前面的分析,我們已知道消費(fèi)者的信貸決策建立在預(yù)期收入增長及未來消費(fèi)需求穩(wěn)定的基礎(chǔ)上的。特別對于大額的借款。假如預(yù)期收入沒有按照消費(fèi)者的估計那樣變化,沒有增長反而減少，比如因宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣的影響等?；蛘呶磥淼南M(fèi)需求因疾病等突發(fā)事件的影響而大幅度增長，在這兩種情況下，消費(fèi)者的還款能力就大大的減弱,甚至無法還本付息。當(dāng)借款人無力還款時,貸款人會對借款人的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行全面的評估,假如擬定借款人已經(jīng)沒有還款的也許,就會采用相應(yīng)的資產(chǎn)保全措施，如查封抵押物等。并追索擔(dān)保人或保險公司。假如認(rèn)為借款人經(jīng)濟(jì)困難是暫時的,還具有一定的還款能力,貸款人會對借款人的借款進(jìn)行重組,一人延長貸款期限、暫時免支付本金等措施,以幫助借款人恢復(fù)還款能力,保證借款本息的安全收回。市場利率的變化利息是消費(fèi)者提前消費(fèi)所支付的資金成本。消費(fèi)者在簽訂借款協(xié)議時,未了減少成本，總是希望可以得到更低的利息,然而,借款利率一旦擬定,無論利率是上升還是下降，消費(fèi)者都面臨著風(fēng)險。假如市場利率下降,就意味著消費(fèi)者多支付了貸款利息,這是一種隱性的損失。目前,中長期消費(fèi)信貸的利率一般都是浮動的,因而市場利率下降給消費(fèi)者帶來的損失可以控制在一定的范圍之內(nèi),但是,由于貸款利率的調(diào)整滯后于市場利率的變化，所以,消費(fèi)者仍將承受一定的損失。那么，在市場利率上升時,消費(fèi)者是否就沒有損失呢？這取決于借款協(xié)議中有關(guān)利率的條款。假如協(xié)議約定利率為固定的，則消費(fèi)額著可以避免成本的上升,假如協(xié)議約定利率是浮動的,即一定期間能可根據(jù)市場利率做相應(yīng)的調(diào)整,利率上升使消費(fèi)者所需支付的資金成本也要上升。與利率下降時消費(fèi)者所承擔(dān)的隱性損失不同,利率上升增長了消費(fèi)者的實際支出，甚至也許會對還款能力導(dǎo)致影響。資產(chǎn)價格的下跌資產(chǎn)價格下跌重要是大額消費(fèi)信貸所面臨的風(fēng)險，如住房、汽車等。當(dāng)資產(chǎn)價格下跌時，消費(fèi)者將承擔(dān)下跌部分的損失,假如資產(chǎn)價格連續(xù)下跌，還也許出現(xiàn)資產(chǎn)價格低于貸款本金的極端情況，也就是說消費(fèi)者在市場上重新購買該資產(chǎn)的價格低于需要償還的貸款總額。消費(fèi)者的信貸管理消費(fèi)信貸具有風(fēng)險,那么就規(guī)定消費(fèi)者對自身的信貸進(jìn)行管理，假如對自身的信貸管理不善,消費(fèi)者也許遭受較大的損失，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。因此，消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)對自身的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行積極的管理。關(guān)于信貸管理這部分內(nèi)容,我只介紹我