《銀行配合產(chǎn)業(yè)政策研究8500字（論文）》

政策性銀行在配合產(chǎn)業(yè)政策方面的問(wèn)題分析報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\h\u27511一、緒論 232000二、政策性銀行和產(chǎn)業(yè)政策的相關(guān)概述 31018（一）政策性銀行 315868（二）產(chǎn)業(yè)政策 324081三、政策性銀行的發(fā)展現(xiàn)狀 58885四、政策性銀行在配合產(chǎn)業(yè)政策方面的問(wèn)題 630868（一）政策性與銀行性的困惑 65191（二）資金來(lái)源的政府性與市場(chǎng)性的困惑 73884（三）資金來(lái)源的短期性與貸款的長(zhǎng)期性困惑 8691五、政策性銀行配合產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施的建議 820713（一）資金來(lái)源方面 911156（二）資金運(yùn)用方面 919617（三）資產(chǎn)負(fù)債的聯(lián)動(dòng)管理 94994（四）實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)模式 918744六、結(jié)論 1012215參考文獻(xiàn) 10

一、緒論我國(guó)從1994年起設(shè)立政策性銀行，其目的是通過(guò)政策性銀行對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)某些行業(yè)和部門(mén)進(jìn)行政策性投資扶持，從而調(diào)整不合理的國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資源的合理配置，實(shí)現(xiàn)國(guó)家的宏觀調(diào)控目標(biāo)。但是，我國(guó)現(xiàn)行政策性銀行由于財(cái)政資金支持力度小和政策性銀行的目標(biāo)定位不明確或不準(zhǔn)確，我國(guó)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整必須加以扶植的產(chǎn)業(yè)和參與主體得不到政策性金融的足夠重視和有力支持，造成了真正服務(wù)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展需要并且作為商業(yè)性金融補(bǔ)充的政策性金融嚴(yán)重短缺，尤其是現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、落后地區(qū)等領(lǐng)域仍然不是我國(guó)政策性銀行的重點(diǎn)支持領(lǐng)域現(xiàn)如今我國(guó)處在發(fā)展的新時(shí)期，因此本文對(duì)政策性銀行如何配合我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施展開(kāi)研究，具有理論和實(shí)踐意義。在理論意義上，政策性金融機(jī)構(gòu)是為解決市場(chǎng)失靈或失效、資源配置不合理問(wèn)題而產(chǎn)生、存在和發(fā)展的，對(duì)商業(yè)性金融資金發(fā)揮導(dǎo)向作用。政策性銀行是金融體系中的一個(gè)重要的組成部分。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，發(fā)揮了重要的作用和特殊的職能。因此，政策性銀行也成為了學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)。本文通過(guò)在各大網(wǎng)站收集政策性銀行與產(chǎn)業(yè)政策的相關(guān)理論文獻(xiàn)，并進(jìn)行分析總結(jié)政策性銀行配合我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施的具體措施，最后提出自己的觀點(diǎn)，在一定程度上豐富了政策性銀行如何配合我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施相關(guān)理論文獻(xiàn)，也為后來(lái)的研究提供基礎(chǔ)。在實(shí)踐意義上，我國(guó)三家政策性銀行成立八年來(lái),基本形成了政策性金融管理的體制框架,初步確立了政策性銀行在金融體制中不可或缺的地位,在配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施,籌集和引導(dǎo)社會(huì)資金,支持國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施,基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的建設(shè),支持農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu),支持機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備的出口,促進(jìn)我國(guó)出口商品結(jié)構(gòu)的升級(jí)換代等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用,有力地支持了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展.但是,由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚不健全,政策性銀行在改革環(huán)境,經(jīng)營(yíng)體制和運(yùn)行機(jī)制等方面已暴露出不少問(wèn)題和矛盾,潛伏著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn).本文以政策性銀行如何配合我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施展開(kāi)研究，為我國(guó)政策性銀行在新時(shí)期助力我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的落實(shí)提供思路，也為我國(guó)政策性銀行尋求發(fā)展思路提供可參考建議。二、政策性銀行和產(chǎn)業(yè)政策的相關(guān)概述（一）政策性銀行政策性銀行，顧名思義是貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的而成立的銀行。我國(guó)有三大政策性銀行，分別是中國(guó)進(jìn)出口銀行（農(nóng)業(yè)政策性貸款）、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（支持進(jìn)出口貿(mào)易融資）和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行（開(kāi)發(fā)性金融業(yè)務(wù)和政策性業(yè)務(wù)），均由政府投資設(shè)立，直屬?lài)?guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，具有特殊的融資渠道，不以盈利為目的、專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)政策性金融業(yè)務(wù)的銀行。其中中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是直屬?lài)?guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的我國(guó)唯一的一家農(nóng)業(yè)政策性銀行，1994年11月掛牌成立。主要職責(zé)是按照國(guó)家的法律法規(guī)和方針政策，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)籌集資金，承擔(dān)農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。我國(guó)政策性銀行與普通商業(yè)銀行相比，即存在相同之處，也存在一定差異。這里所謂的相同的之處是指業(yè)務(wù)在辦理當(dāng)中，都是經(jīng)過(guò)相對(duì)應(yīng)類(lèi)似的流程與步驟，即從對(duì)象的審批審查開(kāi)始，然后就申請(qǐng)對(duì)象實(shí)際情況進(jìn)行詳細(xì)核實(shí)，然后就企業(yè)融資需求或貸款項(xiàng)目的利息和還款時(shí)間進(jìn)行研討。而這里的差異則是指，就表面名稱(chēng)就可以知道，政策性銀行突出政策性的特征，我國(guó)政策銀行建立之初便是由國(guó)家直接投資扶持和建立，銀行的整體運(yùn)營(yíng)和管理也是由國(guó)家負(fù)責(zé)，且銀行不單純以營(yíng)利為目的，而是作為國(guó)家頒布或?qū)嵤┱叩捻憫?yīng)主體，為特定企業(yè)提供資金援助，從而推動(dòng)國(guó)家政策能夠順利進(jìn)行。（二）產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)業(yè)政策之爭(zhēng)能掀起一場(chǎng)波瀾，與不同人對(duì)產(chǎn)業(yè)政策不同理解分不開(kāi)。如果連本身的定義都有分歧，那么無(wú)論怎么辯論，也只是雞同鴨講，不在一個(gè)認(rèn)知論、不在一個(gè)邏輯體系，誰(shuí)也無(wú)法說(shuō)服誰(shuí)。林毅夫認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策是中央或地方政府為了促進(jìn)某種產(chǎn)業(yè)在該國(guó)或地區(qū)發(fā)展而有意識(shí)采取的一些政策措施，包含關(guān)稅保護(hù)、稅收優(yōu)惠、各種補(bǔ)貼（土地信貸研發(fā)等）、進(jìn)入許可、政府采購(gòu)保障、工業(yè)園加工區(qū)、誘導(dǎo)性政策（如2025年低碳能源占總體能源比例）等。而張維迎所理解的產(chǎn)業(yè)政策，是指政府出于經(jīng)濟(jì)發(fā)展或其他目的，對(duì)私人產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)行的選擇性干預(yù)和歧視性對(duì)待，其手段包括市場(chǎng)準(zhǔn)入限制、投資規(guī)模控制、信貸資金配給、稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼、進(jìn)出口關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、土地價(jià)格優(yōu)惠等。首先，產(chǎn)業(yè)政策與宏觀經(jīng)濟(jì)政策有所不同。后者具有更廣泛的政策工具（如稅收與儲(chǔ)蓄、財(cái)政政策、貨幣政策），其一項(xiàng)政策的實(shí)施會(huì)同時(shí)（或相繼）對(duì)多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生正（負(fù)）向影響。而傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)政策主要針對(duì)某一種產(chǎn)業(yè)進(jìn)行刺激、資助、調(diào)整，例如針對(duì)紡織業(yè)（具體產(chǎn)業(yè)）的出口補(bǔ)助政策（“因地制宜”的對(duì)口政策）。由此，也有學(xué)者稱(chēng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策是“橫向”的，而產(chǎn)業(yè)政策更多是“垂直”的。其次，產(chǎn)業(yè)政策的本質(zhì)既不是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，也不是糾正市場(chǎng)失靈，而是對(duì)基于比較優(yōu)勢(shì)的要素積累的理解。張維迎認(rèn)為產(chǎn)業(yè)政策的本質(zhì)是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，是違反市場(chǎng)規(guī)律的資源錯(cuò)配。林毅夫認(rèn)為重要信息外部性導(dǎo)致市場(chǎng)失靈（簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是“第一個(gè)吃螃蟹的企業(yè)家”邏輯），同時(shí)政府也存在可能的失靈風(fēng)險(xiǎn)，因此甄別出最高效的產(chǎn)業(yè)政策、結(jié)構(gòu)成為當(dāng)務(wù)之急。張夏準(zhǔn)認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)質(zhì)是政府對(duì)自然稟賦與后天學(xué)習(xí)的綜合性?xún)?yōu)勢(shì)的辨認(rèn)與扶持。顯然，張維迎無(wú)法解釋遵循市場(chǎng)規(guī)律、合理配置資源而取得成功的產(chǎn)業(yè)政策，例如Noki我國(guó)發(fā)家史（芬蘭政府對(duì)諾基亞的扶持步步緊隨其國(guó)家比較優(yōu)勢(shì)）。最后，產(chǎn)業(yè)政策的目標(biāo)在于提升國(guó)內(nèi)企業(yè)能力與競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型（產(chǎn)業(yè)升級(jí)）。好的產(chǎn)業(yè)政策要么引導(dǎo)企業(yè)家按照要素稟賦的比較優(yōu)勢(shì)選擇技術(shù)和產(chǎn)業(yè)而達(dá)到利潤(rùn)最大化，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)體的最大剩余，從而使得比較優(yōu)勢(shì)從勞動(dòng)或自然資源密集轉(zhuǎn)向資本密集，創(chuàng)造高附加值的新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)；要么靠著運(yùn)氣去賭博，扶持偏離比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)行完成產(chǎn)業(yè)升級(jí)（如韓國(guó)1970年代推行的重工業(yè)化和化學(xué)工業(yè)化的計(jì)劃，當(dāng)時(shí)人均收入只有美國(guó)的5.5%）。三、政策性銀行的發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)政策性銀行是國(guó)務(wù)院直屬的政策性金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行自主保本經(jīng)營(yíng)、企業(yè)化管理、虧損財(cái)政補(bǔ)貼；業(yè)務(wù)接受人民銀行、銀監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)和監(jiān)督，財(cái)務(wù)及資本金事項(xiàng)由財(cái)政部管理和監(jiān)督。我國(guó)政策性銀行最初的柜面業(yè)務(wù)范圍包括扶貧貸款和農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)性貸款等非收購(gòu)信貸業(yè)務(wù)。到1998年3月，國(guó)務(wù)院頒布實(shí)施改革政策，將農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)貸款項(xiàng)目交由農(nóng)業(yè)銀行負(fù)責(zé)，同時(shí)還對(duì)我國(guó)政策性銀行提出了推進(jìn)農(nóng)作物收購(gòu)資金的精細(xì)化管理要求。2007年監(jiān)管局經(jīng)過(guò)商議決定在國(guó)家范圍內(nèi)政策銀行當(dāng)中實(shí)施轉(zhuǎn)型改革，由此我國(guó)政策性銀行柜面業(yè)務(wù)得到大力拓展，不僅能夠辦理農(nóng)作物收購(gòu)與貸款調(diào)銷(xiāo)，還增加了食品、纖維織品、煙草等其他專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備貸款。另外還包括農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施貸款、農(nóng)村環(huán)境建設(shè)貸款等、并逐漸開(kāi)放對(duì)農(nóng)糧企業(yè)的貸款審批流程與貸款力度。我國(guó)政策性銀行的資本金主要來(lái)自財(cái)政撥款和退稅轉(zhuǎn)資，但遺憾的是這些資金并不足以支持我國(guó)政策性銀行柜面業(yè)務(wù)發(fā)展需求，所以我國(guó)政策性銀行憑借國(guó)家信用這一特殊資源，在海外市場(chǎng)發(fā)行金融債券，并逐漸發(fā)展成為其盈利和獲取資金的主要來(lái)源。本文研究?jī)?nèi)容與分析方法基于近些年銀行工作者在我國(guó)政策性銀行某省分行的工作經(jīng)歷，通過(guò)實(shí)際調(diào)研與觀察得出結(jié)論，該省分行有14個(gè)二級(jí)分行，總共100個(gè)支行，會(huì)計(jì)條線(xiàn)人員約400個(gè)人?？偨Y(jié)出了目前我國(guó)政策性銀行在各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行柜面業(yè)務(wù)流程運(yùn)作中的一些較為突出的問(wèn)題：第一，政策性銀行的市場(chǎng)種類(lèi)不斷創(chuàng)新、總體規(guī)模不斷擴(kuò)大，發(fā)展速度位居世界前列。自1998年銀行間債券市場(chǎng)建立以來(lái)，在中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門(mén)的積極推動(dòng)下，圍繞著國(guó)有商業(yè)銀行改革這一重要任務(wù)，金融債券市場(chǎng)的產(chǎn)品類(lèi)型不斷創(chuàng)新，在僅有政策性銀行金融債券的基礎(chǔ)上，陸續(xù)推出了次級(jí)債券、混合資本債券等一系列金融債券產(chǎn)品，為支持國(guó)有商業(yè)銀行改革和成功上市奠定了基礎(chǔ)。第二，政策性銀行市場(chǎng)管理制度不斷完善。我國(guó)債券發(fā)行根據(jù)發(fā)債主體不同分別由不同部門(mén)實(shí)施監(jiān)督管理。中國(guó)人民銀行依法履行協(xié)調(diào)國(guó)債發(fā)行、監(jiān)督管理銀行間市場(chǎng)債券發(fā)行的職責(zé)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法履行對(duì)證券公司和上市公司發(fā)行債券的審批職責(zé)；國(guó)家發(fā)展改革委依法履行對(duì)非上市企業(yè)發(fā)行債券的審批職責(zé)。在此監(jiān)管框架下，由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督管理銀行間市場(chǎng)債券發(fā)行，而金融債券是銀行間債券市場(chǎng)的重要產(chǎn)品之一。目前，我國(guó)全部的金融債券均在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行，由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管。第三，政策性銀行市場(chǎng)主體不斷豐富，機(jī)構(gòu)投資者類(lèi)型更加多元化。近幾年來(lái)，金融債券的發(fā)行引入了更多不同類(lèi)型的發(fā)行主體，從原來(lái)僅有政策性銀行和國(guó)有商業(yè)銀行，到涵蓋股份制商業(yè)銀行、地方城商行、外資法人銀行、汽車(chē)金融公司和金融租賃公司等各級(jí)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，從而大大豐富了市場(chǎng)信用層次，增加了投資產(chǎn)品種類(lèi)，改變了之前國(guó)債與政策性銀行金融債券占絕對(duì)比重的現(xiàn)象，債券市場(chǎng)的深度與廣度被拓展，債券市場(chǎng)的投資功能不斷完善，進(jìn)一步推動(dòng)了國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的發(fā)展。第四，政策性銀行市場(chǎng)在我國(guó)債券市場(chǎng)乃至金融體系中的地位大大提升，功能不斷深化。我國(guó)金融債券市場(chǎng)為貨幣政策的實(shí)施提供了重要平臺(tái)，改善了貨幣政策傳導(dǎo)效率。金融債券市場(chǎng)的發(fā)展支持了積極財(cái)政政策的實(shí)施，拓寬了企業(yè)融資渠道，改善了融資結(jié)構(gòu)。金融債券市場(chǎng)還成為金融機(jī)構(gòu)投融資管理和流動(dòng)性管理的平臺(tái)，在促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革方面發(fā)揮了重要作用，功能將不斷深化。四、政策性銀行在配合產(chǎn)業(yè)政策方面的問(wèn)題（一）政策性與銀行性的困惑政策性銀行的政策性不言而喻。多年以來(lái),它們所為之奮斗的正是,配合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策,重點(diǎn)向基建設(shè)施等發(fā)放貸款"的角色。但政策性并不能抹殺銀行性,政策性并不代表虧損。實(shí)際上,政策性與銀行性的討論是贏利性與非贏利性的討論。在這一點(diǎn)上,韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)的國(guó)際顧問(wèn)DavidB.WarnerJr先生有一段精辟的結(jié)論。(KDB)的國(guó)際顧問(wèn)DavidB.WarnerJr先生有一段精辟的結(jié)論。他同時(shí)認(rèn)為,政策性服務(wù)目標(biāo)固然比政策贏利性服務(wù)目標(biāo)重要,但政策贏利性目標(biāo)是對(duì)一個(gè)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的基本約束,也可能是一個(gè)商業(yè)銀行成功的重要標(biāo)志。如果一個(gè)贏利性銀行目標(biāo)完全從質(zhì)上屬于一個(gè)政策性銀行目標(biāo),就很難對(duì)一個(gè)政策性投資銀行目標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià),政策性銀行目標(biāo)也許就難于真正實(shí)現(xiàn)。如何有效協(xié)調(diào)實(shí)現(xiàn)政策性與投資銀行性的投資目標(biāo),已經(jīng)逐漸成為眾多政策性投資銀行最頭疼的兩大難題之一。同時(shí)，從經(jīng)營(yíng)宗旨上看，政策性銀行不以營(yíng)利為目標(biāo)，而以貫徹執(zhí)行國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策為己任。其主要功能是為國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)和按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)扶持的行業(yè)及區(qū)域的發(fā)展提供資金融通。一般包括支持農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)貸款，農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)貸款，交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)貸款，進(jìn)出口貿(mào)易貸款等。但是不以營(yíng)利為目標(biāo)并不意味著政策性銀行都不盈利，或是都無(wú)視效益性，而僅僅是以經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)角度來(lái)講，不追求盈利或利潤(rùn)最大化。從業(yè)務(wù)范圍上看，政策性銀行不能吸收活期存款和公眾存款，主要資金來(lái)源是政府提供的資本金、各種借入資金和發(fā)行政策性金融債券籌措的資金，其資金運(yùn)用多為長(zhǎng)期貸款和資本貸款。政策性銀行收入的存款也不作轉(zhuǎn)賬使用，貸款一般為專(zhuān)款專(zhuān)用，不會(huì)直接轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄存款和定期存款。所以，不會(huì)像商業(yè)銀行那樣具備存款和信用創(chuàng)造職能。政策性銀行有自己特定的服務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)。它一般服務(wù)于那些對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義，且投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)效益低、資金回收慢的項(xiàng)目領(lǐng)域，如農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、進(jìn)出口貿(mào)易、中小企業(yè)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域。（二）資金來(lái)源的政府性與市場(chǎng)性的困惑政策性銀行一般由政府財(cái)政撥款出資或政府參股設(shè)立,由政府控股,與政府保持著密切關(guān)系。如德國(guó)(復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行法)規(guī)定:復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行為政府所有,其中聯(lián)邦政府占80%的股份,各州政府占20%的股份。法國(guó)的對(duì)外貿(mào)易銀行,是由法國(guó)的中央銀行持股24.5%,信托儲(chǔ)蓄銀行持股24.5%,以及其他大商業(yè)銀行投資組成。同時(shí),我國(guó)政策性銀行資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的演變值得回顧。自1994年我國(guó)政策性銀行成立以來(lái),除財(cái)政拔付的資本金外,其信貸資金主要通過(guò)人民銀行下達(dá)指令性派購(gòu)計(jì)劃,由商業(yè)金融機(jī)構(gòu)定向購(gòu)買(mǎi)其發(fā)行的金融債券籌集。從1998年下半年開(kāi)始,政策性銀行市場(chǎng)化籌資工作開(kāi)始試點(diǎn),政策性銀行的資金來(lái)源正逐漸從政府性向市場(chǎng)性一步步邁進(jìn)。資金來(lái)源的安全政府性主要可以體現(xiàn)在三個(gè)主要方面。一是要向財(cái)政部門(mén)借款。即由地方政府資金組織籌集資金,再直接轉(zhuǎn)借給其他政策性商業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行使用。二是強(qiáng)化財(cái)政資金貼息。主要任務(wù)是地方政府從每年財(cái)政預(yù)算中統(tǒng)籌劃拔財(cái)政貼息專(zhuān)項(xiàng)資金,對(duì)特殊建設(shè)行業(yè)、特殊建設(shè)項(xiàng)目居民提供低成本利率抵押貸款。三是實(shí)行稅收差額減免。由于主要得益于國(guó)家政策性商業(yè)銀行的信貸政策二位數(shù)字,政策性商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)享有特殊的信貸優(yōu)惠政策。實(shí)際上,后兩者都主要是政策上的優(yōu)惠。與傳統(tǒng)政府性籌資相比,市場(chǎng)化的資本籌資管理方式則不僅能在金融市場(chǎng)的價(jià)格調(diào)控管理機(jī)制之下,使市場(chǎng)供求關(guān)系雙方在完全自愿的籌資前提下也能達(dá)到金融資金市場(chǎng)供求的均衡,而且通過(guò)市場(chǎng)化籌資可以大大增加我國(guó)政策性金融銀行資本經(jīng)營(yíng)的決策透明度。但對(duì)這種市場(chǎng)化融資方式目前抱有這種疑慮的主要原因是基于兩個(gè)主要方面的因素考慮:一個(gè)就是企業(yè)融資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)性。其中主要原因是貨幣市場(chǎng)固定利聿的波動(dòng)不漏不確定性,以及貨幣市場(chǎng)固定利率與其他財(cái)政資金貼現(xiàn)固定利率方式相比一般性的融資方式成本相對(duì)較高。以及市場(chǎng)利率與財(cái)政貼現(xiàn)利率相比一般融資成本較高。但如果能夠綜合充分考慮企業(yè)融資的主體數(shù)量以及企業(yè)融資的整體供需需求滿(mǎn)足度的程度及各種市場(chǎng)化的融資所可能帶來(lái)的持續(xù)后繼風(fēng)險(xiǎn)影響,市場(chǎng)化的融資很有可能是產(chǎn)品一種更佳投資選擇。另一種考慮是擔(dān)心市場(chǎng)融資堂會(huì)影響政策執(zhí)行的穩(wěn)定性。（三）資金來(lái)源的短期性與貸款的長(zhǎng)期性困惑在募集資金來(lái)源上,面向市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行各類(lèi)金融債券的融資方式雖然是債券募集金融資金的主要一種方式,但這種屬于商業(yè)性的債券募集資金方式所需要獲得的金融資金一般募集期限都比較短。而那些通過(guò)政府財(cái)政補(bǔ)助手段直接獲得的政府財(cái)政資金借款雖然使用期限會(huì)比較長(zhǎng),一般來(lái)說(shuō)可以持續(xù)達(dá)到為期一二十年,但隨著這段時(shí)間的不斷發(fā)展長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,他們也將永遠(yuǎn)不會(huì)不再構(gòu)成政府資金來(lái)源的主要使用形式。一般可以達(dá)到一二十年,但隨著時(shí)間的發(fā)展來(lái)看,他們也將不會(huì)構(gòu)成資金來(lái)源的主要形式。這樣,在客觀.上就形成了中國(guó)政策性銀行資金來(lái)源的短期性。另一方面,政策性投資銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)直接決定其貸款功能主要指的是認(rèn)真貫徹執(zhí)行國(guó)家中長(zhǎng)期新興產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃政策,貸款資金投向主要指的是一些經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益好,但自身整體經(jīng)濟(jì)效益低,不能同時(shí)承擔(dān)中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)貸款固定利息的投資項(xiàng)目,或者主要是一些投資發(fā)展周期長(zhǎng)、數(shù)額巨大、資金回籠慢的投資項(xiàng)目。這樣,政策性發(fā)展銀行貸款完成了金融政策的基本使命,即便是所謂的政策前瞻性很好地為它構(gòu)造了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),但同時(shí)它也造就了銀行貸款有效期限的一種長(zhǎng)期性。資金來(lái)源的使用短期性與商業(yè)貸款的使用長(zhǎng)期性,這對(duì)矛盾的反復(fù)存在,加大了一些政策性商業(yè)銀行的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理難度。結(jié)果往往是,一方面,政策性投資銀行被迫不斷地"借新債還舊債",使其資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模越來(lái)越大,負(fù)債總額的成本越來(lái)越高;另一方面很容易就會(huì)造成一些政策性投資銀行業(yè)務(wù)支付困難,增加了一些政策性投資銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從融資原則上看，政策性銀行有其特殊的融資原則。在融資條件或資格上，要求其融資對(duì)象必須是從其他金融機(jī)構(gòu)不易得到所需的融通資金的條件下，才有從政策性銀行獲得資金的資格，且提供的全部是中長(zhǎng)期信貸資金，貸款利率明顯低于商業(yè)銀行同期同類(lèi)貸款利率，有的甚至低于籌資成本，但要求按期還本付息。從信用創(chuàng)造能力看，政策性銀行一般不參與信用的創(chuàng)造過(guò)程，資金的派生能力較弱。因?yàn)檎咝糟y行的資金來(lái)源主要不是吸收存款，而往往是由政府提供，而且政策性銀行的貸款主要是專(zhuān)款專(zhuān)用，正常情況下不會(huì)增加貨幣供給。五、政策性銀行配合產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施的建議在從國(guó)外情況來(lái)看,通常都是先有相關(guān)法律的規(guī)定,然后才有政策性銀行的出現(xiàn),而我國(guó)情況則恰恰相反,政策性銀行從1994年誕生以來(lái),相關(guān)法律卻遲遲未出臺(tái),這也正是有關(guān)人士所積極呼吁的內(nèi)容之一。實(shí)際上,政策性銀行的發(fā)展決不僅僅涉及到法律方面的問(wèn)題,其中還需要綜合考慮資金來(lái)源、運(yùn)用、資產(chǎn)負(fù)債管理等多方面的問(wèn)題。（一）資金來(lái)源方面從近年國(guó)外經(jīng)驗(yàn)分析看,政策性商業(yè)銀行的貸款資金來(lái)源涉及渠道相對(duì)較為廣泛,一般學(xué)者認(rèn)為至少每年可以從以下幾個(gè)主要方面進(jìn)行著手:(1)中央財(cái)政預(yù)算;(2)其他財(cái)政性銀行存款;(3)國(guó)內(nèi)新增小額貨幣債券發(fā)行;⑷設(shè)立存款流動(dòng)準(zhǔn)備金;⑸發(fā)行郵政儲(chǔ)蓄;⑹對(duì)外發(fā)行貨幣債券;(7)中央銀行其他再貸款;(8)其他國(guó)家財(cái)政支農(nóng)事業(yè)專(zhuān)項(xiàng)資金;(9)社會(huì)保險(xiǎn)救助基金、醫(yī)療保險(xiǎn)基金、住房農(nóng)村公積金等;(10)世界銀行和其他經(jīng)由國(guó)際金融組織及其他外國(guó)地方政府機(jī)構(gòu)提供的無(wú)償或小額低息貸款。由于目前我國(guó)公共財(cái)政本身并不寬裕,試圖通過(guò)銀行財(cái)政預(yù)算和銀行財(cái)政性定期存款方式來(lái)快速獲得大量財(cái)政資金并不現(xiàn)實(shí);對(duì)于新增基本貨幣以及中央銀行式的再貸款則極有可能?chē)?yán)重影響我國(guó)社會(huì)基本貨幣資金供給;而目前郵政儲(chǔ)蓄、社會(huì)保險(xiǎn)保障基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等多種形式由于幾乎可以在資金利率上充分反映高進(jìn)出,低利率進(jìn)出和低入高出"的基本特點(diǎn)、在結(jié)構(gòu)上幾乎可以充分滿(mǎn)足資金來(lái)源的經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期性和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的資金需求,所以越來(lái)越多地成為我國(guó)政策性商業(yè)銀行短期籌資的重要資金來(lái)源。（二）資金運(yùn)用方面我國(guó)各類(lèi)政策性投資銀行業(yè)的投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域一般只局限于以下三個(gè)主要方面:⑴發(fā)展經(jīng)濟(jì)效益不好或者不明顯的中小行業(yè);(2)財(cái)政資金進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)較高的行業(yè)領(lǐng)域,一般中小企業(yè)難以完全勝任;⑶符合國(guó)家法律規(guī)定南其他各類(lèi)政策性投資業(yè)務(wù),如老少邊窮貧困地區(qū)投資發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需貸款。對(duì)于那些根本上就沒(méi)有經(jīng)濟(jì)贏利性的純具有事業(yè)性、行政性、福利性的直接投資建設(shè)項(xiàng)目,不應(yīng)由具有政策性質(zhì)的銀行資金來(lái)直接承擔(dān),而是更應(yīng)通過(guò)地方財(cái)政直接投資方式解決。實(shí)際上,政策性商業(yè)銀行管理資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)范圍一般就是那些金融市場(chǎng)機(jī)制不能安全完成或由其他市場(chǎng)機(jī)制不能完成而且成本較高的金融領(lǐng)域。（三）資產(chǎn)負(fù)債的聯(lián)動(dòng)管理政策性商業(yè)銀行基金資產(chǎn)負(fù)債來(lái)源的這種短期性與銀行資金運(yùn)用的這種長(zhǎng)期性關(guān)系決定了一個(gè)政策性商業(yè)銀行必須更加注重銀行資產(chǎn)負(fù)債的有效聯(lián)動(dòng)綜合管理。對(duì)于我國(guó)政策性金融銀行而言,最主要的任務(wù)是為了解決金融資產(chǎn)資金來(lái)源的各種長(zhǎng)期性質(zhì)和需求不足問(wèn)題,可以分為有以下四種運(yùn)作方式:定期金融債券的發(fā)行上市;定期發(fā)行大額可長(zhǎng)期轉(zhuǎn)讓性的定期存單;從世界銀行和其他多個(gè)國(guó)際金融組織及其他外國(guó)地方政府機(jī)構(gòu)獲得無(wú)償或小額低息貸款,并逐步做到實(shí)行專(zhuān)款專(zhuān)用;實(shí)行政策性金融銀行的資產(chǎn)股份化。（四）實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)模式擴(kuò)展金融業(yè)務(wù)范圍也被普遍認(rèn)為不僅可以間接有效緩解其他政策性投資銀行的各種金融風(fēng)險(xiǎn),而且還認(rèn)為可以在一定很大程度上間接增大其他政策性投資銀行的金融贏利