《證券投資顧問業(yè)務(wù)》押題密卷1

《證券投資顧問業(yè)務(wù)》押題密卷1卷面總分：120分答題時間：240分鐘試卷題量：120題練習(xí)次數(shù)：9次

單選題（共120題，共120分）

1.關(guān)于久期分析，下列說法正確的是（）。

A.如采用標準久期分析法，可以很好地反映期權(quán)性風(fēng)險

B.如采用標準久期分析法，不能反映基準風(fēng)險

C.久期分析只能計量利率變動對銀行短期收益的影響

D.對于利率的大幅變動，久期分析的結(jié)果仍能保證準確性

正確答案：B

您的答案：

本題解析：缺口分析側(cè)重于計量利率變動對銀行當期收益的影響，而久期分析則計量利率風(fēng)險對銀行整體經(jīng)濟價值的影響；久期分析的局限性包括：①如果在計算敏感性權(quán)重時對每一時段使用平均久期，即采用標準久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價風(fēng)險，不能反映基準風(fēng)險，以及因利率和支付時間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險；②對于利率的大幅變動（大于1％），由于頭寸價格的變化與利率的變動無法近似為線性關(guān)系，久期分析的結(jié)果不準確，需要進行更為復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。

2.VaR值的大小與未來一定的（）密切相關(guān)。

A.損失概率

B.持有期

C.概率分布

D.損失事件

正確答案：B

您的答案：

本題解析：風(fēng)險價值（VaR）的計算涉及兩個因素的選?。孩僦眯潘剑虎诔钟衅凇３钟衅诘倪x取需要看模型的使用者是經(jīng)營者還是監(jiān)管者。如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性。

3.以下指標，不宜對固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價／銷售額比率

正確答案：C

您的答案：

本題解析：C項，經(jīng)濟增加值與利息折舊攤銷前收入比指標，簡稱EV／EBIDA，適用于資本密集、準壟斷或具有巨額商譽的收購型公司，不適用于固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。

4.關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用

B.突破頸線一定需要大成交量配合

C.當頸線被突破，反轉(zhuǎn)確認以后，大勢將下跌

D.如果股價最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價跌破頸線后又回升到頸線上方，這可能是一個失敗的頭肩頂，宜作進一步觀察

正確答案：B

您的答案：

本題解析：突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成交量會放大。

5.關(guān)于證券市場線，下列說法錯誤的是（）。

A.定價正確的證券將處于證券市場線上

B.證券市場線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險資產(chǎn)組合

C.證券市場線為評價預(yù)期投資業(yè)績提供了基準

D.證券市場線表示證券的預(yù)期收益率與其β系數(shù)之間的關(guān)系

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B項，資本市場線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險資產(chǎn)組合。

6.保險規(guī)劃的主要功能是（）。

A.獲取收益

B.轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險

C.資產(chǎn)增值

D.融資

正確答案：B

您的答案：

本題解析：保險規(guī)劃研究的是風(fēng)險轉(zhuǎn)移的問題。保險能夠給一個家庭提供財務(wù)安全保障，當家庭失去主要收入來源時，憑借保險的保障功能依然可以維持家人生活的穩(wěn)定。

7.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（）。

Ⅰ．盡早做出安排

Ⅱ．及時調(diào)整新遺產(chǎn)計劃

Ⅲ．盡可能增加遺產(chǎn)額

Ⅳ．充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：Ⅲ項，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。

8.（）一般指證券機構(gòu)擔任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務(wù)顧問，在本機構(gòu)承銷或管理的證券發(fā)行活動之前和之后的一段時期內(nèi)，其研究人員不得對外發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。

A.時滯

B.靜默期

C.隔離墻

D.回避

正確答案：B

您的答案：

本題解析：靜默期一般指證券機構(gòu)擔任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務(wù)顧問，在本機構(gòu)承銷或管理的證券發(fā)行活動之前和之后的一段時期內(nèi)，其研究人員不得對外發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。靜默期的意義在于，防止分析師為配合本公司投資銀行業(yè)務(wù)調(diào)控發(fā)行人股價的需要，發(fā)布傾向性、誤導(dǎo)性的研究報告。

9.客戶回訪應(yīng)當留痕，相關(guān)資料應(yīng)當保存不少于（）年。

A.3

B.5

C.1

D.2

正確答案：A

您的答案：

本題解析：客戶回訪內(nèi)容應(yīng)當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險、是否存在全權(quán)委托行為等情況?？蛻艋卦L應(yīng)當留痕，相關(guān)資料應(yīng)當保存不少于3年。

10.關(guān)于適當性原則說法正確的是（）。

Ⅰ適當性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

Ⅱ適當性原則要求風(fēng)險等級與投資者自身的風(fēng)險承受能力一致

Ⅲ適當性是指金融中介機構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的自身情況的契合程度

Ⅳ追求投資收益最大化

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：1、《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當性》指出，適當性是指“金融中介機構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財務(wù)狀況、投資目標、風(fēng)險承受水平、財務(wù)需求、知識和經(jīng)驗之間的契合程度”。2.適當性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；（2）投資者因自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險水平；（3）投資者對自身的風(fēng)險承受能力可能缺乏正確認知。3.《證券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù),應(yīng)當符合以下要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標；（2）風(fēng)險等級符合客戶的風(fēng)險承受能力等級；（3）客戶簽署風(fēng)險揭示書,確認己充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險。

11.（）通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強勢的行業(yè)進行投資。

A.主動輪動

B.強勢輪動

C.被動輪動

D.弱勢輪動

正確答案：A

您的答案：

本題解析：輪動投資策略包括主動輪動和被動輪動。從行業(yè)輪動角度，主動輪動是指通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強勢的行業(yè)進行投資；被動輪動則是在輪動趨勢確立后進行相關(guān)行業(yè)的投資。

12.常用的樣本統(tǒng)計量有（）。

Ⅰ樣本方差

Ⅱ總體均值

Ⅲ樣本均值

Ⅳ總體比例

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：常用的樣本統(tǒng)計量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。

13.某公司某會計年度的財務(wù)數(shù)據(jù)如下，公司年初總資產(chǎn)為20000萬元，流動資產(chǎn)為7500萬元；年末總資產(chǎn)為22500萬元，流動資產(chǎn)為8500萬元；該年度營業(yè)成本為16000萬元，營業(yè)毛利率為20％，總資產(chǎn)收益率為5％。給定上述數(shù)據(jù)，則該公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）次。

A.1.88

B.2.50

C.2

D.2.35

正確答案：B

您的答案：

本題解析：依題意，營業(yè)收入=營業(yè)成本÷（1-營業(yè)毛利率）=16000÷（1-20％）=20000（萬元）；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)=20000÷（7500+8500）／2]=2.5（次）。

14.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及證券投資顧問的主要職責有（）。

Ⅰ提供品種選擇投資建議服務(wù)

Ⅱ提供投資組合投資建議服務(wù)

Ⅲ提供理財規(guī)劃投資建議服務(wù)

Ⅳ保證投資者收益

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及證券投資顧問的主要職責有：提供品種選擇投資建議服務(wù)、提供投資組合投資建議服務(wù)、提供理財規(guī)劃投資建議服務(wù)。

15.（）是把價格的上下變動和不同時期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏，認為價格運動遵循波浪起伏的規(guī)律。

A.切線類

B.形態(tài)類

C.K線類

D.波浪類

正確答案：D

您的答案：

本題解析：技術(shù)分析方法的分類及其特點。

16.屬于客戶的其他理財要求的是（）

Ⅰ.收入保護

Ⅱ.資產(chǎn)保護

Ⅲ.客戶死亡情況下的債務(wù)減免

Ⅳ.投資目標與風(fēng)險預(yù)測之間的矛盾

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：客戶的其他理財要求的有：收入保護、資產(chǎn)保護、客戶死亡情況下的債務(wù)減免、投資目標與風(fēng)險預(yù)測之間的矛盾。

17.假定汪先生當前投資某項目，期限為3年，第一年年初投資100000元，第二年年初又追加投資50000元，年收益率為10％，那么他在3年內(nèi)每年末至少收回（）元才是盈利的。

A.33339

B.43333

C.58489

D.44386

正確答案：C

您的答案：

本題解析：普通年金A=PV÷{（1／r）×[1-1／（1+r）t]}=[100000+50000÷（1+10％）]÷{（1／0．1）×[1-1／（1+0.1）3]}≈58489（元）。

18.以下不屬于收入型證券組合的目標是（）。

A.風(fēng)險最小

B.價格穩(wěn)定

C.收入穩(wěn)定

D.期限較短

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項D符合題意：收入型組合要實現(xiàn)的目標是風(fēng)險最?。ㄟx項A屬于）、收入穩(wěn)定（選項C屬于）、價格穩(wěn)定（選項B屬于），其收益幾乎都來自基本收益，債券是利息收益，優(yōu)先股是股息收益。適合入選收入型組合的證券有高收益的債券、優(yōu)先股和高派息低風(fēng)險的普通股。這些證券一般都有穩(wěn)定、定期的收益，能滿足投資者日常開支的需要。收入型證券組合的主要功能是為投資者實現(xiàn)基本收益的最大化。

19.在很多年前，陳先生因為投資股票遭受損失，再也不愿意投資股票，擔心會遭受損失，請問陳先生對待風(fēng)險的態(tài)度為（）。

A.無法判斷

B.風(fēng)險中立型

C.風(fēng)險厭惡型

D.風(fēng)險偏好型

正確答案：C

您的答案：

本題解析：按照客戶對風(fēng)險的態(tài)度把客戶劃分為風(fēng)險厭惡型、風(fēng)險偏好型及風(fēng)險中立型三類。其中，風(fēng)險厭惡型投資者對待風(fēng)險態(tài)度消扱，不愿為增加收益而承擔風(fēng)險，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險；投資工具以安全性高的儲蓄、國債、保險等為主。

20.表示的是（）。

A.完全正相關(guān)

B.完全負相關(guān)

C.不相關(guān)

D.組合線的一般情形

正確答案：B

您的答案：

本題解析：選項B正確：當兩種證券完全負相關(guān)時的組合線為折線，如圖2-4所示。

21.下列對證券投資顧問人員注冊登記管理的說法，錯誤的是（）。

A.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員應(yīng)在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問

B.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師，但應(yīng)當分開管理，以防止可能的利益沖突

C.證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師

D.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

22.假設(shè)一個公司今年的EBIT（息稅前利潤）是100萬元，折舊是20萬元，營運資本增加了10萬元，適用稅率是40％，那么該公司今年的自由現(xiàn)金流量是（）。

A.40萬元

B.50萬元

C.60萬元

D.70萬元

正確答案：D

您的答案：

本題解析：依題意，該公司今年的自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤×（1-稅率）+折舊和攤銷-營運資本增加-資本支出=100×（1-40％）+20-10=70（萬元）。

23.下列對稅收規(guī)劃的表述，有誤的一項是（）。

A.稅收規(guī)劃的前提是依法納稅

B.稅收規(guī)劃是從節(jié)流的角度增加客戶的財務(wù)自由度

C.因為稅收規(guī)劃有稅法可依，所以是無風(fēng)險的

D.目的性原則是稅收規(guī)劃的根本原則

正確答案：C

您的答案：

本題解析：節(jié)稅與風(fēng)險并存，節(jié)稅越多的方案往往也是風(fēng)險越大的方案，兩者的權(quán)衡取決于多種因素，包括客戶對風(fēng)險的態(tài)度這個因素，因此c選項錯。

24.產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是（）。

A.寡頭壟斷

B.完全競爭

C.完全壟斷

D.壟斷競爭

正確答案：C

您的答案：

本題解析：產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點。

25.某電器商城進行清倉大甩賣，宣稱價值1萬元的商品，采取分期付款的方式，3年結(jié)清，假設(shè)利率為12％的單利。該商品每月付款額為（）元。

A.369

B.374

C.378

D.381

正確答案：C

您的答案：

本題解析：本題相當于以12％年利率借款10000元，3年付清。欠款為：10000+10000×12％×3=13600（元）。每月付款為：13600／36≈378（元）。

26.下列關(guān)于GDP與證券市場波動關(guān)系的表述，錯誤的是（）。

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢

B.高通貨膨脹下的GDP增長將導(dǎo)致證券市場行情下跌

C.當GDP負增長速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長轉(zhuǎn)變的趨勢時，證券市場走勢將由下跌轉(zhuǎn)為上升

D.GDP增長，證券市場將同步上升

正確答案：D

您的答案：

本題解析：D項，高通貨膨脹下的GDP增長將導(dǎo)致證券市場行情下跌，當經(jīng)濟處于嚴重失衡下的高速增長時，總需求大大超過總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。企業(yè)經(jīng)營將面臨困境，居民實際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟增長必將導(dǎo)致證券市場行情下跌。

27.證券投資顧問向客戶提供投資建議時，應(yīng)有合理的依據(jù)，以下可以作為投資建議的依據(jù)的是（）

A.道聽途說的消息

B.內(nèi)幕消息

C.證券投資顧問的個人判斷

D.媒體發(fā)布的新聞

正確答案：D

您的答案：

本題解析：投資顧問提供投資建議需要提供本公司提供的研究報告。

28.從家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理財收入及移轉(zhuǎn)性收入為主的階段一般稱為家庭（）。

A.衰老期

B.成熟期

C.成長期

D.形成期

正確答案：A

您的答案：

本題解析：衰老期是指夫妻雙方退休到一方過世的階段。在這一階段，家庭收入以理財收入和轉(zhuǎn)移性收入為主；醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少；支出大于收入，儲蓄逐步減少。

29.在MA的應(yīng)用中，證券市場經(jīng)常描述“死亡交又”是指（）。

A.現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA

B.現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上突破短期MA

C.現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA

D.現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，長期MA又向上突破短期MA

正確答案：C

您的答案：

本題解析：若現(xiàn)在行情價位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA時，則為賣出信號，交叉稱之為“死亡交叉”。

30.（）是指依據(jù)分析指標和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對財務(wù)指標的影響程度。

A.因素分析法

B.比較分析法

C.歸納分析法

D.結(jié)果分析法

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項A正確：財務(wù)報表的因素分析法是指依據(jù)分析指標和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對財務(wù)指標的影響程度。

31.有效市場假說認為，投資者應(yīng)采取（）進行投資。

A.主動型投資策略

B.被動型投資策略

C.戰(zhàn)略性投資策略

D.戰(zhàn)術(shù)性投資策略

正確答案：B

您的答案：

本題解析：如果市場是有效的，任何分析方法無法長期持續(xù)給予投資者超額收益，投資者只有采用被動投資方式獲取市場平均收益。

32.關(guān)于Jensen（詹森）指數(shù)，下列說法正確的有（）。

ⅠJensen（詹森）指數(shù)以證券市場線為基準

ⅡJensen（詹森）指數(shù)值是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

ⅢJensen（詹森）指數(shù)就是證券組合所獲得的低于市場的那部分風(fēng)險溢價，風(fēng)險由β系數(shù)測定

Ⅳ如果組合的Jensen（詹森）指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：Ⅲ項，詹森指數(shù)是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價，風(fēng)險由JP系數(shù)測定。直觀上看，詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差。

33.套利定價模型表明（）。

Ⅰ．市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風(fēng)險決定

Ⅱ．期望收益率跟因素風(fēng)險的關(guān)系，可由期望收益率的因素風(fēng)險敏感性的線性函數(shù)所反映

Ⅲ．承擔相同因素風(fēng)險的證券或組合應(yīng)該具有不同的期望收益率

Ⅳ．承擔不同因素風(fēng)險的證券或組合都應(yīng)該具有相同的期望收益率

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：套利定價模型表明：①市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風(fēng)險所決定；②承擔相同因素風(fēng)險的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率；③期望收益率與因素風(fēng)險的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)反映。

34.公司調(diào)研的內(nèi)容包括但不限于（）等，但各家公司調(diào)研的重點會不同。

Ⅰ公司基本情況

Ⅱ公司風(fēng)險因素

Ⅲ同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易

Ⅳ組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：公司基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易、高級管理人員信息、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制、財務(wù)與會計信息、業(yè)務(wù)發(fā)展目標，以及公司風(fēng)險因素及其他重要事項，在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目標下，將不同程度地成為公司調(diào)研的重點內(nèi)容。

35.關(guān)于計息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說法正確的有（）。

Ⅰ．一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大

Ⅱ．一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小

Ⅲ．一年中計息次數(shù)越多，其終值就越小

Ⅳ．一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算公式為：

其中，r指名義年利率；EAR指有效年利率；m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。

36.下列選項屬于個人理財目標的有（）。

Ⅰ購買心儀已久的一部跑車

Ⅱ出國旅游

Ⅲ為孩子準備教育金

Ⅳ防范風(fēng)險和儲備未來的養(yǎng)老所需

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：理財?shù)母灸康氖菍崿F(xiàn)人生目標中的經(jīng)濟目標，管理人生財務(wù)風(fēng)險，降低對財務(wù)狀況的焦慮，進而實現(xiàn)財務(wù)自由。實踐中，個人理財?shù)哪繕丝煞譃槎唐谀繕耍ㄐ菁?、購車、存款等）、中期目標（子女的教育儲蓄、按揭買房等）和長期目標（退休安排、遺產(chǎn)安排等）。

37.《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》至少應(yīng)包含的內(nèi)容（）。

Ⅰ、提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格

Ⅱ、提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義

Ⅲ、提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問服務(wù)不能確保投資者獲得盈利

Ⅳ、提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報告和投資分析意見

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：風(fēng)險揭示書所包括的內(nèi)容：①提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格；②提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義；③提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問服務(wù)不能確保投資者獲得盈利；④提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報告和投資分析意見。

38.以下指標中，屬于對公司的長期償債能力進行分析的指標有（）。

Ⅰ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅱ．凈資產(chǎn)收益率Ⅲ．資產(chǎn)負債率Ⅳ．產(chǎn)權(quán)比率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負債比率來衡量。負債比率主要包括：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率等。凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營運能力分析的指標。

39.已獲利息倍數(shù)又稱利息保障倍數(shù)，下列關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說法正確的是（）。

I反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍

Ⅱ也叫利息保障倍數(shù)

III是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率

IV可以測試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險

A.I、III

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：四項均是對已獲利息倍數(shù)的正確說法。

考點：基本分析

40.證券投資顧問業(yè)務(wù)的投資建議服務(wù)內(nèi)容包括（）。

Ⅰ投資的品種選擇

Ⅱ投資組合

Ⅲ理財規(guī)劃建議

Ⅳ代替客戶做出投資決定

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：證券投資顧問向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。Ⅳ項，證券投資顧問只是輔助客戶做出投資決定，不能代替客戶做出投資決定。

41.關(guān)于行業(yè)與產(chǎn)業(yè)，下列表示正確的有（）。

Ⅰ從嚴格意義上講，行業(yè)與產(chǎn)業(yè)有差別，主要是適用范圍不一樣

Ⅱ產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學(xué)的專門術(shù)語，有更嚴格的使用條件

Ⅲ行業(yè)的特點是規(guī)模性、同一化和社會功能性

Ⅳ證券行業(yè)內(nèi)習(xí)慣上將行業(yè)分析與產(chǎn)業(yè)分析視為同義語

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：Ⅰ項，行業(yè)，是指從事國民經(jīng)濟中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟社會活動的經(jīng)營單位和個體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系，如林業(yè)、汽車業(yè)、銀行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。從嚴格意義上講，行業(yè)與產(chǎn)業(yè)有差別，主要是適用范圍不一樣。Ⅱ項，產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟學(xué)的專門術(shù)語，有更嚴格的使用條件。Ⅲ項，產(chǎn)業(yè)一般具有三個特點：①規(guī)模性；②職業(yè)化；③社會功能性。Ⅳ項，證券分析師關(guān)注的往往都是具有相當規(guī)模的行業(yè)，特別是含有上市公司的行業(yè)，所以業(yè)內(nèi)一直約定俗成地把行業(yè)分析與產(chǎn)業(yè)分析視為同義語。

42.證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當在公司網(wǎng)站以營業(yè)部顯著位置公示客戶投訴（），保證投訴至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。

Ⅰ、電話

Ⅱ、傳真

Ⅲ、電子信箱

Ⅳ、地址

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、IV

C.Ⅱ、Ⅲ、IV

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項A正確：證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當在公司網(wǎng)站以營業(yè)部的顯著位置公示客戶投訴電話（I項正確）、傳真（II項正確）、電子信箱（III項正確），保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。

43.上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則，定期公開自己的財務(wù)報表。這些財務(wù)報表主要包括（）。

Ⅰ資產(chǎn)負債表

Ⅱ利潤表

Ⅲ所有者權(quán)益變動表

Ⅳ現(xiàn)金流量表

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則，定期公開自己的財務(wù)狀況，提供有關(guān)財務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的財務(wù)資料中，主要是一些財務(wù)報表。按照中國證監(jiān)會2014年修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號——財務(wù)報告的一般規(guī)定》，要求披露的財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表。

44.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。

I.雙重頂和雙重底

II.頭肩頂和頭肩底

Ⅲ.三重頂（底）形態(tài)

Ⅳ.圓弧形態(tài)

V.喇叭形

A.I、II、IV、V

B.II、III、IV、V

C.I、II、III、IV、V

D.I、II、III、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)還包括菱形和V形等。

45.按照理財規(guī)劃需要對客戶信息進行分類,可分為（）

I.基本信息

II.財務(wù)信息

Ⅲ.個人興趣及人生規(guī)劃和目標

Ⅳ.誠信信息

A.I、II

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

正確答案：B

您的答案：

本題解析：按照理財規(guī)劃需要對客戶信息進行分類，可分為基本信息；財務(wù)信息；個人興趣及人生規(guī)劃和目標。

46.能夠說明“股票具有有價證券的特征”的有（）。

I雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券，它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)

Ⅱ股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)可分開作價

Ⅲ股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，它們兩者合為一體

Ⅳ股票存在價值，所以它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息

和紅利的請求權(quán)

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.I、Ⅱ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股票具有有價證券的特征，主要體現(xiàn)在：①雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權(quán)；②股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，二者合為一體，換言之，行使股票所代表的財產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時進行，股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

47.一個完整的退休規(guī)劃包括（）等內(nèi)容。

I工作生涯設(shè)計

Ⅱ退休后生活設(shè)計

Ⅲ自籌退休金部分的儲蓄設(shè)計

IV自籌退休金部分的投資設(shè)計

V遺囑安排設(shè)計

A.I、II、III、IV

B.I、II、V

C.I、III、IV

D.II、III、IV

正確答案：A

您的答案：

本題解析：退休規(guī)劃是為了退休后能享受到充分的財務(wù)自由而設(shè)計的理財規(guī)劃。一個完整的退休規(guī)劃，包括工作生涯設(shè)計、退休后生活設(shè)計及自籌退休金部分的儲蓄投資設(shè)計，故選A。

48.資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括（）。

Ⅰ．證券的收益率具有確定性

Ⅱ．資本市場沒有摩擦

Ⅲ．投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合

Ⅳ．投資者對證券的收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件可概括為如下三項：①投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標準差）評價證券組合的風(fēng)險水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合；②投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；③資本市場沒有摩擦，摩擦是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。

49.按償還與付息方式分類債券可分為（）。

I.定息債券

II.可轉(zhuǎn)換債券

Ⅲ.貼現(xiàn)債券

Ⅳ.浮動利率債券

V.累進利率債券

A.II、III、IV、V

B.I、II、III、IV、V

C.I、II、III、IV

D.I、II、IV、V

正確答案：B

您的答案：

本題解析：按償還與付息方式分類可分為定息債券;一次還本付息債券;貼現(xiàn)債券;浮動利率債券;累進利率債券;可轉(zhuǎn)換債券。

50.實施套利策略的主要步驟包括（）。

Ⅰ．機會識別Ⅱ．歷史確認Ⅲ．基本面因素分析Ⅳ．基金持倉驗證

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：實施套利策略的主要步驟包括：機會識別—歷史確認—概率分布及相關(guān)性確認—置信區(qū)間及狀態(tài)確認—置信區(qū)間狀態(tài)確認—基本面因素分析—基金持倉驗證—補救措施。

51.在證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程中,了解客戶情況,評估客戶的風(fēng)承受能力,為客戶選擇適當?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品,告知客戶（）,由客戶自主選擇是否簽約。

I.服務(wù)內(nèi)容

II.服務(wù)方式

Ⅲ.收費

Ⅳ.風(fēng)險情況

A.I、II

B.III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：了解客戶情況,評估客戶的風(fēng)險承受能力,為客戶選擇適當?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品,告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費以及風(fēng)險情況,由客戶自主選擇是否簽約。

52.某投資者在3月份以300點的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時，他又以500點的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權(quán)，下列說法正確的包括（）。

Ⅰ若恒指為13000點，該投資者取得最大收益，為800點

Ⅱ若恒指為13800點，該投資者處于盈虧平衡點

Ⅲ若恒指為12200點，該投資者處于盈虧平衡點

Ⅳ該投資者損失最大為12200點

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：假設(shè)期權(quán)到期時，恒指為X點，若X>13000，看漲期權(quán)將被執(zhí)行，看跌期權(quán)不被執(zhí)行，該投資者的總收益=13000-X+300+500=13800-X；若X13800時，投資者的虧損無限。

53.以下屬于技術(shù)分析方法的特點的是（）

I技術(shù)分析具有量化指標特性

II技術(shù)分析具有趨勢追逐特性

III技術(shù)分析具有直觀特性

IV技術(shù)分析具有長期趨勢預(yù)測

A.II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正確答案：D

您的答案：

本題解析：技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較短時間的行情，并不適用于進行周期較長的分析。

54.關(guān)于進取型投資者，下列說法正確的是（）。

Ⅰ主要是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負擔較輕的人士

Ⅱ其對投資的損失有很強的承受能力

Ⅲ其往往選擇安全性較高的債券型投資工具

Ⅳ運用高風(fēng)險高收益的投資工具，追求資產(chǎn)的快速增值

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：進取型的客戶一般是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負擔較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對投資的損失也有很強的承受能力。進取型客戶可以投資包括高風(fēng)險產(chǎn)品在內(nèi)的理財產(chǎn)品或者投資工具。

55.現(xiàn)代證券組合理論包括（）。

Ⅰ馬柯威茨的均值方差模型

Ⅱ單因素模型

Ⅲ資本資產(chǎn)定價模型

Ⅳ套利定價模型

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT）是經(jīng)典投資理論的主體，大致可以分為：①馬柯威茨的均值方差模型；②分離定律；③單因素模型（又稱市場模型）；④資本資產(chǎn)定價模型；⑤套利定價理論與多因素模型。

56.現(xiàn)金管理是對現(xiàn)金和流動資產(chǎn)的日常管理，其目的在于（）。

Ⅰ滿足日常支出的需求

Ⅱ滿足財富積累的需求

Ⅲ滿足應(yīng)急資金的需求

Ⅳ滿足未來消費的需求

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：現(xiàn)金管理是對現(xiàn)金和流動資產(chǎn)的日常管理，其目的主要在于：①滿足日常的、周期性支出的需求；②滿足應(yīng)急資金的需求；③滿足未來消費的需求；④滿足財富積累與投資獲利的需求。

57.信用評分模型，對個人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括（）。

I收入

Ⅱ現(xiàn)金流量

Ⅲ資產(chǎn)

Ⅳ財務(wù)比率

A.I、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：Ⅱ、Ⅳ兩項屬于法人客戶的特征變量。

58.完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的標準差為40%、期望收益率為14%，證券B的標準差為30%、期望收益率為12%,以下說法正確的有（）。

Ⅰ、最小方差證券組合為40%A+60%B

Ⅱ、最小方差證券組合為36%A+64%B

Ⅲ、最小方差證券組合的方差為0.0576

Ⅳ、最小方差證券組合的方差為0

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：買入A的比例為：30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.36買入B的比例為：0.64最小方差證券組合為0.36A+0.64B最小證券組合的方差為40%*40%*30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.64*0.09=0.0576。

59.在合理的利率成本下，個人的信貸能力即貸款能力取決于（）。

Ⅰ還貸方式

Ⅱ貸款需求

Ⅲ客戶收入能力

Ⅳ客戶資產(chǎn)價值

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：在合理的利率成本下，個人的信貸能力即貸款能力取決于客戶收入能力與客戶資產(chǎn)價值

60.家庭債務(wù)管理力主“量力而行”,其核心就是對未來的還貸能力以及借貸活動對家庭財務(wù)的影響的評估。進行債務(wù)管理時應(yīng)注意（）

I.債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例

II債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系

Ⅲ.債務(wù)支出與家庭收入的合理比例,考慮家庭結(jié)余比例收入變動趨勢利率走勢等其他因素

Ⅳ.短期債務(wù)和長期債務(wù)的合理比例

V.債務(wù)重組

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.I、II、IV、V

D.I、II、III、IV、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：家庭債務(wù)管理力主“量力而行”,其核心就是對未來的還貸能力以及借貸活動對家庭財務(wù)的影響的評估。進行債務(wù)管理時應(yīng)注意:（1）債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例;（2）債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系;（3）債務(wù)支出與家庭收入的合理比例考慮家庭結(jié)余比例、收入變動趨勢、利率走勢等其他因素;（4）短期債務(wù)和長期債務(wù)的合理比例;要充分考慮債務(wù)的時間特性和客戶生命周期以及家庭財務(wù)資源的時間特性要匹配;（5）債務(wù)重組

61.葛蘭威爾法則中規(guī)定的買入信號包括（）等幾種情況。

Ⅰ.股價從下上穿平均線

Ⅱ.股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢

Ⅲ.股價突然暴漲且遠離平均線

Ⅳ.股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升

Ⅴ.股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：選項B正確：股價突然暴漲且遠離平均線屬于賣出信號（Ⅲ項錯誤）。

62.葛蘭威爾法則中規(guī)定的賣出信號包括（）等幾種情況。

Ⅰ、股價突然暴漲且遠離平均線

Ⅱ、平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線

Ⅲ、股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌

Ⅳ、股價向上突破平均線，但立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：葛蘭威爾法則中規(guī)定的賣出信號包括以下四種情況：①股價突然暴漲且遠離平均線；②平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線；③股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌；④股價向上突破平均線．但立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降。

63.跨市場套利的風(fēng)險包括（）。

Ⅰ、市場風(fēng)險

Ⅱ、信用風(fēng)險

Ⅲ、政策風(fēng)險

Ⅳ、交易風(fēng)險

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：跨市場套利可能存在的風(fēng)險包括：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、時間敞口風(fēng)險、政策性風(fēng)險和交易風(fēng)險。

64.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當保證證券投資顧問（）與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

Ⅰ人員數(shù)量

Ⅱ業(yè)務(wù)能力

Ⅲ合規(guī)管理

Ⅳ風(fēng)險控制

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

65.下列可以用于計量交易對手信用風(fēng)險的方法有（）。

Ⅰ內(nèi)部模型法

Ⅱ內(nèi)部評級法

Ⅲ現(xiàn)期風(fēng)險暴露法

Ⅳ標準法

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：交易對手信用風(fēng)險是指由于交易對手在合約到期前違約而造成損失的風(fēng)險。巴塞爾委員會共提出三種交易對手信用風(fēng)險暴露計量方法，即現(xiàn)期風(fēng)險暴露法、標準法和內(nèi)部模型法?？记皦壕?，更多優(yōu)質(zhì)題庫+考生筆記分享，實時更新，用軟件考，

66.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當建立客戶回訪機制、明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定（）。

A.多部門人員共同實施

B.專門委員會實施

C.專門人員獨立實施

D.多部門人員分別獨立實施

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十一條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨立實施。

67.下列各項中，不屬于心理賬戶效應(yīng)的是（）

A.非替代性效應(yīng)

B.沉沒成本效應(yīng)

C.交易效用效應(yīng)

D.蝴蝶效應(yīng)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：心理賬戶（mentalaCCounting）是芝加哥大學(xué)行為科學(xué)教授查德·塞勒（RiChardThaler）提出的概念。這些行為集中表現(xiàn)為以下幾個心理效應(yīng)：非替代性效應(yīng)、沉沒成本效應(yīng)、交易效用效應(yīng)。這些效應(yīng)在一定程度上揭示了，心理帳戶對個體決策行為的影響機制。

68.某零息債券在到期日的價值為1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5％，則其久期為（）。

A.10

B.8.2

C.9.1

D.8.6

正確答案：A

您的答案：

本題解析：久期又稱持續(xù)期，這一概念最早來自麥考利對債券平均到期期限的研究，他認為把各期現(xiàn)金流作為權(quán)數(shù)對債券的期限進行加權(quán)平均，可以更好地把握債券的期限性質(zhì)，所以提出了麥考利久期的概念。對于零息債券而言，久期等于其到期期限。

69.假設(shè)金融機構(gòu)根據(jù)過去100天的歷史數(shù)期計算持有交易頭寸的VAR值1000萬元人民幣，置信區(qū)間為99％，持有期為1天，則該機構(gòu)在未來100個交易日內(nèi)，預(yù)期所持有的交易頭寸最多會有（）天的損失超過1000萬元。

A.2

B.1

C.10

D.3

正確答案：B

您的答案：

本題解析：該銀行在1個交易日內(nèi)有（100％-99％）即1％的可能性超過1000萬元，則在100個交易日內(nèi)將有（100×1％）即1天的可能性超過1000萬元。

70.關(guān)于利率風(fēng)險的類型及其表現(xiàn)示例，下列各項搭配正確的是（）。風(fēng)險類型：①重新定價風(fēng)險；②收益率曲線風(fēng)險；③基準風(fēng)險；④期權(quán)性風(fēng)險。表現(xiàn)示例：

⑴．利用2年期政府債券空頭頭寸為3年期政府債券的多頭頭寸進行對沖，當收益率曲線變陡時，銀行經(jīng)濟價值下降

⑵．利率變動對存款人有利時，存款人選擇重新安排存款，從而對銀行產(chǎn)生不利影響

⑶．存貸款利率重新定價期限相同，但其基準利率的變化不同步

⑷．銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，利率上升導(dǎo)致銀行未來收益減少

A.⑶；①

B.⑴；②

C.⑵；③

D.⑷；④

正確答案：B

您的答案：

本題解析：表現(xiàn)示例⑴中，已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進行了對沖，但是由于收益率曲線變陡而對經(jīng)濟價值產(chǎn)生了不利影響，屬于收益率曲線風(fēng)險：表現(xiàn)示例⑵中，存款人有重新安排存款的選擇權(quán)，屬于期權(quán)性風(fēng)險：表現(xiàn)示例⑶中，重新定價期限相同，但基準利率變化不同步，屬于基準風(fēng)險；表現(xiàn)示例⑷中，由于短期存款和長期固定利率貸款之間的期限差異使銀行未來收益隨利率變動而減少，屬于重新定價風(fēng)險。因此，正確搭配為：⑴②、⑵④、⑶③、⑷①。

71.假設(shè)某項交易的期限為125個交易日，并且只在這段時間占用了所配置的經(jīng)濟資本，此項交易對應(yīng)的RAROC為4%，則調(diào)整為年度比率的RAROC等于（）。

A.6.28%

B.7.43%

C.7.85%

D.8.16%

正確答案：D

您的答案：

本題解析：

72.建立詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的理論基礎(chǔ)是（）。

A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

B.最小方差模型

C.套利定價模型

D.資本資產(chǎn)定價模型

正確答案：D

您的答案：

本題解析：詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)是基于風(fēng)險調(diào)整法思想而建立的專門用于評價證券組合優(yōu)劣的工具。這三種指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價模型為基礎(chǔ)，后者隱含與現(xiàn)實環(huán)境相差較大的理論假設(shè)，可能導(dǎo)致評價結(jié)果失真。

73.（）是指人們在面對收益和損失的決策時表現(xiàn)出不對稱性。

A.時間偏好

B.損失厭惡

C.過度自信

D.心理賬戶

正確答案：B

您的答案：

本題解析：選項B正確：損失厭惡是指人們在面對收益和損失的決策時表現(xiàn)出不對稱性。

選項A不符合題意：時間偏好是指人們在現(xiàn)在消費與未來消費之間的偏好，就是人們對現(xiàn)在的滿意程度與對將來的滿意程度的比值。

選項C不符合題意：過度自信是指人們過于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運氣、機遇和外部力量在其中的作用的認知偏差。

選項D不符合題意：心理賬戶是指人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進行管理，運用不同的記賬方式和心理運算規(guī)則。

74.投資時鐘是將資產(chǎn)輪動及行業(yè)策略與經(jīng)濟周期聯(lián)系起來的一種直觀的方法，下列說法不正確的是（）。

A.經(jīng)濟衰退：債券是最佳選擇，大宗商品表現(xiàn)最糟糕

B.經(jīng)濟復(fù)蘇：股票是最佳選擇，現(xiàn)金回報率很糟糕

C.經(jīng)濟過熱：大宗商品是最佳選擇，債券表現(xiàn)最糟糕

D.經(jīng)濟滯脹：股票是最佳選擇，現(xiàn)金表現(xiàn)最糟糕

正確答案：D

您的答案：

本題解析：經(jīng)濟滯脹時現(xiàn)金是最佳選擇，股票表現(xiàn)最糟糕

75.組建證券投資組合時，個別證券選擇是指（）。

A.對個別證券的基本面進行研判

B.預(yù)測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動隋況，從中選擇具有投資價值的股票

C.預(yù)測個別證券的價格走勢及其波動情況

D.分階段購買或出售某種證券

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題：①個別證券選擇主要是預(yù)測個別證券的價格走勢及其波動情況；②投資時機選擇涉及預(yù)測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況；③多元化則是指在一定的現(xiàn)實條件下，組建一個在一定收益條件下風(fēng)險最小的投資組合。

76.證券估值是對證券（）的評估。

A.價格

B.收益率

C.波動性

D.價值

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券估值是指對證券價值的評估。有價證券的買賣雙方根據(jù)各自掌握的信息對證券價值分別進行評估，然后才能以雙方均接受的價格成交，從這個意義上說，證券估值是證券交易的前提和基礎(chǔ)。另一方面，當證券的持有者參考市場上同類或同種證券的價格來給自己持有的證券進行估價時，證券估值又成為證券交易的結(jié)果。

77.在單一客戶限額管理中，客戶所有者權(quán)益為5億元，杠桿系數(shù)為0.8，則該客戶最高債務(wù)承受額為（）億元。

A.5.0

B.0.8

C.6.25

D.4.0

正確答案：D

您的答案：

本題解析：風(fēng)險限額管理是指對關(guān)鍵風(fēng)險指標設(shè)置限額，并據(jù)此對業(yè)務(wù)進行監(jiān)測和控制的過程。單一客戶授信限額的計算公式是：MBC=EQ×LM，MBC為最高債務(wù)承受額；EQ為所有者權(quán)益；LM為杠桿系數(shù)。在本題中，EQ為5億元，LM為0.8，故MBC=5×0．8=4.0（億元）。

78.“5Cs”方法屬于（）評級方法。

A.信用評分法

B.專家判斷法

C.歷史模型法

D.壓力測試法

正確答案：B

您的答案：

本題解析：“5Cs”方法屬于專家判斷評級方法。

79.威廉姆斯提出的（）在投資分析理論中具有重要地位，至今仍然廣泛應(yīng)用。

A.股利貼現(xiàn)模型（DDM）

B.套利定價模型（APT）

C.單因素模型（市場模型）

D.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）

正確答案：A

您的答案：

本題解析：威廉姆斯1938年提出的公司（股票）價值評估的股利貼現(xiàn)模型（DDM）具有重要地位，到今天仍

示時期t末以現(xiàn)金形式表示的每股股息，K表示一定風(fēng)險程度下現(xiàn)金流的適合貼現(xiàn)率，即必要收益率。

80.關(guān)于損失厭惡，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ.損失厭惡是指人們對財務(wù)的減少比對財務(wù)的增加更加敏感，而且損失的痛苦要遠遠大于獲得的快樂

Ⅱ.由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時，往往會賣出組合中"虧損"的股票，留下"盈利"的股票

Ⅲ.當人們作出錯誤決定后往往會后悔不已，感到自己的行為要承擔引起損失的責任，會比損失厭惡更加痛苦

Ⅳ.對投資的評估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項A正確：損失厭惡是指人們面對同樣數(shù)量的收益和損失時，認為損失更加令他們難以忍受；（Ⅰ項、Ⅲ項正確）

損失厭惡反映了人們的風(fēng)險偏好并不是一致的，當涉及的是收益時，人們表現(xiàn)為風(fēng)險厭惡；當涉及的是損失時，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險尋求。（Ⅳ項正確）

81.市盈率的估價方法中屬于簡單估計法的是（）。

Ⅰ．算術(shù)平均數(shù)法Ⅱ．趨勢調(diào)整法Ⅲ．回歸分析法Ⅳ．回歸調(diào)整法

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：市盈率的估價方法中屬于簡單估計法的有算術(shù)平均數(shù)法、趨勢調(diào)整法、回歸調(diào)整法。

82.下列關(guān)于預(yù)算和實際差異分析的要點，正確的是（）。

I細目差異的重要性大于總額差異

Ⅱ要訂出追蹤預(yù)算額和實際發(fā)生額之間的差異的金額門檻或比率門檻

Ⅲ年預(yù)算一般以整年的達標率為比較的，月預(yù)算購以當月的差異作為控制要項

Ⅳ剛開始預(yù)算差異很大時，應(yīng)每月選擇一個重點項目集中改善

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：I項，總額差異的重要性大于細目差異。

83.普通股票與優(yōu)先股票的說法正確的是（）。

Ⅰ、普通股票的股息率不固定

Ⅱ、優(yōu)先股可以優(yōu)先分配公司的紅利

Ⅲ、優(yōu)先股票的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)

Ⅳ、普通股票的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股票類證券產(chǎn)品組成：①普通股票：普通股票持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)，股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。②優(yōu)先股票：優(yōu)先股票持有者的股東權(quán)利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

84.以下（）制度有助于控制衍生產(chǎn)品所具有的杠桿性所帶來的風(fēng)險.。

A.當日無負債結(jié)算

B.保證金制度

C.漲跌幅制度

D.強行平倉制度

正確答案：A

您的答案：

本題解析：保證金制度是引發(fā)杠桿風(fēng)險的制度，當日無負債結(jié)算時控制杠桿風(fēng)險的制度。

85.跨商品套利可分為（）。

Ⅰ相關(guān)商品的套利

Ⅱ原料和原料下游品種的套利

Ⅲ半成品與成品間的套利

Ⅳ任何兩種商品間的套利

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：跨商品套利是指利用兩種或兩種以上相關(guān)聯(lián)商品的期貨合約的價格差異進行套利交易，即買入某一商品的期貨合約，同時賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機同時將這兩種合約對沖平倉獲利?？缟唐诽桌譃閮煞N：①相關(guān)商品的套利；②原料和原料下游品種的套利。

86.目前應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有（）。

Ⅰ線性概率模型

ⅡRiskcalc模型

ⅢKPMG模型

ⅣProbit模型

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。目前，應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。Ⅱ、Ⅲ兩項屬于違約概率模型。

87.關(guān)于年金的表述，正確的是（）。

I向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金

Ⅱ每個月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金

Ⅲ退休后從社保部門每月固定領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金

Ⅳ零存整取的“整取額”可視為一種年金

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

88.下列關(guān)于統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計。說法正確的有（）。

I、參數(shù)估計是指用樣本統(tǒng)計量去估計總體的參數(shù)

II、包括點估計和區(qū)間估計,二者是互不相干的

Ⅲ、區(qū)間估計是在點估計的基礎(chǔ)上進行的

Ⅳ、點估計是指用樣本統(tǒng)計量θ的某個取值直接作為總體參數(shù)θ的估計值

V、區(qū)間估計是在某個基礎(chǔ)上,由樣本統(tǒng)計量加減估計誤差得到總體參數(shù)估計的一個區(qū)域范圍,同時根據(jù)樣本統(tǒng)計量的抽樣分布計算出樣本統(tǒng)計量與總體參數(shù)的接近程度

A.I、II、IV、V

B.III、IV、V

C.I、III、IV、V

D.II、III、IV、V

正確答案：C

您的答案：

本題解析：1.統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計，參數(shù)估計是指用樣本統(tǒng)計量去估計總體的參數(shù)（1）點估計:點估計是指用樣本統(tǒng)計量θ的某個取值直接作為總體參數(shù)θ的估計值（2）區(qū)間估計，區(qū)間估計是在點估計的基礎(chǔ)上,由樣本統(tǒng)計量加減誤差得到總體參數(shù)估計的一個區(qū)間范圍,同時根據(jù)樣本統(tǒng)計量的抽樣分布計算出樣本統(tǒng)計量與總體參數(shù)的接近程度。

2.統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗（1）假設(shè)檢驗的程序①根據(jù)實際問題的要求提出—個論斷稱為統(tǒng)計假設(shè),記為H②根據(jù)樣本的有關(guān)信息對H的真?zhèn)芜M行判斷,作出拒絕H,或接受H的決策（2）假設(shè)檢驗的基本思想假設(shè)檢驗的基本思想是概率性質(zhì)的反證法概率性質(zhì)的反證法的根據(jù)是小概率事件原理.

89.公司產(chǎn)品競爭能力分析需要分析公司（）。

Ⅰ、產(chǎn)品的市場占有情況

Ⅱ、成本優(yōu)勢

III、技術(shù)優(yōu)勢

Ⅳ、質(zhì)量優(yōu)勢

Ⅴ、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV、V

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

C.Ⅲ、IV、V

D.Ⅰ、IV、V

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項A正確：公司產(chǎn)品競爭能力實現(xiàn)方式包括：

（1）成本優(yōu)勢；（II項正確）

（2）技術(shù)優(yōu)勢；（III項正確）

（3）質(zhì)量優(yōu)勢；（IV項正確）

（4）產(chǎn)品的市場占有情況；（I項正確）

（5）產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略。（V項正確）

90.證券組合管理基本步驟包括（）。

Ⅰ．確定證券投資政策Ⅱ．進行證券投資分析

Ⅲ．構(gòu)建證券投資組合Ⅳ．投資組合業(yè)績評估

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：（1）確定證券投資政策；（2）進行證券投資分析；（3）構(gòu)建證券投資組合；（4）投資組合的修正；（5）投資組合業(yè)績評估。

91.情景分析法適用于（）的情況。

Ⅰ.資金密集

Ⅱ.產(chǎn)品／技術(shù)開發(fā)的前導(dǎo)期長

Ⅲ.戰(zhàn)略調(diào)整所需投入大

Ⅳ.風(fēng)險高的產(chǎn)業(yè)或不確定因素太多

Ⅴ.無法進行唯一準確預(yù)測

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項D正確：情景分析適用于下列領(lǐng)域：

（1）風(fēng)險高、資金密集、戰(zhàn)略調(diào)整所需投入大、產(chǎn)品/技術(shù)開發(fā)的前導(dǎo)期長的產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、石油等行業(yè)；（Ⅰ項、Ⅱ項、Ⅲ項、Ⅳ項正確）

（2）不確定性因素較多，無法唯一準確預(yù)測的情況，比如制藥業(yè)、金融業(yè)以及相關(guān)的股市等。（Ⅴ項正確）

92.關(guān)于計量、監(jiān)測和報告流動性風(fēng)險狀況的表述正確的是（）。

I.主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險狀況。對正常和壓力情景下未來相同時間段的資產(chǎn)負債期限錯配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)及市場流動性等進行監(jiān)測和分析,對異常情況及時預(yù)警。

II.建立現(xiàn)金流測算和分析框架,有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現(xiàn)金流缺口

Ⅲ.建立現(xiàn)金流測算和分析框架,有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景下未來相同時間段的現(xiàn)金流缺口

Ⅳ.主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險狀況。對正常和壓力情景下未來不同時間段的資產(chǎn)負債期限錯配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)及市場流動性等進行監(jiān)測和分析。對異常情況及時預(yù)警。

A.III、IV

B.II、III

C.II、IV

D.I、II

正確答案：C

您的答案：

本題解析：主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險狀況。對正常和壓力情景下未來不同時間段的資產(chǎn)負債期限錯配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)及市場流動性等進行檢測和分析,對異常情況及時預(yù)警。建立現(xiàn)金流測算和分析框架有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現(xiàn)金流缺口。

93.以下關(guān)于無差異曲線的特征正確的是（）

I不同的投資者具有不同類型的無差異曲線

II不同風(fēng)險偏好投資者的無差異曲線不能相交

III無差異曲線反映了投資者對收益和風(fēng)險的態(tài)度

IV投資者的風(fēng)險偏好越是厭惡型，其無差異曲線越緩

A.I、II、III、IV

B.I、III

C.III、IV

D.I、II、III

正確答案：B

您的答案：

本題解析：相同風(fēng)險偏好的投資者無差異曲線不相交，投資者風(fēng)險偏好越是厭惡型，無差異曲線越陡。

94.股票類證券產(chǎn)品的基本特征有（）。

Ⅰ.收益性

Ⅱ.償還性

Ⅲ.風(fēng)險性

Ⅳ.永久性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：選項B正確：股票類證券產(chǎn)品的特征：

（1）收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。（Ⅰ項正確）

（2）風(fēng)險性。股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票投資收益額不確定性，或者說實際收益與預(yù)期收益之間的偏離。（Ⅲ項正確）

（3）流動性。流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本很小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。

（4）永久性。永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。（Ⅳ項正確）

（5）參與性。參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

95.傳統(tǒng)體制下的直接傳導(dǎo)機制的特點有（）。

Ⅰ時滯短，方式簡單，作用效應(yīng)快

Ⅱ缺乏中間變量，政策靈活性不足，會造成經(jīng)濟較大的波動

Ⅲ信貸、現(xiàn)金計劃從屬于實物分配計劃，中央銀行無法主動對經(jīng)濟進行調(diào)控

Ⅳ企業(yè)對銀行依賴性弱

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：傳統(tǒng)體制下的直接傳導(dǎo)機制與高度集中統(tǒng)一的計劃管理體制相適應(yīng)，完全采用行政命令的方式通過指令性指標運作。其特點是：①方式簡單，時滯短，作用效應(yīng)快；②信貸、現(xiàn)金計劃從屬于實物分配計劃，中央銀行無法主動對經(jīng)濟進行調(diào)控；③由于缺乏中間變量，政策缺乏靈活性，政策變動往往會給經(jīng)濟帶來較大的波動；④企業(yè)對銀行依賴性強。

96.現(xiàn)金預(yù)算與實際的差異分析應(yīng)注意的要點錯誤的是（）

A.總額差異的重要性要大于細目差異

B.要定出追蹤的差異金額或比率門檻

C.依據(jù)預(yù)算的分類個別分析

D.剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月對所有項目進行改善

正確答案：D

您的答案：

本題解析：剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個重點項目進行改善。

97.按照計算期的長短，MA一般分為（）。

I短期移動平均線

Ⅱ中期移動平均線

Ⅲ中長期移動平均線

Ⅳ長期移動平均線

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：按照計算期的長短，MA可分為短期、中期和長期移動平均線。一般以5日、10日線觀察證券市場的短期走勢，稱為短期移動平均線；以30日、60日線觀察中期走勢，稱為中期移動平均線；以13周、26周觀察長期趨勢，稱為長期移動平均線。

98.關(guān)于客戶的次級信息，下列說法正確的是（）。

Ⅰ次級信息是指客戶的個人和財務(wù)資料

Ⅱ次級信息包括由政府部門和金融機構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)

Ⅲ次級信息靠交流和問卷調(diào)查相組合的方式來獲得

Ⅳ次級信息可以靠數(shù)據(jù)庫獲得

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：宏觀經(jīng)濟信息可以由政府部門或金融機構(gòu)公布的信息中獲得，稱為次級信息。次級信息的獲得需要從業(yè)人員在平日的工作中注意收集和積累，建立專門數(shù)據(jù)庫，以便隨時調(diào)用。

99.熊末牛初，股市見底時這四種周期見底的先后次序是（）。

Ⅰ．政策周期領(lǐng)先于市場周期Ⅱ．市場周期領(lǐng)先于政策周期

Ⅲ．市場周期領(lǐng)先于經(jīng)濟周期Ⅳ．經(jīng)濟周期領(lǐng)先于盈利周期

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：行業(yè)輪動的時機是最難掌握的，需要對經(jīng)濟周期和市場周期進行前瞻性判斷。四種周期包括：政策周期、市場周期（估值周期）、經(jīng)濟周期和盈利周期。熊末牛初，股市見底時這四種周期見底的先后次序是：①政策周期領(lǐng)先于市場周期；②市場周期領(lǐng)先于經(jīng)濟周期；③經(jīng)濟周期領(lǐng)先于盈利周期。

100.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括（）

Ⅰ證券研究報告

Ⅱ基于證券研究報告形成的投資分析意見

Ⅲ基于理論模型形成的投資分析意見

Ⅳ基于分析方法形成的投資分析意見

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：證券投資顧問向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等，證券投資顧問向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)包括：證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

101.機構(gòu)投資者在資金來源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有（）的特點。

I收集和分析信息的能力強

Ⅱ可通過適當?shù)馁Y產(chǎn)組合以分散風(fēng)險

Ⅲ只強調(diào)盈利

Ⅳ投資資金來源分散而量小

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.I、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：各類機構(gòu)投資者的資金來源、投資目的、投資方向雖各不相同，但一般都具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過有效的資產(chǎn)組合以分散投資風(fēng)險、對市場影響大等特點。

102.按研究內(nèi)容分類,證券研究報告可以分為（）。

I.宏觀研究

II.行業(yè)研究

Ⅲ.策略研究

Ⅳ.公司研究

V.股票研究

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV、V

正確答案：A

您的答案：

本題解析：證券研究報告按研究內(nèi)容分類,一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品種分類主要有股票研究基金研究、債券研究、衍生品研究等。

103.指標類技術(shù)分析法中常用的指標包括（）。

Ⅰ隨機指標

Ⅱ趨向指標

Ⅲ心理線

Ⅳ能量潮

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

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本題解析：指標類是根據(jù)價、量的歷史資料，通過建立一個數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計算公式，得到一個體現(xiàn)證券市場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的指標值。常見的指標有相對強弱指標、隨機指標、趨向指標、平滑異同移動平均線、能量潮、心理線、乖離率等。

104.下列關(guān)于金融市場泡沫的特征和規(guī)律，說法正確的有（）。

I、金融市場泡沫有4個特征

Ⅱ、龐氏騙局屬于金融市場泡沫的特征

Ⅲ、金融市場泡沫里只有一小部分盲從投資者的涌入

Ⅳ、當市場處于周期頂端時，人們完全處于過度樂觀、過度自信和貪婪之中，人們很容易相信市場能夠創(chuàng)造奇跡，有人利用泡沫環(huán)境中人們的過度樂觀設(shè)置龐氏騙局極易取得成功，所以在市場頂部往往伴隨著各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續(xù)吹大泡沫

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：金融市場泡沫的特征包括：①樂觀的預(yù)期；②大量盲從投資者的涌入；③龐氏騙局，當市場處于周期頂端時，人們完全處于過度樂觀、過度自信和貪妄之中，人們很容易相信市場能夠創(chuàng)造奇跡，有人利用泡沫環(huán)境中人們的過度樂觀設(shè)置龐氏騙局極易取得成功，所以在市場頂部往往伴隨著各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續(xù)吹大泡沫；④股票齊漲。

105.個人稅收規(guī)劃應(yīng)遵循的原則主要有（）。

Ⅰ．合法性原則Ⅱ．節(jié)稅性原則Ⅲ．規(guī)劃性原則Ⅳ．綜合性原則

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：從業(yè)人員在為客戶進行稅收規(guī)劃時，應(yīng)該遵循一定的原則，從稅法的基本原則——稅收法定原則、社會政策原則和稅收效率原則出發(fā)來定義稅收規(guī)劃的基本原則，應(yīng)該遵循合法性原則、目的性原則、規(guī)劃性原則及綜合性原則，這些原則賦予了稅收規(guī)劃其本身及區(qū)別于其他節(jié)稅手段的最本質(zhì)的特征。

106.證券公司銷售金融產(chǎn)品，應(yīng)當向客戶充分揭示金融產(chǎn)品的（）。

Ⅰ信用風(fēng)險

Ⅱ市場風(fēng)險

Ⅲ流動性風(fēng)險

Ⅳ操作風(fēng)險

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券公司投資者適當性制度指引》第二十一條，證券公司銷售金融產(chǎn)品，應(yīng)當向客戶充分揭示金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等可能影響客戶權(quán)益的主要風(fēng)險特征。

107.從國際大環(huán)境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等，進行國際間的稅務(wù)規(guī)劃。

Ⅰ、稅率差異

Ⅱ、稅基差異

Ⅲ、征稅對象差異

Ⅳ、納稅人差異

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：從國際大環(huán)境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的稅率差異、稅基差異、征稅對象差異、納稅人差異、稅收征管差異和稅收優(yōu)惠差異等，進行國際的稅務(wù)規(guī)劃；從國內(nèi)稅收環(huán)境來