2023期貨從業(yè)資格（期貨基礎知識）題庫精品（a卷）

2023期貨從業(yè)資格（期貨基礎知識）題庫第一部分單選題(200題)1、下列選項中，不屬于實物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是（）。

A.交割配對

B.標準倉單與貨款交換

C.實物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

【答案】：C2、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服務機構是（）

A.交割倉庫

B.期貨結算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：A3、大連商品交易所成立于（）。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日

【答案】：A4、公司制期貨交易所一般不設（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會

【答案】：C5、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權，當標的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執(zhí)行該筆期權，則該賣出看跌期權者（）美元。

A.虧損600

B.盈利200

C.虧損200

D.虧損100

【答案】：D6、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640,應計利息為0.6372,期貨結算價格為97.525元。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1.5085。該國債的發(fā)票價格為（）元。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622

【答案】：D7、威廉指標是由LA、rryWilliA、ms于（）年首創(chuàng)的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983

【答案】：B8、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26%，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。

A.賣出131張期貨合約

B.買入131張期貨合約

C.賣出105張期貨合約

D.買入105張期貨合約

【答案】：C9、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元／噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元／噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元／噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。(不考慮交易費用)

A.30～110元／噸

B.110～140元／噸

C.140～300元／噸

D.30～300元／噸

【答案】：B10、20世紀70年代初，（）的解體使得外匯風險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】：A11、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設置由（）確定。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.會員大會

D.期貨交易所

【答案】：A12、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：C13、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：D14、看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權賣方（）一定數(shù)量的標的資產(chǎn)。

A.買入

B.先買入后賣出

C.賣出

D.先賣出后買入

【答案】：C15、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930

【答案】：A16、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.上證50ETF期權

B.中證500指數(shù)期貨

C.國債期貨

D.上證50股指期貨

【答案】：A17、（）是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。

A.會計風險

B.經(jīng)濟風險

C.儲備風險

D.交易風險

【答案】：A18、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30

【答案】：B19、7.11日，某鋁廠與某鋁經(jīng)銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結果是（）.(不計手續(xù)費等費用）。

A.對鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為300元/噸

B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸

C.期貨市場盈利1600元/噸

D.與鋁經(jīng)銷商實物交收的價格為14900元/噸

【答案】：B20、通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接對利率產(chǎn)生影響的是()。

A.財政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策

【答案】：D21、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出

【答案】：C22、基差走弱時，下列說法中錯誤的是（）。

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對數(shù)值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護

【答案】：B23、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750

【答案】：A24、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。

A.1～3年

B.1～5年

C.1～10年

D.10年以上

【答案】：C25、當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。

A.實值期權

B.虛值期權

C.內(nèi)涵期權

D.外涵期權

【答案】：A26、1973年芝加哥期權交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權交易都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權

D.歐式期權

【答案】：B27、關于我國三家商品期貨交易所結算制度的說法，正確的是（）。

A.交易所會員既是交易會員也是結算會員

B.區(qū)分結算會員與非結算會員

C.設立獨立的結算機構

D.期貨交易所直接對所有客戶進行結算

【答案】：A28、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

【答案】：C29、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應該是（）點。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

【答案】：C30、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。

A.機構主力斗爭的結果

B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用

C.投資者心理因素的原因

D.以上都不對

【答案】：C31、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A32、趨勢線可以衡量價格的（）。

A.持續(xù)震蕩區(qū)

B.反轉(zhuǎn)突破點

C.波動方向

D.調(diào)整方向

【答案】：B33、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

【答案】：D34、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎功能是指（）。

A.資源配置功能

B.定價功能

C.規(guī)避風險功能

D.盈利功能

【答案】：C35、反向大豆提油套利的操作是（）。

A.買入大豆和豆油期貨合約的同時賣出豆粕期貨合約

B.賣出豆油期貨合約的同時買入大豆和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕期貨合約

D.買入大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約

【答案】：C36、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的基本流程不包括（）。

A.尋找交易對手

B.交易所核準

C.納稅

D.董事長簽字

【答案】：D37、（）不屬于會員制期貨交易所的設置機構。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務管理部門

【答案】：B38、非結算會員客戶的持倉達到期貨交易所規(guī)定的持倉報告標準的，客戶應當（）。

A.及時向期貨交易所報告

B.及時公開披露

C.通過非結算會員向期貨交易所報告

D.通過非結算會員向全面結算會員期貨公司報告

【答案】：C39、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結算會員

B.全面結算會員

C.個別結算會員

D.特別結算會員

【答案】：C40、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數(shù)每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】：D41、公司制期貨交易所的日常經(jīng)營管理工作由（）負責。

A.股東大會

B.董事會

C.總經(jīng)理

D.監(jiān)事會

【答案】：C42、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的有（）。

A.成立于1993年5月28日

B.鄭州商品交易所實行公司制

C.1990正式推出標準化期貨合約

D.會員大會是交易所的權利機構

【答案】：D43、為規(guī)避股市下跌風險，可通過（）進行套期保值。

A.賣出股指期貨合約

B.買入股指期貨合約

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：A44、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于做市商報價的（）

A.即期匯率買價+遠端掉期點賣價

B.即期匯率賣價+近端掉期點賣價

C.即期匯率買價+近端掉期點買價

D.即期匯率賣價+遠端掉期點買價

【答案】：A45、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機構完全對應，此時恒生指數(shù)為15000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為6%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

【答案】：B46、對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費

B.期貨交易手續(xù)費

C.利息

D.保險費

【答案】：B47、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，3個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（）點。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】：C48、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結算價的±10%

B.上一交易日收盤價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日結算價的±20%

【答案】：D49、我國10年期國債期貨合約標的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

【答案】：A50、當（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。

A.基差走強

B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向

【答案】：C51、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A52、期貨交易指令的內(nèi)容不包括（）。

A.合約交割日期

B.開平倉

C.合約月份

D.交易的品種、方向和數(shù)量

【答案】：A53、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利

【答案】：B54、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B55、（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。

A.中國

B.美國

C.英國

D.法國

【答案】：A56、目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。

A.0.2

B.0.1

C.1

D.0.01

【答案】：A57、建倉時．當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，多頭投機者應買入近期月份合約。

A.低于

B.等于

C.接近于

D.大于

【答案】：D58、看跌期權多頭有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向看跌期權空頭（）一定數(shù)量的標的物。

A.賣出

B.先買入，后賣出

C.買入

D.先賣出，后買入

【答案】：A59、交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利

【答案】：C60、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（?）點。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】：C61、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B62、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】：C63、依照法律、法規(guī)和國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A64、當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市場

D.正向市場

【答案】：C65、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實物交割

D.短期利率期貨一般采用實物交割

【答案】：C66、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手

【答案】：B67、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結果會是（）。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護

C.得到全面的保護

D.沒有任何的效果

【答案】：C68、某投資者在2月以500點的權利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破

A.12800點；13200點

B.12700點；13500點

C.12200；13800點

D.12500；13300點

【答案】：C69、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手

【答案】：D70、某套利者以63200元／噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。

A.擴大了100

B.擴大了200

C.縮小了100

D.縮小了200

【答案】：A71、1990年10月12日，經(jīng)國務院批準（）作為我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所宣告成立

B.上海金屬交易所開業(yè)

C.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎，引入期貨交易機制

D.廣東萬通期貨經(jīng)紀公司成立

【答案】：C72、（）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量。

A.合約名稱

B.交易單位

C.合約價值

D.報價單位

【答案】：B73、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨

【答案】：B74、國債期貨最后交易日進入交割的，待交割國債的應計利息計算截止日為（）。

A.最后交易日

B.意向申報日

C.交券日

D.配對繳款日

【答案】：D75、以匯率為標的物的期貨合約是()。

A.商品期貨

B.金融期權

C.利率期貨

D.外匯期貨

【答案】：D76、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

【答案】：C77、3個月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨

【答案】：A78、當標的物的價格下跌至損益平衡點以下時（不計交易費用），買進看漲期權者的損失（）。

A.隨著標的物價格的下降而增加，最大至權利金

B.隨著標的物價格的下跌而減少

C.隨著標的物價格的下跌保持不變

D.隨著標的物價格的下跌而增加

【答案】：A79、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險

【答案】：D80、CME交易的玉米期貨看跌期權，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權的內(nèi)涵價值為（）。

A.內(nèi)涵價值=1

B.內(nèi)涵價值=2

C.內(nèi)涵價值=0

D.內(nèi)涵價值=-1

【答案】：C81、在國外，股票期權無論是執(zhí)行價格還是期權費都以（）股股票為單位給出。

A.1

B.10

C.50

D.100

【答案】：A82、（），我國推出5年期國債期貨交易。

A.2013年4月6日

B.2013年9月6日

C.2014年9月6日

D.2014年4月6日

【答案】：B83、當巴西災害性天氣出現(xiàn)時，國際市場上可可的期貨價格會（）。

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.不確定上漲或下跌

【答案】：A84、陽線中，上影線的長度表示（）之間的價差。

A.最高價和收盤價

B.收盤價和開盤價

C.開盤價和最低價

D.最高價和最低價

【答案】：A85、（）是指合約標的物所有權進行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結未平倉合約的時間。

A.交易時間

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

【答案】：D86、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C87、（）的掉期形式是買進下一交易日到期的外匯賣出第二個交易日到期的外匯，或賣出下一交易日到期的外匯買進第二個交易日到期的外匯。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】：B88、期貨公司不可以（）。

A.設計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶

【答案】：A89、現(xiàn)匯期權（又稱之為貨幣期權）和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。

A.期權持有者的交易目的

B.產(chǎn)生期權合約的原生金融產(chǎn)品

C.期權持有者的交易時間

D.期權持有者可行使交割權利的時間

【答案】：B90、期貨市場（）是通過對市場行為本身的分析來預測價格的變動方向。

A.心理分析方法

B.技術分析方法

C.基本分析方法

D.價值分析方法

【答案】：B91、當人們的收人提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B92、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元／噸的價格交收。同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為14600元／噸。則該供鋁廠的交易結果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元／噸

C.對供鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為-200元／噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元／噸

【答案】：D93、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B94、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結后的集體凈損益為（）點。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】：B95、短期國庫券期貨屬于（）。

A.外匯期貨

B.股指期貨

C.利率期貨

D.商品期貨

【答案】：C96、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】：B97、收盤價是指期貨合約當日（）。

A.成交價格按成交量加權平均價

B.最后5分鐘的集合競價產(chǎn)生的成交價

C.最后一筆成交價格

D.賣方申報賣出但未成交的最低申報價格

【答案】：C98、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權的價格越低

B.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

C.期權的價格越高

D.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

【答案】：C99、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C100、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】：A101、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟周期

D.經(jīng)濟增長速度

【答案】：A102、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元／噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】：B103、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元

【答案】：D104、某持有股票資產(chǎn)的投資者，擔心將來股票市場下跌，最適合采?。ǎ┎呗?。

A.股指期貨跨期套利

B.股指期貨空頭套期保值

C.股指期貨多頭套期保值

D.股指期貨和股票間的套利

【答案】：B105、（）是指從期貨品種的上下游產(chǎn)業(yè)入手，研究產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相關因素對商品供求和價格影響及傳導，從而分析和預測期貨價格。

A.供求分析

B.基本面分析

C.產(chǎn)業(yè)鏈分析

D.宏觀分析

【答案】：C106、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103

【答案】：B107、當遠期期貨合約價格大于近期期貨合約價格時，稱為（），近期期貨合約價格大于遠期期貨合約價格時，稱為（）。

A.正向市場；正向市場

B.反向市場；正向市場

C.反向市場；反向市場

D.正向市場；反向市場

【答案】：D108、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權。該期權的前結算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規(guī)定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040

【答案】：A109、期貨公司首席風險官應當在（）內(nèi)向公司住所地中國證監(jiān)會派出機構提交季度工作報告。

A.每月結束之日起5個工作日

B.每季度結束之日起5個工作日

C.每季度結束之日起10個工作日

D.每半年度結束之日起30個工作日

【答案】：C110、期貨交易最早萌芽于（）。

A.美洲

B.歐洲

C.亞洲

D.大洋洲

【答案】：B111、期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱為（）。

A.交易傭金

B.協(xié)定價格

C.期權費

D.保證金

【答案】：C112、上海證券交易所個股期權合約的最后交易日為到期月份的第（）個星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：D113、下列不屬于商品期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.能源化工期貨

【答案】：C114、（）是指合約標的物所有權進行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結未平倉合約的時間。

A.交易時間

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

【答案】：D115、關于期貨交易的描述，以下說法錯誤的是（）。

A.期貨交易信用風險大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價,進場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點

【答案】：A116、期貨期權交易中，期權買方了結期權頭寸的方式包括對沖平倉、行權了結和（）三種。

A.放棄行權

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

【答案】：A117、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C118、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸

【答案】：C119、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠月份合約的數(shù)量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.兩倍于

【答案】：B120、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值

D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標的資產(chǎn)往往不一致

【答案】：D121、境內(nèi)單位或者個人從事境外期貨交易的辦法的制定需要報（）批準后實施。

A.國務院

B.全國人大常委會

C.全國人民代表大會

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構

【答案】：A122、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟周期

D.經(jīng)濟增長速度

【答案】：A123、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司

【答案】：A124、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

【答案】：B125、期權交易中，投資者了結的方式不包括（）。

A.對沖平倉

B.行使權利

C.放棄權利

D.實物交割

【答案】：D126、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權為（）期權。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式

【答案】：A127、關于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關系，正確的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導致債券價格下降的比例

D.到期收益率下降10bp導致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升10bp導致債券價格下降的幅度相同

【答案】：B128、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權1手，執(zhí)行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元

【答案】：B129、下列屬于期貨結算機構職能的是（）。

A.擔保期貨交易履約

B.管理期貨公司財務

C.管理期貨交易所財務

D.提供期貨交易的場所.設施和服務

【答案】：A130、通常情況下，看漲期權賣方的收益（）。

A.最大為權利金

B.隨著標的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低

C.隨著標的資產(chǎn)價格的上漲而減少

D.隨著標的資產(chǎn)價格的下降而增加

【答案】：A131、上證50股指期貨合約乘數(shù)為每點（）元。

A.300

B.500

C.50

D.200

【答案】：A132、關于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，表述正確的是（）。

A.應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

B.既可以為單一客戶，也可以為多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務

C.可在不同賬戶之間進行買賣，以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損

D.公司和客戶共享收益.共擔風險

【答案】：B133、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格

【答案】：C134、企業(yè)中最常見的風險是（）。

A.價格風險

B.利率風險

C.匯率風險

D.股票價格風險

【答案】：A135、利用期貨市場對沖現(xiàn)貨價格風險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，兩價格間差距擴大

B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，兩價格間差距縮小

D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價格波動幅度擴大

【答案】：C136、我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：A137、期貨公司變更住所，應當向（）提交變更住所申請書等申請材料。

A.遷出地期貨交易所

B.遷出地工商行政管理機構

C.擬遷人地期貨交易所

D.擬遷入地中國證監(jiān)會派出機構

【答案】：D138、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.證監(jiān)會

【答案】：A139、5月初某公司預計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當時市場利率上升為9.75%，由于擔心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數(shù)的0.01點，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當于（）美元，其借款利率相當于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275

【答案】：B140、歐洲美元期貨屬于（）品種。

A.短期利率期貨

B.中長期國債期貨

C.外匯期貨

D.股指期貨

【答案】：A141、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結構建立的立足點和出發(fā)點。

A.風險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責明晰

D.投資者利益保護

【答案】：A142、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D143、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為750美分／蒲式耳，而11月份玉米期貨合約價格為635美分／蒲式耳，交易者認為這兩種商品合約間的價差會變大。于是，套利者以上述價格買人10手11月份小麥合約，每手為5000蒲式耳，同時賣出10手11月份玉米合約。9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平倉，價格分別為735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。該套利交易的盈虧狀況為（）美元。(不計手續(xù)費等費用)

A.盈利500000

B.盈利5000

C.虧損5000

D.虧損500000

【答案】：B144、證券公司申請介紹業(yè)務資格，申請日前（）月各項風險控制指標應符合規(guī)定標準。

A.2個

B.3個

C.5個

D.6個

【答案】：D145、執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看漲期權和看跌期權的內(nèi)涵價值分別為（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0

【答案】：C146、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格

【答案】：C147、計劃發(fā)行債券的公司，擔心未來融資成本上升，通常會利用國債期貨進行（）來規(guī)避風險。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.買入套利

D.賣出套利

【答案】：A148、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】：B149、滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的（）。

A.±5％

B.±10％

C.±15％

D.±20％

【答案】：D150、4月初,黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。我國某金飾品生產(chǎn)企業(yè)需要在3個月后買入1噸黃金用于生產(chǎn)首飾,決定進行套期保值。該企業(yè)在4月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初,黃金期貨價格至325元/克,現(xiàn)貨價格至318元/克。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場購買黃金,同時將期貨合約對沖平倉。該企業(yè)套期保值效果是（）（不計手續(xù)費等費用）。

A.不完全套期保值,且有凈虧損

B.基差走強2元/克

C.通過套期保值,黃金實際采購價格為298元/克

D.期貨市場盈利18元/克

【答案】：C151、當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.階梯價格指令

【答案】：B152、會員大會是會員制期貨交易所的（）。

A.權力機構

B.監(jiān)管機構

C.常設機構

D.執(zhí)行機構

【答案】：A153、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C154、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：B155、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規(guī)避價格風險的目的，反而增加了價格風險。??

A.商品種類相同

B.商品數(shù)量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反

【答案】：D156、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（）。

A.9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元/噸

B.9月大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價格保持不變

C.9月大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價格漲至1990元/噸

D.9月大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價格漲至2150元/噸

【答案】：D157、入市時機選擇的步驟是（）。

A.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；權衡風險和獲利前景；決定入市的具體時間

B.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間；權衡風險和獲利前景

C.權衡風險和獲利前景，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間

D.決定入市的具體時間；權衡風險和獲利前景；通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌

【答案】：A158、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨交易所專用結算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證券沖抵保證金的金額不得高于（）萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200

【答案】：C159、某投資者共購買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】：B160、某投資者持有50萬歐元資產(chǎn)，擔心歐元兌美元貶值，在3個月后到期的歐元兌美元期貨合約上建倉4手進行套期保值。此時，歐元兌美元即期匯率為1．3010，3個月后到期的歐元兌美元期貨合約價格為1．3028。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2698，該投資者將歐元兌美元期貨合約平倉，價格為1．2679。由于匯率變動，該投資者持有的歐元資產(chǎn)（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。（歐元兌美元期貨合約的合約規(guī)模為12．5萬歐元，不計手續(xù)費等費用）

A.升值1.56，損失1.565

B.縮水1.56，獲利1.745

C.升值1.75，損失1.565

D.縮水1.75，獲利1.745

【答案】：B161、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元,購買ABC三種股票,各花費100萬美元,三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、2.1。此時的S&P500現(xiàn)指為1430點。因擔心股票下跌造成損失,公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點,合約乘數(shù)為250美元,公司需要賣出()張合約才能達到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16

【答案】：C162、看跌期權的買方擁有向期權賣方（）一定數(shù)量的標的物的權利。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入和賣出

【答案】：A163、交易經(jīng)理主要負責控制風險，監(jiān)視（）的交易活動。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B164、假設某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5

【答案】：B165、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

A.股票

B.二級

C.金融

D.股指

【答案】：D166、期貨公司擬解聘首席風險官的，應當有正當理由，并向（）報告。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.中國證監(jiān)會派出機構

D.住所地的中國證監(jiān)會派出機構報告

【答案】：D167、期權的買方是（）。

A.支付權利金、讓渡權利但無義務的一方

B.支付權利金、獲得權利但無義務的一方

C.收取權利金、獲得權利并承擔義務的一方

D.支付權利金、獲得權利并承擔義務的一方

【答案】：B168、套期保值的實質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價格風險。

A.期貨風險

B.基差風險

C.現(xiàn)貨風險

D.信用風險

【答案】：B169、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100

【答案】：C170、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】：C171、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】：B172、股票指數(shù)期貨合約以（）交割。

A.股票

B.股票指數(shù)

C.現(xiàn)金

D.實物

【答案】：C173、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機撮合成交

【答案】：B174、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠期交易

【答案】：D175、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨

【答案】：B176、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應當將其期貨賬戶信息報（）備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務。

A.期貨公司

B.所在地中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B177、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。

A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子

C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格

【答案】：A178、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000

【答案】：B179、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動

【答案】：A180、期貨市場的()可以借助套期保值交易方式，通過在期貨和現(xiàn)貨兩個市場進行方向相反的交易，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，實現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。

A.價格發(fā)現(xiàn)的功能

B.套利保值的功能

C.風險分散的功能

D.規(guī)避風險的功能

【答案】：D181、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國期貨市場的（）。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段

【答案】：B182、某投資者以55美分／蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分／蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分／蒲式耳。（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B183、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500

【答案】：C184、2017年3月，某機構投資者預計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進行買入套期保值。假設套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進10手國債期貨

B.賣出10手國債期貨

C.買進125手國債期貨

D.賣出125手國債期貨

【答案】：A185、根據(jù)規(guī)定，期貨公司凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于（）。

A.20％

B.30％

C.40％

D.60％

【答案】：A186、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.資產(chǎn)管理業(yè)務

D.風險管理業(yè)務

【答案】：C187、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給

【答案】：D188、當成交指數(shù)為95.28時，1000000美元面值的13周國債期貨和3個月歐洲美元期貨的買方將會獲得的實際收益率分別是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%

【答案】：C189、除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務負責人的任職資格，由（）依法核準。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.任意中國證監(jiān)會派出機構

D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構

【答案】：D190、下列屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?1000元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】：A191、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小

B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大

C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價格波動幅度變小

D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大

【答案】：A192、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。

A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子

C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債現(xiàn)貨價格轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格

【答案】：A193、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6．7522元的C歐元兌人民幣看跌期貨期權（），權利金為0．0213歐元，對方行權時該交易者（）。

A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D194、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元

【答案】：D195、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1．21美元，這種外匯標價方法是（）。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：D196、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：B197、假設某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠期美元兌人民幣匯率應為（）。（設實際天數(shù)設為31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445

【答案】：C198、期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務應當（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。

A.直接申請

B.依法登記備案

C.向用戶公告

D.向同行業(yè)公告

【答案】：B199、下列情形中，時間價值最大的是（）

A.行權價為15的看跌期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為14

B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為13.5

C.行權價為7的看跌期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為8

D.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產(chǎn)的價格為23

【答案】：D200、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權和認沽期權的權利金分別會（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌

【答案】：B第二部分多選題(200題)1、投資者買入上證50ETF基金，同時賣出上證50期貨合約，以期持有一段時間后再同時進行反向交易獲利。以下說法正確的是（）。

A.屬于股指期貨反向套利交易

B.屬于股指期貨正向套利交易

C.投資者認為市場存在期價低估

D.投資者認為市場存在期價高估

【答案】：BD2、在期權交易市場，影響期權價格的因素有（）。

A.期權的剩余期限

B.期權的執(zhí)行價格

C.標的資產(chǎn)價格波動率

D.利率

【答案】：ABCD3、下列屬于套期保值可選取的工具的有（）。

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.互換

【答案】：ABCD4、下列基差的變化中，屬于基差走弱的是（）。

A.基差從-100元/噸變?yōu)?80元/噸

B.基差從100元/噸變?yōu)?120元/噸

C.基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸

D.基差從-100元/噸變?yōu)?120元/噸

【答案】：BCD5、下列關于期權的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是（）。

A.內(nèi)涵價值由期權合約的執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)價格的關系決定

B.看漲期權的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格－執(zhí)行價格

C.期權的內(nèi)涵價值有可能小于0

D.期權的內(nèi)涵價值總是大于等于0

【答案】：ABD6、芝加哥商業(yè)交易所活躍的外匯交易品種有（）。

A.歐元

B.日元

C.加拿大元

D.奧地利先令

【答案】：ABC7、看漲期權也稱為（）。

A.買權

B.認漲期權

C.認購期權

D.多頭期權

【答案】：AC8、近年來，套期保值者的交易行為及對套期保值的利用范圍發(fā)生的變化包括（）。

A.主動參與保值活動，收集經(jīng)濟信息，科學分析以決定交易策略

B.隨時采取保值行動，有效降低風險，獲取更多的交易利潤

C.將期貨保值視為風險管理工具

D.保值者將保值活動視為融資管理工具E

【答案】：ABCD9、下列可以充當期貨交易者繳納的保證金的有（）。

A.現(xiàn)金

B.價值穩(wěn)定、流動性強的標準倉單

C.黃金

D.國債

【答案】：ABD10、以下屬于跨品種套利的是（）。

A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨問的套利

B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利

C.A交易所5月大豆期貨與8交易所5月大豆期貨間的套利

D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利

【答案】：AB11、假定中國外匯交易市場上的匯率標價100美元／人民幣由630．21變?yōu)?32．26，表明要用更多的人民幣才能兌換100美元，外國貨幣(美元)升值，即（）。

A.外匯匯率不變

B.本國貨幣升值

C.外匯匯率上升

D.本國貨幣貶值

【答案】：CD12、下列形態(tài)中，不屬于價格形態(tài)中持續(xù)形態(tài)的有（）。

A.菱形形態(tài)

B.鉆石形態(tài)

C.圓弧形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】：ABC13、上證50ETF期權的合約月份為（）。

A.下月

B.隔月

C.當月

D.隨后兩個季月

【答案】：ACD14、下列屬于利率期貨品種的是（）。

A.歐元期貨

B.歐洲美元期貨

C.5年期國債期貨

D.美元指數(shù)期貨

【答案】：BC15、下列關于期貨公司功能的描述中，正確的有（）。

A.期貨公司可以降低期貨市場的交易成本

B.期貨公司可以高效率的實現(xiàn)轉(zhuǎn)移風險的職能

C.期貨公司可以降低期貨交易中的信息不對稱程度

D.期貨公司可以通過專業(yè)服務實現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能

【答案】：ABCD16、倫敦金屬交易所已推出的金屬品種包括（）。

A.鋅

B.鉛

C.白銀

D.鎳和鋁合金

【答案】：ABCD17、目前我國內(nèi)地的期貨交易所包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：ABCD18、以下會引起需求水平的變動的因素有（）。

A.本產(chǎn)品價格

B.收入水平

C.偏好

D.相關產(chǎn)品價格

【答案】：ABCD19、下列關于國債基差交易的說法中，正確的是（）。

A.買入基差策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利

B.買入基差策略，即買入國債期貨、賣出國債現(xiàn)貨，待基差縮小平倉獲利

C.賣出基差策略，即賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利

D.賣出基差策略，即賣出國債期貨、買入國債現(xiàn)貨，待基差擴大平倉獲利

【答案】：AC20、基本分析法的特點是（）。

A.主要分析影響供求的因素

B.分析價格變動的根本原因

C.分析價格變動的中長期趨勢

D.分析價格變動的短期趨勢

【答案】：ABC21、某交易者以4100元／噸買入5月大豆期貨合約1手，同時以4200元／噸賣出9月大豆期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）

A.5月4200元／噸，9月4180元／噸

B.5月4200元／噸，9月4270元／噸

C.5月4140元／噸，9月4170元／噸

D.5月4200元／噸，9月4310元／噸

【答案】：ABC22、看跌期權空頭損益狀況為（）。（不計交易費用）

A.最大盈利＝執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格＋權利金

B.最大損失＝權利金

C.最大損失＝標的資產(chǎn)價格－執(zhí)行價格＋權利金

D.最大盈利＝權利金

【答案】：CD23、假如當前時間是2015年1月13日，那么期貨市場上同時有（）合約在交易。

A.IF1501

B.IF1502

C.IF1503

D.IF1504

【答案】：ABC24、假定中國外匯交易市場上的匯率標價100美元/人民幣由630.21變?yōu)?32.26，表明要用更多的人民幣才能兌換100美元，外國貨幣（美元）升值，即（）。

A.外匯匯率不變

B.本國貨幣升值

C.外匯匯率上升

D.本國貨幣貶值

【答案】：CD25、下列關于外匯期貨蝶式套利的操作中，正確的是（）。

A.交易者買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約并買入遠期月份合約

B.交易者賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約并賣出遠期月份合約

C.居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份數(shù)量之和的兩倍

D.居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份數(shù)量之和

【答案】：ABD26、下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的有（）。

A.當期貨、現(xiàn)貨價差遠大于持倉費，存在期現(xiàn)套利機會

B.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成

C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景

D.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利

【答案】：ACD27、以下構成跨市套利的有（）。

A.買入A期貨交易所7月份鋁期貨合約，同時買入B期貨交易所7月份鋁期貨合約

B.賣出A期貨交易所5月份豆油期貨合約，同時買入B期貨交易所5月份豆油期貨合約

C.賣出A期貨交易所9月份白糖期貨合約，同時買入B期貨交易所9月份白糖期貨合約

D.買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所5月份豆油和豆粕期貨合約

【答案】：BC28、市場風險是因價格變化使持有的期貨合約價值發(fā)生變化的風險，是期貨交易中（）的一種風險。

A.最少見

B.最常見

C.最需要重視

D.最無需重視

【答案】：BC29、期貨持倉的了結方式包括（）。

A.對沖平倉

B.現(xiàn)金交割

C.背書轉(zhuǎn)讓

D.實物交割

【答案】：ABD30、（）為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。

A.分期付款交易

B.遠期交易

C.現(xiàn)貨交易

D.期貨交易

【答案】：BD31、期貨買賣雙方進行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的說法正確的有（）。

A.在期貨市場上，反向持倉的雙方，擬用標準倉單進行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.在期貨市場上，反向持倉的雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)

C.可以根據(jù)一些條件進行非標準倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠期交貨意向并希望遠期交貨價格穩(wěn)定

【答案】：ABCD32、適合做外匯賣出套期保值的情形主要包括（）。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來貨幣貶值

B.出口商和從事國際業(yè)務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失

C.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值

D.國際貿(mào)易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失

【答案】：