銀行業(yè)法律法規(guī)與綜合能力

幻燈片1銀行業(yè)專業(yè)人員職業(yè)資格初級銀行業(yè)法律法規(guī)與綜合能力考核內(nèi)容題型占比內(nèi)容重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)金融基礎(chǔ)知識客觀題20宏觀經(jīng)濟(jì)分析、貨幣基礎(chǔ)知識及貨幣政策、金融市場、金融工具及銀行分類銀行業(yè)務(wù)客觀題25負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)銀行管理客觀題（含計(jì)算）25銀行管理基本指標(biāo)、公司治理、資產(chǎn)負(fù)債管理、資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理銀行從業(yè)法律基礎(chǔ)客觀題20銀行業(yè)監(jiān)管及反洗錢相關(guān)法律規(guī)止、民商事法中的相關(guān)內(nèi)容及金融犯罪銀行監(jiān)管與自律客觀題10銀行監(jiān)管體制與銀行從業(yè)人員基本守則與職業(yè)操守第一章經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)目標(biāo) 衡量指標(biāo)經(jīng)濟(jì)增長一一國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP充分就業(yè)一一失業(yè)率物價(jià)穩(wěn)定一一通貨膨脹率國際收支平衡一一國際收支第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)分析（一）經(jīng)濟(jì)增長與國內(nèi)生產(chǎn)總值經(jīng)濟(jì)增長是指一個特定時期內(nèi)一國（或地區(qū)）經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出和居民收人的增長。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP是指一國（或地區(qū)）所有常住居民在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果，即指在一國的領(lǐng)土范圍內(nèi)，本國居民和外國居民在一定時期內(nèi)所生產(chǎn)的、以市場價(jià)格表示的產(chǎn)品和勞務(wù)總值。（二）充分就業(yè)與失業(yè)率充分就業(yè)的宏觀經(jīng)濟(jì)衡量指標(biāo)是失業(yè)率。失業(yè)率是指勞動力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，勞動力人口是指年齡在16歲以上具有勞動能力的人的全體。我國統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率。(三)物價(jià)穩(wěn)定與通貨膨脹率通貨膨脹是指一般物價(jià)水平在一段時間內(nèi)持續(xù)、 普遍地上漲。常用的指標(biāo)有三種：消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、國內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)是指一組與居民生活有關(guān)的商品價(jià)格的變化幅度。 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)是指一組出廠產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格的變化幅度。國內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)則是按當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國內(nèi)生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)格計(jì)算的國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率。(四)國際收支平衡與國際收支國際收支平衡是指國際收支差額處于一個相對合理的范圍內(nèi)， 既無巨額的國際收支赤字，又無巨額的國際收支盈余。國際收支是指一國居民在一定時期內(nèi)與非本國居民在政治、 經(jīng)濟(jì)、軍事、文化及其他往來中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。 包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目。經(jīng)常項(xiàng)目主要反映一國的貿(mào)易和勞務(wù)往來狀況，是最具綜合性的對外貿(mào)易的指標(biāo)。資本項(xiàng)目則集中反映一國同國外資金往來的情況，反映了一國利用外資和償還本金的執(zhí)行情況。二、經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)周期亦稱經(jīng)濟(jì)循環(huán)或商業(yè)循環(huán)，是指經(jīng)濟(jì)處于生產(chǎn)和再生產(chǎn)過程中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)周期一般分為四個階段：繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇。第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)分析在衰退、蕭條階段，社會生產(chǎn)縮減、商品滯銷、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，從而造成商業(yè)銀行的負(fù)債規(guī)模嚴(yán)重下降，經(jīng)營利潤大幅下降，甚至虧損。復(fù)蘇階段，企業(yè)開始大規(guī)模投資和更新固定資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營趨于正常，利潤增加，對借貸資金的需求顯著擴(kuò)大，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模和利潤明顯擴(kuò)大。繁榮階段，生產(chǎn)發(fā)展迅速，市場興旺，社會購買力上升，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資數(shù)額激增，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和利潤也處于最高水平。經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退或大幅度貨幣貶值時，易引發(fā)金融危機(jī)。國際貨幣基金組織將金融危機(jī)分為四大類：(1)貨幣危機(jī)⑵銀行危機(jī)(3)外債危機(jī)(4)系統(tǒng)性金融危機(jī)：可以稱為全面金融危機(jī)，是指主要的金融領(lǐng)域都出現(xiàn)混亂，如貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、外債危機(jī)同時或相繼發(fā)生。隨著經(jīng)濟(jì)全球化及金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融危機(jī)越來越多地表現(xiàn)為系統(tǒng)性金融危機(jī)。三、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)(一)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)第一產(chǎn)業(yè)：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)；第二產(chǎn)業(yè)：采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、建筑；第三產(chǎn)業(yè)：除第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)以外的其他行業(yè)。具體包括：交通運(yùn)輸、倉儲、郵政、信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)與軟件業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，住宿和餐飲業(yè)，金融業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)與地質(zhì)勘察業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，居民服務(wù)與其他服務(wù)業(yè)，教育、衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)，公共管理和社會組織，國際組織。（二）消費(fèi)投資結(jié)構(gòu)從指出角度看，GDP&消費(fèi)、投資、凈出口三部分構(gòu)成。消費(fèi)包括私人消費(fèi)和政府消費(fèi)兩部分；投資也稱為資本形成，包括固定資本形成（其中含房地產(chǎn)和非房地產(chǎn)投資）和存貨增加兩部分；私人購房納入投資范疇。凈出口：出口額減去進(jìn)口額的差額。第二節(jié)行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展分析（新增）一、我國行業(yè)分類2011年公布的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》將我國行業(yè)分類如下：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)；采礦業(yè)；制造業(yè)；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；建筑業(yè)；批發(fā)和零售業(yè)；交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)；住宿和餐飲業(yè)；信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)；金融業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)；居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)；教育；衛(wèi)生和社會工作；文化、體育和娛樂業(yè)；公共管理、社會保障和社會組織；國際組織。二、行業(yè)分析基本內(nèi)容（一）行業(yè)市場結(jié)構(gòu)特征分析.完全競爭行業(yè)由許多企業(yè)生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品的市場情形，是競爭充分而不受任何阻礙和干擾的一種市場結(jié)構(gòu)。特點(diǎn)：生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動；產(chǎn)品同質(zhì)、無差別；企業(yè)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格的制定者；企業(yè)的盈利基本上由市場對產(chǎn)品的需求來決定；市場信息通暢，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對市場情況非常了解，并且可以自由進(jìn)入和退出這個市場。例子：初級產(chǎn)品的市場如農(nóng)產(chǎn)品市場.壟斷競爭行業(yè)指一個市場中許多生產(chǎn)者生產(chǎn)同種但不同質(zhì)產(chǎn)品的市場情形。特點(diǎn)：生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動；生產(chǎn)的產(chǎn)品之間存在差異；生產(chǎn)者對自己經(jīng)營的產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制力。例子：制成品市場如紡織、食品零售等行業(yè)都屬于這種類型。.寡頭壟斷行業(yè)指相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額的情形。特點(diǎn)：生產(chǎn)者產(chǎn)量非常大，因此對市場的價(jià)格和交易具有一定的壟斷能力。只有少量的生產(chǎn)者生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，市場集中度高；每個企業(yè)的產(chǎn)量在全行業(yè)中占有的份額都比較大，進(jìn)出壁壘比較高。例子：汽車制造、鋼鐵行業(yè)等.完全壟斷行業(yè)指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品從而整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制之下的情形。特點(diǎn)：市場完全處于一家企業(yè)的控制中，產(chǎn)品被獨(dú)占，產(chǎn)品又缺乏合適的替代品，對自己的產(chǎn)品價(jià)格有很強(qiáng)的控制力，能夠獲得最大利潤。第二節(jié)行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展分析.周期型行業(yè)周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，這些行業(yè)隨其擴(kuò)張，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)也會相應(yīng)低迷。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是，經(jīng)濟(jì)繁榮時期會增加對這些行業(yè)產(chǎn)品的購買，而經(jīng)濟(jì)衰退時就會將其產(chǎn)品的購買延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后。耐用品制造業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)均屬于典型的周期型行業(yè)。第二節(jié)行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展分析.防守型行業(yè)防守型行業(yè)所提供的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，不受經(jīng)濟(jì)周期變化影響，無論在經(jīng)濟(jì)周期上升階段或下降階段，由于穩(wěn)定的需求和價(jià)格，行業(yè)的銷售收入和利潤會呈現(xiàn)基本穩(wěn)定的態(tài)勢。食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)。（三）行業(yè)生命周期分析行業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。.初創(chuàng)期初創(chuàng)期是一個行業(yè)的起步階段。由于新行業(yè)剛剛誕生，創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用較高，產(chǎn)品質(zhì)量較低且不太穩(wěn)定，而大眾對其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，致使其產(chǎn)品市場上需求較小，銷售收入較低，因此，這時的創(chuàng)業(yè)公司可能不但沒有利潤反而會出現(xiàn)較大虧損。.成長期成長期是一個行業(yè)的黃金發(fā)展時期，行業(yè)利潤迅猛增加。在這個階段，新產(chǎn)品得到市場充分認(rèn)可，需求量大幅增加，價(jià)格穩(wěn)步提高，逐漸顯露出高收益的特征。隨著利潤的增長，進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)數(shù)量不斷增加，出現(xiàn)新舊企業(yè)之間和新舊產(chǎn)品之間激烈競爭的局面。因此，這一時期的企業(yè)面臨的競爭壓力非常巨大。.成熟期成熟期是行業(yè)發(fā)展的巔峰時期。經(jīng)過成長期的激烈競爭，生存下來的少數(shù)資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)的大企業(yè)幾乎壟斷了整個行業(yè)市場，都占有一定市場份額，獲取的利潤比較穩(wěn)定。同時，各企業(yè)之間實(shí)力相當(dāng)，市場份額不會出現(xiàn)較大改變，所以，成熟期也是行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定階段。.衰退期衰退期是行業(yè)生命周期的最后階段，是行業(yè)經(jīng)濟(jì)新陳代謝的表現(xiàn)。在經(jīng)歷了一個較長的穩(wěn)定期之后，由于新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，原有產(chǎn)品的競爭力不斷削弱，市場需求量開始逐步減少，致使產(chǎn)品的銷售量也隨之下滑。因此，一些企業(yè)開始將資金從原有行業(yè)轉(zhuǎn)移到其他有利可圖的行業(yè)中。隨著原有行業(yè)市場規(guī)模不斷萎縮，利潤下降，企業(yè)數(shù)量不斷減少，甚至正常利潤都無法維持時，整個行業(yè)便進(jìn)入了衰退期。（四）影響行業(yè)興衰的主要因素.技術(shù)進(jìn)步.政府政策產(chǎn)業(yè)政策是國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的一種形式，是為了實(shí)現(xiàn)一定的社會經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而對行業(yè)發(fā)展進(jìn)行干預(yù)的各種政策的總和。政府政策的核心是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策和產(chǎn)業(yè)組織政策。.行業(yè)組織創(chuàng)新行業(yè)組織是指同一行業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效三個方面內(nèi)容。行業(yè)組織創(chuàng)新是使行業(yè)組織重新獲得競爭優(yōu)勢的過程。一些組織創(chuàng)新活躍的行業(yè)，隨著新技術(shù)、新產(chǎn)品和新型組織關(guān)系的不斷涌現(xiàn)，往往能獲得超額利潤。.社會變化.經(jīng)濟(jì)全球化第三節(jié)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展分析（新增）區(qū)域分析主要是對區(qū)域發(fā)展的自然條件和社會經(jīng)濟(jì)背景、特征及其對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響進(jìn)行分析。一、區(qū)域發(fā)展條件分析.自然條件和自然資源是區(qū)域社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的物質(zhì)前提和物質(zhì)基礎(chǔ)。對區(qū)域自然條件和自然資源的分析，應(yīng)明確其數(shù)量、質(zhì)量和組合特征，優(yōu)勢、潛力和限制因素，可能的開發(fā)利用方向及技術(shù)經(jīng)濟(jì)前提，資源開發(fā)利用與生態(tài)保護(hù)的關(guān)系等問題。.區(qū)域勞動人口的數(shù)量會影響區(qū)域自然資源開發(fā)利用的規(guī)模 （生產(chǎn)規(guī)模的大?。?，區(qū)域人口的素質(zhì)會影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平和區(qū)域產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成狀況。 應(yīng)重點(diǎn)分析人口的數(shù)量、素質(zhì)、分布及其與資源數(shù)量和分布及生產(chǎn)布局的適應(yīng)性或協(xié)調(diào)性，區(qū)域適度人口的規(guī)模等問題。.技術(shù)是構(gòu)成區(qū)域生產(chǎn)力的重要組成部分，科學(xué)技術(shù)條件是發(fā)展的重要條件之一。自然條件和自然資源提供了區(qū)域發(fā)展的可能性，而技術(shù)將這種可能性轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)性，技術(shù)革新會帶來社會經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。對科學(xué)技術(shù)條件的分析主要應(yīng)評價(jià)區(qū)域科學(xué)技術(shù)發(fā)展水平及引進(jìn)并消化吸收新技術(shù)的能力，技術(shù)引進(jìn)的有利條件和阻力，適用技術(shù)的選擇等。.對區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施的分析應(yīng)重點(diǎn)評價(jià)基礎(chǔ)設(shè)施的種類， 規(guī)模，水平，配套等對區(qū)域發(fā)展的影響。二、區(qū)域經(jīng)濟(jì)分析主要包括對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、發(fā)展階段、區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和空間結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和發(fā)展階段的分析主要是在建立經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平量度標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，通過橫向比較，明確區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，確定其所處的發(fā)展階段，為區(qū)域發(fā)展的戰(zhàn)略決策提供依據(jù)。對區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和空間結(jié)構(gòu)的分析，主要是通過各種計(jì)量方法分析比較產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和地域結(jié)構(gòu)的合理性，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和牢問結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供依據(jù)。三、區(qū)域發(fā)展分析區(qū)域發(fā)展分析是在區(qū)域自然條件和經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)上， 通過發(fā)展預(yù)測、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和方案比較，確定區(qū)域發(fā)展的方向，并分析預(yù)測其實(shí)施效應(yīng)。應(yīng)包括經(jīng)濟(jì)、社會和生態(tài)環(huán)境三個方面并以三者綜合效益作為分析判斷的標(biāo)準(zhǔn)。在區(qū)域發(fā)展中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然是核心。第二章金融基礎(chǔ)知識第一節(jié)貨幣基礎(chǔ)知識（新增）一、貨幣的本質(zhì)與職能（一）貨幣的起源與演變貨幣是隨著商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展而產(chǎn)生的，是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的產(chǎn)物。在商品交換過程中，一種商品的價(jià)值通過其他具有相同價(jià)值的商品來表現(xiàn)就是價(jià)值表現(xiàn)形式，簡稱價(jià)值形式。在交換發(fā)展過程中，商品的價(jià)值表現(xiàn)經(jīng)歷了簡單的價(jià)值形式、擴(kuò)大的價(jià)值形式、一般價(jià)值形式、貨幣價(jià)值形式四個階段，并最終產(chǎn)生貨幣。第一節(jié)貨幣基礎(chǔ)知識貨幣是在商品交換出現(xiàn)以后，隨著商品交換的發(fā)展，從商品世界分離出來的、固定作為商品交換媒介的特殊商品。貨幣幣材和形制，經(jīng)歷了不斷發(fā)展過程，主要包括實(shí)物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣（包括可兌換的信用貨幣和不兌現(xiàn)信用貨幣）、電子貨幣?；脽羝?第一節(jié)貨幣基礎(chǔ)知識（二）貨幣的本質(zhì)貨幣的本質(zhì)表現(xiàn)在：貨幣是一般等價(jià)物，是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，體現(xiàn)商品生產(chǎn)者之間的社會關(guān)系。.貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品貨幣的特殊性表現(xiàn)在：貨幣是衡量一切商品價(jià)值的材料；具有同其他一切商品相交換的能力。.貨幣體現(xiàn)了一定的社會生產(chǎn)關(guān)系（三）貨幣的職能貨幣的職能是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)，貨幣在與商品交換發(fā)展過程中，逐步形成了價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段等職能。.價(jià)值尺度貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量的大小時，執(zhí)行價(jià)值尺度的職能。作為價(jià)值尺度，貨幣把一切商品的價(jià)值表現(xiàn)為同名的量，使商品在質(zhì)的方面相同，在量的方面可以比較。貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的特點(diǎn)：可以是觀念形態(tài)的貨幣第一節(jié)貨幣基礎(chǔ)知識.流通手段在商品交換中，當(dāng)貨幣作為交換的媒介實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值時就執(zhí)行流通手段的職能。貨幣執(zhí)行流通手段的特點(diǎn)：第一，必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。第二，不需要具有十足價(jià)值，可以用符號代替。第一節(jié)貨幣基礎(chǔ)知識.貯藏手段當(dāng)貨幣暫時退出流通而處于靜止?fàn)顟B(tài)被當(dāng)做獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會財(cái)富而保存起來時，就執(zhí)行貯藏手段職能。貨幣執(zhí)行貯藏手段的特點(diǎn)：第一，必須是現(xiàn)實(shí)的、足值的貨幣。第二，必須是退出流通領(lǐng)域處于靜止?fàn)顟B(tài)。第一節(jié)貨幣基礎(chǔ)知識.支付手段貨幣在實(shí)現(xiàn)價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移時就執(zhí)行支付手段的職能， 如償還欠款、上交稅款、銀行借貸、發(fā)放工資、捐款、贈與等。積極作用表現(xiàn)在：一是使商品生產(chǎn)和商品流通突破了現(xiàn)貨交易的限制， 促進(jìn)了商品生產(chǎn)和流通的發(fā)展。二是借助于貨幣的支付手段，一部分債權(quán)債務(wù)關(guān)系可以相互抵消，可以節(jié)約現(xiàn)金流通費(fèi)用。消極作用表現(xiàn)在：使商品生產(chǎn)者之間形成錯綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，擴(kuò)大了商品經(jīng)濟(jì)的矛盾，存在支付危機(jī)和信用危機(jī)的可能性。二、貨幣需求與貨幣供給(一)貨幣需求及影響因素.貨幣需求的含義貨幣需求是指在一定時期內(nèi)，社會各階層(個人、企業(yè)單位、政府)愿意以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要，或社會各階層對流通手段、支付手段和貯藏手段的貨幣需求。.影響貨幣需求的主要因素(1)收入水平貨幣需求量與收入水平成正比。(2)利率水平利息率與貨幣需求呈反比。這是因?yàn)椋豪⑹杖肟梢钥醋鍪浅钟胸泿诺臋C(jī)會成本，利息率提高，意味著人們持有貨幣的機(jī)會成本上升(因持有貨幣而放棄的利息收入)，會帶來貨幣持有的減少，因此，貨幣需求趨于減少。相反利息率下降，持有貨幣的機(jī)會成本減少，貨幣需求趨于增加。(3)社會商品可供量、物價(jià)水平、貨幣流通速度若以M代表貨幣需求量，P代表物價(jià)水平，Q代表社會商品可供量，V代表貨幣流通速度，則根據(jù)貨幣流通規(guī)律有如下公式：M=PQV。可見，物價(jià)水平和社會商品可供量同貨幣需求成正比；貨幣流通速度同貨幣需求成反比。(4)信用制度發(fā)達(dá)程度信用貨幣制度發(fā)達(dá)程度與貨幣需求量成反比。信用制度發(fā)達(dá)時，一方面，可以通過支付結(jié)算減少作為流通手段和支付手段的貨幣數(shù)量，從而使貨幣需求降低，另一方面，信用制度的發(fā)展有利于金融市場完善，增加可供人們選擇的資產(chǎn)形式，人們的資產(chǎn)配置就有更多的選擇，以貨幣形式持有的財(cái)富量就會減少(6)公眾的預(yù)期和偏好當(dāng)人們預(yù)期物價(jià)水平上升、貨幣貶值時，會減少貨幣持有，則貨幣需求減少。人們偏好貨幣，則貨幣需求增加，人們偏好其他金融資產(chǎn)，則貨幣需求減少。(7)其他因素人口數(shù)量、人口密集程度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會分工、交通通訊等技術(shù)狀況(二)貨幣供給及貨幣層次劃分.貨幣供給的含義貨幣供給是指一國在某一時點(diǎn)上為社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)服務(wù)的貨幣量。 一般由中央銀行和商業(yè)銀行供應(yīng)的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣構(gòu)成。貨幣供給是一個存量概念。社會公眾持有現(xiàn)金的愿望、社會各部門的現(xiàn)金需求、社會的信貸資金需求、財(cái)政收支等因素，都會影響貨幣供給總量。.貨幣供給量層次劃分M0==O!中現(xiàn)金；M1=M0+業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+銀行卡項(xiàng)下的個人人民幣活期儲蓄存款(狹義貨幣，是現(xiàn)實(shí)購買力)；M2=M1城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存（廣義貨幣，通常反映社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，是一般所指的貨幣供應(yīng)量）。（M2-M1）稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購買力。（三）存款貨幣創(chuàng)造過程及影響因素.存款貨幣創(chuàng)造過程存款準(zhǔn)備金（rd）:指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。派生存款：銀行用轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款、貼現(xiàn)和投資時創(chuàng)造的存款。貨幣創(chuàng)造過程：商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中，通過創(chuàng)造派生存款形成的。原始存款是派生存款創(chuàng)造的基礎(chǔ)，派生存款是信用擴(kuò)張的條件。.貨幣乘數(shù)及影響因素貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴(kuò)張系數(shù)或貨幣擴(kuò)張乘數(shù)，是指在基礎(chǔ)貨幣（高能貨幣）基礎(chǔ)上，貨幣供給量通過商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的作用而產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小決定了商業(yè)銀行貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。影響因素：（1）法定存款準(zhǔn)備金率（rd）（反比）法定存款準(zhǔn)備金率越高，銀行吸收的存款中可用于放款的資金越少， 創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量則越少，反之，法定存款準(zhǔn)備金率越低，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)額則越大。因此，許多國家都把調(diào)高或降低法定存款準(zhǔn)備金率作為緊縮或擴(kuò)張信用的一個重要手段。（2）現(xiàn)金漏損率（c） （反比）在存款派生過程中，客戶提取現(xiàn)金，則現(xiàn)金就會流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損，使銀行系統(tǒng)的存款準(zhǔn)備金減少，派生倍數(shù)也必然縮小，銀行創(chuàng)造存款的能力下降。（3）超額準(zhǔn)備金率（e） （反比）超額準(zhǔn)備金：超過法定準(zhǔn)備金要求的準(zhǔn)備金。留有的超額準(zhǔn)備金越多，用于貸款的部分就越少，使銀行創(chuàng)造存款的能力削弱。（4）定期存款的存款準(zhǔn)備金率（rt）（反比）貨幣創(chuàng)造乘數(shù)KK=1/（rd+c+e+rt*t）銀行吸收一筆原始存款能夠創(chuàng)造多少存款貨幣，要受到法定存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率、超額準(zhǔn)備金率、定期存款準(zhǔn)備金率等許多因素的影響。第一節(jié)貨幣基礎(chǔ)知識三、通過膨脹與通貨緊縮（一）通貨膨脹通貨膨脹是在紙幣流通的情況下，貨幣供應(yīng)量超過需要量，引起紙幣貶值、物價(jià)持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。1.通貨膨脹的原因（1）需求拉上型通貨膨脹：當(dāng)總需求與總供給的對比處于供不應(yīng)求狀態(tài)，總需求大于總供給時，過多的需求拉動價(jià)格水平上漲。即“過多的貨幣追求過少的商品”引起了物價(jià)上漲。(2)成本推動型通貨膨脹：這種類型的通貨膨脹，其根源在于社會總供給的變化，在商品和勞務(wù)的需求不變的情況下，因生產(chǎn)成本的提高而推動物價(jià)上漲。生產(chǎn)成本的提高主要來自兩個方面的原因：一是工資推進(jìn)的通貨膨脹。二是利潤推進(jìn)的通貨膨脹。(3)供求混合推動型的通貨膨脹：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會中，通貨膨脹的原因往往既有來自需求方面的因素，又有來自供給方面的因素。(4)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：在整個經(jīng)濟(jì)總供給與總需求大體均衡的情況下，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素的變化而引起。.通貨膨脹對社會經(jīng)濟(jì)的影響(1)對生產(chǎn)和流通的影響第一，通貨膨脹不利于生產(chǎn)正常發(fā)展。第二，通貨膨脹打亂了正常的商品流通秩序。(2)對分配和消費(fèi)的影響第一，通貨膨脹會引起不利于固定薪金收入階層的國民收入的再分配。第二，通貨膨脹是有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人的分配。第三，通貨膨脹降低消費(fèi)規(guī)模(3)對金融秩序和經(jīng)濟(jì)、社會穩(wěn)定的影響第一，通貨膨脹使貨幣貶值，當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率，實(shí)際利率為負(fù)值時，常常會引起居民擠提存款，用于搶購商品。而企業(yè)爭相貸款，將貸款的資金用于囤積商品，賺取暴利。導(dǎo)致銀行資金緊張，擾亂了金融領(lǐng)域的正常秩序。第二，嚴(yán)重的通貨膨脹，會使社會公眾失去對本國紙幣的信心，不愿意接受和使用紙幣，甚至?xí)霈F(xiàn)排斥貨幣的現(xiàn)象，導(dǎo)致一國的貨幣制度走向崩潰。第三，由于通貨膨脹使生產(chǎn)領(lǐng)域受到打擊，生產(chǎn)性投資的預(yù)期收益普遍低落，而流通領(lǐng)域則存在過度的投機(jī)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)紊亂。第四，通貨膨脹引起的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的混亂，會直接波及整個社會，社會各階層的利益分配不公會激化社會矛盾，導(dǎo)致政府威信下降，政局不穩(wěn)定。.通貨膨脹的治理對策(1)緊縮的貨幣政策第一，減少貨幣供應(yīng)量(減少基礎(chǔ)貨幣投放或者提高法定存款準(zhǔn)備金率)第二，提高利率(如再貼現(xiàn)率)。(2)緊縮的財(cái)政政策主要是增收節(jié)支、減少赤字。增收的措施主要是增加稅賦。節(jié)支的措施主要是壓縮政府機(jī)構(gòu)費(fèi)用開支，抑制公共事業(yè)投資，減少各種補(bǔ)貼和救濟(jì)等福利性支出。此外，還可以通過緊縮的收入政策、積極的供給政策以及貨幣改革等措施對通貨膨脹進(jìn)行治理。(二)通貨緊縮通貨緊縮是指經(jīng)濟(jì)中貨幣供應(yīng)量少于客觀需要量，社會總需求小于總供給，導(dǎo)致單位貨幣升值、價(jià)格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。.通貨緊縮的原因(1)貨幣供給減少主要是由于政策時滯的原因，在通貨膨脹時期的緊縮的貨幣政策和財(cái)政政策沒有及時調(diào)整，導(dǎo)致投資和需求的下降，進(jìn)而影響社會有效供給。(2)有效需求不足當(dāng)實(shí)際利率較高時，消費(fèi)和投資就會出現(xiàn)大幅下降而導(dǎo)致有效需求不足，進(jìn)而物價(jià)持續(xù)下跌；金融機(jī)構(gòu)貸款意愿下降和提高利率時，會減少社會總需求，導(dǎo)致物價(jià)下跌；制度變遷和轉(zhuǎn)型等體制因素，導(dǎo)致居民消費(fèi)行為發(fā)生變化，儲蓄傾向上升，消費(fèi)傾向下降，即期支出大量地轉(zhuǎn)化為遠(yuǎn)期支出，也會引起有效需求不足，導(dǎo)致物價(jià)下降。(3)供需結(jié)構(gòu)不合理由于經(jīng)濟(jì)中存在不合理的擴(kuò)張和投資，造成了不合理的供給結(jié)構(gòu)和過多的無效供給，當(dāng)積累到一定程度時必然加劇供給之間的矛盾，導(dǎo)致供過于求，產(chǎn)品價(jià)格下跌。(4)國際市場的沖擊對于開放度較高的國家，在國際經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，國內(nèi)市場也會受到很大的影響。主要表現(xiàn)在出口下降，外資流入減少，導(dǎo)致國內(nèi)供給增加、需求減少，產(chǎn)品價(jià)格下降。.通貨緊縮的影響(1)導(dǎo)致社會總投資減少(2)減少消費(fèi)需求在通貨緊縮過程中，物價(jià)下跌使貨幣實(shí)際購買力不斷提高，人們會盡可能地推遲支付，導(dǎo)致消費(fèi)支出的延遲和消費(fèi)規(guī)模的減小。(3)影響社會收入再分配通貨緊縮會使政府的收入向企業(yè)和個人轉(zhuǎn)移，主要是通過降低所得稅實(shí)現(xiàn)的；會使企業(yè)在價(jià)格下降中受到損失；會使工人的實(shí)際工資增加；會形成有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人的資金再分配。.通貨緊縮的治理對策(1)擴(kuò)大有效需求擴(kuò)大投資需求的對策：擴(kuò)大政府公共支出，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；刺激企業(yè)及民間投資；合理調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。增加消費(fèi)需求的對策：消除各種不利于增加消費(fèi)的政策措施和制度約束，充分利用各種政策組合，引導(dǎo)社會消費(fèi)穩(wěn)定增長；提高公眾收入水平，增加其購買能力以提高消費(fèi)需求；通過提高就業(yè)水平和增加失業(yè)補(bǔ)助刺激低收入階層的消費(fèi)需求；擴(kuò)大消費(fèi)信貸的規(guī)模和品種；加快社會保障制度建設(shè)。(2)實(shí)行擴(kuò)張的財(cái)政政策和貨幣政策擴(kuò)張的財(cái)政政策主要是擴(kuò)大財(cái)政開支，興建公共工程，增加財(cái)政赤字，減免稅收。擴(kuò)張的貨幣政策主要是通過降低法定存款準(zhǔn)備金率、降低再貼現(xiàn)率、公開市場買人有價(jià)證券等手段，以增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金、增加基礎(chǔ)貨幣，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，增加社會貨幣供給總量；降低基準(zhǔn)利率，以減少商業(yè)銀行借款成本，降低市場利率，刺激總需求。(3)引導(dǎo)公眾預(yù)期通過公開宣傳等措施對公眾進(jìn)行政策性引導(dǎo)，調(diào)整企業(yè)和個人對未來的預(yù)期，可以對擴(kuò)大投資需求和增加消費(fèi)需求起到一定的引導(dǎo)作用。貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、 信用及利率等方針和措施的總稱，是國家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的主要手段之一。一、貨幣政策目標(biāo)貨幣政策目標(biāo)包括：最終目標(biāo)、操作目標(biāo)和中介目標(biāo)（一）貨幣政策最終目標(biāo)經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定、國際收支平衡我國貨幣政策目標(biāo)：保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。（二）操作目標(biāo)和中介目標(biāo).操作目標(biāo)中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具能夠直接影響或控制的目標(biāo)變量。它介于政策工具和中介目標(biāo)之間，是貨幣政策工具影響中介目標(biāo)的傳導(dǎo)橋梁。通常被采用的操作目標(biāo)主要有基礎(chǔ)貨幣、存款準(zhǔn)備金。.中介目標(biāo)貨幣政策的中介目標(biāo)是中央銀行為了實(shí)現(xiàn)貨幣政策的終極目標(biāo)而設(shè)置的可供觀察和調(diào)整的指標(biāo)。貨幣政策中介目標(biāo)的作用在于：表明貨幣政策實(shí)施的進(jìn)度；為中央銀行提供一個追蹤觀測的指標(biāo)；便于中央銀行調(diào)整政策工具的使用。中介目標(biāo)主要包括貨幣供應(yīng)量和利率?，F(xiàn)階段我國貨幣政策的中介目標(biāo)主要是貨幣供應(yīng)量。二、貨幣政策工具一般性貨幣政策工具主要包括法定存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)及公開市場業(yè)務(wù)。被稱為中央銀行“三大傳統(tǒng)法寶”。（一）法定存款準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和繳存中央銀行的準(zhǔn)備金存款兩部分。它分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金（商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運(yùn)用的備用資金）。法定存款準(zhǔn)備金率提高，貨幣供應(yīng)量減少。反之，貨幣供應(yīng)量下降。（二）再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)指金融機(jī)構(gòu)為取得資金，將未到期貼現(xiàn)的商業(yè)匯票以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)的行為。再貼現(xiàn)政策作為貨幣政策的工具是指中央銀行通過制定、調(diào)整再貼現(xiàn)利率來干預(yù)、影響市場利率和貨幣供應(yīng)量的一種政策手段。再貼現(xiàn)率提高，貨幣供給量減少；反之，貨幣供給量增加。（三）公開市場業(yè)務(wù)公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上賣出或買進(jìn)有價(jià)證券 （政府公債和國庫券），吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。中央銀行買賣證券目的為調(diào)控經(jīng)濟(jì)（非盈利）。利用公開市場操作買入證券可增加貨幣供應(yīng)量，反之，減少。公開市場業(yè)務(wù)政策具有主動性、靈活準(zhǔn)確性、可逆轉(zhuǎn)性、可微調(diào)、操作過程迅速、可持續(xù)操作等優(yōu)點(diǎn)，為中央銀行主要貨幣政策工具。除“三大法寶”外其他貨幣政策工具：利用基準(zhǔn)利率、再貸款以及窗口指導(dǎo)、常備借貸便利、中期借貸便利、抵押補(bǔ)充貸款等手段。三、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制（新增）（一）傳統(tǒng)的利率渠道利率渠道是指當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策時，貨幣供應(yīng)量的增加會降低利率，借貸成本下降，進(jìn)而會促使企業(yè)增加投資支出和消費(fèi)者增加對耐用品的消費(fèi)支出。投資和消費(fèi)的增加會引起社會總需求的增加，從而導(dǎo)致總產(chǎn)出的增加。（二）信貸渠道信貸渠道是指貨幣政策工具通過調(diào)控貨幣供給量的增加和減少， 影響到銀行規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化，從而對實(shí)際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。（三）資產(chǎn)價(jià)格渠道資產(chǎn)價(jià)格渠道是指貨幣政策的變化引起資產(chǎn)價(jià)格的變化， 進(jìn)而對微觀經(jīng)濟(jì)主體的投資和消費(fèi)產(chǎn)生影響。貨幣政策的資產(chǎn)價(jià)格渠道主要有兩種：一種是基于托賓 q理論的“托賓效應(yīng)”。q是指企業(yè)的市場價(jià)值與資本的重置成本之比，q同投資支出存在正相關(guān)關(guān)系。當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策時，貨幣供應(yīng)量增加，股票價(jià)格上漲， q值增大，企業(yè)愿意增加投資，全社會總產(chǎn)出增加。另一種是莫迪利安尼的“消費(fèi)財(cái)富效應(yīng)”，是指貨幣政策通過貨幣供給的增減影響股票價(jià)格，使公眾持有的以股票市值計(jì)算的個人財(cái)富變動，從而影響其消費(fèi)支出。這里的消費(fèi)取決于消費(fèi)者畢生的財(cái)富，而不是取決于消費(fèi)者的當(dāng)期收入。所以，只有股市持續(xù)較長時間的上漲，才會增加消費(fèi)者整體的“畢生財(cái)富”，這時才具有財(cái)富效應(yīng)。（四）匯率渠道匯率渠道也稱國際貿(mào)易渠道，是指貨幣政策的變動通過貨幣供給量影響匯率，進(jìn)而對凈出口產(chǎn)生影響的過程。這種渠道的作用過程如下：如果貨幣供應(yīng)量增加，會導(dǎo)致本國的利率下降，從而對本國貨幣的需求也將下降，由此影響本國貨幣貶值，使凈出口增加，商品需求增加，最終導(dǎo)致總產(chǎn)出的增加。第三節(jié)利息與利率一、概念利息是指在信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報(bào)酬，也就是資金的價(jià)格。利息率是一定時期內(nèi)利息收入同本金之間的比率。二、利息率的主要種類（一）固定利率與浮動利率.固定利率指在借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時，由借貸雙方商定的利率，在整個借貸合同期內(nèi)，利率不因市場資金供求狀況或其他因素而變化。.浮動利率指銀行借貸業(yè)務(wù)發(fā)生時，由借貸雙方共同商定并根據(jù)市場變化情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的利率。（二）存款利率與貸款利率.存款利率指客戶在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)存款所取得的利息與存款本金的比率。.貸款利率指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款所收取的利息與貸款本金的比率。貸款利率的高低直接決定著金融機(jī)構(gòu)的利息收入和借款人的籌資成本，影響著借貸雙方的經(jīng)濟(jì)利益。存貸利差是商業(yè)銀行利潤的重要來源，它在很大程度上決定著銀行的經(jīng)濟(jì)效益，對信貸資金的供求狀況和貨幣流通也有重要影響。（三）基準(zhǔn)利率和基礎(chǔ)利率.基準(zhǔn)利率由一個國家中央銀行直接制定和調(diào)整、在整個利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率，在市場經(jīng)濟(jì)國家主要指再貼現(xiàn)利率。第三節(jié)利息與利率基準(zhǔn)利率有兩重含義：一是基準(zhǔn)利率決定著一個國家的金融市場利率水平，是金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)制定存款利率，貸款利率、有價(jià)證券利率的依據(jù)；二是基準(zhǔn)利率表明中央銀行對于當(dāng)期金融市場貨幣供求關(guān)系的總體判斷， 基準(zhǔn)利率的變化趨勢引導(dǎo)著一個國家利率的總體變化方向。我國目前基準(zhǔn)利率：中國人民銀行對商業(yè)銀行的再貸款利率.貸款基礎(chǔ)利率指商業(yè)銀行對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎(chǔ)上加減點(diǎn)生成。2013年10月，貸款基礎(chǔ)利率（LoanPrimeRate,LPR集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制正式運(yùn)行。三、我國利率市場化（新增）利率市場化是指在市場經(jīng)濟(jì)中，利率水平及其結(jié)構(gòu)由經(jīng)濟(jì)主體自主決定的過程。利率市場化形成機(jī)制至少應(yīng)包括以下相互聯(lián)系的組成部分：一是市場基準(zhǔn)利率體系二是以中央銀行政策利率為核心的利率調(diào)控機(jī)制三是金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的市場定價(jià)能力和利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。（一）我國利率市場化進(jìn)程（了解）1993年黨的十四屆三中全會《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》和《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出了利率市場化改革的基本設(shè)想1996年，中國人民銀行取消了拆借利率管制。1996年和1998年，國債和政策性銀行金融債券相繼實(shí)現(xiàn)利率市場化發(fā)行。1997年，債券回購利率實(shí)現(xiàn)了市場化。2000年9月，外幣貸款利率和300萬美元以上大額外幣存款利率放開。第三節(jié)利息與利率2003年11月，小額外幣存款利率下限放開。2004年11月，1年期以上小額外幣存款利率全部放開。2004年10月，放開了人民幣存款利率下限，允許金融機(jī)構(gòu)下浮存款利率。2008年4月，銀行間市場利率市場化。2013年7月，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。2014年3月1日，在上海自貿(mào)區(qū)已先行取消小額外幣存款利率上限。2015年5月11日，中國人民銀行在調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率的同時，對金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動區(qū)間也進(jìn)行了調(diào)整， 其中存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.5倍。截至目前，我國利率市場化改革穩(wěn)步推進(jìn)，金融部門向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的融資中，包括股票市場、債券市場、信托及租賃融資等非貸款類融資業(yè)務(wù)，以及銀行體系貸款都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了由市場主體自主定價(jià)。（二）利率市場化對商業(yè)銀行的影響及對策.影響利率波動的不確定性影響銀行存貸差的利潤空間， 尤其對國內(nèi)銀行高度依賴?yán)⑹杖氲膫鹘y(tǒng)經(jīng)營模式造成沖擊；把定價(jià)權(quán)交給了市場，對銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)能力和技術(shù)水平提出了更高的要求；加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)；改變商業(yè)銀行外部經(jīng)營環(huán)境，影響銀行業(yè)的競爭格局，使競爭日益激烈；影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加了資本管理難度。.機(jī)遇利率市場化有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行經(jīng)營自主權(quán)，有利于商業(yè)銀行開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新；利率市場化給商業(yè)銀行創(chuàng)造更加自由的經(jīng)營環(huán)境，有利于促進(jìn)資源的優(yōu)化配置；利率市場化增加了商業(yè)銀行主動匹配資產(chǎn)與負(fù)債的手段。.對策向綜合化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，調(diào)整盈利模式及收入結(jié)構(gòu)，積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展，擺脫利差利潤的限制；建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系，提升自身的定價(jià)能力；調(diào)整存貸款的客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營成本；第三節(jié)利息與利率完善信用評估體系，建立健全信用評估方法和相關(guān)制度，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，避免信用風(fēng)險(xiǎn)增加帶來的潛在危機(jī)；豐富和提高商業(yè)銀行的管理方法和水平，完善管理體制，為銀行取得收益提供保障。第四節(jié)外匯與匯率一、概念（一）外匯的概念外匯是指以外幣表示的可以用做國際結(jié)算的支付手段和資產(chǎn)。外匯一般常指自由外匯，作為自由外匯必須同時具備以下特征：以外幣表示的外國金融資產(chǎn)；在外國能夠得到償付的貨幣債權(quán)；可以兌換成其他支付手段的外幣資產(chǎn)。我國外匯條例中外匯，指下列以外幣表示的可以用做國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：.外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣.外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等.外幣有價(jià)證券，包括債券、股票等.特別提款權(quán).其他外匯資產(chǎn)（二）匯率及其標(biāo)價(jià)方法.匯率匯率是指兩種貨幣的折算比率，是以一國貨幣來表示的另一國貨幣的價(jià)格。.外匯標(biāo)價(jià)法：（1）直接標(biāo)價(jià)法以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)付出多少單位的本國貨幣。 計(jì)算購買一定單位外幣應(yīng)付多少本幣。直接標(biāo)價(jià)法下，匯率上升，外幣升值，本幣貶值；匯率下降，外幣貶值，本幣升值。包括中國在內(nèi)的絕大多數(shù)國家都采用直接標(biāo)價(jià)法。（2）間接標(biāo)價(jià)法以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。間接標(biāo)價(jià)法下，匯率上升，外幣貶值，本幣升值；匯率下降，外幣升值，本幣貶值。市場上采取間接標(biāo)價(jià)法的貨幣主要有英鎊、歐元、澳大利亞元、新西蘭元等。（三）匯率的種類匯率分類固定匯率、浮動匯率即期匯率、遠(yuǎn)期匯率（遠(yuǎn)期差價(jià)分開水、貼水、平價(jià)）官方匯率、市場匯率名義匯率、實(shí)際匯率二、匯率變動的影響因素（新增）（一）國際收支當(dāng)一國存在較大國際收支逆差時，本國外匯收入比外匯支出少，對外匯的需求大于外匯供給，會造成外匯匯率上漲，本幣對外貶值；反之，當(dāng)一國處于國際收支順差時，本國出口增加、外匯收入增加，而進(jìn)口減少、外匯支付減少，這時，外匯供給大于支出，從而造成本幣對外升值，外匯匯率下跌。（二）利率水平當(dāng)一國提高利率水平或本國利率高于外國利率時，會引起資本流人，由此對本國貨幣需求增大，使本幣升值，外匯貶值；反之，當(dāng)一國降低利率或本國利率低于外國利率時，會引起資本從本國流出，由此對外匯需求增大，外匯升值，本幣貶值。（三）通貨膨脹因素一國發(fā)生通貨膨脹的情況下，該國貨幣實(shí)際購買力下降，其對外幣比價(jià)同樣趨于下跌。（四）政府干預(yù)政府干預(yù)的形式主要是直接在外匯市場上買進(jìn)或賣出外匯，以改變外匯供求關(guān)系，促使匯率發(fā)生變化。其影響匯率變動的能力，取決于該國金融當(dāng)局持有的外匯儲備的多少。（五）一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力如果一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)，為本幣幣值穩(wěn)定和堅(jiān)挺提供物質(zhì)基礎(chǔ)，同時會增強(qiáng)外匯市場對該國貨幣的信心，從而導(dǎo)致本幣對外不斷升值。反之，如果一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱（增長緩慢、通貨膨脹率高、國際收支巨額逆差、外匯儲備短缺、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)失衡等），會使本幣失去穩(wěn)定的物質(zhì)基礎(chǔ)，人們對其信心下降，從而導(dǎo)致本幣對外不斷貶值。與其他因素相比較，一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)弱對匯率變化的影響是長期的。（六）其他因素一些非經(jīng)濟(jì)因素、非市場因素的變化往往也會波及外匯市場。比如一國政局不穩(wěn)、有關(guān)國家領(lǐng)導(dǎo)人更替、戰(zhàn)爭爆發(fā)等，都會引起外匯市場行情的波動。另外黃金市場、股票市場、石油市場等其他投資品市場價(jià)格發(fā)生變化也會引致外匯市場匯率波動。三、人民幣國際化和外匯管理體制改革（新增）（一）人民幣國際化人民幣國際化，即人民幣在國際范圍內(nèi)行使貨幣職能，逐步成為主要的貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣、金融交易貨幣和國際儲備貨幣。近幾年，我國人民幣國際化的進(jìn)展加快，主要表現(xiàn)在以下幾方面：人民幣跨境貿(mào)易投資結(jié)算規(guī)模迅速擴(kuò)大；資本與金融項(xiàng)下人民幣業(yè)務(wù)不斷突破。人民幣資本項(xiàng)目可兌換步伐加快，人民幣外匯市場交易已經(jīng)初具規(guī)模；外經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域人民幣計(jì)價(jià)擴(kuò)大；貨幣互換協(xié)議規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大；人民幣離岸市場快速發(fā)展；人民幣與外幣直接交易擴(kuò)大；人民幣開始進(jìn)入一些國家的外匯儲備。（二）我國外匯管理體制改革第一階段（1978--1993年），外匯管理體制改革起步。這一階段以增強(qiáng)企業(yè)外匯自主權(quán)、實(shí)行匯率雙軌制為特征。這一階段，外匯管理體制處于由計(jì)劃體制開始向市場調(diào)節(jié)的轉(zhuǎn)變過程， 計(jì)劃配置外匯資源仍居于主導(dǎo)地位，但市場機(jī)制萌生和不斷發(fā)育，對于促進(jìn)吸引外資、鼓勵出口創(chuàng)匯、支持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮了積極作用。1993年11月，中共中央十四屆三中全會在《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中提出“建立以市場為基礎(chǔ)的有管理的浮動匯率制度”的改革方向。此后，中國始終堅(jiān)持這個方向，不斷完善有管理的浮動匯率制度。第二階段（1994--2000年），社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下的外匯管理體制框架初步確定。1994年初，取消外匯留成制度，實(shí)行銀行結(jié)售匯制度，從1994年1月1日起，實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度，建立統(tǒng)一規(guī)范的外匯市場。并軌后的人民幣匯率變動主要根據(jù)外匯市場的供求關(guān)系來決定。 這一階段，我國初步確立了與市場經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的外匯管理制度框架。第三階段（2001年以來），以市場調(diào)節(jié)為主的外匯管理體制進(jìn)一步完善。2001年底加入世界貿(mào)易組織以來，外匯管理體制改革向縱深推進(jìn)，積極促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，加強(qiáng)跨境資金流動管理，健全國際收支統(tǒng)計(jì)監(jiān)測，完善外匯儲備經(jīng)營管理。2005年7月21日，我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制。外匯管理方式加快從重點(diǎn)管外匯流出轉(zhuǎn)為流出入均衡管理，逐步建立起資本流動雙向均衡管理的制度框架，在2008年新修訂的《外匯管理?xiàng)l例》確立了均衡監(jiān)管思路，并在行政法規(guī)層面明確取消了強(qiáng)制結(jié)售匯制度。我國現(xiàn)階段匯率政策：以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。第三章金融市場第一節(jié)金融市場概述一、金融市場的功能金融市場是金融工具交易的場所，功能包括：（1）貨幣資金融通功能（2）優(yōu)化資源配置功能（3）風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)管理功能（4）經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能（5）交易及定價(jià)功能（6）反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的功能二、金融市場種類（一）按金融工具期限分類.貨幣市場貨幣市場是指以短期金融工具為媒介進(jìn)行的、期限在一年以內(nèi)（含一年）。的短期資金融通市場。我國貨幣市場主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場和票據(jù)市場。.資本市場以長期金融工具為媒介進(jìn)行的，期限在一年以上的長期資金融通市場，主要包括債券市場和股票市場。（二）按具體交易工具類型分類可分為債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、股稟市場、黃金市場、保險(xiǎn)市場等。（三）按金融工具發(fā)行和流通的階段分類.發(fā)行市場發(fā)行市場也稱為初級市場或一級市場，是債券、股票等金融工具初次發(fā)行，供投資者認(rèn)購?fù)顿Y的市場。.流通市場流通市場也稱為二級市場，是對已上市的金融工具（如債券、股票等）進(jìn)行買賣轉(zhuǎn)讓的市場。（四）按交割時間分類.現(xiàn)貨市場現(xiàn)貨市場是當(dāng)日成交，當(dāng)日、次日或隔日等幾日內(nèi)進(jìn)行交割（一方支付款項(xiàng)、另一方交付金融工具）的市場。.期貨市場期貨市場是將款項(xiàng)和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時間 （如一個月、兩個月、三個月或半年等，一般在一個月以上、一年之內(nèi)）進(jìn)行的市場。（五）按交易場所分類.有形市場有形市場是指有固定場所、有組織、有制度的金融交易市場，如股票交易所。.無形市場無形市場，指沒有固定交易場所的市場，交易者通過經(jīng)紀(jì)人或交易商的電話、網(wǎng)絡(luò)等洽談成交。（六）按照資金融資方式分類.直接融資市場直接融資市場是指資金的供給者直接向資金需求者進(jìn)行融資的市場。融資活動一般不通過金融中介機(jī)構(gòu)。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券、國家發(fā)行國庫券公債券均屬于直接融資市場上的融資活動。.間接融資市場間接融資市場是指通過銀行等信用中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金融通的市場。融資活動一般要通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，資金的供求雙方不直接見面、不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是由金融機(jī)構(gòu)以債權(quán)人和債務(wù)人的身份介入其中，實(shí)現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑。三、金融工具金融工具是用來證明融資雙方權(quán)利義務(wù)的條約，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證，是金融交易載體。（一）金融工具特點(diǎn).流動性.收益性.風(fēng)險(xiǎn)性（二）金融工具的種類.按期限的長短分類（1）短期金融工具：期限一般在一年以下（含一年），如商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議等。（2）長期金融工具：期限一般在一年以上，如股票、企業(yè)債券、長期國債等。.按融資方式分類可分為直接融資工具和間接融資工具。直接融資工具主要包括政府、企業(yè)發(fā)行的國庫券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、公司股票等。間接融資工具主要包括銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保險(xiǎn)單等。.按投資者所擁有的權(quán)利分類（1）債權(quán)工具代表是債券，是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。分為企業(yè)債（即公司債）、國債（按償還期不同分為短、中、長期債券）和金融債（是籌措中長期貸款的資金來源）三大類。（2）股權(quán)工具代表是股票，它是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。一經(jīng)認(rèn)購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過證券市場將股票轉(zhuǎn)讓和出售。（3）混合工具可轉(zhuǎn)換公司債券：可在特定時間按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。兼具債券和股票的特性。證券投資基金：通過發(fā)行基金憑證將眾多投資者分散的資金集中趕來， 由專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的投資制度。第二節(jié)貨幣市場和資本市場一、貨幣市場貨幣市場是指以短期金融工具為媒介進(jìn)行的、期限在一年以內(nèi)（含一年）的短期資金融通市場，主要包括同業(yè)拆借市場、回購市場、票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場等。貨幣市場的主要特點(diǎn)是：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益；期限短、流動性高；交易量大、交易頻繁。（一）同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場是銀行等金融機(jī)構(gòu)間的短期資金借貸市場。同業(yè)拆借市場具有以下特點(diǎn)：一是資金融通的期限較短，主要用于金融機(jī)構(gòu)臨時性資金需要。二是同業(yè)拆借是在無擔(dān)保條件下進(jìn)行的資金與信用的直接交換， 潛在信用風(fēng)險(xiǎn)較高，因此要求拆借主體具有較高的信用等級。三是同業(yè)拆借形成的資金價(jià)格信號，反映了整個金融體系的資金供求狀況和流動性狀況，在貨幣政策傳導(dǎo)和整個金融市場中起到基礎(chǔ)性作用。（二）回購市場回購市場是指對回購協(xié)議進(jìn)行交易的短期融資市場?；刭弲f(xié)議是指交易的一方將持有的債券賣出，并在未來約定的日期以約定的價(jià)格將債券買回的協(xié)議。（三）票據(jù)市場傳統(tǒng)的票據(jù)市場指的是在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的以匯票、 本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)來實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場。票據(jù)是約定由債務(wù)人按期無條件支付一定金額，并可以轉(zhuǎn)讓流通的債務(wù)憑證。票據(jù)主要有三類，即匯票、本票、支票。票據(jù)市場主要包括票據(jù)承兌市場和票據(jù)貼現(xiàn)市場。票據(jù)承兌：商業(yè)匯票由企業(yè)簽發(fā)，向銀行申請辦理承兌，銀行承諾商業(yè)匯票到期日支付匯票金額。商業(yè)匯票承兌后，持票企業(yè)可以背書轉(zhuǎn)讓，也可以向銀行中清貼現(xiàn)。貼現(xiàn)：指商業(yè)票據(jù)的持票人將其持有的未到期商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后將余款支付給持票人。銀行在需要資金時，可以將貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，或向中央銀行進(jìn)行再貼現(xiàn)。（四）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場由商業(yè)銀行發(fā)行的、有固定面額和約定期限并可以在市場上轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。與傳統(tǒng)定期存款相比，其特點(diǎn)為：第一，定期存款記名而且不可以轉(zhuǎn)讓，沒有特定的流通市場；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單則是不記名而且可以轉(zhuǎn)讓，有專門的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單二級市場可以進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓。第二，定期存款金額往往根據(jù)存款人意愿決定，數(shù)額大小并不固定；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單則一般面額固定，而且都比較大。第三，定期存款可以提前支取，只是所得利息要低于原來的固定利率計(jì)算的利息；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不可提前支取，但可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓。二、資本市場資本市場是指以長期金融工具為媒介進(jìn)行的、期限在一年以上的長期資金融通市場，主要包括債券市場和股票市場。資本市場的主要特點(diǎn)是：風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高；期限長、流動性差。第二節(jié)貨幣市場和資本市場（一）股票市場股票市場是專門對股票進(jìn)行公開交易的市場，包括股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓。.股票的本質(zhì)股票是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。.股票的分類第二節(jié)貨幣市場和資本市場標(biāo)準(zhǔn)分類說明股票所代表的股權(quán)/、同普通股「能夠參與公司的決策；獲

得公司盈余分配；擁有諫U余財(cái)產(chǎn)索取權(quán)；擁后優(yōu)先認(rèn)股權(quán)優(yōu)先股優(yōu)先按約定方式領(lǐng)取股息；限制參與經(jīng)營決策；公司解散時可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)；優(yōu)先股股息固定標(biāo)準(zhǔn)分類說明是否記載股東姓名記名股票在股票和股東名冊上記載股東姓名無記名股票不記名按是否在票面上標(biāo)明金額有面額股票在股票票向上記載一定金額的股票。元面額股票在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占有比例的股票。標(biāo)準(zhǔn)分類說明上市地點(diǎn)及股票投資者/、同A股供國內(nèi)投資者買賣，以人民幣標(biāo)明面值、認(rèn)購和交易B股供國內(nèi)外投資者買賣，以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購和交易H股由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在中國香港上市的股票N股中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在紐約上市的股票標(biāo)準(zhǔn)分類說明是否啟實(shí)物載體實(shí)體股票在股票和股東名冊上記載股東姓名記賬股票不記名投資主體性質(zhì)不同國家股有權(quán)代表國家投資的部門，以國有資產(chǎn)資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。法人股企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。社會公眾股社會公眾（個人和機(jī)構(gòu)），依法以其擁后的財(cái)產(chǎn)問可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份3.我國多層次股票市場的發(fā)展（新增）我國多層次股票市場分為場內(nèi)市場和場外市場（1）場內(nèi)市場滬深主板市場：主板市場主要接納國民經(jīng)濟(jì)中的支柱企業(yè)、占據(jù)行業(yè)龍頭地位的企業(yè)、具有較大資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)上市。中小企業(yè)板市場：中小企業(yè)板主要服務(wù)于中小型企業(yè)和高科技企業(yè)的市場。該板塊內(nèi)公司普遍具有收入增長快、盈利能力強(qiáng)、科技含量高的特點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板市場：創(chuàng)業(yè)板上市的公司大多為從事高科技行業(yè)，成立時間往往較短、規(guī)模較小，業(yè)績也不突出，但是具有很大的成長空間。（2）場外市場全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)：成立于2012年，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場所，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司運(yùn)營管理。主要經(jīng)營范圍：組織安排非上市股份公司股份的公開轉(zhuǎn)讓；為非上市股份公司融資、并購等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)；為市場參與人提供信息、技術(shù)和培訓(xùn)服務(wù)。主要針對國家級高科技園區(qū)的中小微企業(yè)。區(qū)域股權(quán)交易市場：區(qū)域股權(quán)交易市場是為特定區(qū)域企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場。區(qū)域股權(quán)交易市場服務(wù)的企業(yè)多處于創(chuàng)業(yè)階段，規(guī)模較小、產(chǎn)品成熟度不夠、風(fēng)險(xiǎn)性較大。（二）長期債券市場債券市場是指債券發(fā)行和交易的場所。作為金融市場的一個重要組成部分，債券市場具有融資功能、資源優(yōu)化配置功能、投資功能、宏觀調(diào)控功能以及防范金融風(fēng)險(xiǎn)功能。.債券概述債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，一般要載明債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、面額、期限、利率等事項(xiàng)。.債券的發(fā)行與定價(jià)（新增）（1）債券的發(fā)行債券的發(fā)行是通過債券發(fā)行市場即一級市場來完成。特點(diǎn)優(yōu)勢選擇機(jī)構(gòu)特點(diǎn)直接發(fā)行/、需要中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行承銷，直接向投資者推銷債券口」節(jié)約發(fā)行成本適合信譽(yù)較高、知名度較圖的大公司以及具有眾多分支結(jié)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)間接發(fā)行委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行承購?fù)其N債券發(fā)行迅速而穩(wěn)定，有利于保證國債發(fā)行大部分是采取間接發(fā)行按期后效元成發(fā)行任務(wù)。的方式，主要有承購包銷、招標(biāo)發(fā)行寺力式0(2)債券發(fā)行定價(jià)債券的發(fā)行價(jià)格，是指債券原始投資者購入債券時應(yīng)支付的市場價(jià)格。影響債券定價(jià)的因素包括：一是內(nèi)部因素，包括債券的面值、債券的票面利息、債券的有效期、是否可提前贖回、是否可以轉(zhuǎn)換、稅收待遇、流通性、違約的可能性等。二是外部因素，包括貼現(xiàn)率、基準(zhǔn)利率、市場利率、通貨膨脹水平、市場匯率等。三是發(fā)行人發(fā)行成本(支付給承銷商的費(fèi)用)債券面額：債券面額即債券票面上標(biāo)出的金額。票面利率：票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。企業(yè)根據(jù)自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。市場利率：當(dāng)票面利率與市場利率一致時，債券發(fā)行價(jià)格只需要與票面金額一致即可，即平價(jià)發(fā)行。當(dāng)票面利率與市場利率不一致時，就需要調(diào)高或者調(diào)低債券的發(fā)行價(jià)格，以調(diào)節(jié)債券購銷雙方的利益，就會出現(xiàn)債券的溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行。債券期限：期限越長，發(fā)行價(jià)格就可能較低。當(dāng)債券的收益率不變，債券的到期時間與債券價(jià)格的波動幅度之間成正比關(guān)系。即到期時間越長，價(jià)格波動幅度越大；反之，到期時間越短，價(jià)格波動幅度越小。(3)債券價(jià)格指數(shù)債券價(jià)格指數(shù)是反映債券市場價(jià)格總體走勢的指標(biāo)體系。債券指數(shù)作用：第一，反映債券市場總體狀況，可用做宏觀經(jīng)濟(jì)的分析參考，幫助金融決策及監(jiān)管部門及時掌握債券市場的信息，用來進(jìn)行市場分析研究和市場預(yù)測。第二，為投資者及各類投資人管理與業(yè)績評估提供準(zhǔn)確基準(zhǔn)。第三，幫助債券發(fā)行主體了解市場情況，確立發(fā)債計(jì)劃。第四，為投資者把握債券市場的走勢進(jìn)行投資決策提供幫助。我國于2002年由中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開始發(fā)布中國債券指數(shù)系列，該指數(shù)體系包括國債指數(shù)、企業(yè)債指數(shù)、政策性銀行金融債指數(shù)、交易所債券指數(shù)、銀行間債券指數(shù)、中短期債券指數(shù)和長期國債指數(shù)等。第三節(jié)我國金融市場組織體系(新增)一、貨幣當(dāng)局我國貨幣當(dāng)局包括中國人民銀行、國家外匯管理局。.中國人民銀行中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，依法制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。同時中國人民銀行擔(dān)負(fù)有監(jiān)督管理金融市場等金融監(jiān)督管理職能，是重要的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。.國家外匯管理局國家外匯管理局是依法進(jìn)行外匯管理的行政機(jī)構(gòu)，由中國人民銀行管理。國家外匯管理局現(xiàn)有的主要職責(zé)是：(1)研究提出外匯管理體制改革和防范國際收支風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)國際收支平衡的政策建議。(2)參與起草外匯管理有關(guān)法律法規(guī)和部門規(guī)章草案，發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的規(guī)范性文件。幻燈片3第三節(jié)我國金融市場組織體系(3)負(fù)責(zé)國際收支、對外債權(quán)債務(wù)的統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測，按規(guī)定發(fā)布相關(guān)信息，承擔(dān)跨境資金流動監(jiān)測的有關(guān)工作。(4)負(fù)責(zé)全國外匯市場的監(jiān)督管理工作；承擔(dān)結(jié)售匯業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的責(zé)任；培育和發(fā)展外匯市場。(5)負(fù)責(zé)依法監(jiān)督檢查經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支的真實(shí)性、合法性；負(fù)責(zé)依法實(shí)施資本項(xiàng)目外匯管理，并根據(jù)人民幣資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程不斷完善管理工作；規(guī)范境內(nèi)外外匯賬戶管理。(6)負(fù)責(zé)依法實(shí)施外匯監(jiān)督檢查，對違反外匯管理的行為進(jìn)行處罰。(7)承擔(dān)國家外匯儲備、黃金儲備和其他外匯資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任。(8)擬訂外匯管理信息化發(fā)展規(guī)劃和標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范并組織實(shí)施，依法與相關(guān)管理部門實(shí)施監(jiān)管信息共享?；脽羝?二、金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)包括中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、 中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會。它們與中國人民銀行一起構(gòu)成我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局，即“一行三會”的監(jiān)管格局。第三節(jié)我國金融市場組織體系(一)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的工作。監(jiān)管范圍：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)(商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社以及政策性銀行)和非銀行機(jī)構(gòu)(金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司以及經(jīng)國務(wù)院銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)) 。(二)中國證券監(jiān)督管理委員會.概述中國證券監(jiān)督管理委員會是國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護(hù)證券期貨市場秩序，保障其合法運(yùn)行?；脽羝?第三節(jié)我國金融市場組織體系.職責(zé)建立統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，按規(guī)定對證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行垂直管理。加強(qiáng)對證券期貨業(yè)的監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量。加強(qiáng)對證券期貨市場金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解工作。負(fù)責(zé)組織擬訂有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)草案，研究制定有關(guān)證券市場的方針、政策和規(guī)章；制定證券市場發(fā)展規(guī)劃和年度計(jì)劃；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關(guān)部門與證券市場有關(guān)的事項(xiàng)；對期貨市場試點(diǎn)工作進(jìn)行指導(dǎo)、規(guī)劃和協(xié)調(diào)。統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)。（三）中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會.概述中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會是國務(wù)院直屬事業(yè)單位。根據(jù)國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險(xiǎn)市場，維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。.職責(zé)擬訂有關(guān)商業(yè)保險(xiǎn)的政策法規(guī)和行業(yè)規(guī)則；依法對保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，依法查處保險(xiǎn)企業(yè)違法違規(guī)行為，保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益；維護(hù)保險(xiǎn)市場秩序，培育和發(fā)展保險(xiǎn)市場，完善保險(xiǎn)市場體系，推進(jìn)保險(xiǎn)改革，促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)公平競爭；建立保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)與預(yù)警系統(tǒng)，防范和化解保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營與業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。三、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（一）政策性銀行政策性銀行包括國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，均直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。（二）商業(yè)銀行商業(yè)銀行包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)、中國郵政儲蓄銀行、外資銀行等。（三）其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、 信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、貸款公司幻燈片15第三節(jié)我國金融市場組織體系四、證券期貨類金融機(jī)構(gòu)（一）證券公司證券公司具有證券交易所會員資格，是可以承銷發(fā)行、自營買賣和自營兼代理買賣證券的證券類金融機(jī)構(gòu)。證券公司業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)，證券投資咨詢，與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問，證券承銷與保薦，證券自營，證券資產(chǎn)管理，融資融券等。（二）證券交易所和證券登記公司.證券交易所證券交易所是指依法設(shè)立的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設(shè)施，并履行相關(guān)職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。我國有兩家證券交易所：上海證券交易所（1990年11月）和深圳證券交易所（1990年12月）。證券交易所的主要職能包括：提供證券交易的場所和設(shè)施；制定證券交易的業(yè)務(wù)規(guī)則；接受上市申請，安排證券上市；組織、監(jiān)督證券交易；對會員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管；管理和公布市場信息等。.證券登記公司職能：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理；證券的存管和過戶；證券持有人名冊登記及權(quán)益登記；證券和資金的清算交收及相關(guān)管理；受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。（三）基金管理公司.概述基金管理公司是指經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)、在中國境內(nèi)設(shè)立、從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)的企業(yè)法人?；鸸芾砉緦⒈姸嗤顿Y者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，按照利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的方式，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資或其他項(xiàng)目投資。.種類（面向發(fā)行者不同）公募基金是指面向非特定投資者公開發(fā)行受益憑證的基金。私募基金是指面向特定投資者募集資金而設(shè)立的基金。（四）期貨公司按照《公司法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。期貨公司可以依法從事商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、境外期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。五、保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)（一）保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司是指經(jīng)中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立，并依法登記注冊的商業(yè)保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)人：享有收取保險(xiǎn)費(fèi)、建立保險(xiǎn)費(fèi)基金的權(quán)利；當(dāng)保險(xiǎn)事故發(fā)生時，有義務(wù)賠償被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)損失。保險(xiǎn)公司按照經(jīng)營方式分類，可以分為直接保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司；按照經(jīng)營產(chǎn)品分類，可以分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和人壽保險(xiǎn)公司；按照出資人分類，可分為中資保險(xiǎn)公司和中外合資保險(xiǎn)公司。（二）保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的保險(xiǎn)專業(yè)代理機(jī)構(gòu)、 保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)專業(yè)代理機(jī)構(gòu)是指根據(jù)保險(xiǎn)公司的委托，向保險(xiǎn)公司收取傭金，在保險(xiǎn)公司授權(quán)的范圍內(nèi)專門代為辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是指基于投保人的利益，為投保人與保險(xiǎn)公司訂立保險(xiǎn)合同提供中介服務(wù)，并按約定收取傭金的機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司及其分支機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)是指接受委托，專門從事保險(xiǎn)標(biāo)的或者保險(xiǎn)事故評估、勘驗(yàn)、鑒定、估損理算等業(yè)務(wù)，并按約定收取報(bào)酬的機(jī)構(gòu)。（三）保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是指經(jīng)中國保監(jiān)會會同有關(guān)部門批準(zhǔn)，依法登記注冊、受托管理保險(xiǎn)資金的金融機(jī)構(gòu)。六、其他金融機(jī)構(gòu)主要包括金融控股公司、小額貸款公司、第三方支付公司、融資性擔(dān)保公司等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。七、金融行業(yè)自律組織（一）中國銀行業(yè)協(xié)會中國銀行業(yè)協(xié)會是我國銀行業(yè)自律組織，是全國性非營利社會團(tuán)體。會員：中國境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及經(jīng)各省銀行業(yè)協(xié)會均可申請加入中國銀行業(yè)協(xié)會成為會員單位。（二）中國證券業(yè)協(xié)會非營利性社會團(tuán)體法人。宗旨是：遵守國家各項(xiàng)方針政策，遵守社會道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)。在國家對證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理；發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用；為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益；維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競爭秩序，促進(jìn)證券市場的公開、公平、公正，推動證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。主要職責(zé)：維護(hù)會員的合法權(quán)益；制定證券業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范；對會員及其從業(yè)人員進(jìn)行自律管理負(fù)責(zé)證券業(yè)從業(yè)人員資格考試、 執(zhí)業(yè)注冊；負(fù)責(zé)組織證券公司高級管理人員、保薦代表人及其他特定崗位專業(yè)人員的資質(zhì)測試或勝任能力考試；組織證券從業(yè)人員水平考試；組織開展證券業(yè)國際交流與合作等。（三）中國期貨業(yè)協(xié)會中國期貨業(yè)協(xié)會成立于2000年12月，是全國期貨行業(yè)自律性組織，為非營利性的社會團(tuán)體法人。接受中國證監(jiān)會和國家社會團(tuán)體登記管理機(jī)關(guān)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和管理。宗旨：在國家對期貨業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行期貨業(yè)自律管理；發(fā)揮政府與期貨行業(yè)問的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益；堅(jiān)持期貨市場的公開、公平、公正，維護(hù)期貨業(yè)的正當(dāng)競爭秩序，保護(hù)投資者利益，推動期貨市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。（四）中國證券投資基金業(yè)協(xié)會中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是依法設(shè)立的，由證券投資基金行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)自愿結(jié)成的全國性、行業(yè)性、非營利性社會組織，從事非營利性活動。宗旨：提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)執(zhí)業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力；發(fā)揮行業(yè)與政府間橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽(yù)；履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)會員合規(guī)經(jīng)營，維持行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營秩序；促進(jìn)會員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會責(zé)任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。（五）中國保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會中國保險(xiǎn)業(yè)的全國性自律組織，是非營利性社會團(tuán)體法人。其宗旨是：遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)金融方針政策，遵守社會道德風(fēng)尚，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，配合保險(xiǎn)監(jiān)管部門督促會員自律，維護(hù)行業(yè)利益，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，為會員提供服務(wù)，促進(jìn)市場公開、公平、公正，全面提高保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)社會主義和諧社會的能力。（六）中國銀行間市場交易商協(xié)會全國性的非營利性社會團(tuán)體法人，其業(yè)務(wù)主管部門為中國人民銀行。中國銀行間市場交易商協(xié)會是由市場參與者自愿組成的，包括銀行間債券市場、同業(yè)拆借市場、外匯市場、票據(jù)市場和黃金市場在內(nèi)的銀行問市場的自律組織。其宗旨是：遵守憲法、法律、法規(guī)和國家政策，對銀行問市場進(jìn)行自律管理；為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益；維持銀行問市場正當(dāng)競爭秩序推動市場的規(guī)范、健康發(fā)展。第四章銀行體系第一節(jié)銀行起源與發(fā)展（新增）一、商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展商業(yè)銀行是指能夠吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等多種業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)，經(jīng)營貨幣的金融企業(yè)。現(xiàn)代商業(yè)銀行建立途徑：.高利貸性質(zhì)的銀行逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本主義商業(yè)銀行；.按照資本主義經(jīng)濟(jì)的要求組建股份商業(yè)銀行。現(xiàn)代商業(yè)銀行特點(diǎn)：.利息水平適當(dāng).信用功能擴(kuò)大.具有信用創(chuàng)造功能。二、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行的產(chǎn)生：.是集中統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要。.是統(tǒng)一票據(jù)交換及清算的需要。.是“最后貸款人”的需要。.是對金融業(yè)統(tǒng)一管理的需要。正是由于銀行券發(fā)行的集中、票據(jù)清算、最后貸款人和監(jiān)管的需要，一些大的商業(yè)銀行逐漸從商業(yè)銀行體系中分離出來，演化成為中央銀行。第二節(jié)銀行業(yè)分類與職能一、中央銀行（新增）中央銀行是代表政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)、管理金融的特殊的金融機(jī)構(gòu)。我國的中央銀行是中國人民銀行，成立于1948年。中國人民銀行在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、社會團(tuán)體和個人的干涉。中央銀行職能：.發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，統(tǒng)一全國貨幣發(fā)行，并通過調(diào)控貨幣流通，穩(wěn)定幣值。.銀行的銀行即主要同商業(yè)銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，集中商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金并對它們提供信用。具體包括：集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備；辦理商業(yè)銀行間的清算；對商業(yè)銀行發(fā)放貸款。.政府的銀行中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行金融政策，代為管理財(cái)政收支，為國家提供各種金融服務(wù)。具體包括：代理國庫，中央銀行經(jīng)辦政府的財(cái)政收支，執(zhí)行國庫的出納職能；對國家提供信貸；在國際關(guān)系中，代表國家與外國金融機(jī)構(gòu)、國際金融機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)聯(lián)系，處理各種國際金融事務(wù)。二、政策性銀行政策性銀行主要是指那些多由政府創(chuàng)立、參股或擔(dān)保的，不以盈利為目的，專門為貫徹并配合政府社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，從事政策性融資活動，協(xié)助政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理的金融機(jī)構(gòu)。一般包括開發(fā)銀行（國家開發(fā)銀行）、農(nóng)業(yè)政策銀行（中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）、進(jìn)出口政策性銀行（中國進(jìn)出口銀行）。（一）政策性銀行的職能.經(jīng)濟(jì)調(diào)控職能.政策導(dǎo)向職能.補(bǔ)充性職能.金融服務(wù)職能（二）政策性銀行機(jī)構(gòu).國家開發(fā)銀行（1994年3月）國家開發(fā)銀行主要業(yè)務(wù)是：管理和運(yùn)用國家核撥的預(yù)算內(nèi)經(jīng)營性建設(shè)基金和貼息資金；向國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券和向社會發(fā)行財(cái)政擔(dān)保建設(shè)債券； 辦理有關(guān)外國政府和國際金融機(jī)構(gòu)貸款的轉(zhuǎn)貸， 經(jīng)國家批準(zhǔn)在國外發(fā)行債券，根據(jù)國家利用外資計(jì)劃籌集國際商業(yè)貸款等； 向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程發(fā)放政策性貸款； 辦理建設(shè)項(xiàng)目貸款條件評審、擔(dān)保和咨詢等業(yè)務(wù)；為重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目物色國內(nèi)外合資伙伴，提供投資機(jī)會和投資信息；經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。.中國進(jìn)出口銀行（1994年）主要任務(wù)是：為擴(kuò)大我國機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口，推動有比較優(yōu)勢的企業(yè)開展對外承包工程和境外投資， 促進(jìn)對外關(guān)系發(fā)展和國際經(jīng)貿(mào)合作等，提供金融服務(wù)。.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（1994年11月）主要任務(wù)是：以國家信用為基礎(chǔ)，通過向中國人民銀行借款和向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)債等方式籌措農(nóng)業(yè)政策性借貸資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融服務(wù)，代理財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。第二節(jié)銀行業(yè)分類與職能三、商業(yè)銀行商業(yè)銀行是以辦理存貸款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以營利為主要經(jīng)營目標(biāo)，經(jīng)營貨幣的金融企業(yè)。商業(yè)銀行最明顯的特征：能夠吸收活期存款，創(chuàng)造貨幣。我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行以“安全性、流動性、效益性”為經(jīng)營原則，實(shí)行自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。（一）商業(yè)銀行的職能（新增）.充當(dāng)信用中介（最基本）.充當(dāng)支付中介.信用創(chuàng)造功能.金融服務(wù)（二）商業(yè)銀行機(jī)構(gòu).大型商業(yè)銀行（1）中國工商銀行股份有限公司：1984年成立（標(biāo)志著我國專業(yè)銀行體系的最終確立），2005年改制為股份有限公司，2006年10月27日在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所同步上市。（2）中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司：1979年初中國農(nóng)業(yè)銀行得以恢復(fù)，2009年1月整體改制為股份有限公司。2010年7月在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所掛牌上市。（3）中國銀行股份有限公司：1912年成立，1994年改組為國有獨(dú)資銀行，2004年改制為股份有限公司，2006年6月在香港聯(lián)合交易所上市，同年7月在上海證券交易所上市。（4）中國建設(shè)銀行股份有限公司：1954年10月1日正式成立，曾隸屬財(cái)政部。2004年9月改制，2005年10月和2007年9月分別在香港和上海完成上市。（5）交通銀行股份有限公司：始建于1908年，1987年4月1日重新組建，是新中國第一家全國性股份制商業(yè)銀行，2005年6月23日香港聯(lián)合交易所上市，2007年5月15日在上海證券交易所上市。.全國股份制商業(yè)銀行包才S12家商業(yè)銀行，即中信銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。.城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行是在原城市信用合作社（簡稱城市信用社）的基礎(chǔ)上組建起來的。1979年，第一家城市信用社在河南省駐馬店市成立，其宗旨是為城市和街道的小企業(yè)、個體工商戶和城市居民服務(wù)。.農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)主要包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行。農(nóng)村信用合作社是20世紀(jì)50年代,在農(nóng)村合作化過程中開始組建的。1996年與中國農(nóng)業(yè)銀行脫鉤，由中國人民銀行托管，繼續(xù)按合作金融改革。 2003年國務(wù)院關(guān)于《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》，明確要把農(nóng)村信用社辦成為“三農(nóng)”服務(wù)的社區(qū)和地方金融機(jī)構(gòu)。在組織形式上，分別成立農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、縣（市）農(nóng)村信用合作聯(lián)社等幾種方式。2006年末，允許金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。村鎮(zhèn)銀行，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。5.中國郵政儲蓄銀行2007年3月20日，中國郵政儲蓄銀行掛牌。2012年改制為中國郵政儲蓄銀行股份有限公司，依法繼承原中國郵政儲蓄銀行的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員。6.外資銀行外資銀行是指在我國境內(nèi)由外國獨(dú)資創(chuàng)辦的銀行。1979年，日本輸出入銀