環(huán)保行業(yè)跟蹤周報(bào)：農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳推進(jìn)資源綜合利用和再生能源替代迎發(fā)展機(jī)遇

請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分業(yè)走勢(shì)業(yè)走勢(shì)%相關(guān)研究力穩(wěn)定》-07-04展機(jī)遇》-06-27清潔能源&再生資源價(jià)值》-06-26生能源替代迎發(fā)展機(jī)遇證券分析師袁理 99782yuanldwzqcomcn投資要點(diǎn)，折扣系數(shù)上升明顯，盈利能力穩(wěn)定會(huì)機(jī)報(bào)/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分 2.近期熱點(diǎn)新聞及觀點(diǎn) 42.行情回顧(2022/6/27-2022/7/1) 52.1.板塊表現(xiàn) 52.2.股票表現(xiàn) 5 3.1.鋰價(jià)企穩(wěn)鈷鎳回落，折扣系數(shù)上升明顯，盈利能力穩(wěn)定 63.2.高能環(huán)境：高管增持顯信心，定增發(fā)行整合資源化大賽道 73.3.天壕環(huán)境：稀缺跨省長(zhǎng)輸貫通在即，解決資源痛點(diǎn)空間大開 8 9價(jià)推動(dòng)資源化體系完善 11 12 3.9.天奇股份：鎖定電池資產(chǎn)管理服務(wù)商，渠道再拓展 14 3.11.江西省落實(shí)水價(jià)新政迎提價(jià)周期，水務(wù)資產(chǎn)回報(bào)確定價(jià)值重估 17 4.3.生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《火電建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件審批原則(征求意見稿)》 184.4.全國(guó)“無(wú)廢城市”建設(shè)工作推進(jìn)會(huì)議召開 19 4.6.湖南省印發(fā)“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃，積極推進(jìn)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目建設(shè) 19 4.9.重慶市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“十四五”規(guī)劃(2021—2025年)發(fā)布 20 1 7.1.往期研究：公司深度 347.2.往期研究：行業(yè)專題 35 /36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分 /36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分1.最新觀點(diǎn)望帶動(dòng)環(huán)保板塊發(fā)力，提升景氣度、改善現(xiàn)金流、帶動(dòng)估關(guān)注水務(wù)&固廢穩(wěn)增長(zhǎng)板塊：2.近期熱點(diǎn)新聞及觀點(diǎn)廢城市”建設(shè)要把握好四點(diǎn)工作要求：一是系統(tǒng)謀劃，因地制宜編制高質(zhì)量實(shí)施方案，體36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分2.行情回顧(2022/6/27-2022/7/1)2.1.板塊表現(xiàn)各行業(yè)指數(shù)漲跌幅比較Wind研究所2.2.股票表現(xiàn)1環(huán)保行業(yè)漲幅前十標(biāo)的Wind研究所36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分態(tài)3.73%，中環(huán)裝備-3.66%。1環(huán)保行業(yè)跌幅前十標(biāo)的Wind研究所3.最新研究3.1.鋰價(jià)企穩(wěn)鈷鎳回落，折扣系數(shù)上升明顯，盈利能力穩(wěn)定Li23.07萬(wàn)元/噸，平均單位廢料毛利為3.65萬(wàn)元/噸，平均項(xiàng)目毛利率為31%。本周鋰價(jià)主36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分iLi變動(dòng)+8.0pct；4)三元電池料(Li≥3.5%)折扣系數(shù)平均135，本周同比變動(dòng)+8.0pct；5)三元正極料(Li≥3%)折扣系數(shù)平均132，本周同比變動(dòng)+8.0pct；6)鈷酸鋰正極片(Li元R加劇3.2.高能環(huán)境：高管增持顯信心，定增發(fā)行整合資源化大賽道事件：高能環(huán)境董事、總裁凌錦明先生、董事、副總裁胡云忠先生、副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)吳秀姣女士增持公司股份。通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持公司股份46.30萬(wàn)股，增持金額532.85萬(wàn)元；董事、副總裁胡云忠先生通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)?cè)f元。財(cái)務(wù)總監(jiān)吳秀姣女士通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持增持金額626.73萬(wàn)元，資金來(lái)源為自有資金。高管增持彰顯基于公司戰(zhàn)略發(fā)展的堅(jiān)定信心，以及長(zhǎng)期投資價(jià)值和發(fā)展前景的充分認(rèn)可。36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分手資源化項(xiàng)目規(guī)模超100萬(wàn)噸/年。公告在建項(xiàng)目包括重慶耀輝(10萬(wàn)噸/年)、貴州項(xiàng)目一期(35萬(wàn)噸/年)、江西鑫科(31萬(wàn)噸/年)、金昌項(xiàng)目(10萬(wàn)噸/年)、嘉天禾(3萬(wàn)噸/年醫(yī)用廢塑料+4萬(wàn)噸/年醫(yī)用廢玻璃)，資源化規(guī)模快速擴(kuò)張。2)完善深度資源化布局，江西鑫科新建10萬(wàn)噸電解銅及其他多金屬深加工生產(chǎn)線，布局銅、錫、鉛等金屬及稀貴金屬的深度資源化。鑫盛源與正弦波，產(chǎn)品包括優(yōu)質(zhì)氧化亞鎳、電子級(jí)氧化亞鎳、電池級(jí)硫酸鈷鎳，實(shí)現(xiàn)新能源材料產(chǎn)業(yè)鏈切入。前端規(guī)模擴(kuò)張同時(shí)逐步完善布局深度資源化，規(guī)模與盈利能力有望迎雙升。盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司定增審核通過(guò)資金就位，資源化項(xiàng)目投運(yùn)發(fā)展加速。管理精細(xì)化+激勵(lì)機(jī)制，復(fù)制東方雨虹優(yōu)勢(shì)整合固危廢資源化非標(biāo)大市場(chǎng)。我們維持2022-2024年歸母凈利潤(rùn)10.0/13.1/17.0億元，考慮此次非公開發(fā)行股票對(duì)公PE18.1/13.9/10.7倍(估值日2022/07/01)，維持“買入”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示：危廢產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期，產(chǎn)能利用率不及預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)加劇投資要點(diǎn)購(gòu)進(jìn)入天然氣領(lǐng)域。2018年公司全資子公司華盛燃?xì)馀c中海油全資子公司中聯(lián)公司合資成立“中聯(lián)華瑞”(公司持股49%)進(jìn)行神木-安平煤層氣管道工程項(xiàng)目(神安線)建設(shè)利跨省長(zhǎng)輸能力不足，陜冀區(qū)域不平衡凸顯。神安線1)上游氣源來(lái)自陜西&山西，供給有保障。陜西&山西屬天然氣六大外輸省之二，2021年外輸規(guī)模達(dá)122/21億方。神安線沿線煤層氣充足，合作方中聯(lián)公司擁有煤層氣礦權(quán)面積占全國(guó)35%，主要分布在陜東晉西；沿線分布中石油保德、三交、三交北、紫金山等區(qū)塊；陜西省長(zhǎng)慶氣田及延長(zhǎng)氣田均可供氣。2)下游用氣緊張，管輸能力成為資源跨省消元/方，相對(duì)門站價(jià)上浮120%，用氣緊張。歷史上，天然氣消費(fèi)量與管容同頻增長(zhǎng)，管輸能力是資源跨省消費(fèi)的痛點(diǎn)。神安線通氣將為華北帶來(lái)較為平價(jià)的管道氣，刺激真實(shí)天然氣需求釋放。管輸不足。與神安線同向的陜京一~三線2022年10-12月管道剩余能力均為0，我們測(cè)算河北管線負(fù)荷率采暖季達(dá)116%。神安線可突破管輸瓶頸，且可連通其他長(zhǎng)輸將氣源送至華北，解決華北天然氣瓶頸，進(jìn)一步釋放真實(shí)需求！神安線三大36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分壁壘：投資金額超50億元、建設(shè)周期超5年、立項(xiàng)開工需發(fā)改委審定。我們判斷十三五&十四五能源規(guī)劃中提到的長(zhǎng)輸管線由于建設(shè)長(zhǎng)度為神安線兩倍以上，建設(shè)時(shí)間遠(yuǎn)超神安線(5年)，中期無(wú)神安線同向管道建成，神安線中期無(wú)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。稀缺跨省長(zhǎng)輸管網(wǎng)，神安線構(gòu)筑三大盈利模式。①管輸費(fèi)：合資公司中聯(lián)華瑞收取神安線管輸費(fèi)0.195元/方，貢獻(xiàn)穩(wěn)定收益。②門站價(jià)為基準(zhǔn)的區(qū)域價(jià)差：公司上游于陜西/山西采購(gòu)低價(jià)天然氣，經(jīng)神安線輸送至河北進(jìn)行消納(陜西、山西、河北門站價(jià)格為1.22、1.77、1.84元/方)，獲取門站價(jià)價(jià)差。③零售價(jià)差：公司通過(guò)深度分銷，將低價(jià)氣源直供給工業(yè)企業(yè)客戶，非居民零售氣價(jià)較高，預(yù)計(jì)整體單方毛差有望超過(guò)2元。盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司具備稀缺跨省天然氣長(zhǎng)輸管道資源，將上游陜西&山西富余天然氣輸送至下游華北缺氣地區(qū)，氣量&毛差齊升。我們預(yù)計(jì)2022~20240.46/0.82/1.11元，對(duì)應(yīng)PE24/14/10倍(估值日期2022/6/30)。我們認(rèn)為跨省長(zhǎng)輸管線具備產(chǎn)業(yè)鏈地位、資產(chǎn)稀缺性和盈利能力確定性，價(jià)值凸顯，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。3.4.歐盟碳關(guān)稅議會(huì)投票通過(guò)，關(guān)注清潔能源&再生資源價(jià)值投資要點(diǎn)日歐洲議會(huì)投票通過(guò)了碳關(guān)稅(CBAM)草案的修正意見，相較于5月歐洲議會(huì)ENVI的年起除激勵(lì)減排措施，原則上不再發(fā)放免費(fèi)配額；3)多舉措鼓勵(lì)可持續(xù)航空燃請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分綠電 昂的碳關(guān)稅，企業(yè)傾向于生產(chǎn)環(huán)節(jié)尋求低成本的降碳手段，綠電價(jià)值顯現(xiàn)&需求釋放。2)氫能(清潔高效助力深度脫碳)：CBAM征收范疇擴(kuò)至氫氣產(chǎn)業(yè)，短期工業(yè)副產(chǎn)氫兼價(jià)將逐步上行與海外接軌。廢擴(kuò)張能力強(qiáng)勁請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分GW的需求形成支3.6.垃圾收費(fèi)促商業(yè)模式理順&現(xiàn)金流資產(chǎn)價(jià)值重估，分類計(jì)價(jià)推動(dòng)資源化體系完善請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分B了收后善的值3.7.氦氣：氣體黃金進(jìn)口依賴97.5%，國(guó)產(chǎn)替代加速，碳中和約束供應(yīng)資請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分地緣沖突爆發(fā)，中國(guó)氦氣價(jià)格突破400元/方。復(fù)盤中國(guó)高純管束氦氣價(jià)格，自0年中國(guó)氦氣消費(fèi)量2125GR年以來(lái)氦氣年消費(fèi)量維持2000萬(wàn)方以上。其中，受控氣氛(光纖、半導(dǎo)體、光伏等)與低溫應(yīng)用(核磁共振、低溫超導(dǎo)、國(guó)防軍事等)為主要應(yīng)用方向，分別占比56%/23%。中國(guó)供給：進(jìn)口依賴度97.5%，優(yōu)質(zhì)氣田資源亟待開發(fā)。2020年中國(guó)進(jìn)口氦氣量噸(約2064萬(wàn)方)，進(jìn)口依賴程度仍然較高。前三大進(jìn)口國(guó)為卡塔爾(占82%)、美國(guó)(占9%)、澳大利亞(8%)。中國(guó)氦氣資源較為匱乏，氦資源僅占全球2%且氦含量較靠海陸雙氣源，出粵入川布局氫&氦。金宏氣體：綁定海外氣源&氦氣儲(chǔ)備充沛先發(fā)優(yōu)勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)提示：氦氣價(jià)格劇烈波動(dòng)，技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇化再驗(yàn)證請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分事件：公司公告，與揚(yáng)州市環(huán)境保護(hù)有限公司簽訂2.58億元框架協(xié)議。攜手揚(yáng)州環(huán)境，擬落地2.58億元消費(fèi)電子領(lǐng)域配套系統(tǒng)大單。公司與揚(yáng)州環(huán)境簽署了《框架協(xié)議》，協(xié)議內(nèi)容為“開發(fā)區(qū)精密功能件產(chǎn)業(yè)載體項(xiàng)目一期工程EPC總承包工程”的廢氣處理系統(tǒng)、污水處理系統(tǒng)、氮?dú)庀到y(tǒng)、無(wú)塵室(全系統(tǒng))、車間機(jī)臺(tái)照明系統(tǒng)工程事項(xiàng)分包，協(xié)議價(jià)為2.58億元，此項(xiàng)目為公司自光伏領(lǐng)域綜合配套系統(tǒng)一體化大單落地后，再一次于消費(fèi)電子領(lǐng)域落地配套大單，驗(yàn)證了公司將其廢氣設(shè)備的龍頭優(yōu)勢(shì)延伸至一體化、多品類的配套系統(tǒng)，訂單價(jià)值體量提升。光伏制程污染防控設(shè)備龍頭，單位體量?jī)r(jià)值有望提升成長(zhǎng)加速。我們預(yù)計(jì)2020年公司光伏制程廢氣設(shè)備收入市占率超75%，核心優(yōu)勢(shì)1)長(zhǎng)期品牌積累打造高份額，十余年光伏制程項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)變能力，積累優(yōu)質(zhì)客戶資源，下游基無(wú)二次污染。憑借品牌、技術(shù)、成本優(yōu)勢(shì)鑄就的市場(chǎng)份額累積，公司有望將廢氣設(shè)備的優(yōu)勢(shì)復(fù)制至綜合配套系統(tǒng)，2021年公司接連中標(biāo)2億元/3.1億元綜合配套設(shè)備大單驗(yàn)證模式轉(zhuǎn)變，綜合配套設(shè)備系統(tǒng)單GW體量?jī)r(jià)值可達(dá)5000-6000萬(wàn)，較廢氣設(shè)備投資額有5-11倍提升空間。水泥超低排放改造迎機(jī)遇，中建材合作穩(wěn)步推進(jìn)。水泥行業(yè)超低排放改造釋放末端治理需求，2019年公司與中建材簽訂76億元戰(zhàn)略合作協(xié)議，打開超300億元泥超低排放改造市場(chǎng)。截至6月8日，公司已簽訂合同金額為23,653.55萬(wàn)元，其中已執(zhí)行完畢的合同金額為12,090.00萬(wàn)元，水泥新簽單有望加速。設(shè)備運(yùn)營(yíng)一體化改善現(xiàn)金流，拓展制程新領(lǐng)域。公司1)將加速拓展第三方檢測(cè)、托管運(yùn)維等運(yùn)營(yíng)服務(wù)，模式穩(wěn)定改善現(xiàn)金流。2)開拓水泥、半導(dǎo)體、汽車制造等精密制程市場(chǎng)，技術(shù)積累多點(diǎn)開花。盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：新能源革命驅(qū)動(dòng)光伏產(chǎn)能擴(kuò)張釋放制程治理需求，公司為光伏制程污染防控設(shè)備龍頭，一體化&新領(lǐng)域拓展助力成長(zhǎng)。我們維持公司2022-“買入”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示：訂單不及預(yù)期，研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇3.9.天奇股份：鎖定電池資產(chǎn)管理服務(wù)商，渠道再拓展事件：公司公告與海通恒信租賃簽署《關(guān)于鋰電池回收戰(zhàn)略合作協(xié)議書》，擬共同打造鋰電回收再生利用閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。H股大型融資租賃公司，掌握新能源車及動(dòng)力電池資源。海通恒信是境內(nèi)首家請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分額達(dá)949億元，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋交通物流、能源環(huán)保、先進(jìn)制造、城市公用等領(lǐng)域。其中，交通物流生息資產(chǎn)平均余額達(dá)272億元(占29%)，占比第一，為主要業(yè)務(wù)方向。交通物流涵蓋了綠色出行、城市交通運(yùn)輸及新能源轉(zhuǎn)型、物流運(yùn)輸、商務(wù)租車、商用車租賃、網(wǎng)約車租賃等領(lǐng)域。海通恒信已掌握大規(guī)模交通物流領(lǐng)域資產(chǎn)，擁有成規(guī)模的新能源車及動(dòng)力電池資源。戰(zhàn)略合作協(xié)同顯著，共造鋰電回收再生利用閉環(huán)。根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將基于海通恒信在電池領(lǐng)域(包括動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電站)經(jīng)營(yíng)性租賃和融資租賃業(yè)務(wù)和天奇股份對(duì)電池回收利用的專業(yè)化能力，共同開展包括電池回收體系建設(shè)，電池回收處理等全面合作，共建、共享回收服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，做大做強(qiáng)電池回收資源化業(yè)務(wù)。此外，雙方考慮進(jìn)一步對(duì)接合作，范圍延伸至動(dòng)力及儲(chǔ)能等電池金融生態(tài)業(yè)務(wù)，為鋰電池終端應(yīng)用場(chǎng)景提供融資、運(yùn)維、退出整體閉環(huán)服務(wù)。渠道再拓展，鎖定電池資產(chǎn)管理服務(wù)商資源。此次合作是公司對(duì)于電池資產(chǎn)管理服務(wù)商回收渠道的重要拓展，進(jìn)一步鎖定廢料來(lái)源。此前公司于渠道端落地合作包括整車企業(yè)(一汽集團(tuán))、互聯(lián)網(wǎng)+電商(京東科技)、輕型車鋰電龍頭(星恒電源)，渠道布局逐步落地兌現(xiàn)。鋰電循環(huán)長(zhǎng)坡厚雪，公司產(chǎn)能快速擴(kuò)張&渠道加速布局。鋰電循環(huán)十五年復(fù)增龍南經(jīng)開區(qū)項(xiàng)目將落地以廢舊鋰電池原料為主導(dǎo)，形成三元前驅(qū)體3萬(wàn)噸/年和電池級(jí)碳酸鋰1.2萬(wàn)噸/年的項(xiàng)目。產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)匹配渠道布局，保障項(xiàng)目產(chǎn)能利用率。盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：我們維持2022-2023年歸母凈利潤(rùn)3.49/5.58億元，預(yù)計(jì)2024年歸母凈利潤(rùn)6.53億元，對(duì)應(yīng)2022-2024年EPS分別為0.92/1.47/1.72元。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2022-2024年P(guān)E19.3/12.0/10.3倍。維持“買入”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車銷售不及預(yù)期，項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)加劇3.10.REITs擴(kuò)募規(guī)則正式落地，環(huán)保優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)有望優(yōu)先受益迎價(jià)值重估資基金業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目(試行)》?；A(chǔ)設(shè)施REITs擴(kuò)募規(guī)則正式發(fā)布，操作指引細(xì)化&優(yōu)惠措施加強(qiáng)。2022年4月15日，《新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引》(征求意見稿)開始向社會(huì)公開征求意見。本次正式發(fā)布的文件總體上延續(xù)征求意見稿的要求：1)準(zhǔn)入條件：整體與首發(fā)一致，購(gòu)入項(xiàng)目類型原則上與當(dāng)前持有類型基本一致；擴(kuò)募時(shí)間在原REIT運(yùn)作滿12個(gè)月請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分后，且運(yùn)作穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)狀況良好；2)資金來(lái)源：留存收益、對(duì)外借款或者擴(kuò)募等多種或一種。3)實(shí)施程序：基金管理人決議-履行證監(jiān)會(huì)變更注冊(cè)程序-取得證監(jiān)會(huì)批文-召開持有人大會(huì)(如需)。4)發(fā)售與定價(jià)：分為向原持有人配售、公開擴(kuò)募及定向擴(kuò)募，不設(shè)詢價(jià)定價(jià)機(jī)制，通過(guò)管理人定價(jià)、持有人大會(huì)決議的方式確定，設(shè)定價(jià)格底線。相較征求意見稿主要變化有：明確運(yùn)作時(shí)間界定為上市之日至提交基金變指引還完善聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)的情形、壓實(shí)擬購(gòu)入項(xiàng)目估值要求、明確擴(kuò)募發(fā)售失敗情形、拓寬定向擴(kuò)募投資者范圍、明確定向擴(kuò)募戰(zhàn)略投資者要求等。同時(shí)，滬深交易所暫免收取基礎(chǔ)設(shè)施REITs擴(kuò)募業(yè)務(wù)的上市初費(fèi)、上市年費(fèi)及交易經(jīng)手費(fèi)。REITs擴(kuò)募規(guī)則落地&優(yōu)惠加強(qiáng)，市場(chǎng)擴(kuò)容在即。國(guó)辦要求盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資，REITs作為首推方式有望進(jìn)入發(fā)展快車聚焦市政設(shè)施、生態(tài)環(huán)保等重點(diǎn)領(lǐng)域，通過(guò)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs(提高推薦審核效率、靈活確定審核標(biāo)準(zhǔn)、健全擴(kuò)募機(jī)制、推進(jìn)相關(guān)立法)、PPP、兼并重組等方式盤活存量資產(chǎn)，擴(kuò)大有效投資。REITs擴(kuò)募助力經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)，水務(wù)固廢資產(chǎn)有望優(yōu)先受益迎價(jià)值重估。宏觀層面，對(duì)標(biāo)美國(guó)，擴(kuò)募是REITs規(guī)模增長(zhǎng)的主要途徑。我國(guó)擴(kuò)募規(guī)則的出臺(tái)有利于已上市優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)主體依托市場(chǎng)機(jī)制增發(fā)份額收購(gòu)資產(chǎn)，形成投融資良性循環(huán)，助力經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)。微觀層面，首批上市的富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REIT和中航首鋼生物質(zhì)REIT運(yùn)行將滿12個(gè)月，擴(kuò)募要求新購(gòu)入項(xiàng)目與原有類型一致，水務(wù)和固廢項(xiàng)目有望優(yōu)先受益。將項(xiàng)目置入REITs有利于原始權(quán)益方盤活存量資產(chǎn)，加速新項(xiàng)目投資和存量收并購(gòu)，同時(shí)REITs對(duì)優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)的青睞驅(qū)動(dòng)高股息高成長(zhǎng)的資產(chǎn)價(jià)值重估。富國(guó)首創(chuàng)和中航首鋼生物質(zhì)REIT自成立至今(2022/6/2)漲幅分別為38%、28%，溢價(jià)率分別為37%、43%。水務(wù)REIT項(xiàng)目PB估值1.37，高于原運(yùn)營(yíng)方首創(chuàng)環(huán)保PB(LF)估值1.30，對(duì)水務(wù)項(xiàng)目分派現(xiàn)金流的估值水平是首創(chuàng)環(huán)保對(duì)應(yīng)2021年P(guān)E的2倍(估值日期：2022/6/2)。REITs規(guī)模擴(kuò)張將帶動(dòng)高股息兼具成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)的價(jià)值重估。1)水務(wù)：推薦【洪城環(huán)境】綜合公用事業(yè)平臺(tái)，承諾2022-2023年現(xiàn)金分紅比例≥大環(huán)境】存量補(bǔ)貼兌付疊加自身發(fā)展周期，現(xiàn)金流改善迎價(jià)值回歸，股息率7.20%請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分風(fēng)險(xiǎn)提示：政策進(jìn)展不及預(yù)期，項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期，擴(kuò)募申報(bào)不及預(yù)期3.11.江西省落實(shí)水價(jià)新政迎提價(jià)周期，水務(wù)資產(chǎn)回報(bào)確定價(jià)值重估事件：江西省發(fā)展改革委，住房城鄉(xiāng)建設(shè)廳發(fā)布關(guān)于貫徹落實(shí)城鎮(zhèn)供水價(jià)格管理辦法的通知。江西貫徹城鎮(zhèn)供水價(jià)格管理辦法，地方緊跟中央，水務(wù)資產(chǎn)價(jià)值重估。由國(guó)家發(fā)改委、住建部簽審公布的《城鎮(zhèn)供水價(jià)格管理辦法》和《城鎮(zhèn)供水定價(jià)成本監(jiān)管，深入貫徹《城鎮(zhèn)供水價(jià)格管理辦法》。水價(jià)新政施行水價(jià)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，三年價(jià)格監(jiān)管周期明確調(diào)價(jià)預(yù)期，回報(bào)市場(chǎng)化同時(shí)確定性增強(qiáng)。地方積極響應(yīng)中央貫徹新政，水務(wù)資產(chǎn)價(jià)值重估。立城鎮(zhèn)供水價(jià)格動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。水價(jià)監(jiān)管周期原則上為3年(建立供水價(jià)格原水價(jià)啟動(dòng)調(diào)價(jià)機(jī)制，調(diào)價(jià)原則上在2023年底前完成。水價(jià)要按照辦法規(guī)定嚴(yán)格成本核算，科學(xué)制定動(dòng)態(tài)調(diào)整供水價(jià)格。洪城環(huán)境擁有南昌市供水特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，供水產(chǎn)能194萬(wàn)噸/日(含托管)。南昌市自來(lái)水價(jià)歷史上于2009年、2014年、2018年三次、2018年的三次自來(lái)水提價(jià)，洪城環(huán)境顯著受益水價(jià)提升，帶動(dòng)供水業(yè)務(wù)營(yíng)收與毛利23.98%/148.14%；2014年4月水價(jià)調(diào)高執(zhí)行后，2014年供水營(yíng)業(yè)收入/毛利同比增長(zhǎng)37.71%/79.84%；2018年11月，南昌市水價(jià)再次迎來(lái)調(diào)升，各類水水價(jià)平均漲幅28.5%，供水2019年?duì)I業(yè)收入/毛利同比增長(zhǎng)29.62%/65.40%。供水業(yè)務(wù)毛利率也隨調(diào)價(jià)周期攀升，盈利能力提升。江西辦法提及二級(jí)供水、分類水價(jià)、超定額累進(jìn)加價(jià)等，制度完善。除明確提價(jià)周期及提價(jià)方法外，通知還提到二次供水運(yùn)營(yíng)維護(hù)收費(fèi)制度、城鎮(zhèn)供水分類水價(jià)、非居民及特種用水超定額累進(jìn)加價(jià)等。水價(jià)制定合理，制度保障到位。請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分4.行業(yè)新聞4.1.農(nóng)業(yè)農(nóng)村部國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳實(shí)施方案》向httpwwwmoagovcngovpublicKJJYSt3715.htm4.2.生態(tài)環(huán)境部等四部門聯(lián)合印發(fā)《黃河流域生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》保本上得到有效解決，實(shí)現(xiàn)二氧化碳排放2030年前達(dá)峰，生態(tài)系統(tǒng)質(zhì)量和穩(wěn)定性全面提理修復(fù)水生態(tài)環(huán)境；三是加強(qiáng)區(qū)域協(xié)作，實(shí)現(xiàn)減污降碳協(xié)同增效；四是加強(qiáng)管控修復(fù)，4.3.生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《火電建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件審批原則(征求意見稿)》6月30日，生態(tài)環(huán)境部就《火電建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件審批原則(征求意見請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源:httpswwwmeegovcnxxgkxxgkxxgkt0_987160.html4.4.全國(guó)“無(wú)廢城市”建設(shè)工作推進(jìn)會(huì)議召開固體廢物綜合利用水平、促進(jìn)生活源固體廢物減量化資源化、加強(qiáng)建筑垃圾全過(guò)程管理、作tmlhttpwwwmofgovcnzyyjsgkptzyddfzyzfzfxjjzyzfkzsnydjfjsrttm4.6.湖南省印發(fā)“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃，積極推進(jìn)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分液https//news/20220704/1238248.shtmlhttpsgxthunangovcngxtxxgkzcfgzcjd2206/t20220624_26402617.html4.8.四川省發(fā)布《四川省“十四五“工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》httpsjxtscgovcnscjxtwjfb/a56256fe1c974f838a4f8db4bcb6ca89.shtml4.9.重慶市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“十四五”規(guī)劃(2021—2025年)發(fā)布/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分shtml》氣提httpsthjjbeijinggovcnbjhrbindexxxgkzfxxgkfdzdgknrzcfb/hbjfw/2022/325html5.公司公告表1：公司公告公司本次發(fā)行新增股份發(fā)行價(jià)格為3.42元/股。上市公司本次新增股份數(shù)量為46,481,314股(其中限售流通股數(shù)量為46,481,314股)，總股本變更為科技公司正在籌劃以發(fā)行股份方式購(gòu)買山東水發(fā)控股集團(tuán)有限公司持有的鄂爾多斯/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分分派數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)明環(huán)?；鶖?shù)，每股數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)達(dá)股份0.10元(含稅)，共分配14,755,738.52元。22,304,800金海高科(含稅)。能源D數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)A股每股派發(fā)現(xiàn)金紅利由0.366元(含稅)調(diào)整為0.3726元(含稅)。元暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的募集資金提前歸還至募集資金專用賬戶，并及時(shí)將上述公司2021年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃首次授予股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格由15.65元/份調(diào)整為總股本由2,219,082,949股變更為2,265,632,064股，相應(yīng)公司注冊(cè)資本增加6%。/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分境科技發(fā)展股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案(二次修訂稿)》“重環(huán)境境科技發(fā)展股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案(二次修訂稿)》“重。元科技公司全資子公司遠(yuǎn)東砂輪擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)創(chuàng)元集團(tuán)持有的創(chuàng)元新材料商貿(mào)有限責(zé)任公司所境仍為公司控股子公股，本次購(gòu)買資產(chǎn)發(fā)行股名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金在扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及其他相關(guān)費(fèi)用后將用于償還有息負(fù)債。本次交易的交易對(duì)方水股”/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分金額為人民幣13.79銀股份張)。(657.4萬(wàn)張)。人民幣(即798.5萬(wàn)張債券)。。保5供8,000萬(wàn)元連0萬(wàn)元借款提供連帶責(zé)公司就全資子公司靖遠(yuǎn)高能要擬向中國(guó)光大銀行蘭州分行申請(qǐng)綜合授信5,000萬(wàn)元人民幣提供公司就控股子公司岳陽(yáng)高能時(shí)代環(huán)境技術(shù)有限公司之控股子公司岳陽(yáng)錦能向中國(guó)建設(shè)銀行岳陽(yáng)巴保，保證金額為不江建德農(nóng)村商業(yè)銀1,000萬(wàn)元/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分近日，公司為控股子公司上海泰欣環(huán)境工程有限公司向中國(guó)銀行申請(qǐng)最高限額龍匯能公司控股子公司蘇州天泓的全資子公司益廣天然氣已于近日歸還了原向中國(guó)銀州天泓全資子公司)將為該筆授信及依據(jù)該授信簽訂的借款協(xié)議提供連帶責(zé)任證擔(dān)保。公司境外附屬公司因償還到期債券需要，擬由濰柴動(dòng)力(香港)國(guó)際發(fā)展有限公為保證上述融資事項(xiàng)順利進(jìn)行，公司擬為此向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)提供連帶保證責(zé)任達(dá)股份根據(jù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，公司的二級(jí)子公司衡水冀州泰達(dá)環(huán)保有限公司向同煤漳澤500萬(wàn)元，期限15億元人民幣的擔(dān)公司的全資子公司申聯(lián)環(huán)保集團(tuán)與中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司杭州富陽(yáng)支行簽向公司的全資子公司江西自立與興業(yè)銀行股份有限公司杭州富陽(yáng)支行簽署了《最公司為合并報(bào)表范圍內(nèi)的子公司提供擔(dān)保額度總金額超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資擔(dān)保金額超/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分普股份金博股份，/股根據(jù)招標(biāo)內(nèi)容，北控城市環(huán)境服務(wù)(中國(guó))將提供的服務(wù)范圍包括但不限于中國(guó)工作及其他環(huán)衛(wèi)服務(wù)。中節(jié)能鐵漢生態(tài)環(huán)境股份有限公司及全資子公司鐵漢生態(tài)建設(shè)有限公司于近日收到招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)中鼎譽(yù)潤(rùn)工程咨詢有限公司及項(xiàng)目招標(biāo)人井岡山市龍市鎮(zhèn)人為EPC項(xiàng)年化金額為1.26龍馬元(占公司2021年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的0.26%)，合同總金額為4,222.22萬(wàn)/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分公司與中煤第七十二工程有限公司組成的聯(lián)合體為宿州經(jīng)開區(qū)污水廠改擴(kuò)建項(xiàng)公司擬將募投項(xiàng)目“基于高性能膜應(yīng)用的許昌市建安區(qū)污水處理廠提標(biāo)改造及竣工驗(yàn)收前現(xiàn)場(chǎng)具備條件后開工；整體工藝包設(shè)計(jì)已完成80%，非標(biāo)設(shè)備及其他設(shè)備的加市本次解除股份限售股東為寧波盈峰資產(chǎn)管理有限公司，解除限售的股份可上市科技展階段屬成熟期且無(wú)重大資金支出安排的，現(xiàn)金分紅在本次利潤(rùn)分配中所占比例每為了進(jìn)一步拓展公司鋰電池回收資源化循環(huán)再利用業(yè)務(wù)，完善鋰電池循環(huán)產(chǎn)業(yè)布局，天奇自動(dòng)化工程股份有限公司全資子公司江蘇天奇循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資有生技術(shù)有。公司下屬控股子公司靖西立勁新材料有限公司進(jìn)行了增資擴(kuò)股，新增注冊(cè)資本投資盛企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)和靖西立鵬企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)分公司擬暫時(shí)使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，以增加股東和公司的投資收。發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分龍馬登記后，公司不再持有海南易登股權(quán)，同時(shí)公司監(jiān)事沈家慶先生不再擔(dān)任其董 科技為了滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司擬向相關(guān)銀行申請(qǐng)總額不超過(guò)。行40億元(含)人民幣超短期融資券和20億元(含)人民幣中期票據(jù)額度。押申請(qǐng)，屆時(shí)其累計(jì)質(zhì)押股份將合計(jì)1,660萬(wàn)股，占其持有公司股份總數(shù)的司法劃轉(zhuǎn)通知》并經(jīng)公司登入中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司系統(tǒng)查詢證券質(zhì)押所持有的然氣股，再遠(yuǎn)先生累計(jì)質(zhì)的91%。質(zhì)押股份合公司控股股東普渡科技辦理部分解除質(zhì)押業(yè)務(wù)，本次解除質(zhì)押股份數(shù)量合同簽訂然氣股份有限公司華南化工銷售分公司簽訂完成的《工業(yè)二氧化碳?xì)怏w供銷(合石化擬將其POX制氫裝置建成投產(chǎn)后產(chǎn)出的工業(yè)二氧化碳?xì)馔ㄟ^(guò)華南化工銷售對(duì)外有償銷/36請(qǐng)務(wù)必閱讀正請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分旺能環(huán)境股份有限公司全資子公司浙江旺能城礦科技有限公司與永興特種材料科技股份有限公司控股子公司湖州永興新能源有限公司簽署了《戰(zhàn)略合作框架展長(zhǎng)期合作。近日，公司及其他聯(lián)合體成員與中濟(jì)海公園海綿化提升改造及全民健身項(xiàng)目建經(jīng)葛洲壩生態(tài)協(xié)商一致，公司董事會(huì)審議通過(guò)解除2021年與葛洲壩生態(tài)簽訂公司與湖南岳陽(yáng)綠色化工高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《項(xiàng)目入園協(xié)重大合同中標(biāo)的公告》，公司收到了上海市東西通道(浦東段)拓建工程項(xiàng)目側(cè)集團(tuán)股份有限公司簽訂的《上海市東西通道(浦東段)拓建工程項(xiàng)目側(cè)墻板采購(gòu)及與上海建工集團(tuán)股份有限公司簽訂的《東西通道(浦東段)拓建工程3標(biāo)側(cè)墻板采購(gòu)及安裝合同(東西通道(浦東段)與軌道交通14號(hào)線車站非疊合段工程)》。根據(jù)江蘇潤(rùn)邦重工股份有限公司子公司菏澤萬(wàn)清源環(huán)保科技有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，菏澤萬(wàn)清源擬與公司子公司