中國連接器行業(yè)下游市場需求空間預測

中國連接器行業(yè)下游市場需求空間預測

一、中國連接器行業(yè)現(xiàn)狀分析

連接器是系統(tǒng)或整機電路單元之間電氣連接或信號傳輸必不可少的關(guān)鍵元器件。連接器是一種借助電信號或光信號和機械力量的作用使電路或光通道接通、斷開或轉(zhuǎn)換的功能元件，用作器件、組件、設(shè)備、系統(tǒng)之間的電信號或光信號連接，傳輸信號或電磁能量，并且保持系統(tǒng)與系統(tǒng)之間不發(fā)生信號失真和能量損失的變化。凡需光電信號連接的地方都要使用光電連接器，作為構(gòu)成電路系統(tǒng)電氣連接必需的基礎(chǔ)元件之一，已廣泛應用于航空、航天、軍事裝備、通訊、計算機、汽車、工業(yè)、家用電器等領(lǐng)域，現(xiàn)已成為電子信息基礎(chǔ)產(chǎn)品的支柱產(chǎn)業(yè)之一。

我國已成為最大的連接器市場，歐洲地區(qū)銷售增速最快。2018年中國地區(qū)連接器市場規(guī)模為209億美元，較上年同比增長9.42%，占據(jù)了全球31.4%的市場份額，是全球最大的連接器市場。另外，2018年連接器銷售增長最快的是歐洲地區(qū)，銷售額增加了18億美元，同比增長為14.7％。2018年中國已成全球連接器最大市場數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

相關(guān)報告：發(fā)布的《2019-2025年中國連接器行業(yè)市場調(diào)查及發(fā)展趨勢研究報告》

隨著信息化浪潮的不斷推進，我國信息化建設(shè)發(fā)展迅速且規(guī)模已躍居世界前列，在質(zhì)量和技術(shù)上也取得了極大的進步，其中智能手機、通信設(shè)備、無人機等新興產(chǎn)業(yè)影響力較大。連接器作為實現(xiàn)信息化的基礎(chǔ)元器件，受益于信息化建設(shè)投入不斷擴大，2010年到2018年，我國連接器市場規(guī)模由108.33億美元增長到209億美元，年復合增長率8.56%，顯著高于全球同期4.8%的增速。2018年中國連接器市場規(guī)模達209億美元數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

二、連接器下游市場需求空間預測

（一）軍用連接器：武器裝備必備元器件，市場集中度高且空間廣闊

1、受益于國防信息化建設(shè)，軍用連接器市場空間廣闊國防信息化開支大幅提升，國內(nèi)軍用連接器市場復合增長率達10.8%。軍用連接器是偵察機、導彈、智能炸彈等新式高性能武器裝備的必備元器件，主要應用于航空、航天、兵器、

船舶、電子等高技術(shù)領(lǐng)域。預計2025年中國國防信息化開支將增長至2513億元，占當年國防裝備費用的比例超過4成，國防信息化支出顯著提升。2010年我國軍用連接器市場規(guī)模僅40.16億元，預計到2020年國內(nèi)軍用連接器的市場規(guī)模將達124億元，自2010年以來年復合增長率為10.8%。隨著軍隊信息化程度的不斷提高和軍隊現(xiàn)代化建設(shè)的加快，必將帶來大量新式裝備需求的增長，軍用連接器市場規(guī)模有望持續(xù)擴大。我國軍用連接器市場復合增長率達10.8%數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

軍費穩(wěn)定增長，裝備費占比提升。近年來，我國軍費預算增長穩(wěn)定，增速保持在7.5%左右，自2017年以來連續(xù)三年軍費預算突破萬億。我國軍費的構(gòu)成包括人員生活費、訓練維持費和裝備費。裝備費的占比持續(xù)提升，從2010年的33.2%提升至2017年的41.1%。隨著我國軍費穩(wěn)定增長以及裝備費支出比例的提升，裝備采購力度有望加大，作為基礎(chǔ)元器件的軍用連接器需求也將隨之增長。我國軍費增長穩(wěn)定，近年來增速保持在7.5%左右數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

新式裝備有望快速進入批產(chǎn)階段，軍品連接器需求大幅提升。軍用連接器是武器裝備中必不可少的元器件，尤其是在信息化程度較高的裝備中，如新型戰(zhàn)機、艦船、火箭、雷達系統(tǒng)、導彈系統(tǒng)等。目前，我國新一代主戰(zhàn)裝備正逐漸進入批量生產(chǎn)階段，對于高可靠的軍用連接器需求迫切。隨著武器裝備信息化程度的不斷提升，軍用連接器的單價和需求量均有望增長，市場景氣提升值得期待。國慶70周年閱兵中首次亮相的新型裝備裝備研制單位評價直-20中航工業(yè)直升機設(shè)計研究所標志著解放軍的國產(chǎn)裝備體系已經(jīng)填補了10噸級通用直升機的技術(shù)空白，并且反映出解放軍陸軍“由陸地到天空”的思想轉(zhuǎn)變。轟-6N中航工業(yè)西安飛機工業(yè)集團轟-6N有望作為空軍的空基核武器載機，成為我軍建設(shè)可靠的戰(zhàn)略核反擊力量的重要一環(huán)。15式輕坦中國兵器工業(yè)北方車輛研究所15式輕型坦克適應南方水網(wǎng)、高原山區(qū)等地形的作戰(zhàn)部署要求，采用一系列新技術(shù)，整體作戰(zhàn)能力躋身當今世界頂尖水平。東風-17航天科技集團它是當今第一種高超聲速導彈，突防能力更強，命中精度更高，有效增強了火箭軍常規(guī)精確打擊能力。長劍-100航天科工三院屬于超音速巡航導彈，精度高、射程遠、反應速度快，是長劍系列的最新型號。東風-41航天科技集團是中國第四代戰(zhàn)略核武器的首次亮相，是我國現(xiàn)役導彈中射程最遠的型號，可以覆蓋全球戰(zhàn)略目標數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

軍品市場集中度相對較高，龍頭企業(yè)外延并購不斷。根據(jù)2018年中國電子元件百強企業(yè)排名，軍用連接器前五強中航光電、航天電器、陜西華達、四川華豐、航天電子的總收入達到105億元，其中連接器總收入約73億元，約占總體軍用連接器市場的73%，軍用領(lǐng)域市場集中度高。由于軍用產(chǎn)品國產(chǎn)替代的需要，相關(guān)企業(yè)研發(fā)投入的力度不斷加大，并且不斷通過并購相關(guān)企業(yè)提升公司市場競爭力，如中航光電自2013年起先后收購西安富士達、深圳翔通光電等企業(yè)；航天電器先后并購了蘇州華游、林泉電機。龍頭企業(yè)在不斷提升研發(fā)投入的同時，積極的外延并購也為公司持續(xù)提供增長動力。國內(nèi)主要軍用連接器供應商公司2018年公司連接器營收（億元）業(yè)務特點中航光電40.77我國軍用連接器龍頭，技術(shù)水平世界領(lǐng)先，民品主要應用于通信及數(shù)據(jù)傳輸，軍品主要為航空、電子領(lǐng)域。航天電器16.50航天科工旗下公司，產(chǎn)品主要應用于航天、交通運輸領(lǐng)域。杭州航天電子3.69航天電子全資子公司，產(chǎn)品主要以航天軍用連接器為主。四川華豐（國營第七九六廠）5.22是我國第一家軍用連接器科研生產(chǎn)型企業(yè)，產(chǎn)品主要應用于軍工、通信、消費電子領(lǐng)域。陜西華達（國營第八五三廠）6.67是國家研制和生產(chǎn)連接器的大型骨干企業(yè)之一,年生產(chǎn)能力4000萬只，產(chǎn)品廣泛用于航空、航天、軍工等領(lǐng)域。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

軍用連接器市場集中度提升確定性較大。軍用市場具有諸多獨有的特征，與民品市場相比壁壘更高、頭部優(yōu)勢更加明顯。首先，軍用連接器市場準入門檻較高，其中包括了資質(zhì)壁壘和技術(shù)壁壘。資質(zhì)方面，從事軍工生產(chǎn)的企業(yè)需要獲得裝備承制單位資格證書、武器裝備科研生產(chǎn)單位保密資質(zhì)認證、武器裝備科研生產(chǎn)許可證認證，全部獲得的時間大約需要兩年，企業(yè)承擔的時間成本較大；技術(shù)方面，軍用產(chǎn)品對于可靠性要求較高，新進企業(yè)需要投入大量時間和資金進行前期研發(fā)，因此技術(shù)門檻較大。其次，龍頭優(yōu)勢愈發(fā)明顯。軍工行業(yè)與制造業(yè)具有相同的特點，龍頭企業(yè)達到規(guī)模效應后，大量采購能有效壓低成本，疊加多年的技術(shù)積累，龍頭優(yōu)勢顯著。最后，軍工行業(yè)渠道優(yōu)勢特征顯著。軍工集團內(nèi)部企業(yè)將獲得同系統(tǒng)中的大部分訂單，如中航光電隸屬于航空工業(yè)、航天電器為航天系統(tǒng)，外部企業(yè)很難與其對抗?；谶@三點原因，軍用連接器市場集中度將進一步提升。

（二）通信連接器：5G發(fā)展的重要組成，未來市場可超千億

連接器重要應用領(lǐng)域，市場價值占比較高。數(shù)據(jù)顯示，通信和數(shù)據(jù)傳輸領(lǐng)域所用連接器價值占整個連接器市場的22%，略低于汽車行業(yè)，排在所有下游應用中的第二位。連接器是通信設(shè)備的重要組成部分，在一般通信設(shè)備中的價值占比約為3~5%，而在一些大型設(shè)備中的價值占比則超過了10%。移動通信基站、基站控制器、移動交換網(wǎng)絡、關(guān)節(jié)支持節(jié)點都要用到大量不同規(guī)格和作用的連接器，如射頻連接器、電源連接器、背板連接器、輸入/輸出連接器、印制電路板連接器等。

5G建設(shè)周期已至，通信連接器市場空間可觀。工信部已經(jīng)正式發(fā)布了5G商用牌照，2019年三大運營商5G建設(shè)預計投入322-342億元。根據(jù)預測，5G建設(shè)中宏站預計將達475萬個、小站將達到950萬個，合計總數(shù)量將是4G基站的3-4倍，由此預計我國5G產(chǎn)業(yè)總體市場規(guī)模將達到1.15萬億元，比4G產(chǎn)業(yè)總體市場規(guī)模增長接近50%。按照5G整體規(guī)模的5%-10%預測，5G通信連接器的市場空間達575億元至1150億元。近年重要的5G規(guī)劃文件和事件匯總時間文件（事件）內(nèi)容2019.8.285G智聯(lián)未來高峰論壇工信部信息通信管理局局長韓夏透露，根據(jù)當前規(guī)劃，2019年我國預計將在50個城市建設(shè)超過5萬個5G基站。2019.6.6工業(yè)和信息化部向四家企業(yè)頒發(fā)5G牌照工業(yè)和信息化部經(jīng)履行法定程序，向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通和中國廣電頒發(fā)了基礎(chǔ)電信業(yè)務經(jīng)營許可證，批準四家企業(yè)經(jīng)營“第五代數(shù)字蜂窩移動通信業(yè)務”2016.12.27《“十三五”國家信息化規(guī)劃》到2020年，核心技術(shù)自主創(chuàng)新實現(xiàn)系統(tǒng)性突破。信息領(lǐng)域核心技術(shù)設(shè)備自主創(chuàng)新能力全面增強，5G技術(shù)研發(fā)和標準制定取得突破性進展并啟動商用。2016.7.27《國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要》戰(zhàn)略目標：到2020年，固定寬帶家庭普及率達到中等發(fā)達國家水平，第三代移動通信（3G）、第四代移動通信（4G）網(wǎng)絡覆蓋城鄉(xiāng)，第五代移動通信（5G）技術(shù)研發(fā)和標準取得突破性進展。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）是連接器在通信領(lǐng)域重要的應用場景，我國IDC建設(shè)速度明顯高于全球平均速度。數(shù)據(jù)顯示，2018年全球IDC業(yè)務市場（包括托管業(yè)務、CDN業(yè)務及公共云IaaS/PaaS業(yè)務）整體規(guī)模達到6253.1億元人民幣，較2017年增長23.6%；我國IDC業(yè)務市場總規(guī)模為1228億元，同比增長29.8%。在細分行業(yè)中，網(wǎng)絡視頻和電子商務占比分列前兩位，其中電子商務在業(yè)務下沉和業(yè)務出海的雙重帶動下促使IDC需求增長明顯。到2020年將有200億臺設(shè)備連接到互聯(lián)網(wǎng)上，上網(wǎng)終端設(shè)備的增長也將進一步拉升IDC市場的需求。隨著IDC的快速發(fā)展，其使用的通信連接器需求有望同步提升。2014-2018年全球IDC市場規(guī)模穩(wěn)定上升數(shù)據(jù)來源：公開資料整理2014-2018年中國IDC市場規(guī)模增速減緩數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

高端連接器產(chǎn)品海外龍頭優(yōu)勢明顯，國產(chǎn)替代空間巨大。數(shù)據(jù)中心建設(shè)需要大量高速背板連接器、PCB連接器、電源連接器、輸入輸出連接器等設(shè)備，而此類連接器特別是高端產(chǎn)品上，國外連接器巨頭優(yōu)勢顯著。如泰科電子、FCI等已實現(xiàn)112Gbps連接器的生產(chǎn)，而國內(nèi)領(lǐng)先的中航光電目前僅研制出56Gbps連接器。112Gbps已為目前連接器最高額定速率，其擁有速率高、功耗低的優(yōu)勢，是應用于高速互連系統(tǒng)傳輸速率最高的元器件，也是5G移動通信、超級計算機等先進通信技術(shù)和數(shù)據(jù)網(wǎng)絡技術(shù)發(fā)展的關(guān)鍵。高端電子元器件的自主可控需求強烈，相關(guān)產(chǎn)品的國產(chǎn)替代市場將十分可觀。背板連接器、PCB連接器的概念和發(fā)展趨勢-概念發(fā)展趨勢背板連接器背板PCBA一般不存在有源器件，只包括連接器和簡單的阻容器件，其中使用的連接器即為背板連接器。①高速高密（兩者互相矛盾，接口密度越高、信號間的串擾風險就越大、最高信號速率就會受到制約，需要在兩者之間尋找平衡）②光進銅退（光連接器為發(fā)展方向）PCB連接器是電子連接器的一種，專門用來連接和固定印刷線路板的連接器件，通常采用針腳壓入式，具有超強的FPC線纜夾緊力。①小型化②高頻信號/傳輸③自動化作業(yè)④低使用成本數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

（三）汽車連接器：享受新能源汽車發(fā)展紅利，2020年市場規(guī)模可達百億元

汽車領(lǐng)域為連接器最大細分市場，汽車智能化、新能源化將增加單車、配套充電樁連接器用量。2018年汽車連接器市場占整個連接器市場的23.6%，在所有細分市場中占比最高。2013年汽車領(lǐng)域僅占連接器市場的16.27%，近年來該領(lǐng)域發(fā)展速度顯著。傳統(tǒng)汽車單車連接器種類約有一百多種，數(shù)量約為500個，而隨著人們對汽車安全性、環(huán)保型、舒適性、智能型等方面要求的提高，汽車也使用了更多品種和數(shù)量的連接器。數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車單車使用連接器數(shù)量在800到1000個，遠高于傳統(tǒng)汽車的平均水平。配套充電樁中同樣大量使用了連接器產(chǎn)品，單臺新能源汽車充電樁的均價為2萬元，而其中連接器的造價大約為3500元，充電樁連接器價值占比較大。

1、新能源汽車及其配套充電樁迅速發(fā)展

新能源汽車高速發(fā)展，18-20年復合增速有望達37%。2016年，四部委發(fā)布《關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知》，隨后新能源汽車進入快速發(fā)展階段。2018年我國新能源汽車銷量達到125.6萬輛、保有量為261萬輛，分別同比增長61.6%和70.6%，連續(xù)多年成為全球最大的新能源汽車產(chǎn)銷市場。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》的目標，預計2020年我國純電動車和插電式混合動力車的產(chǎn)量將達到200萬輛，累計產(chǎn)銷量將超過500萬輛，2018~2020年均復合增長率將達37%。2014-2018年我國新能源汽車銷量和保有量逐年升高數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

受益于新能源汽車發(fā)展趨勢，配套充電樁市場有望迎來爆發(fā)式增長。隨著新能源汽車的快速發(fā)展，目前與之配套的充電樁數(shù)量仍較少。根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2018年公共類充電樁共計30萬臺、私人類充電樁47.7萬臺，新能源汽車數(shù)量與充電樁的數(shù)量比為3.4：1。國家能源局《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃》中披露，預計到2020年國內(nèi)充電樁數(shù)量達到450萬個。屆時，新能源汽車與充電樁數(shù)量的比例將達到1.4：1，充電樁數(shù)量的增速顯著提高，并有望實現(xiàn)爆發(fā)式增長。

2、國產(chǎn)替代需求提升國內(nèi)汽車連接器廠商市場份額

汽車連接器持續(xù)放量能力較強，未來進口替代空間可觀。與定制化的軍品連接器不同，汽車連接器的型號更替周期較長。當汽車生產(chǎn)廠商確定車型后，該車型所使用的幾百或上千個連接器的型號也隨之確定，在未來很長一段事件內(nèi)連接器的需求量與汽車銷量成正比，因此汽車連接器的持續(xù)放量能力較強。中國市場體量龐大，整車銷量位居世界首位，但目前中國連接器供應商的主要客戶是自主品牌汽車制造商，而合資車企多與泰科電子、莫仕等連接器龍頭企業(yè)保持著長期的合作關(guān)系，國內(nèi)廠商進入供應商名單難度較大。未來隨著國內(nèi)自主品牌產(chǎn)能產(chǎn)量的上升和國內(nèi)連接器廠商研發(fā)能力的提升、資質(zhì)認證的完善，汽車連