財務(wù)管理基礎(chǔ)05財務(wù)計劃與預(yù)測

1第五章財務(wù)計劃與預(yù)測學(xué)習(xí)目的與要求：

重點掌握預(yù)計財務(wù)報表的編制以及資金需要量的計算；掌握預(yù)計財務(wù)報表的編制以及資金需要量的計算；了解銷售預(yù)測的方法以及財務(wù)計劃的意義、基礎(chǔ)和步驟2

第五章財務(wù)計劃與預(yù)測第一節(jié)財務(wù)計劃概述

第二節(jié)財務(wù)預(yù)測

第三節(jié)銷售預(yù)測

第四節(jié)財務(wù)報表預(yù)測

第五節(jié)資金需要量預(yù)測3第一節(jié)財務(wù)計劃概述財務(wù)計劃的意義

財務(wù)計劃的基礎(chǔ)

戰(zhàn)略計劃

經(jīng)營計劃

財務(wù)計劃的步驟：6步驟4第二節(jié)財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測的意義

財務(wù)預(yù)測的種類：3種預(yù)測角度

財務(wù)預(yù)測的步驟：6步驟

拓展案例：三九集團(tuán)5第二節(jié)財務(wù)預(yù)測-拓展案例曾幾何時，三九集團(tuán)一度擁有超過200億元的總資產(chǎn)、3家上市公司和400余家子公司，涉足藥業(yè)、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、食品、汽車、旅游等產(chǎn)業(yè)。不過后來三九集團(tuán)風(fēng)光不再。2003年9月28日，有媒體刊文《98億貸款：銀行逼債三九集團(tuán)》，披露三九集團(tuán)共欠銀行貸款余額98億元，已經(jīng)陷入巨額財務(wù)危機(jī)。此文一出，頓時把三九集團(tuán)的資金窘境曝光天下，在接下來的一個多月里，“討債大軍”紛至沓來，三九集團(tuán)總部一片混亂，一些性急的銀行索性開始封存三九集團(tuán)的資產(chǎn)，凍結(jié)質(zhì)押股權(quán)，并向法院提起了訴訟。三九集團(tuán)在全國各地的數(shù)百家子、孫公司都成了銀行逼債的對象。資料顯示，在1995—1997年間，三九集團(tuán)收購企業(yè)近50家，1999年以后，三九集團(tuán)進(jìn)一步通過并購等方式進(jìn)行快速擴(kuò)張。截至2004年年底，三九集團(tuán)的下屬企業(yè)已達(dá)443家，一時間，三九集團(tuán)成為子公司林立、跨行業(yè)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜的龐然大物，三九集團(tuán)內(nèi)部資金嚴(yán)重失控，集團(tuán)公司和成員企業(yè)在沒有認(rèn)真進(jìn)行可行性分析的情況下就盲目擴(kuò)張，到處投資，并從銀行接入大量債務(wù)，導(dǎo)致集團(tuán)的財務(wù)風(fēng)險大增。而由于集團(tuán)內(nèi)部復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)，集團(tuán)對于子公司的資產(chǎn)、負(fù)債情況缺乏必要的了解，導(dǎo)致集團(tuán)財務(wù)極度混亂，更加劇了集團(tuán)的風(fēng)險。6第三節(jié)銷售預(yù)測

銷售預(yù)測的影響因素：外部因素、內(nèi)部因素

銷售預(yù)測的步驟：確定銷售目標(biāo)、收集和分析材料

銷售預(yù)測的方法：

定性分析法趨勢預(yù)測法定量分析法因果預(yù)測法7第四節(jié)財務(wù)報表預(yù)測最常用的方法：銷售收入百分比法

銷售收入百分比法假設(shè)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中的某些項目與銷售收入之間存在穩(wěn)定的比例關(guān)系，可以根據(jù)預(yù)測的銷售收入和對應(yīng)的比例關(guān)系來預(yù)測資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入以及費用。8第四節(jié)財務(wù)報表預(yù)測利潤表預(yù)測

根據(jù)基年預(yù)計利潤表的資料，確定相關(guān)項目在銷售收入中所占百分比。對計劃年度的銷售收入作出預(yù)測，并用基年相關(guān)項目在銷售收入中所占百分比預(yù)測相關(guān)項目的資本需求量，并編制計劃年度利潤表。利用預(yù)計的比率，測算出計劃年度的留存收益數(shù)額9第四節(jié)財務(wù)管理的目標(biāo)-例題

左表是北方公司2015年的實際利潤表，預(yù)計2016年銷售收入增長20%，銷售成本與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，利息不發(fā)生改變，股利支付率保持不變。另外假設(shè)2015年企業(yè)滿負(fù)荷生產(chǎn)，因此，2016年必須擴(kuò)大生產(chǎn)力以滿足銷售收入的增長。根據(jù)這些信息，編制預(yù)計利潤表項目金額銷售收入1000減：銷售成本500不含折舊的固定經(jīng)營成本100折舊100息稅前利潤（EBIT）EBIT）300減：利息100稅前利潤200減：所得稅（25%）25%）50凈利潤150股利50留存收益增加額10010第四節(jié)財務(wù)管理的目標(biāo)-例題項目2015年年實際金額占銷售收入百分比（%）%）2016年年預(yù)測金額銷售收入10001001200減：銷售成本50050600不含折舊的固定經(jīng)營成本10010120折舊10010120息稅前利潤（EBIT）EBIT）30030360減：利息100

100稅前利潤200

260減：所得稅（25%）25%）50

65凈利潤150

195股利50

65留存收益增加額100

13011第四節(jié)財務(wù)報表預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測

在預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表中，假設(shè)某些資產(chǎn)與負(fù)債項目與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)銷售與資產(chǎn)的比例關(guān)系預(yù)計資產(chǎn)額，根據(jù)資產(chǎn)額預(yù)計相應(yīng)的負(fù)債和所有者權(quán)益，與銷售收入無關(guān)的項目金額按基期金額計算，留存收益項目的預(yù)測金額按基期金額加上新增留存收益金額預(yù)計，據(jù)此編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表。

12第四節(jié)財務(wù)報表預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測

項目2015年年實際金額占銷售收入百分比（%）%）2016年年預(yù)測金額庫存現(xiàn)金16016192應(yīng)收賬款44044528存貨60060720流動資產(chǎn)合計12001201440固定資產(chǎn)總計30003003600應(yīng)付賬款30030360應(yīng)付票據(jù)100

100流動負(fù)債合計400

400非流動負(fù)債800

800負(fù)債總計1200

1200股本800

800留存收益100