第十二章-商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

第一節(jié)商業(yè)銀行流淌性

管理理論一、

資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論的核心是商業(yè)銀行將經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)放在資產(chǎn)方面，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適當(dāng)支配，來(lái)保持資產(chǎn)的流淌性。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變更和銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，資產(chǎn)管理理論經(jīng)驗(yàn)了商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論和預(yù)期收入理論幾個(gè)不同的發(fā)展階段。2**商業(yè)貸款理論是18世紀(jì)英國(guó)和19世紀(jì)美國(guó)的商業(yè)銀行所遵循的一種確定銀行資金安排方向的理論。其主要觀點(diǎn)為：？？**英國(guó)著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密在其代表作《國(guó)民財(cái)寶的性質(zhì)和緣由的探討》中最早對(duì)商業(yè)性貸款理論進(jìn)行了表述。3（一）商業(yè)貸款理論

**對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響？

（二）資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論

**資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論最早由美國(guó)的莫爾頓于1918年在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》上發(fā)表的“商業(yè)銀行及資本形成”一文中提出的，其主要內(nèi)容是？4**評(píng)價(jià)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論。**資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響？（三）預(yù)期收入理論預(yù)期收入理論最早是美國(guó)的普魯克諾于1949年在《定期放款與銀行流淌性理論》一書中提出的。其主要觀點(diǎn)是？5**評(píng)價(jià)預(yù)期收入理論。**該理論對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展有何作用？

二、負(fù)債管理理論6(一)負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容?所謂負(fù)債管理理論是主見商業(yè)銀行將其經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)放在負(fù)債方面，通過找尋新的資金來(lái)源，來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方針的要求。負(fù)債管理理論也是一種關(guān)于銀行流淌性的理論。**對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展有何影響？（二）負(fù)債管理理論產(chǎn)生的背景

(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)。

(2)金融競(jìng)爭(zhēng)的作用。

(3)金融環(huán)境的影響。7（三）負(fù)債管理理論的意義與缺陷意義：首先，進(jìn)一步深化了對(duì)銀行流淌性的相識(shí)；其次，為銀行擴(kuò)大資金來(lái)源和運(yùn)用規(guī)模創(chuàng)建了條件。局限性：第一，增加有關(guān)費(fèi)用方面的成本風(fēng)險(xiǎn)。其次，會(huì)增加銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。8

三、資產(chǎn)負(fù)債管理理論(一)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容?所謂資產(chǎn)負(fù)債管理理論，是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理的過程中，將資產(chǎn)管理與負(fù)債管理結(jié)合為一個(gè)統(tǒng)一體，既要恰當(dāng)支配資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，又要找尋新的資金來(lái)源，使資產(chǎn)和負(fù)債統(tǒng)一協(xié)調(diào)，在加強(qiáng)流淌性管理的同時(shí)，增加商業(yè)銀行的盈利實(shí)力。其主要觀點(diǎn)是？9(二)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的產(chǎn)生背景（1）七十年頭未、八十年頭初，西方金融市場(chǎng)利率大幅度上升，從而使銀行負(fù)債的成本提高，影響銀行盈利；（2）六十年頭起先負(fù)債經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，使銀行自有資本的比重越來(lái)越小，短期資金的比重越來(lái)越大，銀行的平安性和流淌性受到威逼；（3）八十年頭初西方國(guó)家對(duì)存款利率管制的放松，導(dǎo)致銀行存款利率的上升，銀行吸取資金成本的提高，就要求商業(yè)銀行合理支配資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，獲得較高盈利。（三）資產(chǎn)負(fù)債管理理論的意義1、總量平衡原則資產(chǎn)負(fù)債總量平衡主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)層次：（1）負(fù)債總量的平衡；（2）資產(chǎn)總量平衡；（3）資產(chǎn)負(fù)債總量的平衡。2、償還期對(duì)稱原則3、目標(biāo)替代原則（四）資產(chǎn)負(fù)債管理理論的原則平均流淌率=資產(chǎn)到期日負(fù)債到期日10其次節(jié)流淌性風(fēng)險(xiǎn)概述一、流淌性風(fēng)險(xiǎn)的概念流淌性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金以保證業(yè)務(wù)須要而給銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性?；蛘哒f，是商業(yè)銀行不能滿足客戶提現(xiàn)和告貸的須要，而使商業(yè)銀行遭遇損失的可能性。11二、流淌性危機(jī)實(shí)例

——美國(guó)大陸伊利諾銀行的流淌性危機(jī)緣由過程救助措施啟示12三、流淌性需求理論上講，銀行保持流淌性的途徑有二：一是銀行在資產(chǎn)負(fù)債表中“存儲(chǔ)”流淌性；另一途徑是干脆在金融市場(chǎng)上“購(gòu)買”流淌性。何謂存儲(chǔ)流淌性？何謂購(gòu)買流淌性？銀行的流淌性需求由資金來(lái)源和資金運(yùn)用所確定，而流淌性風(fēng)險(xiǎn)則是由于將來(lái)的資金需求和資金來(lái)源的不確定性所引起的。13四、流淌性衡量足夠的流淌性能夠?yàn)殂y行爭(zhēng)取時(shí)間，解決已出現(xiàn)或?qū)⒁霈F(xiàn)的問題。流淌性危機(jī)對(duì)銀行的打擊不僅是經(jīng)營(yíng)虧損，而且會(huì)嚴(yán)峻影響銀行的信譽(yù)，關(guān)系到銀行的存亡。銀行應(yīng)當(dāng)清晰地了解自己的流淌性狀況，適時(shí)解決可能出現(xiàn)的流淌性風(fēng)險(xiǎn)。但是，怎樣衡量流淌性不僅是實(shí)踐中的一項(xiàng)難題，在理論上也尚無(wú)定論。14第三節(jié)商業(yè)銀行流淌性

管理策略一、資產(chǎn)流淌性管理策略最早滿足銀行流淌性需求的方法是資產(chǎn)流淌性管理。最一般的形式是要求以持有流淌性強(qiáng)的資產(chǎn)的形式保有流淌性，主要是現(xiàn)金和可流通證券。15流淌性資產(chǎn)必需具備三個(gè)特征：1、流淌性資產(chǎn)必需有良好的市場(chǎng)，能夠很快地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金；2、必需有合理穩(wěn)定的價(jià)格，不論在多短時(shí)間內(nèi)出售這種資產(chǎn)或出售規(guī)模有多大，市場(chǎng)總能有足夠的容量吸取而不引起價(jià)格的明顯下跌；3、它必需能夠反向操作，使出售者能夠復(fù)原其原有的投資(本金)，且遭遇損失的風(fēng)險(xiǎn)很小。銀行最具流淌性的資產(chǎn)有短期國(guó)庫(kù)券、國(guó)家債券、政府機(jī)構(gòu)證券、在其他銀行的存款、市政債券、銀行承兌匯票等。16二、負(fù)債流淌性管理策略

——主動(dòng)借入資金商業(yè)銀行通過借入資金來(lái)滿足流淌性需求有很多優(yōu)點(diǎn)：（１）須要時(shí)借入資金；而不必總在資產(chǎn)中保存確定數(shù)量的流淌性資產(chǎn)，提高了銀行的潛在收益。（２）借入資金可以使銀行保持其資產(chǎn)規(guī)模和構(gòu)成的穩(wěn)定性。與此相反，賣出資產(chǎn)換取流淌性資金會(huì)使其總資產(chǎn)存量下降，從而縮小銀行規(guī)模。（３）負(fù)債管理有其自身的限制杠桿——借入資金的利率。弊端呢？17三、平衡流淌性管理策略(或資產(chǎn)負(fù)債管理)由于負(fù)債流淌性管理中的高風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)流淌性管理中的高成本，大多數(shù)銀行在其流淌性管理中實(shí)行折衷原則——接受平衡流淌性管理：一部分流淌性需求由自身資產(chǎn)來(lái)滿足；另一部分預(yù)料的流淌性需求則由與相關(guān)銀行和其他資金供應(yīng)者事先達(dá)成的信用支配來(lái)彌補(bǔ)；突發(fā)性的現(xiàn)金需求通常通過馬上借款來(lái)滿足；期限遠(yuǎn)一些的流淌性資金可由支配好的中短期貸款解決；在須要提高其流淌性時(shí)，有價(jià)證券也可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。18在平衡流淌性管理策略中，較常用的方法是流淌性缺口管理。（1）零缺口（2）正缺口（3）負(fù)缺口流淌性資產(chǎn)非流淌性資產(chǎn)易變性負(fù)債穩(wěn)定性負(fù)債易負(fù)非流資流資穩(wěn)負(fù)19流淌性缺口管理的基本原理流淌性缺口為零時(shí)，意味著？流淌性缺口為正時(shí)，意味著？商業(yè)銀行應(yīng)如何調(diào)整？流淌性缺口為負(fù)時(shí)，意味著？商業(yè)銀行應(yīng)如何調(diào)整？四、流淌性管理者的指導(dǎo)原則20第四節(jié)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理一、國(guó)有商業(yè)銀行流淌性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行潛在流淌性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在：(一)流淌性缺口客觀存在(二)資本杠桿比率偏高(三)流淌性資產(chǎn)比例偏低(四)資產(chǎn)形式單一，變現(xiàn)實(shí)力弱(五)信貸資產(chǎn)質(zhì)量低，流淌性差(六)流淌性負(fù)債比例上升，潛在風(fēng)險(xiǎn)加大211、發(fā)揮