基于推遲退休年齡的企業(yè)年金替代率研究

基于推遲退休年齡的企業(yè)年金替代率研究基于推遲退休年齡的企業(yè)年金替代率研究

一、引言

1.研究背景和意義

2022年，我國65歲及以上老年人口比到達7.1%，按照聯(lián)合國規(guī)范正式進入老齡化社會。十幾年來，我國老齡化程度不斷加劇，在物質(zhì)財富積累相對缺乏，經(jīng)濟相對不興旺的情況下，老齡化帶來的必然問題便是養(yǎng)老金支付危機。

根本養(yǎng)老保險出現(xiàn)資金缺口的同時，作為社保第二支柱的企業(yè)年金，正發(fā)揮著越來越大的作用。企業(yè)年金是指在政府強制實施的公共養(yǎng)老金或國家養(yǎng)老金之外，企業(yè)在國家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟實力和經(jīng)濟狀況建立的，為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補充性養(yǎng)老金制度。國內(nèi)企業(yè)年金開展尚處于起步階段，雖然國家自2022年5月1日便公布了企業(yè)年金的系列法規(guī)，但是試水十年，企業(yè)年金仍是養(yǎng)老奢侈品，覆蓋率缺乏20%。

研究新常態(tài)對企業(yè)年金投資開展帶來的影響，具有現(xiàn)實意義。企業(yè)年金市場前景廣大，由人社部頒布的?2022年第三季度全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，我國已有72171家企業(yè)建立企業(yè)年金，加入職工人數(shù)到達2210.46萬人，累計資金到達7092.39億元。按照年金規(guī)模占GDP的比例估計，2022、2030年分別可以到達15%和20%，具體規(guī)模分別為5.8萬億元和14.5萬億元。研究推遲退休年齡給企業(yè)年金投資帶來的影響，以及如何在控制風(fēng)險的前提下使企業(yè)年金投資收益最大化，能在一定程度上緩解養(yǎng)老金支付危機，具有前瞻性及現(xiàn)實意義。

2.文獻綜述

在中國企業(yè)年金制度方面，崔陳晨〔2022〕提到，我國企業(yè)年金統(tǒng)一采用繳費確定型〔DC〕模式。2022年1月1日，我國開始實行企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策，韓燁和宋寶安〔2022〕對我國企業(yè)年金開展的現(xiàn)狀進行了分析。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計公報的數(shù)據(jù)來看，我國企業(yè)年金開展規(guī)模有限，結(jié)構(gòu)不平衡，且參與率極低，同時，企業(yè)年金的投資收益狀況也不理想。由此可見，當(dāng)前我國的企業(yè)年金制度無法擔(dān)任起我國養(yǎng)老保險體系“第二支柱〞的重任。

根據(jù)這一現(xiàn)狀，我們從企業(yè)年金替代率這一根本指標入手。張寧、樊毅〔2022〕根據(jù)企業(yè)年金替代率的精算模型，在不同的企業(yè)年金繳費率的若條件下對企業(yè)年金替代率進行了實證計算。石寄華，邢亞龍，古文〔2022〕在繳費確定型〔DC〕以及中國企業(yè)年金實際情況的根底上對企業(yè)年金替代率使用蒙特卡羅模擬法進行了敏感性檢驗，在對退休年齡的分析中得出了退休年齡越大、企業(yè)年金積累數(shù)額越大，替代率越高的結(jié)論。

本文基于上述研究思路進行展開。首先在調(diào)研根底上采用經(jīng)濟學(xué)、人口統(tǒng)計學(xué)、金融項目、保險精算等辦法測算得到可能影響企業(yè)年金替代率的因素，構(gòu)建企業(yè)年金繳費替代率精算平衡模型，相較其他的研究，本文重點從退休年齡這一變量入手，應(yīng)用matalab編程計算替代率，通過計算各參數(shù)的微小變動對企業(yè)年金替代率變動的影響程度，得出敏感性檢驗結(jié)果。

二、中國企業(yè)年金新替代率測算及研究

1.企業(yè)年金現(xiàn)金流平衡模型及其參數(shù)設(shè)置

企業(yè)年金替代率是指加入企業(yè)年金方案的職工退休后每年領(lǐng)取的企業(yè)年金數(shù)額與本人退休前一年工資的比例，是養(yǎng)老保險平衡的根本變量之一，企業(yè)年金替代率問題的研究越來越受到國內(nèi)學(xué)界關(guān)注。在新常態(tài)下，經(jīng)濟、人口、政策等環(huán)境發(fā)生了變化；而新政策的提出，使得推遲退休年齡成為大勢所趨。這就需要對替代率測算中的相關(guān)參數(shù)，進行重新認識和設(shè)置。

企業(yè)年金替代率的大小依賴企業(yè)年金現(xiàn)金流平衡模型及其參數(shù)若。考慮到我國企業(yè)年金的開展趨勢是以DC型為主，本文僅討論DC型企業(yè)年金的工資替代率問題。運用保險精算原理構(gòu)建企業(yè)年金繳費的現(xiàn)金流平衡模型如下：

根據(jù)現(xiàn)金流平衡模型，企業(yè)年金替代率b可由下面的公式確定：

以上便是企業(yè)年金替代率公式，下面，我們對公式中的各項參數(shù)進行如下設(shè)置：

〔1〕工資增長率〔g〕

根據(jù)中國統(tǒng)計年鑒計算得到2000-2022年職工平均實際工資增長率，2000年平均工資增長率為15%，自2022年金融危機后開始下降，目前為止已趨于7%。中國社科院經(jīng)濟研究所于2022年12月發(fā)布?中國工業(yè)開展報告2022》指出，因近年國內(nèi)外經(jīng)濟形勢發(fā)生變化，中國經(jīng)濟增長放緩，可以認為中國的工資水平在今后一段時間內(nèi)不會像前幾年那樣大幅度增長。因此我們可設(shè)置工資增長率將以趨于7%的速度增長。

〔2〕開始工作年齡〔α〕

我們課題小組對杭州、上海等城市進行了問卷調(diào)查，結(jié)果顯示，參保職工平均就業(yè)年齡為24歲，又根據(jù)?“十二五〞中期上海市青少年開展?fàn)顩r指標監(jiān)測報告》顯示，上海青年初次就業(yè)年齡為22.99歲，表明我們問卷調(diào)查數(shù)據(jù)的可靠性。上海是我國經(jīng)濟開展較快速的城市，而企業(yè)年金往往在經(jīng)濟開展快速的地區(qū)企業(yè)中先行設(shè)立。因此本文根據(jù)調(diào)查結(jié)果和預(yù)測參數(shù)估計統(tǒng)一的平均就業(yè)年齡為23歲。3.逐步延遲退休年齡，制定退休年齡上限

隨著人們預(yù)期壽命的提高與受教育年限的延長，現(xiàn)行的退休年齡制度難以維持長期的代際公平。同時，企業(yè)年金在性別上也存在不均衡，女性退休年齡早于男性而壽命更長，這會造成女性養(yǎng)老金支付偏低的結(jié)果。因此，倡議政府延長職工退休年齡，并力求使男女退休年齡一致。

一方面延遲退休年齡對提高企業(yè)年金替代率是有促進作用的，另一方面考慮到現(xiàn)實，退休年齡不可一味回升，民眾是不愿意推遲退休年齡的。隨著退休年齡的回升，帶給民眾的效益在下降，效益曲線與替代率-退休年齡曲線勢必產(chǎn)生一個均衡點，政府可由此確定退休年齡的上限，并制定逐步推遲退休年齡的具體計劃。

推遲退休年齡不可一蹴而就，必須逐步多層次展開。社科院2104年12月25日在創(chuàng)新項目重大科研成果系列發(fā)布會上提交的報告?漸進式延遲退休年齡的改革計劃倡議》稱，要維持退休制度的穩(wěn)定性，就得實施延遲退休年齡的措施，這是社會開展得必然要求。報告倡議，漸進式退休年齡可于2022年正式啟動，從2022年開始，女性退休年齡每3年延遲1歲，男性退休年齡每6年延遲1歲，直至2045年同時到達65歲。

推遲退休年齡、開展企業(yè)年金、解決養(yǎng)老危機都是任重而道遠的事情，都不可一