淺析計算機技術(shù)在金融投資類中的應用

淺析計算機技術(shù)在金融投資類中的應用淺析計算機技術(shù)在金融投資類中的應用

1概述

自上個世紀50年代以來，金融信息化的開展引發(fā)了銀行、證券、投資及一些相關(guān)行業(yè)的深刻的變革，刺激了各種衍生金融產(chǎn)品的飛速開展，這一變革通常被稱為“華爾街的兩次革命〞。金融信息化專家已經(jīng)成為華爾街最搶手的人才。我國在參加WTO以后，金融市場將逐步與國際接軌，迫切需要既懂金融又懂信息技術(shù)的復合型人才。金融投資中應用計算機技術(shù)的重要性和必要性是一門既具有較深的理論知識又具有很強的實際應用背景的課程。從理論上看，金融投資研究波及了代數(shù)、概率、統(tǒng)計、隨機過程、偏微分方程等許多數(shù)學分支和金融學的知識；從應用上講，金融投資分析以資產(chǎn)定價、風險管理、投資組合等問題為核心，需要人們具有很強的實際建模和運用計算機解決實際問題的能力。計算機技術(shù)不僅僅是金融數(shù)學理論學習的重要輔助工具，也是金融投資分析決策的重要目的之一。

金融部門每天的業(yè)務(wù)都會產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)，利用目前的計算機技術(shù)和數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)可以有效地實現(xiàn)數(shù)據(jù)的錄入、查詢、統(tǒng)計等功能，但無法發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)中存在的關(guān)系和規(guī)那么，無法根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)預測未來的開展趨勢。不足挖掘數(shù)據(jù)背后隱藏的知識的伎倆，導致了數(shù)據(jù)爆炸但知識貧乏〞的現(xiàn)象。與此同時，金融機構(gòu)的運作必然存在金融風險，風險管理是每一個金融機構(gòu)的重要工作。利用計算機技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)不但可以從這海量的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)隱藏在其后的規(guī)律，而且可以很好地降低金融機構(gòu)存在的風險。

2程序化期貨交易及其計算機技術(shù)應用

在一個不斷革新不斷開展的金融市場，計算機技術(shù)的開展能夠帶動金融技術(shù)的創(chuàng)新，本文研究的內(nèi)容就是如何充沛利用電腦技術(shù)進行交易，而程序化就是一項金融領(lǐng)域的革命性的創(chuàng)新。

程序化交易〔ProgramTrading〕，又稱算法交易〔AlgorithmicTrading〕，主要是指利用計算機可以進行無人管理的自動化交易，這樣能幫忙投資者同時賣出不同的股票，因此通過研究我們不難看出計算機技術(shù)的開展使得投資市場的交易方式發(fā)生了基本性的變革。在歐美，程序化交易已經(jīng)得到廣闊投資者的認可，但是在中國大多數(shù)的投資者還是在利用網(wǎng)上，柜臺和等傳統(tǒng)的交易方式，而程序化交易對中國投資者還是很陌生的。

3計算機技術(shù)在金融投資中的作用

隨著人類社會向信息化社會的邁入，大量信息的處理技術(shù)更加離不開含糊化分析科學的支持。傳統(tǒng)的以“精確化精確〞為特征的信息處理技術(shù)，像傳統(tǒng)的經(jīng)濟計量學，在大量復雜的信息處理任務(wù)面前常常是束手無措。與此相對照，以計算機強大計算能力為依托的含糊化分析技術(shù)，卻取得了一系列突破性的進展。像美國最近建立起的指紋檔案庫、DNA檔案庫、人體特征分析模型，等等，都是以含糊化的信息處理技術(shù)為特征。

含糊化分析科學和辦法，不但在一系列理論研究和應用研究中取得了突破性進展，而且在傳統(tǒng)的“軟〞科學中，同樣取得了革命性的進展，示例心理學。美國聯(lián)邦調(diào)查局一個特別的犯罪心理研究小組利用含糊化的犯罪心理分析模型為根底，建立起一整套從作案現(xiàn)場特征推導犯罪分子的心理特征，進而推導犯罪分子的體態(tài)特征、職業(yè)特征、習慣特征及社會分布特征的科學辦法體系。以該科學理論為指導，這一專家小組在短短數(shù)年內(nèi)，已協(xié)助偵破了數(shù)百起震動全美乃至全世界的大案要案。有些曾是多年未遭破獲的積案。

在這一場新的科學研究的世界觀和辦法論的變革中，在計算機技術(shù)和信息技術(shù)革命的推動下，證券期貨投資領(lǐng)域，作為傳統(tǒng)的以保守著稱的社會科學領(lǐng)域，也已經(jīng)開始以積極的態(tài)度來迎接這一場挑戰(zhàn)。一些投資家和投資機構(gòu)，從80年代末起，就已開始斥資研究含糊化分析技術(shù)在投資領(lǐng)域的應用，并且取得了飛速的進展。在這一過程中，一個值得注意的傾向是，投資界不但開始實質(zhì)性地介入現(xiàn)代分析科學辦法的開發(fā)，而且開始反思對技術(shù)分析辦法的傳統(tǒng)認識。

這就是為什么從20世紀90年代初起，證券期貨投資中的技術(shù)分析辦法開始重新得到投資界的關(guān)注。

在20世紀的50年代到70年代間，隨著經(jīng)典投資分析理論的開展，人們用經(jīng)典數(shù)學的研究辦法證實了證券期貨市場的隨機性特征，并且認定這與技術(shù)分析流派所倡導的模式分析原那么水火不相容。因此，投資理論界和實務(wù)界的主流學派實質(zhì)上是判定了技術(shù)分析流派的“死刑〞。

但是，隨著以Chaos理論為代表的現(xiàn)代科學理論的開展，人們開始逐步理解了事物本質(zhì)上的混沌特征、無序性或隨機性特征，不但不與其外在表現(xiàn)的有序性相矛盾，而且是其有序性的存在根底。而技術(shù)分析流派所強調(diào)的模式關(guān)系，正是這種有序性的表現(xiàn)之一。這樣，技術(shù)分析辦法所強調(diào)的模式分析原那么，不但沒有失去嚴格的科學理論的支持，而且可能直接建立在更為先進的現(xiàn)代科學理論根底之上。正是基于這種以現(xiàn)代分析科學的視角重新審視技術(shù)分析辦法的理論根底，一些研究者開始注意到傳統(tǒng)技術(shù)分析體系與現(xiàn)代分析科學和現(xiàn)代信息處理技術(shù)相結(jié)合的現(xiàn)實可能性及相應的突破性的應用前景。我認為，這一努力方向，不但應當是證券期貨投資中技術(shù)分析流派的開展方向，而且應當是其他分析流派的開展方向。

隨著20世紀90年代以來計算機技術(shù)的跳躍式開展，對技術(shù)分析辦法進行革新改造的進程也大大加快。在這一過程中，開始顯現(xiàn)了兩條截然不同的開展路線：一條為“革命〞方式，即按照現(xiàn)代分析科學的理論原那么和分析辦法揚棄傳統(tǒng)技術(shù)分析辦法的根本內(nèi)容，進而逐步形成以“通過含糊化分析伎倆到達電腦化決策〞為根本特征的新的技術(shù)分析辦法體系。另一條路線為“改進〞方式，即通過應用現(xiàn)代計算技術(shù)，使傳統(tǒng)技術(shù)分析辦法得到更有效率的應用。這兩條路線所形成的辦法目前都被稱之為“計算機化的技術(shù)分析辦法〞。

盡管目前存在著上述概念上的混同，但我認為，只有上面指出的第一條路線所代表的方向才是真正意義上的“計算機化的技術(shù)分析辦法〞，而上面指出的第二條路線所代表的方向，更確切地說，應當定義為“傳統(tǒng)技術(shù)分析辦法的計算機化應用〞。

4計算機技術(shù)的應用――實驗金融學

隨著計算機技術(shù)的迅速開展，針對金融市場的定量仿真實驗就成為一門新的分支學科――實驗金融學便產(chǎn)生了。

試驗金融學只要是利用計算機技術(shù)來模擬實際金融市場，這樣能夠讓投資者更加宏觀的了解金融市場，而目前試驗金融學研究領(lǐng)域主要集中在股票市場與外匯市場。