2021年冬季證券投資分析證券從業(yè)資格考試第三次同步測(cè)試卷（附答案及解析）

2021年冬季證券投資分析證券從業(yè)資格考試第三次

同步測(cè)試卷(附答案及解析)

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、在下列哪種情況下，證券市場(chǎng)行情將呈現(xiàn)下跌走勢(shì)OO

A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)

B、高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)

C、宏觀調(diào)整下的GDP減速增長(zhǎng)

D、轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)

【參考答案】：B

【解析】高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。

2、對(duì)于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于()期的行業(yè)。

A、幼稚期

B、成長(zhǎng)期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：C

【解析】處于成熟期的行業(yè)，基礎(chǔ)穩(wěn)定，盈利豐厚，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)

較小。

3、()是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金

清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、存款準(zhǔn)備金率

C、超額準(zhǔn)備金率

D、再貼現(xiàn)率

【參考答案】：A

4、2006年，在眾多因素，尤其是()的積極影響下，股票市場(chǎng)逐

步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。

A、融資融券制度的推出

B、人民幣升值

C、股權(quán)分置改革

D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展

【參考答案】：C

5、切線(xiàn)不包括()o

A、趨勢(shì)線(xiàn)

B、軌道線(xiàn)

C、黃金分割線(xiàn)

D、光腳陰線(xiàn)

【參考答案】：D

6、在上升趨勢(shì)中，將()連成一條直線(xiàn)，就得到上升趨勢(shì)線(xiàn)。

A、兩個(gè)低點(diǎn)

B、兩個(gè)高點(diǎn)

C、一個(gè)高點(diǎn)一個(gè)低點(diǎn)

D、任意兩點(diǎn)

【參考答案】：A

【解析】上升趨勢(shì)有兩個(gè)低點(diǎn)，對(duì)股價(jià)的上升趨勢(shì)起支撐作用，將

此兩個(gè)低點(diǎn)相連，就得到上升趨勢(shì)線(xiàn)。

7、下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是()o

A、成交量

B、時(shí)間

C、比例

D、形態(tài)

【參考答案】：A

【解析】了解波浪理論的基本思想、主要原理。見(jiàn)教材第六章第二

節(jié)，P299o

8、某投資者買(mǎi)人證券A每股價(jià)格14元，一年后賣(mài)出價(jià)格為每股

16元，其間獲得每股稅后紅利0.8元，不計(jì)其他費(fèi)用，投資收益率為

()O

A、14%

B,17.5%

C、20%

D、24%

【參考答案】：C

9、2006年，在眾多因素尤其是()的積極影響下，股票市場(chǎng)逐步

走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。

A、融資融券制度的推出

B、人民幣升值

C、股權(quán)分置改革

D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展

【參考答案】：C

【解析】股權(quán)分置改革在2005年，因此2006年的因素不應(yīng)該是股

權(quán)分置改革

10、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為

16%,標(biāo)準(zhǔn)差為6%,證券8的期望收益率為20%,標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投

資證券A、證券B的比例分別為30%和70%,則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為

()O

A、3.8%

B、7.4%

C、5.9%

D、6.2%

【參考答案】：A

11、下列哪種分析方法是從經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)

等基本原理推導(dǎo)出的：()O

A、技術(shù)分析

B、基本分析

C、市場(chǎng)分析

D、學(xué)術(shù)分析

【參考答案】：B

12、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央

銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱(chēng)為()O

A、貼現(xiàn)率

B、再貼現(xiàn)率

C、同業(yè)拆借率

D、回購(gòu)利率

【參考答案】：B

【解析】再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合

格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率。對(duì)中央銀行而言，再貼現(xiàn)是

買(mǎi)進(jìn)票據(jù)，讓渡資金；對(duì)商業(yè)銀行而言，再貼現(xiàn)是賣(mài)出票據(jù)，獲得資金。

13、《會(huì)員制證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通

過(guò)媒體發(fā)表投資意見(jiàn)或建議，必須依據(jù)本公司最近()內(nèi)的書(shū)面研究報(bào)

告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供給有需求的客戶(hù)。

A、1個(gè)月內(nèi)

B、2個(gè)月內(nèi)

C、3個(gè)月內(nèi)

D、6個(gè)月內(nèi)

【參考答案】：A

14、光頭光腳的長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)表示當(dāng)日()o

A、空方占優(yōu)

B、多方占優(yōu)

C、多空平衡

D、無(wú)法判斷

【參考答案】：B

15、下列不屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的是()o

A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)

B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)

C、這類(lèi)行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入

D、對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力

【參考答案】：C

16、下列結(jié)論正確的是()o

A、所有投資者都具有相同的證券組合可行域

B、一般而言，不同的投資者可能具有不同的證券組合可行域

C、不同的投資者不可能具有相同的證券組合可行域

D、結(jié)論A、B、C都是錯(cuò)誤的

【參考答案】：B

17、()是指受資國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。

A、外匯儲(chǔ)備

B、特別提款權(quán)

C、外匯占款

D、國(guó)際儲(chǔ)備

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P85o

18、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是()o

A、靜態(tài)分析

B、動(dòng)態(tài)分析

C、主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D、主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析

【參考答案】：C

【解析】在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括

靜態(tài)分析。

19、下列()不是財(cái)政政策的手段。

A、國(guó)家預(yù)算

B、稅收

C、發(fā)行國(guó)債

D、利率

【參考答案】：D

財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制訂的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政

關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱(chēng)。財(cái)政政策手段包括國(guó)家預(yù)算、

稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度。利率政策不屬

于財(cái)政政策，而是屬于央行制訂的貨幣政策。

20、在進(jìn)行行業(yè)增長(zhǎng)比較分析時(shí)，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)

民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，可以做出的判斷不包括()O

A、比較該行業(yè)的年增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總值的年增

長(zhǎng)率

B、確定該行業(yè)是否屬于周期行業(yè)

C、計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷(xiāo)售額在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占比重

D、該行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和分布

【參考答案】：D

21、()是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

A、詹森指數(shù)

B、貝塔指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、特雷諾指數(shù)

【參考答案】：A

22、2010年2月12日，滬、深證券交易所發(fā)布了()o

A、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》

B、《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》

C、《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)

實(shí)施細(xì)則》

D、《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證

券范圍的通知》

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)

供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P129o

23、避稅型證券組合通常投資于(),這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常

常免繳州稅和地方稅。

A、市政債券

B、對(duì)沖基金=[=(1"

C、共同基金

D、股票

【參考答案】：A

【解析】避稅型證券組合通常投資于市政債券，市政債券免繳聯(lián)邦

稅，也常常免繳州稅和地方稅。

24、證券投資的目的是()o

A、證券風(fēng)險(xiǎn)最小化

B、證券投資凈效用最大化

C、證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化

D、證券流動(dòng)性最大化

【參考答案】：B

25、某公司2007年的銷(xiāo)售收入為234419萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款余額

為76975萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款余額為148122萬(wàn)元，假設(shè)期末、期初壞

賬準(zhǔn)備為0。依照上述數(shù)據(jù)，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)為()O

A、3.57

B、2.08

C、4.38

D、6.72

【參考答案】：B

【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

=234419/[（76975+148122）4-2]%2.08（次）。

26、耐用品制造業(yè)屬于（）o

A、增長(zhǎng)型行業(yè)

B、周期型行業(yè)

C、防守型行業(yè)

D、衰退型行業(yè)

【參考答案】：B

27、“反向的”收益率曲線(xiàn)意味著⑴預(yù)期市場(chǎng)收益率會(huì)上升；（2）

短期債券收益率比長(zhǎng)期債券收益率高；（3）預(yù)期市場(chǎng)收益率會(huì)下降；（4）

長(zhǎng)期債券收益率比短期債券收益率高OO

A、⑵和⑴

B、（3）和（2）

C、⑴和（4）

D、（4）和⑶

【參考答案】：B

28、開(kāi)盤(pán)價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤(pán)價(jià)不等于開(kāi)盤(pán)價(jià)的K線(xiàn)被稱(chēng)為

（）O

A、光頭陽(yáng)線(xiàn)

B、光頭陰線(xiàn)

C、光腳陽(yáng)線(xiàn)

D、光腳陰線(xiàn)

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉K線(xiàn)的主要形狀及其組合的應(yīng)用。見(jiàn)教材第六

章第二節(jié)，P271O

29、()具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收

入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。

A、國(guó)債

B、稅收

C、財(cái)政補(bǔ)貼

D、轉(zhuǎn)移支付

【參考答案】：B

【解析】掌握財(cái)政政策和主要財(cái)政政策工具。見(jiàn)教材第三章第二節(jié),

P98O

30、目前多數(shù)國(guó)家和組織以()投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷(xiāo)售收入的比重

來(lái)劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。

A、人力資源

B、設(shè)備

C、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)

D、RD

【參考答案】：D

31、股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和

()O

A、必要收益

B、市場(chǎng)平均收益

C、AlphA

【解析】D、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

【參考答案】：C

【解析】(已更正，請(qǐng)勿再提交。)

32、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升，

直至某個(gè)高峰，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于()O

A、繁榮

B、蕭條

C、衰退

D、復(fù)蘇

【參考答案】：A

33、一般情況下，公司股票價(jià)格變化與盈利變化的關(guān)系是：()o

A、股價(jià)變化領(lǐng)先于贏利變化

B、股價(jià)變化滯后于贏利變化

C、股價(jià)變化同步于贏利變化

D、股價(jià)變化與贏利變化無(wú)直接關(guān)系

【參考答案】：A

34、在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線(xiàn)，往后

股價(jià)反而向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線(xiàn)，通常這意味著OO

A、上升趨勢(shì)開(kāi)始

B、上升趨勢(shì)保持

C、上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束

D、沒(méi)有含義

【參考答案】：C

【解析】在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線(xiàn)，

往后的股價(jià)又向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線(xiàn)，這就產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)

烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào)。這通常意味著這一輪上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，下

一步的走向是下跌。

35、下列證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的

假設(shè)是OO

A、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

B、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

C、歷史會(huì)重演

D、投資者都是理性的

【參考答案】：C

【解析】歷史會(huì)重演是從人的心理因素方面考慮的。

36、道―瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門(mén)的()家上市公司。

A、15

B、30

C、60

D、100

【參考答案】：B

【解析】道―瓊斯分類(lèi)法將大多數(shù)股票分為三類(lèi)，工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和

公用事業(yè)。其中，工業(yè)類(lèi)股票取自工業(yè)部門(mén)30家公司，運(yùn)輸業(yè)類(lèi)股票

取自20家交通運(yùn)輸公司，公用事業(yè)直到1929年才被確認(rèn)添加進(jìn)來(lái)。

37、一般地講，在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中，0BV指標(biāo)側(cè)重反映

()O

A、股價(jià)變化

B、成交量變化

C、市場(chǎng)人氣變化

D、市場(chǎng)指數(shù)變化

【參考答案】：B

38、關(guān)于OBOS的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()o

A、OBOS指標(biāo)是用一段時(shí)間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來(lái)反映當(dāng)

前股市多空雙方力量的對(duì)比和強(qiáng)弱

B、當(dāng)OBOS的走勢(shì)與指數(shù)背離時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)，大勢(shì)可能反

轉(zhuǎn)

C、形態(tài)理論和切線(xiàn)理論中的理論也可用于OBOS曲線(xiàn)

D、OBOS比ADR計(jì)算復(fù)雜，通常是用ADR較多

【參考答案】：D

39、()的經(jīng)營(yíng)狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。

A、增長(zhǎng)型行業(yè)

B、周期型行業(yè)

C、防守型行業(yè)

D、衰退型行業(yè)

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)的類(lèi)型、各類(lèi)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期

的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見(jiàn)教材第四章第二節(jié),

P147O

40、一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是()o

A、瘋狂的通貨膨脹

B、惡性的通貨膨脹

C、嚴(yán)重的通貨膨脹

D、溫和的通貨膨脹

【參考答案】：D

溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于10%的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨

脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹；惡性的通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨

脹。

41、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%,必

要收益率為12%,期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)

值為()。

A、851.14元

B,937.50元

C、907.88元

D、913.85元

【參考答案】：D

42、套利活動(dòng)是()的具體運(yùn)用。

A、對(duì)沖原則

B、避險(xiǎn)原則

C、復(fù)制原則

D、定價(jià)原則

【參考答案】：A

43、預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在()的關(guān)系。

A、正相關(guān)

B、負(fù)相關(guān)

C、非相關(guān)

D、線(xiàn)性相關(guān)

【參考答案】：A

44、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱(chēng)作：()o

A、狹義貨幣供應(yīng)量Ml

B、貨幣供應(yīng)量MO

C、廣義貨幣供應(yīng)量M2

D、準(zhǔn)貨幣M2-M1

【參考答案】：A

45、DVD播放機(jī)產(chǎn)業(yè)的崛起導(dǎo)致了錄像機(jī)產(chǎn)業(yè)的衰退，這屬于()o

A、絕對(duì)衰退

B、相對(duì)衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【參考答案】：B

【解析】知識(shí)點(diǎn)：考查熟悉行業(yè)衰退的種類(lèi)。見(jiàn)教材第四章第二節(jié),

P150~151。

46、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的簡(jiǎn)稱(chēng)為()o

A、EFFAS

B、AIMR

C、ASAF

D、ACIIA

【參考答案】：C

【解析】亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的簡(jiǎn)稱(chēng)為ASAF。

47、從股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的聯(lián)系中，可以得知()o

A、經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中

B、等大眾形成了一致的看法，確定了市場(chǎng)趨勢(shì)，再進(jìn)入市場(chǎng)

C、把握經(jīng)濟(jì)周期，隨時(shí)注意小幅波動(dòng)，積小利為大利

D、景氣來(lái)臨時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在市場(chǎng)已經(jīng)下跌時(shí)才開(kāi)始

下跌

【參考答案】：A

【解析】股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)周期相應(yīng)地波動(dòng)，但是股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)

濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的，經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中。所以A選項(xiàng)

正確。

48、股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利

的模型是OO

A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

B、零增長(zhǎng)模型

C、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

D、市盈率估價(jià)模型

【參考答案】：B

49、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則()。

A、公司的資金使用成本增加，業(yè)績(jī)下降

B、公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升

C、居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲

D、投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)

【參考答案】：A

50、對(duì)于可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用()來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

A、歷史成本法

B、重置成本法

C、清算價(jià)值法

D、公允價(jià)值法

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握熟悉資產(chǎn)價(jià)值。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P30o

51、公司償債能力分析包括()o

A、短期償債能力分析

B、中期償債能力分析

C、長(zhǎng)期償債能力分析

D、A和C

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見(jiàn)教材第五章第一節(jié)，

P189o

52、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是()o

A、收購(gòu)公司

B、收購(gòu)股份

C、公司合并

D、購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)

【參考答案】：C

53、反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系

的模型是OO

A、多因素模型

B、特征線(xiàn)模型

C、資本市場(chǎng)線(xiàn)模型

D、套利定價(jià)模型

【參考答案】：A

【解析】套利定價(jià)模型表明，市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望

收益率完全由它所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)因素決定，在多因素共同影響所有證券的

情況下，套利定價(jià)模型也成立。

54、與市場(chǎng)組合相比，夏普指數(shù)高表明()o

A、該組合位于市場(chǎng)線(xiàn)上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好

B、該組合位于市場(chǎng)線(xiàn)下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好

C、該組合位于市場(chǎng)線(xiàn)上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差

D、該組合位于市場(chǎng)線(xiàn)下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差

【參考答案】：A

55、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%,必

要收益率為12%,期限為5年，如果按單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)

值為()元。

A、851.14

B、937.50

C、907.88

D,913.85

【參考答案】：A

56、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次

的1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96

元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為OO

A、62天

B、63天

C、64天

D、65天

【參考答案】:B

【解析】計(jì)算如下：累計(jì)天數(shù)（算頭不算尾）二31（1月）+28（2

月）+4（3月）=63（天）

考點(diǎn)：掌握不同類(lèi)別債券累計(jì)利息的慣例計(jì)算和實(shí)際支付價(jià)格的計(jì)

算。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P32—330

57、期望收益水平與風(fēng)險(xiǎn)水平之間的均衡方程式是（）o

A、套利定價(jià)方程

B、資本資產(chǎn)定價(jià)方程

C、資本市場(chǎng)線(xiàn)方程

D、證券市場(chǎng)方程

【參考答案】：C

【解析】資本市場(chǎng)線(xiàn)揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系,

這種均衡關(guān)系可以用資本市場(chǎng)線(xiàn)的方程來(lái)描述。

58、債券的收益率為正向的，表明當(dāng)債券的期限增加時(shí)，收益率

（）O

A、增加

B,減小

C、先增加后減小

D、先減小后增加

【參考答案】：A

【解析】利率的期限結(jié)構(gòu)有四種類(lèi)型，其中“正向”的利率曲線(xiàn)是

一條向上傾斜的曲線(xiàn)，表明期限越長(zhǎng)的債券利率越高。

59、假設(shè)證券C過(guò)去12個(gè)月的實(shí)際收益率為1.05%、1.08%、設(shè)、

0.95%、1.10%,1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%,

則估計(jì)期望月利率為（）O

A、1.03%

B、1.05%

C、1.06%

D、1.07%

【參考答案】：A

60、當(dāng)出現(xiàn)高通脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則()。

A、上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善

B、如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”，企業(yè)將面臨

困境

C、人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高

D、國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增加

【參考答案】：B

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、根據(jù)VaR法，“時(shí)間為1天，置信水平為95%,所持股票組合

的VaR=1000元”的涵義是()o

A、當(dāng)天該股票組合最大損失超過(guò)1000元的概率為95%

B、明天該股票組合可有95%的把握保證，其最大損失不會(huì)超過(guò)

1000元

C、當(dāng)天該股票組合有5%的把握，且最大損失不會(huì)超過(guò)1000元

D、明天該股票組合最大損失超過(guò)1000元只有5%的可能

【參考答案】：B,D

2、r關(guān)于組合技術(shù)，以下說(shuō)法正確的是()o

A、它主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合

體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行規(guī)避或?qū)_

B、其主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有殮融衍生工具來(lái)合成理想的對(duì)沖頭寸

C、該技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理

D、它是在同一類(lèi)金融工具或產(chǎn)品之間進(jìn)行搭配，使之成為復(fù)合型

結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品

【參考答案】：A,B,C

3、黃金分割法中的特殊數(shù)字包括()o

A、0.191

B、0.618

C、0.809

D、1.618

【參考答案】：A,B,C,D

4、不知足又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者無(wú)差異曲線(xiàn)的特征包括()。

A、無(wú)差異曲線(xiàn)隨風(fēng)險(xiǎn)增加越來(lái)越陡

B、無(wú)差異曲線(xiàn)位置越高，滿(mǎn)足程度越高

C、無(wú)差異曲線(xiàn)聚斂于原點(diǎn)

D、無(wú)差異曲線(xiàn)之間不相交

【參考答案】：A,B,D

5、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)是指()o

A、交易沒(méi)有成本

B、不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅

C、信息向市場(chǎng)中的每個(gè)人自由流動(dòng)

D、市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制

【參考答案】：A,B,C,D

6、關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說(shuō)法中正確的有()o

A、對(duì)于股東而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率總是越高越好

B、在企業(yè)擁有有形資產(chǎn)時(shí)，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率一般要比權(quán)益負(fù)

債要高

C、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)

D、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程

度

【參考答案】：B,C,D

7、財(cái)政政策手段除了國(guó)家預(yù)算以外還有()o

A、國(guó)債

B、財(cái)政管理體制

C、財(cái)政補(bǔ)貼

D、轉(zhuǎn)移支付制度

【參考答案】：A,C,D

8、在上市公司調(diào)研中，下列為進(jìn)行基本分析的主要方面包括()o

A、公司的市場(chǎng)銷(xiāo)售

B、公司所屬行業(yè)

C、公司的工資獎(jiǎng)勵(lì)制度

D、公司的研究的開(kāi)發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的比重

【參考答案】：A,B

9、對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，下列措施或事件可能會(huì)對(duì)其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

速度產(chǎn)生影響：OO

A、大量采用分期付款方式促進(jìn)銷(xiāo)售

B、季節(jié)性經(jīng)營(yíng)

C、銷(xiāo)售采用全部現(xiàn)金結(jié)算

D、年末銷(xiāo)售大量增加

【參考答案】：A,B,C,D

10、投資基金的單位凈資產(chǎn)OO

A、等于基金凈資產(chǎn)總值與基金單位數(shù)量的比值

B、是基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指示器

C、是經(jīng)常發(fā)生變化的

D、是在基金發(fā)行期滿(mǎn)后基金單位買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的計(jì)算依據(jù)

【參考答案】：B,C,D

11、完全壟斷市場(chǎng)類(lèi)型的特點(diǎn)有()O

A、壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供求情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量

B、產(chǎn)品同種但不同質(zhì)

C、壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的

D、企業(yè)是價(jià)格的接受者

E、生產(chǎn)者可自由進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)

【參考答案】：A,C

12、在漲跌停板制度下，價(jià)量分析基本判斷為()o

A、漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)

B、跌停量小，將繼續(xù)下跌

C、漲停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大

D、跌停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能越大

E、封住漲停板的買(mǎi)盤(pán)數(shù)量大笑和封住跌停板時(shí)賣(mài)盤(pán)數(shù)量大笑說(shuō)明

買(mǎi)賣(mài)盤(pán)力量的大小

【參考答案】:A,B,C,D,E

13、我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中狹

義貨幣供應(yīng)量包括()O

A、單位庫(kù)存現(xiàn)金

B、居民手持現(xiàn)金

C、單位在銀行的可開(kāi)支票進(jìn)行支付的活期存款

D、單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款

以及證券公司的客戶(hù)保證金

【參考答案】：A,B,C

14、財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，彌補(bǔ)方式有()o

A、發(fā)行國(guó)債

B、增加稅收

C、增發(fā)貨幣

D、向銀行借款

【參考答案】：A,D

15、基本分析主要適用于()o

A、周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)

B、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

C、短期行情的預(yù)測(cè)

D、預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

E、獲利周期較短的預(yù)測(cè)

【參考答案】：A,B,D

16、已知某公司今年的利潤(rùn)總額、營(yíng)業(yè)收入額、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入額、

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)額以及所得稅率。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算的數(shù)據(jù)有()O

A、股息支付率

B、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率

C、流動(dòng)比率

D、營(yíng)業(yè)凈利率

E、速動(dòng)比率

【參考答案】：B,D

17、構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有三個(gè)特點(diǎn)，它包括()o

A、高利潤(rùn)

B、規(guī)模性

C、職業(yè)化

D、商業(yè)化

E、社會(huì)功能性

【參考答案】：B,C,E

18、目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國(guó)概念的股指期貨有()。

A、美國(guó)的CBOE的中國(guó)股指期貨

B、NSDAQ中國(guó)企業(yè)指數(shù)期貨

C、新加坡新華富時(shí)中國(guó)50指數(shù)期貨

D、香港以恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約

【參考答案】：A,C,D

19、無(wú)差異曲線(xiàn)的特點(diǎn)有()o

A、無(wú)差異曲線(xiàn)的條數(shù)是無(wú)限的，密布整個(gè)平面

B、無(wú)差異曲線(xiàn)是一族互不相交的、向上傾斜的曲線(xiàn)

C、無(wú)差異曲線(xiàn)的位置越高，它帶來(lái)的滿(mǎn)意程度就越高

D、落在同一條無(wú)差異曲線(xiàn)上的組合有相同的滿(mǎn)意程度

【參考答案】：A,B,C,D

20、在應(yīng)用WMS指數(shù)時(shí)，下列操作或者說(shuō)法錯(cuò)誤的有()o

A、在WMS升至80以上，此時(shí)股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，是賣(mài)出信號(hào)

B、在WMS跌至20以下，股價(jià)持續(xù)下降，是買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)

C、當(dāng)WMS低于20,一般應(yīng)當(dāng)考慮加倉(cāng)

D、當(dāng)WMS高于80,一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣(mài)出

【參考答案】：A,B,C,D

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、技術(shù)分析的要素包括OO

A、價(jià)格

B、成交量

C、時(shí)間

D、空間

【參考答案】：A,B,C,D

2、根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行

業(yè)基本上可分為()O

A、完全競(jìng)爭(zhēng)

B、壟斷競(jìng)爭(zhēng)

C、寡頭壟斷

D、完全壟斷

【參考答案】：A,B,C,D

3、根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為()o

A、實(shí)值期權(quán)

B、虛值期權(quán)

C、平價(jià)期權(quán)

D、看漲期權(quán)

【參考答案】：A,B,C

4、財(cái)政政策手段主要包括()o

A、國(guó)家預(yù)算

B、稅收

C、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D、轉(zhuǎn)移支付制度

【參考答案】：A,B,D

5、調(diào)查研究法一般通過(guò)()等形式，通過(guò)對(duì)調(diào)查對(duì)象的問(wèn)卷調(diào)查、

訪查、訪談獲得資訊，并對(duì)此進(jìn)行研究。

A、歷史資料分析

B、抽樣調(diào)查

C、實(shí)地調(diào)研

D、深度訪談

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉調(diào)查研究的具體方式。見(jiàn)教材第四章第四節(jié)，

P166o

6、證券研究報(bào)告的發(fā)布流程通常包括的主要環(huán)節(jié)有()o

A、選題

B、撰寫(xiě)

C、質(zhì)量控制

D、合規(guī)審查和發(fā)布

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合

規(guī)管理及證券投資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，

P408—409o

7、常見(jiàn)的關(guān)聯(lián)交易主要有()o

A、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)

B、資產(chǎn)租賃

C、擔(dān)保

D、關(guān)聯(lián)方共同投資

【參考答案】：A,B,C,D

8、基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為()o

A、股票的價(jià)值決定其價(jià)格

B、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

C、市場(chǎng)的行為包含一切信息

D、歷史會(huì)重復(fù)

【參考答案】：A,B

9、根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為()o

A、模擬大盤(pán)指數(shù)

B、模擬內(nèi)涵廣大的市場(chǎng)指數(shù)

C、模擬某種專(zhuān)業(yè)化的指數(shù)

D、模擬行業(yè)指數(shù)

【參考答案】：B,C

【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類(lèi)型。見(jiàn)教材第七章第一節(jié),

P322O

10、股份回購(gòu)是指公司以()方式購(gòu)回其流通在外的股票的行為。

A、現(xiàn)金

B、債權(quán)換股權(quán)

C、優(yōu)先股換普通股

D、公積金轉(zhuǎn)增股本

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P242O

11、在一個(gè)理性的無(wú)摩擦的均衡市場(chǎng)上，期貨價(jià)格相當(dāng)于交易者持

有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的()O

A、購(gòu)買(mǎi)金融工具而付出的融資成本

B、凈成本

C、持有成本

D、持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握金融期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式和影響因素。見(jiàn)

教材第二章第四節(jié)，P57O

12、獲取現(xiàn)金能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流人和投入資源的比值，

投入資源可以是()O

A、總資產(chǎn)

B、普通股股數(shù)

C、營(yíng)運(yùn)資金

D、營(yíng)業(yè)成本

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P222O

13、健全的公司法人治理機(jī)制體現(xiàn)在()o

A、規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B、董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束

C、完善的獨(dú)立董事制度

D、優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉健全的法人治理機(jī)制的具體體現(xiàn)和獨(dú)立董事制

度的有關(guān)要求。見(jiàn)教材第五章第二節(jié)，P184?185。

14、若以S表示標(biāo)的股票的價(jià)格，x表示權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，則()o

A、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(S—X,0)

B、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(x—S,0)

C、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(x■—S,0)

D、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(s一X,0)

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉權(quán)證的理論價(jià)值的含義、各變量變動(dòng)對(duì)權(quán)證價(jià)

值的影響以及權(quán)證理論價(jià)值的計(jì)算方法。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P64O

15、下列屬于可轉(zhuǎn)換證券計(jì)算公式的是()o

A、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比例X標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格

B、可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格=轉(zhuǎn)換比例X轉(zhuǎn)換平價(jià)

C、轉(zhuǎn)換升水比率=(轉(zhuǎn)換平價(jià)一標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格)+標(biāo)的股票的

市場(chǎng)價(jià)格

D、轉(zhuǎn)換貼水比率=(標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一轉(zhuǎn)換平價(jià))+標(biāo)的股票的

市場(chǎng)價(jià)格

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值

和市場(chǎng)價(jià)值的含義及計(jì)算方法，掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水、

轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算，熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計(jì)算。

見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P63O

16、從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的基本原則是()o

A、守法合規(guī)

B、誠(chéng)實(shí)信用

C、客觀、公平、審慎原則

D、忠實(shí)客戶(hù)利益，

【參考答案】:A,B,D

【解析】考點(diǎn)：了解證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)分類(lèi)及其意義。見(jiàn)教材第九

章第一節(jié)，P406o

17、1980年以來(lái)的投資理論發(fā)展主要有()o

A、市場(chǎng)微結(jié)構(gòu)理論

B、行為金融理論

C、期權(quán)定價(jià)理論

D、有效市場(chǎng)理論

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代

表性理論。見(jiàn)教材第一章第二節(jié)，P3~12o

18、下列關(guān)于指標(biāo)的論述正確的有()o

A、0BV為正數(shù)，表明多方占有優(yōu)勢(shì)，是多頭市場(chǎng)，可以買(mǎi)入

B、ADL為正數(shù)，表明市場(chǎng)向好，上漲股票多，多頭市場(chǎng)，可以買(mǎi)

C、OBV和ADL的應(yīng)用重在相對(duì)走勢(shì)，而不看重取值的大小

D、OBV和ADL都不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線(xiàn)聯(lián)合使用才能顯示

出作用

【參考答案】：C,D

19、下列股票模型中，較為接近實(shí)際情況的是()o

A、零增長(zhǎng)模型

B、不變?cè)鲩L(zhǎng)模垂

C、二元增長(zhǎng)模型

D、三元增長(zhǎng)模垂

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的不同股息增長(zhǎng)率下的現(xiàn)金

流貼現(xiàn)模型。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P49O

20、ASAF執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)()o

A、教育委員會(huì)

B、公共關(guān)系委員會(huì)

C、倡議委員會(huì)

D、會(huì)員大會(huì)

【參考答案】：A,B,C

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是它沒(méi)有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)

和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)的總數(shù)。()

【參考答案】：正確

【解析】掌握行業(yè)集中度概念。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P144O

2、流動(dòng)比率又稱(chēng)為“酸性測(cè)試比率”。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】流動(dòng)比率雖然可以用來(lái)評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但

人們(特別是短期債權(quán)人)還希望獲得比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)

能力的比率指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)稱(chēng)為速動(dòng)比率，也稱(chēng)為酸性測(cè)試比率。

3、證券分析師自律性組織基本上都不以營(yíng)利為目的，屬于自發(fā)組

織的非營(yíng)利性團(tuán)體。()

【參考答案】：正確

【解析】了解證券分析師自律組織的性質(zhì)、會(huì)員組成及主要功能。

見(jiàn)教材第九章第三節(jié)，P431O

4、詹森指數(shù)的指數(shù)值是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)

線(xiàn)所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。()

【參考答案】：正確

5、證券投資分析師可以包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金管理人、投資組合管

理人。()

【參考答案】：正確

6、在行業(yè)成熟期，行業(yè)增長(zhǎng)速度降到了一個(gè)適度水平，整體行業(yè)

的增長(zhǎng)將完全停止，產(chǎn)出下降，不再與國(guó)民生產(chǎn)總值同步增長(zhǎng)，從而步

入衰退期。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】由于技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)全球化等各種原因，某些

行業(yè)可能會(huì)在進(jìn)入成熟期之后迎來(lái)新的增長(zhǎng)。

7、股市的周期循環(huán)理論認(rèn)為時(shí)間因素是重點(diǎn)。()

【參考答案】：正確

8、投資者為了從一個(gè)行業(yè)的發(fā)展歷程來(lái)認(rèn)識(shí)它，更有助于較為全

面深刻地認(rèn)識(shí)和理解該行業(yè)，并把握它的發(fā)展脈搏，應(yīng)該采用歸納與演

繹法。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

9、收入一增長(zhǎng)型證券組合是在基本收入與資本增長(zhǎng)之間求得某種

平衡的一類(lèi)證券組合。()

【參考答案】：正確

10、股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律可以概括為“暫時(shí)平衡一打破平衡一確立趨勢(shì)

一趨勢(shì)延續(xù)一打破趨勢(shì)一找到新的平衡”。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

11、行業(yè)一般特征分析是公司基本素質(zhì)分析的主要內(nèi)容之一，是微

觀層次上的分析。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是介于宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的經(jīng)

濟(jì)層面，是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一。因此，行業(yè)一般特征分析是

中觀層次上的分析。

12、投資組合的修正實(shí)際上是對(duì)以前證券投資步驟的重復(fù)，可以忽

略不做。

【參考答案】：錯(cuò)誤

13、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵。()

【參考答案】：正確

【解析】進(jìn)行證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①有

利于提高投資決策的科學(xué)性；②有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值；③有

利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)；④科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功

的關(guān)鍵。

14、持有解除限售存量股份的股東預(yù)計(jì)未來(lái)1個(gè)月內(nèi)公開(kāi)出售該股

份的數(shù)量超過(guò)該公司股份總數(shù)1%的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系

統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。()

【參考答案】：正確

【解析】掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市

場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P127O

15、營(yíng)運(yùn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)?/p>

現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。()

【參考答案】：正確

【解析】營(yíng)運(yùn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)

變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

16、增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅緊密

相關(guān)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】掌握行業(yè)的類(lèi)型、各類(lèi)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)

關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，PI47O

17、艾略特的波浪理論以周期為基礎(chǔ)。他認(rèn)為每個(gè)周期是由3個(gè)上

升過(guò)程和5個(gè)下降過(guò)程組成。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

18、債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指?jìng)牡狡谑找媛逝c債券的已持有時(shí)

期之間的關(guān)系。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

19、股票的內(nèi)部收益率是指未來(lái)股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)

格的貼現(xiàn)率。()

【參考答案】：正確

【解析】由內(nèi)部收益率的定義也可以得到這一結(jié)論。

20、在美、英、日等資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家里，“證券分析師”一般

是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過(guò)程的相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員。()

【參考答案】：正確

21、評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)效果并非僅比較一下收益率就行了，還要衡量證券組

合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。()

【參考答案】：正確

22、拱形利率曲線(xiàn)表示，期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈反向

關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈正向關(guān)系。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

23、技術(shù)分析假說(shuō)認(rèn)為，即使沒(méi)有外部因素影響，股票價(jià)格也可以

改變?cè)瓉?lái)的運(yùn)動(dòng)方向。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

24、在加速法計(jì)提折舊的會(huì)計(jì)政策下，其利潤(rùn)要小于直線(xiàn)法計(jì)提折

舊方法下的利潤(rùn)。()

【參考答案】：錯(cuò)