高速公路項目運營管理原則及制度五重錦囊妙計

高速公路PPP項目運營管理原則及制度高速公路項目具具有公益性與與盈利性的雙雙重性質(zhì)，因因此在進行項項目政企合作作模式中，應(yīng)應(yīng)兼顧政府方方與企業(yè)方的的利益，理清清各自的權(quán)、責(zé)責(zé)、利歸屬，以以最終實現(xiàn)合合作雙方的互互利共贏。近近年來，中電電建路橋集團團先后實施了了多個高速公公路投資項目目，不斷加強強在項目前期期工作上的參參與深度，合合作模式管理理上，通過在在股權(quán)結(jié)構(gòu)、工工程總承包方方式、經(jīng)營收收益方式等三三個維度有機機結(jié)合，逐步步由單一的BOT、BT模式，同時時創(chuàng)新出可適適應(yīng)于不同投投資項目的多多元化的PPP模式，為基基礎(chǔ)設(shè)施項目目商業(yè)模式創(chuàng)創(chuàng)新做出了積積極有益的探探索。摩礪以須，加強強項目前期參參與為進一步提高高高速公路PPP項目經(jīng)濟效效益，切實降降低投資風(fēng)險險，中電建路路橋集團在項項目運作實施施中著重強調(diào)調(diào)項目生命全全周期概念，并并重點加強項項目前期工作作參與深度，積積極參與地方方政府的項目目審批立項、規(guī)規(guī)劃設(shè)計等具具體事項，協(xié)協(xié)助加快項目目推進步伐。一一方面，通過過與地方政府府充分協(xié)商，在在項目前期即即共同擬定項項目全周期的的商務(wù)模式及及投融資方案案;另一方面，發(fā)發(fā)揮自身在規(guī)規(guī)劃設(shè)計及工工程建設(shè)領(lǐng)域域的技術(shù)優(yōu)勢勢，積極參與與地方政府的的項目建議書書、工可報告告等規(guī)劃設(shè)計計前期工作，為為其提供技術(shù)術(shù)支持的同時時為下一步項項目合作奠定定良好基礎(chǔ)。另外，著力加強強了對項目的的交通量、工工程造價等指指標(biāo)的專業(yè)預(yù)預(yù)測分析，并并重點對項目目周邊經(jīng)濟、社社會環(huán)境開展展調(diào)查研究，為為項目投資決決策提供科學(xué)學(xué)支撐。因地制宜，實現(xiàn)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多多樣化在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面面，根據(jù)各個個高速公路項項目實際及與與地方政府洽洽談情況，中中電建路橋集集團在實踐中中主要有參股股、控股和全全資三種方式式。參股方式。由地方平臺公司司代表地方政政府控股，由由投資人參股股項目公司。適適用情況：地地方政府財政政實力較強，項項目建設(shè)所需需資金相對較較為充裕;平臺公司資資金、資信狀狀況較好，投投融資能力較較強;項目預(yù)期收收益水平總體體較低，后期期運營風(fēng)險較較高。優(yōu)點：：投資人可以以參股方式作作為項目公司司股東，以較較低資金投入入獲得項目全全部的工程總總承包任務(wù)?？毓煞绞?。投資人控股項目目公司，地方方政府平臺公公司作為參股股股東。適用用情況：地方方政府財政資資金較為緊張張，在項目建建設(shè)期難以籌籌集足額資本本金;平臺公司資資信狀況略差差，無法獨立立辦理項目融融資事宜;如地方政府府負責(zé)征地拆拆遷費用，可可以該費用參參股項目公司司。優(yōu)點：投投資人掌握項項目公司經(jīng)營營管理主動權(quán)權(quán)，通過與工工程總承包部部管理相結(jié)合合，有效提高高項目管理效效率，降低運運營成本。全資方式。全資方式適用條條件與控股方方式較為接近近，如地方政政府不參與入入股項目公司司，應(yīng)由投資資人負責(zé)全資資設(shè)立項目公公司。在全資資方式下，項項目所需資金金全部由項目目公司負責(zé)籌籌措，項目建建設(shè)及運營責(zé)責(zé)任由投資人人獨立完成。投投資人的主動動權(quán)最大化，但但相應(yīng)的投資資風(fēng)險也相應(yīng)應(yīng)增加。因此此，投資人應(yīng)應(yīng)積極向地方方政府申請多多項優(yōu)惠補貼貼與扶持政策策，降低項目目資金壓力及及管理難度，為為項目實施創(chuàng)創(chuàng)造良好外部部環(huán)境。三種股權(quán)方式的的轉(zhuǎn)換。以上上三種方式在在同一項目的的不同階段，投投資人可通過過資本運作，實實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)變更，以達達到投資收益益最大化及風(fēng)風(fēng)險最小化的的目的。其中中，投資人增增持股份，是是在高速公路路投資項目處處于建設(shè)期或或運營初期，根根據(jù)分析預(yù)測測，如未來收收益將高于初初始預(yù)期，投投資人可選擇擇增持項目公公司股份，增增加預(yù)期收益益。投資人減減持股份，是是在項目實施施期間，如分分析預(yù)測未來來收益低于初初始預(yù)期，投投資人可選擇擇減持項目公公司股份。另另外，可通過過減持甚至全全部出售所持持股份，可實實現(xiàn)項目前期期投資成本及及收益提前變變現(xiàn)，加快資資金回收速度度。精益求精，加強強施工總承包包管理在項目建設(shè)階段段，通過將設(shè)設(shè)計任務(wù)納入入工程總承包包(EPC方式)、減少建安安費下浮比例例、征地拆遷遷費由政府包包干等方式，在在降低項目投投資造價的同同時，努力提提高項目整體體收益水平。將設(shè)計任務(wù)納入入工程總承包包。中電建路路橋與交通行行業(yè)領(lǐng)先的設(shè)設(shè)計企業(yè)建立立戰(zhàn)略合作關(guān)關(guān)系，積極向向規(guī)劃設(shè)計等等產(chǎn)業(yè)鏈上游游延伸。在高高速公路投資資項目中，積積極爭取采用用EPC總承包方式式，將設(shè)計任任務(wù)納入總承承包范圍中。采采用該方式，一一方面投資人人可實現(xiàn)向規(guī)規(guī)劃設(shè)計等產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上游的的延伸，提高高企業(yè)整體競競爭力，另一一方面，可加加大項目設(shè)計計優(yōu)化力度，提提高工程施工工利潤空間。減少建安費下浮浮比例。在工工程施工承包包價方面，爭爭取在建安費費在設(shè)計概算算的基礎(chǔ)上不不下浮或盡量量減少下浮比比例，以保證證工程施工利利潤空間。征地拆遷工作及及費用由政府府包干。近年年來，隨著城城鎮(zhèn)化進程不不斷加速，建建設(shè)用地作為為稀缺資源其其單價逐年攀攀升。在高速速公路建設(shè)中中，土地征用用及建筑物拆拆遷等相關(guān)費費用也呈快速速上漲趨勢。由由于征地拆遷遷實施主體為為地方政府，費費用受償主體體即土地所有有者多為個體體企業(yè)或集體體農(nóng)戶，征地地拆遷工作實實施的難度較較大，且相關(guān)關(guān)費用后期超超出概算的風(fēng)風(fēng)險較大。作作為高速公路路項目投資人人而言，征地地拆遷相關(guān)風(fēng)風(fēng)險是項目實實施主要的風(fēng)風(fēng)險之一。中電建路橋在高高速公路項目目實施中，要要求地方政府府負責(zé)征地拆拆遷全部工作作，就征地拆拆遷費用，可可選取以下方方式之一：地方政府承擔(dān)征征地拆遷費用用，該費用不不作為項目投投資成本的一一部分;地方政府以征地地拆遷費用入入股項目公司司;項目公司負責(zé)按按照初設(shè)概算算中征地拆遷遷費用金額支支付給地方政政府，由其包包干使用;通過以上方方式，可達到到鎖定征地拆拆遷成本，將將投資人相關(guān)關(guān)風(fēng)險降至最最低的目標(biāo)，為為項目整體經(jīng)經(jīng)營管控順利利實施創(chuàng)造良良好條件。五重錦囊妙計，確確保經(jīng)營收益益高速公路項目兼兼有公益性與與盈利性的特特點，其收益益來源可包括括政府財政性性資金及高速速公路收費等等運營收入。當(dāng)當(dāng)前，地方政政府性債務(wù)水水平較高，可可用于高速公公路項目建設(shè)設(shè)的資金相對對有限，而同同時由于目前前建設(shè)的項目目多位于欠發(fā)發(fā)達區(qū)域，項項目預(yù)期交通通量及收費收收入等指標(biāo)相相對略低，因因此靠BT(政府回購)或BOT(投資人獨立立運營)等單一的合合作模式難以以實現(xiàn)項目投投資收益指標(biāo)標(biāo)要求。因此此，電建路橋橋在投資項目目運作實施中中，將兩者有有機結(jié)合起來來。在單一BOT模式的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)地地方政府提供供各項優(yōu)惠政政策與財政補補貼，以確保保項目總體經(jīng)經(jīng)營收益滿足足要求。具體包括以下幾幾種方式：運營期財政保底底補貼方式。錦囊：在項目運運營期，由地地方政府向項項目公司提供供財政保底補補貼，即在項項目每年的運運營收入未達達到某一數(shù)額額時，就差額額部分由地方方政府負責(zé)支支付給項目公公司。該補貼貼來源主要為為地方政府未未來年度的財財政收入。解析：對投資人人來說，該保保底補貼可確確保項目公司司每年運營收收益可不低于于該保底額度度，可有效解解決項目運營營前期虧損及及運營資金缺缺口等問題，對對保障投資人人整體收益水水平、降低項項目投資風(fēng)險險將起到重要要作用。對地地方政府來說說，該保底補補貼為或有負負債，在未大大幅度增加政政府實質(zhì)性負負債規(guī)模的基基礎(chǔ)上，極大大加快了項目目推進實施步步伐。建設(shè)期或運營期期固定補貼。錦囊：在項目建建設(shè)期，由地地方政府向項項目公司提供供固定額度的的財政補貼。具具體補貼額度度可根據(jù)項目目線路長度、投投資額等指標(biāo)標(biāo)確定，補貼貼方式可以分分年度、分期期投入。該補補貼資金的來來源可以為地地方政府財政政收入、交通通部門定向補補貼等。解析：對投資人人而言，地方方政府所提供供的建設(shè)期補補貼可有效降降低項目造價價水平及投資資人出資壓力力，運營期補補貼可有效減減輕項目運營營前期虧損及及資金缺口等等問題。對地地方政府而言言，補貼額度度為確定數(shù)額額，由于項目目后期運營由由投資人負責(zé)責(zé)，因此并未未大幅增加其其政府性債務(wù)務(wù)規(guī)模。優(yōu)質(zhì)地塊捆綁開開發(fā)。錦囊：投資人可可與地方政府府洽商，將擬擬實施的高速速公路與具備備開發(fā)價值的的商住地塊等等項目捆綁，共共同交由投資資人開發(fā)建設(shè)設(shè)。解析：對該商住住地塊，可設(shè)設(shè)定由投資人人低價獲得該該地塊，通過過土地一級開開發(fā)或一、二二級聯(lián)動開發(fā)發(fā)獲得收益，以以進一步提高高高速公路項項目運營收益益水平。稅費減免政策。錦囊：地方政府府可為投資項項目提供多項項稅收方面的的優(yōu)惠政策，以以減輕項目公公司稅務(wù)負擔(dān)擔(dān)，提高項目目投資收益水水平。解析：地方政府府留存部分稅稅費即征即返返。對項目所所涉及的稅費費地方政府留留存部分(如建安部分分的營業(yè)稅、企企業(yè)所得稅等等)由地方政府府即征即返給給項目公司。所所得稅享受區(qū)區(qū)域優(yōu)惠政策策。如對西部部大開發(fā)所涉涉及區(qū)域，減減按15%的稅率繳納納企業(yè)所得稅稅。優(yōu)先分紅權(quán)。錦囊：由地方政政府與投資人人合資設(shè)立項項目公司的，可可設(shè)置優(yōu)先分分紅權(quán)等相關(guān)關(guān)約定。解析：在項目運運營期中，投投資人可優(yōu)先先通過項目運運營收益收回回其投入的資資本金及收益益，在此之前前，地方政府府不參與項目目公司收益分分紅。三大維度結(jié)合，創(chuàng)創(chuàng)新PPP合作中電建路橋在高高速公路項目目的運作實施施中，結(jié)合地地方政府的訴訴求及項目實實際情況，將將三個維度中中的各種方式式相互結(jié)合，創(chuàng)創(chuàng)新出多樣化化的PPP合作模式。對中西部地區(qū)的的高速公路項項目，應(yīng)積極極爭取由地方方政府提供各各項財政補貼貼及優(yōu)惠扶持持政策。如地地方政府財政政狀況較好，可可適當(dāng)提高其其參股比例，并并以爭取保底底補貼為主;如地方政府府財務(wù)狀況較較差，參股比比例較低時，可可重點爭取固固定補貼及優(yōu)優(yōu)質(zhì)地塊捆綁綁開發(fā);如項目未來來運營收益較較差時，可考考慮通過股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓，在運運營前期提前前收回投資成成本及收益。對東部地區(qū)的高高速公路項目目，項目預(yù)期期交通量及預(yù)預(yù)期收益較好好，但項目造造價及征地拆拆遷成本相對對較高，此時時可積極爭取取固定補貼及及優(yōu)質(zhì)地塊捆捆綁等，并嚴嚴格要求征地地拆遷費用包包干使用，努努力實現(xiàn)項目目投資效益最最大化。表1：高速公路路PPP合作模式多多維度組合適適用性分析維度項目類型地方政府財政狀況股權(quán)方式工程總承包方式經(jīng)營收益方式1西部地區(qū)或四、五五線城市項目目運營收益略略低相對良好可適當(dāng)提高地方方政府參股比比例EPC總承包；；如地方政府控股股，建安費可可適當(dāng)下浮；；征地拆遷費由地地方政府包干干使用。以爭取保底補貼貼為主，固定定補貼、優(yōu)質(zhì)質(zhì)地塊捆綁為為輔；搭配稅收優(yōu)惠、優(yōu)優(yōu)先分紅權(quán)等等；可通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓，提前收回回項目投資成成本及收益。較較差爭取地方方政府參與一一定股份。較差爭取高地方政府府參股比例EPC總承包；；建安費不下??；；征地拆遷費爭取取由地方政府府包干使用。以爭取固定補貼貼、優(yōu)質(zhì)地塊塊捆綁為主；；搭配稅收優(yōu)惠、優(yōu)優(yōu)先分紅權(quán)等等；可通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓，提前收回回項目投資成成本及收益。2中部地區(qū)或二、三三線城市項目目預(yù)期收益中中等相對良好可適當(dāng)提高地方方政府參股比比例①EPC總承包包；②如地方政府府參股比例較較高，建安費費可適當(dāng)下浮??；③征地拆遷費費由地方政府府包干使用，或或由其直接承承擔(dān)該費用。重點爭取固定補補貼及優(yōu)質(zhì)地地塊捆綁；搭配稅收優(yōu)惠、優(yōu)優(yōu)先分紅權(quán)等等。較差爭取取地方政府參參與一定股份份，可由其按按征地拆遷費費用入股較差爭取高地方政府府參股比例EPC總承包；；建安費不下??；；征地拆遷費爭取取由地方政府府包干使用。以爭取優(yōu)質(zhì)地塊塊捆綁為主，積積極爭取其他他財政補貼；；搭配稅收優(yōu)惠、優(yōu)優(yōu)先分紅權(quán)等等。3東部發(fā)達地區(qū)或或一線城市，項項目預(yù)期收益益較好相對良良好相對良好可適當(dāng)提高地方方政府參股比比例EPC總承包；；如地方政府參股股比例較高，建建安費可適當(dāng)當(dāng)下??；征地拆遷費由地地方政府包干干使用，或由由其直接承擔(dān)擔(dān)該費用。積極爭取優(yōu)質(zhì)地地塊捆綁或其其他合作項目目；爭取搭配稅收優(yōu)優(yōu)惠、優(yōu)先分分紅權(quán)等。較較差爭取地方方政府參與一一定股份，可可由其按征地地拆遷費用入入股較差爭取高地方政府府參股比例①EPC總承包包；②建安費不下下??；③征地拆遷費費由地方政府府包干使用。重點爭取以優(yōu)質(zhì)質(zhì)地塊捆綁為為主，積極爭爭取其他財政政補貼；爭取搭配稅收優(yōu)優(yōu)惠、優(yōu)先分分紅權(quán)等。四兩撥千斤，模模式創(chuàng)新帶動動發(fā)展新機遇遇通過以上高速公公路PPP合作模式的的管理創(chuàng)新研研究及運用，電電建路橋在企企業(yè)規(guī)模、經(jīng)經(jīng)濟效益、項項目管理及風(fēng)風(fēng)險管控等方方面均取得了了豐碩的成果果。企業(yè)規(guī)模模及市場開拓拓實現(xiàn)快速發(fā)發(fā)展。以上關(guān)于高速公公路PPP合作模式的的管理創(chuàng)新，一一方面滿足新新形勢下我國國基礎(chǔ)設(shè)施建建設(shè)政策指導(dǎo)導(dǎo)要求及當(dāng)前前市場需要，另另一方面也契契合未來基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施項目商商業(yè)模式的發(fā)發(fā)展方向。中中電建路橋借借此進一步加加快了高速公公路等基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施投資業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展速度。截止目前，中電電建路橋以此此模式成功實實施了成渝、海海西、云南等等多個區(qū)域的的6條高速公路路，建設(shè)總里里程達405km，總投資額額約390億元。中電電建路橋企業(yè)業(yè)規(guī)模也實現(xiàn)現(xiàn)了飛速增長長。2010--2013年間，公司司總資產(chǎn)年均均增長率約28.044%，凈資產(chǎn)年年均增長率約約46.288%。企業(yè)及項目經(jīng)濟濟效益顯著提提高。中電建建路橋通過以以上PPP合作模式的的創(chuàng)新運用，極極大提高了公公司及各項目目的整體經(jīng)濟濟收益水平。目目前已實施的的高速公路項項目中，以保保底模式實施施的A高速公路項項目，在運營營初年即可實實現(xiàn)近0.3億元的盈利;以參股模式式實施的B高速公路項項目，以參股股40%股份獲得了了整個項目的的EPC總承包任務(wù)務(wù)。以固定補補貼模式實施施的C項目，在建建設(shè)期補貼及及建安部分營營業(yè)稅返還等等資金到位后后可解決項目目1/4以上的資本本金，運營期期補貼到位后后也極大緩解解項目運營前前期資金壓力力。EPC工程總承包包模式為公司司不斷拓寬建