跨境人民幣結算業(yè)務的清算渠道及模式全解之歐陽治創(chuàng)編

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歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編時間2021.03.10

創(chuàng)作：歐陽治一、參與跨境人民幣結算的銀行分類在跨境貿易人民幣結算的過程中，商業(yè)銀行提供最為關鍵的人民幣跨境支付清算渠道，需要境內銀行和境外銀行通過合作完成。所有參與跨境人民幣結算的銀行可分為以下四類：境外清算行：經境外當地金融管理當局認可并由中國人民銀行授權的進行境外人民幣清算業(yè)務的境外商業(yè)銀行。境外清算行與境外參加銀行簽訂人民幣代理結算協(xié)議，為其開立人民幣同業(yè)往來賬戶，代理境外參加銀行進行跨境人民幣收付清算。經香港金融管理局、澳門金融管理局、老撾國家銀行、臺灣金融監(jiān)督管理委員會和臺灣中央銀行、新加坡金融管理局分別認可，中國人民銀行已先后授權中國銀行（香港）有限公司、中國銀行澳門分行、中國工商銀行萬象分行、中國銀行臺北分行和中國工商銀行新加坡分行擔任境外人民幣清算行。其中最先成為清算行的中國銀行（香港）有限公司和中國銀行澳門分行已加入中國人民銀行中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS。歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編

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境內代理銀行：境內具備國際結算業(yè)務能力的商業(yè)銀行，可以與境外參加銀行簽訂人民幣代理結算協(xié)議，為其開立人民幣同業(yè)往來賬戶，代理境外參加銀行進行跨境人民幣收付；同時也可直接為客戶（公司或金融機構）提供跨境人民幣結算和融資服務。境內結算銀行：境內具備國際結算業(yè)務能力的商業(yè)銀行，遵守跨境人民幣結算的有關規(guī)定，可以為境內客戶提供跨境人民幣結算和融資業(yè)務。如境外參加銀行未在該銀行開立人民幣同業(yè)往來賬戶，其跨境人民幣清算需委托境內代理銀行或境外人民幣清算行進行資金清算。境外參加銀行：為境外客戶（公司或金融機構）提供跨境人民幣結算或融資服務的境外銀行，在境內代理銀行或境外人民幣清算行開有人民幣清算賬戶。需要指出的是，境外人民幣清算行也可充當境外參加行的角色，為境外客戶（公司或金融機構）提供跨境人民幣結算或融資服務。同樣境內代理行也歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編

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可以充當境內結算銀行的角色，為境內客戶提供跨境人民幣結算和融資業(yè)務。二、跨境人民幣業(yè)務三種清算模式據《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》及《境外機構人民幣銀行結算賬戶管理辦法》的有關規(guī)定，跨境貿易人民幣結算可以通過境外清算行，也可通過境內代理行代理境外參加銀行進行人民幣資金的跨境結算和清算，還可以通過的人民幣NRA賬戶這三種渠道進行清算。這就是社會上廣為流傳的所謂的跨境人民幣結算的“清算行”模式、“代理行”模式和“人民幣NRA戶”模式。（一）跨境人民幣結算的“清算行”模式最初的跨境人民幣結算“清算行”模式是面向在香港和澳門地區(qū)的清算行開立了人民幣同業(yè)清算賬戶的境外參加行及境外參加行的客戶的。這一模式下，人民幣業(yè)務的境外“清算行”一方面被授權與自愿接受清算條件和安排的境外商業(yè)銀行（不僅限于港澳地區(qū)）即“境外參加行”簽訂人民幣業(yè)務清算協(xié)議，為這些境外參加行開立人民幣賬戶．并按歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編

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協(xié)議為其辦理人民幣拆借和清算業(yè)務；另一方面與人民銀行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)相連接，按照中國人民銀行有關規(guī)定從境內銀行間外匯市場、銀行間同業(yè)拆借市場兌換和拆借資金。與境內人民幣市場建立人民幣流通、清算的渠道。于是參與跨境貿易人民幣結算的境外企業(yè)就可以向的境外參加行或直接向境外清算行提出人民幣結算申請，并由清算行最終完成結算業(yè)務。典型的“清算行”模式的主要特點為，境外參加行在清算行開立人民幣賬戶，在整個清算鏈條中，處于至關重要的跨境環(huán)節(jié)即人民幣資金在境外清算行和境內結算行間的轉移是通過CNAPS系統(tǒng)完成的，其流程示意圖如下：（二）跨境人民幣結算的“代理行”模式“代理行”模式是更為廣泛和流行的國際貿易結算模式。境內具備國際結算業(yè)務能力的商業(yè)銀行作為“境內代理行”，通過與“境外參加行”簽訂《人民幣代理結算清算協(xié)議》，代理境外參加行進行跨境貿易人民幣結算支付。歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編

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具體而言，境內代理行可為境外參加行辦理的業(yè)務包括：開立人民幣同業(yè)往來賬戶；對上述賬戶的開立設定鋪底資金要求．并為鋪底資金提供兌換服務；在中國人民銀行規(guī)定的限額內購售、拆借人民幣以滿足人民幣結算需要；按照中國人民銀行規(guī)定的額度和期限要求。進行人民幣賬戶融資以滿足賬戶的臨時性流動性需求。這樣境外參加行接受當地企業(yè)的人民幣結算申請后，可以按代理清算協(xié)議，委托境內代理行為其提供人民幣資金清算服務。這一清算模式的主要特點為，境外參加行在代理行開立人民幣賬戶，在整個清算鏈條中，處于至關重要的跨境環(huán)節(jié)即人民幣資金在境外參加行和境內代理行間的轉移是通過SWIFT完成的，其流程示意圖如下：（三）跨境人民幣結算“人民幣NRA賬戶”模式所謂NRA，即境內非居民賬戶（Non-ResidentAccount，稱NRA戶），經人民銀行當地分支機構核準，境外企業(yè)可申請在境內銀行開立非居民銀行人民幣結算賬戶，直接通過境內銀行清算系統(tǒng)歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編

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或人民銀行跨行支付系統(tǒng)進行人民幣資金的跨境清算和結算。這一清算模式的主要特點是，境外客戶跨境在境內銀行開立人民幣賬戶，而整個銀行間清算鏈條完全處于境內，清算環(huán)節(jié)少，手續(xù)簡便，如境內客戶與境外客戶在同一家境內結算銀行開戶，則在該行系統(tǒng)內轉賬即可完成清算。從純清算技術方面而言，無需過多討論,其流程示意圖如下：三、對“清算行”模式及“代理行”模式的分析思考其實無論是“清算行”模式，還是“代理行”模式，其實質都是通過銀行間同業(yè)存款賬戶（Interbankdepositaccount）完成清算，無論使用何種模式，境外參加行總是存款人或申請開戶人（Depositor或稱Accountholder），而由境外清算行或境內代理行擔任接受存款銀行或開戶銀行（DepositoryBank或稱Accountwithbank?！扒逅阈小蹦Ｊ降膶嵸|是將接受存款的銀行前移至境外。顯而易見的是，所謂“清算行”模式并不具備普遍意義，讓處于境外的銀行參加境內的中央銀行清算歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編

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系統(tǒng)是一種很奇特的做法，這種做法是我國一國兩制這種特殊的政治架構下的特殊產物，不太可能向國外推廣,至少是不太可能向距離我國較遠的國家推廣。事實上，臺灣地區(qū)的清算行中國銀行臺北分行也未加入CNAPS系統(tǒng)，更遑論老撾及新加坡的清算行了。在通過清算行進行跨境人民幣清算時，在整個清算鏈條中，處于至關重要的跨境環(huán)節(jié)其實并不一定要通過CNAPS統(tǒng)完成，只要境外清算行與境內結算行具有賬戶關系，就可以不通過CNAPS系統(tǒng)，況且境外清算行完全可以選擇通過與其有賬戶關系的境內結算銀行轉匯至境內客戶的開戶銀行，反之，直接接受境內客戶委托境內結算銀行也可以通過與清算行有賬戶關系其它境內結算行轉委清算行。此外，境外清算行本身也是可直接為客戶提供跨境人民結算和融資服務的境外參加行，完全可以在境內代理行開立同業(yè)往來賬戶。因此可見，境外清算行加入中國人民銀行中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）并非是其代理境外參加銀行完成跨境人民幣清算工作的必要條件。從更為嚴格的意義上，所謂的“清歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編

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算行”模式其實并不能成為一個獨立的與“代理行模式”及“人民幣NRA戶”模式相提并論跨境人民幣清算模式，不過是“代理行”模式的一種變異形態(tài)。毋庸置疑，由于港澳地區(qū)以外的清算行并未加入CNAPS統(tǒng)，他們也根本不可能通過CNAPS系統(tǒng)完成跨境環(huán)節(jié)的清算。更準確的說，三種清算模式的提法并不妥當，更確切的提法是三種清算渠道。事實上，在實務已經出現(xiàn)了一種改進型的“清算行”模式，在整個清算鏈條中，處于至關重要的跨境環(huán)節(jié)即人民幣資金在境外清算行和境內結算行間的轉移是通過SWIFT完成的，其流程示意圖如下：人民銀行的中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）并非是境外清算行與境內結算銀行進行清算時必不可少的渠道，它只不過是為境外清算行與境內結算銀行提供了另一種可供選擇的匯劃工具，我們這樣說并不是要貶低中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）在跨境人民幣清算中的作用。相反，必須承認，中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS在境內結算行之間進行跨行支付中是很方便的，在一定程度上甚至是必須的，歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編

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畢竟境內結算行不太可能與所有的國內同業(yè)均建立同業(yè)賬戶。四、“代理行”模式的優(yōu)勢與“清算行”模式相比較，“代理行”模式是成熟的國際結算貨幣廣泛使用的清算方式。境內各大商業(yè)銀行均建立了跨境人民幣清算中心，可采用“代理行”模式進行跨境人民幣清算。由于各大商業(yè)銀行都具有比較完備的行內業(yè)務處理系統(tǒng)，因而可以做到系統(tǒng)自動處理。以中國銀行為例，其上海總部跨境人民幣清算中心即可采用“代理行”模式進行跨境人民幣清算，將頭寸自動貸記或借記境外參加行開立在該中心的跨境人民幣同業(yè)往來賬戶，并由系統(tǒng)自動發(fā)送SWIFT報文至境外參加行或從境外參加行接受SWIFT報文。采用“代理行”模式不存在中轉費用，匯款金額將原額貸記或借記境外參加行的賬戶；“代理行”模式辦理跨境人民幣匯出匯款業(yè)務境內中國銀行其它機構的匯款報文不通過人民銀行CNAPS系統(tǒng)處理，因此無需向人民銀行繳納費用。歐陽治創(chuàng)編歐陽治創(chuàng)編

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仍以中國銀行為例，使用“代理行”模式從理論上說，清算系統(tǒng)可7X24小時運行，不受人民銀行CNAPS統(tǒng)17:00截止時間限制，這是由于該模式下的跨境人民幣匯款是依托于7X24小時運行的中國銀行所使用的核心銀行系統(tǒng)（統(tǒng)），因此從系統(tǒng)角度而言，業(yè)務發(fā)起和接收沒有時間限制。報文全部采用SWIFT格式，信息完整準確，經過轉報后，信息完整，不存在因報文格式變化而帶來的信息改變或丟失，降低查詢概率。此外，跨境人民結算的清算起息日不受外國起息日限制，在中國法定工作日均可起息。五、結語毋庸諱言，人民幣國際化是一個漫長的過程，人民幣跨境結算仍然是一項新業(yè)務，各商業(yè)銀行在辦理過程中經常會遇到各種各樣的新問題，需要其不斷總結經驗，改進提高。境外參加行在清算行、代理行新開戶的情況時有發(fā)生，這就為拉直接匯款路徑提供了可能。但遺憾的是，在實務中，對這些賬