2021年鐵礦石行業(yè)分析報(bào)告

鐵礦石行業(yè)分析報(bào)告作者：上善若水2021年1月

目 錄一、行業(yè)發(fā)展概況 31、鐵礦石儲(chǔ)量分布情況 32、鐵礦石市場(chǎng)情況 43、鐵礦石供給情況 5（1）國(guó)際四大鐵礦石巨頭 5（2）我國(guó)鐵礦石供給現(xiàn)狀 64、鐵礦石價(jià)格走勢(shì) 7（1）我國(guó)鐵礦石進(jìn)口價(jià)格 7（2）國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格走勢(shì) 8二、行業(yè)驅(qū)動(dòng)力分析 101、持續(xù)的下游需求 102、國(guó)際市場(chǎng)寡頭壟斷，國(guó)內(nèi)供給嚴(yán)重不足 103、國(guó)家政策支持 10三、市場(chǎng)需求分析 101、下游需求狀況 10（1）全球鋼鐵產(chǎn)量和需求 10（2）我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量和需求 112、我國(guó)鐵礦石需求情況 13四、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析 131、行業(yè)進(jìn)入壁壘 13（1）行政準(zhǔn)入壁壘 13（2）資源壁壘 14（3）資金壁壘 14（4）人才壁壘 142、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè) 14五、行業(yè)發(fā)展制約因素 15附件1：行業(yè)技術(shù)情況 151、行業(yè)采礦技術(shù) 15（1）露天開(kāi)采 15（2）地下開(kāi)采 162、行業(yè)選礦技術(shù) 163、行業(yè)技術(shù)裝備水平 16附件2：球團(tuán)市場(chǎng)概況 17

鐵礦石行業(yè)分析報(bào)告一、行業(yè)發(fā)展概況鐵礦石的主要用途是作為鋼鐵生產(chǎn)的原材料，而鋼鐵是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性材料，廣泛應(yīng)用于社會(huì)經(jīng)濟(jì)各個(gè)行業(yè)。鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：注：進(jìn)口鐵礦石（品位60%左右）可直接用于冶煉生鐵，品位較低的國(guó)產(chǎn)鐵礦石一般需經(jīng)過(guò)洗選提升品位后才能制作球團(tuán)或燒結(jié)用于冶煉生鐵。由上圖可知，鐵礦采選業(yè)的發(fā)展受到鋼鐵行業(yè)和其他下游行業(yè)的影響，生鐵、粗鋼和鋼材的產(chǎn)量直接決定鐵礦石的需求量。1、鐵礦石儲(chǔ)量分布情況根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）《礦產(chǎn)品概要（2019）》，截至2018年末，全球鐵礦石原礦儲(chǔ)量為1,700億噸，鐵金屬量為840億噸，排名前五位的澳大利亞、巴西、俄羅斯、中國(guó)和印度共占全球鐵礦石原礦儲(chǔ)量的77.88%和鐵金屬量的77.50%。國(guó)家鐵金屬量（Ironcontent）原礦儲(chǔ)量（Crudeore）數(shù)量（億噸）占比數(shù)量（億噸）占比澳大利亞24028.57%50029.41%巴西17020.24%32018.82%俄羅斯14016.67%25014.71%中國(guó)698.21%20011.76%印度323.81%543.18%其他國(guó)家18922.50%37622.12%全球合計(jì)840100.00%1,700100.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：《MineralCommoditySummaries2019》，USGS根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）歷年發(fā)布《礦產(chǎn)品概要》報(bào)告，全球鐵金屬儲(chǔ)量自2008年起穩(wěn)步上升，于2014年達(dá)到870億噸的峰值，此后各年報(bào)告的數(shù)據(jù)均低于該儲(chǔ)量。具體變動(dòng)情況見(jiàn)下圖：數(shù)據(jù)來(lái)源：《MineralCommoditySummaries》2008至2020年度報(bào)告，USGS2、鐵礦石市場(chǎng)情況由于澳大利亞和巴西的鐵礦石具有品位高、埋藏淺、雜質(zhì)少等特點(diǎn)，并且其四大主力礦山多為露天富礦，具有開(kāi)采成本低、機(jī)械化程度高的比較優(yōu)勢(shì)，因此，澳大利亞和巴西是全球最大的鐵礦石生產(chǎn)國(guó)，也是全球鐵礦石主要出口國(guó)家。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）《礦產(chǎn)品概要2019》，2018年全球鐵礦石產(chǎn)量25.00億噸，澳大利亞和巴西的合計(jì)產(chǎn)量13.90億噸，占全球總產(chǎn)量的55.60%。中國(guó)雖然是鐵礦石儲(chǔ)備大國(guó)，但一方面礦石品位較低、分布不均、開(kāi)采難度大，另一方面又存在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的下游需求，由此造成國(guó)內(nèi)鐵礦石供求不平衡，較依賴澳大利亞和巴西進(jìn)口的高品位鐵礦石。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年我國(guó)生鐵產(chǎn)量為7.71億噸，按照鐵礦石消耗量/生鐵產(chǎn)量=1.6的比例推算，鐵礦石消耗量約為12.34億噸，2018年鐵礦石進(jìn)口量10.64億噸，假定進(jìn)口鐵礦石當(dāng)年全部用于當(dāng)年生產(chǎn)，則進(jìn)口鐵礦石約占國(guó)內(nèi)總消耗量的86.22%。國(guó)內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)主要分為鋼鐵集團(tuán)下屬的鐵礦石采選企業(yè)和獨(dú)立的鐵礦石采選企業(yè)。鋼鐵集團(tuán)的下屬鐵礦石采選企業(yè)生產(chǎn)的鐵礦主要滿足集團(tuán)內(nèi)部冶煉鋼鐵所需，獨(dú)立的鐵礦石采選企業(yè)主要向周邊鋼鐵企業(yè)銷售產(chǎn)品?？傮w來(lái)看，由于全國(guó)的鐵礦石資源分布廣泛，國(guó)內(nèi)的獨(dú)立鐵礦石采選企業(yè)規(guī)模較小，較為分散，單個(gè)生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)占有率較低。3、鐵礦石供給情況（1）國(guó)際四大鐵礦石巨頭國(guó)際鐵礦石貿(mào)易呈現(xiàn)典型的寡頭壟斷特征，主要供應(yīng)商對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)量及價(jià)格具有很強(qiáng)的調(diào)節(jié)能力。目前國(guó)際鐵礦石出口國(guó)主要為巴西和澳大利亞，其中巴西、澳大利亞的鐵礦石資源主要掌握在淡水河谷公司（Vale）、力拓公司（RioTinto）和必和必拓公司（BHPBilliton）、FMG四大國(guó)際礦業(yè)巨頭手中，其供應(yīng)量占全球鐵礦石海上貿(mào)易量的70%以上。淡水河谷：全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商，擁有86億噸高品位鐵礦石儲(chǔ)量，集中在巴西―鐵四角‖地區(qū)和巴拉州等，有60%-67%高品位的卡拉加斯（Carajas）等鐵礦，2018年，淡水河谷向中國(guó)客戶銷售實(shí)現(xiàn)的凈營(yíng)運(yùn)收入（netoperatingrevenues）占比為41.7%。淡水河谷2016財(cái)年、2017財(cái)年和2018財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量分別為3.49億噸、3.67億噸和3.85億噸。力拓：世界第二和澳大利亞第一的鐵礦石生產(chǎn)商，擁有約110億噸鐵礦石儲(chǔ)量，公司大部分資源都在澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)，每年80%以上產(chǎn)量用于出口，50%以上的礦石產(chǎn)量出口至中國(guó)，30%以上出口至日本。力拓2016財(cái)年、2017財(cái)年和2018財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量分別為2.81億噸、2.82億噸和2.91億噸。必和必拓：世界第三和澳大利亞第二的鐵礦石生產(chǎn)商，擁有約70億噸鐵礦石儲(chǔ)量，主要鐵礦紐曼（Mt.Newman）、揚(yáng)迪（Yandi）等位于西澳大利亞，每年90%以上的產(chǎn)量用于出口，約50%的礦石產(chǎn)量出口至中國(guó)，約25%出口至日本。必和必拓2016財(cái)年、2017財(cái)年和2018財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量分別為2.26億噸、2.31億噸和2.41億噸。FMG：世界第四和澳大利亞第三的鐵礦石生產(chǎn)商，擁有30.06億噸鐵礦石儲(chǔ)量，主要鐵礦位于西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)。FMG2016財(cái)年、2017財(cái)年和2018財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量分別為1.91億噸、1.91億噸和1.93億噸。（2）我國(guó)鐵礦石供給現(xiàn)狀根據(jù)原國(guó)土資源部發(fā)布的《中國(guó)礦產(chǎn)資源報(bào)告（2019）》，我國(guó)鐵礦石查明資源量從1949年的33.2億噸增至852.19億噸，增長(zhǎng)25倍。近年來(lái)，我國(guó)受鋼鐵行業(yè)下行的影響，鐵礦石原礦產(chǎn)量逐年下滑，由2014年的高點(diǎn)15.14億噸下滑至2018年的7.63億噸。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、Wind。雖然我國(guó)鐵礦原礦的產(chǎn)量較大，但由于原礦品位較低，國(guó)內(nèi)鐵精粉的實(shí)際產(chǎn)量無(wú)法滿足我國(guó)鋼鐵行業(yè)對(duì)鐵礦石快速增長(zhǎng)的需求，直接導(dǎo)致了我國(guó)鋼鐵企業(yè)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的嚴(yán)重依賴。2018年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口10.64億噸，較2017年下降約1.05%，相比而言，2018年我國(guó)國(guó)產(chǎn)鐵精粉的產(chǎn)量則由2017年的4.92億噸下滑至3.05億噸，降幅達(dá)37.91%。如下圖所示，我國(guó)鐵礦石自給率近年來(lái)一直低于50%，2018年更是下滑至22.30%，對(duì)外依存度較高。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、Wind。國(guó)內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量按鐵礦石原礦產(chǎn)量除以選比2.5估算，若以選比3計(jì)算，我國(guó)鐵礦石自給率將進(jìn)一步下降。注：進(jìn)口鐵礦石的品位通常在60%左右，低于我國(guó)鐵精粉的品位。綜上所述，鋼鐵行業(yè)經(jīng)過(guò)去產(chǎn)能調(diào)整，目前已走出低谷，呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的發(fā)展態(tài)勢(shì)，與此同時(shí)，由于我國(guó)鐵礦石原礦和鐵精粉產(chǎn)量卻仍在下滑，導(dǎo)致了我國(guó)鋼鐵企業(yè)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依賴將進(jìn)一步加重，此種狀況預(yù)計(jì)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)無(wú)法緩解。4、鐵礦石價(jià)格走勢(shì)（1）我國(guó)鐵礦石進(jìn)口價(jià)格鐵礦石價(jià)格主要受全球經(jīng)濟(jì)周期的影響。從2003年開(kāi)始，國(guó)際鐵礦石供應(yīng)商與我國(guó)大型鋼鐵企業(yè)關(guān)于鐵礦石的長(zhǎng)協(xié)價(jià)（中國(guó)適用亞洲價(jià)格）逐年提高，加上海運(yùn)費(fèi)的大幅波動(dòng)，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格明顯上漲。2008年下半年，全球金融危機(jī)的爆發(fā)導(dǎo)致主要鋼鐵生產(chǎn)國(guó)鋼鐵產(chǎn)量顯著下降，直接影響對(duì)國(guó)際鐵礦石的需求，2009年國(guó)際鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)平均降幅超過(guò)35%，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石平均價(jià)格降至79.87美元/噸，同比降幅為41.47%。隨著各國(guó)陸續(xù)出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激政策，全球宏觀經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐步復(fù)蘇，國(guó)際鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格于2009年下半年開(kāi)始觸底反彈并一路走高，2010年我國(guó)進(jìn)口鐵礦石均價(jià)升至128.39美元/噸，同比漲幅達(dá)60.75%。2011年我國(guó)進(jìn)口鐵礦石均價(jià)進(jìn)一步升至163.84美元/噸，同比漲幅為27.61%。2012年開(kāi)始，受我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響以及鋼鐵行業(yè)面臨下游需求減弱，庫(kù)存增加等困境，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)震蕩下行，直至2016年跌至56.68美元/噸，為近15年來(lái)的最低年均價(jià)，相較于2011年的最高點(diǎn)跌幅達(dá)65.41%。此后，為化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能，我國(guó)于2016年2月開(kāi)始實(shí)施供給側(cè)改革，鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況開(kāi)始好轉(zhuǎn)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格也得以回升?？傮w來(lái)看，目前進(jìn)口鐵礦石價(jià)格已走出低點(diǎn)，處于近15年的平均價(jià)格水平。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，西本新干線。注：進(jìn)口均價(jià)含海運(yùn)費(fèi)及增值稅。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。（2）國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格走勢(shì)我國(guó)國(guó)產(chǎn)鐵礦石實(shí)行現(xiàn)貨交易，由于我國(guó)獨(dú)立鐵礦石開(kāi)采企業(yè)的供給量與鋼鐵企業(yè)的需求量之間存在較大差額，因此國(guó)內(nèi)鐵礦石開(kāi)采企業(yè)不具備定價(jià)能力，國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格主要受普氏指數(shù)、國(guó)際鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格、鐵礦石期貨價(jià)格等因素的影響。2006年初至2008年中期，由于國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量的較快增長(zhǎng)引起對(duì)鐵礦石的需求明顯放大，加上同期國(guó)際鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)和現(xiàn)貨價(jià)格的大幅上漲，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格的快速上漲，最高漲至每噸1,600元左右。2008年下半年，受市場(chǎng)對(duì)鐵礦石需求疲軟以及鐵精粉價(jià)格高企導(dǎo)致供應(yīng)量快速增加等因素影響，國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格明顯下降。2009年5月，國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格跌至最低點(diǎn)，平均價(jià)格約為650元/噸。隨著國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)景氣程度的恢復(fù)及國(guó)際鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格的反彈，國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格從2009年下半年開(kāi)始明顯回升直至2011年第三季度，2011年第四季度受宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)景氣程度的不利影響鐵礦石價(jià)格進(jìn)入下行通道，2012年第四季度有所回升，至2013年3月再次出現(xiàn)回調(diào)，其后呈波動(dòng)下行趨勢(shì)。2014年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入調(diào)整階段，鋼鐵產(chǎn)量增速大幅降低，鐵礦石價(jià)格持續(xù)下行。2016年2月，我國(guó)開(kāi)始實(shí)施供給側(cè)改革，鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況開(kāi)始好轉(zhuǎn)，呈量?jī)r(jià)齊升的發(fā)展態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格得以走出歷史低谷，并逐步震蕩向上反彈?？傮w來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格已走出低點(diǎn)，處于相對(duì)合理的價(jià)格水平。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)編制的中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)（CIOPI）、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)和國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)近年來(lái)的波動(dòng)情況如下：數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind。二、行業(yè)驅(qū)動(dòng)力分析1、持續(xù)的下游需求我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)將保持高消費(fèi)的特點(diǎn)，有利于鐵礦采選行業(yè)的發(fā)展。2、國(guó)際市場(chǎng)寡頭壟斷，國(guó)內(nèi)供給嚴(yán)重不足國(guó)際四大鐵礦石巨頭力拓（RioTinto）、必和必拓（BHPBilliton）、淡水河谷（Vale）和FMG的產(chǎn)業(yè)集中度接近40%并逐年穩(wěn)定上升，控制了70%以上的全球鐵礦石海運(yùn)市場(chǎng)，對(duì)國(guó)際鐵礦石價(jià)格具有相當(dāng)程度的操控能力，已形成明顯的寡頭壟斷態(tài)勢(shì)。目前我國(guó)鐵礦石自給率較低，嚴(yán)重依賴海外進(jìn)口，有利于國(guó)內(nèi)鐵礦石的銷售。3、國(guó)家政策支持為逐步擺脫嚴(yán)重依賴海外進(jìn)口礦石，提高自給率，保障鋼鐵產(chǎn)業(yè)安全，近年國(guó)家出臺(tái)了一系列政策支持鐵礦采選行業(yè)的發(fā)展，鼓勵(lì)有能力的企業(yè)開(kāi)發(fā)利用國(guó)內(nèi)外的鐵礦石資源。三、市場(chǎng)需求分析1、下游需求狀況鐵礦石作為鋼鐵生產(chǎn)的原材料，其需求量直接由生鐵、粗鋼和鋼材的產(chǎn)量決定。（1）全球鋼鐵產(chǎn)量和需求近年來(lái)全球經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，全球粗鋼產(chǎn)量屢創(chuàng)新高，2018年全球粗鋼產(chǎn)量為17.89億噸。我國(guó)是全球第一大鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，2018年粗鋼產(chǎn)量為9.28億噸，占全球總產(chǎn)量的51.89%。根據(jù)國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)（WorldSteelAssociation）公布的2019年中短期鋼材需求展望報(bào)告，預(yù)計(jì)2020年全球鋼材表觀消費(fèi)量將增長(zhǎng)1.7%，達(dá)到18.06億噸。較高的鋼材消費(fèi)量使全球鋼鐵產(chǎn)量保持在較高水平，直接形成對(duì)全球鐵礦石的持續(xù)需求。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind（2）我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量和需求近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，鋼材市場(chǎng)需求回落，受產(chǎn)品同質(zhì)化及低端建設(shè)等因素的影響，我國(guó)鋼鐵行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，全行業(yè)效益持續(xù)下滑，2015年陷入最低谷，全行業(yè)嚴(yán)重虧損。對(duì)此，我國(guó)提出積極有序化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能，國(guó)務(wù)院于2016年2月正式頒布《國(guó)務(wù)院關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），提出―從2016年開(kāi)始，用5年時(shí)間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億噸至1.5億噸。自《意見(jiàn)》發(fā)布以來(lái)，我國(guó)鋼鐵行業(yè)2016年、2017年和2018年分別淘汰了6,500萬(wàn)噸、5,000萬(wàn)噸及3,000萬(wàn)噸鋼鐵產(chǎn)能，合計(jì)1.45億噸產(chǎn)能。此外，2017年上半年淘汰了1.4億噸地條鋼產(chǎn)能，去產(chǎn)能超過(guò)2.85億噸。在已有產(chǎn)能進(jìn)行減量的同時(shí)，鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能亦受到嚴(yán)格控制。工業(yè)與信息化部2017年12月印發(fā)的《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》提出，嚴(yán)禁鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能，推進(jìn)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。截至目前，我國(guó)已徹底清除了―地條鋼‖，建筑鋼材產(chǎn)能結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，鋼鐵行業(yè)的供需狀況已顯著改善，呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的發(fā)展態(tài)勢(shì)，中國(guó)鋼鐵行業(yè)逐漸走出了此前的低迷。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量9.93億噸，較2018年增長(zhǎng)6.96%，同比增速已連續(xù)三年高于6%。2008年以來(lái)全國(guó)粗鋼產(chǎn)量數(shù)據(jù)如下：數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。2008年以來(lái)我國(guó)鋼材板材和長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)變動(dòng)情況如下：數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind。供給側(cè)改革以來(lái)，鋼鐵行業(yè)下游需求邊際改善，建筑鋼材消費(fèi)強(qiáng)于板材消費(fèi)。目前，我國(guó)建筑用鋼比重穩(wěn)定在63%-64%，機(jī)械行業(yè)用鋼穩(wěn)定在19%-20%，汽車等其他制造業(yè)行業(yè)用鋼占比較小。未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)仍將處于大規(guī)模城市化階段，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)等行業(yè)的發(fā)展將形成對(duì)鋼鐵的持續(xù)需求。2013年至今，房屋新開(kāi)工面積同比增速以及基建投資同比增速情況如下：數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind。2、我國(guó)鐵礦石需求情況根據(jù)我國(guó)近年的生鐵產(chǎn)量，可大致推算出鐵精粉的消耗量。如下圖所示，2018年我國(guó)鐵精礦需求量約為12.34億噸。注：Wind。根據(jù)鐵精礦需求量與生鐵產(chǎn)量之比約1.6：1折算；此需求量指品位60%以上的鐵精粉或鐵礦石。未來(lái)我國(guó)對(duì)鋼鐵的持續(xù)需求將直接影響國(guó)內(nèi)鐵礦石的需求量。四、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析1、行業(yè)進(jìn)入壁壘（1）行政準(zhǔn)入壁壘在我國(guó)勘查、開(kāi)采礦產(chǎn)資源，必須依法出讓（申請(qǐng)、招標(biāo)、拍賣）或受讓礦業(yè)權(quán)，在自然資源部門審批同意并繳納礦業(yè)權(quán)出讓收益后，方能取得探礦權(quán)或采礦權(quán)，并辦理勘查許可證或采礦許可證的申請(qǐng)登記?？辈樵S可證特別是采礦許可證的辦理需要關(guān)于地質(zhì)、環(huán)保、安全等一系列支持性文件，新進(jìn)入企業(yè)短時(shí)間內(nèi)取得許可證的難度較大。（2）資源壁壘鐵礦石是不可再生的礦產(chǎn)資源，鐵礦石儲(chǔ)量直接決定了鐵礦采選企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。雖然我國(guó)鐵礦石資源量較大，但在地理分布上具有明顯的區(qū)域性且絕大多數(shù)是貧礦，鐵礦資源整體質(zhì)量較差。目前國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)鐵礦資源非常有限，新進(jìn)入企業(yè)能否取得品位較高的鐵礦資源存在較大不確定性。（3）資金壁壘鐵礦石采選行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)。首先，獲得探礦權(quán)、采礦權(quán)需投入大量資金；其次，礦產(chǎn)資源采選所需固定資產(chǎn)投資較多，礦區(qū)建設(shè)伴隨有交通、水、電等生產(chǎn)配套工程的建設(shè)，以及相應(yīng)的環(huán)保、安全等相關(guān)輔助設(shè)施的投資，項(xiàng)目綜合投資金額較大，對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力有較高的要求。（4）人才壁壘鐵礦采選行業(yè)需要從事采礦、選礦等各環(huán)節(jié)的專業(yè)人才，外聘或培養(yǎng)具備較強(qiáng)專業(yè)能力的人才形成技術(shù)、管理團(tuán)隊(duì)需要較長(zhǎng)的周期，新進(jìn)入企業(yè)短時(shí)間內(nèi)難以解決人才缺乏問(wèn)題。2、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)公司名稱所屬礦山名稱保有資源儲(chǔ)量平均品位在產(chǎn)或規(guī)劃原礦產(chǎn)能金嶺礦業(yè)鐵山分礦、侯家莊礦、召口鐵礦和金鋼礦業(yè)，參股金鼎礦業(yè)王旺莊鐵礦（40%）4,746.91萬(wàn)噸38.16%-51.24%300萬(wàn)噸宏達(dá)礦業(yè)南金召鐵礦、東召口鐵礦、大牛鐵礦、毛家寨鐵礦、參股金鼎礦業(yè)王旺莊鐵礦（30%）12,855.69萬(wàn)噸27.9%-51.9%360萬(wàn)噸海南礦業(yè)石碌鐵多金屬礦2.57億噸46.60%露天594萬(wàn)噸，未來(lái)過(guò)渡到地下480萬(wàn)噸河鋼資源南非帕拉博拉銅礦公司磁鐵礦是加工銅礦石過(guò)程中分離出的伴生產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)幾十年的銅礦生產(chǎn)，截至2018年度財(cái)務(wù)報(bào)告期末已經(jīng)堆存了1.8億噸磁鐵礦56%1,000萬(wàn)噸銅礦一期采礦權(quán)保有儲(chǔ)量1,135.28萬(wàn)噸Tfe19.67%銅礦二期采礦權(quán)保有儲(chǔ)量12,058.79萬(wàn)噸Tfe13.55%中國(guó)罕王毛公鐵礦、傲牛鐵礦、上馬鐵礦9,095.54萬(wàn)噸31.92%NA五、行業(yè)發(fā)展制約因素我國(guó)鐵礦石資源量中絕大多數(shù)是貧礦，鐵礦資源整體質(zhì)量較差，開(kāi)采成本較高。由于優(yōu)質(zhì)鐵礦資源非常有限，國(guó)內(nèi)對(duì)品位較高的鐵礦爭(zhēng)奪十分激烈。附件1：行業(yè)技術(shù)情況鐵礦石的特性取決于鐵和氧氣化合物的類型以及雜質(zhì)元素，如脈石、其他非金屬與非鐵金屬氧化物。最易發(fā)現(xiàn)及最常用的鐵礦石類型是磁鐵礦與赤鐵礦，其他自然存在的鐵礦石類型包括褐鐵礦、鏡鐵礦、菱鐵礦等。不同種類的鐵礦石需采取不同的采礦及選礦方式。1、行業(yè)采礦技術(shù)根據(jù)礦床賦存狀態(tài)不同，礦床開(kāi)采方式可分為露天開(kāi)采和地下開(kāi)采。露天開(kāi)采技術(shù)穩(wěn)定、成熟，成本較低；地下開(kāi)采技術(shù)則相對(duì)復(fù)雜，分為崩落法和充填法等，成本較高。近10年來(lái)，采礦工藝技術(shù)不斷進(jìn)步，采選成本快速下降，總體而言，我國(guó)采礦方法及工藝技術(shù)已經(jīng)比較成熟和先進(jìn)。（1）露天開(kāi)采目前鐵礦露天開(kāi)采的技術(shù)水平已相當(dāng)成熟，未來(lái)發(fā)展方向?qū)⑹巧a(chǎn)設(shè)備大型化、工作連續(xù)化、操作自動(dòng)化、生產(chǎn)過(guò)程最優(yōu)化以及管理現(xiàn)代化（計(jì)算機(jī)及衛(wèi)星定位技術(shù)等用于采礦的工藝設(shè)計(jì)和管理）。（2）地下開(kāi)采鐵礦地下開(kāi)采主要采用空?qǐng)龇ā⒈缆浞ê统涮罘??？請(qǐng)龇ㄒ话氵m用于開(kāi)采礦巖穩(wěn)固的礦體；崩落法一般適用于地表允許陷落的礦區(qū)；充填法一般適用于地表不允許陷落的礦區(qū)。此三類方法可根據(jù)礦體的實(shí)際條件演變?yōu)槎喾N可行的技術(shù)方案。2、行業(yè)選礦技術(shù)目前鐵礦的選礦技術(shù)主要采用磁選法、浮選法和重選法等。磁選法是根據(jù)礦石由于磁性不同，在磁選機(jī)的磁場(chǎng)中受到的作用力不同這一原理，將礦產(chǎn)進(jìn)行分選；浮選法是根據(jù)礦物表面物理化學(xué)性質(zhì)的差別，經(jīng)浮選藥劑處理，使有用礦物選擇性地附著在氣泡上，達(dá)到分選的目的；重選法是根據(jù)礦石相對(duì)密度的差異進(jìn)行分選。鐵礦選礦技術(shù)的發(fā)展方向包括工藝流程的優(yōu)化和選礦設(shè)備的大型化及節(jié)能化，其中工藝流程的優(yōu)化可以簡(jiǎn)單概括為―多碎少磨、早拋多拋‖以及自動(dòng)化。通過(guò)提升對(duì)原礦的破碎力度，并提早拋出廢石，可顯著提高入磨礦石的鐵元素品位，降低磨礦環(huán)