水利工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課設(shè)

水利工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課設(shè)c9912814-7160-11ec-bbdc-7cb59b590d7d一、課程設(shè)計(jì)（綜合實(shí)驗(yàn)）的目的與要求為了幫助學(xué)生更好地理解水利工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理，掌握經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本方法，了解經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本依據(jù)和程序要求，靈活運(yùn)用本課程所學(xué)的方法，本課程旨在根據(jù)水電項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)對(duì)水電站進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估。通過(guò)課程設(shè)計(jì)，完成財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的完整訓(xùn)練提高學(xué)生分析和解決實(shí)際問(wèn)題的能力，為實(shí)際工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)打下良好的基礎(chǔ)。由于航運(yùn)、防洪等基本無(wú)財(cái)務(wù)收益，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以水力發(fā)電廠為獨(dú)立核算單位，投入擬采用工程全部財(cái)務(wù)費(fèi)用，產(chǎn)出僅采用發(fā)電銷(xiāo)售收入，按現(xiàn)行的財(cái)務(wù)稅收制度，根據(jù)擬定的資金籌措方案測(cè)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。內(nèi)容包括：（1）總成本計(jì)算；（2）發(fā)電效益計(jì)算；（3）償付能力分析；（4）盈利能力分析；（5）資產(chǎn)負(fù)債分析；（6）敏感性分析；（7）財(cái)務(wù)評(píng)估結(jié)論二、設(shè)計(jì)（實(shí)驗(yàn)）正文1.基本信息水電站壩址控制流域面積69000km2,多年平均徑流量410億m3,控制流域面積和徑流分別占全流域的78.5%和76.8%。主要任務(wù)是發(fā)電，其次為航運(yùn)、防洪。評(píng)價(jià)的基本方案：水庫(kù)正常蓄水位293m，調(diào)節(jié)庫(kù)容5.18億m3，防洪庫(kù)容2.32億m3；電站保證出力371mw，裝機(jī)容量5X350mw，多年平均有效發(fā)電量59.50億kw?h；樞紐主要由右岸地下電站、河床混凝土重力壩和左岸通航建筑物組成；地下電站裝設(shè)5臺(tái)350mw混流式水輪發(fā)電機(jī)組；通航建筑物采用500t級(jí)船閘和垂直升船機(jī)，設(shè)計(jì)年雙向通過(guò)能力510萬(wàn)t。本項(xiàng)目準(zhǔn)備期6個(gè)月，總工期68個(gè)月。第一臺(tái)機(jī)組將在第五年10月底發(fā)電，然后每四個(gè)月將有一臺(tái)機(jī)組投入運(yùn)行。第五套機(jī)組將于第七年2月底投產(chǎn)，該項(xiàng)目將于同年4月底竣工。按2021年第四季度物價(jià)水平估算，工程靜態(tài)總投資1045907萬(wàn)元，其中樞紐工程投資694163萬(wàn)元（在樞紐工程投資中，通航建筑物投資為57703萬(wàn)元），建設(shè)征地和移民安置補(bǔ)償費(fèi)169833萬(wàn)元，獨(dú)立費(fèi)用113448萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)68464萬(wàn)元。根據(jù)機(jī)組投運(yùn)時(shí)間和電站的初始運(yùn)行方式，考慮到機(jī)組調(diào)試期間廢水造成的電能損失占可用發(fā)電量的10%，計(jì)算電站的初始有效發(fā)電量。機(jī)組調(diào)試過(guò)程及年投資見(jiàn)表1。表1機(jī)組投產(chǎn)流程和分年度投資投資計(jì)劃和籌資按2021年四季度物價(jià)水平估算，電站固定資產(chǎn)投資為1045907萬(wàn)元；流動(dòng)資金1750萬(wàn)元，隨機(jī)組投產(chǎn)投入使用。資金籌措方案為：資本金占總投資的20%，銀行貸款占總投資的80%。（計(jì)算時(shí)，根據(jù)課設(shè)要求，本人學(xué)號(hào)14,排第11個(gè)，自有資金比例選c：3:7），具體計(jì)算結(jié)果見(jiàn)附表1。2.基礎(chǔ)數(shù)據(jù)貸款利率和還貸年限根據(jù)中國(guó)人民銀行現(xiàn)行基本建設(shè)貸款利率，電站固定資產(chǎn)貸款年利率為6.12%，流動(dòng)資金貸款年利率為5.58%。根據(jù)國(guó)家計(jì)委財(cái)會(huì)價(jià)格[2001]701號(hào)文件精神，結(jié)合電站特點(diǎn)及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)貸款意向，電站貸款償還期擬為20年。（計(jì)算時(shí)，根據(jù)課設(shè)要求，本人學(xué)號(hào)14，排第11個(gè)，貸款利率選5.7%）電站建成后，年平均發(fā)電量59.5億kw?H,電站廠用電率取0.2%；全廠輸變電損耗率取0.1%。根據(jù)計(jì)算期內(nèi)全部投資內(nèi)部收益率為8%，資本內(nèi)部收益率不低于10%的控制計(jì)算，運(yùn)營(yíng)期上網(wǎng)電價(jià)為0.244元/kW?H（不含稅）。2．32．4運(yùn)營(yíng)期和計(jì)算期的基準(zhǔn)收益率建設(shè)期7年，經(jīng)營(yíng)期采用30年，計(jì)算期采用37年。所有投資的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為8%，資本金的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為10%。3．發(fā)電成本費(fèi)用計(jì)算電站發(fā)電成本主要包括折舊費(fèi)、維修費(fèi)、職工工資福利費(fèi)、材料費(fèi)、水庫(kù)維護(hù)費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、流動(dòng)資金貸款利息等費(fèi)用。1）折舊費(fèi)=（固定資產(chǎn)投資總額+建設(shè)期利息）X綜合折舊率（取綜合折舊率為3.1%）；2）修理費(fèi)=固定資產(chǎn)投資年值X修理費(fèi)率（修理費(fèi)率取1.0%）；3）工資的計(jì)算方法是員工人數(shù)乘以人均年薪。員工55人，員工年薪15000元；4）按照規(guī)定，員工福利費(fèi)為工資總額的14%；5）根據(jù)電站供電情況，庫(kù)區(qū)檢修費(fèi)為每千瓦時(shí)0.001元；6）材料費(fèi)定額按裝機(jī)每千瓦取5元；其它費(fèi)用定額取每千瓦10元。注：試運(yùn)行期間，上述其他各項(xiàng)按年發(fā)電量占正常運(yùn)行年發(fā)電量的比例計(jì)算。發(fā)電經(jīng)營(yíng)成本指除折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出外的全部費(fèi)用。相當(dāng)于年運(yùn)行費(fèi)。發(fā)電成本費(fèi)用計(jì)算見(jiàn)附表2。發(fā)電效益計(jì)算發(fā)電收入=上網(wǎng)電量X上網(wǎng)電價(jià)該項(xiàng)目的貸款期限為20年。以還貸期限為標(biāo)準(zhǔn)，按還貸計(jì)算的上網(wǎng)電價(jià)為0.244元/kWh電力銷(xiāo)售稅金包括增值稅和銷(xiāo)售稅金附加。增值稅率為17％，增值稅為價(jià)外稅，此處僅作為計(jì)算銷(xiāo)售稅金附加的基礎(chǔ)，簡(jiǎn)化為發(fā)電收入乘增值稅率。銷(xiāo)售稅金附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，以增值稅額為基礎(chǔ)征收,按規(guī)定稅率分別采用5％和3％。發(fā)電利潤(rùn)=發(fā)電收入-營(yíng)業(yè)稅附加費(fèi)-總成本企業(yè)利潤(rùn)按國(guó)家規(guī)定作調(diào)整后，依法征收所得稅，稅率33％。稅后利潤(rùn)=發(fā)電利潤(rùn)一應(yīng)繳所得稅從稅后利潤(rùn)中提取10%的法定公積金和5%的公益金后，剩余部分為可分配利潤(rùn)；扣除分配給投資者的應(yīng)付利潤(rùn)后，為未分配利潤(rùn)。發(fā)電收入、稅金、利潤(rùn)計(jì)算見(jiàn)附表3。流動(dòng)性分析還貸資金主要包括利潤(rùn)、折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)等。企業(yè)未分配利潤(rùn)全部用來(lái)還貸。在還貸期，90％的折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)也用于還貸。另外還有公積金和流動(dòng)資金貸款利息。5．25．3貸款還本付息計(jì)算貸款期限與上網(wǎng)電價(jià)根據(jù)貸款償還期內(nèi)的上網(wǎng)價(jià)格。本金和利息的計(jì)算。某樞紐規(guī)定總投資的80％從銀行貸款，還款期限為20年。按此要求測(cè)算上網(wǎng)電價(jià)。貸款還本付息計(jì)算見(jiàn)附表4。盈利能力分析計(jì)算全部投資現(xiàn)金流量表和自有資金現(xiàn)金流量表，見(jiàn)附表5、附表6，據(jù)此計(jì)算財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo)：某樞紐的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期；以及以下的輔助指標(biāo)：6.1投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資的比率，它是反映項(xiàng)目單位投資盈利能力的指標(biāo)，其計(jì)算公式為：投資利潤(rùn)率=正常生產(chǎn)年利潤(rùn)/總投資X100%6．26．3投資利潤(rùn)及稅率說(shuō)明：投資利稅率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利、稅總額與總投資的比率。計(jì)算分為四個(gè)部分：試運(yùn)行初期（1~4年）；調(diào)試至竣工（3年）；完成至貸款還款結(jié)束（貸款還款結(jié)束后7年）；從還貸結(jié)束到期末（從還貸結(jié)束到37年）。應(yīng)注意以下問(wèn)題：試運(yùn)行前期：無(wú)收入，只有借貸和投入，涉及表1和貸款還本付息表。試運(yùn)營(yíng)至完工：部分收入用于償還貸款。此外，成本中包含的計(jì)算項(xiàng)目按正常運(yùn)行價(jià)值中的安裝比例計(jì)算。這一部分的計(jì)算很復(fù)雜?？⒐?還貸結(jié)束：竣工后，經(jīng)營(yíng)成本、收入不變，但每年‘利息支出'不同，發(fā)電成本不同，用于還貸的資金不同。當(dāng)貸款還本付息表計(jì)算為負(fù)時(shí)，表示還貸結(jié)束，這年的還貸資金1.4=1—1.1一1.2—1.3還貸結(jié)束?期末：經(jīng)營(yíng)成本、發(fā)電成本、收入都不變；需要注意期末的資金回收。自有資金凈現(xiàn)金流量表全投資凈現(xiàn)金流量圖資產(chǎn)和負(fù)債分析資產(chǎn)負(fù)債率是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。它表明公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的。該指標(biāo)是評(píng)估公司債務(wù)水平的綜合指標(biāo)。同時(shí)，它也是衡量公司利用債權(quán)人資金開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的指標(biāo)，也反映了債權(quán)人貸款的安全性。如果資產(chǎn)負(fù)債比率達(dá)到100%或超過(guò)100%說(shuō)明公司已經(jīng)沒(méi)有凈資產(chǎn)或資不抵債！一般要求債務(wù)占資產(chǎn)的比例不超過(guò)60%~70%。資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)X100%1、負(fù)債總額：指公司承擔(dān)的各項(xiàng)負(fù)債的總和，包括流動(dòng)負(fù)債1750萬(wàn)元和長(zhǎng)期負(fù)債1045907萬(wàn)元共計(jì)1047657萬(wàn)元?？傎Y產(chǎn)：指公司擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)總額，包括流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)1047657萬(wàn)元，形成資本公積1804181.9萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)148762529萬(wàn)元。所以計(jì)算得到：資產(chǎn)負(fù)債率=1047657/(1047657+180418.19+1487625.29)*100%=38.58%。經(jīng)計(jì)算，該工程項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債比符合要求。敏感性分析經(jīng)計(jì)算，在經(jīng)濟(jì)效益及固定資產(chǎn)投資分別增加或減少10%的情況下，eirr即經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率均>6%(社會(huì)折現(xiàn)率)，所以工程在經(jīng)濟(jì)上可靠，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(1)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所做凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：根據(jù)總投資現(xiàn)金流量表，ENPV=167939.64萬(wàn)元，見(jiàn)附表6。ENPV不小于0,符合經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。(2)經(jīng)濟(jì)凈年值年度經(jīng)濟(jì)凈值可進(jìn)一步從經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值中獲得enav=enpv*(a/p,i,n)二enpv*0.064*1.064"37/(1.064"37-1)=11107.95萬(wàn)元enav不小于0，滿足經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)則。(3)效益費(fèi)用比效益成本比(RBC)是指建設(shè)項(xiàng)目在計(jì)算期間的效益流現(xiàn)值與成本流現(xiàn)值之間的比率。它是經(jīng)濟(jì)分析的輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。計(jì)算公式為：經(jīng)計(jì)算得到總效益凈現(xiàn)值為1355166.10萬(wàn)元，總費(fèi)用凈現(xiàn)值為1187226.46萬(wàn)元效益費(fèi)用比r=1.141〉1,見(jiàn)附表6,符合經(jīng)濟(jì)要求。(4)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率(economicinternalrateofreturn)(eirr)是指項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值累計(jì)等于零的折現(xiàn)率。它是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的相對(duì)指標(biāo)。其表達(dá)式為：EIRR=7.48%〉6%,符合經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)要求。三、課程設(shè)計(jì)總結(jié)或結(jié)論經(jīng)計(jì)算，該項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率為0,年凈資產(chǎn)凈值〉0,效益成本比r>1，內(nèi)部收益率IRR>6%，經(jīng)濟(jì)上可行。在敏感性分析中本次課設(shè)我們嘗試用水利工程經(jīng)濟(jì)所學(xué)知識(shí)對(duì)某水電站進(jìn)行一次