2021年10月期貨基礎(chǔ)知識仿真卷(含答案)

2021年10月期貨基礎(chǔ)知識仿真卷(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(30題)1.在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進看跌期權(quán)一定盈利的情形是（）

A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標的物價格在損益平衡點以下

C.標的物價格在損益平衡點以上

D.標的物價格在執(zhí)行價格以上

2.當(dāng)CME歐洲美元期貨的報價是（）時，意味著合約到期時交易者可獲得年利率為2%的3個月期歐洲美元存單。

A.98.000

B.102.000

C.99.500

D.100.500

3.世界上第一個現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)是()。

A.美國期貨交易所結(jié)算公司B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C.東京期貨交易所結(jié)算公司D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司

4.看跌期貨期權(quán)的買方，有權(quán)利按約定價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）。

A.期權(quán)合約B.期貨合約C.遠期合約D.現(xiàn)貨合約

5.（）不屬于期貨交易所的特性。

A.高度集中化B.高度嚴密性C.高度組織化D.高度規(guī)范化

6.最早的金融期貨品種——外匯期貨是在()被推出的。

A.1971年B.1972年C.1973年D.1974年

7.期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例，通常為（）繳納保證金資金，用于結(jié)算和保證履約。

A.1%～3%B.5%～15%C.10%～20%D.20%～30%

8.CME集團的玉m期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為42.875美分/蒲式耳，當(dāng)標的玉m期貨合約的價格為478.5美分/蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為（）美分/蒲式耳?！締芜x題】

A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625

9.期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機構(gòu)是（）。

A.期貨結(jié)算所B.交割庫房C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行

10.（）是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

A.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.成交價

11.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/噸。某投資者買進10手執(zhí)行價格為1290美分/蒲式耳的5月大豆期貨看跌期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳；同時賣出10手執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的5月大豆期貨看跌期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳。其最大損失為（）美分/蒲式耳。

A.9B.6C.4D.2

12.股指期貨的交割方式是()。

A.以某種股票交割B.以股票組合交割C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)交割

13.以下構(gòu)成跨期套利的是（）。

A.買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出A交易所7月銅期貨合約

B.買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入B交易所5月銅期貨合約

C.買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入A交易所7月銅期貨合約

D.買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出B交易所5月銅期貨合約

14.上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為l9500元，買人價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為()元。

A.19480B.19490C.19500D.19510

15.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是()點。

A.1459.64B.1460.64C.1469.64D.1470.64

16.蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險小，盈利大B.風(fēng)險大，盈利小C.風(fēng)險大，盈利大D.風(fēng)險小，盈利小

17.“來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率收盤價報6.0984，較前一交易日的6.0915上升了69個基點，這已經(jīng)是連續(xù)第五個交易日上升?！边@條新聞顯示人民幣兌美元（）。

A.無法確定B.不變C.貶值D.升值

18.對商品期貨而言，持倉費不包含（）。

A.倉儲費B.保險費C.利息D.保證金

19.()的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所

20.投資者以3310.2點開倉買入滬深300股指期貨合約5手，當(dāng)天以3320.2點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）。

A.虧損3000元B.盈利3000元C.盈利15000元D.虧損15000元

21.農(nóng)產(chǎn)品在短期內(nèi)的供給彈性一般（）長期內(nèi)的供給彈性。

A.大于B.小于C.等于D.無關(guān)于

22.一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選（）策略。

A.買進看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買進看漲期權(quán)

23.根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為()。

A.買方叫價交易B.賣方叫價交易C.盈利方叫價交易D.虧損方叫價交易

24.某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1.3210，隨后以歐元兌美元為1.3250的價格全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

25.當(dāng)期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于()。

A.期貨價格B.零C.無限大D.無法判斷

26.當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下跌幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利

27.列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.預(yù)計豆油價格將上漲

B.三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲

C.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

D.有大量大豆庫存，擔(dān)心大豆價格下跌

28.我國期貨交易所對（）頭寸實行審批制，其持倉不受持倉限額的限制。

A.套利B.套期保值C.投機D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

29.看跌期權(quán)多頭損益平衡點，等于（）。

A.標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

30.某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4.3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán);以380.2美元/盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為()美元/盎司。

A.0.9B.1.1C.1.3D.1.5

二、多選題(20題)31.目前，大連商品交易所的套利指令有（）。

A.跨品種套利指令B.壓榨盈利套利指令C.跨期套利指令D.跨市套利指令

32.程序化交易系統(tǒng)的檢驗通常要包括（）等。

A.統(tǒng)計檢驗B.觀察檢驗C.外推檢驗D.實戰(zhàn)檢驗

33.在我國，期貨公司與其控股股東之間應(yīng)在（）等方面嚴格分開、獨立經(jīng)營、獨立核算。

A.場所B.財務(wù)C.人員D.業(yè)務(wù)

34.按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為()。

A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)

35.關(guān)于期貨結(jié)算機構(gòu)的職能，以下說法錯誤的是（）。

A.如果交易者一方違約，結(jié)算機構(gòu)將先代替其承擔(dān)履約責(zé)任，由此可大大降低交易的信用風(fēng)險

B.每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機構(gòu)對會員的盈虧進行計算

C.結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約但也必須征得原始對手的同意

D.結(jié)算機構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和靜態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的

36.當(dāng)交易者僅持有期貨期權(quán)時，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的是（）。

A.看跌期權(quán)的賣方B.看漲期權(quán)的賣方C.看跌期權(quán)的買方D.看漲期權(quán)的買方

37.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能說法正確的有（）

A.期貨市場特有的機制使它比其他市場具有更高的價格發(fā)現(xiàn)效率

B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的功能是在期貨市場公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行中形成的

C.期貨市場的特殊機制使得它從制度上提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境

D.期貨交易形成的價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性的特點

38.下列股價指數(shù)中，來自于美國股市的有()。

A.納斯達克指數(shù)B.標準普爾500指數(shù)C.道瓊斯工業(yè)指數(shù)D.恒生指數(shù)

39.下面對遠期外匯交易表述正確的有()。

A.一般由銀行和其他金融機構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達成

B.交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活

C.遠期交易的價格具有公開性

D.遠期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險

40.下列關(guān)于遠期外匯交易的說法，正確的有()。

A.遠期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式

B.在套期保值時，遠期外匯交易的針對性比外匯期貨強，可以對沖掉所有風(fēng)險

C.遠期外匯交易沒有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對手的違約風(fēng)險

D.遠期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠遠高于外匯期貨交易

41.下列選項屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。

A.雙重頂B.圓弧底C.頭肩形D.三重底

42.下列()是石油的主要消費國。

A.日本B.美國C.沙特D.歐洲各國

43.目前我國商品期貨交易所包括（）。

A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.深圳期貨交易所D.上海期貨交易所

44.關(guān)于期貨合約持倉量的描述，正確的是（）。

A.當(dāng)新的買入者和新的賣出者同時入市時，持倉量減少

B.當(dāng)成交雙方只有一方為平倉交易時，持倉量不變

C.當(dāng)成交雙方均為平倉時，持倉量減少

D.當(dāng)成交雙方有一方為平倉交易時，持倉量增加

45.期貨投資基金的投資策略包括()。

A.多CTA投資策略和單CTA投資策略

B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略

C.分散型投資策略和集中型投資策略

D.短期、中期策略和長期型投資策略

46.關(guān)于套期保值有效性的正確描述是（）。

A.是衡量期貨投資收益的指標

B.以期貨頭寸盈虧來判定

C.數(shù)值越接近100%，有效性就越高

D.可以用來評價套期保值效果

47.通常出現(xiàn)下列()情況之一時，將導(dǎo)致本國貨幣貶值。

A.提高本幣利率B.降低本幣利率C.本國順差擴大D.本國逆差擴大

48.期貨交割方式通常包括（）。

A.協(xié)議交割B.現(xiàn)金交割C.對沖平倉D.實物交割

49.下列屬于短期利率期貨的有()。

A.短期國庫券期貨B.歐洲美元定期存款單期貨C.商業(yè)票據(jù)期貨D.定期存單期貨

50.下列適合進行牛市套利的商品是()。

A.木材B.橙汁C.可可D.豬肚

三、判斷題(10題)51.套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險。()

A.對B.錯

52.道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和無關(guān)趨勢。()

A.對B.錯

53.期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。

A.正確B.錯誤

54.如果投資者已經(jīng)持有現(xiàn)貨或期貨的空頭頭寸，賣出看跌期權(quán)后，與原單獨的空頭頭寸相比，無論標的物價格上漲或下跌對賣出者都有好處。

A.對B.錯

55.在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。()

A.對B.錯

56.經(jīng)期貨交易所審批的套期保值頭寸，其持倉也要受持倉限額的限制。（）

A.正確B.錯誤

57.如果投機者預(yù)期價格上漲，但市場還沒有明顯上漲趨勢時，也應(yīng)該買入期貨合約。()

A.對B.錯

58.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方向期貨期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負有必須賣出的義務(wù)。()

A.對B.錯

59.按照期權(quán)合約標的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。()

A.對B.錯

60.利用期貨工具進行套期保值操作，要實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”應(yīng)具備的條件之一是：期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當(dāng)。

A.對B.錯

參考答案

1.B對于買進看跌期權(quán)，當(dāng)標的物價格在損益平衡點以下時，處于盈利狀態(tài)，盈利隨著標的資產(chǎn)價格高低而變化，標的資產(chǎn)價格趨于0時，買方盈利最大。

2.ACME歐洲美元期貨交易報價采用的是3個月歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù)，用100減去按360天計算的不帶百分號的年利率形式。當(dāng)3個月歐洲美元期貨合約的成交價格為98.000時，意味著到期交割時合約的買方將獲得本金為1000000美元、利率為2%（100%-98%）、存期為3個月的存單。

3.B1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)就產(chǎn)生了。

4.B看跌期權(quán)的買方在支付一筆權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格賣出相關(guān)標的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負有必須賣出的義務(wù)。

5.A在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。

6.B外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)率先推出外匯期貨合約。

7.B在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率（通常為5%～15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。

8.B看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的物市場價格-執(zhí)行價格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。

9.B交割庫房是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機構(gòu)。

10.C結(jié)算價是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

11.B當(dāng)大豆期貨市場價格高于1290美分/蒲式耳時，兩份期權(quán)都不被執(zhí)行，投資者有凈損失=15-9=6(美分/蒲式耳)；當(dāng)大豆期貨價格介于1280美分/蒲式耳和1290美分/蒲式耳之間時，買入的看跌期權(quán)被執(zhí)行，賣出的看跌期權(quán)不被執(zhí)行，投資者的損益=(9-15)+1290-市場價格≥-6(美分/蒲式耳)；當(dāng)大豆期貨價格低于1280美分/蒲式耳時，投資者有凈盈利=1290-1280-(15-9)=4(美分/蒲式耳)。

12.C股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。

13.A跨期套利是指在同一市場(即同一交易所)同時買入或賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

14.C當(dāng)買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp。

15.CF=S[1+(r-d)×(T-t)/36151=1450×[1+(8%-1.5%)×5/24]=1469.64(點)。

16.D蝶式套利是兩個跨期套利互補平衡的組合，可以說是“套利的套利”。蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看，風(fēng)險和盈利都較小。

17.C當(dāng)美元兌人民幣匯率為6.0915，代表1美元=6.0915元人民幣；美元兌人民幣匯率由6.0915上升為6.0984，則表示美元升值，人民幣貶值。

18.D持倉費又稱為持倉成本，是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。持倉費高低與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費越低。理論上，當(dāng)期貨合約到期時，持倉費會減小到零，基差也將變?yōu)榱恪?/p>

19.C實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。目前，我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易所的小麥期貨均可采取滾動交割方式。

20.C滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。該投資者盈利=(3320.2-3310.2)×300×5=15000(元)。

21.B供給的價格彈性表示供給量對價格變動的反應(yīng)程度，或者說價格變動1%時供給量變動的百分比。供給彈性實際上是供給量對價格變動作出反應(yīng)的敏感程度，由于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)需要較長的周期，短期內(nèi)難以改變供給量，所以農(nóng)產(chǎn)品在短期內(nèi)的供給彈性一般小于長期內(nèi)的供給彈性。

22.A預(yù)期后市下跌，可以選擇買進看跌期權(quán)或者賣出看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)的最大損失是權(quán)利金，最大盈利為執(zhí)行價格與權(quán)利金的差額；而賣出看漲期權(quán)最大盈利是權(quán)利金，最大損失隨著市場價格的上漲而增加。因此如果不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選買進看跌期權(quán)。

23.A根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的.權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方叫價交易;若基差交易時間的權(quán)利屬于賣方，則稱之為賣方叫價交易。

24.B（1.3210-1.3250）*12.5=0.05萬美元=-500美元，故虧損500美元。

25.B根據(jù)無套利原則，當(dāng)期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格-9期貨價格將相等，否則將出現(xiàn)套利機會。

26.C當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。

27.D賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：①持有某種商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價值下降，或者其銷售收益下降；②已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔(dān)心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降；③預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔(dān)心市場價格下跌，使其銷售收益下降。

28.B在持倉限額制度的具體實施中，我國有如下規(guī)定：①采用限制會員持倉和限制客戶持相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險；②各交易所對套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制，而在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉均不受限制；③同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額；④會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

29.B看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金。

30.A投資者買入看跌期權(quán)到8月執(zhí)行期權(quán)后盈利：380-356-3.2=20.8(美元/盎司);投資者賣出的看漲期權(quán)在8月份對方不會執(zhí)行，投資者盈利為權(quán)利金4.3(美元/盎司);投資者期貨合約平倉后虧損：380.2-356=24.2(美元/盎司);投資者凈盈利：20.8+4.3-24.2=0.9(美元/盎司)。

31.ABC目前，大連商品交易所的套利指令有跨期套利指令、跨品種套利指令和壓榨盈利套利指令三類。鄭州商品交易所有跨期套利指令和跨品種套利指令。

32.ACD程序化交易系統(tǒng)的檢驗通常要包括以下三個方面：①統(tǒng)計檢驗，確定好系統(tǒng)檢驗的統(tǒng)計學(xué)標準和系統(tǒng)參數(shù)后，系統(tǒng)設(shè)計者應(yīng)根據(jù)不同的系統(tǒng)參數(shù)對統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫進行交易規(guī)則的測試；②外推檢驗，是指將交易系統(tǒng)的所有參數(shù)確定之后，用統(tǒng)計檢驗期之后的市場數(shù)據(jù)進一步對該交易系統(tǒng)按一定的檢驗規(guī)則進行計算機檢驗，然后比較外推檢驗與原有統(tǒng)計檢驗的評估報告，觀察有無顯著變化；③實戰(zhàn)檢驗，要求交易者必須做好實戰(zhàn)交易記錄，這有利于事后通過對記錄進行統(tǒng)計分析，幫助其克服心理障礙，以始終保持良好的交易心態(tài)。

33.ABCD期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)的特別要求之一是強調(diào)公司的獨立性，期貨公司與控股股東之間保持經(jīng)營獨立、管理獨立和服務(wù)獨立。其中，經(jīng)營獨立是指期貨公司與其控股股東在業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、財務(wù)、場所等方面應(yīng)當(dāng)嚴格分開、獨立經(jīng)營、獨立核算。

34.CD按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

35.CD結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意；結(jié)算機構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和“動態(tài)”監(jiān)控實現(xiàn)的。

36.AD期權(quán)被執(zhí)行后，看漲期權(quán)買方持有期貨合約，成為期貨多頭；看跌期權(quán)賣方買入期貨合約，成為期貨多頭。

37.ABCD價格發(fā)現(xiàn)的內(nèi)容。

38.ABC恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù)，是反映香港股市價格趨勢最有影響的一種股價指數(shù)。

39.ABD遠期交易的價格不具備公開性。

40.BC遠期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按成交時確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式，其流動性低于外匯期貨交易。

41.ABCD比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

42.ABD沙特是石油的主要生產(chǎn)國。

43.ABD目前，國內(nèi)期貨交易所共有4家，分別是上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所和中國金融期貨交易所，其中前三家為商品期貨交易所。

44.BC交易行為與持倉量的關(guān)系如表所示。買方賣方持倉量雙開多頭開倉空頭開倉增加多頭換手多頭開倉多頭平倉不變空頭換手空頭平倉空頭開倉不變雙平空頭平倉多頭平倉減少

45.ABD期貨投資基金的投資策略包括：多CTA投資策略和單CTA投資策略;技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略;分散型投資策略和專業(yè)型投資策略;短期、中期策略和長期型投