ppp項目實踐與案例泛華

ppp項目實踐與案例泛華第1頁/共157頁PPP項目實踐與案例第2頁/共157頁PPP項目實踐與案例學習風格四象限：行動型、發(fā)散型、思考型、聚焦型第3頁/共157頁PPP項目實踐與案例Why?第4頁/共157頁PPP項目實踐與案例1PPP源起、概念及政策234PPP項目的實施流程5PPP項目案例PPP的核心要素PPP多方實踐及轉型6如何理解這輪PPP行情與趨勢第5頁/共157頁PPP項目實踐與案例一、探索階段從上世紀八十年代中期到1993年是我國PPP發(fā)展的第一個階段—探索階段。在這個階段還沒有PPP概念，主要模式是后來歸結為PPP的BOT。兩個背景：第一，從1978年開始的改革開放吸引了很多境外資金進入我國經濟建設的各個領域，隨著改革的推進有一部分資金嘗試性的進入了基礎設施領域。第二，80年代中期中等發(fā)達國家出現了債務危機，為了推動經濟繼續(xù)發(fā)展，在土耳其首先出現了BOT模式，然后被其它發(fā)展中國家效仿，香港商人也把這個概念帶入了我國。PPP的五個階段PPP的源起、概念及政策第6頁/共157頁PPP項目實踐與案例二、試點階段1994年到2002年是我國PPP發(fā)展的第二階段—試點階段。1994年國家計委選擇了五個BOT試點項目：廣西來賓B電廠項目成都第六水廠項目廣東電白高速公路項目武漢軍山長江大橋項目長沙望城電廠項目1995年8月國家計委、電力部、交通部聯合下發(fā)了《關于試辦外商投資特許權項目審批管理有關問題的通知》《國務院辦公廳關于妥善處理現有保證外方投資固定回報項目有關問題的通知》（國辦發(fā)（2002）43號）PPP的五個階段PPP的源起、概念及政策第7頁/共157頁PPP項目實踐與案例三、推廣階段2003年到2008年是PPP發(fā)展的第三個階段—推廣階段。2002年底，建設部發(fā)布《大力推進市政公用市場化指導意見》文件。2004年5月1日，建設部發(fā)布126號文《市政公用事業(yè)特許經營管理辦法》（試行）2008年11月5日，《國務院關于進一步擴大內需，促進經濟平穩(wěn)較快增長的措施》PPP的五個階段PPP的源起、概念及政策第8頁/共157頁PPP項目實踐與案例四、反復階段2009年到2012年是我國PPP發(fā)展的第四個階段—反復階段。這段時間是我國城市化發(fā)展最快的幾年，鬼城、市政不配套等等城市問題也是在這個階段暴露出來的。背景：2008年美國爆發(fā)金融危機，2008年底我國推出了四萬億刺激計劃。2010年5月7日《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2010〕13號文，新36條）2012年8月，財政部設立中國財政學會公私合作（PPP)研究專業(yè)委員會PPP的五個階段PPP的源起、概念及政策第9頁/共157頁PPP項目實踐與案例五、普及階段2013年往后，PPP普及階段，特點：第一，政府主導大力推廣PPP模式，“運動式”推進；第二，宏觀經濟形勢惡劣，可收費的PPP項目競爭激烈，無收費的PPP項目政府財政無力承受；第三，適應新常態(tài)下政府職能的轉變，從建設基礎設施轉向提供公共服務。以改革促開放。PPP的五個階段PPP的源起、概念及政策第10頁/共157頁PPP項目實踐與案例2013年9月23日，樓繼偉在印尼舉辦的“第20屆亞太經合組織財長會議”上表示，在當前私營部門修復資產負債表，公共部門財政困難的情況下，應通過PPP等方式積極調動私人資本參與基礎設施發(fā)展。第12屆全國人大常委會公布已明確的68件立法項目中，基礎設施和公用事業(yè)特許經營法正式列入本次立法規(guī)劃（2013年10月30日）《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》(2013年11月12日）：國有資本繼續(xù)控股經營的自然壟斷行業(yè)，實行以政企分開、政資分開、特許經營、政府監(jiān)管為主要內容的改革…制定非公有制企業(yè)進入特許經營領域具體辦法…

允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營，研究建立城市基礎設施、住宅政策性金融機構…PPP的源起、概念及政策第11頁/共157頁PPP項目實踐與案例《推廣PPP：貫徹十八屆三中全會精神的一次體制機制改革》(2013年12月26日，全國財政工作會議，財政部長樓繼偉）：…PPP模式是一種能使政府、企業(yè)、社會多方共贏的公共產品提供方式。PPP模式最直接的優(yōu)勢就是快速提升基礎設施融資能力；…有利于解決重復建設和建設質量問題；社會使用者則會得到高效率的服務；而政府除了同企業(yè)共同做好前期規(guī)劃設計、規(guī)定服務標準外，還需事先規(guī)定定價或補貼政策，包括動態(tài)調整的公式，并監(jiān)督企業(yè)運營項目的質量和履行好維護設施能力的承諾…PPP的源起、概念及政策第12頁/共157頁PPP項目實踐與案例2013.12.26樓繼偉部長是適應國家治理現代化的一次變革是讓市場發(fā)揮決定性作用的一次變革是適應政府轉變職能的一次變革是適應建立現代財政制度的一次變革是適應促進建成城鎮(zhèn)化的一次變革20PPP的源起、概念及政策第13頁/共157頁PPP項目實踐與案例2014年03月19日，王保安副部長在政府和社會資本合作（PPP）培訓班上的講話推廣使用PPP模式是支持新型城鎮(zhèn)化建設的重要手段。推廣運用PPP模式是改進政府公共服務的重要舉措。推廣運用PPP模式是建立現代財政制度的內在要求。PPP的源起、概念及政策第14頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP的源起、概念及政策2014年3月8日第15頁/共157頁PPP項目實踐與案例1、PPP概念（1）世界銀行：私營部門和政府機構間就提供公共資產和公共服務簽訂的長期合同，而私人部門須承擔重大風險和管理責任。(IFC和MOF曾召開三次PPP論壇）（2）亞洲開發(fā)銀行：為開展基礎設施建設和提供其他服務，公共部門和私營部門實體之間可能建立的一系列合作伙伴關系。（近一年來大力推動PPP）（3）賈康孫潔（2009）：PPP是指政府公共部門與民營部門合作過程中，讓非公共部門所掌握的資源參與提供公共產品和服務，從而實現政府公共部門的職能并同時也為民營部門帶來利益。其管理模式包含與此相符的諸多具體形式。通過這種合作和管理過程，可以在不排除并適當滿足私人部門的投資營利目標的同時，為社會更有效率地提供公共產品和服務，使有限的資源發(fā)揮更大的作用。PPP的源起、概念及政策第16頁/共157頁PPP項目實踐與案例（4）財政部（76號文件）：政府和社會資本合作模式是在基礎設施及公共服務領域建立的一種長期合作關系。通常模式是由社會資本承擔設計、建設、運營、維護基礎設施的大部分工作，并通過“使用者付費”及必要的“政府付費”獲得合理投資回報；政府部門負責基礎設施及公共服務價格和質量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。PPP的源起、概念及政策第17頁/共157頁PPP項目實踐與案例2、國內定義（續(xù)）PPP的源起、概念及政策第18頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP的源起、概念及政策第19頁/共157頁PPP項目實踐與案例BOT=Build,Operate&TransferBOOT=Build,Own,Operate&TransferDBO=Design,Build&OperateDBFO=Design,Build,Finance&OperateDBFOM=Design,Build,Finance,Operate&MaintenanceDBMM=Design,Build&MajorMaintePFI=PrivateFundingInitiativeBLOT=Build,Lease,OperateandTransferPUOT=PurchaseUpgradeOperate&TransferLUOT=LeaseUpgradeOperate&TransferPPP的源起、概念及政策第20頁/共157頁PPP項目實踐與案例新常態(tài)土地財政混和所有制PPP融資模式?管理模式?借錢辦事借能力辦事PPP的源起、概念及政策第21頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP的源起、概念及政策中國工程建設法律法規(guī)文件的層次法律（國家主席令）全國人大常委會通過，以國家主席令發(fā)布。如《中華人民共和國共和國建筑法》（國家主席令第91號，97.11.1）等。全國范圍執(zhí)行。法規(guī)（國務院令）以國務院（總理）令發(fā)布，如《建設工程質量管理條例》（國務院279號令）等。全國范圍執(zhí)行。多數情況以條例形式發(fā)布。是國家沒有必要制定相關法律，或者國家有相關法律，但需要有進一步的實施辦法或細則時制定和發(fā)布。部門規(guī)章（部長令）國務院行政主管部門（如建設部、交通部）以部長令形式發(fā)布，如《實施工程建設強制性標準監(jiān)督規(guī)定》（建設部81號令）等。在國務院行政主管部門主管行業(yè)范圍內執(zhí)行。法規(guī)、規(guī)范性文件（國務院行政主管部門紅頭文件）國務院行政主管部門下發(fā)的紅頭文件，如《工程質量監(jiān)督工作導則》（建質〔2003〕162號），《關于開展電力工程建設標準強制性條文實施情況檢查的通知》（國家電監(jiān)會、建設部辦電輸〔2006〕8號），七部委聯合下達的《關于加強重大工程安全質量保障措施的通知》（發(fā)改投資[2009]3183號）強制性標準及強制性條文（國家或行業(yè)規(guī)范標準）是國家或行業(yè)規(guī)范標準中必須強制執(zhí)行、國家或行業(yè)行政主管部門（如技術、質量、安全監(jiān)督部門）代表政府進行監(jiān)督的、保障（涉及）人民生命、財產安全、人身健康，環(huán)境保護和公共利益的標準（規(guī)范）或條文。屬于技術法規(guī)。第22頁/共157頁PPP項目實踐與案例1、PPP政策（1）財金2014（76）《關于推廣運用政府與社會資本合作模式的通知》范圍：各級財政部門要重點關注城市基礎設施及公共服務領域，如城市供水、供暖、供氣、污水和垃圾處理、保障性安居工程、地下綜合管廊、軌道交通、醫(yī)療和養(yǎng)老服務設施等，優(yōu)先選擇收費定價機制透明、有穩(wěn)定現金流的項目。風險分擔原則：按照“風險由最適宜的一方來承擔”的原則，合理分配項目風險，項目設計、建設、財務、運營維護等商業(yè)風險原則上由社會資本承擔，政策、法律和最低需求風險等由政府承擔。2014年9月23日日PPP的源起、概念及政策第23頁/共157頁PPP項目實踐與案例（1）財金2014（76）《關于推廣運用政府與社會資本合作模式的通知》2014年9月23日續(xù)從“補建設”向“補運營”轉變風險由最有能力以最小成本管理的一方承擔，風險和收益對等，風險有上限在項目遴選階段，通過項目示范標桿，起到引導和規(guī)范作用，避免演變成運動式PPP金融機構可及早進入項目磋商進程政府通過特許經營權、合理定價、財政補貼等，使投資者有長期穩(wěn)定收益30PPP的源起、概念及政策76號文強調第24頁/共157頁PPP項目實踐與案例建立發(fā)行地方政府債券的舉債融資機制，賦予地方政府以適度的舉債權，解決怎么借的問題；對地方政府債務實施分類管理和規(guī)模控制，讓地方政府的債務分類納入預算管理，接受地方人大監(jiān)督，還要接受上級行政和上級立法機關的監(jiān)督，解決怎么管的問題；厘清政府和企業(yè)的責任，解決怎么還的問題；（2）新《預算法》自2014年8月31日發(fā)布，2015年1月1日起施行怎么借怎么管怎么還PPP的源起、概念及政策第25頁/共157頁PPP項目實踐與案例（3）國發(fā)（2014）43《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》二、(三)推廣使用政府與社會資本合作模式。鼓勵社會資本通過特許經營等方式，參與城市基礎設施等有一定收益的公益性事業(yè)投資和運營。政府通過特許經營權、合理定價、財政補貼等事先公開的收益約定規(guī)則，使投資者有長期穩(wěn)定收益。投資者按照市場化原則出資，按約定規(guī)則獨自或與政府共同成立特別目的公司建設和運營合作項目。投資者或特別目的公司可以通過銀行貸款、企業(yè)債、項目收益?zhèn)①Y產證券化等市場化方式舉債并承擔償債責任。政府對投資者或特別目的公司按約定規(guī)則依法承擔特許經營權、合理定價、財政補貼等相關責任，不承擔投資者或特別目的公司的償債責任。發(fā)布時間：2014年10月2日PPP的源起、概念及政策第26頁/共157頁PPP項目實踐與案例修明渠、堵暗道，賦予地方政府依法適度舉債融資權限，加快建立規(guī)范的地方政府舉債融資機制。牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性和系統性風險的底線。經國務院批準，省、自治區(qū)、直轄市政府可以適度舉借債務，市縣級政府確需舉借債務的由省、自治區(qū)、直轄市政府代為舉借。地方政府舉債采取政府債券方式。沒有收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借一般債務的，由地方政府發(fā)行一般債券融資，主要以一般公共預算收入償還。有一定收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借專項債務的，由地方政府通過發(fā)行專項債券融資，以對應的政府性基金或專項收入償還。推廣使用政府與社會資本合作模式。剝離融資平臺公司政府融資職能，融資平臺公司不得新增政府債務。嚴格限定地方政府舉債程序和資金用途。地方政府舉借的債務，只能用于公益性資本支出和適度歸還存量債務，不得用于經常性支出。財政部根據各地區(qū)一般債務、專項債務、或有債務等情況，測算債務率、新增債務率、償債率、逾期債務率等指標，評估各地區(qū)債務風險狀況，對債務高風險地區(qū)進行風險預警。地方政府出現償債困難時，要通過控制項目規(guī)模、壓縮公用經費、處置存量資產等方式，多渠道籌集資金償還債務。妥善處理存量債務和在建項目后續(xù)融資:抓緊將存量債務納入預算管理;積極降低存量債務利息負擔;妥善償還存量債務;確保在建項目后續(xù)融資。43號文關注要點：PPP的源起、概念及政策第27頁/共157頁PPP項目實踐與案例把地方政府性債務分門別類納入全口徑預算進行管理“修明渠、堵暗道”，建立以政府債券為主體的地方舉債融資機制，剝離融資平臺的政府融資職能凡屬市場能發(fā)揮作用的，財稅等優(yōu)惠政策要逐步退出；凡屬市場不能有效發(fā)揮作用的，政府包括公共財政等要主動補位。將財政運行全面納入法治化軌道，完善全面規(guī)范、公開透明的預算制度，逐步建立中期財政規(guī)劃管理國發(fā)[2014]43號一方面從法律和制度層面，理順了存量債務的償債責任，規(guī)范了增量債務的舉借方式；另一方面也嚴格限制了依托融資平臺推動地方建設的傳統融資模式。PPP的源起、概念及政策第28頁/共157頁PPP項目實踐與案例難以吸收社會資本參與、確需政府舉債的公益性項目，未來融資將只能由政府發(fā)行債券解決。地方政府投資業(yè)務吸收社會資本參與的公益性項目，按照推廣使用PPP模式，債務由項目公司按照市場化原則舉借和償還，政府按照事先約定承擔財政補貼責任，財政補貼等支出按性質納入相應預算管理。國發(fā)[2014]43號

會帶來什么影響？PPP的源起、概念及政策第29頁/共157頁PPP項目實踐與案例（4）財預〔2014〕351號《地方政府存量債務納入預算管理清理甄別辦法》第五條

地方各級政府要結合清理甄別工作，認真甄別篩選融資平臺公司存量項目，對適宜開展政府與社會資本合作（PPP）模式的項目，要大力推廣PPP模式，達到既鼓勵社會資本參與提供公共產品和公共服務并獲取合理回報，又減輕政府公共財政舉債壓力、騰出更多資金用于重點民生項目建設的目的。2014年10月23日存量項目可以采取TOT新建項目可采取BOTPPP的源起、概念及政策第30頁/共157頁PPP項目實踐與案例（5）國務院60號文件國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見九、建立健全政府和社會資本合作（PPP）機制（二十九）推廣政府和社會資本合作（PPP）模式。認真總結經驗，加強政策引導，在公共服務、資源環(huán)境、生態(tài)保護、基礎設施等領域，積極推廣PPP模式，規(guī)范選擇項目合作伙伴，引入社會資本，增強公共產品供給能力。政府有關部門要嚴格按照預算管理有關法律法規(guī)，完善財政補貼制度，切實控制和防范財政風險。健全PPP模式的法規(guī)體系，保障項目順利運行。鼓勵通過PPP方式盤活存量資源，變現資金要用于重點領域建設。2014年11月16日PPP的源起、概念及政策第31頁/共157頁PPP項目實踐與案例（6）財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知

財金〔2014〕113號2014年11月29日PPP的源起、概念及政策第32頁/共157頁PPP項目實踐與案例第二條本指南所稱社會資本是指已建立現代企業(yè)制度的境內外企業(yè)法人，但不包括本級政府所屬融資平臺公司及其他控股國有企業(yè)。第四條部門應積極設立政府和社會資本合作中心或指定專門機構，履行規(guī)劃指導、融資支持、識別評估、咨詢服務、宣傳培訓、績效評價、信息統計、專家?guī)旌晚椖繋旖ㄔO等職責。社會資本不包括本級政府下屬平臺和國企鼓勵地方設立PPP中心（6）財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知

財金〔2014〕113號2014年11月29日

續(xù)PPP的源起、概念及政策第33頁/共157頁PPP項目實踐與案例第八條定性評價重點關注項目采用政府和社會資本合作模式與采用政府傳統采購模式相比能否增加供給、優(yōu)化風險分配、提高運營效率、促進創(chuàng)新和公平競爭等。定量評價主要通過對政府和社會資本合作項目全生命周期內政府支出成本現值與公共部門比較值進行比較，計算項目的物有所值量值，判斷政府和社會資本合作模式是否降低項目全生命周期成本。第九條開展財政承受能力論證，每年政府付費或政府補貼等財政支出不得超出當年財政收入的一定比例。物有所值評價財政承受能力評價（6）財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知

財金〔2014〕113號2014年11月29日

續(xù)40PPP的源起、概念及政策第34頁/共157頁PPP項目實踐與案例35第十一條項目實施機構應組織編制項目實施方案（二）風險分配基本框架：項目設計、建造、財務和運營維護等商業(yè)風險由社會資本承擔，法律、政策和最低需求等風險由政府承擔，不可抗力等風險由政府和社會資本合理共擔。（三）項目運作方式主要包括：委托運營、管理合同、建設-運營-移交、建設-擁有-運營、轉讓-運營-移交和改建-運營-移交等。具體運作方式的選擇主要由收費定價機制、項目投資收益水平、風險分配基本框架、融資需求、改擴建需求和期滿處置等因素決定。（五）合同體系：項目合同期限、項目回報機制、收費定價調整機制、應急處置、臨時接管和提前終止、合同變更、合同展期、項目新增改擴建需求等應對措施。合理設置風險分配框架各類項目運作方式規(guī)范構建合同體系（6）財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知

財金〔2014〕113號2014年11月29日

續(xù)PPP的源起、概念及政策第35頁/共157頁PPP項目實踐與案例36第十七條項目采用公開招標、邀請招標、競爭性談判、單一來源采購方式開展采購的，按照政府采購法律法規(guī)及有關規(guī)定執(zhí)行。第二十九條項目實施機構應每3-5年對項目進行中期評估，重點分析項目運行狀況和項目合同的合規(guī)性、適應性和合理性；第三十一條政府、社會資本或項目公司應依法公開披露項目產出的數量和質量、項目經營狀況相關信息，保障公眾知情權，接受社會監(jiān)督。第三十二條項目合同中應明確約定移交形式、補償方式、移交內容和移交標準。移交形式包括期滿終止移交和提前終止移交；補償方式包括無償移交和有償移交；移交內容包括項目資產、人員、文檔和知識產權等；移交標準包括設備完好率和最短可使用年限等指標。多種采購方式項目中期評估項目披露明確項目移交方式（6）財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知

財金〔2014〕113號2014年11月29日

續(xù)PPP的源起、概念及政策第36頁/共157頁PPP項目實踐與案例（7）國家發(fā)展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見

發(fā)改投資[2014]2724號2014年12月2日政府和社會資本合作（PPP）模式是指政府為增強公共產品和服務供給能力、提高供給效率，通過特許經營、購買服務、股權合作等方式，與社會資本建立的利益共享、風險分擔及長期合作關系。項目適用范圍。PPP模式主要適用于政府負有提供責任又適宜市場化運作的公共服務、基礎設施類項目。燃氣、供電、供水、供熱、污水及垃圾處理等市政設施，公路、鐵路、機場、城市軌道交通等交通設施，醫(yī)療、旅游、教育培訓、健康養(yǎng)老等公共服務項目，以及水利、資源環(huán)境和生態(tài)保護等項目均可推行PPP模式。各地的新建市政工程以及新型城鎮(zhèn)化試點項目，應優(yōu)先考慮采用PPP模式建設。PPP的源起、概念及政策第37頁/共157頁PPP項目實踐與案例（7）國家發(fā)展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見

發(fā)改投資[2014]2724號2014年12月2日

續(xù)（二）操作模式選擇。1.經營性項目。對于具有明確的收費基礎，并且經營收費能夠完全覆蓋投資成本的項目，可通過政府授予特許經營權，采用建設—運營—移交（BOT）、建設—擁有—運營—移交（BOOT）等模式推進。要依法放開相關項目的建設、運營市場，積極推動自然壟斷行業(yè)逐步實行特許經營。2.準經營性項目。對于經營收費不足以覆蓋投資成本、需政府補貼部分資金或資源的項目，可通過政府授予特許經營權附加部分補貼或直接投資參股等措施，采用建設—運營—移交（BOT）、建設—擁有—運營（BOO）等模式推進。要建立投資、補貼與價格的協同機制，為投資者獲得合理回報積極創(chuàng)造條件。3.非經營性項目。對于缺乏“使用者付費”基礎、主要依靠“政府付費”回收投資成本的項目，可通過政府購買服務，采用建設—擁有—運營（BOO）、委托運營等市場化模式推進。要合理確定購買內容，把有限的資金用在刀刃上，切實提高資金使用效益。PPP的源起、概念及政策第38頁/共157頁PPP項目實踐與案例二、準確把握政府和社會資本合作的主要原則（一）轉變職能，合理界定政府的職責定位。從公共產品的直接“提供者”轉變?yōu)樯鐣Y本的“合作者”以及PPP項目的“監(jiān)管者”。（二）因地制宜，建立合理的投資回報機制。根據各地實際，通過授予特許經營權、核定價費標準、給予財政補貼、明確排他性約定等，穩(wěn)定社會資本收益預期。加強項目成本監(jiān)測，既要充分調動社會資本積極性，又要防止不合理讓利或利益輸送。（7）國家發(fā)展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見

發(fā)改投資[2014]2724號2014年12月2日

續(xù)PPP的源起、概念及政策第39頁/共157頁PPP項目實踐與案例《PPP項目合同指南（試行）》中規(guī)定：社會資本是指依法設立且有效存續(xù)的具有法人資格的企業(yè)，包括民營企業(yè)、國有企業(yè)、外國企業(yè)和外商投資企業(yè)。但本級人民政府下屬的政府融資平臺公司及其控股的其他國有企業(yè)（上市公司除外）不得作為社會資本方參與本級政府轄區(qū)內的PPP項目。社會資本是PPP項目的實際投資人。項目公司是依法設立的自主運營、自負盈虧的具有獨立法人資格的經營實體。項目公司可以由社會資本（可以是一家企業(yè)，也可以是多家企業(yè)組成的聯合體）出資設立，也可以由政府和社會資本共同出資設立。但政府在項目公司中的持股比例應當低于50%、且不具有實際控制力及管理權。（8）《關于規(guī)范政府和社會資本合作合同管理工作的通知》

財金[2014]156號2014.12.30PPP的源起、概念及政策第40頁/共157頁PPP項目實踐與案例（9）財政部關于印發(fā)《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》的通知財庫〔2014〕215號2014年12月31日關于印發(fā)《政府采購競爭性磋商采購方式管理暫行辦法》的通知財庫〔2014〕214號2014年12月31日公開招標邀請招標競爭性談判競爭性磋商單一來源采購PPP的源起、概念及政策第41頁/共157頁PPP項目實踐與案例（10）關于印發(fā)《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》的通知財金[2015]21號2015年4月7日第五條財政承受能力論證的結論分為“通過論證”和“未通過論證”?！巴ㄟ^論證”的項目，各級財政部門應當在編制年度預算和中期財政規(guī)劃時，將項目財政支出責任納入預算統籌安排?！拔赐ㄟ^論證”的項目，則不宜采用PPP模式。第七條財政部門（或PPP中心）應當會同行業(yè)主管部門，共同開展PPP項目財政承受能力論證工作。第二十五條每一年度全部PPP項目需要從預算中安排的支出責任，占一般公共預算支出比例應當不超過10%。PPP的源起、概念及政策第42頁/共157頁PPP項目實踐與案例（10）關于印發(fā)《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》的通知財金[2015]21號2015年4月7日續(xù)PPP項目財政承受能力論證工作流程圖PPP的源起、概念及政策第43頁/共157頁PPP項目實踐與案例（11）4月21日，國務院會議通過《基礎設施和公用事業(yè)特許經營管理辦法》相比建設部的126號令、發(fā)改委的2724號文，財政部發(fā)布的113號文，以及當前很多部門和省市出臺的PPP實施意見、特許經營辦法等，法律效力要高。從對“管理辦法”的定位描述中，可以認為是把現在的管理辦法和將來會出臺的特許經營基本法，從戰(zhàn)略角度做了定位，即在中國特許經營的重要性，是國家戰(zhàn)略和治理機制體制的變革的需要。對于政府來說，“管理辦法”強調了兩點：一是政府履約，強調了政府信用。另外一點嚴格監(jiān)督，強調對特許經營項目的監(jiān)管，包含了兩層意思50PPP的源起、概念及政策第44頁/共157頁PPP項目實踐與案例（11）4月21日，國務院會議通過《基礎設施和公用事業(yè)特許經營管理辦法》一是在能源、交通、水利、環(huán)保、市政等基礎設施和公用事業(yè)領域開展特許經營。二是境內外法人或其他組織均可通過公開競爭，在一定期限和范圍內參與投資、建設和運營基礎設施和公用事業(yè)并獲得收益。三是完善特許經營價格或收費機制，政府可根據協議給予必要的財政補貼，并簡化規(guī)劃選址、用地、項目核準等手續(xù)。政策性、開發(fā)性金融機構可給予差異化信貸支持，貸款期限最長可達30年。四是允許對特許經營項目開展預期收益質押貸款，鼓勵以設立產業(yè)基金等形式入股提供項目資本金，支持項目公司成立私募基金，發(fā)行項目收益票據、資產支持票據、企業(yè)債、公司債等拓寬融資渠道。五是嚴格履約監(jiān)督，保障特許經營者合法權益，穩(wěn)定市場預期，吸引和擴大社會有效投資。管理辦法解讀PPP的源起、概念及政策第45頁/共157頁PPP項目實踐與案例1PPP源起、概念及政策234PPP項目的實施流程5PPP項目案例PPP的核心要素PPP多方實踐及轉型6如何理解這輪PPP行情與趨勢第46頁/共157頁PPP項目實踐與案例萬物并作,吾以觀復PPP的核心要素第47頁/共157頁PPP項目實踐與案例1、PPP的核心要素（1）伙伴關系（2）風險分擔（3）利益可調節(jié)（控制）（4）監(jiān)督管理（5）契約精神案例：1、節(jié)假日免過路橋費對BOT項目公司的影響2、公私合作與官商勾結的區(qū)別3、城市隧道中的可調節(jié)因素對項目的影響（最低流量保證）PPP的核心要素第48頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP的核心要素第49頁/共157頁PPP項目實踐與案例2、理論上，PPP模式提供的公共產品和服務成本高于政府提供的公共產品和服務政府沒有贏利的目標和訴求政府的融資成本低于企業(yè)實際情況，政府要做的事很多，精力有限，外包給專業(yè)的社會力量，更有利于效率。PPP的核心要素第50頁/共157頁PPP項目實踐與案例理想的PPP模式—環(huán)城路舉例BT模式，三年，支付比例４：３：３１、工期短，后期不維護，質量不能保證２、維護成本（環(huán)衛(wèi)工人等）由政府承擔BOT模式，捆綁道路、綠植養(yǎng)護，二十年１、建設質量有保證，后期維護成本低，收益高２、財政支付壓力減小，財政供養(yǎng)環(huán)衛(wèi)人員減少3、政府在支付道路維護費用時，考核維護標準，達標即付。PPP的核心要素第51頁/共157頁PPP項目實踐與案例新公共管理理論它以現代經濟學為自己的理論基礎，主張在政府的等公共部門廣泛采用私營部門成功的管理方法和競爭機制，重視公共服務的產出，強調文官對社會公眾的響應力和政治敏感性，倡導在人員錄用、任期、工資及其他人事行政環(huán)節(jié)上實行更加靈活、富有成效的管理。PPP的核心要素第52頁/共157頁PPP項目實踐與案例新公共管理理論20世紀70年代末以來，西方發(fā)達資本主義國家實行的政府改革，引起了極大的社會反響?！爸厮苷\動”“企業(yè)型政府”“政府新模式”“市場化政府”“代理政府”“國家市場化”政府改革打破了單向的等級指揮關系，建立了互動交流和導向管理摒棄官僚制的時代已經到來，公共管理由重視“效率”轉而重視服務質量和顧客滿意度由自上而下的控制轉向爭取成員的認同和爭取對組織使命和工作績效的認同PPP的核心要素第53頁/共157頁PPP項目實踐與案例新公共管理模式包含以下十大基本原則或基本內容：奧斯本和蓋布勒PPP的核心要素1、起催化作用的政府：掌舵而不是劃槳2、社區(qū)擁有的政府：授權而不是服務3、競爭性政府：把競爭機制引入到提供服務中去4、有使命的政府：改變按章辦事的組織5、講究效果的政府：按效果而不是按投入撥款6、受顧客驅使的政府：滿足顧客的需要，而不是官僚政治需要7、有事業(yè)心的政府：有收益而不浪費8、有預見的政府：預防而不是治療9、分權的政府：從等級制到參與和協作10、以市場為導向的政府：通過市場力量進行變革。第54頁/共157頁PPP項目實踐與案例博弈論坦白抗拒坦白8；80；10抗拒10；01；1囚徒甲囚徒乙PPP的核心要素第55頁/共157頁PPP項目實踐與案例理想的PPP模式遇到的實際困難１、政府換屆２、融資期限局限（３－７年）PPP的核心要素第56頁/共157頁PPP項目實踐與案例競爭可以是建設性的，也可以是破壞性的。如果將競爭與為公眾利益義務無私工作的積極合作相對比的話，那么即使是最好的競爭形式也有害在一個人人都十分善良的世界里，競爭就不會存在了PPP的核心要素第57頁/共157頁PPP項目實踐與案例1PPP源起、概念及政策234PPP項目的實施流程5PPP項目案例PPP的核心要素PPP多方實踐及轉型6如何理解這輪PPP行情與趨勢第58頁/共157頁PPP項目實踐與案例政府和社會資本合作項目操作流程圖，５１９模式PPP項目的實施流程60第59頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP項目的實施流程第60頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP項目的實施流程PPP咨詢核心成果PPP初步實施方案財政承受能力論證物有所值評價招標文件特許經營協議PPP模式設計第61頁/共157頁PPP項目實踐與案例1PPP源起、概念及政策234PPP項目的實施流程5PPP項目案例PPP的核心要素PPP多方實踐及轉型6如何理解這輪PPP行情與趨勢第62頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP多方實踐及轉型-政府基礎設施建設者公共服務提供者政府角色市場起資源配置決定性作用市場與政府的邊界，市場與政府的關系關注GDP的“企業(yè)家”關注全面的政治家控制+主導引導+監(jiān)管第63頁/共157頁PPP項目實踐與案例關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知

財金〔2014〕113號政府和社會資本合作項目由政府或社會資本發(fā)起，以政府發(fā)起為主。

（一）政府發(fā)起。財政部門（政府和社會資本合作中心）應負責向交通、住建、環(huán)保、能源、教育、醫(yī)療、體育健身和文化設施等行業(yè)主管部門征集潛在政府和社會資本合作項目。行業(yè)主管部門可從國民經濟和社會發(fā)展規(guī)劃及行業(yè)專項規(guī)劃中的新建、改建項目或存量公共資產中遴選潛在項目。（二）社會資本發(fā)起。社會資本應以項目建議書的方式向財政部門（政府和社會資本合作中心）推薦潛在政府和社會資本合作項目。PPP多方實踐及轉型-政府第64頁/共157頁PPP項目實踐與案例政府在發(fā)起PPP項目時應該考慮的幾點：1、區(qū)政府牽頭成立PPP中心，統籌各部門的存量項目和新建項目2、系統評估區(qū)財政承受能力，生成近三年PPP項目池3、存量項目或成熟度較高的新建項目優(yōu)先實施4、PPP項目的前期工作成本較高，投資額較小（低于1億元）的同類型項目可以打包共同推進PPP多方實踐及轉型-政府第65頁/共157頁PPP項目實踐與案例產生背景：20世紀80年代中期及90年代初，我國進行新一輪政府投融資體制改革，要求地方政府不再直接負責基礎設施建設，而是將此類建設活動公司化，地方投融資平臺應運而生。從產生到現在，地方投融資平臺一共經歷了五次歷史大浪潮。起步探索階段模式創(chuàng)新階段繁榮發(fā)展階段規(guī)范化發(fā)展階段2014年，57號文、43號文、新預算法等重磅文件法規(guī)陸續(xù)出臺，徹底結束平臺公司承擔地方政府融資職能的歷史，迫使平臺公司快速重新定位、尋求發(fā)展生存市場。部分具備前瞻性和快速行動力的平臺公司將經過轉型蛻變，發(fā)展成為具備自我造血功能的完全市場化企業(yè)！1991年，上海率先成立地方投融資平臺，之后重慶、廣東等省市相繼成立。這一時期，地方投融資平臺只是個載體，本身無資產，公司和項目資本金由財政撥款，其余以財政擔保向銀行貸款。1995年《擔保法》出臺，財政不再能擔保。平臺公司自身資產規(guī)模小，債務上升，舉步維艱。政府向平臺公司注入資產，平臺公司尋求運營模式創(chuàng)新。2008年，4萬億投資刺激政策出臺，商業(yè)銀行積極支持基礎設施建設。2009年3月，央行和銀監(jiān)會聯合提出支持有條件的地方政府組建投融資平臺。這一時期催生出大量平臺公司。2010年國務院下發(fā)19號文，加強平臺公司規(guī)范管理。2012年463號文出臺，平臺融資行為日益規(guī)范。不少平臺公司因現金流而經營困難，平臺公司被迫探索新的融資方式，在規(guī)范中尋求發(fā)展。轉型蛻變階段PPP多方實踐及轉型-平臺公司第66頁/共157頁PPP項目實踐與案例A類平臺B類平臺C類平臺D類平臺自身債務率較低，前期主要配合財政融資，融到資金迅速流轉到財政，基本上沒有形成自身債務；所在地方政府債務主體明確，為地方財政部門；平臺自身在當前的債務規(guī)范管理大環(huán)境下，轉型壓力相對較??；另外加上企業(yè)已在運作的一些準經營性和經營性產業(yè)，能夠提供較為健康的現金流支持，為企業(yè)下一階段的發(fā)展騰出了更大的空間。自身債務率偏高，但相對穩(wěn)定；平臺前期為了配合地方的大規(guī)模城鎮(zhèn)化建設、填補配套資金缺口，主動承擔了較重的債務負擔，但同時地方政府也相應匹配了較大數量的資源（其中主要是土地資源）；此類平臺一般都是發(fā)展到了一定階段，平臺規(guī)模較大（普遍達到千億級別），具有一定的自身造血功能（有較完善的產業(yè)布局），建立了現代企業(yè)管理制度。自身債務率偏高，而且增量還在加大；此類平臺多處于剛剛啟動新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的三四線中小型城鎮(zhèn)。這些城鎮(zhèn)的資源規(guī)模中等，同時資源分散、利用率較低，沒有在債務償還中起到應有的作用；此類城投數量龐大；此類城市的投融資體系整體建設處于初級階段，沒有債務“借、用、管、換”一體化的可循環(huán)機制。自身債務率高，增量大，地方資源相對稀缺，同時沒有相關利好政策的支持；此類平臺數量相對較少。PPP多方實踐及轉型-平臺公司第67頁/共157頁PPP項目實踐與案例A類平臺B類平臺C類平臺D類平臺轉型發(fā)展關閉資產優(yōu)質負債率低政府支持資產龐大負債率高政府支持資產質量不高負債率偏高自身改革意愿強烈善于把握市場政策趨勢政府開明并給予支持反之資產劣質負債率高地方資源匱乏所處經濟環(huán)境較差PPP多方實踐及轉型-平臺公司第68頁/共157頁PPP項目實踐與案例章貢建投洛陽城投張家口城投武川縣城投吉林投資集團平山縣城投PPP多方實踐及轉型-平臺公司第69頁/共157頁PPP項目實踐與案例平臺公司國有企業(yè)混合所有制企業(yè)改制或整合混合所有制改革國有控股社會資本控股市場化業(yè)務準公益性業(yè)務公益性業(yè)務控股公司層面或子公司層面市場競爭PPP項目政府購買服務政府購買服務PPP多方實踐及轉型-平臺公司70第70頁/共157頁PPP項目實踐與案例2014年5月，馬鞍山城投轉制成江東控股，率先由城投公司改革成普通國企；2014年3月，廣西城投集團與旅投集團完成合并重組，組建成立了廣西旅游發(fā)展集團。2014年6月，亳州建投通過對市國資委管理的文化旅游公司、地產公司、交投公司、公交公司、保安公司進行整合，組建了建安投資控股集團有限公司。整合之后，建安控股將是亳州市最大的國有企業(yè)，注冊資本金30億元，總資產達到670億元；如不整合，全市三家投融資平臺公司存量資產規(guī)模較小，資源布局分散，部分業(yè)務重合，資源集聚效應難以發(fā)揮。2014年11月28日，上海城投從企業(yè)法人改制為公司法人，實行公司化改制后，上海城投將成為整個城投集團頂層的控股型國有獨資公司，下轄路橋、水務、環(huán)境等專業(yè)化的大型產業(yè)集團以及上海中心等直管企業(yè)，參股綠地、光明、申通、國泰君安等大型企業(yè)。PPP多方實踐及轉型-平臺公司第71頁/共157頁PPP項目實踐與案例《PPP項目合同指南（試行）》：本級人民政府下屬的政府融資平臺公司及其控股的其他國有企業(yè)（上市公司除外）不得作為社會資本方參與本級政府轄區(qū)內的PPP項目。項目公司可以由社會資本（可以是一家企業(yè)，也可以是多家企業(yè)組成的聯合體）出資設立，也可以由政府和社會資本共同出資設立。但政府在項目公司中的持股比例應當低于50%、且不具有實際控制力及管理權。

平臺公司作為社會資本可以參與哪些區(qū)域的PPP項目A省政府X市政府X市區(qū)縣級政府X市平臺公司B省政府Z市政府Z市區(qū)縣級政府Y市政府項目公司參股√√√√√√√PPP多方實踐及轉型-平臺公司第72頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP項目中咨詢公司的作用：PPP多方實踐及轉型-咨詢公司第73頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP咨詢競爭現狀1、與市場占據領先地位的PPP咨詢公司競爭，如北京大岳，上海濟邦。2、與律師事務所、會計師事務所競爭，如畢馬威。3、與產業(yè)運營公司，如北控水務等售前咨詢部門競爭-PPP咨詢即是他們的售前咨詢。4、與產業(yè)投資集團的售前咨詢競爭，如中信集團，投資+運營，售前咨詢。5、與金融機構的售前咨詢競爭，如亞行，平安銀行，售前咨詢。純咨詢公司與社會資本金融機構售前咨詢比較優(yōu)勢：獨立第三方咨詢機構，更客觀公允。工程咨詢公司與律所、會計所優(yōu)勢，更懂項目前期的策劃研究以及后期的工程設計建造。PPP多方實踐及轉型-咨詢公司第74頁/共157頁PPP項目實踐與案例純咨詢咨詢+資本咨詢+資本+管理輸出PPP多方實踐及轉型-咨詢公司綜合型咨詢公司轉型PPP咨詢模式第75頁/共157頁PPP項目實踐與案例咨詢+資本第一階段：咨詢+別人的資本第二階段：咨詢+部分自己的資本+別人的資本第三階段：咨詢+自己的資本+管理輸出，上市后退出PPP多方實踐及轉型-咨詢公司第76頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP多方實踐及轉型-設計院及工程公司設計院及工程公司，傳統的模式：項目進入準備階段時，參與項目設計的投標，承攬項目。PPP模式下，與資本結合，并向前延伸：PPP咨詢+資本+EPC，即PPP＋EPC模式被動主動第77頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP+EPC運作的法律依據2012年2月1日起施行的《中華人民共和國招標投標法實施條例》中華人民共和國國務院令第613號第9條3款：第九條除招標投標法第六十六條規(guī)定的可以不進行招標的特殊情況外，有下列情形之一的，可以不進行招標：…（三）已通過招標方式選定的特許經營項目投資人依法能夠自行建設、生產或者提供…PPP多方實踐及轉型-設計院及工程公司第78頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP+EPC運作的法律依據2012年2月1日起施行的《中華人民共和國招標投標法實施條例》中華人民共和國國務院令第613號第9條3款的釋義（國家發(fā)改委法規(guī)司、國務院法制辦財金司、監(jiān)察部執(zhí)法監(jiān)察司：特許經營項目是指公共基礎和公用事業(yè)項目特許經營，政府將特許經營權出讓給投資人并簽訂特許經營協議，由其組建項目公司負責投資、建設、運營的項目。包括BOT,BOO,TOT和BT等PPP多方實踐及轉型-設計院及工程公司第79頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP+EPC運作的法律依據適用本條必須滿足兩個條件：特許經營項目的投資人是通過招標選擇確定的；特許經營項目的投資人（而非投資人組建的項目公司）依法能夠自行建設、生產和提供：投資人是指符合民事主體資格的法人、其他組織，不包括與其相關的母公司、子公司，以及與具有管理或厲害關系的、具有獨立民事主體資格的法人、其他組織；投資人自身具有工程建設、貨物生產或服務提供的資格和能力；投資人不僅自身具有工程建設、貨物生產或服務提供的資格和能力還應符合法定要求：如投資人同時具有工程資質和監(jiān)理資質，就不能既施工又監(jiān)理如果是聯合體投標，則只要某個成員具備相應資格能力，不論投資比例大小，只要聯合體各成員同意，就可以由該成員自行承擔項目建設、生產或者提供.80PPP多方實踐及轉型-設計院及工程公司第80頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP+EPC運作的法律依據住房城鄉(xiāng)建設部關于推進建筑業(yè)發(fā)展和改革的若干意見

（2014年07月01日，建市[2014]92號）：…（十九）加大工程總承包推行力度。倡導工程建設項目采用工程總承包模式，鼓勵有實力的工程設計和施工企業(yè)開展工程總承包業(yè)務。推動建立適合工程總承包發(fā)展的招標投標和工程建設管理機制，調整現行招標投標、施工許可、現場執(zhí)法檢查、竣工驗收備案等環(huán)節(jié)管理制度，為推行工程總承包創(chuàng)造政策環(huán)境。工程總承包合同中涵蓋的設計、施工業(yè)務可以不再通過公開招標方式確定分包單位…PPP多方實踐及轉型-設計院及工程公司第81頁/共157頁PPP項目實踐與案例什么是咨詢?咨詢的本質?咨詢企業(yè)的轉型（造價、設計、招投標）咨詢從業(yè)者的轉型升級PPP多方實踐及轉型-設計院及工程公司第82頁/共157頁PPP項目實踐與案例1PPP源起、概念及政策234PPP項目的實施流程5PPP項目案例PPP的核心要素PPP多方實踐及轉型6如何理解這輪PPP行情與趨勢第83頁/共157頁PPP項目實踐與案例章貢區(qū)社區(qū)（村）居家養(yǎng)老服務中心PPP項目PPP項目案例第84頁/共157頁PPP項目實踐與案例章貢區(qū)社區(qū)（村）居家養(yǎng)老服務中心PPP項目PPP項目案例第85頁/共157頁PPP項目實踐與案例章貢區(qū)社區(qū)（村）居家養(yǎng)老服務中心PPP項目PPP項目案例第86頁/共157頁PPP項目實踐與案例章貢區(qū)社區(qū)（村）居家養(yǎng)老服務中心PPP項目PPP項目案例第87頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例第88頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例外環(huán)北路位于安慶市東、北部，是安慶市中心城區(qū)主干路系統的重要組成部分，也是貫穿西北-東南城區(qū)的主要干道，道路設計全長約14.9公里（橋隧比為28.7%），道路等級為城市主干路，設計速度60km/h。該工程按工程量清單方式計價，工程建設投資控制價為15.26億元人民幣，包干工程建設其他費用為4.5億元人民幣（如項目前期工作費用、征地拆遷費用等），共計19.76億元人民幣。第89頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例第90頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例第91頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例4月8日，安慶市外環(huán)北路PPP項目在安慶市公共資源交易中心順利完成招標第92頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例第93頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例5月6日上午，安慶市政府與北京城建設計發(fā)展集團正式簽署《外環(huán)北路工程PPP項目協議》第94頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例安慶市委書記虞愛華：一是有了“起點”，更要有“節(jié)點”。倒排時間進度、共同推進建設，確保2年內建成并投入運營。二是有了“作品”，更要有“精品”。嚴格按照規(guī)劃設計，加強質量控制，打造精品工程。三是有了“動力”，更要有“合力”。各級各部門務必圍繞項目建設，大力度、高效率、快節(jié)奏地推進相關工作。把外環(huán)北路項目打造成為PPP模式的“示范路”、大宜城建設的“樣板路”、推進安慶發(fā)展的“崛起路”。第95頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例第96頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例本項目的合同體系成立項目公司之前：項目實施機構-市建委與中標社會資本簽署項目合作協議（合資合同、公司章程、可用性績效指標及相關、運維績效指標及相關、各類保函及其他支撐性文件作為附件）成立項目公司之后：市城投與中標社會資本簽署合資協議和公司章程市建委與項目公司簽署特許經營協議（可用性績效指標及相關、運維績效指標及相關、各類保函及其他支撐性文件作為附件或協議章節(jié)）項目公司與金融機構簽署的融資協議及擔保合同項目公司與施工總承包方簽署的施工總承包合同項目公司與保險機構之間簽署的保險合同第97頁/共157頁PPP項目實踐與案例安慶外環(huán)北路工程PPP項目PPP項目案例本項目的特色1、本項目采用PPP+EPC模式，最終表現為DBFOT；2、經過PPP項目市場測試，項目實施方案中設計，市城投持股比例為12％，中選社會資本持股比例為88％；3、安慶市人大常委會以決議件的方式承諾將該可用性服務費和運維績效服務費納入市本級跨年度的財政預算，且在PPP項目協議簽署前即已經出具；4、采購細節(jié)設置：招標過程中，設定了本項目可用性服務費靜態(tài)總額的上限--40億元人民幣，中標第一名報價35億元。招標文件中規(guī)定了運維績效服務費上限值--1000萬元人民幣，最終的中選社會資本的報價為每年政府向項目公司支付962萬元人民幣。第98頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP案例：深圳沙角B電廠BOT模式廉江中法塘山水廠項目北京第十水廠鄲城天然氣項目閩江四橋項目長春匯津污水處理廠項目PPP項目案例第99頁/共157頁PPP項目實踐與案例國內第一個BOT項目：深圳沙角B電廠PPP項目案例第100頁/共157頁PPP項目實踐與案例沙角B電廠是我國的第一例BOT項目。由于當時我國尚沒有關于BOT的明文法律規(guī)定，所以項目合同中并沒有出現BOT字樣，但該合同仍表現為一個典型的BOT項目，其合作、融資、建造、運營及移交各階段的規(guī)定均參照BOT國際慣例的模式，只不過項目公司的形式表現為當時法律所允許的中外合作公司法人。PPP項目案例第101頁/共157頁PPP項目實踐與案例項目公司于1985年合作興建，1988年4月正式投入商業(yè)運行。裝機容量為2*35萬千瓦。合作期為10年深圳經濟特區(qū)電力開發(fā)公司香港合和電力（中國）有限公司深圳市廣深沙角B電力有限公司55％45％PPP項目案例第102頁/共157頁PPP項目實踐與案例合作條件甲方無需投入任何資金、實物、技術、人員，只負責為乙方提供有關手續(xù)上的便利，以及負責向政府申請有關優(yōu)惠條件。乙方不是通過公開招標選擇的。乙方負責融資、建造和運營相應地，在收益方面，甲方在整個合作期內，只有權提取些許管理費，一切售電收益均歸乙方。在融資、建造、運營各階段，以乙方的名義另行對外簽訂合同，而不是以項目公司的名義對外。造成這個特點的主要原因是我國當時的法律體系對有關法律主體的限制規(guī)定。PPP項目案例第103頁/共157頁PPP項目實踐與案例股本資金股本資金／股東從屬性貸款3850萬美元（3.0億港幣）

人民幣延期貸款1670萬美元（5334萬人民幣）從屬性貸款中方人民幣貸款9240萬美元（2.95億人民幣）項目貸款固定利率日元出口信貸26140萬美元（4.96兆日元）

歐洲日元貸款5560萬美元（105.61億日元）

歐洲貸款7500萬美元（5.86億港幣）資金合計

53960萬美元項目投資總額：42億港幣（按1986年匯率，折合5.396億美元）。項目貸款組成：日本進出口銀行固定利率日元出口信貸2.614億美元;國際貸款銀團的歐洲日元貸款0.556億美元；國際貸款銀團的港幣貸款0.75億美元；中方深圳特區(qū)電力開發(fā)公司的人民幣貸款0.924億美元。融資模式：包括股本資金、從屬性貸款、項目貸款三種形式，詳見以下表格投資結構PPP項目案例第104頁/共157頁PPP項目實踐與案例電廠在特許期內由乙方負責運營管理，港方先與由英美兩國聯合組成的電力服務公司(EPS)簽訂了為期四年(1986-1990)的電廠運行、維護和培訓管理合同。EPS把英國和香港電廠的管理模式移到沙角B電廠，設計和制定電廠的管理結構和規(guī)章制度，協助乙方招聘國內員工及培訓，負責運作電廠設備。EPS退出后，乙方又將電廠承包給廣東省電力局運營，在合同移交日的前一年，又根據合作合同的規(guī)定，由甲方承包電廠運營，為順利移交及移交后電廠的順利運作打下基礎.運營階段PPP項目案例第105頁/共157頁PPP項目實踐與案例

沙角B電廠的投資中，中方僅付出了2.5億元人民幣的從屬性項目貸款，提供了土地，建材，工人等不存在太大技術含量的資產，換來了香港合和電力公司先進的設備管理，先進的人才管理，先進的生產技術。雖然合同中有諸多不利于中方的條款，比如從國外購煤時的差價由中方補齊；水資源由中方無條件提供；在電廠運營中發(fā)生的超額經費由中方補足等等。BOT項目運營本身就存在較大風險。香港合和電力公司同樣地存在很大金融風險。香港合和電力公司想國際金融財團借貸了十幾億的港幣，一旦國際金融市場出現金融滑坡，金融風暴，或者是貨幣間兌換率的大幅度改變，都勢必會造成香港合和電力公司的巨大損失。所以說，中港雙方都存在一定風險。項目小結PPP項目案例第106頁/共157頁PPP項目實踐與案例

沙角B電廠已于1999年8月1日順利移交，從今天的角度來看，中港雙方確實達到了互利雙贏的局面，香港合和電力公司從中賺到了錢，深圳市能源集團公司旗下新增了擁有先進科技技術與管理技術的發(fā)電廠！事實上，沙角B電廠已經成為珠三角地區(qū)不可或缺的電力行業(yè)重要力量！項目小結PPP項目案例第107頁/共157頁PPP項目實踐與案例1997年，廉江已有兩座水廠：日產2.7萬立方米的第一水廠日產4300立方米的城南水廠中法水務投資有限公司

廉江自來水公司$1699萬SPV60%40%現金注資舊水廠+管網+廠所在土地廉江中法塘山水廠日產10萬立方米PPP項目案例第108頁/共157頁PPP項目實踐與案例核心條款：廉江市自來水公司向塘山水廠購水投產的第一年每日購水量≥6萬立方米第二年每日購水量≥6.5萬立方米第三年每日購水量≥7萬立方米第四年起每日購水量≥8萬立方米而實際，廉江市1998年平均日供水量為2.06萬立方米2001年平均日供水量為2.1萬立方米2006年平均日供水量僅為2.6萬立方米《合作經營廉江中法供水有限公司合同》PPP項目案例第109頁/共157頁PPP項目實踐與案例核心條款：廉江市自來水公司向塘山水廠購水投產的第一年每立方米自來水的起始水價為1.25元，并且“水價遞升公式”逐年支付。水價增幅為8％~12％。中法水務投產后，廉江不得再建其他水廠廉江市自來水公司算了一筆賬，如何按照第一年必須每日購買6萬立方米水、而廉江實際日供水量又僅在2.4萬立方米計算，加上自來水公司的財務費用、直接人工、管理費用等，分攤到每立方米水中的成本就高達4.58元，而根據當時自來水的平均銷售價格1.55元計算，第一年廉江自來水公司就要虧損2400多萬元?！逗献鹘洜I廉江中法供水有限公司合同》110PPP項目案例第110頁/共157頁PPP項目實踐與案例若按合同約定市自來水公司履約合作經營30年后，減去合作的收益后，廉江市自來水公司仍虧損55億元，法方獲純利81億元。實際情況：2009年11月26日，塘山水廠被廉江自來水公司4500萬元人民幣正式收購。10年來，中法水務用于塘山水廠建設的投資共計6600多萬元，水廠閑置10年，中法水務始終堅持設備的日常維護。至少在塘山水廠花費了8000萬元以上的投資和開銷。除了時間和精力，直接虧損至少在2500萬人民幣。在閑置10年之后，塘山水廠于2009年12月3日開始供水。PPP項目案例第111頁/共157頁PPP項目實踐與案例廣東廉江中法塘山水廠項目2007年拍攝PPP項目案例第112頁/共157頁PPP項目實踐與案例塘山水廠過慮池塘山水廠門樓水廠化驗室員工進行水質檢驗2013年年底拍攝PPP項目案例第113頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP項目案例第114頁/共157頁PPP項目實踐與案例北京第十水廠占地面積約180畝，總投資23億元，設計處理能力為每日50萬噸PPP項目案例第115頁/共157頁PPP項目實踐與案例PPP項目案例第116頁/共157頁PPP項目實踐與案例水十廠是繼成都自來水六廠后，中國第二個水務類PPP項目，也是北京市首個利用外資建設市政設施的試點項目，總投資23億元。該項目早在1998年就已立項，卻一直到2012年年底才動土。國際合同法務風險水源供給不上市場供需倒掛政府推動態(tài)度不積極中標方退出項目土地價格一路飆漲輸水管道改線PPP項目案例第117頁/共157頁PPP項目實踐與案例第一撥招標：最終5家聯合體進入投標程序，包括：法國蘇伊士和香港新世界聯合體，日本三菱和英國安格利安聯合體（下稱安菱聯合體），法國威立雅，英國泰晤士和日本三井聯合體，以及意大利一家水務公司。

政府招標時主要看重四點——水價、融資能力、技術方案和法律方案，并且水價越低，投標時得分越高。

當時，得分排名前三的分別是蘇伊士聯合體、安菱聯合體和威立雅，三者給出的水價分別是1.15元/噸、1.39元/噸、1.5元/噸，都低于政府估算的6.9元/噸。PPP項目案例第118頁/共157頁PPP項目實踐與案例投標文件有中英文兩種，給出最低水價的蘇伊士聯合體，其英文文件簽了字，中文文件卻未簽字。日供水50萬噸，蘇伊士聯合體和安菱聯合體的水價約差2角錢，一年就是3000多萬元。一年后，最后論證蘇伊士聯合體的標書無效（因為沒有響應中文標書文件）。安菱聯合體中標。PPP項目案例第119頁/共157頁PPP項目實踐與案例1998年開始規(guī)劃水十廠時，北京一度計劃，從1999年到2004年，每年增加10萬噸供水，到2004年供水量達到350萬噸/天。然而，到了2000年，北京市進入用水高峰時每天也只需要280萬噸供水，到2004年，北京實際用水量更是降到了230萬噸/天，而當時供水能力已達到300萬噸/天。原先規(guī)劃為水十廠水源地的北京密云水庫，1999年后一直處于枯水期。與此同時，水庫上游的農民開始截流。而按計劃，水十廠每年應從密云水庫取1.5億噸到2億噸的源水。要為奧運讓步的，還有從密云水庫到水十廠約75公里的輸水管道—2004年，北京首都機場實施擴建工程，占了水十廠輸水管道建設用地，輸水管道遲遲無法開工。項目拖太久+歐盟東擴,外資聯合體中途退出。安菱聯合體于2004年7月正式要求終止項目。120PPP項目案例第120頁/共157頁PPP項目實踐與案例2006年12月，北控-金州聯合體接手水十廠項目。2007年8月，北京市自來水集團主動加入水十廠項目。PPP項目案例第121頁/共157頁PPP項目實踐與案例北京市一政府部門旗下企業(yè)在征地中，欠了平房鄉(xiāng)九千多萬元，欠了高碑店鄉(xiāng)四千多萬元。水十廠一施工，村民就阻止。”輸水管道在五環(huán)以外，而糾紛涉及的征地問題是在五環(huán)以內。水十廠總經理張恒利PPP項目案例第122頁/共157頁PPP項目實踐與案例鄲城天然氣項目國家西氣東輸的支線配套工程縣“十大惠民工程”之一。鄲城縣建委特許經營權鄲城縣光明天然氣有限責任公司

2003年2005年11月楊耀慶特許經營權2007年鄲城縣建委終止了與光明公司的合同PPP項目案例第123頁/共157頁PPP項目實踐與案例鄲城天然氣項目2008年7月鄲城縣公用事業(yè)局委托該縣企業(yè)家張杰出任光明天然氣公司任總經理注冊鄲杰能源開發(fā)公司進行經營2009年6月在政府的要求下，張杰對項目天然氣入戶工程建設進度作出了書面承諾。2009年12月12日鄲城縣政府召開政府會議，以《會議紀要》的形式下文，責令鄲杰能源加快工程進度政府協助辦理了《建設用地規(guī)劃許可證》、《建設工程規(guī)劃許可證》、《建筑施工許可證》等相關證件?！短烊粴馓卦S經營許可證》一直未辦。2010年7月份的鄲城縣縣政府領導班子調整認定鄲杰能源開發(fā)公司無燃氣經營權，非法經營PPP項目案例第124頁/共157頁PPP項目實踐與案例鄲城天然氣項目/bencandy.php?fid=53&id=8326PPP項目案例第125頁/共157頁PPP項目實踐與案例閩江四橋1995年，福州市政府推出了一個路橋建設的境外招商項目，并力邀香港中旅集團有限公司(中央政府在香港設立的四大中資企業(yè)之一，下簡稱港中旅集團)的全資附屬公司香港秀明國際投資有限公司(下簡稱港方)投資。在福州市政府的大力勸說和參與協調下，1997年5月，秀明公司與福州市城鄉(xiāng)建設發(fā)展總公司(福州市屬國有企業(yè)，下簡稱中方)訂立了《合作經營合同》。PPP項目案例第126頁/共157頁PPP項目實踐與案例12億元注冊資本SPV：福州鑫遠城市橋梁有限公司香港秀明國際投資有限公司福州市城鄉(xiāng)建設發(fā)展總公司8.4億元，70%股權閩