淺析營口港的償債能力

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西安翻譯學(xué)院XI’ANFANYIUNIVERSITY

本科畢業(yè)論文

DissertationforBachelor’sDegree

題目：淺析營口港的償債能力

學(xué)生姓名：馬苗

指導(dǎo)教師：司馬踐

學(xué)科專業(yè)：財(cái)務(wù)治理

20XX年5月

誠信聲明

本人鄭重聲明：本人所呈交的畢業(yè)論文，是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立舉行研究所取得的成果。畢業(yè)論文中凡引用他人差不多發(fā)表或未發(fā)表的成果、數(shù)據(jù)、觀點(diǎn)等，均已明確注明出處。除文中差不多注明引用的內(nèi)容外，別包含任何其他個(gè)人或集體差不多發(fā)表或在網(wǎng)上發(fā)表的論文。本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。

簽名：

日期：2015年5月12日

淺析營口港的償債能力

馬苗

摘要：上市公司的償債能力是作為債權(quán)人和投資者最為關(guān)注的東西，直截了當(dāng)妨礙債權(quán)人和投資者的利益，也直截了當(dāng)妨礙上市公司的生存和進(jìn)展；本文經(jīng)過對企業(yè)的償債能力舉行分析，有利于經(jīng)營者做出正確的經(jīng)營決策，幫助經(jīng)營者以及投資者更加明確的了解營口港的進(jìn)展事情，并且保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；對企業(yè)的償債能力舉行分析還有利于投資者做出正確的投資策略，投資者也可經(jīng)過財(cái)務(wù)杠桿的作用獵取財(cái)務(wù)杠桿收益，本文要緊利用對上市公司償債能力分析的重要性對企業(yè)在進(jìn)展過程中存在的咨詢題加以總結(jié)，并依照存在的咨詢題提出相對應(yīng)的解決方案。

關(guān)鍵詞：償債能力；短期償債能力；長期償債能力；財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

OnthesolvencyofYingkouPort

MaMiao

Abstract:Thecompany'ssolvencyislistedascreditorsandinvestorsaremostconcernedaboutthingsdirectlyaffecttheinterestsofcreditorsandinvestors,butalsodirectlyaffectthesurvivalanddevelopmentoflistedcompanies;Basedonthesolvencyofcompaniesanalyzedinfavorofbusinessthosewhomaketherightbusinessdecisions,helpingoperatorsandinvestorsaclearerunderstandingofthedevelopmentofYingkouPort,whileensuringachievebusinessobjectives;analyzethesolvencyoftheenterprisewillalsohelpinvestorsmaketherightinvestmentstrategy,investorscanalsoobtainincomethroughfinancialleverageeffectoffinancialleverage,theimportanceofthispaper,theuseofsolvencyanalysisoflistedcompaniesontheexistenceofthebusinessinthedevelopmentprocesstosummarizetheproblemandproposeappropriatesolutionsbasedonexistingproblemsprogram.

Keywords:Solvency;short-termsolvency;long-termsolvency;financialindicators

名目

摘要IAbstractII1緒論..(1)

1.1研究目的(1)

1.2研究背景(1)

1.3公司簡介(2)

2償債能力相關(guān)指標(biāo)介紹(3)

2.1短期償債能力相關(guān)指標(biāo)概述(3)

2.1.1營運(yùn)資本概念(3)

2.1.2流淌比率概念(3)

2.1.3速動(dòng)比率概念(3)

2.2長期償債能力指標(biāo)概述(4)

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率的概念(4)

2.2.2股權(quán)比率概念(4)

2.2.3產(chǎn)權(quán)比率概念(4)

2.2.4權(quán)益乘數(shù)概念(5)

3營口港償債能力的分析(6)

3.1營口港相關(guān)數(shù)據(jù)的處理(6)

3.1.1數(shù)據(jù)搜集(6)

3.1.2數(shù)據(jù)處理(6)

3.2營口港短期償債能力的分析(6)

3.2.1營運(yùn)資本的分析(6)

3.2.2流淌比率的分析(7)

3.2.3速動(dòng)比率的分析(8)

3.3營口港長期償債能力的分析及行業(yè)之間的分析(8)

3.3.1資產(chǎn)負(fù)債率的分析(8)

3.3.2股權(quán)比率的分析(9)

3.3.3產(chǎn)權(quán)比率的分析(10)

3.3.4權(quán)益乘數(shù)的分析(11)

4營口港償債能力目前存在的咨詢題(12)

5營口港償債能力存在咨詢題的優(yōu)化對策(13)

5.1加強(qiáng)對存貨，難以變現(xiàn)的資產(chǎn)的治理(13)

5.1.1提高存貨質(zhì)量(13)

5.1.2加強(qiáng)其他應(yīng)收賬款的治理(13)

5.2對閑置的資金舉行合理的處理(13)

5.2.1舉行合理投資(13)

5.2.2優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)(13)

6總結(jié)(14)

參考文獻(xiàn)(15)

致謝(16)

1緒論

1.1研究目的

償債能力是反映一具企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要內(nèi)容，并且也反映了一具企業(yè)是否非常好的進(jìn)展的關(guān)鍵。對企業(yè)償債能力的分析可以保證債權(quán)人與投資者的利益的并且,還可以讓經(jīng)營者做出正確的經(jīng)營決策，讓企業(yè)可以更好地進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)進(jìn)展。

企業(yè)的償債能力關(guān)于債權(quán)人和投資者來講是最為關(guān)注的東西，因?yàn)橐痪咂髽I(yè)償債能力的強(qiáng)弱決定了債權(quán)人的資金是否可以收回，投資者是否情愿將資金投入其中的關(guān)鍵性因素。投資者在舉行投資時(shí)，投資者別僅會(huì)依照企業(yè)的盈利能力來推斷是否會(huì)收益的并且，還會(huì)依照企業(yè)的償債能力來推斷是否會(huì)得到收益，以及投資者承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小。關(guān)于經(jīng)營者來講，假如償債能力太低，就直截了當(dāng)導(dǎo)致日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中的支付結(jié)算發(fā)生困難，且會(huì)妨礙到企業(yè)的日常經(jīng)營。

所以，為了保證債權(quán)人的資金可以收回，保證投資者做出正確的投資決策，保證經(jīng)營者做出正確的經(jīng)營決策，并且保證外界對企業(yè)做出正確的評價(jià)，分析企業(yè)的償債能力尤為重要。

本文要緊是依照短期償債能力和長期償債能力的相關(guān)指標(biāo)舉行分析，并與行業(yè)指標(biāo)舉行比較對營口港的償債能力舉行分析。對營口港在償債能力方面所存在的咨詢題舉行總結(jié)，并針對存在的咨詢題提出相關(guān)的建議。

1.2研究背景

在我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)展的背景下，同行業(yè)間競爭日趨激烈，企業(yè)的償債能力受到越來越多的關(guān)注，我們周邊有許多企業(yè)的倒閉算是因?yàn)橘Y金鏈的斷裂、資別抵債的緣故造成的。經(jīng)過對企業(yè)的償債能力舉行分析研究，并且分析出其存在的咨詢題，并針對具體的咨詢題提出相應(yīng)的改進(jìn)方案，讓企業(yè)能夠依照自身的實(shí)際事情和特點(diǎn)挑選適合自個(gè)兒企業(yè)的償債辦法，從而增強(qiáng)企業(yè)的進(jìn)展能力，也能大大的提高企業(yè)的盈利能力。

從營口港務(wù)集團(tuán)的進(jìn)展策略看來，營口港力爭在5年內(nèi)成為全國港口裝卸效率高、服務(wù)質(zhì)量好、具有明顯競爭力的主樞紐港【8】。進(jìn)一步完善散雜貨業(yè)務(wù)，提

高該項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，著重進(jìn)展在將來領(lǐng)域的集裝箱業(yè)務(wù)和油品業(yè)務(wù)在擴(kuò)充本公司的業(yè)務(wù)的并且，還即將擴(kuò)充公司職員，擴(kuò)大公司規(guī)模，研發(fā)新的技術(shù)和相應(yīng)的創(chuàng)新打算。在營口港想要實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)時(shí)，別管是這些業(yè)務(wù)的交付者，依然職工對本公司的挑選性，都很注重營口港的進(jìn)展，與自個(gè)兒的切身利益都緊密相關(guān)，而對營口港的償債能力舉行分析正好能夠?yàn)闈撛陬櫩鸵约斑@些職工提供一具評判的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的進(jìn)展，就更需要注重企業(yè)的償債能力，從各個(gè)指標(biāo)分析出來的咨詢題來尋覓企業(yè)所存在的咨詢題，由此得到解決，使企業(yè)可以順利的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的進(jìn)展策略以及進(jìn)展目標(biāo)。

1.3公司簡介

營口港務(wù)集團(tuán)有限公司是一家以散雜物資裝卸堆存和運(yùn)輸服務(wù)為主的企業(yè)，2000年3月6日經(jīng)遼寧省人民政府遼政（2000）46號文批復(fù)，由營口港務(wù)集團(tuán)有限公司作為主發(fā)起人，聯(lián)合大連吉糧海運(yùn)有限公司、遼寧省五金礦產(chǎn)進(jìn)出口公司、吉林省利達(dá)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中心、中糧遼寧糧油進(jìn)出口公司四家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立。公司于2000年3月22日在遼寧省工商行政治理局登記注冊成立，注冊資本為人民幣1.5億元?！?】

公司現(xiàn)有生產(chǎn)性泊位20個(gè)，泊位功能齊全，最大可接卸15萬噸級船舶。在2002－2003年度、2004－2005年度、2006－2007年度，延續(xù)被遼寧省工商行政治理局評為免檢企業(yè)；2002年度被營口市地點(diǎn)稅務(wù)局評為A級納稅企業(yè)；2003年公司經(jīng)過ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證；2004年被遼寧省人民政府評為納稅大戶。公司將利用自有資金、銀行貸款和向資本市場的融資能力，別斷改造現(xiàn)有生產(chǎn)泊位的吞吐能力。并且，依照公司的進(jìn)展方向和經(jīng)營事情，加快鲅魚圈港區(qū)四期工程、大型礦石碼頭、原油碼頭以及物流園區(qū)等項(xiàng)目的建設(shè)，積極與國內(nèi)外知名的船公司、貨主、跨國集團(tuán)公司開展多種形式的戰(zhàn)略聯(lián)合，努力實(shí)現(xiàn)港口投資經(jīng)營多元化。

資料來源：/main.asp

2償債能力相關(guān)指標(biāo)介紹

償債能力是反映一具企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要內(nèi)容，并且也反映了一具企業(yè)是否非常好的進(jìn)展的關(guān)鍵。對企業(yè)償債能力的分析可以保證債權(quán)人與投資者的利益的并且，還可以讓經(jīng)營者做出正確的經(jīng)營決策，讓企業(yè)可以更好地進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)進(jìn)展。償債能力指標(biāo)有短期、長期之分。具體如下

2.1短期償債能力相關(guān)指標(biāo)概述

2.1.1營運(yùn)資本概念

營運(yùn)資本是流淌資產(chǎn)總額與流淌負(fù)債總額之間的差額，也稱為凈營運(yùn)資本,即企業(yè)為了維持日常經(jīng)營活動(dòng)所需要的凈投資額。它也是企業(yè)在一時(shí)點(diǎn)用流淌資產(chǎn)歸還和抵償流淌負(fù)債之后的余額。即計(jì)算公式為：

營運(yùn)資本=流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債。

2.1.2流淌比率概念

流淌比率是流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債兩者之間的比率。是用來分析短期償債能力最常用的指標(biāo)。其中流淌資產(chǎn)包括貨幣資金、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等，流淌負(fù)債包括短期借款、對付賬款、對付票據(jù)、其他對付款、對付利息、對付職工薪酬、對付股利等。即計(jì)算公式為：

流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債【2】

流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債=【（流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債）+流淌負(fù)債】/流淌負(fù)債=（營運(yùn)資金+流淌負(fù)債）/流淌負(fù)債=1+營運(yùn)資金/流淌負(fù)債【2】

2.1.3速動(dòng)比率概念

速動(dòng)比率又稱酸性測試比率，是速動(dòng)資產(chǎn)與流淌負(fù)債兩者之間的比率，其中，速動(dòng)資產(chǎn)是指流淌資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力差且別穩(wěn)定的預(yù)付賬款，存貨，其他流淌資產(chǎn)等項(xiàng)目的余額【3】。其計(jì)算公式為：

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流淌負(fù)債【2】

速動(dòng)資產(chǎn)=流淌資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用-待處理流淌資產(chǎn)損失【2】

速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值在普通事情下為1，當(dāng)一具企業(yè)的速動(dòng)比率大于1時(shí)，則該企業(yè)的短期償債能力比較強(qiáng)，反之則比較弱，企業(yè)的速動(dòng)比率在1左右比較正常，偏離1太多則會(huì)存在一定的咨詢題。用速動(dòng)比率分析公司的短期償債能力時(shí)還

應(yīng)該注意該指標(biāo)過高時(shí)對企業(yè)造成的負(fù)面妨礙。

2.2長期償債能力指標(biāo)概述

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率的概念

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，即資產(chǎn)總額經(jīng)過負(fù)債籌資形成的比率，是分析企業(yè)長期償債能力常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。其既表現(xiàn)了資產(chǎn)與負(fù)債之間的依存關(guān)系，也反映了債務(wù)償還的保證程度。所以，資產(chǎn)負(fù)債率越大，表明了借入的資金占資金總額的比率過大，投入的資金過少，繼而企業(yè)的償債能力越差。資產(chǎn)負(fù)債率在40%——60%時(shí)較為合理。其計(jì)算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%【3】

2.2.2股權(quán)比率概念

股權(quán)比率是企業(yè)所有者權(quán)益與資產(chǎn)總額之間的比值。由于“資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額”，所以，股權(quán)比率依然1減去資產(chǎn)負(fù)債率后的差額。其計(jì)算公式為：

股權(quán)比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%【2】

股權(quán)比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率【2】

其中股權(quán)比率反映的是企業(yè)資金來源中股權(quán)資金所占的比率，資產(chǎn)負(fù)債率反映的是資產(chǎn)總額中由負(fù)債提供資金所占的比率。所以，股權(quán)比率越高，資產(chǎn)負(fù)債率就越低，表明了債權(quán)人投資的資金就越少，而所有者投入的資金所占的比率就越大，反之，股權(quán)比率越低，資產(chǎn)負(fù)債率