定梁高速龍門加工中心行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略

定梁高速龍門加工中心行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略

全球機(jī)床行業(yè)概況機(jī)床是制造機(jī)器的機(jī)器，在一般的機(jī)器制造中，機(jī)床所擔(dān)負(fù)的加工工作量占機(jī)器制造工作總量的40%~60%，是現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展的重要基石。按照運(yùn)動(dòng)控制方法，機(jī)床可分為傳統(tǒng)機(jī)床和數(shù)控機(jī)床，傳統(tǒng)機(jī)床主要通過人工手動(dòng)控制完成切削工作，加工的精度和效率較低，而數(shù)控機(jī)床是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動(dòng)化機(jī)床，較好地解決了復(fù)雜、精密、批量、多品種的零件加工問題，是一種典型的機(jī)電一體化產(chǎn)品，代表了現(xiàn)代機(jī)床控制技術(shù)的發(fā)展方向。加工中心是帶有刀庫和自動(dòng)換刀裝置的一種高度自動(dòng)化的多功能數(shù)控機(jī)床，大幅提高了生產(chǎn)效率和自動(dòng)化程度。由于機(jī)床精度、穩(wěn)定性等技術(shù)指標(biāo)都直接影響產(chǎn)品的質(zhì)量與水平，因此機(jī)床行業(yè)的技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量是衡量一個(gè)國家制造業(yè)發(fā)展水平的重要標(biāo)志。根據(jù)應(yīng)用分類，金屬加工機(jī)床可分為金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床和木工機(jī)床，其中金屬切削機(jī)床是最主要的一類機(jī)床，占金屬加工機(jī)床總量約2/3。根據(jù)VDW（德國機(jī)床制造商協(xié)會(huì)）統(tǒng)計(jì)，自2000年以來，全球金屬加工機(jī)床行業(yè)產(chǎn)值總體呈上升趨勢(shì)，2019年和2020年受到疫情及全球貿(mào)易環(huán)境緊張等影響，全球產(chǎn)值出現(xiàn)下滑。2020年全球金屬加工機(jī)床行業(yè)產(chǎn)值為4，654．50億元（以當(dāng)年末歐元兌人民幣中間價(jià)折算，下同），較2019年下滑約20%。2021年，受益于全球較多國家逐步恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營，疫情給經(jīng)濟(jì)帶來的不利影響逐漸消除，全球機(jī)床市場(chǎng)產(chǎn)值同比增長(zhǎng)約20%，達(dá)5，118．77億元。全球金屬加工機(jī)床產(chǎn)業(yè)主要集中在中國、德國、日本、意大利和美國等國家。自2011年以來，中國一直保持著世界第一機(jī)床生產(chǎn)和消費(fèi)大國的地位。數(shù)控機(jī)床是現(xiàn)代裝備制造的重要設(shè)備數(shù)控機(jī)床是數(shù)字控制機(jī)床的簡(jiǎn)稱，是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動(dòng)化機(jī)床。該控制系統(tǒng)能夠邏輯地處理具有控制編碼或其他符號(hào)指令規(guī)定的程序，并將其譯碼，從而使機(jī)床動(dòng)作并加工零件。數(shù)控機(jī)床上游主要為數(shù)控機(jī)床所需的各類設(shè)備部件，包括數(shù)控系統(tǒng)、核心零部件、功能部件、電子元件等;中游主要為各類數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品主要可分為數(shù)控金屬切削機(jī)床、數(shù)控金屬成形機(jī)床以及數(shù)控特種加工機(jī)床等;數(shù)控機(jī)床行業(yè)下游為其應(yīng)用領(lǐng)域，主要包括汽車制造、航空航天設(shè)備制造、船舶制造、模具制造、發(fā)電設(shè)備制造、冶金設(shè)備制造和通信設(shè)備制造等。數(shù)控機(jī)床上游設(shè)備部件的主要廠商包括華中數(shù)控、科德數(shù)控、埃斯頓、科拓股份、雷賽智能等;數(shù)控機(jī)床產(chǎn)商則主要包括華東數(shù)控、創(chuàng)世紀(jì)、海天精工、日發(fā)精機(jī)、秦川機(jī)床、浙海德曼、沈陽機(jī)床、亞威股份、華鼎股份等;下游應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)數(shù)量眾多，主要代表企業(yè)包括中國航發(fā)、寶鋼集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、金鴻順、中國船舶、東方電氣、震?？萍嫉?。我國機(jī)床行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)（一）機(jī)床行業(yè)數(shù)控化率持續(xù)提升數(shù)控機(jī)床相較于普通機(jī)床，在加工精度、加工效率、加工能力和維護(hù)等方面都具有突出優(yōu)勢(shì)，隨著我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)加工精細(xì)度需求不斷提升的驅(qū)動(dòng)下，我國數(shù)控機(jī)床的滲透率在逐年提升。2020年我國金屬切削機(jī)床數(shù)控化率已達(dá)到43%，但與發(fā)達(dá)國家80%左右的數(shù)控化率水平仍存在較大差距?！吨袊圃?025》戰(zhàn)略綱領(lǐng)中明確提出：2025年中國的關(guān)鍵工序數(shù)控化率將從現(xiàn)在的33%提升到64%。在政策鼓勵(lì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)等因素影響下，未來我國數(shù)控機(jī)床行業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。（二）高檔數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)進(jìn)口替代從應(yīng)用領(lǐng)域看，高檔機(jī)床應(yīng)用范圍涵蓋能源、航天航空、、船舶等關(guān)系國家安全的重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)，此外，汽車、航天航空、醫(yī)療設(shè)備等下游重點(diǎn)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)加速也進(jìn)一步加大對(duì)高檔機(jī)床的需求。從我國制造業(yè)整體發(fā)展來看，目前正在從制造大國向制造強(qiáng)國轉(zhuǎn)變，未來高端化、高利潤(rùn)替代薄利多銷是我國制造業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，未來對(duì)高速度、高精度、高價(jià)值的高檔數(shù)控機(jī)床需求的占比也將越來越高。目前，西方國家對(duì)高檔數(shù)控機(jī)床和技術(shù)出口我國進(jìn)行了嚴(yán)格管制，使得我國在高檔數(shù)控機(jī)床行業(yè)面臨的難題，而中美貿(mào)易摩擦加劇了這一情況，進(jìn)一步加速了我國推進(jìn)高檔機(jī)床國產(chǎn)化、實(shí)現(xiàn)高端產(chǎn)品的自主可控的進(jìn)程。近年來，國內(nèi)中高檔數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)崛起了一批具備一定核心技術(shù)的民營企業(yè)，未來將緊跟的浪潮，進(jìn)一步擴(kuò)大高端市場(chǎng)份額。（三）機(jī)床行業(yè)核心部件自給能力提高數(shù)控機(jī)床核心部件主要包括數(shù)控系統(tǒng)、主軸、絲桿、線軌等，目前國內(nèi)各核心部件技術(shù)距離國際水平存在一定差距，國內(nèi)機(jī)床廠商為提高機(jī)床精度和穩(wěn)定性，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，核心部件以國際品牌為主，國產(chǎn)化率較低，對(duì)國際品牌部件依存度較高，特別是高檔數(shù)控機(jī)床配套的數(shù)控系統(tǒng)基本為發(fā)那科、西門子等境外廠商所壟斷?！丁粗袊圃?025〉重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖》對(duì)數(shù)控機(jī)床核心部件國產(chǎn)化提出了明確規(guī)劃：到2025年，數(shù)控系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)型、智能型國內(nèi)市場(chǎng)占有率分別達(dá)到80%、30%；主軸、絲桿、線軌等中高檔功能部件國內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到80%；高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備總體進(jìn)入世界強(qiáng)國行列。目前，國內(nèi)一批機(jī)床企業(yè)正在不斷突破掌握核心部件技術(shù)，隨著國家政策的大力支持，國內(nèi)中高檔機(jī)床自主研發(fā)水平的不斷提高，我國機(jī)床核心部件自給能力將會(huì)進(jìn)一步提升。數(shù)控機(jī)床中游行業(yè)分析近年來，在國家政策利好以及企業(yè)不斷追求創(chuàng)新的背景下，我國數(shù)控機(jī)床行業(yè)發(fā)展迅速。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)3270億元。由于疫情的影響及能源供應(yīng)限制，2020年我國數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模小幅下降，市場(chǎng)規(guī)模為2473億元，同比下降24．4%。2021年我國數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)?；謴?fù)增長(zhǎng)，達(dá)2687億元。從產(chǎn)品分布情況來看，我國數(shù)控金屬切削機(jī)床的規(guī)模較大，占總體數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)規(guī)模五成以上；其次為數(shù)控金屬成型機(jī)床，占總體產(chǎn)業(yè)規(guī)模比重將近三成。金屬切削機(jī)床是用切削的方法將金屬毛坯加工成機(jī)器零件的機(jī)器，數(shù)據(jù)顯示，2020年我國金屬切削床產(chǎn)量達(dá)44．6萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)5．9%。2021年我國金屬切削床產(chǎn)量60．2萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)29．2%。金屬成型機(jī)床一般指鍛壓設(shè)備，是一種在鍛壓加工中用于成形和分離的機(jī)械設(shè)備，主要通過對(duì)金屬施加壓力使之成形。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國金屬成型機(jī)床產(chǎn)量達(dá)21．0萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)0．5%。制造業(yè)景氣度回升帶動(dòng)數(shù)控機(jī)床需求提升2023年2月我國PMI達(dá)到52．6，制造業(yè)恢復(fù)趨勢(shì)明顯。2023年2月我國PMI達(dá)到52．6，相比1月的50．1進(jìn)一步提升，顯示我國制造業(yè)呈現(xiàn)逐步恢復(fù)態(tài)勢(shì)。以代表性通用設(shè)備機(jī)床及叉車產(chǎn)銷量情況與PMI數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合，可以看出機(jī)床及叉車產(chǎn)銷量與當(dāng)月制造業(yè)景氣度呈現(xiàn)一定相關(guān)。隨制造業(yè)景氣度恢復(fù)，機(jī)床需求有望迎來提升。穩(wěn)增長(zhǎng)政策推動(dòng)內(nèi)需提升，企業(yè)中長(zhǎng)期貸款持續(xù)高增，制造業(yè)景氣度有望延續(xù)。根據(jù)iFind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年1、2月我國企業(yè)新增中長(zhǎng)期貸款分別達(dá)到3．5萬億元、1．1萬億元，分別同比增長(zhǎng)67%、120%，1月新增企業(yè)中長(zhǎng)期貸款創(chuàng)歷史新高。企業(yè)中長(zhǎng)期貸款增加支持企業(yè)擴(kuò)充生產(chǎn)投資，有望帶動(dòng)我國制造業(yè)景氣度延續(xù)。數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程我國數(shù)控機(jī)床發(fā)展歷程，起步很早。我國機(jī)床產(chǎn)業(yè)經(jīng)過了1949年前的萌芽階段后，在一五期間奠基并快速發(fā)展。1958年第1臺(tái)國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床研制成功，由此開始了數(shù)控機(jī)床的發(fā)展歷程，這個(gè)歷程可以劃分為：初始發(fā)展階段、持續(xù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段、高速發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)階段。根據(jù)我國數(shù)控機(jī)床龍頭企業(yè)成本數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)世紀(jì)原材料成本占比達(dá)97%，海天精工原材料成本占比達(dá)83%，秦川機(jī)床原材料成本占比達(dá)79%。因此原材料價(jià)格波動(dòng)將對(duì)數(shù)控機(jī)床行業(yè)廠商成本控制造成較大的威脅。從數(shù)控機(jī)床行業(yè)價(jià)值鏈角度來看，上游產(chǎn)業(yè)價(jià)值空間總體在15%以上，其中數(shù)控系統(tǒng)、機(jī)械部件等產(chǎn)品差異性較大的行業(yè)，產(chǎn)品具有較大的價(jià)值差異;數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品毛利率則是集中在15-30%的區(qū)間;下游主要行業(yè)汽車制造、航天航空設(shè)備制造以及模具制造，其中模具制造定制化定性最為明顯，價(jià)值空間優(yōu)勢(shì)明顯。2015-2018年我國數(shù)控金屬切削機(jī)床產(chǎn)量總體呈逐年下降態(tài)勢(shì)。2020年，數(shù)控金屬切削創(chuàng)產(chǎn)量有所回升，為19．99萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)16．2%。2021年，數(shù)控金屬切割創(chuàng)產(chǎn)量持續(xù)上升，產(chǎn)量達(dá)27萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)35．1%。2017-2021我國數(shù)控金屬成形機(jī)床總體先下降后上升。2020年受疫情影響數(shù)控金屬成形機(jī)床產(chǎn)量進(jìn)一步下降，為2萬臺(tái)，同比下降29%。2021年，我國數(shù)控金屬成形機(jī)床產(chǎn)量有所回升，為2．4萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)19．9%。根據(jù)中國機(jī)床工具工業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國金屬切削機(jī)床及金屬成形機(jī)床新增訂單及在手訂單均增長(zhǎng)明顯，數(shù)控機(jī)床行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響顯著，在疫情恢復(fù)的背景下，社會(huì)經(jīng)濟(jì)反彈明顯，數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)需求呈現(xiàn)出報(bào)復(fù)性增長(zhǎng)的現(xiàn)象。從我國數(shù)控機(jī)床代表性企業(yè)2021年數(shù)控機(jī)床銷量來看，行業(yè)內(nèi)部分化較為明顯，其中創(chuàng)世紀(jì)數(shù)控機(jī)床銷量最高，除創(chuàng)世紀(jì)及秦川機(jī)床外，其他數(shù)控機(jī)床廠商銷量均相對(duì)較低。數(shù)控機(jī)床下游行業(yè)分析工程機(jī)械是裝備工業(yè)的重要組成部分，分為挖掘機(jī)械，鏟土運(yùn)輸機(jī)械，工程起重機(jī)械，工業(yè)車輛等，其中挖掘機(jī)、裝載機(jī)、起重機(jī)為主要設(shè)備；近年來，中國工程機(jī)械行業(yè)營業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。2017年我國工程機(jī)械行業(yè)營業(yè)收入突破5000億元，2018年逼近6000億元，2020年突破7000億元，2021年工程機(jī)械行業(yè)營業(yè)收入首次達(dá)到8000億元。從2017年-2021年我國汽車總銷量不斷減少，從2017年的2887．9萬輛減少到2021年的2348．9萬輛。但隨著我國新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，我國新能源汽車銷售量不斷上升，盡管新能源汽車對(duì)零部件做出了新要求，但同時(shí)也帶來了新需求，為數(shù)控機(jī)床發(fā)展帶來新的應(yīng)用領(lǐng)域。更新需求持續(xù)放量托底數(shù)控機(jī)床需求我國機(jī)床產(chǎn)量于2011-2014達(dá)到新高，此后開始逐步回落。數(shù)控機(jī)床是機(jī)械制造業(yè)中的耐用消費(fèi)品，到達(dá)一定使用年限后需要進(jìn)行更換，主要原因是：隨著使用年限的增加，已有機(jī)床設(shè)備老化，故障頻發(fā)，加工精度及穩(wěn)定性均有下降，生產(chǎn)效率降低；制造業(yè)高速發(fā)展，下游市場(chǎng)需求的提升帶動(dòng)機(jī)床技術(shù)發(fā)展，在傳統(tǒng)機(jī)床設(shè)備經(jīng)歷多輪更新?lián)Q代后，加工效率及精度無法適應(yīng)當(dāng)前下游的制造精度要求，因此需要更換為更加先進(jìn)的機(jī)床設(shè)備。由此機(jī)床的使用壽命一般在10年左右。隨著2011年采購的設(shè)備的老化，機(jī)床設(shè)備將產(chǎn)生大量更新需求，目前仍處于更新需求持續(xù)放量階段，有望托底機(jī)床行業(yè)需求。數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)空間機(jī)床是裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，主要為下游行業(yè)提供技術(shù)裝備服務(wù)。數(shù)控機(jī)床屬于智能制造裝備行業(yè)。數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈主要上游為鈑焊件、鑄件、精密件、功能部件、數(shù)控系統(tǒng)、電氣元件等；而在下游則主要用于加工各種回轉(zhuǎn)表面和回轉(zhuǎn)體的端面，應(yīng)用于多個(gè)下游行業(yè)。2021年全球機(jī)床生產(chǎn)額達(dá)709億歐元，同比增長(zhǎng)19．8%。根據(jù)VDW（德國機(jī)床制造商協(xié)會(huì)）公布的數(shù)據(jù)，全球機(jī)床市場(chǎng)消費(fèi)額規(guī)模由2020年的592億歐元增長(zhǎng)至2021年的709億歐元，同比增長(zhǎng)19．8%，在2019、2020年連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)后回歸正增區(qū)間。中國是全球最大的機(jī)床生產(chǎn)及消費(fèi)國，2021年消費(fèi)額達(dá)到1800億元，空間廣闊。根據(jù)VDW（德國機(jī)床制造商協(xié)會(huì)）數(shù)據(jù)，全球來看，2021年我國機(jī)床生產(chǎn)及消費(fèi)在全球占比分別達(dá)到31%、34%，均為全球最高；具體數(shù)據(jù)來看，2021年我國機(jī)床生產(chǎn)額、消費(fèi)額分別達(dá)到1664億元、1800億元，同比增速分別為26%、24%，我國機(jī)床市場(chǎng)空間廣闊。金屬加工機(jī)床按加工工藝分為金屬切削機(jī)床及金屬成形機(jī)床。按照加工工藝區(qū)分，金屬加工機(jī)床可以分為金屬切削機(jī)床及金屬成形機(jī)床。金屬切削機(jī)床是指用切削、特種加工等方法主要用于加工金屬工件，使之獲得所要求的集合形狀、尺寸精度和表面之類的機(jī)器；而金屬成形機(jī)床則是鍛壓設(shè)備，通過對(duì)金屬施加壓力使之成形的機(jī)床。我國金屬加工機(jī)床以金屬切削機(jī)床為主，在機(jī)床產(chǎn)量中占比超70%。從金屬加