汽車用塑料零部件行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

汽車用塑料零部件行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景我國汽車零部件生命周期生命周期角度來看，內(nèi)外飾件、行駛系統(tǒng)行業(yè)已進入成熟期，部分自主企業(yè)技術(shù)比較完善，同時依靠一定成本優(yōu)勢，走上之路。制動系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)等部件處于成長期，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過海外并購實現(xiàn)產(chǎn)品線和客戶端的延伸，逐步進入全球配套體系。而汽車電子行業(yè)處于高速增長的導(dǎo)入期。汽車零部件行業(yè)發(fā)展狀況及市場規(guī)模汽車零部件是組成汽車整車各部分基本功能單元的零件和配件，一輛整車通常由上萬個汽車零部件組成。汽車零部件是汽車工業(yè)的基礎(chǔ)和重要組成部分，也是支撐汽車工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的要素，并且與汽車整車制造業(yè)相互促進、共同發(fā)展。從市場結(jié)構(gòu)來看，汽車零部件行業(yè)的市場規(guī)模約占整個汽車產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模的50%左右，在歐美等成熟汽車市場，汽車零部件行業(yè)的市場規(guī)模占比更高，汽車整車行業(yè)與汽車零部件行業(yè)的市場規(guī)模比例約為1:1．7。汽車零部件行業(yè)市場規(guī)模近年來，隨著我國汽車工業(yè)的迅速崛起，我國的汽車塑料件需求量也日趨增長，目前，汽車用塑料零部件約占汽車總重量的15%左右，但與發(fā)達國家尚有一定的差距，仍有較大增長空間。到2025年由汽車輕量化帶來的塑料零部件市場空間有望超過500萬噸。據(jù)立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)的預(yù)測，2025年全年汽車塑料使用量約540萬噸，整體市場規(guī)模將達到1，285億元，年復(fù)合增長率為6．9%；樂觀情況下，2025年全年汽車塑料使用量有望達到690萬噸，整體市場規(guī)模達到1642億元，年復(fù)合增長率為11．4%。另據(jù)GlobalMarketInsights（GMI）研究，到2024年，全球汽車塑料的市場規(guī)模將超過500億美元，汽車塑料零部件的發(fā)展空間廣闊。汽車行業(yè)發(fā)展概況（一）全球汽車行業(yè)概覽全球汽車行業(yè)經(jīng)過不斷的革新和發(fā)展，已經(jīng)成為當今世界規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最長的產(chǎn)業(yè)之一，由于其具有技術(shù)要求高、綜合性強、零部件數(shù)量多、附加值大等特點，在帶動工業(yè)結(jié)構(gòu)升級、相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及全球GDP增長方面發(fā)揮著重要作用，已逐漸成為世界各國工業(yè)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)。21世紀以來，除2008年至2009年全球汽車產(chǎn)銷量受金融危機影響出現(xiàn)下滑外，全球汽車行業(yè)總體維持了增長趨勢，據(jù)統(tǒng)計，2005年至2017年全球汽車銷量由6，592．38萬輛增加至9，566．06萬輛，年均復(fù)合增長率為3．15%，產(chǎn)銷量整體保持增長態(tài)勢。但自2018年以來，受全球宏觀經(jīng)濟下行、汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期等因素影響，全球汽車產(chǎn)銷量連續(xù)3年出現(xiàn)下滑，2019年、2020年全球汽車銷量分別為9，042．37萬輛和7，797．12萬輛，同比下滑0．63%和4．87%。2020年，受新冠疫情影響，全球汽車行業(yè)供需均受到較大沖擊，全年全球汽車銷量僅為7，797．12萬輛，同比下滑13．77%。2021年度，隨著疫情緩解全球汽車銷量有所回暖，銷量為8，268．48萬輛，同比增長6．05%。與此同時，全球多國將發(fā)展新能源汽車作為應(yīng)對氣候變化、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)的重要戰(zhàn)略舉措，紛紛從戰(zhàn)略規(guī)劃、科技創(chuàng)新、推廣應(yīng)用等方面推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。全球新能源汽車市場進入高速增長期，市場規(guī)模逐年升高，2017年首次突破100萬輛，2019年突破200萬輛。2020年，在全球汽車市場大幅下滑的背景下，新能源汽車市場發(fā)展勢頭強勁，銷量同比增長41．53%，達到310．54萬輛，滲透率提高至3．98%，較2019年提升1．56個百分點；2021年，新能源汽車銷量為644．20萬輛，參透率進一步提高至7．79%，較2020年提升3．81個百分點，新能源汽車為世界經(jīng)濟發(fā)展注入新動能。從地域分布上看，全球汽車生產(chǎn)基地主要集中于亞太、歐洲和北美三大地區(qū)。其中，歐洲地區(qū)作為全球最重要的汽車生產(chǎn)及消費市場之一，其整車制造產(chǎn)業(yè)體系成熟、工業(yè)技術(shù)先進，擁有諸多全球領(lǐng)先的整車廠商。北美地區(qū)主要包括美國、墨西哥、加拿大三大汽車生產(chǎn)國，得益于《北美自由貿(mào)易協(xié)議》的簽訂，北美汽車市場發(fā)展迅速。亞太地區(qū)主要汽車生產(chǎn)國包括中國、日本、韓國、泰國等，伴隨著全球經(jīng)濟的一體化與汽車產(chǎn)業(yè)分工的專業(yè)化，汽車制造工業(yè)逐漸向制造成本低廉的亞洲國家整體轉(zhuǎn)移。同時，得益于以中國為代表的發(fā)展中國家國民經(jīng)濟快速發(fā)展，亞太地區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，目前已成為全球最主要的汽車生產(chǎn)基地。全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)格局方面，中國、歐洲和美國等國家和地區(qū)是主要發(fā)展力量。根據(jù)工信部《中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展年報（2021）》的數(shù)據(jù)，中國新能源汽車銷量蟬聯(lián)全球第一，2020年市場份額為44．60%。在加嚴排放法規(guī)、加大新能源汽車財稅優(yōu)惠、加速產(chǎn)業(yè)布局等舉措下，歐洲多國新能源汽車市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，成為全球新能源汽車增長的重要推動力，2020年，德國取代美國成為全球新能源汽車第二大市場，占比達到13．20%。美國新能源汽車受政策環(huán)境影響趨于穩(wěn)定，對比其他國家的市場增長，近年在全球銷量占比持續(xù)下降，2020年僅占比10．9%。（二）我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況與全球發(fā)達工業(yè)國家相比，我國汽車制造業(yè)起步于上世紀中葉，開始較晚。盡管如此，經(jīng)過多年的努力，我國汽車制造業(yè)在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品研發(fā)、結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，形成了種類齊全、配套完整的汽車產(chǎn)業(yè)體系。近二十年來，隨著我國城鎮(zhèn)化進程的加快以及居民收入水平的提高，汽車消費需求一直保持快速增長。特別是近年來，隨著全球經(jīng)濟一體化分工體系的確立和汽車制造產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，我國汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展迅速，已成為全球汽車工業(yè)體系的重要組成部分，并逐步由汽車生產(chǎn)大國向汽車產(chǎn)業(yè)強國轉(zhuǎn)變。自2009年起，我國首次超越美國，成為全球汽車產(chǎn)銷第一大國，此后連續(xù)十年蟬聯(lián)全球第一，并持續(xù)保持全球汽車制造及消費中心的地位。2005年至2017年，我國汽車產(chǎn)量由570．84萬輛增長至2，901．54萬輛，年均復(fù)合增長率達14．51%，汽車銷量由575．82萬輛增長至2，887．89萬輛，年均復(fù)合增長率達14．38%。自2018年以來，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟增速放緩、中美貿(mào)易摩擦升級、環(huán)保標準切換、新能源補貼退坡等因素綜合影響，我國汽車產(chǎn)銷量有所回落，汽車產(chǎn)業(yè)進入調(diào)整期。2019年，我國汽車產(chǎn)量、銷量分別為2，572．07萬輛和2，579．69萬輛，同比分別下降7．51%和8．13%，但產(chǎn)銷量仍連續(xù)十一年蟬聯(lián)全球第一。2020年，受國內(nèi)外新冠疫情影響，汽車行業(yè)遭受較大沖擊。隨著國內(nèi)疫情防控措施的有效實施以及汽車消費需求的延伸，國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)得到較快恢復(fù)。2020年，我國汽車產(chǎn)銷量分別為2，522．52萬輛和2，531．11萬輛，同比分別下降1．93%和1．88%，降幅較2019年實現(xiàn)較大收窄。2021年，隨著我國汽車消費需求的進一步恢復(fù)，國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)得到較大的增長。2021年，我國汽車產(chǎn)銷量分別為2，608．22萬輛和2，627．48萬輛，同比增長分別為3．40%和3．81%。盡管最近幾年我國汽車產(chǎn)銷量有所下滑，但從千人保有量及居民可支配收入等情況來看，我國汽車市場仍有廣闊的發(fā)展空間。2008年以來我國汽車保有量水平不斷提升，據(jù)國家統(tǒng)計局相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2008年末的6，467萬輛增長至2020年末的約28，100萬輛，年復(fù)合增長率為13．02%。但從人均汽車保有量來看，我國與發(fā)達國家還有很大的差距，汽車仍處于普及期。根據(jù)世界銀行公布的2019年全球20個汽車擁有量數(shù)據(jù)，排名前5的國家分別為美國、澳大利亞、意大利、加拿大和日本，每千人汽車擁有量分別為837輛、747輛、695輛、670輛和591輛，而同期我國的數(shù)據(jù)是173輛，排名第17，與前述國家差距仍然較大。另一方面，隨著我國居民可支配收入的不斷增長，居民消費能力不斷提升，為汽車消費市場的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2008年，我國城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入僅為1．58萬元，到2021年已增長至4．74萬元，年均復(fù)合增長率達8．82%。隨著我國居民收入和生活水平的不斷提升、消費需求與結(jié)構(gòu)的持續(xù)升級，我國汽車市場仍有較大的需求空間。行業(yè)概述（一）概念汽車零部件行業(yè)為汽車整車制造業(yè)提供相應(yīng)的零部件產(chǎn)品，是汽車工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是汽車產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分。汽車一般由發(fā)動機、底盤、車身和電氣設(shè)備四部分組成，汽零各細分產(chǎn)品由此衍生而來。（二）行業(yè)歷史發(fā)展階段回顧回顧中國汽車零部件行業(yè)發(fā)展史，可以分為以下幾個階段：起步階段1950-1970：汽車零部件行業(yè)起步較晚。起步階段為整車帶動零部件發(fā)展，技術(shù)水平低，主要為卡車配套。成長階段1970-1990：此階段技術(shù)含量上升，開始為轎車配套。壯大階段1990-2000初：外商投資加大，國產(chǎn)化率逐漸提升。壯大階段2000初至今：進入21世紀，我國加入世界貿(mào)易組織后，汽車產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，并逐步發(fā)展成為世界第一大汽車產(chǎn)銷國，帶動汽車零部件制造業(yè)經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴大及產(chǎn)業(yè)配套日益健全，并發(fā)展成為全球汽車零部件的重要供應(yīng)集群中心之一。汽車零部件整體水平提升，出口不斷增長，向全球采購發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈進一步完善整車產(chǎn)業(yè)鏈中包括發(fā)動機系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、行駛系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)、汽車電子、排氣系統(tǒng)、車身附件。汽車三大件包括發(fā)動機、變速箱、底盤（Reference：汽車三大件）。汽車底盤由傳動系、行駛系、轉(zhuǎn)向系和制動系四部分組成。底盤作用是支承、安裝汽車發(fā)動機及其各部件、總成，成形汽車的整體造型，并接受發(fā)動機的動力，使汽車產(chǎn)生運動，保證正常行駛（Reference：百度百科）。新能源汽車在動力方面是不同于燃油汽車，包括三大件電池、電驅(qū)、電控。在其余方面保持一致。具體來看，可以將汽車整車劃分為發(fā)動系統(tǒng)（發(fā)動機）、傳動系統(tǒng)（變速箱）、底盤系統(tǒng)（轉(zhuǎn)向、制動、行駛-包括懸掛、排氣）、汽車電子、車身附件。因此，能夠疊加的部分為底盤系統(tǒng)、汽車電子、車身附件，其中，考慮到底盤系統(tǒng)包含內(nèi)容較多，則汽車電子與內(nèi)飾最為通用。行業(yè)進出口發(fā)展良好目前我國汽車零部件領(lǐng)域創(chuàng)新要素已經(jīng)形成一定積累，創(chuàng)新環(huán)境逐步向好，相關(guān)財政和產(chǎn)業(yè)政策不斷優(yōu)化、發(fā)明專利數(shù)量穩(wěn)步提升，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷完善，帶動汽零行業(yè)在進出口方面逐步形成良好發(fā)展態(tài)勢。出口方面，2015年以來我國汽車零部件行業(yè)（含汽車關(guān)鍵件、零附件、玻璃、輪胎）出口波動幅度不大，除18年出口額突破600億美元外，其余年度均在550億美元上下浮動。20年我國汽車產(chǎn)品出口總額超710億美元，其中，整車出口額157．35億美元，同比下降3．6%，占比約22%；零部件出口額553．97億美元，同比下降5．9%，占比約78%。其中，我國汽零部件出口以關(guān)鍵件（主要類別為車架和制動系統(tǒng)，分別出口50．41/49．43億美元）和零附件為主，主要出口市場為不含中國的亞洲其他地區(qū)、北美洲和歐洲。進口方面，2015-2018年，我國汽車零部件進口呈逐年上升趨勢；2019年出現(xiàn)較大跌幅，進口額同比下降12．4%；2020年雖然受到疫情影響，但由于國內(nèi)需求的強勁拉動，進口額321．13億美元，較上年微增0．4%。其中，我國汽零部件進口以關(guān)鍵件為主，占比近七成，其中，變速器進口額104．4億美元，占關(guān)鍵件進口額比重達48%，主要來源國為日本、德國、美國和韓國；整體看，歐洲、亞洲為我國汽車關(guān)鍵件主要進口市場。全球汽車零部件行業(yè)發(fā)展概況全球汽車零部件工業(yè)發(fā)展的歷程表明，汽車零部件工業(yè)是隨著汽車工業(yè)發(fā)展逐步成長起來的，汽車工業(yè)帶動了汽車零部件工業(yè)的發(fā)展，而發(fā)達的汽車零部件工業(yè)又極大地推進了汽車工業(yè)飛速發(fā)展。早期，汽車零部件企業(yè)多數(shù)為汽車整車制造企業(yè)的附屬機構(gòu)，汽車零部件的生產(chǎn)制造一般交由整車制造商的下屬企業(yè)或分支機構(gòu)實施。自20世紀90年代以來，在全球汽車行業(yè)競爭日趨激烈的格局下，應(yīng)專業(yè)化分工之需，以適應(yīng)不斷變化的趨勢，汽車零部件制造企業(yè)紛紛從大型整車廠商獨立出來，形成了獨立、完整的企業(yè)組織，汽車零部件工業(yè)逐漸脫離整車廠商，邁向獨立化、專業(yè)化發(fā)展的道路，并不斷發(fā)展壯大。與此同時，整車生產(chǎn)商開始專注于整車研發(fā)、動力總成開發(fā)及提升裝配技術(shù)，并面向全球零部件供應(yīng)商進行采購，零部件供應(yīng)商承接由整車廠商轉(zhuǎn)移而來的零部件研發(fā)與制造任務(wù)，在專業(yè)化分工的基礎(chǔ)上，與整車廠商同步研發(fā)，并實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，模塊化供貨。在經(jīng)濟全球化、市場一體化趨勢的推動下，汽車零部件產(chǎn)業(yè)在汽車工業(yè)體系中的市場地位逐步提升，汽車零部件供應(yīng)商在整車設(shè)計、開發(fā)與制造過程中的參與程度越來越深。從目前全球汽車零部件企業(yè)競爭力格局來看，世界汽車工業(yè)強國不僅擁有世界知名的整車廠商，還擁有世界一流的汽車零部件企業(yè)。全球汽車零部件配套供應(yīng)商百強企業(yè)中以美國、歐洲和日本企業(yè)為主，行業(yè)內(nèi)規(guī)模大、技術(shù)力量雄厚、資本實力充足的企業(yè)也主要集中在國家或地區(qū)，目前，全球汽車零部件百強企業(yè)主要分布于全世界16個國家及地區(qū)，日本、德國及美國為百強零部件企業(yè)數(shù)量最多的三個國家，全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)呈三足鼎立格局。百強企業(yè)中日本上榜23家，美國上榜22家，德國上榜18家，中國共7家企業(yè)進入全球百強名單，全球排名第五位。2020年，全球汽車零部件行業(yè)頭部企業(yè)營業(yè)收入基本保持穩(wěn)步增長。以美國、歐洲、日本等為代表的成熟市場中，汽車零部件產(chǎn)業(yè)的增速放緩，而以俄羅斯和中東為代表的發(fā)展中國家，汽車零部件產(chǎn)業(yè)則保持強勁增長。隨著全球汽車市場保有量增長、產(chǎn)品保值率提高，新