固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和投資管理課件

第四章固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和投資管理第一節(jié)固定資產(chǎn)管理概述第二節(jié)固定資產(chǎn)需要量的預測第三節(jié)固定資產(chǎn)的日常管理第四節(jié)無形資產(chǎn)管理第五節(jié)項目投資管理第六節(jié)證券投資管理本章概述教學目標本章闡述固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和投資管理的有關問題。要求理解固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和資本項目投資的概念。明確固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的分類，了解固定資產(chǎn)需要量的預測方法、現(xiàn)金流量的構成內容及其作用、證券投資的目的及證券投資組合的策略與方法。掌握固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的日常管理方法以及項目投資決策的方法。下一頁返回第一節(jié)固定資產(chǎn)管理概述一、固定資產(chǎn)的含義

固定資產(chǎn)是指使用年限超過一年或者超過一年的一個經(jīng)營周期、價值超過一定標準的有形資產(chǎn)，包括房屋、建筑物、設備、機器、設施、運輸工具等。固定資產(chǎn)是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的主要勞動資料，也是企業(yè)實物資產(chǎn)的主要組成部分。二、固定資產(chǎn)的特點1．使用期限超過一年或超過一年的一個營業(yè)周期2．用于生產(chǎn)經(jīng)營而不是為了出售3．使用過程中保持原來的物質形態(tài)不變4．其使用壽命是有限的（土地除外）上一頁下一頁返回第一節(jié)固定資產(chǎn)管理概述四、固定資產(chǎn)管理的要求固定資產(chǎn)是企業(yè)的主要勞動資料，也是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的物質技術基礎。它的數(shù)量、質量、技術結構標志著企業(yè)的生產(chǎn)能力，也反映著國家生產(chǎn)力發(fā)展的水平。根據(jù)固定資產(chǎn)的特點，企業(yè)固定資產(chǎn)的管理，既要重視價值方面，也要著眼于實物方面。企業(yè)固定資產(chǎn)管理應遵循以下基本要求：1．科學地進行固定資產(chǎn)需要量的預測2．提高固定資產(chǎn)的利用效率3．正確地計提固定資產(chǎn)折舊4．切實做好固定資產(chǎn)保全上一頁返回第二節(jié)固定資產(chǎn)需要量的預測二、預測固定資產(chǎn)需要量的方法1．產(chǎn)值資產(chǎn)率法產(chǎn)值資產(chǎn)率法就是以預測年度前的某一正常生產(chǎn)年度按不變價格汁算的產(chǎn)值固定資產(chǎn)率來綜合測算固定資產(chǎn)需要量。其計算公式為：固定資產(chǎn)=預測年度的工業(yè)×正常年度的產(chǎn)×1-預測年度產(chǎn)值固定需要量總產(chǎn)值（不變價格）值固定資產(chǎn)率資產(chǎn)率提高的百分比2．直接查定法直接查定法，就是通過使企業(yè)預測期生產(chǎn)任務與各類固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力相平衡來直接確定固定資產(chǎn)需要量的方法。其基本步驟為：(l)測算預測年度的生產(chǎn)任務(2)測算單臺生產(chǎn)設備的生產(chǎn)能力(3)計算生產(chǎn)設備需要量上一頁返回第三節(jié)固定資產(chǎn)的日常管理

一、固定資產(chǎn)的分級歸口管理所謂固定資產(chǎn)的分級歸口管理，就是指企業(yè)在經(jīng)理（廠長）的領導下，按照固定資產(chǎn)的類別和使用特點，實行固定資產(chǎn)由各職能部門具體分派管理，在此基礎上，再根據(jù)固定資產(chǎn)的使用地點，把管理責任層層落實到車間、班組和個人的一種管理制度。二、固定資產(chǎn)卡片制以每一獨立的固定資產(chǎn)項目為對象開設的明細賬，稱為固定資產(chǎn)卡片。企業(yè)在購人固定資產(chǎn)時要設立卡片，既用來登記固定資產(chǎn)的類別、名稱、編號、原始價值、預計使用年限、建造單位等原始資料，也用來登記固定資產(chǎn)內部轉移、大修理、對外投資、出售及報廢清理等內容。固定資產(chǎn)卡片的基本格式如表4-1（a）和表4-1（b）所示。下一頁返回第三節(jié)固定資產(chǎn)的日常管理2．固定資產(chǎn)折舊時間的確定為操作方便起見，我國現(xiàn)行制度規(guī)定：企業(yè)固定資產(chǎn)折舊必須按月計提。具體而言，當月增加的固定資產(chǎn)，當月不提折舊，從下月起提折舊；當月減少的固定資產(chǎn)，當月照提折舊，從下月起不提折舊。固定資產(chǎn)提足折舊后，不論能否繼續(xù)使用，均不再提取折舊；提前報廢的固定資產(chǎn)，也不再補提折舊。3．固定資產(chǎn)折舊的方法企業(yè)計提固定資產(chǎn)折舊一般采用平均年限法。企業(yè)車隊的客貨運汽車，大型設備，可以采用工作量法計提折舊。電子生產(chǎn)企業(yè)、船舶工業(yè)企業(yè)、飛機制造企業(yè)等特殊行業(yè)其機器設備可以采用雙倍余額遞減法或年數(shù)總和法計提折舊。上一頁下一頁返回第三節(jié)固定資產(chǎn)的日常管理四、財務部門對固定資產(chǎn)的管理

財務部門是管理資金的練合部門，對于固定資產(chǎn)主要從價值角度進行管理。財務部門對固定資產(chǎn)管理的內容，主要包括以下幾個方面：1．參與固定資產(chǎn)投資的使用、項目建設和驗收的預測與決策2．監(jiān)督固定資產(chǎn)調入調出、報廢清理和清查盤點

3．合理安排固定資產(chǎn)修理

4．依據(jù)規(guī)定計提固定資產(chǎn)、在建工程的減值準備

5．促進企業(yè)不斷提高固定資產(chǎn)的利用效果上一頁返回第四節(jié)無形資產(chǎn)管理

二、無形資產(chǎn)的分類和計量1．無形資產(chǎn)的分類專利權非專利技術著作權商標權特許權土地使用權按性質劃分內部自創(chuàng)無形資產(chǎn)外部取得無形資產(chǎn)按取得方式劃分有期限無形資產(chǎn)無期限無形資產(chǎn)按有無期限劃分上一頁下一頁返回第四節(jié)無形資產(chǎn)管理2．無形資產(chǎn)的計量

根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，企業(yè)的無形資產(chǎn)在取得時，應按實際成本進行計量。以不同方式取得無形資產(chǎn)的實際成本應按不同的方法確定。自行開發(fā)的無形資產(chǎn)按開發(fā)時發(fā)生的材料成本、勞務成本、注冊費、使用的其他專利權和特許權的攤銷，以及按照借款費用的處理原則可以資本化的支出，作為無形資產(chǎn)的實際成本。購入的無形資產(chǎn)按照實際支付的價款作為實際成本。投資者投入的無形資產(chǎn)應按投資各方確定的價值作為實際成本。以非貨幣性交易換入的無形資產(chǎn)按換出資產(chǎn)的賬面價值加上應支付的相關稅費作為實際成本。通過債務重組取得的無形資產(chǎn)按照債務重組的規(guī)定確定其實際成本。接受捐贈的無形資產(chǎn)有憑據(jù)的，按憑據(jù)上標明的金額加上應支付的相關稅費，作為實際成本。上一頁下一頁返回第五節(jié)項目投資管理一、項目投資的概念

1．項目投資的含義項目投資是一種以特定項目為對象，直接與新建項目或更新改造項目有關的長期投資行為。項目投資主要分為以新增生產(chǎn)能力為目的的新建項目和以恢復或改善生產(chǎn)能力為目的的更新改造項目兩大類。

2．項目投資的程序項目投資的基本程序包括以下幾個步驟：投資項目的提出：投資規(guī)模較大的項目由企業(yè)高層領導提出，由有關部門的專家對投資項目進行可行性研究。投資規(guī)模較小的項目，一般由部門經(jīng)理提出。項目投資的決策：估算預期現(xiàn)金流量——預計未來現(xiàn)金流量的風險—確定資金成本率的一般水平——計算現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的總現(xiàn)值下一頁返回第五節(jié)項目投資管理3．影響項目投資的因素市場需求狀況投資風險預期收益水平融資條件投資者決策能力投資環(huán)境影響因素上一頁下一頁返回第五節(jié)項目投資管理2．現(xiàn)金流量的作用現(xiàn)金流量信息揭示的未來期間貨幣資金收支運動，可以動態(tài)地反映項目投資的流向與回收之間的投入產(chǎn)出關系，使投資者能更完整、準確、全面地評價具體投資項目的經(jīng)濟效益。利用現(xiàn)金流量指標代替利潤指標作為反映項目效益的信息，可以擺脫在貫徹財務會計的權責發(fā)生制時必然面臨的困境。利用現(xiàn)金流量信息，排除了非現(xiàn)金收付內部周轉的資金運動形式，從而簡化了有關投資決策評價指標的計算過程。由于現(xiàn)金流量信息與項目計算期的各個時點密切結合，有助于在計算投資決策評價指標時，應用貨幣時間價值的形式進行動態(tài)投資效果的綜合評價。上一頁下一頁返回第五節(jié)項目投資管理三、項目投資決策的評價方法

項目投資決策的評價方法，按是否考慮貨幣的時間價值，可以分為靜態(tài)指標和動態(tài)指標兩類。1．靜態(tài)指標靜態(tài)指標也稱非貼現(xiàn)指標，其特點是不考慮貨幣的時間價值，直接根據(jù)不同時期的現(xiàn)金流量分析項目的經(jīng)濟效益。常用的靜態(tài)指標有投資回收期和會計收益率。投資回收期——是指按投資項目的各年現(xiàn)金凈流量收回原始投資額所需的時間，它代表收回投資所需要的年限。會計收益率——又稱投資收益率，是指項目投資方案的年平均凈收益占原始投資額的比率。上一頁下一頁返回第五節(jié)項目投資管理2．動態(tài)指標

動態(tài)指標，也稱為貼現(xiàn)指標，其特點是考慮了貨幣的時間價值，并將未來各年的現(xiàn)金流量折算為現(xiàn)時價值，再進行分析評價。常用的動態(tài)指標有凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內含報酬率。凈現(xiàn)值——是將投資項目投入使用后的現(xiàn)金凈流量按資金成本或企業(yè)要求的最低會計收益率折算的現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額。現(xiàn)值指數(shù)——也稱獲利指數(shù)，是投資項目的未來報酬的總現(xiàn)值與原始投資額的現(xiàn)值的比率。內含報酬率——又稱內部報酬率，是指項目投資可望達到的報酬率，也可將其定義為使投資項目的凈現(xiàn)值等于零時的貼現(xiàn)率。上一頁返回第六節(jié)證券投資管理一、證券與證券投資證券是指票面載有一定金額、代表財產(chǎn)所有權或債權、可以有償轉讓的一種信用憑證或金融工具。1．證券的主要種類國庫券——是指政府為解決先支后收、資金臨時性短缺而發(fā)行的有價證券。企業(yè)債券和股票——債券和股票是企業(yè)證券投資的主要對象。短期融資券——短期融資券是財務公司等金融機構及工商企業(yè)發(fā)行的無擔保本票，它也可由經(jīng)紀人直接出售。基金——基金是一種集合投資制度，由基金發(fā)起人以契約、信托或公司的形式，通過發(fā)行基金證券將眾多投資者的資金集中起來，委托由投資專家組成的專門投資機構進行專業(yè)的資金管理和資金投放，投資者按出資比例分享投資收益，并共同承擔投資風險的一種證券。下一頁返回第六節(jié)證券投資管理3．證券投資的目的與籌集長期資金相配合暫時存放閑置資金獲得相關企業(yè)的控制權滿足季節(jié)性經(jīng)營對現(xiàn)金的需求4．證券投資的一般程序合理選擇投資對象成交證券委托買賣交割與清算辦理證券過戶上一頁下一頁返回第六節(jié)證券投資管理

二、債券投資1．債券投資的概念、特點及認購方式

(l)債券投資的概念——是指企業(yè)通過購買債券成為債券發(fā)行單位的債權人，并獲取債券利息的投資行為。(2)債券投資的特點具有較強的穩(wěn)定性有到期日到期必須償還本金和利息投資風險相對較小債券投資者權利小(3)債券投資的認購方式按面值認購；按折價認購；按溢價認購上一頁下一頁返回第六節(jié)證券投資管理2．債券價值和到期收益率的計算(1)債券價值的計算

典型的債券是固定利率、每年計算并支付利息、到期歸還本金的債券。按照這種模式，債券價值的計算公式為式中v-債券價值；I——每年的利息；M——債券面值；k——市場利率或投資者要求的最低報酬率；n——債券期限。(2)債券到期收益率的計算通過債券價值的計算，可以決定是否進行債券投資。當債券價格低于債券價值時，購進債券是有利的；反之則不宜購進。

式中Po為購進價格k-到期收益率上一頁下一頁返回第六節(jié)證券投資管理三、股票投資1．股票類型及股票投資的特點(l)股票及股票類型股票是股份有限公司發(fā)給股東的所有權憑證，是股東借以取得股利的有價證券。股票按持有主體劃分，可分為國家股、法人股、外資股和個人股四種。(2)股票投資的特點投資收益不能事先確定股票投資者的權利最大投資風險較大上一頁下一頁返回第六節(jié)證券投資管理(2)股票投資報酬率的計算股票價值的計算主要應用于股票是否購進的投資決策中。其計算公式為：式中R—股票投資預期報酬率；P1—預計一年后的股票市價D1—預期一年后的股利收入;P0——股票買入價格

上一頁下一頁返回第六節(jié)證券投資管理四、基金投資1．基金類型及基金投資的特點(l)基金及基金類型基金全稱為證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以組合投資的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。根據(jù)組織形式不同，可分為公司型基金和契約型基金依據(jù)變現(xiàn)方式不同，可分為開放式基金和封閉式基金(2)基金投資的特點組合投資、集合理財、獨立托管、利益共享上一頁下一頁返回第六節(jié)證券投資管理

2．基金價值和投資收益率的計算(1)基金價值的計算基金的價值是指在基金投資上給投資者帶來的現(xiàn)金凈流量?；鸬膬r值主要由基金資產(chǎn)的現(xiàn)有市場價值決定。1)基金單位凈值——是指在某一時點某一基金單位所具有的市場價值，其計算公式為：基金單位凈值=基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)2)基金的報價——通常采用認購價和贖回價兩種報價形式基金認購價=基金單位凈值+首次認購費基金贖回價=基金單位凈值-基金贖回費(2)基金投資收益率的計算基金收益率=(年末基金單位凈值-年初基金單位凈值)/年初基金單位凈值上一頁下一頁返回第六節(jié)證券投資管理五、證券投資組合1．證券投資組合的目的證券投資組合又叫證券組合，是指在進行證券投資時，不是將所有的資金都投向單一的某種證券，而是有