證券交易第3章課件

證券交易

第三章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)其他事項1

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目錄第一節(jié)股票網(wǎng)上發(fā)行第二節(jié)分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票第三節(jié)基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作第四節(jié)代辦股份轉(zhuǎn)讓第五節(jié)期貨交易的中間介紹3

股票網(wǎng)上發(fā)行一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型（一）網(wǎng)上發(fā)行的概念股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購的發(fā)行方式。網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點：經(jīng)濟(jì)性和高效性

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股票網(wǎng)上發(fā)行

2.事先規(guī)定發(fā)行價格

新股網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行的不同之處主要有兩點。一是發(fā)行價格的確定方式不同：定價發(fā)行方式事先確定價格；而競價發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價，由發(fā)行時競價決定發(fā)行價。二是認(rèn)購成功者的確認(rèn)方式不同：定價發(fā)行方式按抽簽決定；競價發(fā)行方式按價格優(yōu)先、同等價位時間優(yōu)先原則決定。

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股票網(wǎng)上發(fā)行網(wǎng)上累計投標(biāo)詢價發(fā)行

是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，通過向投資者在價格申購區(qū)間內(nèi)的詢價過程。

網(wǎng)上定價市值配售

將發(fā)行總量中一定比例的新股（也可能是全部新股）向二級市場投資者配售

提示：2005年1月1日起施行首次公開發(fā)行股票詢價制度。詢價分為：初步詢價和累計投標(biāo)詢價兩個階段

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股票網(wǎng)上發(fā)行二、股票網(wǎng)上發(fā)行資金申購程序(一)基本規(guī)定

1.申購單位及上限（1）上海證券交易所規(guī)定，每一申購單位為1000股，超過1000股必須是1000股的整數(shù)倍，最高不得超過9999.9萬股。（2）深圳交易所規(guī)定，申購單位為500股，超過500股必須是500的整數(shù)倍，每次不得超過上網(wǎng)定價發(fā)行量，且不得超過999999500股。

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股票網(wǎng)上發(fā)行(二)操作流程1.投資者申購(T+0)

2.申購資金凍結(jié)(T+1)驗資及配號

驗資結(jié)束后當(dāng)天（T+2日），將根據(jù)最終的有效申購總量對有效申購按時間先后順序進(jìn)行統(tǒng)一的連續(xù)配號，每一有效申購單位配一個號，并按以下辦法配售新股

3.搖號抽簽。如果有效申購總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購日后的第三天（T+3日）組織搖號抽簽，確認(rèn)搖號中簽結(jié)果，并于次日（T+4日）公布中簽結(jié)果。

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股票網(wǎng)上發(fā)行

4.申購資金解凍申購日后的第四天（T+4日），證券登記結(jié)算公司對未中簽部分的申購款予以解凍，并從結(jié)算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認(rèn)購款項，再劃付給主承銷商。申購凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入由證券登記結(jié)算公司按相關(guān)規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。

5.結(jié)算與登記

申購目的第四天后（T+4日后），主承銷商在收到證券登記結(jié)算公司劃轉(zhuǎn)的認(rèn)購資金后，依據(jù)承銷協(xié)議將該款項扣除承銷費用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指定的銀行賬戶。

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股票網(wǎng)上發(fā)行(三)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接

1.發(fā)行公告的刊登

2.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)?/p>

發(fā)行人可以進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的同撥。如作回?fù)馨才牛l(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上申購資金驗資當(dāng)日通知證券交易所。發(fā)行人和主承銷商未在規(guī)定時間內(nèi)通知證券交易所的，發(fā)行人和主承銷商不得進(jìn)行回?fù)芴幚怼?/p>

3.網(wǎng)下股份登記13

分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票一、分紅派息分紅派息主要是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過程。分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種

上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過登記結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進(jìn)行的。

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分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票（一）上海證券交易所上市證券分紅派息的操作流程上海證券交易所實行全面指定交易制度，紅利的領(lǐng)取方式發(fā)生了變化，即不再掛牌，而是直接將數(shù)據(jù)傳送到指定交易的營業(yè)部，并通過清算系統(tǒng)自動將資金劃撥給該營業(yè)部；營業(yè)部再將現(xiàn)金股息劃入投資者的資金賬戶。未辦理指定交易的投資者只需辦理指定，即可領(lǐng)到股息。

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分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票1.A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)部門制度規(guī)定，A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排如下：

權(quán)益登記日（T+3日）。證券發(fā)行人應(yīng)確保權(quán)益登記日不得與配股、增發(fā)、擴(kuò)募等發(fā)行行為的權(quán)益登記日重合，并確保自向中國結(jié)算上海分公司提交申請表之日至權(quán)益登記日期間，不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。

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分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票（二）深圳證券交易所上市證券分紅派息的操作流程投資者領(lǐng)取紅股、股息無需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬上。下面對分紅派息的幾個相關(guān)問題再作些說明。

1.分紅派息股權(quán)登記日的確定股權(quán)登記日收市后在冊股東享受分紅派息權(quán)利。股權(quán)登記日（R目）由中國結(jié)算深圳分公司安排。

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分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票

2.分紅派息公告

股票股利的派送規(guī)則。公眾股的紅股按下列程序記人各股東證券賬戶：R日收市后，證券營業(yè)部接收股份結(jié)算信息庫中的紅股明細(xì)數(shù)據(jù)；R＋1日，紅股到賬，直接記入股東的證券賬戶。另外，可流通股份所派生的紅股可上市交易；非流通股份所派生的紅股隨原股鎖定不流通。

現(xiàn)金股利的派送規(guī)則。

3.股票股利的派送規(guī)則

R+1日，紅股到帳

4.現(xiàn)金股利的派送規(guī)則R-1日由上市公司劃至中國結(jié)算深圳分公司指定帳戶，R+1日劃至正群工公司清算頭寸，再劃入股東資金帳戶

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分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票二、配股繳款股東配股繳款的過程既是公司發(fā)行新股籌資的過程，也是股東行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的過程。

（一）配股權(quán)證及其派發(fā)、登記

提示：

A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。在配股權(quán)證的登記、托管方面，已托管股份的配股權(quán)證直接記入股東的證券賬戶；未托管的實物股票，配股權(quán)證由包銷商認(rèn)購。

配股權(quán)證在什么地方辦理繳款手續(xù)，繳款后認(rèn)購的股份就只能托管在什么地方21

分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票（二）認(rèn)購配股繳款的操作流程1.上海證券交易所配股操作流程按照有關(guān)規(guī)定，在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費和印花稅等交易費用。證券交易所免收證券公司的手續(xù)費。但在配股繳款過程中，手續(xù)費由證券交易所代承銷商或上市公司向證券公司按認(rèn)購總額的一定比例隨同每日清算交收劃付。

若申報賬戶的配股數(shù)量小于或等于證券公司的可配股總量，且小于或等于該賬戶的可配股數(shù)量，則按申報數(shù)量予以確認(rèn)；否則配股申報無效。

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分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票2.深圳證券交易所配股操作流程配股認(rèn)購于R+1日開始，認(rèn)購期為5個工作日。如超額申報認(rèn)購配股，則超額部分不予確認(rèn)。

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分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票三、股東大會網(wǎng)絡(luò)投票召開股東大會的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說明是否要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。

進(jìn)行股權(quán)分置改革試點的上市公司，在召開臨時股東大會的通知中，須包括本次股東大會提供交易系統(tǒng)等網(wǎng)絡(luò)形式的投票平臺，以及公司為流通股股東提供不少于5個交易日（含股東大會當(dāng)日）的網(wǎng)絡(luò)投票時間等內(nèi)容。

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分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票股東大會有多個待表決的議案的，可以按照任意次序?qū)Ω髯h案進(jìn)行表決申報。表決申報不能撤單。對同一議案不能多次進(jìn)行表決申報，多次申報的，以第一次申報為準(zhǔn)。

統(tǒng)計表決結(jié)果時，對單項議案的表決申報優(yōu)先于對包含該漢案的議案組的表決申報，對議案組的表決申報優(yōu)先于對全部議案的表決申報。

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分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票2.投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)投票要點。

(2)買賣方向。買賣方向為買入。

(3)價格。對于選舉董事、由股東代表出任的監(jiān)事的議案，如議案三為選舉董事，則3.O1元代表第一位候選人，3.02元代表第二位候選人，依此類推。

對同一議案的投票只能申報一次，不能撤單。

不符合上述規(guī)定的投票申報，視為未參與投票。

中國證券登記結(jié)算公司網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)

提示：投票系統(tǒng)基于互聯(lián)網(wǎng)，注意程序，兩個步驟：先注冊，后激活。29

基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作2.基金份額的申購與贖回。

申購、贖回時采用“金額申購、份額贖同”原則，即以申購金額填報數(shù)量申請，以贖回份額填報數(shù)量申請?！吧曩彙睂?yīng)“買入”，“贖回”對應(yīng)“賣出”。申購、贖回的成交價格按當(dāng)日基金份額凈值確定。由于申報價格欄不能空白，故約定始終都填寫為“1元”。

同一交易日可進(jìn)行多次申購或贖回申報，申報指令可以更改或撤銷，但申報已被受理除外。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作3.基金份額的轉(zhuǎn)托管。投資者可將基金份在上海證券交易所場內(nèi)不同會員營業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在上海證券交易所內(nèi)系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場轉(zhuǎn)托管。

對于基金份額在上海證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進(jìn)行的轉(zhuǎn)托管，在申報要素方面：“轉(zhuǎn)出”對應(yīng)“賣出”，“轉(zhuǎn)入”對應(yīng)“買入”。在賬戶規(guī)定方面：該類轉(zhuǎn)托管只限于在場內(nèi)上海證券賬戶和以其為基礎(chǔ)在場外系統(tǒng)注冊的上海開放式基金賬戶之間進(jìn)行。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作(二)深圳證券交易所開放式基金申購、贖回業(yè)務(wù)深圳證券交易所接受基金份額申購、贖回申報時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：00。申購、贖回申報可以在交易當(dāng)日15：00前撤銷。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回可上市交易，可申購贖回，通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管（T+2）上市開放式基金是在原有的開放式基金運作模式的基礎(chǔ)上，增加了交易所發(fā)售、申購、贖回和交易的渠道。其主要特點有：基金的發(fā)售可以在深圳證券交易所和基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)同時進(jìn)行，交易所采用上網(wǎng)發(fā)行方式，基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)沿用原有的柜臺銷售方式；基金在深圳證券交易所上市后，投資者可以選擇在交易所交易系統(tǒng)以撮合成交的方式買賣基金份額，也可以選擇在交易所交易系統(tǒng)、基金管理人及代銷機(jī)構(gòu)以當(dāng)日收市后的基金份額凈值申購、贖回基金份額。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作（一）發(fā)售投資者通過深圳證券交易所認(rèn)購上市開放式基金，應(yīng)持深圳人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶（以下簡稱“深圳證券賬戶”）。投資者通過基金管理人及其他代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購上市開放式基金，應(yīng)使用中國結(jié)算公司深圳開放式基金賬戶。

投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認(rèn)購的，必須按照份額進(jìn)行認(rèn)購，即投資者的認(rèn)購申報以基金份額為單位。交易所掛牌價格為基金面值。投資者通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購的，必須按照金額進(jìn)行認(rèn)購，即投資者的認(rèn)購申報以元為單位。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作（二）開放與上市基金申請在深圳證券交易所上市應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1.募集金額不少于2億元人民幣；

2.持有人不少于1000人；35

基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作(三)申購與贖回上市開放式基金采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申報，贖回以份額申報。

基金管理人可按申購金額分段設(shè)置申購費率。場內(nèi)贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設(shè)置贖回費率。申購、贖回費率由基金管理人在基金招募說明書中約定。

1.申份額和贖回金額的計算。P136

2.申購、贖回流程。P137

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作（四）交易深圳證券交易所對上市開放式基金交易實行價格漲跌幅限制，價格漲跌幅度比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。

T日買入基金份額自T+1日開始可以在深圳證券交易所賣出或贖回

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作（五）轉(zhuǎn)托管上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

自T+2日始，投資者可以在轉(zhuǎn)入方代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人處申報贖回基金份額。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作三、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回1.ETF是一個被動型的指數(shù)性基金。

它是以一定的指數(shù)來進(jìn)行操作的，這個指數(shù)里邊包含的標(biāo)的證券、標(biāo)的股票是由編制指數(shù)決定的，不是由基金決定的。2.ETF實質(zhì)上是一種開放式基金，但是它可以在場內(nèi)進(jìn)行交易。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作

3.ETF的申購和贖回是在一級市場進(jìn)行的，這個一級市場進(jìn)行要以實物來申購和贖回，以一攬子股票和少量現(xiàn)金換取一定數(shù)量的基金份額。在我國，如上證50EFT和深證100EFT的最小申購贖回單位都為100萬份。所以，一般只有機(jī)構(gòu)投資者和大宗的一些投資者，才可以進(jìn)入一級市場進(jìn)行申購、贖回；一般投資者和個人投資者是沒有能力進(jìn)行一級市場的申購、贖回的。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作4.ETF一級市場的申購和贖回和二級市場交易它們之間是相互貫通的、是可以進(jìn)行套利交易的。由于這種套利機(jī)制的存在，ETF在二級市場上不會存在一個很大的折價和溢價5.如果在場內(nèi)買賣或交易ETF，必須使用人民幣的A股普通賬戶或證券投資基金賬戶。而如果在場內(nèi)進(jìn)行申購和贖回時只能使用A股賬戶；如果是在場外進(jìn)行申購和贖回時只需要使用上海或深圳的一個開放基金賬戶即可。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作6.根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定，買賣、申購、贖回ETF的基金份額時，還應(yīng)遵守下列規(guī)定：

當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；

當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出；

當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額；

當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。

上海證券交易所規(guī)定的申購、贖回清單包括的內(nèi)容：P140

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作四、權(quán)證的交易與行權(quán)（一）權(quán)證的發(fā)行上市權(quán)證出現(xiàn)下列情形之一的，將被終止上市：

（1）權(quán)證存續(xù)期滿；

（2）權(quán)證在存續(xù)期內(nèi)已被全部行權(quán)；

（3）證券交易所以認(rèn)定的其他情形。

權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作

(二)權(quán)證交易證券公司（證券經(jīng)紀(jì)商）在代理投資者買賣權(quán)證時，應(yīng)向首次買賣權(quán)證的投資者全面介紹相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)鹼，并要求其簽署《風(fēng)險揭示書》。《風(fēng)險揭示書》由證券交易所統(tǒng)一制定。

單筆權(quán)證買賣申報數(shù)量不得超過100萬份。

當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。

權(quán)證交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計算：權(quán)證漲幅價格=權(quán)證前－日收盤價格+（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價格－標(biāo)的證券前－日收盤價）×125%×行權(quán)比例

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作權(quán)證跌幅價格=權(quán)證前一日收盤價格一（標(biāo)的證券前一日收盤價一標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價格）×125%×行權(quán)比例

當(dāng)計算結(jié)果小于等于零時，權(quán)證跌幅價格為零。

在權(quán)證交易中，禁止的事項有：權(quán)證發(fā)行人不得買賣自己發(fā)行的權(quán)證；標(biāo)的證券發(fā)行人不得買賣標(biāo)的證券對應(yīng)在的權(quán)證；標(biāo)的證券停牌的，權(quán)證相應(yīng)停牌；標(biāo)的證券復(fù)牌的，權(quán)證復(fù)牌。

權(quán)證交易傭金為不超過成交金額的0.3%，上海證券交易所規(guī)定起點為5元

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作（三）權(quán)證的行權(quán)當(dāng)日行權(quán)申報指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣出。

權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的，權(quán)證持有人行權(quán)時，按行權(quán)價格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價格及行權(quán)費用之差價，收取現(xiàn)金。其中，標(biāo)的證券結(jié)算價格為行權(quán)目前10個交易目標(biāo)的證券每日收盤價的平均數(shù)。采用現(xiàn)金結(jié)算方式行權(quán)且權(quán)證在行權(quán)期滿時為價內(nèi)權(quán)證的，發(fā)行人在權(quán)證期滿后的3個工作日內(nèi)向未行權(quán)的權(quán)證持有人自動支付現(xiàn)金差價。也就是說，可自動行權(quán)，持有人無須申報指令。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作采用證券給付結(jié)算方式行權(quán)且權(quán)證在行權(quán)期滿時為價內(nèi)權(quán)證的，代為辦理權(quán)證行權(quán)的證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)在權(quán)證期滿前的5個交易日提醒未行權(quán)的權(quán)證持有人權(quán)證即將期滿，或按事先約定代為行權(quán)。也就是說，投資者可選擇自行申報行權(quán)，或于權(quán)證到期前委托證券經(jīng)紀(jì)商代為辦理行權(quán)。

權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票過戶費為股票過戶面額的0.05%。

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作五、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股操作要點如下：（1）可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行。證券交易所設(shè)置“債轉(zhuǎn)股”申報代碼和簡稱。申報方向為賣出，價格為100元，單位為手，1手為1000元面額。

（2）可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”需要規(guī)定一個轉(zhuǎn)換期。根據(jù)我國《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實施辦法》的規(guī)定，可轉(zhuǎn)債自發(fā)行之日起6個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，而具體轉(zhuǎn)股期限應(yīng)由發(fā)行人根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期及公司財務(wù)情況確定。在轉(zhuǎn)換期中，可轉(zhuǎn)債的交易照常進(jìn)行

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基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作（3）轉(zhuǎn)債持有人可將本人證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債全部或部分申請轉(zhuǎn)為發(fā)行公司的股票。每次申請轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債面值數(shù)額必須是1手（1000元面額）或1手的整數(shù)倍，轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為1股。同一交易日內(nèi)多次申報轉(zhuǎn)股的，將合并計算轉(zhuǎn)股數(shù)量。轉(zhuǎn)股申報，不得撤單。（4）轉(zhuǎn)債的買賣申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報，即“債轉(zhuǎn)股”的有效申報數(shù)量以當(dāng)日交易過戶后其證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債持有數(shù)為限。也就是當(dāng)日“債轉(zhuǎn)股”按賬戶合并后的申請手?jǐn)?shù)與可轉(zhuǎn)債交易過戶后的持有手?jǐn)?shù)比較，取較小的一個數(shù)量為當(dāng)日“債轉(zhuǎn)股”有效申報手?jǐn)?shù)。（6）即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請轉(zhuǎn)股。當(dāng)日（T日）轉(zhuǎn)換的公司股票可在T+1日賣出。非交易過戶的可轉(zhuǎn)債在過戶的下一個交易日方可進(jìn)行轉(zhuǎn)股申報。49

代辦股份轉(zhuǎn)讓一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù)范圍（一）代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念代辦股份轉(zhuǎn)讓是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。

中國證券業(yè)協(xié)會依法履行自律性管理職責(zé)，對證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。

我國開展證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)的初期，主要是為解決原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司的股份流通的問題，以后從證券交易所退市的股票，也可以進(jìn)入這一系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓（二）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)范圍P14550

代辦股份轉(zhuǎn)讓二、代辦股份轉(zhuǎn)讓的資格條件(一)證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)，并報中國證監(jiān)會備案。

同時具備承銷業(yè)務(wù)、外資股業(yè)務(wù)和網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)資格。最近年度凈資產(chǎn)不低予人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元。具有20家以上的營業(yè)部，且布局合理。

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代辦股份轉(zhuǎn)讓（二）股份轉(zhuǎn)讓公司委托代辦轉(zhuǎn)讓應(yīng)具備的條件股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)而且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。代辦轉(zhuǎn)讓的股份僅限于股份轉(zhuǎn)讓公司在原交易場所掛牌交易的流通股份。

未依法確定代辦機(jī)構(gòu)的，由證券交易所指定臨時代辦機(jī)構(gòu)。

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代辦股份轉(zhuǎn)讓三、代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則1.投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，必須開立非上市公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。2.股份轉(zhuǎn)讓公司的股份必須按照有關(guān)規(guī)定重新確認(rèn)、登記和托管后方可進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。這些工作由股份轉(zhuǎn)讓公司負(fù)責(zé)辦理。3.投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)委托證券公司營業(yè)部辦理。投資者委托指令以集合競價方式配對成交。證券公司不得自營所主（代）辦公司的股份53

代辦股份轉(zhuǎn)讓4.注意三種情況下每周的交易日不同，分為5次、3次、1次。

股份轉(zhuǎn)讓的委托申報時間為轉(zhuǎn)讓日9：30～11：30、13：O0～15：O0，之后進(jìn)行集合競價配對成交。股份轉(zhuǎn)讓以“手”為單位，1手等于100股。申報買入股份，數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1手的整數(shù)倍。不足1手的股份，只能一次性申報賣出。股份轉(zhuǎn)讓價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價格的5%。證券公司在代辦轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中可以接受投資者的限價委托，但不得接受全權(quán)委托。

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代辦股份轉(zhuǎn)讓5.轉(zhuǎn)讓撮合時，以集合競價確定轉(zhuǎn)讓價格，其確定原則是：

在有效競價范圍內(nèi)能實現(xiàn)最大成交量的價位。

如果有兩個以上的價位滿足前項條件，則選取離上一個轉(zhuǎn)讓日成交價最近的價位作為轉(zhuǎn)讓價。

投資者委托股份轉(zhuǎn)讓和非轉(zhuǎn)讓過戶（掛失除外），應(yīng)當(dāng)按規(guī)定繳納印花稅和手續(xù)費55

代辦股份轉(zhuǎn)讓四、非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點2006年1月16日，中國證監(jiān)會正式發(fā)出批復(fù)同意中關(guān)村科技園區(qū)兩家非上市股份有限公司進(jìn)行股份報價轉(zhuǎn)讓試點。

股份報價轉(zhuǎn)讓與現(xiàn)有代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的股份轉(zhuǎn)讓和證券交易所市場的股票交易有所不同。

1.掛牌公司屬性不同

在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司和退市公司，屬于公開發(fā)行股份未上市的公司。交易所市場的上市公司，是經(jīng)證券監(jiān)督管理部門核準(zhǔn)公開發(fā)行股份，并經(jīng)交易所審核同意上市的公司。試點報價轉(zhuǎn)讓股份的掛牌公司則是中關(guān)村科技園區(qū)未公開發(fā)行股份的非上市股份有限公司。

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代辦股份轉(zhuǎn)讓2.轉(zhuǎn)讓方式不同代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)采用每個轉(zhuǎn)讓日集合競價轉(zhuǎn)讓一次的轉(zhuǎn)讓方式，交易所市場采用連續(xù)競價的交易方式，兩種轉(zhuǎn)讓方式都屬于集中交易方式。股份報價轉(zhuǎn)讓是投資者委托證券公司報價，股份報價轉(zhuǎn)讓不提供集中撮合成交服務(wù)。3.信息披露標(biāo)準(zhǔn)不同交易所市場的上市公司信息披露遵循《證券法》和上市規(guī)則的規(guī)定，代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的信息披露基本參照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)。股份報價轉(zhuǎn)讓的公司并非是上市公司，其信息披露標(biāo)準(zhǔn)要低于上市公司的標(biāo)準(zhǔn)。

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代辦股份轉(zhuǎn)讓4.結(jié)算方式不同代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和交易所市場的結(jié)算方式和資金存管方式相同，采用多邊凈額結(jié)算，通過證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和代理證券公司完成股份和資金的交收。股份報價轉(zhuǎn)讓采用逐筆全額非擔(dān)保交收的結(jié)算方式。

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代辦股份轉(zhuǎn)讓(一)業(yè)務(wù)資格及推薦掛牌

1.業(yè)務(wù)資格證券公司從事報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)必須具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格，并向中國證券業(yè)協(xié)會申請取得報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。

2.推薦掛牌園區(qū)公司申請股份進(jìn)入代辦系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓，須委托一家報價券商作為其主辦報價券商，向中國證券業(yè)協(xié)會推薦掛牌。

初始登記的股份，托管在主辦報價券商處。

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代辦股份轉(zhuǎn)讓(二)股份報價轉(zhuǎn)讓

1.一般規(guī)定投資者轉(zhuǎn)讓掛牌公司股份，須委托報價券商辦理。投資者賣出股份，須委托代理其買入該股份的報價券商辦理。如需委托另一家報價券商賣出該股份，須辦理股份轉(zhuǎn)托管手續(xù)。主辦報價券商不得買賣所推薦掛牌公司的股份。

2.開戶

3.委托。

投資者委托分為報價委托和成交確認(rèn)委托，委托當(dāng)日有效。報價委托和成交確認(rèn)委托均可撤銷。成交確認(rèn)委托一經(jīng)報價系統(tǒng)確認(rèn)成交的，不得撤銷或變更。60

代辦股份轉(zhuǎn)讓注意幾點：投資者報價委托至少應(yīng)注明股份名稱、股份代碼、股份賬戶、買賣類別、擬買賣價格、股份數(shù)量、聯(lián)系方式等內(nèi)容。投資者成交確認(rèn)委托至少應(yīng)注明股份名稱、股份代碼、股份賬戶、買賣類別、成交價格、股份數(shù)量、擬成交對手的報價券商等內(nèi)容。委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3萬股以上。投資者股份賬戶某一股份余額不足3萬股的，只能一次性委托賣出。

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代辦股份轉(zhuǎn)讓4.報價

如余額不足，報價系統(tǒng)將不接受該筆申報，并反饋至報價券商。5.成交確認(rèn)6.股份過戶和資金交收。

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)資金交收結(jié)果辦理股份過戶7.報價和成交信息的發(fā)布。

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代辦股份轉(zhuǎn)讓(三)