2023年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》點睛提分卷（一）附詳解

PAGEPAGE12023年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》點睛提分卷（一）附詳解一、單選題1.風(fēng)險預(yù)警的程序是（）。A、信用信息的收集和傳遞→風(fēng)險分析→風(fēng)險處罝→后評價B、風(fēng)險處置→風(fēng)險分析→信用信息的收集和傳遞→后評價C、風(fēng)險處置→后評價→風(fēng)險分析→信用信息的收集和傳遞D、風(fēng)險分析→信用信息的收集和傳遞→風(fēng)險處置—后評價答案：A解析：風(fēng)險預(yù)警的程序是:信用信息的收集和傳遞→風(fēng)險分析→風(fēng)險處置→后評價。2.一般而言，當(dāng)（）時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。A、股價形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度B、股價完成旗形形態(tài)C、股價形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度D、股價形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度答案：B解析：B項，股價完成旗形形態(tài)時，標(biāo)志著旗形完成，而旗形是著名的持續(xù)整理形態(tài)之一，所以不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。3.以下各項中屬于個人資產(chǎn)負(fù)債表中短期資產(chǎn)的是（）。A、保險費B、活期存款C、汽車貸款D、自用房產(chǎn)答案：B解析：A項，保險費不屬于個人資產(chǎn)負(fù)債表中的項目；C項，汽車貸款屬于負(fù)債項目；D項，自用房產(chǎn)屬于個人資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)項目。4.分紅派息的重要日期有（）。I股息宣布日II股權(quán)登記日III除權(quán)除息日IV發(fā)放日A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：四個重要日期：（1）股息宣布日，指公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。（2）股權(quán)登記日，指統(tǒng)計確認(rèn)參加本次股息紅利分配的股東的日期，股權(quán)登記日當(dāng)天持有或買進(jìn)公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。（3）除權(quán)除息日，通常為股權(quán)登記日之后的一個工作日，本日之后（含本日）買入的股票不再享有本期股利。（4）發(fā)放日，即股息正式發(fā)放給股東的日期。5.下列關(guān)于市盈率的論述，正確的有（）。Ⅰ．不能用于不同行業(yè)之間的比較Ⅱ．市盈率低的公司沒有投資價值Ⅲ．一般情況下，市盈率越高的公司未來的成長潛力越大Ⅳ．市盈率的高低受市價的影響A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價值。6.通常所說的“金邊債券”是指（）。A、以黃金儲備為擔(dān)保而發(fā)行的債券B、企業(yè)債券C、金融債券D、政府債券答案：D解析：在各類債券中，政府債券的信用等級是最高的，通常被稱為“金邊債券”。投資者購買政府債券，是一種較安全的投資選擇。7.下列關(guān)于稅務(wù)規(guī)劃的表述有誤的是（）。A、稅務(wù)規(guī)劃目的是充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤、收入最大化B、理財師的工作重心是財務(wù)資源綜合規(guī)劃服務(wù)C、能夠?qū)崿F(xiàn)客戶的各項財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)自由D、是稅務(wù)會計師的工作答案：D解析：在理財行業(yè)得到蓬勃發(fā)展后，理財師的工作重心逐漸由早期的“投資顧問”服務(wù)轉(zhuǎn)向包括“財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃”在內(nèi)的財務(wù)資源綜合規(guī)劃服務(wù)，必要時理財師應(yīng)該和會計師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問一道完成相關(guān)規(guī)劃工作。8.理財師根據(jù)家庭生命周期的不同，可以了解、掌握處于不同家庭生命周期階段的客戶的（），進(jìn)而理財目標(biāo)也有所側(cè)重。①職業(yè)生涯階段特點；②家庭收支、資產(chǎn)負(fù)債狀況；③主要財務(wù)問題；④理財需求A、①②③B、①③C、①②④D、①②③④答案：D解析：理財師根據(jù)家庭生命周期的不同，可以了解、掌握處于不同家庭生命周期階段的客戶的職業(yè)生涯階段特點；家庭收支、資產(chǎn)負(fù)債狀況；主要財務(wù)問題；理財需求，進(jìn)而理財目標(biāo)也有所側(cè)重。9.情景分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)險因素共同作用下，其整體流動性風(fēng)險（）出現(xiàn)的不同狀況。A、一定B、不可能C、可能D、特殊情況下答案：C解析：情景分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)險因素共同作用下，其整體流動性風(fēng)險可能出現(xiàn)的不同狀況。10.客戶信息可以分為定量信息和定性信息，下列屬于定量信息的有（）。Ⅰ收入與支出Ⅱ資產(chǎn)和負(fù)債Ⅲ養(yǎng)老金計劃Ⅳ投資偏好Ⅴ現(xiàn)有投資情況A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案：D解析：客戶信息可分為定性信息和定量信息，定量信息包括資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃、現(xiàn)有投資情況等；定性信息包括目標(biāo)陳述、健康狀況、興趣愛好、就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險特征、投資偏好、預(yù)期生活方式改變、理財知識水平等。11.假定年利率為10%，每半年計息一次，則有效年利率為（）。FV＝C[（1＋r）t－1]/r＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%＝1655A、11%（1＋r）tB、10%C、5%D、10.25%答案：D解析：有效年利率EAR＝[1＋（r/m）]m－1＝[1＋（10%/2）2－1＝10.25%，中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。12.關(guān)于金融衍生工具的特征，下列說法錯誤的是（）。A、不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資B、一般在當(dāng)期結(jié)算C、其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系D、在未來某一日期結(jié)算答案：B解析：B項，金融衍生工具一般不在當(dāng)期結(jié)算，而是在未來某一日期結(jié)算。13.證券X期望收益率為0.11，貝塔值是1.5，無風(fēng)險收益率為0.05，市場期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，這個證券（）。A、被低估B、被高估C、定價公平D、價格無法判斷答案：C解析：根據(jù)CAPM模型，其風(fēng)險收益率=0.05+1.5×（0.09-0.05）=0.11，其與證券的期望收益率相等，說明市場給其定價既沒有高估也沒有低估，而是比較合理的。14.下列各項中，某行業(yè)（）的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進(jìn)入了衰退期。Ⅰ產(chǎn)品銷售量開始下降Ⅱ公司經(jīng)營風(fēng)險加大Ⅲ公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損Ⅳ公司數(shù)量不斷減少A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：衰退期出現(xiàn)在較長的穩(wěn)定期之后，由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場需求開始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量也開始下降，某些廠商開始向其他更有利可圖的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少、利潤水平停滯不前或不斷下降的蕭條景象。至此，整個行業(yè)便進(jìn)入了衰退期。15.老張是下崗工人，兒子正在上大學(xué)，且上有父母需要贍養(yǎng)，收入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財產(chǎn)保險，由于保險金額較高，且期限較長，其需支付的保險費高達(dá)每月1000元。老張的保險規(guī)劃主要違背了（）。A、轉(zhuǎn)移風(fēng)險原則B、量力而行原則C、適應(yīng)性原則D、合理避稅原則答案：B解析：客戶購買保險時，其作為投保人必須支付一定的費用，即以保險費來獲得保險保障?？蛻粼O(shè)計保險規(guī)劃時要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)實力量力而行。老張的經(jīng)濟(jì)實力不允許他每月支付高達(dá)1000元的保險費。16.對投資者而言，優(yōu)先股是一種比較安全的投資對象，這是因為（）。Ⅰ．股息收益穩(wěn)定Ⅱ．在公司財產(chǎn)清償時先于普通股票Ⅲ．在公司財產(chǎn)清償時后于普通股票Ⅳ．風(fēng)險相對較小A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)，風(fēng)險相對較小。17.美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認(rèn)為，從靜態(tài)角度看，基本競爭力量的狀況及其綜合強度決定著（）。Ⅰ．行業(yè)的發(fā)展方向Ⅱ．行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力Ⅲ．行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度Ⅳ．行業(yè)競爭的強度和獲利能力A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：從靜態(tài)角度看，基本競爭力量的狀況及其綜合強度，決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力；從動態(tài)角度看，這五種競爭力量抗衡的結(jié)果，共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，共同決定行業(yè)競爭的強度和獲利能力。18.用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（）。A、已獲利息倍數(shù)B、流動比率C、速動比率D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率答案：A解析：流動比率和速動比率反映短期償債能力；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的流動速度。19.下列選項中不屬于人身保險的是（）。A、責(zé)任保險B、健康保險C、意外傷害保險D、人壽保險答案：A解析：人身保險是以人的壽命和身體作為保險標(biāo)的的保險。人身保險包括人壽保險、意外傷害保險和健康保險。A項屬于財產(chǎn)保險。20.證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括（）。Ⅰ收益性原則Ⅱ安全性原則Ⅲ適用性原則Ⅳ流動性原則A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：證券產(chǎn)品選擇的基本原則：1．收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和。2．安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。3．流動性原則用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至?xí)馐軆r格下跌的損失。21.統(tǒng)計量的（）指統(tǒng)計量的抽樣分布集中在真實參數(shù)周圍的程度。A、有效性B、一致性C、無偏性D、精確性答案：A解析：隨著樣本容量的增加，參數(shù)估計具有漸近無偏性，漸近有效性和一致性的特征，其中有效性是指統(tǒng)計量的抽樣分布集中在真實參數(shù)周圍的程度，對于同一總體參數(shù)的兩個無偏點估計量，有更小標(biāo)準(zhǔn)差的估計量更有效。22.任何金融工具都可能出現(xiàn)價格的不利變動而帶來資產(chǎn)損失的可能性，這是（）。A、信用風(fēng)險B、市場風(fēng)險C、法律風(fēng)險D、結(jié)算風(fēng)險答案：B解析：A項，信用風(fēng)險是指交易中對方違約，沒有履行所作承諾造成損失的可能性；C項，法律風(fēng)險是指因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性；D項，結(jié)算風(fēng)險是指因交易對手無法按時付款或交割帶來損失的可能性。23.（）對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此,經(jīng)常會出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實質(zhì)性偏離的情況。A、積極型股票投資策略B、偏離指數(shù)法C、加強指數(shù)法D、保守型股票投資策略答案：A解析：1.加強指數(shù)法定義加強指數(shù)法是指基金管理人將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃有哉{(diào)整的股票投資策略。2.核心思想加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。3.加強指數(shù)法與積極型股票投資策略的區(qū)別加強指數(shù)法與積極型股票投資策略的區(qū)別主要在于風(fēng)險控制程度不同。①加強指數(shù)法在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特征與基準(zhǔn)指數(shù)之間的實質(zhì)性背離。②積極型股票投資策略對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此,經(jīng)常會出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實質(zhì)性偏離的情況。24.(2017年)在（），創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費用較高，銷售收入較低。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期答案：A解析：在初創(chuàng)期（幼稚期），創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費用較高，而大眾對其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，致使產(chǎn)品市場需求狹小，銷售收入較低，因此這些創(chuàng)業(yè)公司財務(wù)上可能不但沒有盈利，反而出現(xiàn)較大虧損。25.假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元，必要收益率為10%，而當(dāng)時股票價格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為（）元。A、15B、20C、25D、30答案：A解析：本題相當(dāng)于已知永續(xù)年金求現(xiàn)值，股票現(xiàn)值＝年金÷年利率＝8÷0.10＝80（元）；而當(dāng)時股票價格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為：80－65＝15（元）。26.以下投資策略中，不屬于積極債券組合管理策略的是（??）。Ⅰ．指數(shù)化投資策略Ⅱ．多重負(fù)債下的組合免疫策略Ⅲ．多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略Ⅳ．債券互換A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：積極債券組合管理策略包括：水平分析、債券互換、應(yīng)急免疫、騎乘收益率曲線；消極債券組合管理策略包括指數(shù)化投資策略、久期免疫策略、現(xiàn)金流匹配策略、階梯形組合策略、啞鈴型組合策略等。27.對上市公司進(jìn)行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（）。A、盈利能力是否處于較高水平B、存貨周轉(zhuǎn)率是否理想C、其資產(chǎn)使用效率是否合理D、其是否存在償債風(fēng)險答案：D解析：流動性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。對上市公司進(jìn)行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)其是否存在償債風(fēng)險。28.(2016年)下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（）。Ⅰ．這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險、低收益”Ⅱ．這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少Ⅲ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)投資者Ⅳ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅱ．ⅢD、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場風(fēng)險，而且還可能因財務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。29.股票的收益來源主要有（）。Ⅰ來自公益捐贈Ⅱ來自股票流通Ⅲ來自政府補貼Ⅳ來自股份公司A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：股票的收益來源可分成兩類：①來自股份公司，認(rèn)購股票后，持有者即對發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平；②來自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場價格高于買入價格時，賣出股票就可以賺取差價收益。30.關(guān)于債券的特點，下列說法錯誤的是（）。A、根據(jù)不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的期限，從一年至幾十年B、公司發(fā)行債券的目的主要是為了滿足經(jīng)營需要C、金融債券的期限以中期較為多見D、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動負(fù)債答案：A解析：A項，根據(jù)不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的發(fā)行期限，從幾個月至幾十年。31.一般將客戶的風(fēng)險偏好分為非常進(jìn)取型、（）。Ⅰ溫和進(jìn)取型Ⅱ中庸穩(wěn)健型Ⅲ溫和保守型Ⅳ非常保守型A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：風(fēng)險偏好就是人對風(fēng)險的態(tài)度，是對一項風(fēng)險事件的容忍程度。一般將客戶的風(fēng)險偏好分為非常進(jìn)取型、溫和進(jìn)取型、中庸穩(wěn)健型、溫和保守型和非常保守型。32.投資者風(fēng)險承受能力常見的評估方法有（）。Ⅰ定性方法和定量方法Ⅱ客戶投資目標(biāo)Ⅲ對投資產(chǎn)品的偏好Ⅳ概率和收益的權(quán)衡A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：投資者風(fēng)險承受能力常見的評估方法有:①定性方法和定量方法：定性評估方法對這些信息的評估基于直覺和印象，定量評估方法可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值;②客戶投資目標(biāo)：必須幫助客戶明確自己投資目標(biāo)；③對投資產(chǎn)品的偏好:直接的辦法是讓客戶回答自己所偏好的投資產(chǎn)品，也可以讓客戶將投資產(chǎn)品從最喜歡到最不喜歡排序;④概率和收益的權(quán)衡:第一，確定/不確定性偏好法。第二，最低成功概率法。所選的成功概率越高，說明其風(fēng)險厭惡程度越高。第三，最低收益法。要求客戶就可能的收益而不是收益概率作出選擇。要求的收益越高，說明其風(fēng)險厭惡程度越高。33.關(guān)于優(yōu)化法，說法正確的是（）。Ⅰ．在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個目標(biāo)實現(xiàn)最優(yōu)化Ⅱ．可在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化Ⅲ．適用債券數(shù)目較大的情況Ⅳ．適用債券數(shù)目較小的情況A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：優(yōu)化法是指在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個目標(biāo)實現(xiàn)最優(yōu)化的方法，如在限定修正期限與曲度的同時使到期收益最大化。當(dāng)作為基準(zhǔn)的債券數(shù)目較大時，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)。34.下列指標(biāo)中，不能反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（）。A、利息保障倍數(shù)B、速動比率C、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D、資產(chǎn)負(fù)債率答案：B解析：反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等。選項B反映的是公司的變現(xiàn)能力。35.下列屬于證券投資顧問禁止行為的有（）。I向客戶提示潛在的投資風(fēng)險II對服務(wù)能力和過往業(yè)績逬行虛假、不實、誤導(dǎo)性的營銷宣傳III向他人泄露客戶的投資決策計劃信息IV以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費用A、I、IIIB、II、IVC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：本題考查證券投資顧問的禁止性行為的要求。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十九條規(guī)定：證券投資顧問向客戶提供投資建議應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。第二十三條規(guī)定，禁止證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費。第二十四條規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行虛假、不實、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。I項，向客戶提示潛在的投資風(fēng)險屬于適當(dāng)行為。36.下列對期現(xiàn)套利描述正確的是（）。Ⅰ期現(xiàn)套利可利用期權(quán)價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利Ⅱ商品期貨期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)Ⅲ期現(xiàn)套利只能通過交割來完成Ⅳ當(dāng)期權(quán)與現(xiàn)貨的價差遠(yuǎn)大于持倉費時，存在期現(xiàn)套利機(jī)會A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。在實際操作中，也可不通過交割來完成期現(xiàn)套利，只要價差變化對套利者有利，可通過將期貨合約和現(xiàn)貨頭寸分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作。37.(2017年)證券投資分析指標(biāo)中，MACD指標(biāo)是由（）組成的。Ⅰ正負(fù)差（DIF）Ⅱ．異同平均數(shù)（DEA）Ⅲ相對強弱指標(biāo)（RSI）Ⅳ移動平均線（MA）A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：MACD是由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。38.衡量企業(yè)業(yè)績的EVA方法認(rèn)為（??）。A、從投資者的角度看，利息費用反映了公司的全部融資成本B、從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價值計算的資本的機(jī)會成本之后才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益C、上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機(jī)會成本的投資回報，投資人遲早會“用手投票”D、傳統(tǒng)會計方法與EVA方法的差別就在于，前者只考慮債務(wù)資本成本，而后者只考慮股權(quán)資本成本答案：B解析：EVA方法認(rèn)為傳統(tǒng)的會計方法沒有全面考慮資本的成本，只是以利息費用的形式反映債務(wù)融資成本，而忽略了股權(quán)資本的成本，從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟(jì)價值計算的資本的機(jī)會成本之后，才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益。上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機(jī)會成本的投資回報，投資人遲早會“用腳投票”。考試精準(zhǔn)押題，軟件考前更新，39.以下指標(biāo)，不宜對固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。A、市盈率B、市凈率C、經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比D、股價／銷售額比率答案：C解析：經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比指標(biāo)，簡稱EV／EBⅠDA，適用于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽的收購型公司，不適用于固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。40.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（）。Ⅰ．盡早做出安排Ⅱ．及時調(diào)整新遺產(chǎn)計劃Ⅲ．盡可能增加遺產(chǎn)額Ⅳ．充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：Ⅲ項，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。41.對于城市白領(lǐng)中的“月光族”來說，最需要進(jìn)行的是（）。A、保險規(guī)劃B、稅收規(guī)C、消費支出規(guī)劃D、投資規(guī)劃答案：C解析："月光族"是指將每個月的所有收入全部用來消費的一類人群，他們的消費不合理，因此需要進(jìn)行消費支出規(guī)劃。保持一個合理的結(jié)余比例和投資比例、積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費和未來消費的問題，也是個人理財、實現(xiàn)錢生錢的起點，即理財從儲蓄開始。故選C。42.每股股利與股票市價的比率稱為（）。A、股利支付率B、市凈率C、股票獲利率D、市盈率答案：C解析：A項，股利支付率=每股股利／每股凈收益；B項，市凈率=股票市價／每股凈資產(chǎn)；D項，市盈率=每股市價／每股收益。43.客戶主觀上對風(fēng)險的基本度量是指（）。A、風(fēng)險偏好B、實際風(fēng)險承受能力C、客戶全部的風(fēng)險特征D、風(fēng)險認(rèn)知度答案：D解析：客戶的風(fēng)險特征由以下三個方面構(gòu)成：①風(fēng)險偏好，反映客戶主觀上對風(fēng)險的態(tài)度；②風(fēng)險認(rèn)知度，反映客戶主觀上對風(fēng)險的基本度量；軟件考前更新，③實際風(fēng)險承受能力，反映風(fēng)險客觀上對客戶的影響程度。44.VaR值的局限性不包括（）。A、無法預(yù)測尾部極端損失情況B、無法預(yù)測單邊市場走勢極端情況C、無法預(yù)測市場非流動性因素D、無法預(yù)測市場流動性因素答案：D解析：VaR值是對未來損失風(fēng)險的事前預(yù)測，VaR值的局限性包括無法預(yù)測尾部極端損失情況、單邊市場走勢極端情況、市場非流動性因素。45.全面的風(fēng)險管理模式強調(diào)（）、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險管理模式。A、戰(zhàn)略風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、操作風(fēng)險D、技術(shù)風(fēng)險答案：B解析：全面的風(fēng)險管理模式強調(diào)信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險管理模式。46.下列關(guān)于指標(biāo)類說法錯誤的是（）。Ⅰ根據(jù)價、量的歷史資料，通過建立一個數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計算公式，得到一個體現(xiàn)證券市場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的指標(biāo)值Ⅱ按一定方法和原則，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線Ⅲ根據(jù)價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測股票價格未來趨勢的方法Ⅳ根據(jù)若干天的K線組合情況，推測證券市場中多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷證券市場行情的方法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：指標(biāo)類是根據(jù)價、量的歷史資料，通過建立一個數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計算公式，得到一個體現(xiàn)證券市場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的指標(biāo)值。常見的指標(biāo)有相對強弱指標(biāo)、隨機(jī)指標(biāo)、趨向指標(biāo)、平滑異同移動平均線、能量潮、心理線、乖離率等。47.對基本分析法的說法正確的有（）。I能夠全面地把握證券價格的基本走勢II應(yīng)用起來相對簡單III對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱IV主要適用于周期相對較長的證券價格預(yù)測A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、IVD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV答案：D解析：基本分析法的優(yōu)點主要是能夠全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單。缺點則主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精確度相對較低。因而基本分析法主要適用于周期相對較長的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。48.在證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程中，投資顧問服務(wù)人員可以通過（）方式向客戶提供投資建議服務(wù)。Ⅰ．面對面交流Ⅱ．電話Ⅲ．短信Ⅳ．電子郵件A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實現(xiàn)過程留痕。49.以下各種技術(shù)分析手段中，衡量價格波動方向的是（）。A、壓力線B、支撐線C、趨勢線D、黃金分割線答案：C解析：趨勢線用來表示證券價格變化趨勢的方向。反映價格向上波動發(fā)展的趨勢線稱為上升趨勢線；反映價格向下波動發(fā)展的趨勢線則稱為下降趨勢線。50.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽協(xié)議之日起（）個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。A、2B、3C、5D、10答案：C解析：該題考查證券投資顧問服務(wù)協(xié)議的要求?！蹲C券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。51.投資組合管理的步驟有（）。Ⅰ確定證券投資政策Ⅱ進(jìn)行證券投資分析Ⅲ構(gòu)建證券投資組合Ⅳ投資組合的修正A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投資組合管理的目的是：按照投資者的需求，選擇各種各樣的證券和其他資產(chǎn)組成投資組合，然后管理這些投資組合，以實現(xiàn)投資的目標(biāo)。步驟：（1）確定證券投資政策。（2）進(jìn)行證券投資分析。（3）構(gòu)建證券投資組合。（4）投資組合的修正。（5）投資組合業(yè)績評估52.下列關(guān)于復(fù)利終值的說法，錯誤的是（）。A、復(fù)利終值系數(shù)表中現(xiàn)值PV已假定為1，因而終值FV即為終值系數(shù)B、通過復(fù)利終值系數(shù)表，在給定r與n的前提下，可以方便地求出1元錢投資n年的本利和C、復(fù)利終值通常用于計算多筆投資的財富累積成果，即多筆投資經(jīng)過若干年成長后反映的投資價值D、復(fù)利終值是指給定初始投資、一定投資報酬率和一定投資期限的條件下，以復(fù)利計算的投資期末的本利和答案：C解析：一定金額的本金按照復(fù)利計算若干期后的本利和，稱為復(fù)利終值。C項，復(fù)利終值通常指單筆投資在若干年后所反映的投資價值，包括本金、利息、紅利和資本利得。53.VaR值的局限性不包括（）。A、無法預(yù)測尾部極端損失情況B、無法預(yù)測單邊市場走勢極端情況C、無法預(yù)測市場非流動性因素D、無法預(yù)測市場流動性因素答案：D解析：VaR值是對未來損失風(fēng)險的事前預(yù)測，VaR值的局限性包括無法預(yù)測尾部極端損失情況、單邊市場走勢極端情況、市場非流動性因素。54.為防止金融泡沫，必須通過有效的（）來控制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。Ⅰ外部監(jiān)管Ⅱ內(nèi)部自律Ⅲ行業(yè)互律Ⅳ個人反省A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)在經(jīng)歷了一個連續(xù)的漲價之后，市場價格大于實際價格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。為防止金融泡沫，必須通過有效的外部監(jiān)管、內(nèi)部自律、行業(yè)互律以及社會公德來控制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。55.下列關(guān)于證券產(chǎn)品買進(jìn)時機(jī)選擇的策略的說法中，不正確的是（）。A、重大利多因素正在醞釀時買進(jìn)B、等到股價跌落谷底，而不容易回升時買進(jìn)C、不確切的傳言造成非理性下跌時買進(jìn)D、總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素不利的時候，可以買進(jìn)答案：D解析：D項，應(yīng)在總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候，尤其是經(jīng)濟(jì)衰退到極點，而復(fù)蘇有望時，或政府正在擬定重大的激勵措施時買進(jìn)。56.年金必須滿足三個條件，不包括（??）。A、每期的金額固定不變B、流入流出方向固定C、在所計算的期間內(nèi)每期的現(xiàn)金流量必須連續(xù)D、流入流出必須都發(fā)生在每期期末答案：D解析：年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。D項，年金可以分為期初年金和期末年金，其中，期初年金的現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。57.買賣雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格在約定的未來日期買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的金融衍生工具是指（）。A、金融期權(quán)B、金融遠(yuǎn)期合約C、信用衍生工具D、金融期貨答案：B解析：金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格（稱為“遠(yuǎn)期價格”）在約定的未來日期（交割日）買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的合約。金融遠(yuǎn)期合約規(guī)定了將來交割的資產(chǎn)、交割的日期、交割的價格和數(shù)量，合約條款根據(jù)雙方需求協(xié)商確定。58.(2017年)稅收對債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有（）。Ⅰ債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同Ⅱ現(xiàn)金流的形式Ⅲ現(xiàn)金流的時間特征Ⅳ債券到期時間A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：稅收對債券投資收益具有明顯影響。其影響的主要途徑有：債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同（如國債與企業(yè)債的投資收益適用于不同的稅率）、現(xiàn)金流的形式（如資本增值和利息收入作為不同形式的現(xiàn)金流要承擔(dān)不同的稅負(fù)）、現(xiàn)金流的時間特征（相同稅率條件下，越晚支付稅收越好）。59.行業(yè)輪動的特征包括（）。I行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上II行業(yè)輪動與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響III行業(yè)輪動必須建立在對宏觀的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動策略不同IV行業(yè)輪動必須注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式A、III、IVB、I、II、III、IVC、II、III、IVD、I、II、IV答案：D解析：III項，行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動策略不同。行業(yè)輪動的特征：（1）行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動策略不同；（2）行業(yè)輪動與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響；（3）行業(yè)輪動必須注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式。60.技術(shù)分析的適用范圍（）。A、技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較短時間的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性B、技術(shù)分析適用于預(yù)測未來某一個時間點的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性C、技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較長時間的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性D、技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較短時間的行情，對期貨價格行為模式的判斷有很大隨意性答案：A解析：技術(shù)分析的適用范圍，技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較短時間的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性。61.下列有關(guān)家庭生命周期的描述，正確的有（）。Ⅰ．家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期Ⅱ．家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定Ⅲ．家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到頂峰Ⅳ．家庭衰老期的收入以理財收入或移轉(zhuǎn)性收入為主A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期，收入以薪水為主。家庭成長期是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨立，收入也是以薪水為主，這一階段的家庭成員數(shù)固定。家庭成熟期是從子女經(jīng)濟(jì)獨立到夫妻雙方退休，事業(yè)發(fā)展和收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最好時期。家庭衰老期是指從夫妻雙方退休到一方過世，這一階段收入以理財收入或移轉(zhuǎn)性收入為主，醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少。62.關(guān)于K線組合，下列表述正確的是（）。A、最后一根K線的位置越低，越有利于多方B、最后一根K線的位置越高，越有利于空方C、越是靠后的K線越重要D、越是靠前的K線越重要答案：C論K線的組合多復(fù)雜，考慮問題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小。因此，越是靠后的K線越重要。63.用于表示在一定時間水平、一定概率下所發(fā)生最大損失的要素是（）。A、違約概率B、非預(yù)期損失C、預(yù)期損失D、風(fēng)險價值答案：D解析：風(fēng)險價值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對資產(chǎn)價值造成的最大損失。64.從理論上說，計算EVA時使用的公司股權(quán)資本真實成本的實質(zhì)是（）。A、會計成本B、投資成本C、機(jī)會成本D、利息成本答案：C解析：計算EVA時需要用到加權(quán)平均資本成本，加權(quán)平均資本成本等于債權(quán)資本成本與股權(quán)資本成本的加權(quán)平均，權(quán)重各自為這兩種資本占總資本的比例，理論上股權(quán)資本真實成本的實質(zhì)為機(jī)會成本。65.制定保險規(guī)劃的最后一個步驟是（）。A、確定保險金額B、明確保險期限C、選定保險產(chǎn)品D、確定保險標(biāo)的答案：B解析：保險規(guī)劃的主要步驟：（1）確定保險標(biāo)的；（2）選定保險產(chǎn)品；（3）確定保險金額；（4）明確保險期限。66.下列關(guān)于影響個人信貸能力的因素，說法正確的是（）。I年齡較小或較大，其還款能力均不佳，通常，借款人的年齡在25到55歲之間，較為容易獲得貸款I(lǐng)I收入越高，還款能力越強III職業(yè)工作穩(wěn)定，職業(yè)收入也穩(wěn)定，還款能力越強IV通常，工作時間較長的人士，收入較高，工作較穩(wěn)定，還款能力相對較高V借款人若每月收入較高，負(fù)債也較高，則還款能力相對較弱，通常，新舊貸款每月的還款額不超過個人月收入的60%A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV、V答案：A解析：V項，借款人若每月收入較高，負(fù)債也較高，則還款能力相對較弱，通常，新舊貸款每月的還款額不超過個人月收入的50%。影響個人信貸能力的因素：（1）年齡：年齡較小或較大，其還款能力均不佳，通常，借款人的年齡在25到55歲之間，較為容易獲得貸款。（2）收入情況：收入越高，還款能力越強。（3）身體狀況：身體狀況越好，越容易獲得貸款。（4）職業(yè)性質(zhì)：職業(yè)工作穩(wěn)定，職業(yè)收入也穩(wěn)定，還款能力越強。（5）負(fù)債：借款人若每月收入較高，負(fù)債也較高，則還款能力相對較弱，通常，新舊貸款每月的還款額不超過個人月收入的50%。（6）工作時間：通常，工作時間較長的人士，收入較高，工作較穩(wěn)定，還款能力相對較高。67.(2016年)套利定價理論（APT）和資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的比較，下列說法正確的是（）。Ⅰ．套利定價理論增大了結(jié)論的適用性Ⅱ．在套利定價理論中，證券的風(fēng)險由多個因素共同來解釋Ⅲ．套利定價理論（APT）和資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預(yù)期Ⅳ．在資本資產(chǎn)定價模型中，β系數(shù)只能解釋風(fēng)險的大小，并不能解釋風(fēng)險的來源A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅲ項，資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件較多，對投資期、投資者類型、投資者預(yù)期等方面都做了假設(shè)，而套利定價模型在這些方面不做任何規(guī)定。68.對開展理財顧問業(yè)務(wù)而言，關(guān)于客戶的重要的非財務(wù)信息是（??）。A、資產(chǎn)和負(fù)債B、收入與支出C、房地產(chǎn)升值預(yù)期D、客戶風(fēng)險厭惡系數(shù)答案：D解析：資產(chǎn)和負(fù)債、收入與支出是財務(wù)信息，房地產(chǎn)升值是非財務(wù)信息，但是客戶風(fēng)險厭惡系數(shù)才是分析財務(wù)狀況的重要的非財務(wù)信息。69.某校準(zhǔn)備設(shè)立永久性獎學(xué)金，每年計劃頒發(fā)36000元資金，若年復(fù)利率為12%，該校現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入（）元本金。A、450000B、300000C、350000D、360000答案：B解析：永續(xù)年金是指在無限期內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。根據(jù)永續(xù)年金現(xiàn)值的計算公式，可得：PV＝C/r＝36000/12%＝300000（元）。70.退休規(guī)劃的誤區(qū)有（）。I計劃開始太遲II對收入和費用的估計太樂觀III投資過于保守IV投資過于激進(jìn)A、I、IIB、I、II、IVC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：C解析：退休規(guī)劃的誤區(qū)：（1）計劃開始太遲；(2)對收入和費用的估計太樂觀；(3)投資過于保守。71.中國證券業(yè)協(xié)會收到證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提交的注冊登記為證券投資顧問的申請后，注冊登記過程中遇到特殊情況下需要證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提交書面材料時，中國證券業(yè)協(xié)會在收到完整申請材料后應(yīng)在（）日內(nèi)審核完畢。A、10B、20C、30D、60答案：C解析：選項C正確：證券業(yè)協(xié)會收到證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提交的注冊申請后，通過系統(tǒng)進(jìn)行審核，必要時可要求有關(guān)機(jī)構(gòu)提交書面材料。證券業(yè)協(xié)會在收到完整申請材料后三十日內(nèi)審核完畢。對不予注冊登記的人員，證券業(yè)協(xié)會通過系統(tǒng)通知其所在機(jī)構(gòu)，并說明原因。72.NPV>0,股票價值被低估，買入；NPVA、凈現(xiàn)值法B、內(nèi)含報酬率法C、市價法D、分類答案：A解析：該題考查以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的應(yīng)用法則。73.家庭資產(chǎn)負(fù)債表中的流動資產(chǎn)項目不包括下列哪個會計科目?（）A、房產(chǎn)B、貨幣市場基金C、活期存款D、短期國庫券答案：A解析：流動資產(chǎn)是相對于固定資產(chǎn)來說的，能很快變現(xiàn)。貨幣市場基金、活期存款和短期國庫券變現(xiàn)比較容易，屬于流動資產(chǎn)。房產(chǎn)的變現(xiàn)能力很差，不屬于流動資產(chǎn)。74.客戶的常規(guī)性收入包括（）。I租金收入II獎金III股票投資收益IV工資V津貼A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV、V答案：D解析：在預(yù)測客戶的未來收入時，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時性收入兩類。常規(guī)性收入一般可以在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測其變化率，如工資、獎金和津貼、股票和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。75.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問的業(yè)務(wù)推廣、（）等環(huán)節(jié)實行留痕管理。I客戶回訪II注冊登記III投訴處理IV協(xié)議簽訂A、I、IIB、II、IIIC、I、II、IIID、I、III、IV答案：D解析：本題考查對證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的要求。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第28條的規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。76.證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則是（）。A、誠實守信、客戶自擔(dān)風(fēng)險、分類管理B、規(guī)范運作、利益至上、公平公正C、依法合規(guī)、誠實守信、公平維護(hù)客戶利益D、守法合規(guī)、公平公正、集中管理答案：C解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則是：①依法合規(guī)，證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，加強合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實維護(hù)客戶合法權(quán)益；②誠實守信，證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)；③公平維護(hù)客戶利益，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。77.以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具屬于（）。A、貨幣衍生工具B、利率衍生工具C、信用衍生工具D、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具答案：C解析：A項，貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具；B項，利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具；D項，股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具。78.指數(shù)化投資策略是（）的代表。A、戰(zhàn)術(shù)性投資策略B、戰(zhàn)略性投資策略C、被動型投資策略D、主動型投資策略答案：C解析：現(xiàn)實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶，通常將指數(shù)化投資策略視為被動投資策略的代表。79.影響證券市場需求的政策因素不包括（）。A、市場準(zhǔn)入政策B、融資融券政策C、產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策D、金融監(jiān)管政策答案：C解析：市場準(zhǔn)入政策、融資融券政策、金融監(jiān)管政策甚至包括貨幣政策與財政政策在內(nèi)的一系列政策，都將對證券市場的需求產(chǎn)生影響。80.國際證監(jiān)會組織認(rèn)為，金融衍生工具的風(fēng)險有（）。Ⅰ．操作風(fēng)險Ⅱ．信用風(fēng)險Ⅲ．結(jié)算風(fēng)險Ⅳ．市場風(fēng)險A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，金融衍生工具的風(fēng)險還包括：①因市場缺乏交易對手而導(dǎo)致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動性風(fēng)險；②因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險。81.證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)遵循的原則有（）。Ⅰ全面性原則Ⅱ?qū)徤餍栽瓌tⅢ利益最大化原則Ⅳ預(yù)見性原則A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》第五條，證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)遵循全面性、審慎性和預(yù)見性原則。82.根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)劃分為（）。A、三角形和矩形B、持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C、旗形和楔形D、多重頂形和圓弧頂形答案：B解析：根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)分成兩大類型：①持續(xù)整理形態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂(底)形態(tài)、圓弧頂(底)形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。83.現(xiàn)金流量表主要包括（）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。Ⅰ．籌資Ⅱ．經(jīng)營Ⅲ．會計政策變更Ⅳ．投資A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表而產(chǎn)生的不足?，F(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。84.A和B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計算機(jī)硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)。投資者一般會認(rèn)為A公司的競爭能力較B公司要強，這是基于區(qū)位分析中的（）。A、自然條件分析B、經(jīng)濟(jì)特色分析C、生命周期分析D、產(chǎn)業(yè)政策分析答案：B解析：經(jīng)濟(jì)特色是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢。它包括區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、條件與水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀等有別于其他區(qū)位的特色。85.（）通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強勢的行業(yè)進(jìn)行投資。A、主動輪動B、強勢輪動C、被動輪動D、弱勢輪動答案：A解析：輪動投資策略包括主動輪動和被動輪動。從行業(yè)輪動角度，主動輪動是指通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強勢的行業(yè)進(jìn)行投資；被動輪動則是在輪動趨勢確立后進(jìn)行相關(guān)行業(yè)的投資。86.《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》至少應(yīng)包含的內(nèi)容（）I提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格II提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義III提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問服務(wù)不能確保投資者獲得盈利IV提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報告和投資分析意見A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：該題考查風(fēng)險揭示書的內(nèi)容。證券公司提供的《證券投資顧問風(fēng)險揭示書》應(yīng)以書面或電子文的形式，由客戶簽收確認(rèn)，并由證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)歸入證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會制定。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求如下：1.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的人員是否具備證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并已經(jīng)注冊登記為證券投資顧問。2.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義，理解投資者接受證券投資顧問服務(wù)后需自主作出投資決策并獨立承擔(dān)投資風(fēng)險。3.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的證券投資顧問服務(wù)不能確保投資者獲得盈利或本金不受損失。4.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的投資建議具有針對性和時效性，不能在任何市場環(huán)境下長期有效。5.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報告和投資分析意見等，可能存在不準(zhǔn)確、不全面或者被誤讀的風(fēng)險，投資者可以向證券投資顧問了解證券研究報告的發(fā)布人和發(fā)布時間以及投資分析意見的來源，以便在進(jìn)行投資決策時作出理性判斷。6.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解所在的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)證券投資顧問服務(wù)的收費標(biāo)準(zhǔn)和方式，按照公平、合理、自愿的原則與證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排。證券投資顧問服務(wù)收費應(yīng)向公司賬戶支付，不得向證券投資顧問人員或其他個人賬戶支付。7.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員可能存在道德風(fēng)險，如投資者發(fā)現(xiàn)投資顧問存在違法違規(guī)行為或利益沖突情形，如泄露客戶投資決策計劃、傳播虛假信息、進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易等，投資者可以向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)投訴或向有關(guān)部門舉報。8.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)存在因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓等原因?qū)е虏荒苈男新氊?zé)的風(fēng)險。9.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的投資顧問人員存在因離職、離崗等原因?qū)е赂鼡Q投資顧問服務(wù)人員并影響服務(wù)連續(xù)性的風(fēng)險。10.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)說明自身資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗、投資需求和風(fēng)險偏好等情況并接受評估，以便于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，向投資者提供適當(dāng)?shù)淖C券投資顧問服務(wù)。11.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供有效的聯(lián)系方式和服務(wù)獲取方式，如有變動須及時向所在的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行說明，如因投資者自身原因或不可抗力因素導(dǎo)致投資者未能及時獲取證券投資顧問服務(wù)，責(zé)任將由投資者自行承擔(dān)。12.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)時，應(yīng)保管好自己的證券賬戶、資金賬戶和相應(yīng)的密碼，不要委托證券投資顧問人員管理自己的證券賬戶、資金賬戶，代理買賣證券，否則由此導(dǎo)致的風(fēng)險將由投資者自行承擔(dān)。87.公司的經(jīng)營戰(zhàn)略分析屬于（）分析內(nèi)容之一。A、公司技術(shù)水平B、公司成長性C、公司財務(wù)D、公司生命周期答案：B解析：公司的成長性分析包括公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析和公司規(guī)模變動特征及擴(kuò)張潛力分析。ACD三項分析均不包括公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析。88.(2017年)下列關(guān)于簡單型消極投資策略的說法中，正確的有（）。Ⅰ放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能Ⅱ具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢Ⅲ交易成本和管理費用極高Ⅳ適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢，但同時也放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能。適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。89.關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下論述正確的有（）。Ⅰ最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果Ⅱ投資者的偏好通過其無差異曲線來反映，無差異曲線位置越靠下，其滿意程度越高Ⅲ最優(yōu)證券組合就是相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最低Ⅳ最優(yōu)證券組合恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項，無差異曲線位置越靠下，投資者的滿意程度越低；Ⅲ項，最優(yōu)證券組合相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高。90.用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，R為市場利率，當(dāng)市場利率變動AR時，資產(chǎn)的變化可表示為（）。A、AB、BC、CD、D答案：C解析：用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL表示總負(fù)債的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，VL表示總負(fù)債，R為市場利率，當(dāng)市場利率變動時，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為：△VA=-[DA×VA×△R／(1+R)]，△V1=-[D1×V1×△R／(1+R)]。91.（??）已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。A、剩余期限B、久期C、修正久期D、凸性答案：B解析：久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)92.證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶回訪機(jī)制中證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新客戶應(yīng)當(dāng)在（）內(nèi)完成回訪。A、1個月B、2個月C、3個月D、6個月答案：A解析：該題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的客戶回訪機(jī)制。證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新客戶應(yīng)當(dāng)在1個月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%。93.股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性是指股票的（）。A、期限性B、風(fēng)險性C、流動性D、永久性答案：C解析：流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。股票持有人不能從公司退股，但股票轉(zhuǎn)讓為其提供了流動性。94.證券投資顧問的主要職責(zé)是包括（）。I證券投資顧問若知悉客戶作出的具體投資決策計劃，可以向他人泄露該客戶的投資決策計劃信息II證券投資顧問服務(wù)費用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問人員個人名義收取III證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議IV證券投資顧問應(yīng)當(dāng)向客戶說明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期A、I、IIB、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：證券投資顧問向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等，其主要職責(zé)如下：（1）證券投資顧問應(yīng)當(dāng)在評估客戶風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。（2）證券投資顧問向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。（3）證券投資顧問應(yīng)當(dāng)向客戶說明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期。（4）證券投資顧問應(yīng)當(dāng)向客戶提示潛在的投資風(fēng)險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。（5）證券投資顧問若知悉客戶作出的具體投資決策計劃，不得向他人泄露該客戶的投資決策計劃信息。（6）證券投資顧問服務(wù)費用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問人員個人名義收取。（7）證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。I項，證券投資顧問若知悉客戶作出的具體投資決策計劃，不得向他人泄露該客戶的投資決策計劃信息。95.以下能夠反映變現(xiàn)能力的財務(wù)指標(biāo)是（）。A、資本化比率B、固定資產(chǎn)凈值率C、股東收益比率D、保守速動比率答案：D解析：變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。反映變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要有流動比率和速動比率。96.市場組合方差是市場中每一證券（或組合）協(xié)方差的（）。A、加權(quán)平均值B、調(diào)和平均值C、算術(shù)平均值D、幾何平均值答案：A解析：市場組合方差是市場中每一證券（或組合）協(xié)方差的加權(quán)平均值，加權(quán)值是單一證券（或組合）的投資比例。97.因債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險屬于（）。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、市場風(fēng)險答案：C解析：信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險又稱非市場風(fēng)險或可分散風(fēng)險。是指某些因素的變化造成單個股票價格或者單個期貨、外匯品種以及其他金融衍生品種下跌，從而給有價證券持有人帶來損失的可能性。市場風(fēng)險指在證券市場中因股市價格、利率、匯率等的變動而導(dǎo)致價值未預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險。98.個人稅收規(guī)劃應(yīng)遵循的原則主要有（）。Ⅰ．合法性原則Ⅱ．節(jié)稅性原則Ⅲ．規(guī)劃性原則Ⅳ．綜合性原則A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：從業(yè)人員在為客戶進(jìn)行稅收規(guī)劃時，應(yīng)該遵循一定的原則，主要包括：①合法性原則；②目的性原則；③規(guī)劃性原則；④綜合性原則。99.填寫開戶資料時，理財師可獲得的客戶的基本信息不包括（）。A、證件信息B、聯(lián)系地址C、通訊方式D、興趣愛好答案：D解析：填寫開戶資料時，理財師可獲得的客戶的基本信息包括：姓名、性別、證件信息、出生日期、聯(lián)系地址、通訊方式等。D項屬于個人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)。100.假設(shè)檢驗的具體步驟包括（）。Ⅰ．根據(jù)實際問題的要求，提出原假設(shè)及備擇假設(shè)Ⅱ．確定檢驗統(tǒng)計量，并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布Ⅲ．根據(jù)所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域A、Ⅳ．判斷計算出的統(tǒng)計量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕原假設(shè)；否則接受原假設(shè)B、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、ⅣE、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：假設(shè)檢驗的具體步驟包括：①根據(jù)實際問題的要求提出一個論斷，稱為原假設(shè)，記為H0，備擇假設(shè)記為H1；②根據(jù)樣本的有關(guān)信息，構(gòu)造統(tǒng)計量并找出在原假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布，根據(jù)樣本觀察值，計算檢驗統(tǒng)計量的觀察值；③給定顯著水平α，并根據(jù)相應(yīng)的統(tǒng)計量的統(tǒng)計分布表查出相應(yīng)的臨界值，得到相應(yīng)的置信區(qū)間與否定域；④根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果檢驗統(tǒng)計量的觀測值不屬于置信區(qū)間范圍內(nèi)，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，否則，不拒絕原假設(shè)。101.經(jīng)濟(jì)周期的變動中，利率和成本的降低以及政府支出增加對行業(yè)輪動影響的說法正確的是（）。Ⅰ利率和成本降低，刺激可選消費復(fù)蘇，并沿產(chǎn)業(yè)鏈向下Ⅱ利率降低和貨幣供應(yīng)寬松，大宗商品價格迎來第一次反彈Ⅲ政府支出增加，導(dǎo)致基建和新技術(shù)興起，并且沿產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)Ⅳ出口增加會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速復(fù)蘇，并且沿著產(chǎn)業(yè)鏈帶動經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：利率和成本下降，首先會刺激可選消費（汽車、房地產(chǎn)、家電）復(fù)蘇，然后沿著產(chǎn)業(yè)鏈向下。利率降低之后,貨幣供應(yīng)寬松,會刺激大宗商品和資源屬性產(chǎn)品價格上升。政府實施擴(kuò)張型財政政策也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要動力。財政政策一般包括兩個方面：增加財政支出用于基建，目的是快速見效，這會推動建筑以及建材、鋼鐵和有色需求，并且沿產(chǎn)業(yè)鏈向下。鼓勵新技術(shù)的應(yīng)用，目的是鼓勵經(jīng)濟(jì)長期持續(xù)發(fā)展。出口增加推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并且沿著產(chǎn)業(yè)鏈帶動經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展，一條路徑是推動必需品的需求，包括紡織服裝、家具衛(wèi)浴等;另外一條是推動機(jī)電產(chǎn)品出口，并且沿著產(chǎn)業(yè)連向下。102.在RSI應(yīng)用法則中投資操作為買入的有（）。Ⅰ．RSI值在80～100Ⅱ．RSI值在50～80Ⅲ．RSI值在20～50A、Ⅳ．RSI值在0～20B、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、ⅢE、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)RSI應(yīng)用法則，Ⅱ項的市場特征為強，投資操作為買入；Ⅳ項的市場特征為極弱，投資操作為買入。103.流動性比率/指標(biāo)是各國監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之一，下列常用的比率/指標(biāo)表達(dá)式正確的有（）。Ⅰ．現(xiàn)金頭寸指標(biāo)＝現(xiàn)金頭寸/總資產(chǎn)Ⅱ．核心存款指標(biāo)＝核心存款/總資產(chǎn)Ⅲ．貸款總額與核心存款的比率＝貸款總額/總資產(chǎn)÷（核心存款/總資產(chǎn)）Ⅳ．大額負(fù)債依賴度＝（大額負(fù)債－短期投資）/（盈利資產(chǎn)－短期投資）A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ項，現(xiàn)金頭寸指標(biāo)的表達(dá)式應(yīng)為：現(xiàn)金頭寸指標(biāo)＝（現(xiàn)金頭寸＋應(yīng)收存款）/總資產(chǎn)。104.下列選項中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。A、三角形B、矩形C、V形D、楔形答案：C解析：持續(xù)整理形態(tài)描述的是，在股價向一個方向經(jīng)過一段時間的快速運行后，不再繼續(xù)原趨勢，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。這種運行所留下的軌跡稱為“整理形態(tài)”。三角形、矩形、旗形和楔形都是著名的整理形態(tài)。105.敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素，包括（）的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的影響。Ⅰ利率Ⅱ匯率Ⅲ股票價格Ⅳ商品價格A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素（利率、匯率、股票價格和商品價格）的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的影響。缺口分析和久期分析就是針對利率風(fēng)險進(jìn)行的敏感性分析。106.存貨周轉(zhuǎn)率不取決于（）。A、期初存貨B、主營業(yè)務(wù)成本C、期末存貨D、主營業(yè)務(wù)收入答案：D解析：存貨周轉(zhuǎn)率是營業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率，即存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)?！盃I業(yè)成本”來自利潤表，“平均存貨”為期初存貨與期末存貨的平均數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。107.追求收益厭惡風(fēng)險的投資者的共同偏好包括（）。Ⅰ如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合Ⅱ如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率大的組合Ⅲ如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較大的組合Ⅳ如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：收益率的方差代表風(fēng)險，方差越大說明組合的風(fēng)險越大。追求收益厭惡風(fēng)險的投資者是風(fēng)險厭惡者，當(dāng)兩種證券組合具有相同的期望收益率時，會偏好風(fēng)險即方差較小的組合；當(dāng)兩種證券組合具有相同的方差時選擇收益率較高的組合。108.根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是（）。A、有三個高點和兩個低點B、有兩個高點和三個低點C、有三個高點和三個低點D、有兩個高點和兩個低點答案：A解析：根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是有三個高點和兩個低點109.了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財建議的基礎(chǔ)和保證，以下屬于客戶基本信息的有（??）。Ⅰ．婚姻狀況Ⅱ．重要的家庭和社會關(guān)系Ⅲ．工作單位與職務(wù)Ⅳ．個人興趣愛好和志向A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會關(guān)系信息(包括需要供養(yǎng)父母、子女信息)。Ⅳ項屬于客戶的個人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)方面的信息，不屬于客戶基本信息。110.下列屬于客戶信用風(fēng)險評級的主要計量方法的有（）。Ⅰ．專家判斷法Ⅱ．現(xiàn)金流量分析Ⅲ．信用評分模型Ⅳ．違約概率模型A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：客戶信用評級主要針對交易主體，其等級主要由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定?？蛻粜庞迷u級