我國新能源汽車將進入高速發(fā)展

Word我國新能源汽車將進入高速發(fā)展2021年第一季度，國內合計生產新能源汽車2991輛，其中純電動汽車2691輛，同比增長62.6%；銷售新能源汽車3175輛，其中純電動汽車2874輛，對比上年同期增長57%。純電動汽車產與銷均實現(xiàn)了較快增長。在插電式混合動力產銷方面，第一季共生產300輛，銷售301輛。

據(jù)行業(yè)調研了解，補貼政策，免車輛購置稅、公務車采購、破除地方保護等利好政策不斷落地，新能源汽車即將進入高速發(fā)展期。新能源汽車與光伏等其它新能源子行業(yè)一樣，現(xiàn)階段是一個不能依靠自身盈利的行業(yè)，極度依賴于政府的補貼。在這種政府主導的行業(yè)，高層的態(tài)度影響著相關政策的出臺，從而影響著行業(yè)的發(fā)展。價格昂貴是制約汽車銷量的重要因素之一，新補貼政策的落地有利于消除這方面的障礙。

基于我國交通能源戰(zhàn)略轉型以及治理霧霾等環(huán)保方面的考慮，發(fā)展新能源汽車已被中央最高決策層上升為國家戰(zhàn)略。自2021下半年以來，政府出臺了一系列新能源汽車產業(yè)的推廣計劃及新補貼政策。當年9月財政部等四部委下發(fā)通知，延續(xù)了新能源汽車補貼政策；2021年2月第二批新能源汽車推廣示范城市名單公布，新增沈陽、長春等12個城市；2021年7月國務院提出免征車輛購置稅，隨后規(guī)定政府機關及公共機構購買新能源汽車需占當年配備更新總量的30%以上，按照政府每年預算100億用于配備更新，新能源汽車每年采購量達30億。

據(jù)宇博智業(yè)市場研究中心了解，隨著新能源汽車的補貼政策以及政府的示范效應，新能源汽車即將進入高速發(fā)展期。我國從2021年開始正式啟動新能源汽車發(fā)展戰(zhàn)略，但過去幾年銷量一直低于預期，除了新能源汽車續(xù)航不理想和充電不方便外，價格昂貴也是制約汽車銷量的重要因素，新補貼政策的落地有利于消除這方面的障礙。另外上一輪財政補貼政策中地方保護現(xiàn)象嚴重，新一輪補貼對撥付方式等細節(jié)做出了要求，很大程度上削弱了地方保護，這將有利于優(yōu)勢新能源汽車廠商全國推廣。

2021年在有9個月補貼空窗期情況下，國內新能源汽車銷量達到17604輛，仍同比增37.9%。根據(jù)目前各地規(guī)劃，北京和深圳兩地2021-2021年計劃分別推廣新能源汽車3.5萬輛，廣州、上海分別推廣1萬輛，按其余城市和地區(qū)未來兩年推廣5000輛算，今后兩年國內將推廣新能源汽車約20萬輛。按照目前年銷量兩萬輛算，如規(guī)劃能夠完成，則未來國內新能源汽車銷量將出現(xiàn)幾何級增長。

比技術：電池是“心臟”

新能源汽車行業(yè)的爆發(fā)，將對產業(yè)鏈中電池企業(yè)、鋰電池材料以及資源配套企業(yè)產生明顯的拉動作用。

在制造環(huán)節(jié)，電池、電機和電控屬于電動汽車核心系統(tǒng)總成。目前，國內絕大多數(shù)電動整車廠的電池、電機依賴外購，電控系統(tǒng)則由于涉及整車控制通常為自主研發(fā)或者聯(lián)合開發(fā)。由于這三大系統(tǒng)的極端重要性，能夠為整車廠提供此類系統(tǒng)總成的供應商話語權極高，可直接與整車廠密切協(xié)作，共同分享新能源汽車發(fā)展盛宴。在新能源汽車三大核心系統(tǒng)中，電池技術最區(qū)別于傳統(tǒng)燃油車，也是行業(yè)技術的制高點?，F(xiàn)階段新能源汽車電池的主流應用是鋰電，其它還包括燃料電池等。了解更多請查閱行業(yè)調研發(fā)布的《2021-2021年中國新能源汽車產業(yè)調研與發(fā)展前景分析報告》。

從產業(yè)鏈角度看，鋰電池再往上一層，則包括正極、負極、電解液、隔膜等材料，資本市場對新能源汽車產業(yè)鏈的挖掘也一直聚焦此領域。在鋰電池成本中電芯占據(jù)絕大部分成本，而電芯中正極材料占48%的成本，負極、隔膜和電解液則分別占據(jù)約12%、14%和9%的成本。電池材料再往上游則是碳酸鋰、石墨、稀土永磁材料等資源性產品。

由于我國新能源汽車走“純電驅動”路線，鋰電池占據(jù)絕對主流。就鋰電池的種類而言，國外以錳酸鋰或者三元材料電池為主，國內則以磷酸鐵鋰電池為主，兩者各有優(yōu)劣。

比配套：充電樁短期難盈利

新能源汽車與充換電設施的關系就如“先有雞還是先有蛋”的問題一樣。新能源汽車與充換電樁是互為充分必要關系。

由于此前我國新能源汽車不成規(guī)模，加上充換電設施前期投入成本巨大，短期很難實現(xiàn)盈利，充換電設施建設一直低于預期。此前只有國網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中國普天、中國石化等央企，從戰(zhàn)略大局考慮進行充換電建設投資。在央企的競爭格局里面，國家電網(wǎng)[微博]又掌握著絕對的話語權，主要因為其在增容配電的壟斷，任何單位如需要更大的電容量，必須向國網(wǎng)申請配置變壓器進行擴容。

不過在央企混合所有制改革及國家新能源戰(zhàn)略的多方推動下，宣布放開社會資本投資、建設和運營慢充、快充等各類充換電設施市場。短期看，市場放開主要促進居民區(qū)自用充電樁需求，從而帶來相關設備需求的提升。目前在A股市場上生產相關充電設備的公司有許繼電氣、萬馬股份、奧特迅、科士達等。

但在占比最大的公共領域方