商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題

http：//PAGE2服務(wù)電話：（8610）63368810>>>2012>>>2012年11月30日第22期我國(guó)商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分析?國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范分析?商業(yè)銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)策略分析我國(guó)商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分析?國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范分析?商業(yè)銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)策略分析前言近年來，物流金融在我國(guó)發(fā)展迅速，成為物流企業(yè)和金融企業(yè)拓展發(fā)展空間、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要領(lǐng)域，“物流、資金流和信息流結(jié)合”也從概念變成了現(xiàn)實(shí)。物流金融作為一項(xiàng)涉及商業(yè)銀行、企業(yè)、物流企業(yè)等多主體、多流程且不斷發(fā)展的新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)，不僅解決了制造企業(yè)的融資瓶頸問題，推動(dòng)了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，而且為銀行業(yè)的金融創(chuàng)新提供了條件。值得一提的是，在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，我國(guó)商業(yè)銀行以中信銀行等為主的股份制銀行起步較早，在多年業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)探索上形成了較完整的物流金融業(yè)務(wù)體系。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行的存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)也在逐步開展。此外，其他各大銀行也都在積極推進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)的開展。鑒于此，本期專題主要圍繞商業(yè)銀行開展物流金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，分為以下六個(gè)章節(jié)：第一章：作為國(guó)內(nèi)銀行一項(xiàng)重要的金融業(yè)務(wù)，物流金融正在逐步顯現(xiàn)其作用。為此，本章將從解釋物流金融的基礎(chǔ)概念開始闡述國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展比較，并就銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的必要性及可行性進(jìn)行深入研究分析。第二章：不同模式的物流金融服務(wù)成為了企業(yè)新的融資途徑，銀行信貸新的增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也推動(dòng)了商業(yè)銀行向金融服務(wù)更深方向延伸。為此，本章就商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運(yùn)作模式以及可開展的創(chuàng)新運(yùn)作方式進(jìn)行詳細(xì)闡述，為各位進(jìn)行細(xì)致剖析與解讀。第三章：目前，我國(guó)大多數(shù)銀行設(shè)計(jì)了物流融資產(chǎn)品，如供應(yīng)鏈融資、保兌倉、廠商一票通，并紛紛與我國(guó)現(xiàn)有大型物流企業(yè)建立了物流金融業(yè)務(wù)合作關(guān)系。為此，本章將對(duì)我國(guó)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行總體評(píng)價(jià)，同時(shí)選取中信銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等國(guó)內(nèi)開展物流金融業(yè)務(wù)的標(biāo)桿銀行進(jìn)行具體分析。第四章：為幫助各家銀行更加有效了解物流金融的實(shí)際操作，本章選取了云南鋼材物流中心和廣州恒大鋼鐵公司兩則案例充分進(jìn)行商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的實(shí)操介紹，以期幫助大家在實(shí)際工作中拓展物流金融業(yè)務(wù)起到更加有益的作用，更具運(yùn)作價(jià)值。第五章：物流金融作為一項(xiàng)新型業(yè)務(wù)，雖然對(duì)各方參與主體有著明顯優(yōu)勢(shì)，但不可避免的也給商業(yè)銀行帶來了與以往不同的風(fēng)險(xiǎn)。為此，本章將著重分析商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的信用與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)防控措施，力求為各家銀行積極出招以便更好應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。第六章：銀行在開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)的同時(shí)將面臨許多問題，通過對(duì)這些問題的戰(zhàn)略分析，商業(yè)銀行需要建立一套有效的戰(zhàn)略實(shí)施系統(tǒng)來保障物流金融業(yè)務(wù)的執(zhí)行效果。為此本章將就銀行開展物流金融業(yè)務(wù)面臨的問題以及相應(yīng)策略進(jìn)行深入分析與論述，以期對(duì)各家有意拓展物流金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行起到一定啟發(fā)與提示作用。敬請(qǐng)關(guān)注：《我國(guó)商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題》。http：//PAGE3服務(wù)電話：(8610)63368810正文目錄第一章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述 1一、物流金融的基礎(chǔ)概念 1（一）物流金融的定義 1（二）物流金融的特點(diǎn) 2（三）物流金融的內(nèi)涵 3（四）物流金融的分類 5（五）物流金融的作用 5二、國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展比較 7（一）國(guó)外物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 7（二）國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 7三、商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性及可行性分析 9（一）商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性分析 9（二）商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)可行性分析 10第二章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分析 12一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運(yùn)作模式 12（一）倉單質(zhì)押擔(dān)保融資模式 12（二）存貨抵質(zhì)押融資模式 13二、商業(yè)銀行可開展的物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式 15（一）中介模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式 15（二）信用擔(dān)保模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式 20第三章國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 21一、國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融發(fā)展現(xiàn)狀綜述 21二、國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融操作具體介紹 22（一）廣發(fā)銀行 22（二）中信銀行 23（三）建設(shè)銀行 25（四）招商銀行 29（五）工商銀行 30第四章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析 32一、云南鋼材物流中心物流金融案例分析 32（一）企業(yè)背景 32（二）方案設(shè)計(jì) 32二、廣州恒大鋼鐵公司物流金融案例分析 34（一）企業(yè)背景 34（二）方案設(shè)計(jì) 35第五章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范分析 37一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析 37（一）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的特征分析 37（二）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)防范 38二、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析 43（一）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征分析 43（二）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范 44第六章商業(yè)銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)策略分析 48一、銀行開展物流金融業(yè)務(wù)面臨的問題分析 48（一）物流金融業(yè)務(wù)缺乏相應(yīng)制度規(guī)范 48（二）商業(yè)銀行與其他機(jī)構(gòu)的合作仍需深化 48（三）業(yè)務(wù)服務(wù)水平還須提高 48（四）信息化管理有待加強(qiáng) 49（五）組織機(jī)制需要完善 49（六）風(fēng)險(xiǎn)控制水平還需提高 49二、銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略實(shí)施考慮 49（一）建立有效的制度創(chuàng)新支持平臺(tái) 49（二）建立與物流企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系 50（三）建立物流金融產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)支持系統(tǒng) 50（四）建立跨行業(yè)的信息化管理系統(tǒng) 50（五）進(jìn)行內(nèi)部的組織創(chuàng)新 51（六）提高風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)水平 51《中國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)新與營(yíng)銷研究報(bào)告》產(chǎn)品說明 52《中國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)新與營(yíng)銷研究報(bào)告》閱讀反饋表 53圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"圖表1：物流金融業(yè)務(wù)的構(gòu)成示意圖 1圖表2：物流金融融資模式與傳統(tǒng)融資模式對(duì)照表 2圖表3：供應(yīng)鏈上物流金融業(yè)務(wù)模式圖 4圖表4：國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)比較分析表 8圖表5：中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金缺口周期 10圖表6：倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 12圖表7：靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式 14圖表8：保兌倉業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 16圖表9：未來提貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 17圖表10：確定購(gòu)買付款承諾項(xiàng)下物流金融融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 19圖表11：信用擔(dān)保模式下第三方物流企業(yè)替代采購(gòu)運(yùn)作模式 20圖表12：國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r 21圖表13：現(xiàn)貨質(zhì)押模式——先貨后票流程圖 33圖表14：保兌倉模式業(yè)務(wù)流程圖 34圖表15：核心企業(yè)經(jīng)銷商物流金融融資流程 35圖表16：傳統(tǒng)融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo) 38圖表17：物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系框架 40圖表18：物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo) 41第一章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述一、物流金融的基礎(chǔ)概念（一）物流金融的定義物流金融（LogisticsFinance）是個(gè)全新的概念。廣義上講，是指在供應(yīng)鏈管理活動(dòng)中，通過運(yùn)用各種金融工具有效地組織和協(xié)調(diào)貨幣在供應(yīng)鏈管理活動(dòng)中的運(yùn)動(dòng)，以使物流活動(dòng)產(chǎn)生增值效應(yīng)的金融業(yè)務(wù)。狹義上講，物流金融是物流企業(yè)在物流業(yè)務(wù)過程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產(chǎn)商及其下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商和最終客戶提供集融資、結(jié)算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產(chǎn)品和服務(wù)。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：\o"tags:物流"物流金融業(yè)務(wù)的構(gòu)成示意圖以貨權(quán)質(zhì)押的方式獲取貸款，并支付監(jiān)管費(fèi)用以貨權(quán)質(zhì)押的方式獲取貸款，并支付監(jiān)管費(fèi)用需求—供應(yīng)關(guān)系需求—供應(yīng)關(guān)系商業(yè)銀行借方企業(yè)物流企業(yè)需求—供應(yīng)關(guān)系資金提供者質(zhì)押監(jiān)管和倉儲(chǔ)管理服務(wù)的提供者資料來源：銀聯(lián)信在目前我國(guó)的金融環(huán)境中，處于初步發(fā)展階段的\o"tags:物流"物流金融市場(chǎng)是供方市場(chǎng)，銀行處于主導(dǎo)地位，具有較強(qiáng)的談判權(quán)和較高的市場(chǎng)地位，原因?yàn)椋孩巽y行所掌握的信貸資源多數(shù)情況下是緊缺性的，且開展\o"tags:物流"物流金融的銀行數(shù)量較小，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平不高；②\o"tags:物流"物流企業(yè)的質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)要得到銀行的認(rèn)可才能作為借方企業(yè)的質(zhì)押監(jiān)管方，因此在質(zhì)押監(jiān)管方的選擇上，銀行的意見起決定作用。在銀行為主導(dǎo)的情況下，銀行是價(jià)值鏈的驅(qū)動(dòng)者。這種模式對(duì)\o"tags:物流"物流金融市場(chǎng)的發(fā)展存在不利因素，原因有：①銀行在業(yè)務(wù)開拓方面較為保守，不愿承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；②銀行的談判地位較高，造成其談判成本較高和溝通效率較低；③銀行有信貸額度限制，在客戶開發(fā)方面存在局限性。隨著\o"tags:物流"物流金融市場(chǎng)的發(fā)展，將會(huì)有更多類型的金融機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，供方市場(chǎng)將逐步向需方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。（二）物流金融的特點(diǎn)物流金融通過生產(chǎn)企業(yè)、商業(yè)銀行以及多家經(jīng)銷商的資金流、信息流、物流的互補(bǔ)，突破傳統(tǒng)的地域限制，使廠家、經(jīng)銷商、下游用戶和銀行之間的資金流、信息流和物流在封閉流程中運(yùn)作。物流金融大大拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，淡化了因企業(yè)自身帶來的融資限制，中小企業(yè)同時(shí)這項(xiàng)業(yè)務(wù)降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，為物流企業(yè)找到了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，構(gòu)筑中小企業(yè)、銀行和第三方物流企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。作為一種新型的融資模式，物流金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)出與傳統(tǒng)融資模式的優(yōu)勢(shì)，如下圖所示。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：物流金融融資模式與傳統(tǒng)融資模式對(duì)照表對(duì)比范圍物流金融融資模式傳統(tǒng)融資模式參與方融資企業(yè)、銀行、第三方物流企業(yè)融資企業(yè)、銀行主要服務(wù)對(duì)象供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)有實(shí)力的大型企業(yè)融資期限短期短期、中期、長(zhǎng)期銀行參與動(dòng)態(tài)跟蹤質(zhì)押物狀態(tài)靜態(tài)關(guān)注企業(yè)本身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估范圍企業(yè)及整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)授信條件倉單質(zhì)押、存貨質(zhì)押核心資產(chǎn)抵押第一還款來源質(zhì)押資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小較大資料來源：銀聯(lián)信第一，物流金融業(yè)務(wù)越來越倚重第三方物流企業(yè)。在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，逐漸改變了傳統(tǒng)金融貸款過程中銀行與貸款企業(yè)雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系，也完全不同于擔(dān)保貸款中擔(dān)保方承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的三方關(guān)系，而是越來越倚重于第三方物流企業(yè)，形成了商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)、中小企業(yè)三方密切合作的關(guān)系，物流企業(yè)真正成為了第三方，它在整個(gè)業(yè)務(wù)中起到了樞紐的作用。物流企業(yè)的管理、控制和服務(wù)水平直接成為決定此業(yè)務(wù)能否開展和開展方式、融資效率、風(fēng)險(xiǎn)控制的核心，表現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。第二，物流金融業(yè)務(wù)站在一個(gè)嶄新的視角對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，打破了原來商業(yè)銀行僅考察企業(yè)靜態(tài)信用的思維模式，對(duì)物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行整體的動(dòng)態(tài)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，即商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押貨物狀態(tài)實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的范圍由單個(gè)企業(yè)，擴(kuò)展到了供應(yīng)鏈的整個(gè)范圍，增強(qiáng)了銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。第三，物流金融業(yè)務(wù)的融資對(duì)象以中小企業(yè)為主，所處行業(yè)多數(shù)集中在制造業(yè)和流通業(yè)，該類企業(yè)的固定資產(chǎn)較少，現(xiàn)金流量相對(duì)較大，存貨比例高，短期資金需求量大，周轉(zhuǎn)速度快，所以物流金融適應(yīng)于短期融資。第四，物流金融業(yè)務(wù)對(duì)授信條件進(jìn)行了大膽的改變。改變了以不動(dòng)產(chǎn)作抵押進(jìn)行貸款的硬性規(guī)定，而以處于正常貿(mào)易流通狀態(tài)、符合質(zhì)押物要求的倉單或者動(dòng)產(chǎn)作為授信條件，這一改變將為處于發(fā)展創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)打開了融資之門。第五，物流金融業(yè)務(wù)具有自償性和安全性。物流金融業(yè)務(wù)首先應(yīng)該確定該企業(yè)具有穩(wěn)定可實(shí)現(xiàn)的未來現(xiàn)金流入，而且未來現(xiàn)金的流入是獨(dú)立可被設(shè)定用于償還貸款的，在償還前不得用于其他用途，一旦融資出現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以從質(zhì)押資產(chǎn)中求償，具有自償性和安全性高的特征。（三）物流金融的內(nèi)涵物流金融業(yè)務(wù)在現(xiàn)實(shí)中的表現(xiàn)形式有很多，但通過分析供應(yīng)鏈上的貿(mào)易關(guān)系，以銀行貸款依托的擔(dān)保品為標(biāo)準(zhǔn)，可將物流金融業(yè)務(wù)劃分為以下三種基本形式，即存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)和訂單融資業(yè)務(wù)。以某種商品的生產(chǎn)銷售流程為例，假定供應(yīng)鏈上核心廠商是制造商，供應(yīng)商和經(jīng)銷商都是缺資金的中小企業(yè)，那么可分析三種基本融資業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及在供應(yīng)鏈上的作用。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：供應(yīng)鏈上物流金融業(yè)務(wù)模式圖供應(yīng)商供應(yīng)商核心廠商經(jīng)銷商物流企業(yè)物流企業(yè)金融機(jī)構(gòu)訂單物流訂單物流合作合作業(yè)務(wù)控制業(yè)務(wù)控制物流支持流物流支持流訂單融資存貨質(zhì)押融資應(yīng)收賬款質(zhì)押融資資料來源：銀聯(lián)信在上圖中，中小供應(yīng)商依核心廠商發(fā)出的訂單進(jìn)行采購(gòu)生產(chǎn)和供應(yīng)。由于核心生廠商出于規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)的考慮，一般不會(huì)預(yù)先支付資金，供應(yīng)商在此時(shí)有一個(gè)資金缺口，可以通過訂單融資的方式來解決相關(guān)的資金困難。也就是說，供應(yīng)商可用供應(yīng)鏈上核心生廠商的訂單做擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，金融機(jī)構(gòu)在物流企業(yè)的協(xié)助下審核訂單的真實(shí)性、評(píng)估訂單的價(jià)值和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)后給予一定授信額度，幫助企業(yè)購(gòu)買所需的原材料進(jìn)行生產(chǎn)，并借助物流企業(yè)的幫助，在供應(yīng)商采購(gòu)生產(chǎn)和銷售過程中對(duì)相關(guān)的物流和資金流進(jìn)行封閉管理。當(dāng)供應(yīng)商完成訂單后，核心生廠商付給的現(xiàn)金流將用于償還授信。一般來說，核心生廠商會(huì)拖欠中小供應(yīng)商的貨款，此時(shí)供應(yīng)商的訂單融資形式轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)收賬款融資形式，金融機(jī)構(gòu)可以直接買斷供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，也可以繼續(xù)以應(yīng)收賬款做質(zhì)押擔(dān)保給供應(yīng)商提供融資，直至應(yīng)收賬款從核心廠商處收回以償還借貸。而核心生廠商在獲得供應(yīng)商提供的零部件生產(chǎn)出商品后，會(huì)要求經(jīng)銷商支付現(xiàn)金批量采購(gòu)，而經(jīng)銷商卻并不能將商品馬上銷售掉，因此存在一個(gè)資金缺口，此時(shí)，經(jīng)銷商可以商品為擔(dān)保向銀行申請(qǐng)貸款，銀行在審核了存貨的法律風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)后給予一定的授信額度，并借助物流倉儲(chǔ)企業(yè)的幫助對(duì)存貨及相應(yīng)的保證金賬戶進(jìn)行封閉管理和業(yè)務(wù)控制，直至經(jīng)銷商通過存貨的銷售還清授信。（四）物流金融的分類按照金融在現(xiàn)代物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容，物流金融分為：第一，物流結(jié)算金融。即利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及其客戶融資的金融活動(dòng)目前主要有代收貨款墊付貨款承兌匯票等業(yè)務(wù)形式。第二，代收貨款業(yè)務(wù)。即物流公司為企業(yè)提供傳遞實(shí)物的同時(shí)，幫助供方向買方收取現(xiàn)款，然后將貨款轉(zhuǎn)交投遞企業(yè)并從中收取一定比例的費(fèi)用。代收貨款模式是物流金融的初級(jí)階段，從盈利來看，它直接帶來的利益屬于物流公司，同時(shí)廠家和消費(fèi)者獲得的是方便快捷的服務(wù)。第三，墊付貨款業(yè)務(wù)。即當(dāng)物流公司為發(fā)貨人承運(yùn)一批貨物時(shí)，物流公司首先代提貨人預(yù)付一半貨款；當(dāng)提貨人取貨時(shí)則交付給物流公司全部貨款為消除墊付貨款對(duì)物流公司的資金占用，墊付貨款還有另一種模式：發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例提供融資，當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人此種模式下，物流公司的角色發(fā)生了變化，由原來商業(yè)信用主體變成了為銀行提供貨物信息承擔(dān)貨物運(yùn)送，協(xié)助控制風(fēng)險(xiǎn)的配角。（五）物流金融的作用1．從融資的角度來看對(duì)于很多中小型企業(yè)來說，自身發(fā)展還不成熟，資產(chǎn)規(guī)模有限，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力不足，又加上金融危機(jī)的影響，資金出現(xiàn)緊張局面，融資成為一個(gè)難題。在這種背景下融資企業(yè)的需求契合了物流金融的服務(wù)內(nèi)容。金融物流服務(wù)可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動(dòng)。首先，物流金融業(yè)務(wù)利用流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式，緩解了貸款企業(yè)急需的流動(dòng)資金；其次，物流金融作為一種新的融資模式，將有效降低企業(yè)的融資成本，加快了資金周轉(zhuǎn)率；再次，貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理，縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫存，加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn)，提高了資金利用率。而且有物流公司作擔(dān)保，可以提高融資的安全性，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。2．從金融機(jī)構(gòu)的角度來看近年來金融行業(yè)迫切需要走出經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)與盈利的困境，需要不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。而銀行與物流企業(yè)進(jìn)行合作契合了金融業(yè)的這一需求。首先，物流金融可以有效解決銀行質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)的“物流”瓶頸。在質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中，質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估，倉儲(chǔ)、配送、檢驗(yàn)檢疫、拍賣等業(yè)務(wù)都要有非常高的專業(yè)要求。而物流企業(yè)則具有這方面的天然優(yōu)勢(shì)。其次，銀行與物流企業(yè)密切結(jié)合，可以提高貸款資產(chǎn)質(zhì)量，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，減少呆壞賬比例。在物流金融中，第三方物流公司對(duì)產(chǎn)品、進(jìn)行嚴(yán)格有效的質(zhì)量監(jiān)管，能為銀行提供可靠的信息，減少銀行與企業(yè)間因信息不對(duì)稱帶來的損失。再次，銀行在發(fā)展物流金融的同時(shí)，一方面可以完善結(jié)算、支付的工具和實(shí)現(xiàn)快速吸收存款，創(chuàng)造新的獲利機(jī)會(huì)，另一方面也開發(fā)了新的客戶群體，培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶。3．從物流的角度來看物流金融本身就是現(xiàn)代物流的內(nèi)在組成部分，是優(yōu)化現(xiàn)代物流中的資金流的一種方案。物流金融也是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要，是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。隨著社會(huì)的發(fā)展，一方面物流業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，利潤(rùn)空間已經(jīng)進(jìn)一步縮小，另一方面中小物流企業(yè)應(yīng)收賬款的增加，收款困難，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，金融危機(jī)的影響更是雪上加霜。在如此嚴(yán)峻的形勢(shì)下，我國(guó)物流行業(yè)通過傳統(tǒng)的物流服務(wù)模式或得到的利潤(rùn)逐漸減少，開辟新的服務(wù)領(lǐng)域形成新的增長(zhǎng)點(diǎn)迫在眉睫。物流金融契合了當(dāng)代物流企業(yè)的這一業(yè)務(wù)需求。首先，物流金融可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平，拓展業(yè)務(wù)范圍，產(chǎn)生新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力；其次，物流金融可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道；再次，物流金融可以降低企業(yè)物資的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實(shí)現(xiàn)資本優(yōu)化配置；可以降低采購(gòu)成本或擴(kuò)大銷售規(guī)模，提高企業(yè)的銷售利潤(rùn)。4．從生產(chǎn)企業(yè)的角度來看生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù)，可以提高企業(yè)資金回籠速度，加快了資金周轉(zhuǎn)，降低了運(yùn)營(yíng)成本；解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金，生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò)，有效擴(kuò)大了產(chǎn)能。二、國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展比較（一）國(guó)外物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展，物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤(rùn)來源，物流金融在世界范圍內(nèi)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，在國(guó)外，相關(guān)的物流金融理論也相對(duì)成熟。在北美以及菲律賓等地已經(jīng)形成非常全面的物流金融規(guī)范體系。在發(fā)展中國(guó)家物流金融的發(fā)展要比發(fā)達(dá)國(guó)家晚很多，但是也有諸如非洲贊比亞農(nóng)業(yè)產(chǎn)品代理公司的符合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況的物流金融體系等特色理論體系的建立。此外，近幾年國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)，例如法國(guó)巴黎銀行、荷蘭萬貝銀行和美國(guó)的花旗銀行等等，紛紛與物流倉儲(chǔ)企業(yè)合作，開展物流金融業(yè)務(wù)；還有些金融機(jī)構(gòu)成立了專門的質(zhì)押銀行，例如1999年美國(guó)摩根斯坦利投資3.5億美元給上市公司RedwoodTrust，用于開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)；而世界物流快遞業(yè)的巨頭UPS更是收購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行，成立了專門的UPS金融公司，為客戶提供全方位的物流金融服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)物流、信息流和資金流的同步化。（二）國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀20世紀(jì)90年代末，物流金融業(yè)務(wù)開始在國(guó)內(nèi)興起，最先是一些外資銀行與國(guó)際大物流公司在中國(guó)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，為部分中資企業(yè)與跨國(guó)公司提供倉單融資服務(wù)。1999年后部分國(guó)內(nèi)銀行才開始試探性開展物流金融業(yè)務(wù)，由最先的單一倉儲(chǔ)融資發(fā)展到商品貿(mào)易融資，但是發(fā)展速度比較緩慢。直到2005年以后，物流金融業(yè)務(wù)才有了比較快的發(fā)展。值得一提的是，物流與金融的業(yè)務(wù)整合，也成為我國(guó)物流業(yè)與金融業(yè)共同關(guān)注的新興領(lǐng)域，得到社會(huì)各界充分的重視。例如，自1999年中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)與銀行聯(lián)手開發(fā)第一筆存貨質(zhì)押模式的物流金融業(yè)務(wù)后，發(fā)展到現(xiàn)在，中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)已與工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和招商銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)合作。2004年8月，國(guó)家發(fā)改委和廣東發(fā)展銀行在廣州舉行“中小企業(yè)融資創(chuàng)新產(chǎn)品推介會(huì)”，會(huì)議宣布將在廣州和杭州等全國(guó)10城市試點(diǎn)推廣“物流銀行”來開展物流金融業(yè)務(wù)。2005年11月，中國(guó)人民銀行公布了與世界銀行的重要合作項(xiàng)目“中國(guó)信貸人權(quán)利的法律保護(hù)”的總報(bào)告，明確指出開展動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保模式的物流金融業(yè)務(wù)是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，并在制度建設(shè)方面提出了相關(guān)策略。2006年5月，深發(fā)展銀行在總結(jié)廣州分行的“能源金融”、佛山分行的“有色金融”，上海分行的“汽車金融”和大連分行的“糧食金融”經(jīng)驗(yàn)后，正式提出了“供應(yīng)鏈金融”的戰(zhàn)略，意圖將深發(fā)展打造成為從事貿(mào)易融資和物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行。可以說，近幾年我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)在廣度和深度上都發(fā)展很快，表現(xiàn)出了旺盛的生命力。此外，綜合對(duì)比國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)，我們做出以下綜合對(duì)比分析：圖表SEQ圖表\*ARABIC4：國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)比較分析表--國(guó)外國(guó)內(nèi)制度環(huán)境（1）立法完備；（2）登記制度統(tǒng)一高效；（3）有公開統(tǒng)一的物權(quán)公示性備案系統(tǒng)；（4）執(zhí)法機(jī)制健全高效（1）欠缺相關(guān)法律；（2）登記制度混亂低效；（3）無物權(quán)公示性備案系統(tǒng)；（4）執(zhí)法低效、高成本行業(yè)環(huán)境（1）相應(yīng)的擔(dān)保品文件形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有社會(huì)化的倉單系統(tǒng)；（2）第三方機(jī)構(gòu)和物流倉儲(chǔ)企業(yè)規(guī)范發(fā)達(dá)；（3）操作流程形成行業(yè)規(guī)范；（4）處置擔(dān)保品的配套設(shè)施建設(shè)完備（1）相應(yīng)的擔(dān)保品文件(如倉單)不標(biāo)準(zhǔn)且缺少流通性；（2）第三方機(jī)構(gòu)缺乏技能和誠(chéng)信，物流倉儲(chǔ)企業(yè)操作不規(guī)范；（3）操作流程混亂無標(biāo)準(zhǔn)；（4）缺乏處置擔(dān)保品的配套設(shè)施業(yè)務(wù)基本要素融資主體多元化單一，以商業(yè)銀行為主擔(dān)保品種選取范圍廣，品種多選取范圍較小，品種較少融資對(duì)象融資對(duì)象廣，形成針對(duì)中小企業(yè)的全方位的融資體系選取融資對(duì)象過于謹(jǐn)慎，融資對(duì)象范圍小，對(duì)中小企業(yè)支持不夠業(yè)務(wù)控制方式保管方式融資對(duì)象廣，形成針對(duì)中小企業(yè)的全方位的融資體系選取融資對(duì)象過于謹(jǐn)慎，融資對(duì)象范圍小，對(duì)中小企業(yè)支持不夠監(jiān)控方式已能夠根據(jù)行業(yè)、擔(dān)保品特征、借款企業(yè)以及交易對(duì)手的具體情況量身定做監(jiān)控式訂單和應(yīng)收賬款融資監(jiān)控水平須提高，存貨質(zhì)押融資已從靜態(tài)監(jiān)控發(fā)展為動(dòng)態(tài)控風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制較規(guī)范，控制水平較高基本上處在探索階段資料來源：銀聯(lián)信三、商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性及可行性分析（一）商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性分析1．銀行需要調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和服務(wù)創(chuàng)新近幾年隨著外資銀行的進(jìn)入、股份制銀行和各城市商業(yè)銀行的發(fā)展，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來越大，為了增加收入提高效益，銀行必須要挖掘新的客戶拓展新的市場(chǎng)，發(fā)掘新的收入來源渠道提高自己的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。一直以來大型企業(yè)是所有銀行爭(zhēng)奪的優(yōu)質(zhì)客戶，但是隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和壯大，很多大客戶都主要通過上市、短期融資券、發(fā)企業(yè)債等直接融資渠道進(jìn)行融資，有脫媒的趨勢(shì)。并且在利率加快市場(chǎng)化的趨勢(shì)下，銀行對(duì)中小企業(yè)的利率主導(dǎo)權(quán)明顯大于對(duì)大企業(yè)客戶。另外各商業(yè)銀行的主要收入都還來自信貸收入，中間業(yè)務(wù)收入相對(duì)于凈利息收入比重很小，信貸市場(chǎng)仍是各大商業(yè)銀行的主要競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)奪市場(chǎng)。因此面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，銀行不得不想辦法開發(fā)新的信貸市場(chǎng)和新的客戶源，拓展對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)已經(jīng)成為銀行獲得盈利和可持續(xù)發(fā)展的客觀要求。另外，銀行傳統(tǒng)的抵押授信過度依賴擔(dān)保品，銀行傾向于按抵押物的價(jià)值來決定授信額度，認(rèn)為在抵押物價(jià)值內(nèi)的一定貸款是安全的，缺乏對(duì)企業(yè)各階段運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)狀況的信息掌握，忽視企業(yè)未來的還款能力，企業(yè)運(yùn)營(yíng)若出現(xiàn)問題銀行很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)，使銀行貸款容易產(chǎn)生逾期的可能。2．我國(guó)廣大中小企業(yè)資金缺口大，融資困難（1）資金缺口大大部分中小企業(yè)都處在供應(yīng)鏈的薄弱環(huán)節(jié)，上游供應(yīng)商和下游銷售商都是供應(yīng)鏈上的核心主導(dǎo)企業(yè)，中小企業(yè)在第一階段采購(gòu)原材料、零部件、半成品和制成品時(shí)需要提前預(yù)付賬款，而在賣出存貨時(shí)由于大銷售商的市場(chǎng)壟斷地位和其結(jié)算周期等因素，中小企業(yè)將會(huì)發(fā)生應(yīng)收賬款，從采購(gòu)存貨到銷售商支付現(xiàn)金，企業(yè)支出和收入的現(xiàn)金發(fā)生在不同的時(shí)刻，物流和資金流沒有相匹配統(tǒng)一，這就產(chǎn)生了資金缺口。企業(yè)的資金缺口嚴(yán)重影響企業(yè)的再生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，成為企業(yè)發(fā)展的瓶頸。圖表SEQ圖表\*ARABIC5：中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金缺口周期采購(gòu)期采購(gòu)期存貨時(shí)期發(fā)生應(yīng)收賬款產(chǎn)生存貨現(xiàn)金流缺口支付現(xiàn)金收到現(xiàn)金賣出存貨資料來源：銀聯(lián)信（2）中小企業(yè)融資難第一，中小企業(yè)規(guī)模較小，實(shí)力不強(qiáng)，固定資產(chǎn)少，缺乏有效的抵押物，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，大部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低下，沒有規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，信息缺乏公開和透明，信用等級(jí)較低，資信較差，大部分銀行因?yàn)橐陨线@些因素都不愿意貸款給中小企業(yè)。第二，中小企業(yè)直接融資渠道少。在我國(guó)，中小企業(yè)板發(fā)展起來，能夠在資本市場(chǎng)上公開發(fā)行股票融資的中小企業(yè)數(shù)量很少，中小企業(yè)債券融資也僅處于萌芽狀態(tài)，可以說，資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的資金支持作用非常有限。第三，中小企業(yè)貸款相對(duì)于大型企業(yè)貸款銀行成本高。中小企業(yè)一般貸款資金每筆需求量少，筆數(shù)多，期限較短，但是貸款的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)、審批環(huán)節(jié)卻不能減少，每筆貸款的固定成本與大企業(yè)的大規(guī)模貸款一樣，但是收益就會(huì)少很多，因此對(duì)于銀行來說中小企業(yè)貸款的交易成本比較大，銀行和信貸人員都對(duì)中小企業(yè)貸款缺乏動(dòng)力和激情，更愿意去爭(zhēng)奪大企業(yè)客戶。（二）商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)可行性分析1．物流行業(yè)信息技術(shù)水平的提高銀行物流金融業(yè)務(wù)的開展其中最重要的決定因素是第三方物流服務(wù)商的監(jiān)管能力及其是否具有良好的信息管理系統(tǒng)，近年來，國(guó)內(nèi)物流企業(yè)的信息化程度不斷提高，廣泛采用無線互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，衛(wèi)星定位技術(shù)(GPS)，地理信息系統(tǒng)(GIS)和射頻標(biāo)識(shí)技術(shù)(RF)、條形碼技術(shù)、電子識(shí)別和電子跟蹤技術(shù)，智能交通與運(yùn)輸系統(tǒng)(ITS)。不少物流公司也都已建立起了自己專門的物流監(jiān)管信息系統(tǒng)，銀行從業(yè)人員可隨時(shí)通過互聯(lián)網(wǎng)登陸物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，檢查抵質(zhì)押物庫存和位置等情況，其次第三方物流企業(yè)通過庫存管理服務(wù)和配送管理服務(wù)可掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，在監(jiān)管中處于特殊的優(yōu)勢(shì)地位。從而解決了銀行自身對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押物的監(jiān)管困難問題。另外，物流企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，而且大部分物流企業(yè)所能提供的服務(wù)都停留在傳統(tǒng)的運(yùn)輸和倉儲(chǔ)服務(wù)服務(wù)，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力比較差，很多物流企業(yè)也都急于尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和爭(zhēng)搶更多業(yè)務(wù)的資源，物流企業(yè)可通過與銀行的合作提供監(jiān)管信息增值服務(wù)爭(zhēng)搶到更多的市場(chǎng)業(yè)務(wù)份額。物流企業(yè)與銀行的合作意愿很強(qiáng)。2．國(guó)家的相關(guān)政策的大力支持國(guó)家為鼓勵(lì)商業(yè)銀行開展中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新，相關(guān)部門先后出臺(tái)了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》、《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》、《支持中小企業(yè)融資發(fā)展計(jì)劃合作框架》等，并聯(lián)合啟動(dòng)了十個(gè)中心城市支持中小企業(yè)融資的試點(diǎn)工作計(jì)劃，推出了企業(yè)財(cái)務(wù)顧問、網(wǎng)上銀行、流動(dòng)資金循環(huán)貸款、物流銀行業(yè)務(wù)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和倉單質(zhì)押等二十多項(xiàng)融資服務(wù)產(chǎn)品支持中小企業(yè)融資。此外，《物權(quán)法》的頒布和實(shí)施，助長(zhǎng)了國(guó)內(nèi)信貸資源市場(chǎng)的開發(fā)，法律政策的日趨完善為其保駕護(hù)航。汽車、鋼鐵、煤炭、石油、天然氣等行業(yè)也將成為物流金融開拓的重點(diǎn)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)物流金融市場(chǎng)總規(guī)模將會(huì)得到巨大發(fā)展。

第二章商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分析一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運(yùn)作模式商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運(yùn)作模式開始源于中小企業(yè)的資產(chǎn)主要以動(dòng)產(chǎn)為主，很難獲得銀行的抵押貸款支持。第三方物流企業(yè)運(yùn)用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)與銀行聯(lián)盟協(xié)助銀行監(jiān)管中小融資企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)以激勵(lì)銀行為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運(yùn)作模式有兩種：倉單質(zhì)押擔(dān)保融資模式和存貨抵質(zhì)押融資模式。（一）倉單質(zhì)押擔(dān)保融資模式倉單質(zhì)押擔(dān)保融資是指企業(yè)以其自有或第三方持有的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款的一種融資模式。倉單是指物流企業(yè)與存貨企業(yè)簽訂倉儲(chǔ)保管合同后，物流企業(yè)對(duì)存貨人交付的存貨進(jìn)行驗(yàn)收后向存貨企業(yè)簽發(fā)的一種物權(quán)憑證。供應(yīng)鏈中中小企業(yè)向大企業(yè)采購(gòu)原材料時(shí)很難獲得較長(zhǎng)的應(yīng)付賬款期，往往還要提前向核心大企業(yè)支付預(yù)付款。因此，融資企業(yè)與物流公司共同合作，融資企業(yè)將擁有的第三方物流公司出具的倉單作為申請(qǐng)貸款質(zhì)物，銀行機(jī)構(gòu)擁有倉單從而控制融資企業(yè)的提貨權(quán)的一種融資模式。其運(yùn)作模式是如下圖所示：圖表SEQ圖表\*ARABIC6：倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式⑥⑥⑤④⑦融資企業(yè)商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)①②⑦③資料來源：銀聯(lián)信①銀行、第三方物流公司和融資企業(yè)簽訂三方協(xié)議，約定借款企業(yè)將倉單質(zhì)押給銀行，倉儲(chǔ)公司代為監(jiān)管貨物；融資企業(yè)向銀行申請(qǐng)非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信；融資企業(yè)向第三方物流公司交付貨物，申請(qǐng)制作倉單；②第三方物流公司根據(jù)貨物情況制作好倉單交付給融資企業(yè)；③融資企業(yè)向商業(yè)銀行提交倉單并在倉單上設(shè)置出質(zhì)背書，第三方物流公司向銀行出具質(zhì)押書面確認(rèn)文件，并在文件中聲明在質(zhì)押期間的倉單不接受掛失補(bǔ)辦和注銷；④商業(yè)銀行經(jīng)過核實(shí)倉單的真實(shí)性向融資企業(yè)授信放款；⑤融資企業(yè)向商業(yè)銀行特定賬戶存入追加保證金；⑥商業(yè)銀行向融資企業(yè)歸還倉單并通知第三方物流企業(yè)釋放倉單下的相應(yīng)貨物；⑦融資企業(yè)憑倉單向第三方物流企業(yè)提取貨物。倉單質(zhì)押融資從物流金融的角度將倉單價(jià)值視為融資對(duì)價(jià)，融資的金額和貸后管理都以倉單為基礎(chǔ)，不僅解決了中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題而且也提高了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理精確度。但是倉單融資業(yè)務(wù)的發(fā)展需要要求倉單應(yīng)該是一種可流通的、可背書轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。但是除期貨市場(chǎng)的倉單外，我國(guó)關(guān)于倉單的法律規(guī)定還存在著很多空白，合同法中也沒有明確的規(guī)定倉單的法律地位，目前我國(guó)真正的期貨市場(chǎng)外的倉單流通管理體制還沒有建立起來，一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單標(biāo)準(zhǔn)化程度低，沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)證使用和流通的范圍較窄。因此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)更要注意風(fēng)險(xiǎn)防控，規(guī)范合作物流企業(yè)的倉單格式，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和注意對(duì)合作的第三方物流企業(yè)的資信審核。（二）存貨抵質(zhì)押融資模式存貨抵質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)通常包括靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式和動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信模式。（1）靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式是基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物流金融模式的最基礎(chǔ)運(yùn)作模式。該模式是指銀行與第三方物流監(jiān)管企業(yè)、融資企業(yè)簽訂三方合作協(xié)議，借方企業(yè)將其擁有的存貨作為擔(dān)保向銀行出質(zhì)，并同時(shí)將質(zhì)押的存貨轉(zhuǎn)交給銀行指定的第三方物流企業(yè)進(jìn)行保管，以獲得銀行貸款的支持活動(dòng)。靜態(tài)抵質(zhì)押授信中，抵質(zhì)押物不可以以貨易貨，客戶必須要繳納保證金才能獲得相應(yīng)的提貨權(quán)。其運(yùn)作模式為：圖表SEQ圖表\*ARABIC7：靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式①①②物流企業(yè)商業(yè)銀行融資企業(yè)④③⑤資料來源：銀聯(lián)信①銀行與融資企業(yè)簽訂存貨抵質(zhì)押協(xié)議，銀行、融資企業(yè)和第三方物流企業(yè)簽訂貨物倉儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議，融資企業(yè)向物流企業(yè)交付抵押物；②銀行向融資企業(yè)提供授信出賬；③多融資企業(yè)向銀行存入追加保證金；④銀行向物流企業(yè)發(fā)出發(fā)貨指令；⑤融資企業(yè)在物流企業(yè)處提取相應(yīng)貨物。需要指出，物流金融的存貨質(zhì)押模式的主要提供者有銀行、物流企業(yè)、融資企業(yè)，首先融資企業(yè)向銀行申請(qǐng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資，第三方物流企業(yè)對(duì)存貨動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估并向銀行提交價(jià)值評(píng)估結(jié)果報(bào)告，在動(dòng)產(chǎn)狀況符合銀行質(zhì)押條件的，銀行將與中小企業(yè)簽訂動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款合同、與物流企業(yè)簽署第三方監(jiān)管協(xié)議。中小企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)移交到第三方物流監(jiān)管公司，物流企業(yè)對(duì)存貨進(jìn)行驗(yàn)收入庫并通知銀行向融資企業(yè)放款。在質(zhì)押期間，融資企業(yè)可以根據(jù)協(xié)議約定，向銀行繳納一定的保證金然后再向物流企業(yè)提取相應(yīng)的量的貨物；貸款到期時(shí)，融資企業(yè)歸還貸款，銀行告知物流企業(yè)解除質(zhì)押物的控制指令，融資企業(yè)獲得全部提貨的權(quán)利。

（2）動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信模式動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信模式是在靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式的延伸、創(chuàng)新產(chǎn)品運(yùn)作模式。動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押中銀行對(duì)客戶抵質(zhì)押的商品價(jià)值設(shè)定最低限額，允許動(dòng)產(chǎn)存貨價(jià)值在限額以上的商品出庫，客戶可以按照協(xié)議約定以新貨置換庫存里貨物。該模式主要適合生產(chǎn)型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需要，生產(chǎn)型企業(yè)可以將原材料、半成品、產(chǎn)成品都列入抵質(zhì)押商品的名單，融資過程中企業(yè)可隨時(shí)提取庫存中的原材料當(dāng)庫存達(dá)到最低要求值時(shí)，企業(yè)可用加工的半成品存貨置換質(zhì)押中的原材料，從而為企業(yè)提供了很多的便利。二、商業(yè)銀行可開展的物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式物流金融業(yè)務(wù)運(yùn)作模式創(chuàng)新是以物流金融業(yè)務(wù)的基本模式為基礎(chǔ)的創(chuàng)新，創(chuàng)新模式強(qiáng)調(diào)銀行、第三方物流企業(yè)和供應(yīng)鏈上不同企業(yè)間的共同合作來解決供應(yīng)鏈中一些中小企業(yè)的資金不足問題。商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新運(yùn)作模式可以有以下幾種。（一）中介模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式（1）保兌倉融資模式保兌倉融資模式是指核心生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商、商業(yè)銀行和第三方物流公司四方共同合作，買方——經(jīng)銷商以銀行承兌匯票為結(jié)算支付工具，第三方物流企業(yè)受托保管貨物，賣方——核心生產(chǎn)廠商承諾在銀行承兌匯票到期時(shí)對(duì)承兌匯票保證金以外的敞口金額部分退款或回購(gòu)貨物，買方——經(jīng)銷商分批追繳保證金分批提貨，貨物從第三方物流公司出庫必須憑加蓋銀行預(yù)留印簽的發(fā)貨通知書的一種融資服務(wù)模式。其運(yùn)作模式為：

圖表SEQ圖表\*ARABIC8：保兌倉業(yè)務(wù)運(yùn)作模式⑤⑤⑩③⑧⑦④②②商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)經(jīng)銷商核心企業(yè)①⑨②⑥資料來源：銀聯(lián)信①核心廠商與經(jīng)銷商簽訂交易合同，并共同向銀行遞交授信申請(qǐng)從事保兌倉業(yè)務(wù)；銀行、核心廠商、經(jīng)銷商和第三方物流公司簽訂四方合作協(xié)議；②銀行審核核心廠商的信用狀況和回購(gòu)能力并與其簽訂回購(gòu)協(xié)議；銀行根據(jù)對(duì)經(jīng)銷商的信用評(píng)估和交易合同為經(jīng)銷商核定一定金額的授信額度并明確經(jīng)銷商首次應(yīng)交的保證金比例：銀行與第三方物流企業(yè)簽訂倉儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議；③核心廠商在收到銀行同意對(duì)經(jīng)銷商的融資通知后，向指定的第三方物流公司發(fā)貨并取得倉單；④經(jīng)銷商在銀行開立保證金賬戶，存入一定比例的保證金：并簽發(fā)以賣方為收款人的銀行承兌匯票，銀行辦理承兌；⑤核心廠商將倉單質(zhì)押給銀行；⑥銀行向?qū)⒊袃秴R票寄往核心廠商；⑦經(jīng)銷商向銀行保證金賬戶追加保證金；⑧銀行將相應(yīng)倉單交予經(jīng)銷商并對(duì)第三方物流公司出具加蓋銀行預(yù)留印鑒的發(fā)貨通知書；⑨經(jīng)銷商從物流公司處提取相應(yīng)貨物；⑩根據(jù)合作協(xié)議規(guī)定，若在銀行承兌匯票到期前若經(jīng)銷商提貨金額不足銀行承兌匯票金額，核心廠商回購(gòu)貨物將回購(gòu)款匯入銀行指定賬戶。該物流金融業(yè)務(wù)模式下，買方——經(jīng)銷商不僅可以批量從廠商處訂貨以獲得大宗訂貨優(yōu)惠政策降低采購(gòu)成本，而且也保障了與廠商的合作關(guān)系，使產(chǎn)品的供應(yīng)通暢避免銷售旺季商品的斷檔。對(duì)于賣方——核心廠商而言在此融資模式的支持下其應(yīng)收賬款大量減少，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為銀行承兌匯票或現(xiàn)金。通過扶持經(jīng)銷商鞏固了自己的銷售渠道建立了自己可以控制的強(qiáng)大銷售網(wǎng)絡(luò)。另外核心廠商還提前獲得了訂單便利安排生產(chǎn)計(jì)劃。該信貸融資模式適合于供應(yīng)鏈中對(duì)核心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響較大且與核心企業(yè)合作密切的單個(gè)中型經(jīng)銷商或多個(gè)中小經(jīng)銷商聯(lián)合起來的經(jīng)銷商集體。銀行可通過此模式將供應(yīng)鏈上對(duì)核心企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響較大且與核心企業(yè)合作密切的單個(gè)中型經(jīng)銷商或多個(gè)中小經(jīng)銷商聯(lián)合起來的經(jīng)銷商集體發(fā)展為可授信客戶，另外此模式也可成為商業(yè)銀行進(jìn)軍該供應(yīng)鏈上核心企業(yè)客戶的重要途徑。（2）未來提貨權(quán)質(zhì)押融資未來提貨權(quán)質(zhì)押融資是指以核心客戶和中小貿(mào)易商簽訂的商品交易合同項(xiàng)下的未來貨物權(quán)利作為質(zhì)押物，以銷售回款作為第一還款來源，銀行為中小貿(mào)易商提供融資服務(wù)的一種融資模式。該融資模式是在倉單質(zhì)押融資的基礎(chǔ)上開發(fā)的。其運(yùn)作模式為：圖表SEQ圖表\*ARABIC9：未來提貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式④④⑤⑦⑥②②商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)中小貿(mào)易商核心企業(yè)①⑧②③⑥資料來源：銀聯(lián)信①中小貿(mào)易商與核心廠商簽訂貿(mào)易合同發(fā)生交易：中小貿(mào)易商申請(qǐng)貸款，銀行、中小貿(mào)易商、第三方物流公司和核心廠商商議確定相關(guān)協(xié)議；②銀行為中小貿(mào)易商核定授信額度，并簽訂流動(dòng)資金貸款合同或銀行承兌協(xié)議；銀行與第三方物流公司簽訂貨物質(zhì)押保管協(xié)議，在貨物進(jìn)入倉儲(chǔ)公司倉庫后制成倉單交由銀行保管：銀行與核心廠商簽訂貨物指定發(fā)送承諾書，聲明廠商將貨物發(fā)送銀行指定的第三方物流公司倉庫；③銀行向核心廠商發(fā)放貨款或出具銀行承兌匯票；④核心廠商收到貨款或銀行承兌匯票后，向貨物指定發(fā)送承諾書規(guī)定的第三方物流公司倉庫發(fā)貨；⑤第三方物流公司收到貨物后制作成倉單并將倉單送交給銀行；⑥中小貿(mào)易商向銀行指定的賬戶存入現(xiàn)金或向銀行提供銀行承兌匯票；⑦銀行將倉單交給中小貿(mào)易商；⑧中小貿(mào)易商憑倉單到物流公司倉庫提貨。從以上運(yùn)作模式可看出未來提貨權(quán)質(zhì)押融資模式既可以有效提高客戶的購(gòu)貨能力獲得較高的價(jià)格折扣又可以免除賣方——核心廠商的回購(gòu)擔(dān)保，很適合為供應(yīng)鏈上的中小貿(mào)易商提供融資服務(wù)的一種融資模式，具有較好的市場(chǎng)適應(yīng)性，將是未來非常受企業(yè)歡迎的業(yè)務(wù)。該模式相對(duì)于保兌倉信貸模式更適合于對(duì)核心企業(yè)生產(chǎn)影響不夠重大但也不可或缺的中小型經(jīng)銷商。銀行可通過此業(yè)務(wù)模式挖掘供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)業(yè)務(wù)量不夠頻繁但流動(dòng)性良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力且管理規(guī)范的優(yōu)質(zhì)中小貿(mào)易商成為其客戶發(fā)展對(duì)象。（3）確定購(gòu)買付款承諾項(xiàng)下物流金融融資模式。確定購(gòu)買付款承諾項(xiàng)下的物流金融融資是指在核心廠商確定的購(gòu)買承諾為保證的前提下以核心廠商與其供應(yīng)商簽訂的原材料供應(yīng)合同和供應(yīng)商與銀行與指定的第三方物流企業(yè)簽訂的該供應(yīng)合同項(xiàng)下的原材料采購(gòu)到銷售的運(yùn)輸和倉儲(chǔ)合同為基礎(chǔ)，以采購(gòu)生產(chǎn)銷售后將會(huì)產(chǎn)生的遠(yuǎn)期銷售收入為第一還款來源，銀行為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的上游供應(yīng)商提供的一種融資業(yè)務(wù)。該物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式為：圖表SEQ圖表\*ARABIC10：確定購(gòu)買付款承諾項(xiàng)下物流金融融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式⑨⑨⑧④⑥商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)供應(yīng)商核心企業(yè)④④②③①⑤⑦資料來源：銀聯(lián)信①供應(yīng)商與核心企業(yè)簽訂原材料供應(yīng)合同并與核心廠商商量好核心廠商愿意為其向銀行提供確定購(gòu)買承諾保證幫助其采購(gòu)原材料融資；②供應(yīng)商將與核心企業(yè)簽訂的供應(yīng)合同文本提供給銀行申請(qǐng)確定購(gòu)買付款承諾項(xiàng)下的融資；③銀行收集調(diào)查核心企業(yè)的資料分析確定核心企業(yè)的支付能力；④銀行與核心企業(yè)簽訂確定購(gòu)買付款承諾函；銀行為供應(yīng)商確定授信額度與供應(yīng)商簽訂貸款合同或銀行承兌匯票協(xié)議，并要求供應(yīng)商授權(quán)銀行可以扣劃銷售回款歸還銀行的融資且供應(yīng)商要保證其原材料的采購(gòu)銷售過程中的運(yùn)輸和儲(chǔ)存都由銀行指定的第三方物流公司操作；銀行與第三方物流公司簽訂貨物監(jiān)管協(xié)議；⑤供應(yīng)商與第三方物流公司簽訂運(yùn)輸與倉儲(chǔ)合同，物流公司控制管理該合同項(xiàng)下采購(gòu)的貨物；⑥銀行發(fā)放貸款或者為供應(yīng)商辦理銀行承兌匯票用于供應(yīng)商采購(gòu)；⑦第三方物流企業(yè)監(jiān)控物流確保貨物按照合同送達(dá)到核心企業(yè)；⑧核心企業(yè)向供應(yīng)商在銀行的指定賬戶匯入貨款；⑨銀行扣劃貨款歸還供應(yīng)商的貸款或?qū)①Y金轉(zhuǎn)入銀行承兌匯票保證金賬戶。從以上運(yùn)作模式可知該模式下對(duì)中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到核心企業(yè)，且在該模式下物流企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制起著至關(guān)重要的作用，因此銀行在開展此業(yè)務(wù)時(shí)要注意選擇資信較好管理規(guī)范的大型物流公司來合作。該融資模式適合于中型規(guī)模供應(yīng)商，與核心企業(yè)有著穩(wěn)定和常年的合作關(guān)系，且供應(yīng)的原材料都屬于緊缺的物資供應(yīng)中，可成為銀行拓展該類中小企業(yè)客戶的重要業(yè)務(wù)模式。（二）信用擔(dān)保模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式第三方物流企業(yè)替代采購(gòu)模式。該運(yùn)作模式要求商業(yè)銀行與中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸總公司、中國(guó)海運(yùn)集團(tuán)總公司、中國(guó)對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸總公司和中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司等物流龍頭行業(yè)進(jìn)行合作。其運(yùn)作做模式如圖3．7，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)集中向銀行合作第三方物流企業(yè)下訂單，進(jìn)行集中訂購(gòu)；銀行針對(duì)該供應(yīng)鏈中小企業(yè)的集中采購(gòu)額和核心企業(yè)與第三方物流企業(yè)的情況向第三方物流企業(yè)提供綜合授信，物流企業(yè)向銀行提供信用擔(dān)保；第三方物流企業(yè)代替中小企業(yè)向核心企業(yè)進(jìn)行采購(gòu)；中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)交付貨款，物流企業(yè)放行相應(yīng)的提貨權(quán)給中小企業(yè)。圖表SEQ圖表\*ARABIC11：信用擔(dān)保模式下第三方物流企業(yè)替代采購(gòu)運(yùn)作模式供應(yīng)鏈供應(yīng)鏈n供應(yīng)鏈n供應(yīng)鏈1申請(qǐng)授信放款放款供應(yīng)鏈1商業(yè)銀行物流企業(yè)物流企業(yè)核心企業(yè)核心企業(yè)中小企業(yè)集中訂購(gòu)中小企業(yè)集中訂購(gòu)放款申請(qǐng)授信放款…………資料來源：銀聯(lián)信該運(yùn)作模式下，銀行將貨物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，減少其對(duì)放貸前的審批手續(xù)等環(huán)節(jié)和放貸后的監(jiān)督工作量，另外通過物流企業(yè)對(duì)中小企業(yè)間接集中授信可使小量貸款成批量發(fā)放，降低了人力成本。對(duì)物流企業(yè)而言，其一方面可享受提供傳統(tǒng)物流服務(wù)的收益和通過替代購(gòu)買也能享受到一定的增值服務(wù)收益，另一方面通過對(duì)貨物的控制和掌握可使自己面臨的風(fēng)險(xiǎn)很小。對(duì)融資企業(yè)而言通過集中采購(gòu)可獲得大批量訂貨的較強(qiáng)價(jià)格折扣，另外還解決了購(gòu)貨資金約束問題。

第三章國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀一、國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融發(fā)展現(xiàn)狀綜述在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，以中信銀行股份制銀行起步較早，在多年業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)探索上形成了較完整的物流金融業(yè)務(wù)體系。國(guó)有商業(yè)銀行的存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)也在逐步開展。其他各大銀行也都在積極推進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)的開展，但目前大部分銀行的物流金融業(yè)務(wù)都是停留在基本的存貨質(zhì)押和倉單質(zhì)押融資，對(duì)單個(gè)不同企業(yè)和行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行的獨(dú)特的物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新比較少，物流金融業(yè)務(wù)的理論體系還不夠健全和成熟?？傮w看來，國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r如下表所示：圖表SEQ圖表\*ARABIC12：國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r商業(yè)銀行具體業(yè)務(wù)概況或特點(diǎn)廣發(fā)銀行（1）為不同企業(yè)量身訂做了“廠商銀”授信品牌；（2）針對(duì)弱勢(shì)經(jīng)銷商的融資需求，專門設(shè)計(jì)了一種廠商銀四方合作模式；（3）制定“民營(yíng)100”計(jì)劃；（4）形成綜合服務(wù)品牌“好融通”。（1）一般選擇與行業(yè)市場(chǎng)占有率位于前三位的生產(chǎn)商合作；（2）選取具有較高倉管水平的物流公司；（3）在對(duì)中小企業(yè)的審查中更關(guān)注該企業(yè)的成長(zhǎng)性。中信銀行（1）以領(lǐng)先的物流金融發(fā)展理念為基礎(chǔ)，從節(jié)約融資成本、提高便利性角度最大限度地滿足客戶需求，提供多種融資模式和融資產(chǎn)品，幫助客戶加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高盈利能力。（2）建立了總分支三級(jí)“銀貿(mào)通”服務(wù)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，根據(jù)市場(chǎng)需求，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，以提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率。中信銀行物流金融主要以產(chǎn)業(yè)和商品的選擇為切入點(diǎn)，其將鋼鐵行業(yè)作為物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，設(shè)計(jì)出了鋼鐵存貨質(zhì)押融資、鐵礦石采購(gòu)融資和經(jīng)銷商融資綜合物流金融服務(wù)模式。建設(shè)銀行2006年建設(shè)銀行推出“融貨通”業(yè)務(wù)，針對(duì)進(jìn)出口企業(yè)，適用于國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域。2006年，建設(shè)銀行首次為家電企業(yè)銘可達(dá)家電流通提供配套服務(wù)的“物流銀行”模式正式落戶深圳。招商銀行2008年招商銀行推出面對(duì)小企業(yè)的融資產(chǎn)品“點(diǎn)金物流金融”，產(chǎn)品體系涵蓋了內(nèi)外貿(mào)易一體化的融資服務(wù)需求。（1）充分利用網(wǎng)上銀行發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)，將電子化產(chǎn)品與物流銀行相結(jié)合；（2）不局限于與大型物流公司合作，更會(huì)選擇在當(dāng)?shù)亟?jīng)過評(píng)估的物流公司。工商銀行（1）自2000年工商銀行開始探索存貨和倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)；（2）2006年以來，分別與中遠(yuǎn)物流、中外運(yùn)與中儲(chǔ)三大物流監(jiān)管公司簽訂物流金融合作協(xié)議，推出了信用證下貨權(quán)質(zhì)押和基于存貨的靜態(tài)質(zhì)押和動(dòng)態(tài)質(zhì)押三種產(chǎn)品。（1）主要存貨和倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)為主攻方向；（2）押品監(jiān)管人除三大物流監(jiān)管公司外還包括八十家地方物流企業(yè)。資料來源：銀聯(lián)信二、國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融操作具體介紹（一）廣發(fā)銀行1．產(chǎn)品介紹：“物流銀行”業(yè)務(wù)以物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件，運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流與企業(yè)的物流有機(jī)結(jié)合，向公司客戶提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。2．業(yè)務(wù)范圍和特點(diǎn)作為質(zhì)押的物流產(chǎn)品要求市場(chǎng)暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求；物流公司實(shí)力較強(qiáng)。3．辦理流程（1）授信流程。廣發(fā)行與生產(chǎn)商進(jìn)行商洽，設(shè)計(jì)物流銀行合作方案；由生產(chǎn)商推薦其下游經(jīng)銷商的授信額度；對(duì)經(jīng)銷商進(jìn)行授信調(diào)查及審批；廣發(fā)行與生產(chǎn)商、經(jīng)銷商簽訂三方協(xié)議。（2）票據(jù)處理及質(zhì)押監(jiān)管流程。經(jīng)銷商交存保證金后，廣發(fā)行出具承兌匯票；生產(chǎn)商收到承兌匯票后，將相應(yīng)貨物發(fā)至指定物流公司倉庫并辦妥貨物質(zhì)押手續(xù)；經(jīng)銷商補(bǔ)充保證金，由廣發(fā)行通知物流公司辦理提貨；規(guī)定期限內(nèi)，如果保證金沒有補(bǔ)齊，由生產(chǎn)商對(duì)剩余存貨進(jìn)行調(diào)劑；票據(jù)到期后，如果保證金仍未補(bǔ)足，由廣發(fā)行處置剩余質(zhì)押商品，進(jìn)行追索。

4．業(yè)務(wù)效果目前廣發(fā)行先后與中遠(yuǎn)、中儲(chǔ)等大型全國(guó)性物流企業(yè)建立了良好的物流伙伴合作關(guān)系，在全國(guó)很多城市開辦了“物流銀行”業(yè)務(wù)，累計(jì)運(yùn)用幾十億元授信額度，支持了一大批包括諾基亞、摩托羅拉等著名品牌產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)以及品牌產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)旗下的數(shù)百家經(jīng)銷代理商，取得了良好的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益。（二）中信銀行為了有效解決中小企業(yè)融資難的問題，中信銀行推出了“銀貿(mào)通”系列產(chǎn)品，該產(chǎn)品加速了企業(yè)物資流和現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)，為中小企業(yè)快速發(fā)展構(gòu)建了一座物流金融之橋，開創(chuàng)了“銀行＋經(jīng)銷商＋開發(fā)商”的三方合作方式，中信銀行榮獲“2006年中國(guó)最佳物流銀行稱號(hào)”。中信銀行“銀貿(mào)通”系列產(chǎn)品包括保兌倉業(yè)務(wù)、汽車銷售金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)和鋼鐵金融業(yè)務(wù)。1．保兌倉業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹保兌倉業(yè)務(wù)是指中信銀行向核心生產(chǎn)企業(yè)（賣方）及其經(jīng)銷商（買方）提供的以銀行承兌匯票為載體的金融服務(wù)。（2）特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)①對(duì)生產(chǎn)商擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，獲取更大的商業(yè)利益，減少應(yīng)收賬款的占用；②對(duì)經(jīng)銷商可以獲得生產(chǎn)企業(yè)給予的更高比例的返利；對(duì)于銷售季節(jié)性差異明顯的產(chǎn)品，可以通過在淡季批量定貨、旺季實(shí)現(xiàn)銷售獲得淡季付款所帶來的更高的商業(yè)利益。（3）適用范圍生產(chǎn)、銷售的產(chǎn)品銷售淡旺季差異明顯或大宗定貨可以獲取更高商業(yè)利益的企業(yè)。一般來說，家用電器、手機(jī)、鋼鐵等行業(yè)比較適用。

2．汽車銷售金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹汽車銷售金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)是指中信銀行向品牌汽車生產(chǎn)廠家及汽車經(jīng)銷商提供以銀行承兌匯票為載體的金融服務(wù)。票據(jù)即時(shí)貼：經(jīng)銷商在中信銀行各分支機(jī)構(gòu)開立銀行承兌匯票后，該行可在24小時(shí)之內(nèi)為生產(chǎn)廠商辦理貼現(xiàn)，貼息由經(jīng)銷商承擔(dān)，貼現(xiàn)后的資金直接劃至廠商賬戶。法人賬戶透支：中信銀行根據(jù)經(jīng)銷商的實(shí)際情況，在汽車銷售金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)額度內(nèi)，為其核定賬戶透支額度，允許經(jīng)銷商在購(gòu)車款項(xiàng)不足時(shí)，向銀行透支，隨透隨還。賬戶透支部分按日計(jì)息、按月結(jié)息，利隨本清。（2）特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)①對(duì)于生產(chǎn)廠商促進(jìn)產(chǎn)品的銷售，擴(kuò)大市場(chǎng)份額；確保產(chǎn)品銷售渠道的健康發(fā)展；及時(shí)獲取生產(chǎn)資金，降低生產(chǎn)成本，減少應(yīng)收賬款；②對(duì)于經(jīng)銷商可以獲取低成本的銀行融資支持，提高經(jīng)銷商的銷售能力，降低銷售成本。（3）適用范圍汽車生產(chǎn)商及其分布全國(guó)各地的經(jīng)銷商。3．存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)是指借款人以中信銀行能夠接受的存貨質(zhì)押辦理的短期流動(dòng)資金貸款。中信銀行與借款人以及符合中信銀行要求的倉儲(chǔ)單位簽定三方合作協(xié)議，倉儲(chǔ)單位接受該行委托對(duì)貨物進(jìn)行有效看管，從而實(shí)現(xiàn)中信銀行對(duì)質(zhì)押存貨的轉(zhuǎn)移占有。（2）特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)滿足中小型商業(yè)和貿(mào)易企業(yè)的融資需要。（3）適用范圍商品適于質(zhì)押、倉儲(chǔ)方式可實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移占有的貿(mào)易流通類企業(yè)。（4）質(zhì)押物的條件①產(chǎn)權(quán)明確；②物理、化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定；③價(jià)格穩(wěn)定，市場(chǎng)活躍，易于變現(xiàn)；④規(guī)格明確，便于計(jì)量；⑤有明確依據(jù)確定實(shí)際價(jià)值，例：鋼鐵、鋁、銅、糧食等。4．鋼鐵金融業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹鋼鐵金融業(yè)務(wù)是指中信銀行通過與鋼鐵生產(chǎn)商、經(jīng)銷商簽訂三方協(xié)議或以存貨質(zhì)押方式為鋼材經(jīng)銷商提供的融資服務(wù)。（2）操作模式“先票后貨”鋼材質(zhì)押業(yè)務(wù)、現(xiàn)貨鋼材質(zhì)押業(yè)務(wù)、保兌倉業(yè)務(wù)、鋼材訂貨合同質(zhì)押業(yè)務(wù)。（3）特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)緩解鋼鐵經(jīng)銷商自有流動(dòng)資金不足的狀況，解決鋼鐵經(jīng)銷商的融資需要，幫助鋼材生產(chǎn)商增加銷售渠道，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。（4）適用范圍鋼材生產(chǎn)商及分布全國(guó)各地的經(jīng)銷商。當(dāng)前，中信銀行已確定將優(yōu)先發(fā)展供應(yīng)鏈金融，將其作為該行應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略產(chǎn)品。建設(shè)銀行將在繼續(xù)深化汽車、鋼鐵和家電金融等網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極拓展家電、石化、電信、煤炭等行業(yè)內(nèi)的“核心企業(yè)+下游經(jīng)銷商”融資服務(wù)體系，圍繞核心企業(yè)建立“上游供應(yīng)商+核心企業(yè)”的融資服務(wù)體系，最終搭建全流程的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。（三）建設(shè)銀行建設(shè)銀行2006年正式推出了“融貨通”大宗商品融資業(yè)務(wù)，通過貨押實(shí)現(xiàn)對(duì)大宗商品的融資，服務(wù)商品涵蓋能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品三大類主要大宗商品，2008年后著手研究引入套期保值對(duì)沖機(jī)制保障業(yè)務(wù)健康發(fā)展，至今“融貨通”業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。值得一提的是，建設(shè)銀行開展此類業(yè)務(wù)遵循三大原則：一是幫助企業(yè)客戶規(guī)避大宗商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是保障建行自身信貸資產(chǎn)安全；三是不鼓勵(lì)、不協(xié)助客戶以保值名義參與任何形式的投機(jī)交易。1．產(chǎn)品介紹“融貨通”，是建設(shè)銀行針對(duì)進(jìn)出口企業(yè)在中國(guó)銀行業(yè)率先推出的一項(xiàng)適用于國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域的新業(yè)務(wù)，它可以為客戶解決傳統(tǒng)的一般授信額度不足、存貨流動(dòng)性不足和進(jìn)口融資項(xiàng)下提供擔(dān)保難等問題。2．產(chǎn)品簡(jiǎn)介“融貨通”業(yè)務(wù)，是指客戶以自有或第三人合法所有且符合建設(shè)銀行規(guī)定條件的貨物動(dòng)產(chǎn)或代表以上動(dòng)產(chǎn)的貨權(quán)憑證作質(zhì)押，并由該行指定的第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)對(duì)上述動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管的情況下，向建設(shè)銀行申請(qǐng)進(jìn)出口貿(mào)易項(xiàng)下授信支持的業(yè)務(wù)。目前，建設(shè)銀行“融貨通”業(yè)務(wù)主要有“現(xiàn)貨倉”、“海陸倉”和“保稅倉”共三種模式。（1）“現(xiàn)貨倉”模式，它是根據(jù)客戶提供的用于質(zhì)押的現(xiàn)貨本身的價(jià)值，為客戶核定授信額度，可適用于建設(shè)銀行所有進(jìn)出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的一種授信業(yè)務(wù)模式。（2）“海陸倉”模式，它是將以海運(yùn)或海陸聯(lián)運(yùn)方式運(yùn)至國(guó)內(nèi)港口或內(nèi)陸倉庫的未來進(jìn)口貨物作質(zhì)押，適用于進(jìn)口開證和該信用證項(xiàng)下進(jìn)口融資的一種單筆貿(mào)易授信業(yè)務(wù)。（3）“保稅倉”模式：它是境內(nèi)企業(yè)在保稅區(qū)進(jìn)口貿(mào)易項(xiàng)下以擬進(jìn)口的貨物作質(zhì)押，適用于進(jìn)口開證和該信用證項(xiàng)下進(jìn)口融資及付款保函的一種單筆貿(mào)易授信業(yè)務(wù)?！叭谪浲ā?，是建設(shè)銀行為客戶申請(qǐng)辦理貿(mào)易融資提供的一種新的業(yè)務(wù)模式?？蛻粼谏鲜龈髂Ｊ较驴梢赞k理的各類貿(mào)易融資產(chǎn)品，如進(jìn)口開證、打包貸款、出口議付、信托收據(jù)貸款等。3．產(chǎn)品用途“現(xiàn)貨倉”模式，可以將客戶暫時(shí)閑置的存貨轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行授信額度，從而使客戶可以申請(qǐng)敘做各類進(jìn)出口貿(mào)易融資產(chǎn)品；而“海陸倉”和“保稅倉”模式，則可以滿足企業(yè)的大額進(jìn)口開證需求。在“現(xiàn)貨倉”模式下，如果企業(yè)規(guī)模不大但正常經(jīng)營(yíng)，由于財(cái)務(wù)報(bào)表原因或因無法滿足銀行授信擔(dān)保要求，而遇到融資授信難的問題，只要企業(yè)能提供符合建設(shè)銀行要求的庫存商品，就可以向建設(shè)銀行申請(qǐng)辦理該種模式的業(yè)務(wù)，建設(shè)銀行可根據(jù)存貨商品的市值為企業(yè)核定循環(huán)額度，在額度內(nèi)企業(yè)可以方便地辦理各類貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，無須提供額外擔(dān)保。在“海陸倉”模式下，對(duì)于大宗商品的進(jìn)口，如果企業(yè)因銀行授信額度不足或無法落實(shí)足額擔(dān)保而可能面臨交易取消，那么就可以向建設(shè)銀行申請(qǐng)“海陸倉”業(yè)務(wù)，通過單筆貿(mào)易授信方式滿足企業(yè)的授信額度需求，進(jìn)而幫助企業(yè)成功運(yùn)作大宗商品進(jìn)口貿(mào)易。在“保稅倉”模式下，如果企業(yè)在辦理保稅區(qū)進(jìn)口貿(mào)易時(shí)，因一般授信額度限制或無法落實(shí)足額擔(dān)保，而面臨著交易困難，就可以向建設(shè)銀行申請(qǐng)“保稅倉”業(yè)務(wù)，在解決企業(yè)授信額度不足、擔(dān)保等問題的同時(shí)，助客戶完成進(jìn)口貿(mào)易。4．產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)（1）突破銀行傳統(tǒng)授信，解決企業(yè)的一般授信額度不足問題與辦理傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)需要“先授信”、各項(xiàng)授信業(yè)務(wù)均需受制于一般授信額度不同，“融貨通”最大的優(yōu)勢(shì)，也是為企業(yè)解決的最大難題是，再也無須為自身一般授信額度不足問題而煩惱，建設(shè)銀行為企業(yè)提供授信支持也不再僅以一般授信額度為限。在“現(xiàn)貨倉”模式下，只要有現(xiàn)貨，企業(yè)就可以得到遠(yuǎn)大于自身的一般授信額度、最高相當(dāng)于現(xiàn)貨評(píng)估價(jià)值70%的大額額度，就可以申請(qǐng)辦理該模式下的各種進(jìn)出口貿(mào)易融資產(chǎn)品，從而最大限度地滿足企業(yè)的融資需求。在“海陸倉”和“保稅倉”模式下，企業(yè)進(jìn)口大宗商品時(shí)，可以臨時(shí)向建設(shè)銀行提出單筆貿(mào)易授信，額度授予和業(yè)務(wù)辦理同步進(jìn)行，辦理業(yè)務(wù)將不再受制于企業(yè)的一般授信額度，從而幫助企業(yè)成功運(yùn)作大宗商品進(jìn)口貿(mào)易。（2）解決客戶提供擔(dān)保難的問題在“現(xiàn)貨倉”模式下，企業(yè)可以將現(xiàn)貨用于質(zhì)押，除了得到遠(yuǎn)大于一般授信額度、最高相當(dāng)于現(xiàn)貨評(píng)估價(jià)值70%的大額額度，還解決了企業(yè)提供第三方擔(dān)保和不動(dòng)產(chǎn)抵押難的難題。在“海陸倉”和“保稅倉”模式下，在交納一定比例的保證金后，企業(yè)可以將擬進(jìn)口的貨物作質(zhì)押，而無須再提供第三方擔(dān)保、現(xiàn)有動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)的抵質(zhì)押等其他擔(dān)保，除了滿足企業(yè)的臨時(shí)大額單筆貿(mào)易授信需求，還解決了企業(yè)的擔(dān)保問題。5．建設(shè)銀行的優(yōu)勢(shì)（1）作為中國(guó)最有實(shí)力和最具有業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的大銀行之一，建設(shè)銀行為客戶提供了非常全面和最具體系化的貿(mào)易融資產(chǎn)品，并被客戶普遍接受；并能根據(jù)市場(chǎng)變化和客戶需求，及時(shí)創(chuàng)新出適應(yīng)市場(chǎng)需求的貿(mào)易融資產(chǎn)品。（2）作為服務(wù)功能齊全的商業(yè)銀行，能為企業(yè)提供關(guān)于各類貿(mào)易融資產(chǎn)品的全方位的金融服務(wù)。（3）擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的國(guó)際結(jié)算專業(yè)人員，遍布全球的代理行網(wǎng)絡(luò)；（4）操作系統(tǒng)安全、快捷。6．辦理?xiàng)l件和程序（1）申請(qǐng)辦理“現(xiàn)貨倉”模式下融資業(yè)務(wù)的條件和程序①客戶申請(qǐng)“現(xiàn)貨倉”業(yè)務(wù)，應(yīng)提交的材料包括：貿(mào)易融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)書（辦理單筆業(yè)務(wù)時(shí)提交如打包貸款申請(qǐng)書，開證申請(qǐng)書等）、質(zhì)物所有權(quán)書面證明材料（如購(gòu)置發(fā)票）、出質(zhì)人資格證明（如營(yíng)業(yè)執(zhí)照、關(guān)于同意提供質(zhì)押的文件等）、交納倉儲(chǔ)費(fèi)的證明或收據(jù)和質(zhì)押物保險(xiǎn)單、按各類貿(mào)易融資產(chǎn)品的有關(guān)規(guī)定需要提交的其他材料。②如果用于質(zhì)押的貨物數(shù)量或品質(zhì)規(guī)格不易確定，企業(yè)還需提交國(guó)家商檢部門或質(zhì)量監(jiān)督部門或建設(shè)銀行認(rèn)可的檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)出具的貨物質(zhì)量檢驗(yàn)證明及/或數(shù)量（重量）證明正本。③用于質(zhì)押的貨物，企業(yè)需要按照建設(shè)銀行要求將其存放于該行指定倉庫。④在該模式下，企業(yè)申請(qǐng)辦理各貿(mào)易融資產(chǎn)品，還需要滿足建設(shè)銀行針對(duì)客戶申請(qǐng)辦理具體貿(mào)易融資產(chǎn)品所規(guī)定的客戶條件。（2）申請(qǐng)辦理“海陸倉”和“保稅倉”模式下融資業(yè)務(wù)的條件和程序①客戶需要提交的材料：主體資格證明文件、客戶簽字蓋章的代理申報(bào)檢驗(yàn)檢疫委托書、國(guó)稅登記證復(fù)印件、代理進(jìn)口貨物通關(guān)所需的其他材料、具體辦理進(jìn)口開證及進(jìn)口信用證項(xiàng)下融資時(shí)建設(shè)銀行要求提交的材料等。②客戶擬進(jìn)口的貨物類別需要符合建設(shè)銀行要求。③出口商提供的運(yùn)輸單據(jù)中需要有提單或符合建設(shè)銀行要求的其他提貨憑證。④企業(yè)在該兩類模式下辦理進(jìn)口開證及進(jìn)口信用證項(xiàng)下融資，還需要滿足建設(shè)銀行針對(duì)辦理該產(chǎn)品所提出的其他條件。（四）招商銀行招商銀行的“點(diǎn)金物流金融”主要立足于盤活沉淀資金、提高資金流轉(zhuǎn)效率、降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、提升企業(yè)價(jià)值，通過利用第三方物流企業(yè)提供的物流信息和物流監(jiān)管，將銀行資金與企業(yè)的物流有機(jī)結(jié)合，解決了大多數(shù)中小企業(yè)因缺少固定資產(chǎn)而出現(xiàn)的融資難、擔(dān)保難的問題。這一金融產(chǎn)品又根據(jù)企業(yè)物流流轉(zhuǎn)特點(diǎn)及其內(nèi)在規(guī)律，創(chuàng)新設(shè)計(jì)出五種融資模式：融資模式一：靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資解決方案這一解決方案是企業(yè)將用于質(zhì)押的商品交由招商銀行認(rèn)可的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，招商銀行據(jù)此向企業(yè)提供融資的服務(wù)。在質(zhì)