東財(cái)1103考試批次《工程項(xiàng)目融資》考試復(fù)習(xí)題

()4．準(zhǔn)股本資金是指在償還順序上先于股本資金但后于高級(jí)債務(wù)和擔(dān)保債務(wù)的次級(jí)債務(wù)。())A.ABS融資模式B.BOT模式C.杠桿租賃融資模式D.產(chǎn)品支付模式12．關(guān)于項(xiàng)目論證的靜態(tài)與動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法表述不正確的是()。A.靜態(tài)評(píng)價(jià)方法是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值的投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法B.動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法是考慮了資金時(shí)間價(jià)值的投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法C.動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括動(dòng)態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等D.靜態(tài)評(píng)價(jià)比動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)更科學(xué)、更全面的評(píng)價(jià)方法13．項(xiàng)目融資中的完工風(fēng)險(xiǎn)主要通過()來化解。A.保險(xiǎn)B.建立完工保證基金C.簽訂交鑰匙總承包合同D.提供完工擔(dān)保成本為20元，銷售稅率為12％。則該項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為()。15．()是項(xiàng)目融資的核心。A.項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)B.項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)C.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)D.項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)16．下列影響因素在確定項(xiàng)目債務(wù)資金與股本資金比例時(shí)起到主要作用的是()。A.投資者經(jīng)濟(jì)狀況B.融資模式C.項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度D.資金的供求關(guān)系A(chǔ).直接擔(dān)保B.間接擔(dān)保C.或有擔(dān)保D.意向性擔(dān)保ABOOTBBOOSCROODBRT是()。A.在多種債務(wù)中，對(duì)于借款人來說，在時(shí)間上應(yīng)當(dāng)先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的B債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù)C.受償優(yōu)先順序通常由借款人項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)的抵押及公司賬戶的監(jiān)管安排所限定D.可以讓所有債權(quán)人享受相同的受償順序20．甲國發(fā)行人在乙國某地發(fā)行，以第三國貨幣為面值的債券屬于()。A.國內(nèi)債券B.外國債券C.歐洲債券D.美國債券三、多選題(下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。本題共21．項(xiàng)目融資參與者中，項(xiàng)目產(chǎn)品的購買者或使用者通常包括()。A.項(xiàng)目發(fā)起人B.相關(guān)政府機(jī)構(gòu)C.對(duì)產(chǎn)品有興趣者D.對(duì)設(shè)施感興趣者22．下列關(guān)于MBS的說法錯(cuò)誤的是()。A.MBS的中文含義是資產(chǎn)支持證券化B.抵押過手證券的一個(gè)重要特征就是超額抵押C.轉(zhuǎn)付債券既有過手債券的特征，也有資產(chǎn)支持債券的特點(diǎn)D.擔(dān)保抵押債務(wù)是獨(dú)立于MBS的一種新型結(jié)構(gòu)形式23．按照期權(quán)合約的性質(zhì)，期權(quán)包括()。A.看漲期權(quán)B.看平期權(quán)C.看跌期權(quán)D.雙期權(quán)24．項(xiàng)目融資中的追索形式多為()。A.完全追索B.有限追索C.無追索D.無限追索25．主要的歐洲期票的種類可以包括()。A.歐洲期票貸款B.歐洲商業(yè)票據(jù)C.可循環(huán)承購貸款D.綜合期票貸款26．項(xiàng)目擔(dān)保的主要類型有()。A.直接擔(dān)保B.間接擔(dān)保C.或有擔(dān)保D.意向性擔(dān)保27．一種資產(chǎn)如果具有()特征，進(jìn)行證券化的可能性將得到提高。A.本金到期一次償還B.金融資產(chǎn)的債務(wù)人有修改合同條款的權(quán)利C.在未來產(chǎn)生可預(yù)測的穩(wěn)定的現(xiàn)金流D.金融資產(chǎn)的債務(wù)人有廣泛的地域分布28．下列關(guān)于說法中準(zhǔn)確的是()。A.在大多數(shù)國家，債務(wù)利息的支付是可以抵稅的B.投資者為項(xiàng)目提供準(zhǔn)股本資金有利于減輕投資者的債務(wù)負(fù)擔(dān)C.相對(duì)于股本資金而言準(zhǔn)股本資金在債務(wù)本金的償還上更具靈活性D.準(zhǔn)股本不能以與股本資金平行的形式進(jìn)入項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)只能以準(zhǔn)備金形式進(jìn)入A.質(zhì)押是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)抵押物的占有，將該抵押物財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保B.可以抵押的財(cái)產(chǎn)有：抵押人所有和依法有權(quán)處分的國有的土地使用權(quán)，抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒地的土地使用權(quán)以及公路收費(fèi)權(quán)等C.抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值D.財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要發(fā)生一些附加費(fèi)用30．以下()可以成為項(xiàng)目擔(dān)保人。A.項(xiàng)目的投資者B.項(xiàng)目公司C.與項(xiàng)目利用有關(guān)的第三方D.商業(yè)擔(dān)保人32．按照項(xiàng)目發(fā)展的時(shí)間順序，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可以分為哪幾個(gè)階段？(6分)五、論述題(本題共2小題，共25分)38．BOT融資模式有哪些具體形式，簡述其各自的特點(diǎn)？(15)4．從屬性債務(wù)在項(xiàng)目資金償還優(yōu)先序列中要高于其他的債務(wù)資金，但是要低于股本資金。()通過在國際資本市場發(fā)行普通債券等金融產(chǎn)品來籌集資金的一種項(xiàng)目證券融資方式。 ()7．特殊從屬性債務(wù)是指該資金在資金序列中低于一切其他債務(wù)資金形式。()9．融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的主要內(nèi)容是決定采用何種融資方式為項(xiàng)目籌集資金。()11．我國經(jīng)國家批準(zhǔn)的第一個(gè)BOT試點(diǎn)項(xiàng)目是()。A.重慶地鐵項(xiàng)目B.廣西來賓B電廠項(xiàng)目C.深圳沙角B電廠項(xiàng)目D.北京京通高速公路項(xiàng)目A.1.0~1.5B.1.5~2.0C.任何年份都要大于2D.1.3~1.513．任命項(xiàng)目融資顧問屬于()。A.融資執(zhí)行階段B.融資決策階段D.融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段14．()是項(xiàng)目融資的核心。A.項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)B.項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)C.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)D.項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)15．在項(xiàng)目的試生產(chǎn)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人主要職責(zé)有()。A.根據(jù)資金運(yùn)算和施工建設(shè)進(jìn)程表安排貸款B.確認(rèn)項(xiàng)目是否達(dá)到融資文件規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)C.管理全部或一部分項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù)D.參與部分項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營決策無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率用Ri＝Rf+B*(Rm-Rf)的關(guān)系方式來表達(dá)，則應(yīng)以()。A.Ri表示風(fēng)險(xiǎn)校正系數(shù)B.Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率D.B表示資本市場的平均投資收益率17．利息預(yù)提稅是主權(quán)國家對(duì)外國資金的一種管理方式，其稅率通常為貸款利息的()。評(píng)價(jià)指標(biāo)是()。A.投資回收期B.投資利潤率C.凈現(xiàn)值率D.內(nèi)部收益率()。20．下列屬于TOT項(xiàng)目融資方式的是()。A.修建一條公路，并將這條公路50年的經(jīng)營權(quán)交給投資者B.將一條已修建好的公路的經(jīng)營權(quán)拍賣籌集資金建設(shè)其他基礎(chǔ)設(shè)施C.以一條高速公路20年的經(jīng)營權(quán)為抵押發(fā)行債券籌集資金建設(shè)該條高速公路D.私人部門修建基礎(chǔ)設(shè)施向公共部門收費(fèi)補(bǔ)償其投資三、多選題(下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。本題共A.契約式合營B.股權(quán)式合資經(jīng)營C.獨(dú)資D.非股權(quán)式經(jīng)營22．項(xiàng)目融資的應(yīng)用領(lǐng)域包括()。A.能源開發(fā)項(xiàng)目B.收費(fèi)公路項(xiàng)目C.污水處理項(xiàng)目D.工業(yè)加工項(xiàng)目23．下列說法正確的是()。A本上不能超過3年B.商品掉期的應(yīng)用比利率掉期更加廣泛C.利用掉期工具可能產(chǎn)生大量的經(jīng)紀(jì)費(fèi)用、信用風(fēng)險(xiǎn)等D.商品掉期是在兩個(gè)沒有直接關(guān)系的商品生產(chǎn)者和用戶之間進(jìn)行的一種合約安排24．常用的完工保證的形式包括下列中的()。A.最佳努力承諾B.完工保證基金C.附條件完工保證D.債務(wù)承購保證25．關(guān)于有限合伙制投資結(jié)構(gòu)，說法正確的是()。A.不包括一般合伙人B.包括至少一個(gè)一般合伙人和至少一個(gè)有限合伙人C.有限合伙人不能參與項(xiàng)目的日常經(jīng)營管理D.有限合伙人只承擔(dān)與其投資比例相應(yīng)的有限責(zé)任A.選擇融資結(jié)構(gòu)和融資方式比較靈活B.債務(wù)比例安排比較靈活C.融資追索的程度和范圍上會(huì)比較簡單D.因其結(jié)構(gòu)簡單，在大多數(shù)項(xiàng)目融資中直接融資模式比較受歡迎27．下列關(guān)于資金成本的理解正確的是()。A.項(xiàng)目的股本資金成本是相對(duì)意義上的成本概念B.項(xiàng)目的債務(wù)資金成本是絕對(duì)意義上的成本C.股本資金成本是機(jī)會(huì)成本，只需要考慮投資者獲取該股本時(shí)的實(shí)際成本D.采用固定利率是降低債務(wù)資金利息成本的有效手段28．設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資模式的基本原則包括()。A.爭取實(shí)現(xiàn)表外融資B.處理好融資與市場之間的關(guān)系C.爭取適當(dāng)條件下的有限追索融資D.實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)29．項(xiàng)目融資中經(jīng)常使用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括()。A.項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率B.項(xiàng)目債務(wù)分配率C.資源收益覆蓋率D.資源收益承受比率30．當(dāng)資本市場利率水平相對(duì)比較低，且有上升趨勢時(shí)，應(yīng)()。A.盡量爭取以固定利率融資B.應(yīng)考慮用浮動(dòng)利率融資C.風(fēng)險(xiǎn)小靈活性差的利率資金比靈活性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的利率資金更值得考慮D.靈活性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的利率資金比風(fēng)險(xiǎn)小靈活性差的利率資金更值得考慮分)32．項(xiàng)目融資中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)有哪些？(6分)五、論述題(本題共2小題，共25分)3．融資結(jié)構(gòu)是指融通資金的各組成要素如資金來源、融資方式、融資期限、利率等的組合()4．項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)在試生產(chǎn)階段達(dá)到了最大化。()6．股權(quán)式合資經(jīng)營是目前項(xiàng)目公司最常見的組織方式，可以分為法人式和非法人式兩種類)T()免()9．項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)分析。()．商業(yè)票據(jù)是享有信譽(yù)的大企業(yè)在金融市場上籌措短期資金的借款憑證，是一種附有固定()11．在項(xiàng)目融資中經(jīng)常使用的資金缺額擔(dān)保屬于()。A.直接擔(dān)保B.間接擔(dān)保D.意向性擔(dān)保12．辛迪加銀團(tuán)貸款中的牽頭銀行是由()選擇確定的。A.銀團(tuán)B.牽頭人C.政府D.參與行A.融資方式B.融資結(jié)構(gòu)C.融資模式D.融資特性為()。A.凈現(xiàn)值B.投資收益率C.內(nèi)部收益率D.財(cái)務(wù)比率15．項(xiàng)目融資中的完工風(fēng)險(xiǎn)主要通過()來化解。A.保險(xiǎn)B.建立完工保證基金C.簽訂交鑰匙總承包合同D.提供完工擔(dān)保16．融資協(xié)議有多種，但一般不包括()。A.人民幣貸款協(xié)議B.特許權(quán)協(xié)議D.抵押協(xié)議17．煉油廠等項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)稱為()。A.收益風(fēng)險(xiǎn)B.準(zhǔn)收益風(fēng)險(xiǎn)C.邊際風(fēng)險(xiǎn)D.準(zhǔn)邊際風(fēng)險(xiǎn)18．關(guān)于項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)說法正確的是()。A.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指項(xiàng)目籌集資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金的比例、資金的來源。D資金結(jié)構(gòu)是指短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內(nèi)外資借貸占比A.優(yōu)先/次級(jí)證券結(jié)構(gòu)B.保險(xiǎn)公司提供保險(xiǎn)B、要確保有限追索原則的實(shí)現(xiàn)D.建立儲(chǔ)備基金賬戶20．完工風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目融資的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。一般來說，完工風(fēng)險(xiǎn)的第二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)由()來A.承包商B項(xiàng)目公司C.貸款銀行D.項(xiàng)目發(fā)起人三、多選題(下列每小題的備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。本題共21．商業(yè)銀行貸款擔(dān)保的類型包括()。A.抵押B.質(zhì)押C.保證D.附屬合同22．在項(xiàng)目融資中準(zhǔn)擔(dān)保交易包括()。A.融資租賃B.出售和租回D.從屬之債23．項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容包括()。A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)分析C.應(yīng)對(duì)措施D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移24．安慰信屬于()。A.物權(quán)擔(dān)保B.信用擔(dān)保D.意向性擔(dān)保25．影響債務(wù)資金結(jié)構(gòu)的因素有()。A.債務(wù)期限B.債務(wù)償還C.債務(wù)保證D.利率結(jié)構(gòu)26．常見的歐洲債券種類有()。A.普通債券B.變動(dòng)利率債券D.零息債券27．在融資項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)中，各個(gè)國家應(yīng)用最普遍的股本資金形式就是認(rèn)購項(xiàng)目公司的()。A、普通股B、附認(rèn)股權(quán)證的債券28．項(xiàng)目融資活動(dòng)中的法定擔(dān)保形式包括()。A.保證B.抵押和質(zhì)押C.信托D.間接擔(dān)保29．關(guān)于項(xiàng)目融資模式設(shè)計(jì)的說法錯(cuò)誤的是()。C、投資者可以利用合法手段合理避稅來降低成本D、完全融資的原則要求以現(xiàn)金的方式注入股本資金30．本教材中認(rèn)為項(xiàng)目融資文件可以分為()。A.國際慣例文件B.國內(nèi)法律法規(guī)文件C.各參與方合同契約文件D.基本文件和專家報(bào)告和法律意見書分)32．股本資金的作用有哪些？(6分)33.影響項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)的基本因素有哪些？(6分)34．債務(wù)資金的籌措方式主要有哪些？(7分)35．按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)都有哪些種類？(4分)36．項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)管理包括哪些內(nèi)容？(6分)五、論述題(本題共2小題，共25分)38．如何理解特許權(quán)協(xié)議文件的含義及內(nèi)容？(15分)分)答：1、以項(xiàng)目為導(dǎo)向。2、有限追索。3、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。4、信用結(jié)構(gòu)多樣化。5、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)32．按照項(xiàng)目發(fā)展的時(shí)間順序，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可以分為哪幾個(gè)階段？(6分)階段體現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。33．杠桿租賃融資模式的特點(diǎn)？(6分)目的稅務(wù)結(jié)構(gòu)以及稅務(wù)減免數(shù)量和有效性是其關(guān)鍵5、融資模式一經(jīng)確定可重新選擇余地答：1、項(xiàng)目融資要做大量的前期工作并發(fā)生相應(yīng)的費(fèi)用，如融資顧問費(fèi)、貸款建立費(fèi)、承諾費(fèi)和法律費(fèi)用等。2、項(xiàng)目的貸款成本較高。35．CAPM模型有哪些理論假設(shè)？(6分)某一特定資產(chǎn)，所有投資者是在相同的時(shí)間區(qū)域做出投資決策。投資者的責(zé)任被限定在有限的項(xiàng)目開發(fā)階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)。五、論述題(本題共2小題，共25分)答案：發(fā)起人將要證券化的資產(chǎn)進(jìn)行組合后，以之為擔(dān)保或者出售給一個(gè)特定的交易機(jī)構(gòu)，由其向投資者進(jìn)行證券融資的過程。其一般要經(jīng)過以下階段：1.確定資產(chǎn)證券化融資的目并對(duì)聘用機(jī)構(gòu)付費(fèi)。OOT交給東道國政府。O設(shè)并經(jīng)營某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但是并不在一定時(shí)期后將項(xiàng)目移交給東道國政府。國政府。把已經(jīng)投產(chǎn)運(yùn)營的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目移交給外商經(jīng)營，憑借該項(xiàng)目在未來若干年內(nèi)的收益一次性從外商手中獲得一筆資金，用于新項(xiàng)目的建設(shè)。分)有無追索或有限追索形式的融資。32．項(xiàng)目融資中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)有哪些？(6分)評(píng)價(jià)和衡量，即進(jìn)行融資決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。結(jié)構(gòu)與國家風(fēng)險(xiǎn)36．簡述以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的具體操作步驟。(6分)項(xiàng)目融資的信用保證框架?？梢杂行У姆峙浜屠枚悇?wù)優(yōu)惠；3、融資安排具有靈活性。。答案：項(xiàng)目政治風(fēng)險(xiǎn)的影響主要包括以下幾個(gè)方面：(1)通常項(xiàng)目本身必須具有和保持政府般都需要政府的經(jīng)營特許，否則任何有關(guān)政策上的負(fù)面變化都有可能引發(fā)項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)。(2)所建項(xiàng)目可能對(duì)所在國的基本建設(shè)或安全十分重要，因此更容易受到國有化或兼并的威脅，如電站、機(jī)場、橋梁和隧道等。(3)由于所在國的原因，如所在國政府的經(jīng)濟(jì)政策，或者由于外部原因，如遵守石油輸出國組織份額，所在國政府可能采取控制措施來限制生產(chǎn)速度或項(xiàng)目蘊(yùn)藏量的消耗速度。(4)項(xiàng)目所在國政府可能改變進(jìn)出口政策，如增加關(guān)稅或限制項(xiàng)目設(shè)備、原材料的進(jìn)口，增加關(guān)稅或限制項(xiàng)目產(chǎn)品的出口等。(5)匯出利潤和償債可能被，如英國政府對(duì)開采北海石油征收附加稅。(7)在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期中引入更嚴(yán)厲的環(huán)境保護(hù)立法，增加項(xiàng)目的生產(chǎn)成本或影響項(xiàng)目的生產(chǎn)計(jì)劃。不同點(diǎn)：1、設(shè)施使用協(xié)議融資模式適用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，生產(chǎn)支付模式適用于資源開采項(xiàng)、生產(chǎn)支付模式較設(shè)施使用協(xié)議模式更注重融資中介結(jié)構(gòu)的作用。32．股本資金的作用有哪些？(6分)資有良好的心理鼓勵(lì)作用。