2013年10月全國自學(xué)考試00077金融市場學(xué)試題答案

中國自考人()有重點(diǎn)方能脫穎而出！官方QQ：800002864客服電話：400-682-9391VIP會(huì)員試題中國自考人2014年保過精華版課程獨(dú)家70分+命中承諾！獨(dú)家記憶竅門！獨(dú)家手機(jī)備考！第頁全國2013年10月高等教育自學(xué)考試金融市場學(xué)試題課程代碼：00077一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯(cuò)涂、多涂或未涂均無分。1、金融資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的能力指的是其特征中的（C）A、期限性 B、收益性C、流動(dòng)性 D、風(fēng)險(xiǎn)性2、將金融市場劃分為即期交易市場和遠(yuǎn)期交易市場的標(biāo)準(zhǔn)是（C）A、按交易標(biāo)的物劃分B、按交易對(duì)象是否依賴于其他金融要素劃分C、按交易對(duì)象的交割方式劃分D、按價(jià)格形成機(jī)制劃分3、同業(yè)拆借的利率是（A）A、日利率 B、周利率C、月利率 D、年利率4、持票人在票據(jù)背面簽名將該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的票據(jù)行為是指（B）A、出票 B、背書C、匯票承兌 D、貼現(xiàn)5、債券發(fā)行人不能按時(shí)、足額地支付債券的利息、本金從而給債券投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)是指（C）A、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn) D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)6、荷蘭式招標(biāo)又稱（D）A、美國式招標(biāo) B、混合式招標(biāo)C、多種價(jià)格招標(biāo) D、單一價(jià)格招標(biāo)7、下列關(guān)于股票的說法正確的是（C）A、相對(duì)于優(yōu)先股來說，普通股的風(fēng)險(xiǎn)較小B、優(yōu)先股一般可以流通上市C、普通股股東有企業(yè)經(jīng)營參與權(quán)D、優(yōu)先股是股票最基本的形式，也是發(fā)行量最大、最為重要的股票8、我國法律規(guī)定首次公開發(fā)行股票數(shù)量超過4億股的，可向戰(zhàn)略投資者配售股票，戰(zhàn)略投資者對(duì)這些股票的持有期限不得少于（D）A、1個(gè)月 B、3個(gè)月C、6個(gè)月 D、12個(gè)月9、股票流通市場最主要的組織形式是（A）A、場內(nèi)交易 B、場外交易C、第三市場 D、第四市場10、按法律形式的不同，可以將基金分為（D）A、封閉式基金和開放式基金 B、股票基金和債券基金C、在岸基金和離岸基金 D、契約型基金和公司型基金11、下列關(guān)于外匯市場的說法正確的是（B）A、外匯市場由外匯市場主體和外匯市場客體兩個(gè)部分構(gòu)成B、外匯市場主體是外匯市場的參與者C、外匯市場客體主要包括外匯銀行、外匯交易商和外匯經(jīng)紀(jì)人D、中央銀行并非外匯市場的主要參與者12、將黃金市場分為實(shí)物市場和衍生品市場的標(biāo)準(zhǔn)是（C）A、按黃金市場的交易規(guī)模和作用不同 B、按黃金市場的交易場所不同C、按黃金交易的標(biāo)的物不同 D、按黃金交易的管制程度不同13、關(guān)于我國的紙黃金業(yè)務(wù)，下列說法正確的是（C）A、紙黃金業(yè)務(wù)是上海黃金交易所組織交易的主要形式B、紙黃金業(yè)務(wù)中，上海期貨交易所作為做市商進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)C、紙黃金業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行面向普通投資者開辦的最主要的黃金投資業(yè)務(wù)D、紙黃金業(yè)務(wù)的交易中要提取實(shí)物黃金14、金融期貨合約的特點(diǎn)包括（B）A、非標(biāo)準(zhǔn)化 B、場內(nèi)交易，間接清算C、流動(dòng)性較差 D、違約風(fēng)險(xiǎn)大15、下列關(guān)于金融期權(quán)合約的說法正確的是（A）A、以金融資產(chǎn)作為標(biāo)的物 B、期權(quán)買賣雙方的權(quán)利義務(wù)對(duì)等C、期權(quán)買方面臨的風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測 D、期權(quán)賣方的收益可能是無限的16、以下關(guān)于歐洲債券和歐洲債券市場的說法正確的是（D）A、歐洲債券多為記名債券B、歐洲債券市場監(jiān)管嚴(yán)格C、歐洲債券市場的發(fā)行通常被限于信用風(fēng)險(xiǎn)較高的借款人D、歐洲債券通常免收利息稅17、甲公司準(zhǔn)備將閑置資金一次性存入乙銀行，以備2年后更新設(shè)備開銷2000萬元。已知乙銀行存款年利率為10％，按復(fù)利計(jì)息，則目前甲公司應(yīng)存入資金（B）A、1633.67萬元 B、1652.89萬元C、1671.33萬元 D、1690.46萬元18、影響股票投資價(jià)格的外部因素包括（D）A、公司凈資產(chǎn) B、公司的股利政策C、增資和減資 D、宏觀經(jīng)濟(jì)因素19、以下哪一個(gè)指標(biāo)可以反映單個(gè)資產(chǎn)對(duì)整體市場組合的風(fēng)險(xiǎn)的影響？（B）A、α B、βC、方差 D、標(biāo)準(zhǔn)差20、同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)包括（A）A、在市場準(zhǔn)入方面一般有較嚴(yán)格的限制B、交易手續(xù)較為復(fù)雜C、交易一般需要擔(dān)?；虻盅篋、利率的市場化程度較低二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯(cuò)涂、多涂、少涂或未涂均無分。21、金融市場的交易主體包括（ABCDE）A、企業(yè) B、政府機(jī)構(gòu)C、存款性金融機(jī)構(gòu) D、保險(xiǎn)公司E、中央銀行22、同業(yè)拆借市場的參與者包括（ABCDE）A、資金需求者 B、資金供給者C、中介機(jī)構(gòu) D、交易中心E、中央銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)23、股票的基本特征包括（ACDE）A、永久性 B、確定性C、收益性 D、參與性E、流動(dòng)性24、下列關(guān)于黃金需求的說法正確的是（CD）A、黃金需求包括官方儲(chǔ)備需求、投資投機(jī)需求、工業(yè)原料需求三方面B、官方儲(chǔ)備需求基于黃金的商品屬性C、投資投機(jī)需求基于黃金的金融屬性D、工業(yè)原料需求基于黃金的商品屬性E、購入黃金以使資產(chǎn)保值增值描述的是投機(jī)需求25、關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列說法正確的是（BCE）A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型由馬克維茨提出B、當(dāng)市場達(dá)到均衡時(shí)，市場組合是一個(gè)有效組合C、資本市場線揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系D、證券市場線與有效邊界的切點(diǎn)為市場均衡時(shí)的有效資產(chǎn)組合E、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)為零，與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)也為零三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26、資產(chǎn)證券化答：資產(chǎn)證券化是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。27、創(chuàng)業(yè)板市場答：創(chuàng)業(yè)板市場是指主板之外的，專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場。28、套匯交易答：套匯交易是指利用同一時(shí)間、不同地點(diǎn)、同種貨幣匯率的不一致，以低價(jià)買人某種貨幣的同時(shí)再以高價(jià)賣出，以謀取利潤的一種外匯交易。29、離岸金融市場答：離岸金融市場是交易對(duì)手雙方均為非居民的國際金融市場，即非居民資金需求方和非居民資金供給方之間的資金融通行為。四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30、簡述金融市場的聚斂功能。答：聚斂功能指金融市場能夠引導(dǎo)小而分散資金，匯聚成能夠投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能（3分）。不同經(jīng)濟(jì)部門的資金收入和支出在時(shí)間上并不總是對(duì)稱的，金融市場為資金閑置部門和資金富余部門相互融通提供了便利，因此聚斂功能又稱為融通功能（3分）。31、簡述短期融資券的融資優(yōu)勢。答：融資成本低：相比銀行貸款，企業(yè)發(fā)行短期融資券可以節(jié)約融資成本（2分）；融資方式靈活：企業(yè)可以根據(jù)自身的規(guī)模、資金的需求量、融資周期等選擇發(fā)行適合的短期融資券（2分）；發(fā)行便利且可以持續(xù)融資：短期融資券的發(fā)行采用備案制，只要待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，可以連續(xù)滾動(dòng)發(fā)行（2分）。32、簡述債券流通市場的作用。答：債券流通市場在一定程度上決定了債券的流動(dòng)性（2分）；債券流通市場影響著后續(xù)債券的發(fā)行價(jià)格（或票面利率）（2分）；債券流通市場為投資者提供了一個(gè)實(shí)現(xiàn)資本增值和投資組合多元化的渠道（2分）。33、簡述遠(yuǎn)期利率協(xié)議的主要作用。答：首先，遠(yuǎn)期利率協(xié)議能規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，通過將未來支付的利率鎖定為協(xié)議利率來達(dá)到目的（2分）；其次，遠(yuǎn)期利率協(xié)議可以作為一種資產(chǎn)負(fù)債管理的工具（2分）；再次，遠(yuǎn)期利率協(xié)議簡便、靈活，不需要支付保證金（2分）。34、簡述有效市場的類型。答：弱式有效市場：市場價(jià)格已充分反映出所有歷史的證券價(jià)格信息（2分）；半強(qiáng)式有效市場：資產(chǎn)的價(jià)格不僅反映了歷史信息，還反映了所有與公司證券有關(guān)的公開信息（2分）；強(qiáng)式有效市場：市場價(jià)格充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息（2分）。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35、試比較交易型開放式指數(shù)基金與上市開放式基金。答：交易型開放式指數(shù)基金（ETF）與上市開放式基金（LOF）都具備開放式基金場外申購、贖回和場內(nèi)交易的特點(diǎn)（2分）。二者的不同之處主要表現(xiàn)在：申購、贖回的標(biāo)的不同：ETF與投資者交換的是基金份額和“一籃子股票”，而LOF則是基金份額與投資者交換現(xiàn)金（3分）。申購、贖回的場所不：ETF的申購贖回通過交易所進(jìn)行，LOF的申購贖回既可以在代售網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行也可以在交易所進(jìn)行（3分）。對(duì)申購、贖回限制的不同：通常要求基金份額在50萬份以上的投資者才能參與ETF一級(jí)市場的申購贖回交易；LOF在申購贖回上沒有特別要求（2分）。基金投資策略不同：ETF是被動(dòng)管理型基金，LOF則可能是指數(shù)型基金，也可能是主動(dòng)管理型基金（2分）。在二級(jí)市場的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)；而LOF的凈值報(bào)價(jià)頻率要比ETF低，通常l天只提供1次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)（2分）。36、試述金融市場監(jiān)管變革的趨勢。答：（1）從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變：順應(yīng)了現(xiàn)代金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展潮流（2分）。（2）從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變：關(guān)注