元宇宙行業(yè)深度：元宇宙關(guān)鍵入口VRAR光學(xué)顯示方案帶來新機(jī)遇

元宇構(gòu)數(shù)字化業(yè)覆蓋元宇宙的英文是MtesMtas=Mt（超+Uis（宇宙即超越現(xiàn)實(shí)的虛擬宇宙元宇宙概念是美國作家尼爾斯蒂芬森92的科幻小《雪崩中首次提出，書中講了現(xiàn)實(shí)人過VR設(shè)備與虛擬共同生活在一個虛擬世界的故事，這個虛擬世界就是Mts221年3月美國olx公司首次“元宇宙寫進(jìn)招股說明書221年10月，F(xiàn)ck改名為Mta將元宇宙推至風(fēng)，引發(fā)了全球關(guān)注和討論，21年也被稱為元宇宙元。元宇宙是人類運(yùn)用數(shù)字技術(shù)構(gòu)建的，由現(xiàn)實(shí)世界映射或超越現(xiàn)實(shí)世界，可與現(xiàn)實(shí)世界交互的虛擬世界具備新型社會體系的數(shù)字生活空間。它以信基礎(chǔ)設(shè)施為載體以虛擬現(xiàn)實(shí)/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)/混合現(xiàn)實(shí)V/A/M/）為核心技術(shù)支撐以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)性戰(zhàn)略資源，構(gòu)建數(shù)字化時空域。圖表：元宇宙概念 圖表：元宇宙世界SkyPost， eta，回首元宇宙發(fā)展歷，312年是概念孕期，在一些書籍信件中被開始提；1992-8年是形態(tài)塑造，在一些影視游戲作品中，元宇宙的形象得以塑造；01年之后，隨著Fck改名Mt，中國首個元宇宙行業(yè)協(xié)會成立，行步入快速增長期。圖表：元宇宙發(fā)展歷史億歐，展望元宇宙發(fā)展趨勢，根據(jù)ter數(shù)據(jù)，02年前后，隨著W.0應(yīng)用市場和技術(shù)發(fā)展元宇宙開始興起25年在新興元宇宙的綜合研取得進(jìn)步的同時元宇宙邁入更高級9年在新的虛擬經(jīng)下，元宇宙向互操作沉浸式體驗(yàn)的新方向發(fā)，逐步走向成熟。圖表：元宇宙進(jìn)化圖譜Gartner，元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈方面可分為基礎(chǔ)設(shè)施、核心層和應(yīng)用服務(wù)。其中基礎(chǔ)設(shè)施層主要包括通信網(wǎng)/算/新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)等，具體有5/G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等技；核心層主要包括終端入/時空生成/交互體驗(yàn)等，具體有V/A/M/XR終端產(chǎn)品操作系數(shù)字孿生腦機(jī)接口等技術(shù)應(yīng)用服務(wù)層主要包括消費(fèi)/行業(yè)/政府端應(yīng)用服務(wù)等具體有數(shù)字人數(shù)字貨幣虛擬社/辦/主/游/醫(yī)療/教育FT、城市規(guī)劃等應(yīng)用。整個“元宇宙”產(chǎn)業(yè)鏈涉及的行業(yè)非常廣泛，有對相關(guān)行業(yè)帶來新的變革和發(fā)展機(jī)遇。圖表：元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈《元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)白皮書》，根據(jù)賽迪智庫數(shù)，在元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈中，不論基礎(chǔ)設(shè)施層、核還是應(yīng)用服務(wù)層，眾多國外企已經(jīng)有所布，包括微軟、谷歌、果、三星、英偉達(dá)、Mt、亞馬遜、IBM等。圖表：元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈外重企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié) 地區(qū) 企業(yè)通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施 國

Vrz、A、-、r、三星、、、電訊、西門子、愛立信亞馬、、、博世、思科、通用電氣、谷歌、特爾微軟基礎(chǔ)設(shè)施層

算力基礎(chǔ)設(shè)施 國外 亞馬遜、微軟、戴爾、r、思科谷歌、英特爾、微軟、三星、新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施 國外 亞馬遜、微軟、谷歌、、r、rvr、e谷歌、蘋果、三星、微、、c-、德儀器、高通核心層時空生成國外器、高通核心層時空生成國外y、英偉達(dá)、As，cs、羅布樂思交互體驗(yàn)國外cs、Vrx、yr、產(chǎn)業(yè)平臺國外、微軟、谷歌、英偉達(dá)消費(fèi)端應(yīng)用服務(wù)國外谷歌、索尼、csA、世嘉、Vv、t應(yīng)用服務(wù)層行業(yè)端應(yīng)用服務(wù)國外、Vv、、、Y、scvryVR政府端應(yīng)用服務(wù)國外谷歌、亞馬遜、微軟賽迪智庫，《元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)白皮書》，整個元宇宙共包含7層要素每層要素則對應(yīng)不同的技術(shù)和應(yīng)用分別如下1基礎(chǔ)設(shè)施：、WiFi、云計算、芯片等；）人機(jī)交互：可穿戴設(shè)備、感知交互）去中心化：邊緣計算、區(qū)塊鏈等）空間計算：開發(fā)引擎、XR等；）創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)：設(shè)計工具、商業(yè)交易等；）發(fā)現(xiàn)：廣告網(wǎng)絡(luò)、社交等）體驗(yàn)：游戲、電影、購物、運(yùn)動等。圖表：元宇宙7層JonRadoff，德勤，元宇宙在發(fā)展過程中，有6大核心技術(shù)作為支撐，總結(jié)為BIANT。拆開來看分別是B=Blckcin，區(qū)塊鏈技術(shù)=tectiity，交互技術(shù)=m，電子游戲技術(shù)A=AI，人工智能技術(shù)=tk智能網(wǎng)絡(luò)技術(shù)=tentftis物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在6大支撐技術(shù)下，有分別有多個細(xì)分技術(shù)作為支撐，大量的新技術(shù)為元宇宙的發(fā)展和實(shí)現(xiàn)提供了重要保障。圖表：元宇宙六大核技術(shù)元宇宙之家，元宇宙共包括4大核心特征，分別是沉浸式體驗(yàn)、虛擬身份、虛擬經(jīng)濟(jì)和虛擬社會治理，只有滿足了所有4大核心特征的，才算是一個完整的自維持、自發(fā)展、自演進(jìn)的元宇宙。圖表：元宇宙四大核特征Fastdata，從用戶角度出，元宇宙的體驗(yàn)好壞很大程度上在于沉浸感，元宇宙沉浸式交互技術(shù)目前能夠?qū)崿F(xiàn)部分沉浸可通過虛擬移動運(yùn)動軌跡沉浸聲場等方式實(shí)現(xiàn)K/K級別的交互，算力依賴中心云和邊緣。未來無線接、渲染方、交互方式、端邊云融合等技術(shù)突破將加速沉浸式交互解決方案的升級交互方將從手柄手勢語音指令等升級為觸覺反饋腦機(jī)交互下行帶寬從2Mbps升級到s以上，端到端時延從ms以上降低至ms，沉浸感將從初級沉浸升級到部分沉浸，再到深度沉，最終實(shí)現(xiàn)完全沉浸，整體用戶體驗(yàn)將實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。圖表：元宇宙沉浸感互要求初級沉靜部分沉浸深度沉浸完全沉浸無線接入i5G7G實(shí)時光線追蹤渲染、混云渲深度學(xué)習(xí)渲染、光場渲、混渲渲染方式本地渲染、云渲染云渲染、異構(gòu)渲染染染交互支持小型中大型中大型U交互方式手柄、手勢指令、語音令虛擬移動、運(yùn)動軌跡、聲場眼球追蹤、語音交互、然手勢交互觸覺反饋、腦機(jī)交互內(nèi)容制作KKKK上行帶寬s-s-ss下行帶寬ss-s-ss端到端延時（總）sss網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)：中心云應(yīng)用服務(wù)器、云渲染服器應(yīng)用服務(wù)器、云渲染服器應(yīng)用服務(wù)器云渲染服器應(yīng)用服務(wù)器、云渲染服器網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)：邊緣云C邊緣渲染、邊緣服務(wù)C邊緣渲染、邊緣服務(wù)C邊緣渲染、邊緣服務(wù)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)：其他億歐，

網(wǎng)絡(luò)切片、G、自動化維、主動擁塞控制

網(wǎng)絡(luò)切片、G、云網(wǎng)協(xié)同、智能運(yùn)維、應(yīng)用為中心擁塞根據(jù)2年ter技術(shù)成熟度曲，可以看到元宇宙仍處于創(chuàng)新觸發(fā)期，10年后將會步入穩(wěn)定。因此我們認(rèn)為元宇宙將有望在近幾年實(shí)現(xiàn)快速發(fā)，新技術(shù)將不斷升級迭代，新產(chǎn)品將不斷推陳出，行業(yè)有邁入高景氣時代。圖表：2年技術(shù)成度曲線Gartner，VR設(shè)是元宙重入未來數(shù)有望持增長根據(jù)元宇宙的構(gòu)成要素，人機(jī)交互是探索元宇宙的入口，其中的關(guān)鍵技術(shù)包括虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)混合現(xiàn)和擴(kuò)展現(xiàn)（V/A/M/R，這些技有望革命性地改變?nèi)藗兊慕换シ绞?，成為通往元宇宙的關(guān)鍵入口。虛擬現(xiàn)（Vitllity）技術(shù)，是一種可以創(chuàng)建和體驗(yàn)虛擬世界的計算機(jī)仿真系統(tǒng)，它利用計算機(jī)生成一種模擬環(huán)境，是一種多源信息融合的、交互式的三維動態(tài)視景和實(shí)體行為的偶系統(tǒng)使用戶沉浸到該環(huán)境中主要產(chǎn)品包括MtastPPO索尼PlySttionV、華為VRlss等。圖表：VR游戲 圖表：索尼ynV2資料來源：PlayStation官網(wǎng)， 資料來源：PlayStation官網(wǎng)，增強(qiáng)現(xiàn)（Amtdlity技是一種實(shí)時地計算攝影機(jī)影像的位置及角度并加上相應(yīng)圖像視頻D模型的技術(shù)這種技術(shù)的目標(biāo)是在屏幕上把虛擬世界套在現(xiàn)實(shí)世界并進(jìn)行互動。隨著隨身電子產(chǎn)品PU運(yùn)算能力的提升，增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的用途將越來越廣主要產(chǎn)品包括lelss，Micpe等。圖表：AR應(yīng)用 圖表：essrrsen2資料來源：IKEA， 資料來源：e官網(wǎng)，混合現(xiàn)（Mixdlity）技術(shù)，既包括增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)虛擬，它是虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，該技術(shù)通過在虛擬環(huán)境中引入現(xiàn)實(shí)場景信息，在虛擬世界、現(xiàn)實(shí)世界和用戶之間搭起一個交互反饋的信息回路，以增強(qiáng)用戶體驗(yàn)的真實(shí)感主要產(chǎn)品包括微軟les2等。圖表：R場景 圖表：微軟s2資料來源：y， 資料來源：icrosoft，擴(kuò)展現(xiàn)（Extdlity技術(shù)是指通過計算機(jī)技術(shù)和可穿戴設(shè)備產(chǎn)生的一個真實(shí)與虛擬組、可人機(jī)交互的環(huán)，是A、VR、MR等多種形式的統(tǒng)稱。三者視覺交互技術(shù)融合，實(shí)現(xiàn)虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界之間無縫轉(zhuǎn)換的沉浸感”體驗(yàn)。圖表：R范圍 圖表：R場景 資料來源：houghtWorks， 資料來源：Woa，全球V/AR產(chǎn)業(yè)鏈主要國和地區(qū)主要集中在美國歐洲中國和日本其中美國以研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和豐富的娛樂內(nèi)容創(chuàng)作為主，歐洲以學(xué)術(shù)研究、高精度研和多樣化內(nèi)容為主，中國和日本則在組裝、硬件制以及快速成長的研發(fā)方面見長。圖表：全球VR產(chǎn)業(yè)鏈主國家ECORYS，R產(chǎn)業(yè)鏈，包括硬件、軟件、內(nèi)、應(yīng)、、A、區(qū)塊鏈等其中硬件部分包括核心器件、感知交、終端、配套外設(shè)等，軟件部分則包括系統(tǒng)軟件、開發(fā)工具等，內(nèi)容包括制作、分發(fā)，下游應(yīng)用分為消費(fèi)級和企業(yè)級，消費(fèi)級包括影視、游戲、社交購物等，企業(yè)級應(yīng)用則包括醫(yī)療、教育工制造等。圖表：R產(chǎn)業(yè)鏈德勤，R的發(fā)展離不開關(guān)鍵技術(shù)的持續(xù)突破和創(chuàng)從管云的架構(gòu)來其“端”包括以近眼顯示技術(shù)和感知交互技，眼顯示技術(shù)主要圍繞光系統(tǒng)和顯示器件技術(shù)升級來進(jìn)行，感知交技術(shù)則強(qiáng)調(diào)與近眼顯示、渲染計算、內(nèi)容制作、網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)汝P(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)協(xié)同。二者主要圍硬件畫不清晰、視角受限頭部暈眩等痛點(diǎn)，力帶來更優(yōu)的沉浸式體驗(yàn)“管主要指網(wǎng)絡(luò)傳輸技術(shù)利用5G網(wǎng)絡(luò)速率高延時低和帶寬大的特點(diǎn)推動XR應(yīng)用快速落地“云端主要包含渲染計算和云端內(nèi)容制作與分發(fā)云化渲染聚焦云網(wǎng)邊端協(xié)同渲染，能夠解決實(shí)時海量數(shù)據(jù)處的問題，實(shí)現(xiàn)硬件終端的輕量化與獨(dú)立化。圖表：R五大關(guān)鍵技術(shù)德勤，從谷歌2年發(fā)布AR眼鏡Golelss至今，V/AR的發(fā)先歷經(jīng)了技術(shù)發(fā)展期、資本狂熱期、低谷退潮期以及行業(yè)復(fù)蘇。02年谷歌發(fā)布AR眼鏡olelss帶領(lǐng)行業(yè)邁入技術(shù)發(fā)展期4年Fcbk收購cls則引起產(chǎn)業(yè)界和資本界的普遍關(guān)注，索尼、、三星等智能終端大廠紛紛加碼布局XR產(chǎn)；在217年行業(yè)投資過熱后，由于產(chǎn)品技術(shù)成熟度不用戶使用體驗(yàn)不導(dǎo)致銷量不理想08年全球VR銷量下滑至0萬，AR銷量下滑至26萬，行業(yè)進(jìn)入低谷期；隨著219年全球5G正式商用，V/AR被重新重視起來0年初居家辦公、教育需求激，伴隨著相關(guān)技術(shù)不斷完善、應(yīng)用逐漸豐富以及MtastP、PO4等新品發(fā)，行業(yè)迎來復(fù)蘇023年蘋果有望發(fā)布MR設(shè)，將有望引領(lǐng)XR終端設(shè)備開啟新一輪消費(fèi)電子熱潮。圖表：VAR發(fā)展歷程德勤，全球V/AR市場出貨量方，由于過去0年行業(yè)周期波動較大V/AR設(shè)備出貨量也呈現(xiàn)波動態(tài)根據(jù)C數(shù)據(jù)，01年全球V/AR設(shè)備出貨量合計123萬臺V/AR設(shè)備出貨量分別為/8萬；受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和廠商提價等因素影響，02年全球VR/AR設(shè)備出貨量下降.%至80萬臺其中V/AR設(shè)備出貨量分為5/27萬臺隨著宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期修C預(yù)計03年全球V/AR設(shè)備出貨量有望同比增長3.%未來數(shù)年都將保持%以上增，預(yù)計226年出貨量將達(dá)到510萬臺。圖表：全球VR出量（臺） 圖表：全球AR出量（臺）IDC， IDC，全球VR市場格局方面根據(jù)oteit數(shù)據(jù)過去幾個季度全球主要VR廠商中Meta始終保持行業(yè)領(lǐng)先地位1Q4市占為%0Q4市占率為8%與此同時PICO和PVR分別占比%和%，三大廠商合計占比%，市場集中度高。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2年全球VR頭顯市場格局方面Mta占比接近8%，PO占比%，PVR、HTC和愛奇藝分列5位。圖表：全球VR設(shè)市場局（出貨分） 圖表：2年全球R設(shè)市場局Counterpoin， IDC，全球AR市場格局方，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，022年全球AR市場整體出貨量27萬臺，其中消費(fèi)級產(chǎn)品7萬臺這也是消費(fèi)級AR品牌出貨量首次超越企業(yè)級AR品牌02年全球AR眼鏡出貨量5分別為Nel/微/Rki/（雷鳥創(chuàng)新/愛普生出貨量分別為./.5/3/近/.3萬臺合計近.6萬臺市占率分別為.%/1.%/.%/近.%/.8%，合計占比近.%。圖表：2年全球R眼出貨量5市占率IDC，中國V/AR市場出貨量方，根據(jù)C數(shù)據(jù)，2年中國V/AR設(shè)備出貨2.6萬臺，其中VR.3萬臺，AR.3萬。VR頭顯中獨(dú)立VR首次突破00萬臺大關(guān)，達(dá)到.4萬臺占VR占比為.%；系留VR.9萬臺，占VR占比為.%。根據(jù)C數(shù)據(jù)0Q中國市場50美元以下的產(chǎn)品出貨占比僅為.%隨著2022年AR新品大量涌，產(chǎn)品ASP大幅下，到了22，0美元以下的AR產(chǎn)品出貨占比已經(jīng)接近%。隨著價格下探，我們認(rèn)為將加快AR眼鏡滲透率提升。圖表：2年中國AR出量（臺） 圖表：2年中國R眼不同格出貨比（元）IDC， IDC，中國VR市場格局方，獨(dú)立VR中2年p5型號分為PO/PO/loM/奇遇mP/奇遇m出貨量分別為./2./././.4萬臺合計86.6萬臺，在獨(dú)立VR中市占率分別為.%/.%/.%/.%/.%，合計占比.%。中國AR市場格局方根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)222年中國消費(fèi)級AR眼鏡銷量過預(yù)期，主要線上平臺銷量格局中p5廠分別為雷鳥創(chuàng)/rl/Rki/IM/米家，市占率分別為.%/.%/.%/.%/.%，合計占比.%。圖表：2年中國市獨(dú)立R頭顯5市率 圖表：2年中國消級R眼主要線平臺量格局IDC， 艾瑞咨詢，VR光學(xué)+顯示案多產(chǎn)業(yè)漸形共識VR作為新一代消費(fèi)電子代表性產(chǎn)品，涉及上游技術(shù)及零部件眾多，未來如果想在C端大范圍普及推廣成本的降低和用戶體驗(yàn)的提是必然趨勢而在提升用戶體驗(yàn)方面高分辨率、大視場角、輕薄小型一是行業(yè)在努力的方向。在提升用戶體驗(yàn)方面光學(xué)和顯則是影響最直接的零部。VR光學(xué)：Pacake減薄效果，商用趨勢確定VR光學(xué)技術(shù)按照光路設(shè)計可以分為垂直光路折疊光路復(fù)合光以及特定光路四種方案，其中垂直光路包括非球面透鏡和菲涅爾透鏡折疊光路包括Pcke和液晶偏振全息復(fù)合光路包括多疊自由曲和異構(gòu)微透鏡陣列，特定光路包括超表/超透鏡。圖表：VR光學(xué)方案WellsennR，從早期的VR盒子到分體式VR以及VR一體機(jī)VR光學(xué)先后經(jīng)歷了非球面透鏡、菲涅爾透鏡和Pcke三個階段更為前沿的技術(shù)還包括液晶偏振全息多疊自由曲面異構(gòu)微透鏡陣列超表/超透鏡但不論哪種方案技術(shù)演進(jìn)的方向都是為了得到更大的視場角、更短的光學(xué)鏡頭總長以及更小的畸變。圖表：VR光學(xué)發(fā)展程WellsennR，非球面透：早期VR設(shè)備采用非球面透，相比于球面透可以實(shí)現(xiàn)光線聚焦。球面透曲面弧度是均勻的，具有單一的曲率半徑。優(yōu)點(diǎn)是加工設(shè)備簡、價格便宜，缺點(diǎn)是光線聚焦在不同的距離取決于相對于鏡頭邊緣進(jìn)入的位)，從而導(dǎo)致模糊和外圍失真，這種現(xiàn)象稱為球面像差。非球面鏡是指表面不是球面或者柱面的透鏡，沒有統(tǒng)一的球面半徑非球面鏡片的作用就是通過修改鏡片表面的曲率，讓近軸光線與遠(yuǎn)軸光線所形成的焦點(diǎn)位置重，由于其獨(dú)特的設(shè)計（表面曲率角度較，可以減少或消除球面像，此外，還能減少畸變和邊緣散光。圖表：球面透鏡 圖表：非球面透鏡BOIN， SCHO，圖表：使用球面透鏡像差產(chǎn)生左）使用球面鏡時校正右）asphericon，圖表：球面透鏡S球面透鏡球面透鏡非球面透鏡對稱性旋轉(zhuǎn)對稱旋轉(zhuǎn)對稱曲率半徑相等不相等像差校正受限制可行的測量光學(xué)和觸覺，D和D光學(xué)和觸覺，D和D成本較低較高海納光學(xué)，

表面形狀 雙凸面，平凸形凹凸，平形，凹面非球面透鏡相比球面透鏡具有一定優(yōu)中國廠商如歌爾股份、歐菲光、舜宇光學(xué)、雙瑩光電等均具有自主設(shè)計和加工能力但是非球面透鏡在色彩畸變厚度等方仍存在不足，目前僅有愛奇藝奇遇mPSV1等少數(shù)設(shè)備使用非球面透使用注塑成型工藝的VR非球面透鏡成約8元。非球面透鏡的應(yīng)用原理是通過透鏡鏡片把VR眼鏡屏幕的畫面放大，讓光路順著光源平直進(jìn)入人眼通過非球面透可將.5英寸的屏幕畫面放大.5倍以上而且能滿足9~130度視場角范圍。然而，視野軸距和設(shè)備重量是非球面透鏡的致命缺點(diǎn)。早期非球面透鏡VR設(shè)備從貼眼處算起，至少要延伸~cm才能夠?qū)崿F(xiàn)比較理想的畫面呈，此外，非球面透鏡較多采用玻璃材質(zhì)，經(jīng)常需要多鏡片組合，且面臨制作工藝復(fù)雜、輕便性差的問題，因非球面光學(xué)出現(xiàn)以及普及的時間特別短，短短一兩年間就被菲涅爾透鏡全面替代了。菲涅爾透：菲涅爾透鏡Fslls，又稱螺紋透鏡，是法國物理學(xué)家奧古斯丁·菲涅爾發(fā)明的一種透鏡。此設(shè)計初用于燈塔，這種設(shè)計可以制造出具有更大光圈的鏡頭，與其他透鏡相比，菲涅耳透鏡具有體積小、重量輕、結(jié)構(gòu)緊湊等優(yōu)，并具有良好的對焦性能和成像性能。菲涅爾透鏡用一系列同心槽代替?zhèn)鹘y(tǒng)光學(xué)透鏡的曲面。這些輪廓作為單獨(dú)的折射表面，將平行光線彎曲至一個共同焦距。因此，菲涅爾透鏡雖然在外形輪廓上很窄，但依然能夠聚光。菲涅爾透鏡的材質(zhì)多是樹脂、塑料，同時較非球面透鏡最大的進(jìn)步在于大幅縮短了焦距，使得菲涅爾透鏡在成本、重量方面都有更大的優(yōu)勢，夠以更輕薄的形式呈現(xiàn)VR畫面，直到現(xiàn)在菲涅爾仍是VR行業(yè)的主流光學(xué)方案之一，受到眾多廠商青睞。圖表：菲涅爾透鏡 圖表：菲涅爾透鏡與通透聚光比OPLIE， muRata，圖表：菲涅爾透鏡輪廓 圖表：平凸透鏡和菲爾透的側(cè)輪廓比 EdmundOptics， EdmundOptics，目前能提供菲涅爾透鏡的廠商有歌爾股份舜宇歐菲光雙瑩光電趣立科技等主流VR頭顯設(shè)備如Mtast、PO、PSV2等設(shè)備采用了菲涅爾透方。Pck：雖然菲涅爾透比非球面透鏡有較大優(yōu)，但是從終端產(chǎn)品角度，依然不夠輕，主要原因還是在于二者均為平行光路的方案，如果要進(jìn)一步縮頭盔前端厚度，折疊光路會是一個更優(yōu)的選擇因此Pcke作為折疊光路的代表，便開始被VR設(shè)備逐漸使用。根據(jù)YVR官方數(shù)YVR2采用的Pcke光機(jī)厚度僅為0mm菲涅爾光機(jī)為40mm，厚度減了%，整機(jī)厚度被壓縮至2mm。根據(jù)PO官方數(shù)據(jù)，PCO4頭盔前厚度為.mm，比上一代產(chǎn)厚度減小3.%，重量減小2.%。圖表：菲涅爾與ce厚對比 圖表：O4比O3前端重量及厚度均有所小YVR， PICO官網(wǎng)（注頭顯厚度是指頭顯外殼邊緣離前蓋最近的距離，頭顯重量是指去除泡棉和所有綁帶后頭顯的重量）Pcke方案比菲涅爾透鏡厚度明顯縮，主要在于光機(jī)工作原理不同菲涅爾透鏡采用平行光路方案Pcke通過折疊光路來減小光路系統(tǒng)空間的物理距離從而縮小厚度，其核心是采線光（P/λ波（WP、半透半鏡（BS反射偏振（PBS）來實(shí)現(xiàn)光路的折疊。圖表：菲涅爾光學(xué)和ce光路案對比 圖表：ce折疊光路原理93913R， 三利譜，圖表：O4ce光學(xué)透鏡PICO官網(wǎng)，Pcke與菲涅爾透鏡相比在多項(xiàng)性能指標(biāo)上都有優(yōu)勢屈光度方面Pcke能實(shí)現(xiàn)屈光度調(diào)節(jié)普遍調(diào)節(jié)范圍在-0之間佩戴眼鏡的用戶可以調(diào)到適合自己的度數(shù)，摘掉眼鏡佩戴FV理論上方面，菲涅爾透鏡為1°，Pcke可以做到更大的視場角，最高可到達(dá)。面板分辨率方面，菲涅透鏡為K×K，Pcke則沒有限制。厚度和重量方面菲涅爾透鏡一般為05mm0-0gPcke更薄更輕一般為82mm200-。高性能優(yōu)勢勢必伴隨著高成本菲涅爾透鏡成本一般為3-0元，Pcke則高達(dá)0元。圖表：ce與菲涅爾透鏡能對比菲涅爾透鏡ce屈光度調(diào)節(jié)×√變焦調(diào)節(jié)√√V理論上限°°面板分辨率理論上限KxK無限制厚度-m-m重量--成本-0元-0元HUBA，Pcke相比菲涅爾不僅有效減小了厚度和重量而且成像質(zhì)量更好還支持屈光度調(diào)節(jié)。商用趨勢確定，但是仍然存在光效低、鬼影、FOV小、成本高等痛點(diǎn)。光效低：受光學(xué)原理限制，光線在Packe模組中，每次經(jīng)過半透半反鏡會損失50%，經(jīng)過反射偏振損失%。整體而，通常Packe模組光效約%-%。因此Pncake方案對屏幕亮度有更高要求，需要配套升級顯示方案。鬼影：在光學(xué)成像系統(tǒng)中，光線經(jīng)過透鏡界面多次反射、散射等會產(chǎn)生雜散光，并在畫面中的某個位置形成“像被稱為“鬼影（hst。鬼影降低了圖像質(zhì)量Packe方案因?yàn)楣饩€多次折返，鬼影問題相比常規(guī)非球/菲涅爾方案更為嚴(yán)重，一般通過改善透鏡材料、改變形狀、優(yōu)化光路等方式抑制鬼影。FV小Pcke方案有著更高的視場角理論上限，但目前可實(shí)現(xiàn)的視場角基本都在60°-明顯低于菲涅爾透鏡方1°以上技術(shù)上可以通過曲面貼膜工藝擴(kuò)大FOV，改善視場角小的缺點(diǎn)，但是工藝難度較大，仍需在工藝上進(jìn)行升級。成本高Pcke方案中最核心的是光學(xué)膜包括線偏光（P/λ波（WP半透半反鏡BS、反射偏振片PBS）等，目前全球僅有M、旭化成等少數(shù)企業(yè)產(chǎn)品能達(dá)到Pcke設(shè)計要一組透（單目）的光學(xué)膜成本接近00元同時對貼膜的精度和平滑度要求很再加上為了改善鬼影問題而采用改善的材料，將進(jìn)一步增加成本。作為改善用戶體驗(yàn)的重要方，針對以上痛，我認(rèn)為產(chǎn)業(yè)界將不遺余力的投入研發(fā)，以求在解決問題的同時降低成，進(jìn)一步提升Packe方案滲透率。目前能提供Pcke光學(xué)設(shè)計加的廠商有舜宇光學(xué)、歐菲光水晶光電雙瑩光電耐德佳等能提供Pcke光學(xué)膜的廠商有M、旭化成等，中國廠商中，三利譜在VR用Pcke光學(xué)膜產(chǎn)品領(lǐng)域具有相關(guān)的技術(shù)儲；深紡織（盛波光電）已掌握V/AR用偏光片產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)并曾小規(guī)模供貨產(chǎn)品可用于主流的V/AR顯示終端產(chǎn)品杉杉股（杉金光電VR用偏光片項(xiàng)目正加快推進(jìn)VR顯示端用偏光片測試進(jìn)展順利主流VR頭顯設(shè)備如MtastPPOYVR創(chuàng)維AAKEPSVR2等設(shè)備采了Pcake方案。Pcke在未來幾年有望成為VR設(shè)備主流光學(xué)方案也是行業(yè)未來幾年需要重點(diǎn)攻堅提升的方向但是Pcke絕不是終除之外，依然還一些更為前沿的光學(xué)技術(shù)，包括多疊折返式自由曲面異構(gòu)微透鏡陣列液晶偏全超表面/超透鏡等只不過這些技術(shù)距離商用還很遙遠(yuǎn)，但是對于VR設(shè)備來說，這些前沿技術(shù)為VR設(shè)備的進(jìn)化升級提供了更多可能。光學(xué)原理多折返式 異構(gòu)微透鏡陣列液晶偏振全息 超表面光學(xué)原理多折返式 異構(gòu)微透鏡陣列液晶偏振全息 超表面超透自由曲面折疊光路ce菲涅爾透鏡非球面透鏡常規(guī)V -° -° -° -° -° -° -°常規(guī)L -m -m -m -m -m -m -m視場角超大成像質(zhì)量 邊緣成像好 容易產(chǎn)生偽影和畸

邊緣成像質(zhì)量但容易產(chǎn)偽影

容易產(chǎn)生畸

但容易產(chǎn)偽影和畸

C和yx 色差小便宜成像質(zhì)量好元器件布置超大視場角可實(shí)時變焦光路可定制量產(chǎn)價格便宜成像質(zhì)量好元器件布置超大視場角可實(shí)時變焦光路可定制量產(chǎn)價格-0元-0元-0元-0元---發(fā)展階段淡出市場主流選擇即將大規(guī)模應(yīng)用小眾市場前沿研究前沿探索前沿探索

輕薄 有利于眼動 輕薄 超薄 超薄代表產(chǎn)品 VR盒子SVR等

ast2O3

華為VRs蘋果R等

yx 暫無 暫無 暫無WellsennR，VR顯示：FasLCD已成為主流選擇，硅基LED有望被蘋果采用作為沉浸式體驗(yàn)設(shè)，顯示是最接近用戶眼睛的零部件，因此顯示屏觀感直接決定了用戶體驗(yàn)重要指標(biāo)包括分辨（像素密度響應(yīng)速度、刷新率對比度、亮度等目前，主要的顯示技術(shù)有、OE、MiiE、MicoE、MicoED等。D是液晶顯示屏當(dāng)外加電壓時，液晶分子原本的旋轉(zhuǎn)排列發(fā)生扭轉(zhuǎn)進(jìn)而改變光線通過的旋轉(zhuǎn)幅度，并以不同比例照射在彩色濾光片上，進(jìn)而產(chǎn)生不同的顏色。ED是有機(jī)發(fā)光二極管其原理是在兩電極之間夾上有機(jī)發(fā)光層，當(dāng)正負(fù)極電子在此有機(jī)材料中相遇時就會發(fā)。與CD最大的區(qū)別在于LD需要背光源，而ED能夠自發(fā)光。圖表：D結(jié)構(gòu) 圖表：D結(jié)構(gòu)科技新報， 科技新報，MiiED和MicoED最直觀的差異就是ED晶體的顆粒大小，基本上以0μm為界，MiiED被視為是MicoED的過渡期是傳統(tǒng)ED背光基礎(chǔ)上的改良版本作為LCD面板的背光源使用MicoED則是新一代的顯示技術(shù)，將ED背光源微縮化、矩陣化，致力于單獨(dú)驅(qū)動無機(jī)自發(fā)（自發(fā)光讓產(chǎn)品壽命更長甚至性能更勝OED被業(yè)界視為下世代的顯示技術(shù)雖然MicoED顯示技術(shù)具有顯著的優(yōu)勢，但該技術(shù)尚不成熟，在芯片、背板、巨量轉(zhuǎn)移、全彩化、接合、驅(qū)動和檢測維修等方面仍然存在一些技術(shù)瓶。MicoED又稱硅基E（OEDS，傳統(tǒng)ED是將屏幕建立在玻璃基板上，而硅基ED采用單晶硅晶圓作為背板，從而使得顯示器更輕薄短小、耗電量低、發(fā)光效率高，亮度和像素密度表現(xiàn)都很好，特別適用于V/AR等顯示穿戴式設(shè)備。圖表：croD結(jié)構(gòu) 圖表：巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)科技新報， 科技新報，圖表：croD結(jié)構(gòu)手機(jī)技術(shù)咨詢，從目前VR設(shè)備應(yīng)用來，大多數(shù)VR設(shè)備采用的是CD屏，Mtast，CVie以及PO3和創(chuàng)維AAKE1等主要原因在于CD技術(shù)已十分成熟，能做到很高的分辨（D像素密度已超過10PPI但是CD也有缺點(diǎn)就是響應(yīng)速度慢普通LCD響應(yīng)速度只有AMED的/1～/0，當(dāng)用戶戴上頭盔有比較大的頭部轉(zhuǎn)動時，將會出現(xiàn)無法彌補(bǔ)的拖影。為了解決這一問，08年以后快速響應(yīng)液晶（FstLCD）技術(shù)開始出，改良后的FstD技采全新液晶材料（鐵電液晶材料）與超速驅(qū)動技術(shù)，能夠有效提升刷新率至～0z，響應(yīng)速度得到了明顯提高，大大縮短了與ED之間的距離且具有較高的量產(chǎn)穩(wěn)定性及良、成本也更低目前PCO奇遇mP大朋VRE4已經(jīng)使。但是FstD由于背光層存在容易出現(xiàn)顯示器漏光等問題而MiiED背光則能夠很好的解決該問，MiiED背光與FstD結(jié)合，還能進(jìn)一步提升Fst-CD在高對比度、高刷新率高亮度等方面的性，目前MtastPo已經(jīng)使。ED方面玻璃基的ED受制于FMM（精細(xì)金屬掩膜版）工藝，很難做到超小像素，PP（單位像素密度不高導(dǎo)致畫面顆粒感比較明顯存在紗窗效應(yīng)影響VR的沉浸感及視覺清晰（ED像素密度尚未突破0PP，大概在00左右，這也是ED一直未被主流VR設(shè)備所采用的關(guān)鍵原因因，為了改善ED的紗窗效應(yīng)，ED在逐步向硅基ED轉(zhuǎn)變硅基ED顯示屏采用單晶硅芯片基底無論是亮度還是像素密度都有明顯提升，像素密度可達(dá)~0PP。展望未來我們認(rèn)為FstCD有望憑借低成本和產(chǎn)能優(yōu)，推動VR產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。硅基ED由于成本，因此將在高端設(shè)備中率先被采用，蘋果223年發(fā)布的MR設(shè)備有望采用硅基E隨著技術(shù)進(jìn)步和市場發(fā)展若硅基ED成本降低到有足夠競爭力，將迎來快速增。產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié) 中國大陸公司 中國臺灣及海外公司圖表：VR產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié) 中國大陸公司 中國臺灣及海外公司光學(xué)鏡頭聯(lián)合光光學(xué)鏡頭聯(lián)合光電誠瑞光學(xué)玉晶光反射式偏振膜、4相位片-、旭化成光學(xué)ce偏光片、膜貼合三利譜瞳距調(diào)節(jié)模組兆威機(jī)電模組歌爾股份、舜宇光學(xué)、菲光惠牛技s-D京東方AL科技夏普、、群創(chuàng)光電顯示iD背光模組鴻利智匯、隆利科技、豐光、運(yùn)輝硅基D視涯科技S韋爾股份索尼主芯片瑞芯微、全志科技高通整機(jī)M歌爾股份終端品牌創(chuàng)維數(shù)字、、華為、V、YVR、索尼各公司官網(wǎng)，各公司公告，R實(shí)現(xiàn)顯+擬世界，短期一體分體共存不同于頭戴式VR設(shè)備可以顯示來自直接放置在穿戴面前的投影儀或成像系統(tǒng)的圖像AR設(shè)備需要透視功，既要看到真實(shí)的外部世界，也要看到虛擬信息，所以成像系統(tǒng)不能擋在視線前，因此需要一個或多個額外的光學(xué)元件構(gòu)建光學(xué)組合器。光學(xué)組合器在將外部光線傳輸?shù)饺搜鄣耐瑫r反射虛擬圖像將虛擬內(nèi)容疊加在現(xiàn)實(shí)場景之上以使其相互補(bǔ)充和增強(qiáng)。光學(xué)組合器的不同，是區(qū)分AR顯示系統(tǒng)的關(guān)鍵。圖表：VR與AR近顯示理RADIAN，從形態(tài)上區(qū)，AR眼鏡分為分體式和一體，其中分體式又分為單色分體式和雙目全彩分體式。每類產(chǎn)品的定位不，單目AR主要追求極致的輕量化，主要功能為信息提示等；雙目AR具有顯示和交互能、畫質(zhì)更好，可用于觀影、娛樂等場，主要定位于消費(fèi)級；一體式AR則更側(cè)重于計算能力和交互屬性的加強(qiáng)，主要定位于企業(yè)級用戶，造價高。圖表：不同形態(tài)的R整機(jī)艾瑞咨詢，AR設(shè)一直在追更輕更小體更低功耗更舒適的佩戴體驗(yàn)因此光學(xué)成像和顯示技術(shù)便成為了產(chǎn)業(yè)界需要重點(diǎn)突破和提升的領(lǐng)域。R光學(xué)：光波導(dǎo)性能優(yōu)勢明顯，有望引領(lǐng)未來在光學(xué)成像領(lǐng)，常見的光學(xué)成像系統(tǒng)主要有離軸反、棱鏡、自由曲面、Bibth和光波導(dǎo)。離軸反射的原理是將顯示屏內(nèi)容通過一個透明的反射鏡面反射到眼睛里，而外界景物也透過這個鏡面進(jìn)入眼睛從而實(shí)現(xiàn)了虛實(shí)景物的疊加優(yōu)點(diǎn)是結(jié)構(gòu)簡單成本低FV較大，缺點(diǎn)是體積大。棱鏡（Pism）方案技術(shù)成熟、成本低，但FOV較小，厚度較厚、顯示面積較，同時在強(qiáng)光下的顯示效果一般，為了解決這一問題，通常采用包裹式方案保證了內(nèi)容清晰且不受環(huán)境光線影。自由曲（Fsc分為大曲面和小曲面大曲面的優(yōu)勢在于FOV大成像效果好小曲面則通過犧牲FV獲得小巧輕的外觀，更便于日穿戴，性價比更高。折返式（Bit）顯示的內(nèi)容被投在一個透明的分光鏡片上優(yōu)勢在于光學(xué)結(jié)構(gòu)比離軸反射更小，但是亮度及透光率較。圖表：棱鏡自由曲面rh光系統(tǒng)理Omdia，五礦證券研究所光波導(dǎo)由具有特定透光性的透明玻璃或塑料薄片制，用于引導(dǎo)特定方向、形狀或圖案的電磁波，成像光線從側(cè)面在鏡片內(nèi)部通過反射傳播最終射入眼睛，由于利用了鏡片內(nèi)部空間進(jìn)行傳播，因不需要增加額外的外部空間，使得整個眼鏡可以做的很輕薄光波導(dǎo)技術(shù)壁壘高價格貴可量產(chǎn)性有待提高但由于其兼具大FV體積小、透光率高、畫質(zhì)高清等特點(diǎn)，從光學(xué)效果、外觀形態(tài)以及量產(chǎn)前景來看，具備最好的發(fā)展?jié)摿τ型蔀锳R眼鏡的終極解決方。光波導(dǎo)原理是通過反機(jī)制傳光線，全反射情況下，光在傳輸?shù)倪^程中可以做到無損失無泄漏當(dāng)光機(jī)完成成像過程后，波導(dǎo)將光耦合進(jìn)自己的玻璃基底中，通過全反射原理將光傳輸?shù)窖劬η胺皆籴尫懦鰜碓谶^程中波導(dǎo)只負(fù)責(zé)傳輸圖像，不對圖像進(jìn)行放大或縮小，因此它是獨(dú)立于成像系統(tǒng)而存在的一個單獨(dú)元件。圖表：AR光波導(dǎo)全射機(jī)示意圖 圖表：基于光波導(dǎo)的R外觀原示意圖RADIAN， Rokid，光波導(dǎo)總體為幾何光波（mticWie和衍射光波（ifctieWide，幾何光波導(dǎo)就是陣列光波導(dǎo)采用傳統(tǒng)光學(xué)冷加工技，通過陣列反射鏡堆疊實(shí)現(xiàn)圖像的輸出和動眼框的擴(kuò)大，代表公司是以色列ms。衍射光波導(dǎo)又可分為利用光刻技術(shù)制造的表面浮雕光柵波導(dǎo)（Srceliftig）和基于全息干涉技術(shù)制造的全息體光柵波（Vlmticlictig受益于傳統(tǒng)光通信行業(yè)中設(shè)計和制造技術(shù)積，目前表面浮雕光柵波（SG占據(jù)了市場上衍射光波導(dǎo)AR眼鏡產(chǎn)品的大多數(shù)代表公司包括SacWaetics等微軟HlLsMicp、VzixBle等產(chǎn)均采用表面浮雕光柵波技術(shù)。全息體光柵光波導(dǎo)則是使用全息體光柵元件代替浮雕光柵代表公司包括蘋（Akia、iiles和索等，目前處在技術(shù)發(fā)展，優(yōu)點(diǎn)色彩表現(xiàn)較好缺點(diǎn)對FV的限制比較大。圖表：常見光波導(dǎo)及柵結(jié)構(gòu)RVRJourney，圖表：幾何光波導(dǎo)表浮雕柵波全息光柵導(dǎo)對比幾何光波導(dǎo) 衍射光波導(dǎo)光波導(dǎo)類別 幾何光波導(dǎo) 表面浮雕光柵波導(dǎo) 全息體光柵波導(dǎo)代表公司 s、靈犀、瓏璟光電vt

微軟，Vzx，cvc，sx

s，y，A(被Ae收）光學(xué)元件材料組成

半透半反鏡面陣列：具薄膜層的玻璃或塑料

表面浮雕光柵（）：高折射率聚物 全息光柵（V）或全息光學(xué)件（）：液晶，感光樹脂輸入 反射鏡或棱鏡 ：傾斜光柵（sdr)或閃耀光柵（zdr)

VG輸出已證實(shí)的最

半透半反鏡面陣列，D出口孔擴(kuò)展 ，D出口瞳孔擴(kuò)展 V，D出口瞳孔擴(kuò)展s2°視場角

s°

cpe°

s°典型眼動范圍 m （-）（-）m m常規(guī)光學(xué)、鍍膜、堆疊切割等制造工藝

工藝 半導(dǎo)體工廠中的精密加和納壓印 全息激光干涉測量法優(yōu)點(diǎn) 出色的圖像質(zhì)量，無色散 D瞳孔擴(kuò)展，大規(guī)模量產(chǎn)證實(shí) D瞳孔擴(kuò)展；如果大規(guī)模量證實(shí)將會更有成本效益缺點(diǎn) D瞳孔擴(kuò)展，制造工藝步驟雜 色散，更高的設(shè)計壁壘 色散、模、V較小，率較低Rokid，目前AR主流產(chǎn)品olelssEtiseEitin2采用了棱，EsnMVEO采用了自由曲，lit和高通ARSmtVir采了Bith，LmsMxims采用了幾光波導(dǎo)，微軟lLs2采表面浮雕光柵波，CL雷鳥發(fā)布的先鋒版智能眼鏡采用全息光波根據(jù)中國移動數(shù)據(jù)222年全球發(fā)布AR眼鏡使用光波導(dǎo)Birbath和自由曲面的比例分別為%、3%、2%。圖表：采用不同光學(xué)案的R眼鏡產(chǎn)品ChinaI，將不同AR光學(xué)方案進(jìn)行對，光波導(dǎo)在鏡片厚度、視場角、透光度、產(chǎn)品尺寸等方面均具備較大優(yōu)勢，當(dāng)然技術(shù)壁壘也最。展望AR眼鏡光學(xué)成像方案演進(jìn)趨勢，光波導(dǎo)技術(shù)優(yōu)勢明顯，我們認(rèn)為隨著未來光波導(dǎo)技術(shù)更加成熟，工藝流程更加標(biāo)準(zhǔn)化、高效化，成本有望進(jìn)一步下降，將推動滲透率進(jìn)一步提升。根據(jù)SttyAlytics數(shù)據(jù)預(yù)計到6年全球消費(fèi)級AR設(shè)備出貨量占比中低于500美元的占比為%，-00美元的占比為%，高于000美元的占比為%。圖表：6年不同價段消級R設(shè)備貨量比StrategyAnalytics，圖表：目前主流R光學(xué)案對比項(xiàng)目棱鏡自由曲面rh幾何光波導(dǎo)衍射光波導(dǎo)產(chǎn)品形態(tài)技術(shù)壁壘?鏡片厚度＞m＞m＞m＜＜視場角°°-°-°-°透光度%%＜＞＞光效%-%-%-＞%-產(chǎn)品尺寸較大較大小小小顯示屏幕ScroDcroDcrocroDcroD主要缺點(diǎn)體積大厚度相對較大厚度大、亮度低二維擴(kuò)瞳技術(shù)和鍵合高彩虹色散、光效低主要代表essN耐德佳理湃光晶、s微軟s、vcsChinaI，R顯示：硅基LED占據(jù)主導(dǎo)coLED未來可期除了光學(xué)成像技，顯示技術(shù)也是AR設(shè)備提升的重。目前AR設(shè)備主流顯示技術(shù)包括被動式微顯示技、主動式微顯示技術(shù)以及掃描顯示技。被動式微顯示技術(shù)工作時需要ED作為光源，包括傳統(tǒng)的C、LS和DP。硅基液晶（iidystlnSilicnS在早期的AR設(shè)備中使用較多技術(shù)成熟但是功耗高、對比度低，影響續(xù)航和用戶體驗(yàn)，限制了進(jìn)一步發(fā)展。數(shù)字光學(xué)處理技術(shù)（iitlitPcssiP）采用的核心元件是MD顯示芯片，設(shè)備可以通過控制鏡片的偏轉(zhuǎn)達(dá)到顯示圖像的目。被動式微顯示技術(shù)已非常成熟，優(yōu)點(diǎn)高亮度、高色域等，但相比其他微顯示技光機(jī)體較大，并且光展量有限。主動式微顯示技術(shù)采用自發(fā)包括硅基ED和MicoE硅基E（MicoE，ES）系統(tǒng)簡單，但是亮度較低，僅能達(dá)到0-0it，最終進(jìn)入人眼的亮度可能只有it，因此在室外明亮場景下，顯示效果會大打折，而MicoED在亮度和使用壽命方面都更有優(yōu)勢目前硅基ED因其對比度高功耗低工藝成熟得到廣泛運(yùn)用；MicoED由于工藝技術(shù)難度，ED外延成本較高、巨量轉(zhuǎn)移的速度和良率還有待提升，短期內(nèi)還難以替代硅基E，但是因其功耗低、亮度高、解析度高、飽和度高、響應(yīng)速度快、對比度高、可視角度寬、壽命長等特點(diǎn)，被認(rèn)為是最適合AR的屏幕。掃描顯示技術(shù)srBmScig，BS）使用B激光器作為光源，搭配MEMS進(jìn)行掃描成像優(yōu)點(diǎn)是體積小、效率高、色域?qū)Ρ榷雀撸秉c(diǎn)是系統(tǒng)設(shè)計較為復(fù)雜，同時激光的干涉效應(yīng)會引起散斑現(xiàn)象，因此在圖像質(zhì)量上也有待提升。圖表：AR設(shè)備主流示技優(yōu)缺對比被動式微顯示技術(shù)主動式微顯示技術(shù)掃描顯示技術(shù)系統(tǒng) D S P 硅基D croD cgrrr描述 白光D用于顯示微顯示器使用

微顯示器使用

直接硅基

直接cro

使用B激光器作為光源的調(diào)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)OSRA，

部分的背光源低成本系統(tǒng)簡單技術(shù)成熟-低解析度-低亮度-低色域

D作為光源技術(shù)成熟高亮度高色域-體積大-有限的光展量

激光作為光源較小的體積（D系統(tǒng)相比）高亮度高色域-體積還是有點(diǎn)大-干涉導(dǎo)致圖像質(zhì)差

顯示系統(tǒng)簡單解析度易擴(kuò)-低亮度-低可靠性

顯示系統(tǒng)簡單高效率高亮度高色域高對比度解析度易擴(kuò)展-尚不可用-B集成難度大

制掃描技術(shù)體積小(使用B激光模組)效率高高色域高對比度可擴(kuò)展-系統(tǒng)復(fù)雜（光學(xué)電子）-圖像質(zhì)量待提升(涉效)-人眼安全規(guī)范通過對比S、P、硅基OED和MicroED性能，不難看出MicoED無論在響應(yīng)時間、亮度器件結(jié)、功耗、壽命等多個維度均具備明顯優(yōu)勢，同時相比于現(xiàn)在廣泛應(yīng)用的硅基E，能夠搭配未來可能成為終極解決方案的光波導(dǎo)方。我們認(rèn)為，隨著MicroED工藝技術(shù)進(jìn)一改升級，成本進(jìn)一步下降，未來有望成為AR設(shè)備主顯示方案，國際巨頭蘋（xV、臉iiE谷（lMjoVisi英特（Alia）等已經(jīng)投資或收相關(guān)領(lǐng)域初創(chuàng)公司，將來MicroED的大規(guī)模商用提前布。圖表：AR設(shè)備主流示技參數(shù)比項(xiàng)目SP硅基DcroD產(chǎn)品形態(tài)響應(yīng)時間s（毫秒）s（微秒）s（微秒）s（納秒）對比度1111亮度根據(jù)背光源亮度決普遍t根據(jù)背光源亮度決普遍t-tt（全彩）t（藍(lán)綠）光源外部光源外部光源自發(fā)光自發(fā)光器件結(jié)構(gòu)復(fù)雜復(fù)雜簡單簡單工作溫度-°-°-°功耗高中等低低壽命0萬小時0萬小時1萬小時0萬小時AR光學(xué)搭配方案光波導(dǎo)棱鏡光波導(dǎo)自由曲面rh光波導(dǎo)R陀螺，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié) 中國大陸公司 中國臺灣及海外公司圖表：AR產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié) 中國大陸公司 中國臺灣及海外公司自由曲面 聯(lián)合光電、耐德佳水晶光電、歐菲光、歌股份舜宇學(xué)、涯科rh光學(xué)光波導(dǎo)硅基顯示croD

技、惠牛科技水晶光電、歐菲光、歌股份中光、聯(lián)光電光峰科技、蘇大維格、宇光、視科技理湃晶、瓏璟光電、馭光科技A（創(chuàng)視界光電）、清越科技、維信諾、視涯科技、國兆光電、奧雷德、長信科技（模組）、立訊精密（模組）、華興源創(chuàng)（檢測設(shè)備）、萊特光電（材料）、奧來德（材）A、利亞德、三安光電、聚燦光電、瑞豐光電、奧拓電子、華燦光電、芯視元、君萬微電子、華引芯

s、vcs索尼、、、、ASs、蘋果（xV）、臉書（f）、谷歌（、oVs）、英特爾（）、D芯片 主芯片 高通整機(jī)M 立訊精密 鴻海、廣達(dá)、和碩終端品牌 雷鳥創(chuàng)新、r、、、米家華為、小米、、Vvo各公司官網(wǎng)，各公司公告， NikkeiAsia，

、c、微軟VR產(chǎn)品百花內(nèi)外應(yīng)商齊陣2022年多款VRR產(chǎn)品發(fā)，光學(xué)顯示方案路徑逐步清晰化對于V/AR設(shè)備而產(chǎn)品形態(tài)大同小異但是核心的光學(xué)和顯示方案卻不盡相同進(jìn)而帶來產(chǎn)品成本價格性能和用戶體驗(yàn)的不同回顧222年全球V/AR設(shè)備及配置，不難看出：在VR設(shè)備方面大部分都采用了一機(jī)設(shè)計，攜帶更方便靈；光學(xué)方案更多廠商開始用Pcke替代菲涅爾透顯示方案基本是Fst-CD屏幕VR設(shè)備廠商中Meta優(yōu)勢明顯，但是中國廠商如PIO等也在奮力追；在AR設(shè)備方，新品的發(fā)布速度明顯加快分體式設(shè)計居多；光學(xué)方案采用光波導(dǎo)的占據(jù)大多數(shù)，剩余廠商中Bith和自由曲面方案較為均衡；顯示方案絕大多數(shù)采用硅基E，意味硅基ED目前仍是AR顯示的主流方，但是個別廠商已經(jīng)開始采用MicoEAR設(shè)備行業(yè)格局較為分散中國廠商在產(chǎn)品創(chuàng)新新品發(fā)布等方面處于領(lǐng)先。圖表：2年R設(shè)備統(tǒng)計產(chǎn)品名稱產(chǎn)品名稱 發(fā)布日期 產(chǎn)品形態(tài) 顯示技術(shù) 光學(xué)技術(shù) 分辨率 V 重量 售價小派ryslvsx

3 一體機(jī)3 一體機(jī)

DiDcro(視涯)

非球面(玻璃)玻塑混合非球面多鏡片AH光學(xué)方案

單目0單目0

° - -° g 9元asroy

1 一體

st-DiD背光

ce

單目0

水平；-垂直°

0美元VX

8 一體機(jī) - ce - - - -雙目O4 7 一體機(jī) st-D ce

0

° g 9元大疆I

5

連接無

croDs2機(jī)(視涯)9聯(lián)想拯救8一體機(jī)st-D非球面透鏡 6創(chuàng)維5AAE1一體機(jī)Lst-D2ce5玩出夢想2YVR2一體機(jī)st-Dce6RVrse 0開售VR-雙非球面鏡片 2愛奇藝奇遇1rmro一體機(jī)st-D雙非球面鏡片6O37k一體機(jī)st-D菲涅爾鏡片6Vrs0AL3VRst-D菲涅爾鏡片 8松下4XVRcroDce5索尼yn 4一體機(jī)D菲涅爾鏡片

單目0

° g -V0

0 ° - 9元/° g 9元0單目0

° g 9元30 ° 美元雙目V2艾邦智造，產(chǎn)品名稱發(fā)布日期全彩/顯示技術(shù)光學(xué)技術(shù)分辨率V 重量售價圖表產(chǎn)品名稱發(fā)布日期全彩/顯示技術(shù)光學(xué)技術(shù)分辨率V 重量售價

0雙目00單目0單目0

0寸巨幕 g 9元- - -水平；g 0元垂直°- 美元° - -單色OAr28全彩croD反射光波導(dǎo)---9元雷馬ArS0預(yù)售全彩cro(y)rh(鴻蟻光電)°9元李未可as7單綠色cro（）衍射光波導(dǎo)(光舟)-°9元愛普生vro-2全彩-D-°--Vzxd0單色croD光波導(dǎo)----Vzxe28--光波導(dǎo)單目x0°-9美元印度cyvrse7全彩croD光波導(dǎo)-°--亮亮視野聽語者1-硅基微晶屏自研“八面體”陣列波導(dǎo)-°9元rmssw9眾籌全彩croDrh雙目0--OArARsss5預(yù)售全彩ycroDrh單目0°9元麥耘-Y-1代2全彩-光波導(dǎo)---聯(lián)想sss11-croD耐德佳自由曲面鉆石單目0---阿拉丁i參考設(shè)計6全彩-二維擴(kuò)瞳陣列光波導(dǎo)0°-rlX3全彩ycroD-P°9元rlAr3-ycroD-P°9元光粒swm25眾籌單綠色D全息樹脂光波導(dǎo)4°-詮視科技rsMe5全彩-DN自由曲面棱鏡單目0°--o24-AD-6°-米家眼鏡相機(jī)1全彩ycroD自由曲面--9元cp22全彩S光波導(dǎo)0°9美元zZrn1單綠色croD反射光波導(dǎo)0°--高通2智能眼鏡參計0全彩croD(視涯)耐德佳自由曲面鉆石單目0°-3rro8全彩croDrh°-雷鳥Ar9開售全彩ycroDrh0°9元rmssdro5全影-自由曲面0°9美元OArARss3開售單綠色croD至格衍射光波導(dǎo)0-＜9元視享02全彩D-0°9元艾邦智造，AR設(shè)備的分體式設(shè)計舍棄了電池處理器內(nèi)存等組件通過連接手機(jī)等外部設(shè)備使用，有效解決了佩戴重量、散熱和續(xù)航等問題，但是一根線纜連接在眼鏡上，外觀和使用都受到很大影響，作為可穿戴設(shè)備高通認(rèn)為一體式設(shè)計或者無線連接將成為未來趨勢，從而大幅提升用戶體驗(yàn)高通在22高通驍龍峰會期間特別推出了專門面向AR眼鏡打造的AR2平臺（驍龍A2n，有望引領(lǐng)AR眼鏡的無線化”潮。AR眼鏡通過無線連接云端或者其他硬件設(shè)備可以獲得更強(qiáng)的處理能力，同時眼鏡本體也可以保持小巧輕。圖表：高通對AR設(shè)備形預(yù)判 圖表：高通無線R智能鏡參設(shè)計高通， 高通，驍龍A2n，與第一代驍龍R2對比采用nm工藝主處理器占用空間減少40%，PB尺寸減小%信號線數(shù)量減少%AI性能提升.5倍功耗降低%，能夠支持AR眼鏡實(shí)現(xiàn)低于W的功耗MP時延低于ms支持WiFi傳輸峰值速度可達(dá).Gbps，并向下兼容WiFi/E等協(xié)議，整體性能、用戶體驗(yàn)提升明顯。圖表：高通驍龍21 圖表：搭載驍龍21的AR頭顯型機(jī)高通， Niantic，VR頭顯拆解及供應(yīng)商梳理根據(jù)VR陀螺關(guān)于YVR2VR一體機(jī)拆解可知VR頭顯的前部包括攝像頭模組、主板、屏幕、鏡頭模組、散熱模組、前殼、中框等等，后部則包括電池、頭枕、旋鈕調(diào)節(jié)組等。MeauetPo硬件M成本及供應(yīng)商：2年0月Mta發(fā)布了新款VR頭盔MtastP初售價0美，目前已下調(diào)至9美。stPo搭載全高通驍龍+n1平臺，散熱和性能更好，存儲為+并且采用Packe光學(xué)方案，體積比Qst2縮小了%顯示方面uestPo配備兩塊.8英寸的FstD屏+MiiED背光板，單眼分辨率為0×1920，刷新率為z，與st2相比，全彩混合現(xiàn)實(shí)的分辨率提高了4倍。圖表：YVR2VR一體機(jī)爆炸圖R陀螺，圖表：astro沉浸式體驗(yàn) 圖表：astroeta， eta官網(wǎng)，作為Mta最新款VR設(shè)MtastPo結(jié)復(fù)雜零部件及供應(yīng)商眾多根據(jù)WllsennR數(shù)據(jù)MtastPo硬件BM方面主板成本最為1.6美元光機(jī)模組次之，為7美電源系統(tǒng)為.5美整體BOM成本為5.6美元OM/EM成本為30美元，不含稅的綜合硬件成本為.6美元。圖表：astro硬件M成本部件名稱包含內(nèi)容金額(美元)主板含:A、、電源管理芯片、藍(lán)牙芯片、i芯片、c、射頻芯、B等6傳感器含攝像頭、、電子羅盤、距離傳感器等1光機(jī)模組含ce光學(xué)模組、s-D屏募、瞳調(diào)節(jié)組等頭顯外殼結(jié)構(gòu)件外殼注塑件、泡棉、內(nèi)精密構(gòu)件等(注：頭顯分，含手部分)5散熱模組含散熱風(fēng)扇和散熱導(dǎo)管等8電源系統(tǒng)含頭顯充電電池、電源接線等5聲學(xué)模組包含左右兩個揚(yáng)聲器以陣列克風(fēng)及m插孔等7手柄含兩個手柄配件含充電頭、充電線、充底座等2包裝包裝盒、說明書等2M成本6M不含稅綜合硬件成本（不包含產(chǎn)品開模費(fèi)用不良運(yùn)損）6WellsennR，而在硬件成本構(gòu)成方，根據(jù)品類劃分，芯片成本.1美元，占比.%，排名第1；屏幕成本6美元占比1.%排名第；攝像頭成本85美，占比.%排名第3；其次分別為光學(xué)電源EM結(jié)構(gòu)件PB聲學(xué)散熱傳感器和馬達(dá)等合計占比2.1%。根據(jù)供應(yīng)商所屬國家劃分，中國廠商7.1美元，占比6.%；美國廠商.7美元，占比.%；其他還包括日本、韓國、挪威、德和英國廠商，合計占比.%。圖表：astro硬件成本構(gòu)成（按品類） 圖表：astro硬件成本構(gòu)成（按國家） WellsennR， WellsennR，供應(yīng)商方面，芯片核心供應(yīng)商包括高通、TI、英飛凌等，其中高通驍龍XR系列芯片在全球VR設(shè)備市場占據(jù)了90%以上的份額；光學(xué)模組采用Pancake方案，供應(yīng)商為舜宇光學(xué)和歌爾股份；背光模組采用MiniLED方案，供應(yīng)商為鴻利光電、隆利科技和運(yùn)鴻輝；屏幕采用Fast-LCD方案，供應(yīng)商為；PCB供應(yīng)商為鵬鼎控股；MEMS麥克風(fēng)和整機(jī)ODM供應(yīng)商為歌爾股份；攝像頭鏡頭和模組供應(yīng)商為舜宇光學(xué)；CIS供應(yīng)商為韋爾股份（豪威科技）和索尼；電池供應(yīng)商為欣旺達(dá)。圖表：astro核心硬件及供應(yīng)商器件名稱器件名稱 供應(yīng)商頭顯主光機(jī)

C 高通R 美光M 閃迪電壓電平芯片 yeCD快充芯片 英飛凌音頻芯片 驊訊電子電源管理芯片 高通快充芯片 高通A 萊迪思D驅(qū)動芯片 升壓芯片 運(yùn)算放大器 電壓電平芯片 穩(wěn)壓芯片 電源管理芯片 戴濼格/高通藍(lán)牙芯片 rc時鐘發(fā)生器 高通iEP 村田鉭電容 基美B 鵬鼎光學(xué)模組Pancake 舜宇光學(xué)/歌爾股份屏幕Fast-LCD iD背光模組 鴻利光電隆利科技運(yùn)鴻輝S麥克風(fēng) 歌爾股份頭顯（除主板、構(gòu)件、光機(jī)）WellsennR，潮電智庫，R圈

腔體喇叭 歌爾股份眼動追蹤攝像頭 晶方豪威面部識別攝像頭 晶方豪威VTB攝像頭 舜宇索尼AM攝像頭 舜宇豪威VT深度攝像頭 舜宇豪威U DU版B 鵬鼎Psr K鋰電池 欣旺達(dá)PIO4硬件M成本及供應(yīng)商：2年9月，PO面中國市場正式發(fā)布了新一代VR一體機(jī)—PCO4系，起售價9元PO4處理器為m制程驍龍R2芯存儲為+18/5G采用Pncake光學(xué)透前端厚度減小.%重量減少2.%搭配2塊.56英寸FstLD屏幕總分辨率達(dá)到x，PPI為20，刷新率最高達(dá)9z，視場角0，并且支持62-mm無級電瞳距調(diào)頭顯端前置600萬像素B彩色攝像頭可以實(shí)現(xiàn)彩色透視功能一方面提供了和真實(shí)環(huán)境更融合的畫面效果，另一方面還為未來的MR應(yīng)用提供了無限可能。圖表：O4彩色透視 圖表：O4PICO官網(wǎng)， PICO，根據(jù)WllsnR數(shù)，PO（+G版）硬件BM方面，光機(jī)模組成本最高，為8美主板次之，為1.85美元；整體BM成本為4.25美元OM/OEM成本為0美元不含稅的綜合硬件成本為3.25美元。圖表：O4硬件M成本（G版本）部件名稱包含內(nèi)容金額（美元）主板含:、A、、電源管理芯片、藍(lán)牙芯片、i芯片、c、射頻芯、B等5傳感器含攝像頭、、電子羅盤、距離傳感器、B等6光機(jī)模組含ce光學(xué)模組、st-D屏幕、瞳距節(jié)模等頭顯外殼結(jié)構(gòu)件外殼注塑件、內(nèi)部精密構(gòu)件（:僅頭顯部分，不手柄分）9散熱模組包含風(fēng)扇和散熱片5手柄含兩個手柄以及4節(jié)號電池8聲學(xué)模組包含左右兩個揚(yáng)聲器以麥克等6電池含充電電池、電源連接等8配件含充電頭、充電線等5包裝包裝盒、說明書等2M成本5M不含稅綜合硬件成本5稅后成本（不考慮良）按增值稅%，美元人民匯率7計算3人民幣WellsennR，而在硬件成本構(gòu)成方根據(jù)品類劃分芯片成本.65美元占比3.%排名第1；屏幕成本4美，占比2.%，排名第；光學(xué)成本44美元，占比.%，排名第3；其次分別為傳感、EM/M、結(jié)構(gòu)件PB、電池、聲學(xué)散熱件等，合計占比3.7%。根據(jù)供應(yīng)商所屬國家劃分，中國廠商2.5美，占比.%；美國廠商1.4美元，占比.%；日本廠商.5美元，占比.%；其他還包括韓國、挪威、南非和荷蘭等廠商，合計占比.%。圖表：O4硬件成本構(gòu)成（按類） 圖表：O4硬件成本構(gòu)成（按家）WellsennR， WellsennR，供應(yīng)商方面芯片核心供應(yīng)商包括高通三星ro恩智浦兆易創(chuàng)新等光學(xué)模組采用Pcke方供應(yīng)商為歌爾股和三利譜瞳距調(diào)節(jié)模組供應(yīng)商為兆威機(jī)電屏采用Fast-D方案供應(yīng)商為D/群創(chuàng)攝像頭供應(yīng)商為舜宇光、丘鈦科技CS供應(yīng)商為豪威和索尼；PB供應(yīng)商為勝宏科技和方正結(jié)構(gòu)件、連接器、揚(yáng)聲器、麥克和DM供應(yīng)商為歌爾股。圖表：O4核心硬件及供應(yīng)商器件名稱供應(yīng)商處理器C高通運(yùn)存AM三星內(nèi)存M閃迪i芯片高通射頻芯片MVO威訊藍(lán)牙芯片LC北歐半導(dǎo)體主板電源管理芯片C高南芯長晶科技芯源微處理器U兆易創(chuàng)新音頻編解碼芯片高通電機(jī)驅(qū)動芯片艾為電子音頻芯片高通充電管理芯片恩智浦PB方正光學(xué)模組ce歌爾股份三利譜光機(jī)瞳距調(diào)節(jié)模組兆威機(jī)電屏幕st-D群創(chuàng)VA攝像頭模組舜宇B攝像頭丘欽舜宇交互傳感器距離傳感器Psr異佳電子陀螺儀UAM旭化成K東電化電子陀螺儀B勝宏科技頭顯（除主板、機(jī)、傳感器）WellsennR，潮電智庫，R圈

散熱風(fēng)扇 AVC電池ck 路華置富揚(yáng)聲器 歌爾股份從MtastPo和PO4硬成本來主（SC存儲電源管理芯片藍(lán)牙芯片、WiFi芯片射頻芯片PB等和光機(jī)模（光模組PckFstLCD屏幕、瞳距調(diào)節(jié)模組等成占比最；從供應(yīng)商來，國廠商在S、存儲、模擬、射頻、音頻等芯片領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位中國廠商則在光學(xué)方案、屏幕攝像頭CSPB、電池、揚(yáng)聲器、MEMS麥克風(fēng)M等領(lǐng)域優(yōu)勢明顯。R眼鏡拆解及供應(yīng)商梳理AR設(shè)備種類繁，應(yīng)用場景多樣化。根據(jù)SttyAlytics數(shù)據(jù)，一體式AR眼鏡包括傳感器、攝像、透鏡、投影儀/光源模組、音頻輸出、麥克風(fēng)、P/PU、電池、連接模塊等從成本構(gòu)成上來根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)分體式AR眼鏡光學(xué)顯示單元占比最大為43%，具體包括微投影光、鏡和顯示屏等計算單元占比%，包括主控芯片P/GPU等，存儲芯片占比%，感知單（攝像頭、傳感器、陀螺儀、加速度計等）占比%，電池占比%。對于雙目AR設(shè)備，目前以分體式設(shè)計為主，比如rlAi、kidAi、華為Visinlss等，不重量更輕而且由省去了SC、電源管理、通信、定位、電池等多個關(guān)鍵組件，降低了BM成本和售價但是需要通過一根線纜連接手機(jī)電腦等外部設(shè)備，使用上會有不便一體式設(shè)則免去了線束的束縛比如微軟loes但散熱續(xù)航和佩戴重量等問題依然需要優(yōu)化。圖表：一體式R眼鏡零件 圖表：分體式R眼鏡模及M成本占比StrategyAnalytics， 艾瑞咨詢，華為Viionlas硬件M成本及供應(yīng)商：2年2月，華為正式發(fā)布新款A(yù)R眼鏡華為Visinlss，售價9元，該款A(yù)R眼鏡采雙MicoED屏幕單屏.9英寸分辨率為×12×0，刷新率0Hz，擁有0英寸虛擬巨光學(xué)方案為Bidt，視場角約°佩戴方面支持50以內(nèi)的單眼近視獨(dú)立調(diào)節(jié)，無需佩戴眼鏡，雙眼都能輕松看清；支持瞳距自適應(yīng)，適合更多人群使用。圖表：華為Vnss觀影 圖表：華為Vnss華為官網(wǎng)， 華為商城，根據(jù)WllsnR數(shù)據(jù)，華為Visinlss硬件BM方面屏幕成本最，為80美元；光學(xué)模次之為0美元整體BOM成本為.9美，DM/EM成本為5美元，不含稅的綜合硬件成本為.9美。供應(yīng)商方面屏幕采用硅基ED方案，供應(yīng)商為視涯科；光學(xué)模組采用Birth方案，供應(yīng)商為惠科技/水晶光電MCU供應(yīng)商為意法半導(dǎo)；音頻A為艾為電子；音腔喇叭BX供應(yīng)商為歌爾股份。圖表：華為Vnss硬件M成本部件名稱包含內(nèi)容供應(yīng)商單價(美元)數(shù)量金額(美)電平轉(zhuǎn)換芯片潤石313過壓過流保護(hù)芯片微源半導(dǎo)體212信號轉(zhuǎn)換芯片龍訊616U意法半導(dǎo)體212音頻艾為電子826U陀螺儀K212其他元器件含電容、電阻等其他111音腔喇叭X歌爾股份122屏幕9英寸硅基D視涯科技2含M的S價值約0美元，日本帝人P價rh光學(xué)模組值約1美元惠?？萍妓Ч怆?5 2 結(jié)構(gòu)件含中框、鏡腿、保護(hù)鏡等連接件含數(shù)據(jù)線、B等8包裝配件含收納盒、外包裝等4M成本9M不含稅綜合硬件成本 不考慮良率、運(yùn)損和開費(fèi)等 9WellsennR而在硬件成本構(gòu)成方，根據(jù)品類劃分光機(jī)（屏幕+Bidth光學(xué)模組）成本30美元，占比.%，排名第；M/EM成本15美元，占比.%，排名第；其次分別為元器件結(jié)構(gòu)件連接件聲件等合計占比1.%根據(jù)供應(yīng)商所屬國家劃分中國廠商165.9美元，占比.%；其他還包美國日本和意大利廠商，合計占比.%。圖表：華為Vnss硬件成構(gòu)成按品） 圖表：華為Vnss硬件成構(gòu)成按國）WellsennR， WellsennR，投資建議投資觀點(diǎn)作為元宇宙的重要入是由現(xiàn)實(shí)世界映射或超越現(xiàn)實(shí)世界可與現(xiàn)實(shí)世界交互的虛擬世界，為社會提新型社會體系的數(shù)字生活空間。從元宇宙的構(gòu)成要素來看，包括基礎(chǔ)設(shè)施、人機(jī)交互、去中心化、空間計算、創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)、發(fā)現(xiàn)和體驗(yàn)7層。其中人機(jī)交互是探索元宇宙的入口而虛擬現(xiàn)增強(qiáng)現(xiàn)等就是其中的關(guān)鍵技術(shù)通過V/AR等方式可以改變我們的交互方，打開通往元宇宙的大。對于目前的VR和AR產(chǎn)品來說雖然相比過去有了很大進(jìn)步但是還沒有真正大規(guī)模普及，其中核心原因是產(chǎn)品的用戶體驗(yàn)還不夠完善，成本和售價還需要進(jìn)一步降低，同時內(nèi)容數(shù)量和質(zhì)量也需要跟進(jìn)。作為提升用戶體驗(yàn)的關(guān)鍵因高通驍龍XR2芯片已經(jīng)能較好滿足需要但是光學(xué)和顯示提升空間仍然較，光學(xué)顯示技術(shù)也直接影響著用戶的觀感和購買欲。VR設(shè)：對于VR頭而言在一體式設(shè)計趨下我們認(rèn)為VR設(shè)備的升級更多在于光學(xué)方案層面，2年更多廠商開始用Packe替代菲涅爾透，有利成本進(jìn)一步降低，Pcake已經(jīng)成為主流廠商的選擇，未來也有望被更多中小廠商采納。而在顯示方我們認(rèn)為出于對分辨率和響應(yīng)速度的要求FstLCD已成為市場首