外圓磨床行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測

外圓磨床行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測

機(jī)床行業(yè)概述（一）機(jī)床介紹機(jī)床是對金屬或其他材料的坯料或工件進(jìn)行加工，使之獲得所要求的幾何形狀、尺寸精度和表面質(zhì)量的機(jī)器，是制造機(jī)器的機(jī)器，亦稱為工業(yè)母機(jī)工作母機(jī)或工具機(jī)。按照中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，機(jī)床可劃分為金屬加工機(jī)床和其他機(jī)床，金屬加工機(jī)床包括金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床，其中金屬切削機(jī)床是機(jī)型品類最多、市場需求量最大的一類機(jī)床。金屬切削機(jī)床根據(jù)不同加工方式，可進(jìn)一步細(xì)分為加工中心、車床、銑床、磨床、鏜床、鉆床等。機(jī)床作為工業(yè)母機(jī)，在一般的機(jī)器制造中所擔(dān)負(fù)的加工工作量占機(jī)器總制造工作量的40%-60%2，是現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展的重要基石，其行業(yè)的振興對于一國制造業(yè)水平的提升具有極強(qiáng)的戰(zhàn)略意義。機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈的上游為基礎(chǔ)材料及零部件的制造商，主要生產(chǎn)機(jī)床主體零部件、功能部件、電器元件和數(shù)控系統(tǒng)等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為機(jī)床制造商，主要向終端客戶提供加工中心、車床、磨床等各類機(jī)床產(chǎn)品或工件加工的整體解決方案；產(chǎn)業(yè)鏈下游即終端應(yīng)用，主要是各類工件制造商，涵蓋航空航天、汽車、模具、刀具、消費(fèi)電子、電器、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。（二）磨床介紹磨床是利用磨具磨料對工件表面進(jìn)行磨削加工的機(jī)床，加工余量不大但品類眾多，根據(jù)不同的加工方式可分類為無心磨床、外圓磨床、內(nèi)圓磨床、平面磨床、復(fù)合磨床、段差磨削、隨動磨床等。磨床能加工高硬度材料，如淬硬鋼、硬質(zhì)合金等，還能加工脆性材料，如玻璃、花崗石、金剛石等。隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，下游行業(yè)對工件加工精度和表面性能要求越來越高。磨床屬于精度較高的加工機(jī)床，通常在工件加工的后端工序使用，使工件得到更高的加工精度和更低的表面粗糙度，提升下游機(jī)械的運(yùn)行平穩(wěn)性、使用精度等性能。制造業(yè)景氣度回升帶動機(jī)床行業(yè)需求提升2023年2月我國PMI達(dá)到52．6，制造業(yè)恢復(fù)趨勢明顯。2023年2月我國PMI達(dá)到52．6，相比1月的50．1進(jìn)一步提升，顯示我國制造業(yè)呈現(xiàn)逐步恢復(fù)態(tài)勢。以代表性通用設(shè)備機(jī)床及叉車產(chǎn)銷量情況與PMI數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合，可以看出機(jī)床及叉車產(chǎn)銷量與當(dāng)月制造業(yè)景氣度呈現(xiàn)一定相關(guān)。隨制造業(yè)景氣度恢復(fù)，機(jī)床需求有望迎來提升。穩(wěn)增長政策推動內(nèi)需提升，企業(yè)中長期貸款持續(xù)高增，制造業(yè)景氣度有望延續(xù)。根據(jù)iFind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年1、2月我國企業(yè)新增中長期貸款分別達(dá)到3．5萬億元、1．1萬億元，分別同比增長67%、120%，1月新增企業(yè)中長期貸款創(chuàng)歷史新高。企業(yè)中長期貸款增加支持企業(yè)擴(kuò)充生產(chǎn)投資，有望帶動我國制造業(yè)景氣度延續(xù)。機(jī)床行業(yè)市場規(guī)模（一）機(jī)床行業(yè)境內(nèi)市場自2001年我國加入世貿(mào)組織以來，中國開始承接全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移，大量外資、民間資本涌入機(jī)床工具行業(yè)，國內(nèi)機(jī)床市場迅速擴(kuò)張，2009年起我國成為世界第一大機(jī)床生產(chǎn)和消費(fèi)國。根據(jù)德國機(jī)床制造商協(xié)會（VDM）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球機(jī)床行業(yè)總產(chǎn)值為709億歐元，其中我國機(jī)床行業(yè)產(chǎn)值為218億歐元，以31%的份額位居全球首位；2021年全球機(jī)床行業(yè)總消費(fèi)額為703億歐元，其中我國機(jī)床行業(yè)消費(fèi)額達(dá)236億歐元，以34%的份額位居全球首位。目前，我國機(jī)床市場以金屬加工機(jī)床為主，并集中在金屬切削機(jī)床領(lǐng)域，而金屬切削機(jī)床包含車床、磨床、銑床、鏜床、加工中心、鉆床等眾多細(xì)分品類，在2019年日本產(chǎn)值結(jié)構(gòu)中，加工中心占比最高，約34．2%，其次是車床29．8%、磨床12．6%、特種機(jī)床7．9%。根據(jù)MIRDATA統(tǒng)計(jì)，2021年中國機(jī)床消費(fèi)額達(dá)1，847億元，其中金屬切削機(jī)床1，233億元，占比約66．76%。（二）機(jī)床行業(yè)境外市場2021年全球機(jī)床行業(yè)總消費(fèi)額為703億歐元，我國機(jī)床行業(yè)消費(fèi)額達(dá)236億歐元，國外機(jī)床消費(fèi)額達(dá)467億歐元，高于國內(nèi)市場。鑒于目前我國磨床產(chǎn)業(yè)國際影響力較低，在國際市場份額很小。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年度我國用磨石等加工的機(jī)床（8460）出口額為3．51億美元，當(dāng)前國內(nèi)廠商可獲取的境外磨床市場規(guī)模尚處于較低水平。機(jī)床高端化趨勢顯著，進(jìn)口替代空間廣闊2022年中國機(jī)床行業(yè)營收與2021年基本持平，利潤總額增長。根據(jù)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)，2022年協(xié)會重點(diǎn)企業(yè)營業(yè)收入同比下降0．3%，在2021年同比增長26．2%的高基數(shù)下維持基本持平。利潤總額同比增長43．7%，主要是由于行業(yè)總體長期利潤總額基數(shù)較低，同時(shí)疊加產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級影響。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，金屬切削機(jī)床與金屬成形機(jī)床景氣度分化。根據(jù)協(xié)會重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)數(shù)據(jù)，2022年金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比下降23．3%，產(chǎn)值同比下降5．4%，從年內(nèi)數(shù)據(jù)來看，產(chǎn)值降幅低于產(chǎn)量降幅，反應(yīng)金切機(jī)床產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，向高端化發(fā)展趨勢。根據(jù)協(xié)會重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)數(shù)據(jù)，2022年金屬切削機(jī)床新增訂單同比增長-10．9%，金屬成形機(jī)床新增訂單同比增長41．8%。金切機(jī)床新增訂單年內(nèi)一直處于同比下降狀態(tài)，但降幅已逐月收窄，生產(chǎn)經(jīng)營緩慢恢復(fù)；而金屬成形機(jī)床新增訂單及在手訂單同比顯著增長。機(jī)床行業(yè)集中度提升，但競爭格局仍分散從進(jìn)出口格局來看，加工中心仍是主要進(jìn)口產(chǎn)品，特種加工機(jī)床、車床是主要出口產(chǎn)品。加工中心是一種數(shù)控機(jī)床，具有兩種或兩種以上加工方式（如銑削、鏜削、鉆削），通過加工程序能夠從刀具或類似存儲單元進(jìn)行自動換刀。根據(jù)中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，2022年1-12月我國加工中心進(jìn)口金額總計(jì)23．7億美元，在我國金屬加工機(jī)床進(jìn)口中占比達(dá)36%，是第一大品類，進(jìn)口前五位品種的進(jìn)口金額合計(jì)占比達(dá)79．4%。而從出口來看，特種加工機(jī)床及車床分別占據(jù)31．2%、11．6%，是我國出口較多的機(jī)床產(chǎn)品，出口前五位品種在出口金額中合計(jì)占比達(dá)65．3%。各類加工中心產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域差別大，均價(jià)差異高。加工中心作為我國進(jìn)口量最大的機(jī)床產(chǎn)品，可按照主軸布置狀態(tài)進(jìn)一步分為立式加工中心、臥式加工中心及龍門加工中心。由于加工范圍的不同，各類加工中心的應(yīng)用領(lǐng)域不同。立式加工中心適用于小型零件的高速高效加工，多應(yīng)用于汽車零部件等行業(yè)；臥式加工中心具有在一次裝夾中完成箱體孔系和平面加工的性能，既可加工大零件也可分度回轉(zhuǎn)加工，廣泛應(yīng)用于汽車、軌交、航空航天等領(lǐng)域；而龍門加工中心適用于加工大型工件及復(fù)雜形狀工件，廣泛應(yīng)用于模具、航空航天、軌道交通等領(lǐng)域。由于各類加工中心規(guī)模及生產(chǎn)難度的不同，各類加工中心的均價(jià)有較大差異。在相同配置及檔次的加工中心中，臥式加工中心及龍門加工中心均價(jià)普遍高于立式加工中心。以海天精工為例，公司臥式及龍門加工中心均價(jià)在近年基本維持在130-160萬元/臺，而立式加工中心均價(jià)則在25-35萬元/臺。機(jī)床行業(yè)發(fā)展歷程1952年，第一機(jī)械工業(yè)部改造和新建了十八個(gè)機(jī)床廠，俗稱十八羅漢，曾在中國工業(yè)發(fā)展過程中經(jīng)起到舉足輕重的作用。然而在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的背景下，相對單一的結(jié)構(gòu)和僵化的管理模式使得地方機(jī)床國企無法適應(yīng)快速變化的市場需求，從而導(dǎo)致目前除了濟(jì)南二機(jī)床，18羅漢多數(shù)被合并、收購或重組，說明已有的機(jī)床體系已經(jīng)走到盡頭，需要重構(gòu)一套全新的體系。機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈上中下游清晰，包括上游基礎(chǔ)材料和零部件生產(chǎn)商、中游機(jī)床制造商和下游終端用戶。上游基礎(chǔ)材料和零部件生產(chǎn)商主要為機(jī)床制造商提供結(jié)構(gòu)件（鑄鐵、鋼件等）、傳動系統(tǒng)（導(dǎo)軌、絲杠、主軸等）、數(shù)控系統(tǒng)等組成，涉及企業(yè)主要有發(fā)那科、西門子、海德漢、三菱等；中游是機(jī)床制造商，負(fù)責(zé)向終端用戶提供滿足其要求的各種機(jī)床或成套的集成產(chǎn)品；下游主要是汽車、消費(fèi)電子、航天航空、船舶、工程機(jī)械等領(lǐng)域。在機(jī)床生產(chǎn)過程中，原材料成本占比最高，為73．9%，其次是人工、折舊與其他制造費(fèi)用，分別占比11．9%、7．9%和6．4%。通常具備規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)，在進(jìn)行原材料采購時(shí)能夠享受到和采購規(guī)模對應(yīng)的折扣優(yōu)惠，能有效增加公司毛利率。機(jī)床作為高端裝備制造業(yè)的工業(yè)母機(jī)，下游行業(yè)廣泛。下游應(yīng)用包括汽車、航空航天、模具、工程機(jī)械等多個(gè)行業(yè)。更新需求持續(xù)放量托底機(jī)床行業(yè)需求我國機(jī)床產(chǎn)量于2011-2014達(dá)到新高，此后開始逐步回落。數(shù)控機(jī)床是機(jī)械制造業(yè)中的耐用消費(fèi)品，到達(dá)一定使用年限后需要進(jìn)行更換，主要原因是：隨著使用年限的增加，已有機(jī)床設(shè)備老化，故障頻發(fā)，加工精