《證券投資學(xué)》習(xí)題集

《投資學(xué)》習(xí)題集PAGEPAGE41第一章股票一、名詞解釋1．

股份有限公司由一定人數(shù)的發(fā)起人組成，將公司的全部注冊資本劃分為等額股份，股東就其所認(rèn)購的股份承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部的財產(chǎn)為限承擔(dān)有限責(zé)任的企業(yè)法人。2．獨立董事概念:獨立董事又稱作外部董事、獨立非執(zhí)行董事。獨立董事獨立于公司的管理和經(jīng)營活動，以及那些有可能影響他們做出獨立判斷的事務(wù)之外，不能與公司有任何影響其客觀、獨立地做出判斷的關(guān)系，在公司戰(zhàn)略、運(yùn)作、資源、經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)以及一些重大問題上做出自己獨立的判斷◆3.股票：股票是股份有限公司發(fā)行的用以證明股東入股份數(shù)并到期取得股息和紅利的書面證明?！?．普通股與優(yōu)先股普通股：就是持有這種股票的股東都享有同等的權(quán)利，他們都能參與公司的經(jīng)營決策，其所分取的股息紅利隨著股份公司經(jīng)營利潤的多寡而變化。如國有股、法人股及流通股。優(yōu)先股：指股份有限公司在籌集資本時給予認(rèn)購者某些優(yōu)先條件的股票。5．國有股、法人股、公眾股及外資股國有股:是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份法人股：是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)向股份有限公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。法人持股所形成的也是一種所有權(quán)關(guān)系，是法人經(jīng)營自身財產(chǎn)的一種投資行為。法人股股票以法人記名。公眾股也可以稱為個人股，它是指社會個人或股份公司內(nèi)部職工以個人合法財產(chǎn)投入公司形成的股份。公眾股有兩種基本形式：公司職工股和社會公眾股外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。這是我國股份公司吸收外資的一種方式。外資股按上市地域可以分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股。6．績優(yōu)股和垃圾股績優(yōu)股：業(yè)績優(yōu)良的上市公司股票。一般為行業(yè)龍頭，如格力電器，中集集團(tuán)，五糧液，長城電腦等。衡量的指標(biāo)是每股收益0.45元與凈資產(chǎn)收益率10％以上。垃圾股：業(yè)績較差的公司股票。行業(yè)前景不好，經(jīng)營管理不善造成的。多數(shù)為ST股票。注意：績優(yōu)股與垃圾股可能隨時轉(zhuǎn)化?！?．籃籌股與紅籌股籃籌股：行業(yè)內(nèi)占有主導(dǎo)地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利豐厚的大公司股票?；@籌源于西方賭場，籃籌最值錢，紅籌次之，白色最差。（可能為07年熱點，如電力、煤炭、數(shù)字概念等；另外一個熱點小盤科技股）紅籌股：紅籌股這一概念誕生于90年代初期的香港股票市場。中華人民共和國在國際上有時被成為紅色中國。相應(yīng)地，香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股◆8．除權(quán)價、除息價除息價＝股權(quán)登記日收盤價－每股所派現(xiàn)金。除權(quán)價分為送股除權(quán)和配股除權(quán)：送股除權(quán)價＝股權(quán)登記日收盤價/（1＋送股比例）配股除權(quán)價＝（股權(quán)登記日收盤價＋配股比例＊配股價）/（1＋配股比例）同時送股及配股的除權(quán)價＝（股權(quán)登記日收盤價＋配股比例＊配股價）/（1＋送股比例＋配股比例）同時送股、派現(xiàn)、配股的除權(quán)價＝（股權(quán)登記日收盤價＋配股比例＊配股價－每股所派現(xiàn)金）/（1＋送股比例＋配股比例）二、單項選擇題（每題1分，共10分）1、我們常用以下哪個概念表示股票的真正投資價值：（C）A、股票的票面價值B、股票的賬面價值C、股票的內(nèi)在價值D、股票的發(fā)行價格2、并非我國的股東大會的分類是：（C）A、創(chuàng)立大會；B、年度股東大會；C、季度股東大會；D、臨時股東大會3．按照我國法律，上市申請人在接到上市通知書后，應(yīng)在股票上市前（D）將上市公告書刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報紙上。

A．5個工作日

B．6個工作日

C．4個工作日

D．3個工作日

4.股票屬于（B）A、憑證證券；B、有價證券；C、商品證券；D、資金證券5．持有公司（A）以上股份的股東享有臨時股東大會召集請求權(quán)。

A．10%

B．15%

C．20%

D．30%

6、股份公司的變更不包括：（C）A、合并B、分立C、破產(chǎn)D、轉(zhuǎn)換7、我國境內(nèi)上市外資股有：（A）A、B股B、H股C、S股D、N股8、股份公司的設(shè)立，分為：（A）A發(fā)起設(shè)立;募集設(shè)立B改組設(shè)立;發(fā)起設(shè)立C募集設(shè)立;合并設(shè)立D合并設(shè)立;改組設(shè)立9.反映普通股獲利水平的指標(biāo)是（A）。

A.普通股每股凈收益B.股息發(fā)放率C.普通股獲利率D.股東權(quán)益收益率10．H股上市公司公眾持股人數(shù)不得少于（A）人。

A．100

B．500

C．800

D．1000

三、簡答題1．、股份公司的性質(zhì)和特征：1）具有獨立的法人資格；2）是資合公司，承擔(dān)有限責(zé)任；3）資產(chǎn)的連續(xù)性；4）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離；2．上市公司利潤分配的順序。3．獨立董事的作用：(1)有利于公司的專業(yè)化運(yùn)作(2)有利于檢查和評判（3）有利于監(jiān)督約束,完善法人治理結(jié)構(gòu)；4．股份公司與有限責(zé)任公司的區(qū)別1）是否發(fā)行股票不同；2）注冊資本要求不同；3）股東人數(shù)不同；4）公司透明度不同；◆5．股票的特征1)收益性：股息紅利、資本利得2)風(fēng)險性:收益不確定、流通股的價格波動3)流動性：變現(xiàn)能力4)永久性：一旦投資到公司，就不能要求退股5)參與性：股東有參加股東大會的權(quán)力◆6．股息紅利分配的影響因素(1)公司盈利水平(2)股息政策(3)債權(quán)債務(wù)關(guān)系(4)國家稅收政策(5)金融資本控制7．常見的股票分類有哪些？（一）記名股票和不記名股票。（二）有面額股票和無面額股票。（三）流通股票和非流通股票。（四）普通股和優(yōu)先股。四、論述題1、股份公司（含上市公司）設(shè)立的方式及條件。2、完善公司治理結(jié)構(gòu)有何意義？◆3、對于本投資者和企業(yè)經(jīng)營者來說，優(yōu)先股籌資有何利弊？對投資者來說，優(yōu)先股比普通股安全，風(fēng)險小，收入穩(wěn)定比債券高，對穩(wěn)健投資者有吸引力，能吸引此類投資者。對普通股股東和公司來說：－優(yōu)先股籌集的資金也是公司的股本金，不夠成破產(chǎn)依據(jù)，且不會影響普通股股東對公司的控制權(quán)；－優(yōu)先股具有一種財務(wù)杠桿作用；4．國有股、法人股未上市流通的原因其一，是國家股的代表人尚未確定，其上市轉(zhuǎn)讓難以操作；其二，是在發(fā)行股票時，部分法人股的募集和社會公眾股條件有所不同；其三，是國家股和法人股在上市公司的總股本中所占比例高達(dá)2/3，其上市流通會對現(xiàn)在的二級市場形成較大的沖擊。國有股、法人股不流通對證券市場的破壞作用：國有股東、法人股東通過高價配股、高價增發(fā)圈錢，提升自身價值，而留下市場風(fēng)險由流通股東承擔(dān)，對此流通股東則毫無辦法。因此，國務(wù)院于2005年4月末決定進(jìn)行股權(quán)分置改革試點5.上市公司利潤分配的順序？6．股息紅利分配的影響因素。7．除權(quán)除息報價如何計算。五、計算題◆1．某公司分配方案為：10送3轉(zhuǎn)增4配3，每10股派現(xiàn)1元，配股價6元，前收盤價為15元。若此方案同時實施，試計算其除權(quán)除息價。除權(quán)除息價=（15+0.3*6-0.1）/（1+0.7+0.3）=8.35元◆2．某上市公司實施了“10送5轉(zhuǎn)贈2派4配3，配股價為8元”的分配方案。在這次分配中，股權(quán)登記日與除權(quán)除息基準(zhǔn)日的收盤價分別為18元與9.5元。試計算：除權(quán)除息基準(zhǔn)日這一天的漲幅。除權(quán)除息價=（登記日收盤價+配股率×配股價-每股現(xiàn)金紅利）/（1+送股率+轉(zhuǎn)贈股率+配股率）漲幅=除權(quán)除息基準(zhǔn)日的收盤價/除權(quán)除息價-1◆3.萬科2004年利潤分配方案是每10股轉(zhuǎn)增5股,派1.2元,股權(quán)登記日的收盤價為5.24元,計算該股票的除權(quán)除息價.

股票的除權(quán)除息價=(5.24*10-1.2)/(10+5)=3.14(元)第二章債券一.名詞解釋1.債券:指發(fā)行者的諾在一定時間內(nèi)按一定利率定期支付利息,到期歸還本金的一種有價證券.◆2.可轉(zhuǎn)換證券:是指持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的別一種證券的憑證.通常是轉(zhuǎn)換成普通股票.因此,實際上是一種長期的普通股票的看漲期權(quán).◆3.貼現(xiàn)證券:指按低于債券面值的發(fā)行價格發(fā)行,到期不另支付利息的債券.◆4.附息債券:指附有各種息票的中長期債券,發(fā)行公司憑從債券上剪下來的當(dāng)期息票支付利息.5．公司債券:是公開依照一定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價證券6．金融債券，是指銀行及非銀行金觸機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。二.選擇題1．不是債券的要素是（D）A．票面價值B．償還期限C．債券利息率D．債券變現(xiàn)能力2．金融債券特征不對的是（D）A．專用性B．集中性C．高利性D．永久性3．公司債券特征不對的是（C）A．優(yōu)先性B．契約性C．不可轉(zhuǎn)換性D．通知償還性4．不屬于可轉(zhuǎn)換債券的要素（A）A．轉(zhuǎn)換利率B．轉(zhuǎn)換比例C．轉(zhuǎn)換價格D．轉(zhuǎn)換期限5．債券不具有（B）A．償還性B．風(fēng)險性C．收益性D．流動性6．屬于債券利息率確定方法的有（A）A．累進(jìn)利率法B．單利C．復(fù)利D．貼現(xiàn)法7．不屬于債券利息率影響因素有（C）A．資金市場利率水平B．期限長短C．國家利率水平D．籌資者信用8．公司證券的形式包括（D）。

A．公司債券、商業(yè)票據(jù)及政府債券B．商業(yè)票據(jù)、金融債券C．股票、金融債券D．股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)9．以股票、債券為主要金融工具來融通資金的場所，叫（A）。A．直接融資市場B．間接融資市場C．貨幣市場D．資本市場10．可轉(zhuǎn)換債券是指可兌換成（B）的債券。A．基金B(yǎng)．股票C．另一種債券D．任意證券三.判斷題,判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。1.債券反映了發(fā)行人與投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律特征。（A）2.可轉(zhuǎn)換證券是可轉(zhuǎn)換普通股票，即可轉(zhuǎn)換成本公司的優(yōu)先股票的優(yōu)先股票。（B）3.可轉(zhuǎn)換債券持有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換（A）4.可轉(zhuǎn)換債券是一種長期的普通股票的看漲期權(quán)。（A）5.可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股票（B）6.債券因有固定的票面利率和期限，故相對于股票價格而言，債券的市場價格比較穩(wěn)定。（A）7.一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大（B）。8.債券是體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的法律憑證。（A）9.債券具有永久性的特性。（B）10.復(fù)利債券的實際收益率總比單利債券的實際收益率高。（B）四.問答題１．債券具有哪些特征？答：國債的特點有有價證券、彌補(bǔ)財政赤字的手段、安全性高、流通性強(qiáng)、收益性、免稅2.債券的償還方式有哪些？答：(1）到期償還、期中償還和展期償還（2）部分償還和全額償還（3）定時償還和隨時償還◆3.債券含有哪些要素？答：債券含有票面價值、償還期限、債券利息率、還本付息方式、債務(wù)人名稱4.債券的利率手哪些因素影響？5．確定債券的償還期應(yīng)考慮哪些因素？◆6．可轉(zhuǎn)換債券有哪些特點？答：可轉(zhuǎn)換債券的特點有可以轉(zhuǎn)換成普通股票、有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限、持有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換、市場價格變動比一般債券頻繁，并隨本公司普通股票價格的升降而增減7．可轉(zhuǎn)換債券有哪幾個要素？答：可轉(zhuǎn)換債券的要素有轉(zhuǎn)換比例、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換期限五.論述題◆試比較股票與債券的不同。答：（1）概念：（2）股票和債券雖然都是有價證券，都可以作為籌資的手段和投資工具，但兩者卻有明顯的區(qū)別。1.發(fā)行主體不同2.收益穩(wěn)定性不同3.保本能力不同4.經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同5.風(fēng)險性不同。◆2．論述公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券意義？答：原因：公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券的意義反映在兩方面：

（1）對公司而言，可轉(zhuǎn)換證券不僅以它較低的利率或優(yōu)先股股息率為公司提供財務(wù)杠桿作用，而且今后一旦轉(zhuǎn)換成普通股票，既能使公司將原來籌集的期限有限的資金轉(zhuǎn)化為長期穩(wěn)定的股本，又可節(jié)省一筆可觀的股票發(fā)行費(fèi)用。

（2）對投資者來說，可轉(zhuǎn)換證券的吸引力在于，當(dāng)普通股票市場疲軟或發(fā)行公司財務(wù)狀況不佳、股價低迷時，可以得到穩(wěn)定的債券利息收入并有本金安全的法律保障，或是得到固定的優(yōu)先股股息；當(dāng)股票市場趨于好轉(zhuǎn)或公司經(jīng)營狀況有所改觀、股價上揚(yáng)時，又可享受普通股股東的豐厚股息和資本利得。3．論文：企業(yè)融資工具的選擇第三章證券投資基金名詞解釋◆1.證券投資基金（是一種利益共存，風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，包括基金管理人、托管人、投資者、基金證券、基金信托契約等要素。證券投資基金是機(jī)構(gòu)投資者）2.基金管理人（是負(fù)責(zé)基金具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)，按照基金辦法的規(guī)定，由基金管理公司擔(dān)任基金管理人）◆3.契約型投資基金（是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立了基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金）◆4.開放式基金（基金設(shè)立后，投資者可隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金）◆5.封閉式基金（基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模是固定不變的投資基金）◆6．指數(shù)型基金：是以某一標(biāo)的指數(shù)為跟蹤對象的基金，其對指數(shù)的跟蹤主要表現(xiàn)在兩個方面：一是購買標(biāo)的指數(shù)樣本股；二是購買的比例按照樣本股市值占到標(biāo)的指數(shù)樣本股總市值比例購買。單項選擇題1.基金管理人的條件：（C）A、最低實收資本為2000萬元B、最低實收資本為1500萬元C、最低實收資本為1000萬元D、最低實收資本為500萬元2.將基金分為公司型投資基金跟契約型投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)是（A）A、組織形態(tài)B、基金單位是否可以增加或贖回C、投資目標(biāo)D、投資對象3.下面哪項是基金投資允許的行為（A）A.單個基金持有一家上市公司的股票≤該基金資產(chǎn)凈值的10%B.基金之間相互投資C.基金托管人、商業(yè)銀行從事基金投資D.基金管理人以基金資產(chǎn)投資房地產(chǎn)4.下面哪項是基金投資禁止的行為（D）A、單個基金持有一家上市公司的股票≤該基金資產(chǎn)凈值的10%B、同一個基金管理人管理的全部基金持有一家上市公司發(fā)行的證券≤該證券的10%C、單個基金投資于國家債券的比例≥該基金資產(chǎn)凈值的20%D、基金管理人從事任何形式的證券承銷或除國家債券以外的證券自營業(yè)務(wù)5、基金資產(chǎn)總值是指一個基金所擁有的資產(chǎn)，包括和其它有價證券于每個交易日收市后，根據(jù)價格計算的總資產(chǎn)價值（C）A股票、債券收盤價B、現(xiàn)金、股票、債券、國庫券開盤價C、現(xiàn)金、股票、債券收盤價D、以上都不對6、將基金分為開放式基金跟封閉式基金的分類標(biāo)準(zhǔn)是（B）A、組織形態(tài)B、基金單位是否可以增加或贖回C、投資目標(biāo)D、投資對象7、基金托管人的職責(zé)是（B）A、基金投資的具體投資操作B、保管基金資產(chǎn)C、基金的日常管理D、基金投資的咨詢8、基金、股票、債券三者的風(fēng)險水平關(guān)系是（D）A、股票>債券>基金B(yǎng)、基金>債券>股票C、債券>基金>股票D、股票>基金>債券9、我過一般的年基金管理費(fèi)是按每日基金凈值的交納的（A）A、2.5%B、2%C、1.5%D、1%10、我國一般的年基金托管費(fèi)是按每日基金凈值的交納的（C）A、0.65%B、0.45%C、0.25%D、0.05%11、基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)是按累計上繳的？（B）A、周B、月C、季D、年12、基金管理費(fèi)是上繳給以下哪類單位的（A）A、基金公司B、商業(yè)銀行C、證券公司D、證券交易所13、基金托管費(fèi)是上繳給以下哪類單位的（B）A、基金公司B、商業(yè)銀行C、證券公司D、證券交易所14、12B-1費(fèi)用是出自哪里（A）A、美國證券與交易委員會B、英國證券與交易委員會C、日本證券與交易委員會D、瑞士證券與交易委員會15、下面對指數(shù)基金的描述不對的是（D）A、指數(shù)基金是一種以證券市場某一標(biāo)的指數(shù)作為跟蹤對象的基金B(yǎng)、指數(shù)基金所購買的證券是標(biāo)的指數(shù)樣本公司的證券；C、指數(shù)基金購買的比例與樣本公司證券市值在標(biāo)的指數(shù)總市值所占的比例一致D、指數(shù)基金典型的操作手法是賣空16.投資基金于哪年哪個國家最早出現(xiàn)的（A）A、1868年美國B、1878年英國C、1888年日本D、1898年瑞士17將基金分為私募基金跟公募基金的分類標(biāo)準(zhǔn)是（C）A組織形態(tài)B基金單位是否可以增加或贖回C募集方式D、投資對象18下面不屬于對沖基金的基本特點的是（B）A、投資活動的復(fù)雜性B、籌資方式的公募性C、投資效應(yīng)的高杠桿性D操作的隱蔽性和靈活性19證券投資基金資產(chǎn)的名義持有人是(C)A、基金投資者B、基金管理人C、基金托管人D、基金監(jiān)管人20按照《基金管理暫行辦法》的規(guī)定，基金管理人由(D)擔(dān)任A、證券公司B、信托投資公司C、保險公司D、基金管理公司簡答題簡述基金的特點（1）、集合投資，聚少成多，降低投資成本，提高規(guī)模效益（2）、分散風(fēng)險：基金可進(jìn)行分散化投資，降低投資風(fēng)險，降低非系統(tǒng)風(fēng)險，指數(shù)基金表現(xiàn)尤為突出（3）、專家理財：充分發(fā)揮專家理財水平，體現(xiàn)專家理論優(yōu)勢，提高投資收益水平◆簡述基金、股票、債券三者的區(qū)別（1）、它們所反映的關(guān)系不同：基金反映信托關(guān)系，股票反映所有者關(guān)系，債券反映債券債務(wù)關(guān)系；（2）、它們所籌集資金的投向不同：基金投資實業(yè)，股票投資實業(yè)、債券投資證券市場；（3）、它們的風(fēng)險水平不同：股票>基金>債券簡述基金的類型（1）、根據(jù)組織形態(tài)分：公司型投資基金、契約型投資基金（2）、根據(jù)基金單位是否可以增加或贖回分：開放式基金、封閉式基金（3）、根據(jù)投資目標(biāo)不同分：收入型基金、收入成長型基金、平衡型基金、成長型基金、積極成長型基金、新興成長型基金、普通成長型基金（4）、根據(jù)投機(jī)對象不同：股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、衍生型基金◆簡述基金的費(fèi)用類型（1）、管理費(fèi)：是按每日凈值的一定比例按月累計交給基金管理人的費(fèi)用；（2）、托管費(fèi)：是按每日凈值的一定比例按月累計交給基金托管人的費(fèi)用；（3）、運(yùn)作費(fèi)：包括注冊會計師費(fèi)、律師費(fèi)、召開年會費(fèi)、中期和年度報告的印刷制作費(fèi)和買賣有價證券的費(fèi)用；（4）、12B-1費(fèi)用：包闊廣告費(fèi)、宣傳品支出、公開說明書、年報小報的印刷制作費(fèi)、銷售人員傭金、股票經(jīng)紀(jì)人及財務(wù)顧問的傭金等營銷及攤派費(fèi)用；（5）、清算費(fèi)用：指基金終止時清算所需費(fèi)用，按清算時實際支出從基金資產(chǎn)中提取?！艉喪龉拘突鹋c契約型基金的不同點（1）、資金的性質(zhì)不同,契約型基金的資產(chǎn)是信托財產(chǎn),公司型基金的資金是公司法人的資本；（2）、投資者的地位不同,契約型基金的投資者作為信托契約中規(guī)定的受益人,對基金如何運(yùn)作與重要投資決策通常不具有發(fā)言權(quán)；公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大決策進(jìn)行審批,發(fā)表自己的意見；（3）、基金運(yùn)營依據(jù)不同，契約型基金依據(jù)基金契約運(yùn)營基金，而公司型基金則依據(jù)基金公司章程運(yùn)營基金。◆計算題基金資產(chǎn)凈值總額=基金資產(chǎn)總值-各種費(fèi)用基金單位凈值=基金資產(chǎn)凈值總額/基金單位數(shù)量論述題：◆試論述開放式基金與封閉式基金的區(qū)別：（1）、期限不同：開放式基金沒有存續(xù)期，不固定期限；封閉式基金有存續(xù)期，固定的封閉期；（2）、發(fā)行規(guī)模不同：開放式基金沒有發(fā)行規(guī)模限制，可隨時增加或減少；封閉式基金封閉期內(nèi)未經(jīng)法定認(rèn)可，不能增加發(fā)行；（3）、基金單位交易方式不同：開放式基金隨時可以提出購買或贖回，除少數(shù)上市外，通常不上市交易；封閉式基金不能贖回，只能尋求在證券交易所轉(zhuǎn)讓；（4）、交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)不同：開放式基金受基金凈值影響；封閉式基金受市場供求關(guān)系影響；（5）、投資策略不同：開放式基金不能把全部資金用來長線投資，須保持基金資產(chǎn)的流動性；封閉式基金長期投資；基金投資的禁止行為有哪些？第四章金融衍生工具一名詞解釋◆1．期貨(所謂期貨（FUTURES），一般可以認(rèn)為是“按照期貨交易所交易規(guī)則、雙方當(dāng)事人約定，同意於未來特定時間，依特定價格與數(shù)量等交易條件買賣商品，或到期結(jié)算差價的契約”。也稱標(biāo)準(zhǔn)化了的期貨合同（即期貨合約）。

◆2．金融期貨(所謂金融期貨，是指以各種金融商品如外匯、債券、股價指數(shù)等作為標(biāo)的物的期貨交易方式。)3．金融期權(quán)：是指以金融商品成金融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)交易形式?！?．期權(quán):期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者有權(quán)在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。期權(quán)交易就是對這種選擇權(quán)的買賣。◆5．股票指數(shù)期貨:股價指數(shù)是反映整個股票市場上各種股票市場價格總體水平及其變動情況的一種指標(biāo)，而股票指數(shù)期貨則是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨交易。二、單項選擇1．契約雙方當(dāng)事人對于期貨合約的條款,僅能接受而無進(jìn)一步交涉的余地,惟一仍可商議的是(B)A時間B價格C地點D數(shù)量2．期貨合約的交易以(C)計算A份B張C手D口3.開始買入期貨合約或賣出期貨合約的交易行為稱(C)A平倉B持倉C開倉D對沖4.(B)是保證期貨交易正常進(jìn)行的硬件條件A結(jié)算所B保證金制度C每日結(jié)算制度D公開叫價5.套期保值者主要目的是(B)，他們往往生產(chǎn)或使用這種資產(chǎn)A提高流動性B降低風(fēng)險C提高利潤D降低籌資成本6.期貨投資者的賬戶進(jìn)行每日清算,其賬戶中的權(quán)益每天都根據(jù)(A)A期貨合約結(jié)算價格B收盤價C開盤價D最高價7.期貨投資者必須使其賬戶權(quán)益額保持(D)交存的初始保證金的一定比例A小于B大于C小于或等于D大于或等于8.看漲期權(quán)的賣方預(yù)期該種金融資產(chǎn)的價格在期權(quán)有效期內(nèi)將會（B）。A.上漲B.下跌C.不變D.難以判斷9.通常，在金融期權(quán)交易中，（B）需要開立保證金帳戶，并按規(guī)定繳納保證金。A.期權(quán)購入者B.期權(quán)買賣雙方均C.期權(quán)買賣雙方均不D.期權(quán)出售者10.期貨交易的保證金在(C)之間A5%—10%B3%—5%C5%—18%D10%—15%11.只能在期權(quán)到期日行使的期權(quán)是(C)A看漲期權(quán)B看跌期權(quán)C歐式期權(quán)D美式期權(quán)12.按照交易方式的不同，期權(quán)可分為(C)A美式期權(quán)和歐式期權(quán)B現(xiàn)貨期貨C標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)(場內(nèi)交易的)和非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)（場外交易的）D看漲期權(quán)和看跌期權(quán)13.期權(quán)的平倉必須以(B)來進(jìn)行對沖A同樣形式,不同內(nèi)容的期權(quán)合約B同樣形式,同樣內(nèi)容的期權(quán)合約C不同形式,同樣內(nèi)容的期權(quán)合約D不同形式,不同內(nèi)容的期權(quán)合約14.期權(quán)交易中的選擇權(quán)，屬于交易中的(A)A買方B賣方C雙方D第三方15.率先推出外匯期貨交易，標(biāo)志著外匯期貨的正式產(chǎn)生的交易所是(C)A紐約證券交易所B芝加哥期貨交易所C國際貨幣市場D美國堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所16.可在期權(quán)到日或到期日之前的任一個營業(yè)日執(zhí)行的期權(quán)是(B)A歐式期權(quán)B美式期權(quán)C看張期權(quán)D看跌期權(quán)17.期貨交易的交易方式(B)A雙方商訪B公開公平競價C拍賣或雙方協(xié)商D以上都不是18.金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易相比，相同點在于(C)A交易對象B交易目的C價格決定D結(jié)算方式19.(D)是金融期貨中產(chǎn)生最晚的一個品種,是80年代金融創(chuàng)新中出現(xiàn)的最重要,最成功的金融工具之一A外匯期權(quán)B貨幣期權(quán)C利率期權(quán)D股票指數(shù)期貨20.按照標(biāo)的物性質(zhì)的不同,期權(quán)可分為(A)A現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期B標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)和非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)C美式期權(quán)和歐式期權(quán)D股票期權(quán)和利率期權(quán)三問答題◆1.期貨合約的要件(1)標(biāo)準(zhǔn)化交易單位。(2)標(biāo)準(zhǔn)化的交割地點。(3)標(biāo)準(zhǔn)化的交割期。(4)標(biāo)準(zhǔn)化的質(zhì)量等級。2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別①期貨交易是一種遠(yuǎn)期交易②期貨交易合同具有可買賣的性質(zhì)③期貨交易標(biāo)的（合同）的不可分性。④期貨交易具有更大的投機(jī)性和風(fēng)險性。⑤期貨交易的保證金制度和每日結(jié)算?！?.什么是股票指數(shù)期貨及設(shè)立其意義股價指數(shù)是反映整個股票市場上各種股票市場價格總體水平及其變動情況的一種指標(biāo)，而股票指數(shù)期貨則是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨交易。第一，投資者可以運(yùn)用股票指數(shù)期貨進(jìn)行對沖。第二，投機(jī)者可以利用股票指數(shù)期貨進(jìn)行套利活動。4.金融期權(quán)的基本類型1)看漲期權(quán)（買入期權(quán)）2)看躍期權(quán)（賣出期權(quán)）此外，按照期貨合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)與美式期權(quán)?！?.金融期貨和金融期權(quán)的種類金融期權(quán)的種類:1、股票期權(quán)。2、股票指數(shù)期權(quán)。3、利率期權(quán)。4、貨幣期權(quán)。金融期貨的種類:1、外匯期貨:為適應(yīng)人們管理外匯風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的.所謂外匯風(fēng)險，又稱匯率風(fēng)險,指由于外匯市場匯率的不確定而使人們遭受損失的可能性。2、利率期貨。以固定收益證券為標(biāo)的資產(chǎn)的期貨常被稱為利率期貨，如上海證交所推出的國債期貨等。3、股票指數(shù)期貨。股票指數(shù)期貨則是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨交易。股票指數(shù)期貨采用現(xiàn)金結(jié)算的方式，其合約的價值經(jīng)常是以股票指數(shù)乘以一個固定的金額來計算的?！?．影響期貨價格的因素有哪些？百度◆7.影響銅、鋁、鋅、PTA、白糖、黃金等期貨價格的因素有哪些？百度四、論述◆1.什么是期權(quán)合約?它有幾種形式?美式期權(quán)和歐式期權(quán)的區(qū)別?所謂期權(quán)合約，是指期權(quán)買方向期權(quán)賣方支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即獲得在規(guī)定的期限內(nèi)按事先約定的敲定價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量相關(guān)商品期貨合約權(quán)利的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約。二者的區(qū)別主要在執(zhí)行時間的分別上。（1）美式期權(quán)美式期權(quán)合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執(zhí)行合同，結(jié)算日則是在履約日之后的一天或兩天，大多數(shù)的美式期權(quán)合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規(guī)定一段比較短的時間可以履約，如“到期日前兩周”。（2）歐式期權(quán)歐式期權(quán)合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結(jié)算日是履約后的一天或兩天。目前國內(nèi)的外匯期權(quán)交易都是采用的歐式期權(quán)合同方式。2.期權(quán)交易和期貨交易的關(guān)系期權(quán)交易與期貨交易之間既有區(qū)別又聯(lián)系。其聯(lián)系是：首先，兩者均是以買賣遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約為特征的交易；其次，在價格關(guān)系上，期貨市場價格對期權(quán)交易合約的敲定價格及權(quán)利金確定均有影響。一般來說，期權(quán)交易的敲定的價格是以期貨合約所確定的遠(yuǎn)期買賣同類商品交割價為基礎(chǔ)，而兩者價格的差額又是權(quán)利金確定的重要依據(jù)；第三，期貨交易是期權(quán)交易的基礎(chǔ)交易的內(nèi)容一般均為是否買賣一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期貨交易越發(fā)達(dá)，期權(quán)交易的開展就越具有基礎(chǔ)，因此，期貨市場發(fā)育成熟和規(guī)則完備為期權(quán)交易的產(chǎn)生和開展創(chuàng)造了條件。期權(quán)交易的產(chǎn)生和發(fā)展又為套期保值者和投機(jī)者進(jìn)行期貨交易提供了更多可選擇的工具，從而擴(kuò)大和豐富了期貨市場的交易內(nèi)容；第四，期貨交易可以做多做空，交易者不一定進(jìn)行實物交收。期權(quán)交易同樣可以做多做空，買方不一定要實際行使這個權(quán)利，只要有利，也可以把這個權(quán)利轉(zhuǎn)讓出去。賣方也不一定非履行不可，而可在期權(quán)買入者尚未行使權(quán)利前通過買入相同期權(quán)的方法以解除他所承擔(dān)的責(zé)任；第五，由于期權(quán)的標(biāo)的物為期貨合約，因此期權(quán)履約時買賣雙方會得到相應(yīng)的期貨部位。第五章證券市場概述一、名詞解釋◆1、證券市場:證券市場是指證券發(fā)行和買賣的場所。證券市場是資本市場的基礎(chǔ)和主體。2、發(fā)行市場:也稱一級市場或初級市場，是指新發(fā)行股票、債券等以包銷或承購等方式易手的市場。3、第三市場:是指原本在交易所上市的證券，現(xiàn)在轉(zhuǎn)移到場外進(jìn)行所形成的市場。4、第四市場:是指直接通過計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，沒有經(jīng)紀(jì)人的一個場外交易市場?！?.套利:指投資者利用同一實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)（證券）的不同價格來賺取無風(fēng)險利潤的行為。二、單項選擇題1.證券市場屬于(D)A.貨幣市場,與資本市場有關(guān)B.貨幣市場,與資本市場無關(guān)C.資本市場,與貨幣市場無關(guān)D.資本市場,與貨幣市場有關(guān)2.證券市場的基本經(jīng)濟(jì)功能包括(B)A.中介、籌資、定價B.籌資、定價、配置C定價、配置、轉(zhuǎn)制D配置、轉(zhuǎn)制、中介3.資本市場除了保險市場和融資租賃市場以外，還包括了（B）A證券市場和回購協(xié)議市場B證券市場和中長期信貸市場C證券市場和同業(yè)拆借市場D證券市場和貨幣市場4．上海證券市場交易所的分類股價指數(shù)包括（A）五大類。A.工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和其他B.工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、公用事業(yè)和其他C.工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和其他D.工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)5．現(xiàn)在的恒生指數(shù)基數(shù)指數(shù)為（B）A.100點B.1000點C.10000點D.975.47點6．證券市場對現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生著多方面的影響,其基本經(jīng)濟(jì)功能主要有(A)A.籌資、定價、資本配置B.籌資、定價、收益C.收益、監(jiān)督、資本配置D.監(jiān)督、定價、資本配置7．《證券法》中的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)主要是指（B）A.銀行B.證券公司C.保險公司D.財務(wù)公司8．以下不是證券發(fā)行主體的是（C）A.政府B.企業(yè)C.居民D.金融機(jī)構(gòu)9．我們平時常說的道－瓊斯指數(shù)是指它的（A）A.工業(yè)股價平均數(shù)B.運(yùn)輸業(yè)股價平均數(shù)C.公用事業(yè)股價平均數(shù)D.股價綜合平均數(shù)10證券業(yè)協(xié)會和證券交易所屬于(C)A.政府組織B.政府在證券業(yè)的分支機(jī)構(gòu)C.自律性組織D.證券業(yè)最高的監(jiān)管機(jī)構(gòu)11．信息披露制度是證券市場貫徹(A)的具體表現(xiàn)A.公開原則B.公平原則C.公證原則D.保護(hù)投資者原則12．證券發(fā)行市場主要由(B)組成A.立法機(jī)關(guān)、發(fā)行人、投資人B.發(fā)行人、投資人、中介機(jī)構(gòu)C.證監(jiān)會、發(fā)行人、投資人D.投資人、立法機(jī)關(guān)、中介機(jī)構(gòu)13．世界上第一家股票交易所在（B）A.紐約B.阿姆斯特丹C.倫敦D.費(fèi)城14．場外自營買賣是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過（C）方式進(jìn)行的證券交易A集中交易、柜臺交易B競價交易、柜臺交易C柜臺交易、電腦交易D電腦交易、集中交易15．中國證券業(yè)協(xié)會采?。ˋ）的組織形式A.會員制B.公司制C.基金會D.事業(yè)單位16．我國發(fā)展證券市場的指導(dǎo)方針是（B）A.穩(wěn)定、法制、監(jiān)管、自律B.法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范C.穩(wěn)定、規(guī)范、法制、自律D.穩(wěn)定、法制、監(jiān)管、自律17．評價信息披露水平的標(biāo)準(zhǔn)包括（D） A.及時、定時、有效B.及時、有效、定量C.有效、定時、定量D.及時、有效、充分 18．證券市場的自律性組織包括（A）A.證券交易所、證券業(yè)協(xié)會B.證券交易所、證券監(jiān)督管理委員會C.證券業(yè)協(xié)會、證券信用評級機(jī)構(gòu)D.證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理委員會19．證券市場是一個高風(fēng)險的市場，證券業(yè)從業(yè)人員的工作涉及到（B）A.國家利益、公司利益、團(tuán)體利益B.國家利益、團(tuán)體利益、投資者個人利益C.國家利益、團(tuán)體利益、地方利益D.國家利益、地方利益、投資者個人利益20證20.證券中介機(jī)構(gòu)包括（C）A.證券公司、證券交易所、信托投資公司B.證券公司、證券業(yè)協(xié)會、會計師事務(wù)所C.證券公司、證券登記中心、信托投資公司D.證券交易所、會計師事務(wù)所、證券登記中心三問答題◆1、簡述證券市場基本功能。證券市場是企業(yè)籌集資金的重要場所；是中央銀行實施宏觀調(diào)控的場所；是合理配置資源（資金）的場所；有利于國有企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制。2、有效資本市場的條件有哪些？第一，信息公開的有效性；第二，信息從公開到被接受的有效性；第三信息接受者對所獲得信息做出判斷的有效性；第四，信息的接收者依照其判斷實施投資的有效性。3、有效資本市場的三種形式即強(qiáng)式有效市場、半強(qiáng)式有效市場、弱式有效市場的概念。4、如何區(qū)別貨幣市場與證券市場？貨幣市場是進(jìn)行短期資金交易的市場；而證券市場是進(jìn)行長期紫荊交易的市場。◆5、證券市場要素證券市場是由發(fā)行主體，交易主體，交易工具，交易場所，中介機(jī)構(gòu)、以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)與自律組織等要素構(gòu)成。四、論述題1、為什么我國證券市場目前尚不能對外開放？我國尚未具備全面對外開放證券市場的條件。第一，我國證券市場立法不全，管理滯后；第二，我國證券市場容量較小，利用外資有限；第三，我國金融體系不盡完善，外匯制度還需要改革。2、居民資金如何進(jìn)入證券市場？向居民發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券向居民發(fā)行股票向居民發(fā)行封閉型基金，開放型基金—居民認(rèn)購保險，爾后保險金入市3、從有效資本市場理論看，我國證券市場是有效資本市場市場嗎？第六章證券發(fā)行市場一、名詞解釋◆1、債券發(fā)行價格的影響因素答：債券發(fā)行價格的影響因素：①票面金額；②票面利率；③有效期限；④信用級別；⑤發(fā)行量；◆2、股票發(fā)行價格的影響因素答：股票發(fā)行價格的影響因素：①公司盈利水平；②二級市場的狀態(tài)；③行業(yè)特點；④地區(qū)特點；⑤發(fā)行數(shù)量；⑥公司知名度；3、股票發(fā)行價格的種類答：①折價發(fā)行；②平價發(fā)行；③溢價發(fā)行；4、證券的信用評級目的答：證券的信用評級目的是將發(fā)行者的償債能力（資）和信譽(yù)（信）的可靠程度公諸于投資者，以保護(hù)投資者的利益，使之免遭由于情報不足或判斷不準(zhǔn)而造成的損失。6、什么是證券發(fā)行市場？答：證券發(fā)行市場是證券從發(fā)行人手中轉(zhuǎn)移到認(rèn)購人手中的場所，又稱為初級市場或一級市場二、單項選擇題1、證券發(fā)行市場的構(gòu)成要素（D）A發(fā)行者B承銷者C投資者D發(fā)行者、承銷者和投資者2、選出不屬于證券發(fā)行的程序所需的環(huán)節(jié)（C）A報批前的準(zhǔn)備工作B報批與審核C不簽協(xié)議直接發(fā)行D證券發(fā)行3、按證券發(fā)行對象范圍劃分證券發(fā)行可分為（A）A公募發(fā)行和私募發(fā)行B招標(biāo)發(fā)行和議價發(fā)行C直接發(fā)行和間接發(fā)行D招募發(fā)行和招標(biāo)發(fā)行4、證券發(fā)行對上市公司的意義不正確的是（B）A提高公司的知名度，產(chǎn)生廣告效應(yīng)B不利于實現(xiàn)資本的大眾化和股權(quán)分散化C有利于證券流通和再融資D增加了公司透明度5、目前我國主要采用（D）即“市盈率”法確定股票發(fā)行價格和市場化定價方式A估價法B平價法C確認(rèn)法D擬價法6、根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司的設(shè)立采?。˙）設(shè)立的原則。

A．登記B．行政許可C．注冊D．協(xié)議7、目前，我國對（B）實行T+3交收方式。

A．A股B．B股C．基金券D．債券8、經(jīng)營A種股票、國債、債券及基金等買賣的席位，稱為（A）

A．普通席位B．特別席位C．代理席位D．自營席位

9、證券自營業(yè)務(wù)資格證書自證監(jiān)會簽發(fā)之日起（B）內(nèi)有效。

A．半年B．1年C．一年半D．2年10、股票交易如果在證券交易所進(jìn)行，可稱謂（D）。

A．柜臺交易B．店頭交易C．場外交易D．上市交易11、設(shè)立股份有限公司的，應(yīng)于創(chuàng)立大會結(jié)束后30日內(nèi)由(B)向公司登記機(jī)關(guān)申請設(shè)立登記。

A.全體股東指定的代表B.董事會C.發(fā)起人D.董事長12、提交中國證監(jiān)會的法律意見書和律師工作報告應(yīng)是經(jīng)(A)名以上具有執(zhí)行證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的經(jīng)辦律師和其所在律師事務(wù)所的負(fù)責(zé)人簽名。

A.二B.三C.四D.五13、(D)負(fù)責(zé)公司信息批露制度。

A.董事長B.總經(jīng)理C.監(jiān)事會D.董事會秘書14、(D)是股票發(fā)行人就其發(fā)行的股票的承銷事宜與股票承銷商簽訂的具有法律效率的文件。

A.合同書B.保證書C.責(zé)任書D.承銷協(xié)議15、新股發(fā)行價格的市盈率應(yīng)(A)股票市場上同類型股票的市贏率。

A.低于B.高于C.等于D.無所謂16、發(fā)行公司債券籌集的資金用于以下的(D)方面則必須經(jīng)有關(guān)部門的批準(zhǔn)才可以進(jìn)行。

A.彌補(bǔ)虧損B.非生產(chǎn)性支出C.與本企業(yè)無關(guān)的風(fēng)險性投資D.固定資產(chǎn)投資17、對于事先已確定發(fā)行條件的國債仍采取承購包銷方式，目前主要運(yùn)用于(D)。

A.可上市流通的憑證試國債的發(fā)行B.不可上市流通的國債發(fā)行

C.可上市流通的憑證試國債的發(fā)行D.不可上市流通的憑證試國債的發(fā)行18、承銷商在分得包銷的國債后，向(C)提供一個自營帳戶托管帳戶，將在證券交易所注冊的記帳式國債全部托管于改帳戶中。

A.投資者B.發(fā)行人C.交易所D.銀行

19、憑證試國債是一種(B)債券

A.不可上市流通的收益型債券B.不可上市流通的儲蓄型債券

C.可上市流通的收益型D.可上市流通的儲蓄型債券20、上市公司申請發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合(A)。

A.公司法B.合同法C.票據(jù)法D.企業(yè)法三、簡答題1、信用評級的因素有哪些？答：信用評級的因素有：(1)發(fā)行者的償債能力；(2)發(fā)行者的信用狀況；(3)投資者承擔(dān)的風(fēng)險水平2、證券發(fā)行的幾種劃分方式？答：證券發(fā)行的幾種劃分方式有：（1）按有無證券中介機(jī)構(gòu)參與劃分：直接發(fā)行和間接發(fā)行（2）按證券發(fā)行對象范圍劃分：公募發(fā)行和私募發(fā)行（3）根據(jù)證券發(fā)行條件及投資者的決定方式劃分：招標(biāo)發(fā)行和議價發(fā)行3、證券發(fā)行的條件？答：證券發(fā)行的條件是：第一，發(fā)行人具備證券發(fā)行的主體資格。第二，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營要符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。第三，企業(yè)資本要達(dá)到一定規(guī)模。第四，企業(yè)經(jīng)營狀況及財務(wù)狀況?！?、證券發(fā)行市場的特點？答：第一，證券發(fā)行是直接融資的實現(xiàn)形式。第二，證券發(fā)行市場是個無形市場。通常不存在具體的市場形式和固定場所是個抽象的、觀念上的市場。第三，證券發(fā)行市場的證券具有不可逆轉(zhuǎn)性。只能由發(fā)行人流向認(rèn)購人，這是證券發(fā)行市場與證券交易市場的一個重要區(qū)別?！?、證券發(fā)行市場的基本功能？答：（1）證券發(fā)行市場的基本功能是為政府、金融機(jī)構(gòu)和公司企業(yè)提供了籌措資金的場所。（2）證券發(fā)行市場為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會，是實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的場所。（3）證券發(fā)行市場是優(yōu)化資源配置的重要場所。（4）證券發(fā)行市場是實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)制的重要場所。6、證券上市的一般條件有哪些？四、論述題：1．證券議價發(fā)行包括哪些階段？答：也稱非招標(biāo)發(fā)行，指證券發(fā)行者與證券承銷商就證券發(fā)行價格、手續(xù)費(fèi)等權(quán)責(zé)事項充分商討后再發(fā)行或推銷的一種發(fā)行方式。這種方式兼顧到多方利益。議價發(fā)行包括以下幾個階段：第一階段：證券發(fā)行者選擇一家證券承銷機(jī)構(gòu)，商議募集資金的條件、方式、期限等。第二階段：證券承銷機(jī)構(gòu)對證券發(fā)行單位的資信、業(yè)務(wù)、財務(wù)、營業(yè)狀況等進(jìn)行調(diào)查，對社會需要分析預(yù)預(yù)測，并與發(fā)行者簽訂發(fā)行意向書。第三階段：證券承銷商組織承銷團(tuán)，確定每一個成員的數(shù)額或比例，發(fā)起人即牽頭的證券承銷商通常占有最大的分配額，被稱為承銷主干事，其他為干事成員。第四階段：承銷機(jī)構(gòu)與證券發(fā)行者簽訂正式買賣合同；支付證券發(fā)行者所購證券票券的全部價款。第五階段：承銷團(tuán)內(nèi)部簽訂協(xié)議，規(guī)定證券推銷關(guān)系；協(xié)商向公眾出售的價格，各自承銷的數(shù)額等。第六階段：進(jìn)行廣告宣傳和銷售。證券流通市場一、名詞解釋證券上市是發(fā)行人發(fā)行的有價證券，依法定條件和程序在證券交易所公開掛牌的法律行為?！糇C券現(xiàn)貨交易證券現(xiàn)貨交易是指證券交易雙方在成交后即班里證券與價款的清算、交割的一種交易方式。3.證券期貨交易（PPT）是指證券交易雙方在買賣合同成交后，按照交易合同中規(guī)定的價格在將來某一時日進(jìn)行證券清算交割縫紉一種交易方式。4.債券交易價格第一層含義指人們根據(jù)較為規(guī)范的計算公式計算出來的理論價格；第二層含義是債券在交易市場上被買賣的實際成交價格，即債券市場價格。實際成交價格只是轉(zhuǎn)讓價格的最終表現(xiàn)，其基礎(chǔ)仍是可以規(guī)范計算的理論價格，債券交易價格總是圍繞理論價格上下波動?！?.股價平均數(shù)(平均股價)股票平均價也稱平均股價，指的是股票市場全部股票或采樣股票的平均價格，主要用來反映股票市場的價格水平，通常用報告期樣本股票市場價格的總和除以樣本股票家數(shù)得到?！?.股票價格指數(shù)股票價格指數(shù)就是用以反映整個市場上各種股票市場價格的總體水平及其變動情況的指標(biāo)。二.、單項選擇證券交易所就是(B),它是高度組織化,規(guī)范化的市場,是證券市場的主體與核心。場外交易市場B場內(nèi)交易市場C.柜臺交易市場D.證券市場證券現(xiàn)貨交易的交割時間為(A)。A次日交割B當(dāng)日交割C周末交割D以上都錯證券期貨交易的特點,下列說法錯誤的是(A)。A.是一種近期交易B會給交易帶來收益或損失C.合同具有可買賣的性質(zhì)D對沖交易多,實物交割少股票指數(shù)期貨合同的交割時間一般按(D)。A.年B.月C.日D季股票的內(nèi)在價值與股票交易價格聯(lián)系最為緊密,股票價格就是(D)的反映。A票面價值B.帳面價值C.清算價值D.內(nèi)在價值Gordon增長模型暗示這一股票的價值在以下情況下將增大,錯誤的是(D)。A每股預(yù)期紅利增加:B.市場資本化率k更低:C.預(yù)期紅利增長率g更高Ｄ.預(yù)期紅利增長率g更低.7．有限期的持有股票內(nèi)在價值與無限期持有股票的內(nèi)在價值(A)。A.相同B.不相同C.相同/不相同D.不確定債券理論價格(內(nèi)在價值分析)的計算主要決定于三個變量,下列錯誤的是(D)。A.債券期植B.債券期限C.利率水平D.平均值下列寫法一次還本付息的的公式正確的是(B)。A.PV=F/(1+K)B.PV=F/(1+K)^C.PV=A/(1+K)^D.PV=A(P/A,i,n)+F/(1+i)^影響債券交易價格變化的因素包括經(jīng)濟(jì)因素和非經(jīng)濟(jì)因素,其下列不屬于非經(jīng)濟(jì)因素的是(B)。A政治因素B法律因素C心理因素D投機(jī)因素(C)是衡量股票市場總體價格水平及其變化趨勢的尺度,也是反映一個國家或地區(qū)社會政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的靈敏信號。A.股價平均數(shù)B股票價格指數(shù)C.A和B都是D以上都錯12屬于修正的股價平均數(shù)的方法有(C)A除數(shù)修正法B股價修正法C.A和B都是D以上都錯股價指數(shù)的計算方法有(C)A簡單平均法B綜合平均法C.A和B都是D以上都錯上證.深證綜合指數(shù)的計算采用的是(A)A總市值B流通股市值C綜合指數(shù)D以上都錯在上證指數(shù)領(lǐng)先指標(biāo)分時圖中,白線曲線表示(B)A該種股票的分時成交價格B加權(quán)平均指數(shù)C該種股票的平均價格D簡單平均指數(shù)對于再投資效果評估模型的表述,下列正確的是(A)A公司的資本與盈利能力將保持不變，盈利和紅利也將不會增長。B公司的資本與盈利能力將保持不變，盈利和紅利也將會增長。C公司的資本與盈利能力將保持不變，盈利和紅利也將會減少。D公司的資本與盈利能力將增長,，盈利和紅利也將不會增長。下列表示市盈率法正確的公式是(A)PV=行業(yè)平均市盈率*每股盈利PV=帳面價值*市凈率倍數(shù)PV=帳面價值*每股盈利PV=行業(yè)平均市盈率*每股市凈率股票價格指數(shù)的編制步驟下列錯誤的是(B)A選擇樣本股B選定某即期C計算計算期平均股價并作必要的修正D指數(shù)化、問答題交易方式的類型及其含義場內(nèi)交易市場即證券交易所，它是高度組織化的市場，是證券市場的主體與核心。場外交易市場指證交所之外的證券交易市場，是證券交易所的必要補(bǔ)充?！艄善苯灰變r格哪些形式。(一)

股票價值與股票交易價格股票作為一種虛擬資本，其價值分票面價值、帳面價值、清算價值和市場價值（內(nèi)在價值）四種形式。其中股票的市場價值（內(nèi)在價值）與股票交易價格聯(lián)系最為緊密，股票價格就是內(nèi)在價值的反映。證券流通市場的特點與構(gòu)成特點:1.參與者的廣泛性2.多層次性3.交易方式的規(guī)范化和手段的現(xiàn)代化4.交易時間的確定性與交易價格的不確定性5.交易的連續(xù)性6.交易的投機(jī)性

構(gòu)成：1、場內(nèi)交易市場2、場外交易市場◆股票價格指數(shù)期貨交易的含義及特點。1.含義：股票價格指數(shù)期貨交易是指投資者以股票價格指數(shù)作為期貨交易的對象，以此來避免股票價格變動風(fēng)險的一種證券交易方式，它是期貨交易的一種。特點：1)股票指數(shù)期貨合約代表一組假設(shè)的股票資產(chǎn)而不是買賣某種特定的股票。(2)作為標(biāo)的的股票價格指數(shù)應(yīng)當(dāng)是為投資者公認(rèn)的，具有權(quán)威性和代表性的股價指數(shù)。(3)股票指數(shù)期貨合同的價格是由“點”來表示的，價格的升降也是按“點”來計算的。(4)股票指數(shù)期貨合同的交割時間一般按季進(jìn)行。證券上市與上市交易程序。證券交易所規(guī)定的一般交易程序包括開戶、委托、成交、清算、交割和過戶等六個步驟。6．股票交易價格的影響因素有哪些？四、論述題◆股票價格指數(shù)的編制原理。分為四步：第一，選擇樣本股。選擇一定數(shù)量有代表性的上市公司股票作為編制股票價格指數(shù)的樣本股。樣本股可以是全部上市股票，也可以是其中有代表性的一部分。樣本股的選擇主要考慮兩條標(biāo)準(zhǔn)：一是樣本股的市價總值要占在交易所上市的全部股票市價總值的相當(dāng)部分，二是樣本股票價格變動趨勢必須能反映股票市場價格變動的總趨勢。第二，選定某基期，并以一定方法計算基期平均股價。通常選擇某一有代表性或股價相對穩(wěn)定的日期為基期，并按選定的某一種方法計算這一天的樣本股平均價格或總市值。第三，計算計算期平均股價并作必要的修正。收集樣本股在計算期的價格并按選定的方法計算平均價格，有代表性的價格是樣本股收盤平均價。第四，指數(shù)化。將基期平均股價定為某一常數(shù)（通常為100，50或10），并據(jù)此計算計算期的股價的指數(shù)值?！艄蓛r指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的關(guān)系宏觀經(jīng)濟(jì)是證券市場總體價格的最重要的影響因素。為什么？上市公司質(zhì)量是證券市場的奠基石，上市公司的業(yè)績是影響股票價格的最根本因素，上市公司的總體業(yè)績水平是影響證券市場總體價格水平高低的最重要，最根本的因素。而上市公司的業(yè)績好壞受行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及前景的影響，行業(yè)的盛衰受部門經(jīng)濟(jì)的影響，部門是否興旺又取決于國民經(jīng)濟(jì)的增長與發(fā)展的速度和質(zhì)量。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)是證券市場總體價格的最重要的影響因素。在成熟的市場經(jīng)濟(jì)國家其應(yīng)是一個國家或地區(qū)社會政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的晴雨表，應(yīng)提前反映宏觀經(jīng)濟(jì)的走向。一般而言，在股票市場上，股價波動與國家的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間具有一定的內(nèi)在聯(lián)系，從發(fā)達(dá)國家成熟股市的經(jīng)驗看，股價隨GNP和物價指數(shù)的升降而上下波動。如：3、如何對證券價值進(jìn)行評估？思路、基本公式及各種情況的證券價值評估公式。PPT◆4、影響股票價格的因素有哪些？各因素如何影響股票價格的？五、計算題盈利再投資評估模型計算題。第八章證券投資收益和風(fēng)險名詞解釋1.直接收效率指債券的年利息收入與買入債券的實際價格之比率。2.股票的收益是指投資者從購入股票開始到出售股票為止整個持有期間的收入。3.資本利得:股票（資本）買入價與賣出價之間的差額即是資本利得。4.證券投資的風(fēng)險是指證券的預(yù)期收益變動的可能性及變動幅度。選擇題Ｙn=C/V*100%中Ｃ表示什么？（Ｃ）Ａ、票面收益率Ｂ、名義收益率Ｃ、債券年利息Ｄ、債券面額直接收效率又稱什么？（Ｃ）Ａ、票面收益率Ｂ、名義收益率Ｃ、本期收益率Ｄ、債券面額關(guān)于股息說法正確的是（Ｃ）Ａ、股息是指股票持有者依據(jù)股票從公司分取的盈利，一般兩個會計年度結(jié)算后分配。Ｂ、股息是指股票持有者依據(jù)股票從公司分取的盈利，一般三個會計年度結(jié)算后分配。Ｃ、股息是指股票持有者依據(jù)股票從公司分取的盈利，一般一個會計年度結(jié)算后分配。Ｄ、股息是指股票持有者依據(jù)股票從公司分取的盈利，一般四個會計年度結(jié)算后分配。以下不屬于資本公積金的來源（Ｃ）Ａ、股票溢價發(fā)行時，越過股票面值的溢價部分，要轉(zhuǎn)入法定公積金Ｂ、公司從外部取得的贈與資產(chǎn)，如從政府部門、國外部門、其他公司等得到的贈與資產(chǎn)Ｃ、股票溢價發(fā)行時，越過股票面值的溢價部分，要轉(zhuǎn)入盈余公積金Ｄ、公司經(jīng)過若干年經(jīng)營以后資產(chǎn)（匯率變化如人民幣升值）重估增值部分票面收益率指（Ｃ）Ａ、月利息收入與債券面額之比率Ｂ、日利息收入與債券面額之比率Ｃ、年利息收入與債券面額之比率Ｄ、年利息收入與收入之比率證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險統(tǒng)稱為（Ｃ）Ａ、系統(tǒng)風(fēng)險Ｂ、非系統(tǒng)風(fēng)險Ｃ、總風(fēng)險Ｄ、政策風(fēng)險出于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動稱為（Ｃ）Ａ、非系統(tǒng)風(fēng)險Ｂ、政策風(fēng)險Ｃ、系統(tǒng)風(fēng)險Ｄ、總風(fēng)險自何時中國股市進(jìn)入長長休眠期（Ｃ）Ａ、2001年6月24日Ｂ2001年6月25日、Ｃ、2001年6月26日Ｄ、2001年6月27日以下錯誤的是（Ｃ）Ａ、風(fēng)險較大的證券，收益率相對較高Ｂ、收益率較低的投資對象，風(fēng)險相對較?。?、風(fēng)險越大，收益就一定越高Ｄ、絕不能認(rèn)為，風(fēng)險越大，收益就一定越高。問答題1．股票收益有哪三部分組成？股息和紅利；資本利得；資本增值收益；公積金包括什么？資本公積金、法定盈余公積金、公益金和任意盈余公積金衡量股票投資收益水平的指標(biāo)？主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等。系統(tǒng)風(fēng)險包括？答:政策風(fēng)險、周期性被動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險。5．非系統(tǒng)性風(fēng)險包括？答:包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險。四、論述1．證券投資收益與風(fēng)險的關(guān)系證券收益的來源:1)債券收益:利息,差價;2)股票收益:股息和紅利,資本利得,資本增值收益證券投資的風(fēng)險:系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險二者的關(guān)系:一般地說,風(fēng)險較大的證券,收益率相對較高;反之,收益率較低的投資對象,風(fēng)險相對較小.但是,絕對不能認(rèn)為,風(fēng)險越大,收益就一定越高.預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補(bǔ)償五、計算公司發(fā)行債券面額100元，其債券年利息為10%,則票面收益率為多少？◆基本分析和技術(shù)分析這兩章內(nèi)容按照我上課講的去復(fù)習(xí)?。?！這里有的答案太長?。?！不必要太長！第九章證券投資基本分析一、名詞解釋◆1行業(yè)是指生產(chǎn)相類似或密切聯(lián)系產(chǎn)品.或提供類似勞務(wù)或密切相關(guān)勞務(wù)的企業(yè)群體.2、結(jié)構(gòu)分析法是指對軍機(jī)系統(tǒng)種各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析?！?、國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指—定時期內(nèi)(通常指一年)在一國領(lǐng)土范圍內(nèi)所產(chǎn)生的商品與勞務(wù)的價值?！?、國際收支是指一國居民在一定時期內(nèi)與非居民在政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化及共他往來中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄◆5、工業(yè)增加值是指工業(yè)行業(yè)在報告期以內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動的最后總成果。二、單項選擇1．下列不屬于基本分析層面的是(D)A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況B行業(yè)狀況C公司狀況D微觀經(jīng)濟(jì)狀況2．下列不是通過總量分析法的是(C)A國民生產(chǎn)總值B投資額C個人收入D消費(fèi)額3．分析與預(yù)測國民經(jīng)濟(jì)狀況的最基本的綜合性最強(qiáng)的指標(biāo)是(A)A出口額B國內(nèi)生產(chǎn)總值C投資額D消費(fèi)額4．下列表述錯誤的是(C)A通貨膨脹造成市場供不應(yīng)求,物價上漲,增加企業(yè)利潤B通貨膨脹刺激投資,使公司增值,有利于股票價格上揚(yáng)C通貨膨脹加劇,政府利用貨幣和財政政策進(jìn)行調(diào)控,調(diào)高利率,有利于股票價格上升D通貨膨脹既有刺激股票價格的作用,又有抑制股票價格的作用5．下列不屬于財政指標(biāo)的是(B)A財政收入B貨幣供應(yīng)量C赤字D結(jié)余6．勞動力人口是指(A)歲以上具有勞動能力的人的全體。A16B18C7．以下不屬于根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)發(fā)展的相互關(guān)系的類型是(A)A處于成長期的行業(yè)B增長型行業(yè)C周期型行業(yè)D防守型行業(yè)8．下列不屬于道—瓊斯分類的是(C)A工業(yè)B運(yùn)輸業(yè)C服務(wù)業(yè)D公用事業(yè)9．下列說法正確的是(B)A競爭程度強(qiáng)的行業(yè),企業(yè)破產(chǎn)倒閉的可能性小,投資該行業(yè)證券的風(fēng)險小B競爭程度低的行業(yè),獲取的是壟斷利潤,收益高且風(fēng)險小C競爭程度強(qiáng)的行業(yè),企業(yè)獲取的是壟斷利潤,投資該行業(yè)證券的風(fēng)險大D競爭程度低的行業(yè),獲取的是平均利潤,收益低且風(fēng)險小10．下列不屬于財務(wù)分析的對象－公司主要財務(wù)報表的是(D)A資產(chǎn)負(fù)債表B利潤表C現(xiàn)金流量表D收支表三、問答題1、信息來源有哪些？◆2、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有哪些？國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo);投資指標(biāo)；消費(fèi)指標(biāo)；金融指標(biāo)；財政指標(biāo)；◆3、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響途徑？企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益；居民收入水平；投資者對股價的預(yù)期；資金成本；◆4、影響行業(yè)興衰的主要因素有哪些？影響行業(yè)興衰的主要因素有：（1）技術(shù)進(jìn)步。首先，要考慮產(chǎn)品的穩(wěn)定性。產(chǎn)品的穩(wěn)定性關(guān)系到產(chǎn)品的未來需求。僅以一時風(fēng)行的產(chǎn)品為基礎(chǔ)的行業(yè)很快會被淘汰，產(chǎn)品性質(zhì)穩(wěn)定的產(chǎn)品如鋼鐵工業(yè)和化學(xué)工業(yè)，其產(chǎn)品需求則有較長期的穩(wěn)定性。其次，技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響巨大。目前人類社會正處于科學(xué)技術(shù)日新月異的時代，新興學(xué)科不斷涌現(xiàn)，理論科學(xué)向?qū)嵱眉夹g(shù)的轉(zhuǎn)化速度大大加快。新技術(shù)不斷地推出新行業(yè)，不僅威脅舊行業(yè)的生存，而且不斷地淘汰舊行業(yè)。（2）政府政策。首先，政府對直接服務(wù)于公共利益，或與公共利益密切聯(lián)系的公用事業(yè)、交通運(yùn)輸行業(yè)及金融部門實施管理。其次，政府的管理措施可以影響新行業(yè)的經(jīng)營范圍、增長速度、價格政策及利潤率等等許多方面。再次，政府通過補(bǔ)貼、優(yōu)惠稅法、限制外國競爭的關(guān)稅、保護(hù)某一行業(yè)的附加法規(guī)等措施，對行業(yè)進(jìn)行促進(jìn)干預(yù)，使之降低成本，并刺激和擴(kuò)大投資規(guī)模。第四，政府對某些產(chǎn)業(yè)實施限制性規(guī)定，加重某些行業(yè)的負(fù)擔(dān)，影響其利潤的形成。（3）社會習(xí)慣的改變。隨著人們生活水平和受教育水平的提高，消費(fèi)心理、消費(fèi)習(xí)慣、文明程度和社會責(zé)任感逐漸改變，從而引起對某些商品的需求變化并進(jìn)一步影響行業(yè)的興衰。同時，這些社會觀念、社會習(xí)慣、社會趨勢的變化對企業(yè)的經(jīng)營活動、生產(chǎn)成本和利潤收益等方面都會產(chǎn)生一定的影響，使一些不再適應(yīng)社會需要的行業(yè)衰退而又激發(fā)新興行業(yè)的發(fā)展。◆5、公司基本分析包括哪些？行業(yè)地位的分析;區(qū)位分析;產(chǎn)品分析;公司經(jīng)營能力分析;成長性分析6．行業(yè)的判斷的兩個標(biāo)準(zhǔn):一是產(chǎn)品與生產(chǎn)的相似性,二是生產(chǎn)過程所運(yùn)用技術(shù)的一致性.◆7．行業(yè)分析的內(nèi)容有哪些？（1）行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析完全競爭;壟斷競爭;寡頭壟斷;完全壟斷（2）經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)關(guān)系分析（3）行業(yè)的生命周期分析◆8．公司財務(wù)分析的主要內(nèi)容有哪些？（1）償債能力分析；（2）經(jīng)營管理能力分析；（3）◆獲利能力分析；要有公式。四．論述題◆1、宏觀經(jīng)濟(jì)是證券市場總體價格的最重要的影響因素。為什么？上市公司質(zhì)量是證券市場的奠基石，上市公司的業(yè)績是影響股票價格的最根本因素，上市公司的總體業(yè)績水平是影響證券市場總體價格水平高低的最重要，最根本的因素。而上市公司的業(yè)績好壞受行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及前景的影響，行業(yè)的盛衰受部門經(jīng)濟(jì)的影響，部門是否興旺又取決于國民經(jīng)濟(jì)的增長與發(fā)展的速度和質(zhì)量。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)是證券市場總體價格的最重要的影響因素。2、反映宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的指標(biāo)有哪些？你對目前的中國經(jīng)濟(jì)的基本判斷是什么？反映宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的指標(biāo)有：國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo);投資指標(biāo)；消費(fèi)指標(biāo)；金融指標(biāo)；財政指標(biāo)；第十章證券投資技術(shù)分析名詞解釋◆1．證券投資技術(shù)分析：是指通過分析股票市場過去和目前的市場行為，對股票市場未來價格變化趨勢的研究活動?！?．缺口：是指證券價格在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易，顯示在價格趨勢圖上是個真空區(qū)域?！魡雾椷x擇1、下列不屬于技術(shù)分析的要素是（D）A、價格B、交易量C、時間D、技術(shù)2、不屬于市場波動存在的趨勢的是（C）A、主要趨勢B、次要趨勢C、長期趨勢D、短暫趨勢3、趨勢線的方向基本可分為三種，以下哪種不是（A）A、波動趨勢線B、上升趨勢線C、下降趨勢線D、平衡趨勢線4、對于整理形態(tài)，特別是箱形整理形態(tài)，運(yùn)用技術(shù)分析的投資者往往不采用（B）A、大漲大出B、大跌大出C、不跌不進(jìn)D、不漲不出5、根據(jù)股市發(fā)展的不同情況，缺口可分為（C）A、特殊缺口、突破缺口、持續(xù)缺口、消耗性缺口B、特殊缺口、突破缺口、間斷缺口、消耗性缺口C、普通缺口、突破缺口、持續(xù)缺口、消耗性缺口D、普通缺口、突破缺口、間斷缺口、消耗性缺口6、道氏“紋、浪、潮”三種趨勢的理論（B）A、“紋”——市場的長期趨勢B、“浪”——市場的中期趨勢C、“浪”——市場的長期趨勢D、“潮”——市場的中期趨勢7、趨勢線的形成主要是（A）A、從投資者的心理方面考慮的B、從投資者的技術(shù)方面考慮的C、從投資者的判斷方面考慮的D、從投資者的投資方面考慮的8技術(shù)面分析，也稱圖表分析法，包括（D）A、K線分析、長期分析、缺口分析、技術(shù)指標(biāo)分析B、K線分析、趨勢分析、循環(huán)分析、技術(shù)指標(biāo)分析C、K線分析、長期分析、缺口分析、技術(shù)指標(biāo)分析D、K線分析、趨勢分析、缺口分析、技術(shù)指標(biāo)分析9、以下哪句是不正確的（D）A、價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)。B、時間和空間是市場潛在能量的表現(xiàn)。C、買賣雙方對價格的認(rèn)同程度大，則成交量大D、在價格上升時，成交量增加，價格可能要下跌10、技術(shù)分析的三大假設(shè)（A）A、市場行為涵蓋一切信息；價格沿趨勢移動；歷史會重演B、心理行為涵蓋一切信息；價格沿趨勢移動；歷史會重演C、心理行為涵蓋一切信息；價格沿趨勢移動；歷史不會重演D、市場行為涵蓋一切信息；價格沿趨勢移動；歷史不會重演11、就單枝K線而言,反映空方占據(jù)絕對優(yōu)勢的K線形狀是(C)

A.大十字星B.帶有較長上影線的陽線

C.光頭光腳大陰線D.光頭光腳大陽線

12、基本分析法認(rèn)為股票價格總是圍繞(C)波動的

A.股票面額B.股票賬面價值

C.內(nèi)在價值D.發(fā)行價格

13、MACD是(B)

A.移動平均線B.平滑異同移動平均線

C.異同平均數(shù)D.正負(fù)差

14、一條上升趨勢線是否有效，需要經(jīng)過（A）的確認(rèn)。

A.第三個波谷點B.第二個波谷點

C.第三個波峰點D.第二個波峰點

15、當(dāng)股票價格持續(xù)上升時，這種股價走勢被稱為(A)

A.看漲市場B.空頭市場C.看跌市場D.交易市場

16、乖離率是股價偏離移動平均線的(C)。

A．距離B．?dāng)?shù)值C．百分比值D．大小

17、在股市下跌行情期間，平均線一般居于股價的(B)。

A．下方B．上方C．不一定D．相交一點

18、M頭股價向下突破頸線的（C），反轉(zhuǎn)確立。

A．3%B．6%C．10%D．1%

19、第二個低點出現(xiàn)后即開始放量收陽線是（D）的特征。

A．M頭B．圓弧底C．V型底D．W底

20、下列（C）不是圓弧底特征。

A．在清淡氣氛中形成B．耗時數(shù)月或更長

C．成交量也顯示圓底形D．股價下跌低位，成交量放大

二、多項選擇題（每小題3分，選出所有正確答案，少選、多選或錯選不得分，共30分）

1．道氏原理將股價運(yùn)行趨勢按級別劃分為（A\B\D\E）。

A．主要趨勢B．次級趨勢C．短暫趨勢D．上升趨勢E．下降趨勢

2．在下列技術(shù)指標(biāo)中，（B）在股價盤整徘徊階段幾乎喪失測市功能。

A．KD指標(biāo)B．威廉指標(biāo)C．MACDD．移動平均線

3．股票技術(shù)分析中的日K線圖，是根據(jù)每天股票價格繪制而成的，由實體、上影線、下影線構(gòu)成一條柱狀線。

構(gòu)成某日K線圖的價格形式有：（A\B\C\D）

A.開盤價B、收盤價C、最高價D、最低價E、最新價

4．技術(shù)分析所基于的假設(shè)前提是（A\B\C\D）

A．價格對價值的偏離終究會被市場所糾正B．市場反映一切

C．價格變動是有規(guī)律的D．歷史會重演E．市場中不存在摩擦

5.買賣雙方對價格走勢的認(rèn)同程度大時會出現(xiàn)（A\D）。

A．價升量增B．價升量減C．價跌量減D．價跌量增

6.波浪理論主要研究的問題包括（A\B\C\D）。

A．價格走勢所形成的形態(tài)B．價格走勢圖中高點和低點所處的相對位置

C．波浪運(yùn)行中各階段成交量的變化D．完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短

7.波浪理論的數(shù)浪規(guī)則包括（B\C）。

A．第三浪是最短的一浪B．第一浪與第四浪不可重疊

C．所有的波浪形態(tài)幾乎都是交替和輪流出現(xiàn)的

D．第四浪的浪底比第一浪的浪頂要低

8．屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是（A\B\D）

A．W底B.M頂C.圓弧形態(tài)D.V形態(tài)

9．在下列關(guān)于旗形形態(tài)的陳述中，正確的陳述有(A\C\D)。

A．旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿

B．旗形持續(xù)的時間越長，股價保持原來趨勢的能力越強(qiáng)

C．旗形形成之前，成交量較大

D．旗形形成之后，成交量較小

10.如果股市處于(C\D)階段，則宜做空頭。

A．價漲量穩(wěn)B．價穩(wěn)量縮

C．價跌量縮D．價漲量縮四、問答題1、技術(shù)分析方法的六大派別：六大派別：K線派、切線派、形態(tài)學(xué)派、指標(biāo)派、波浪派、周期派?！?、道氏理論理論的內(nèi)容及其不足：(1)道.瓊斯理論的內(nèi)容：道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。該理論的創(chuàng)始人是美國人查爾斯·亨利·遭(CharlesH．Dow)