財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式總結(jié)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式總結(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式總結(jié)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式總結(jié)：第五章償債力量分析

一、短期償債力量指標(biāo)的計(jì)算公式（P127）

1、營運(yùn)資本=流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債

2、流淌比率＝流淌資產(chǎn)÷流淌負(fù)債=1+營運(yùn)資金÷流淌負(fù)債3、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流淌負(fù)債

其中：速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款4、現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期有價(jià)證券）÷流淌負(fù)債×100％★其中：有價(jià)證券一般為短期投資和短期應(yīng)收票據(jù)。

二、長(zhǎng)期償債力量指標(biāo)的計(jì)算公式（P144）

（一）長(zhǎng)期償債力量靜態(tài)指標(biāo)

1、資產(chǎn)負(fù)債率（又稱負(fù)債比率）＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100％2、股權(quán)比率＝全部者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負(fù)債率+股權(quán)比率=1

3、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷全部者權(quán)益總額

留意變形公式：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負(fù)債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-14、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷全部者權(quán)益總額

留意變形公式：權(quán)益乘數(shù)＝1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率

5、有形資產(chǎn)債務(wù)比率＝負(fù)債總額÷（資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)）×100％有形凈值債務(wù)比率＝負(fù)債總額÷（全部者權(quán)益總額－無形資產(chǎn)）×100％

（二）長(zhǎng)期償債力量動(dòng)態(tài)指標(biāo)

1、利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費(fèi)用×100％＝（稅前利潤+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用×100％＝（凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用）÷利息費(fèi)用×100％

2、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金利息支出=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出）÷現(xiàn)金利息支出

第六章企業(yè)營運(yùn)力量分析

一、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況分析指標(biāo)

（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)狀況分析（P170）

1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額其中：

賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣留意：通常用“主營業(yè)務(wù)收入凈額”代替“賒銷收入凈額”應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷22、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（又稱應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期）

＝360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（應(yīng)收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額或=（應(yīng)收賬平均余額×360）÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

（二）存貨周轉(zhuǎn)狀況分析（P174）

1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務(wù)本錢÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（存貨平均余額×360）÷主營業(yè)務(wù)本錢

（三）流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況綜合分析

1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)其中：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購凈額÷應(yīng)付賬款平均余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)付賬款平均余額×360÷賒購凈額3、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均營運(yùn)資本4、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷流淌資產(chǎn)平均余額流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流淌資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務(wù)收入

二、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況分析（P188）

1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷22、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務(wù)收入

三、總資產(chǎn)營運(yùn)力量分析（P191）

1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷22、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務(wù)收入

第七章盈利力量分析

一、與投資有關(guān)的盈利力量分析（P198）

1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%其中：總資產(chǎn)平均額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式：

（1）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%（2）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）÷總資產(chǎn)平均額×100%（3）總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產(chǎn)平均額×100%總資產(chǎn)收益率的分解公式：

總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、凈資產(chǎn)收益率：

全面攤銷凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))÷2凈資產(chǎn)收益率可分解為：

凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)3、長(zhǎng)期資金收益率=息稅前利潤÷平均長(zhǎng)期資金4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末全部者權(quán)益÷期初全部者權(quán)益（2）資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)平均總額（3）流淌資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流淌資產(chǎn)平均額（4）固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額

二、與銷售有關(guān)的盈利力量分析（P214）

1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售本錢）÷銷售收入凈額2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

三、與股本有關(guān)的盈利力量分析（P219）

(一)每股收益

1、根本每股收益（P219）

每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外一般股的加權(quán)平均數(shù)

其中：發(fā)行在外一般股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外一般股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行一般股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間-當(dāng)期回購一般股股數(shù)×已回購時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間2、稀釋每股收益

（二）每股現(xiàn)金流量（P223）

每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷發(fā)行在外的一般股平均股數(shù)

（三）每股股利=現(xiàn)金股利總額÷發(fā)行在外的一般股股數(shù)（四）市盈率=每股市價(jià)÷每股收益（五）股利支付率=每股股利÷每股收益（六）股利收益率=每股股利÷股價(jià)

股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率

第八章企業(yè)進(jìn)展力量分析

企業(yè)進(jìn)展力量財(cái)務(wù)比率分析（P241）（一）營業(yè)進(jìn)展力量分析

1、銷售增長(zhǎng)指標(biāo)

（1）銷售增長(zhǎng)率=本年銷售（營業(yè)）增長(zhǎng)額÷上年銷售（營業(yè)）額（2）三年銷售（營業(yè)）平均增長(zhǎng)率P2

2、資產(chǎn)增長(zhǎng)指標(biāo)

（1）資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)指標(biāo)

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初資產(chǎn)總額三年總資產(chǎn)平均增長(zhǎng)率

流淌資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年流淌資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初流淌資產(chǎn)額固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年固定資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初固定資產(chǎn)額無形資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年無形資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初無形資產(chǎn)額

（2）資產(chǎn)成新率

固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)展力量分析

1、資本擴(kuò)張指標(biāo)

（1）資本積存率=本年全部者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初全部者權(quán)益（2）三年資本平均增長(zhǎng)率

2、股利增長(zhǎng)率

股票價(jià)值=下一年的預(yù)期股利÷（投資者要求的股權(quán)資本收益率-股利增長(zhǎng)率）股利增長(zhǎng)率=本年每股股利增長(zhǎng)額÷上年每股股利三年股利增長(zhǎng)率

第十章財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)

一、沃爾評(píng)分法二、杜邦分析法

杜邦財(cái)務(wù)分析的核心指標(biāo)是權(quán)益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。權(quán)益凈利率=凈利潤÷全部者權(quán)益

=（凈利潤÷資產(chǎn)總額）×（資產(chǎn)總額÷全部者權(quán)益）=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額

=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產(chǎn)總額）=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

所以，權(quán)益凈利率=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

擴(kuò)展閱讀：財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式總結(jié)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式總結(jié)

【教學(xué)內(nèi)容】

1、財(cái)務(wù)分析概述2、財(cái)務(wù)分析方法3、償債力量的分析4、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的分析5、企業(yè)獲利力量的分析【教學(xué)要求】

1．了理解財(cái)務(wù)分析的目的與方法2.把握償債力量營運(yùn)力量、獲利力量等財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析3.把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)和綜合分析【教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)】

長(zhǎng)期、短期償債力量的計(jì)算與分析，流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況的計(jì)算與分析，獲利力量的計(jì)算

與分析，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析【教學(xué)方法與手段】

教師結(jié)合案例講授；多媒體?！窘虒W(xué)時(shí)數(shù)】

課堂教學(xué)時(shí)數(shù)：6課時(shí)【課后練習(xí)】

本章有關(guān)練習(xí)題，要求全做。

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的概述

一、財(cái)務(wù)分析的意義（一）財(cái)務(wù)分析的概念

財(cái)務(wù)分析是依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)資料，運(yùn)用肯定的定性分析和定量分析方法，對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及將來進(jìn)展前景進(jìn)展剖析和評(píng)價(jià)，以期提醒企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的將來進(jìn)展趨勢(shì)，從而為企業(yè)提高治理水平、優(yōu)化決策和實(shí)現(xiàn)增值供應(yīng)財(cái)務(wù)信息。

（二）財(cái)務(wù)分析的意義

1、財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和衡量經(jīng)營業(yè)績(jī)的重要依據(jù)2、財(cái)務(wù)分析是企業(yè)提高經(jīng)營治理水平、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段3、財(cái)務(wù)分析是利益相關(guān)者進(jìn)展相關(guān)決策的重要依據(jù)二、財(cái)務(wù)分析的方法（一）趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法是通過連續(xù)若干期財(cái)務(wù)報(bào)告中一樣指標(biāo)的比照，來提醒各期之間的增減變化，據(jù)以猜測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法。

趨勢(shì)分析法詳細(xì)運(yùn)用主要有以下三種方式：1、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比擬（比擬個(gè)別工程的趨勢(shì)）依據(jù)不同的比擬根底詳細(xì)又分為：（1）定基動(dòng)態(tài)比率。其公式為：定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額（2）環(huán)比動(dòng)態(tài)比率。其公式為：環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額÷前期數(shù)額2、會(huì)計(jì)報(bào)表的比擬（比擬各工程的趨勢(shì)）3、會(huì)計(jì)報(bào)表工程構(gòu)成的比擬（以2為根底進(jìn)展的）

該方法是將會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算出各組成工程占該總體指標(biāo)的百分比，以此來推斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。通常用作100%表示的工程，在利潤表中為銷售收入，在資產(chǎn)負(fù)債表中為資產(chǎn)總額和負(fù)債及全部者權(quán)益總額。

*趨勢(shì)分析法的缺乏：只是就同工程的金額在不同時(shí)期進(jìn)展比擬，卻忽視了某些相互關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)關(guān)系，而那些被忽視的財(cái)務(wù)關(guān)系有時(shí)卻是極為關(guān)鍵的。

（二）比率分析法（關(guān)聯(lián)工程比照）1、構(gòu)成比率

又稱構(gòu)造比率，它是通過計(jì)算某項(xiàng)指標(biāo)的各個(gè)組成局部占總體的比重，即局部與全部的比率，可以了解總體中某個(gè)局部的形成和安排是否合理。

2、相關(guān)比率

它是計(jì)算兩共性質(zhì)不同而又相關(guān)的指標(biāo)的比率來進(jìn)展數(shù)量分析的方法，如流淌比率。3、效率比率

效率比率是某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所費(fèi)與所得之間的比例，反映了投入與產(chǎn)出關(guān)系。*采納比率分析法應(yīng)留意以下幾點(diǎn)：（1）比照口徑的全都性。（2）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。（三）因素分析法1、連環(huán)替代法（1）概念連環(huán)替代法是從數(shù)量上來確定一個(gè)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所包含的各項(xiàng)因素的變動(dòng)對(duì)該指標(biāo)影響程度的一種分析方法。

（2）動(dòng)身點(diǎn)

當(dāng)有若干因素對(duì)綜合指標(biāo)發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無變化，挨次確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。

（3）計(jì)算程序

①確定某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是由哪幾個(gè)因素組成。

②確定各個(gè)因素與某項(xiàng)指標(biāo)的關(guān)系，如加減關(guān)系，乘除關(guān)系等。

③根據(jù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，以肯定的挨次將各個(gè)因素加以替代，來詳細(xì)測(cè)算各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)變動(dòng)的影響方向和程度。

例：假定科華公司生產(chǎn)的A產(chǎn)品有關(guān)材料消耗的規(guī)劃和實(shí)際資料如下表：材料消耗規(guī)劃和實(shí)際資料材表

工程單位規(guī)劃實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量件10001100單位產(chǎn)品材料消耗量公斤201*材料單價(jià)元45材料費(fèi)用總額元8000099000

依據(jù)上表資料可知材料費(fèi)用總額實(shí)際值比規(guī)劃值增加19000元（99000-80000），這是分析對(duì)象。

以下分析各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的影響程度：規(guī)劃指標(biāo)：1000×20×4=80000（元）①第一次替代：1100×20×4=88000（元）②其次次替代：1100×18×4=79200（元）③第三次替代：1100×18×5=99000（元）④產(chǎn)量增加對(duì)材料費(fèi)用的影響：②-①=88000-80000=8000（元）材料消耗節(jié)省對(duì)材料費(fèi)用的影響：③-②=79200-88000=-8800（元）單價(jià)提高對(duì)材料費(fèi)用的影響：④-③=99000-79200=19800（元）全部因素的影響程度：8000-8800+19800=19000（元）

從上例可知，連環(huán)替代法可全面分析各因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的綜合影響，又可以單獨(dú)分析某個(gè)因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，這是其他分析方法所不具備的。

（4）在應(yīng)用這一方法時(shí)，應(yīng)明確以下問題：

①替代因素時(shí)，必需根據(jù)各因素的排列挨次依次替代，不行隨便加以顛倒，否則就會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。

②確定各因素排列挨次的一般原則是：假如既有數(shù)量因素又有質(zhì)量因素，先計(jì)算數(shù)量因素變動(dòng)的影響，后計(jì)算質(zhì)量因素變動(dòng)的影響；假如既有實(shí)物數(shù)量因素又有價(jià)值數(shù)量因素，先計(jì)算實(shí)物數(shù)量因素變動(dòng)的影響，后計(jì)算價(jià)值數(shù)量因素變動(dòng)的影響；假如同時(shí)有幾個(gè)數(shù)量和質(zhì)量因素，還應(yīng)區(qū)分主要和次要因素變動(dòng)的影響。

2、差額計(jì)算法

差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，是依據(jù)各項(xiàng)因素的實(shí)際數(shù)與基數(shù)的差額來計(jì)算各項(xiàng)因素的影響程度的方法。

仍以上表所列數(shù)據(jù)為例，采納差額計(jì)算法確定各因素變動(dòng)對(duì)材料消耗的影響。解：（1）產(chǎn)品數(shù)量變動(dòng)的影響：（1100-1000）×20×4=18000（元）（2）單位產(chǎn)品消耗量變動(dòng)的影響：1100×（18-20）×4=-8800（元）（3）材料單價(jià)變動(dòng)的影響：1100×18×（5-4）=19800（元）

其次節(jié)企業(yè)償債力量分析

一、短期償債力量分析

短期償債力量是指企業(yè)償付流淌負(fù)債的力量，是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)力量，特殊是流淌資產(chǎn)變現(xiàn)力量的重要標(biāo)志。其衡量指標(biāo)主要有流淌比率和速動(dòng)比率。

（一）流淌比率

1、概念：流淌比率是企業(yè)流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比率。2、公式：流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債

3、意義：說明每一元流淌負(fù)債有多少流淌資產(chǎn)來保證歸還。

4、評(píng)價(jià)：該比率越高，說明企業(yè)歸還流淌負(fù)債的力量越強(qiáng)，流淌負(fù)債得到歸還的保障越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之則反之。5、標(biāo)準(zhǔn)：閱歷說明，流淌比率在2:1左右比擬適宜，過高的流淌比率可能是企業(yè)滯留在流淌資產(chǎn)上的資金過多，未能有效加以利用，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利力量；而過低的流淌比率可能會(huì)影響企業(yè)的償債力量。

（二）速動(dòng)比率

1、概念：速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比率。2、公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/速動(dòng)負(fù)債其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流淌資產(chǎn)－存貨

3、意義：說明每一元流淌負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)來保證歸還。

4、評(píng)價(jià)：該比率越高，說明企業(yè)歸還流淌負(fù)債的力量越強(qiáng)，流淌負(fù)債得到歸還的保障越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小；反之則反之。

5、標(biāo)準(zhǔn)：通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1。過高或過低的速動(dòng)比率都不好，緣由同流淌比率。6、特別：采納大量現(xiàn)金銷售的行業(yè)，幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率則是很正常的；而一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1。

二、長(zhǎng)期償債力量分析（一）資產(chǎn)負(fù)債率

1、概念：資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。

負(fù)債總額2、公式：資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)總額

3、意義：說明資產(chǎn)總額中，債權(quán)人供應(yīng)資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

4、評(píng)價(jià)：該比率越小，資產(chǎn)中來自于負(fù)債的比重越小，長(zhǎng)期償債力量越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，同時(shí)說明治理當(dāng)局比擬保守，對(duì)前途信念缺乏；反之則反之。

（二）股東權(quán)益比率

1、概念：股東權(quán)益比率是企業(yè)股東與資產(chǎn)總額的比率。

股東權(quán)益2、公式：股東權(quán)益比率=資產(chǎn)總額

3、意義：反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少來自于股東投入，可以反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債力量。4、評(píng)價(jià)：該比率越小，資產(chǎn)中來自于權(quán)益的比重越小，來自于負(fù)債的比重越大，長(zhǎng)期償債力量越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；反之則反之。

5、關(guān)系式：股東權(quán)益比率=1－資產(chǎn)負(fù)債率（三）權(quán)益乘數(shù)

1、概念：權(quán)益乘數(shù)是股東權(quán)益比率的倒數(shù)，反映企業(yè)資產(chǎn)相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。資產(chǎn)總額1資產(chǎn)總額2、公式：權(quán)益乘數(shù)=股東權(quán)益總額=股東權(quán)益總額=股東權(quán)益總額

3、評(píng)價(jià)：該比率越大，股東權(quán)益比率越小，資產(chǎn)中來權(quán)益資金的比重越小，來自于負(fù)債的比重越大，長(zhǎng)期償債力量越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

（四）產(chǎn)權(quán)比率

1、概念：產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債與股東權(quán)益比率或資本負(fù)債率，是指負(fù)債總額與全部者權(quán)益的比率。

負(fù)債總額2、公式：產(chǎn)權(quán)比率=股東權(quán)益

3、意義：該指標(biāo)反映企業(yè)在歸還債務(wù)時(shí)股東權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，是企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)造穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。

4、評(píng)價(jià)：該比率越低，說明企業(yè)長(zhǎng)期償債力量越強(qiáng)，對(duì)債權(quán)權(quán)益的保障程度越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，是低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的財(cái)務(wù)構(gòu)造；反之則反之。

5、投資者觀點(diǎn)：假如企業(yè)經(jīng)營狀況良好，過低的產(chǎn)權(quán)比率會(huì)影響其每股利潤的擴(kuò)增力量。（五）有形凈值負(fù)債率

1、概念：有形凈值負(fù)債率是負(fù)債總額與有形凈值的比率。

負(fù)債總額2、公式：有形凈值負(fù)債率=有形凈值

其中：有形凈值=股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值，即股東具有全部權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。3、意義：有形凈值負(fù)債率是產(chǎn)權(quán)比率的延長(zhǎng)，更為慎重、保守地反映企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入資本受股東權(quán)益的保障程度。

4、評(píng)價(jià)：該比率越低，說明企業(yè)長(zhǎng)期償債力量越強(qiáng)，有形凈值對(duì)債權(quán)權(quán)益的保障程度越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之則反之。

（六）利息保障倍數(shù)

1、概念：利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率。

稅前利潤利息費(fèi)用利息費(fèi)用2、公式：利息保障倍數(shù)=

其中利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息和資本化的利息；息稅前利潤=利潤總額+利息費(fèi)用=凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅

3、意義：該指標(biāo)反映了經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的力量。

4、評(píng)價(jià)：該比率越高，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的力量越強(qiáng)；該比率越低，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的力量越差；企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于1，否則，就難以償付債務(wù)及利息。第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)治理力量分析

一、應(yīng)收賬款治理力量分析（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

1、概念：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指肯定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的次數(shù)。

賒銷凈額2、公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝平均應(yīng)收賬款余額

★①賒銷凈額=銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售折扣、折讓

期初應(yīng)收帳款余額期末應(yīng)收帳款余額2②平均應(yīng)收賬款余額=

③應(yīng)收賬款是扣除壞賬預(yù)備后的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的凈額合計(jì)。

3、評(píng)價(jià)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，該比率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款治理水平越高；反之則反之。但過高或過低則示意企業(yè)在應(yīng)收賬款治理方面存在問題。

（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

1、概念：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)，也叫平均收賬期。

360（平均應(yīng)收賬款余額360）賒銷凈額2、公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=

3、評(píng)價(jià)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率成反比例關(guān)系，應(yīng)比照顧收賬款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評(píng)價(jià)。

二、存貨治理力量分析（一）存貨周轉(zhuǎn)率

1、概念：存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)肯定時(shí)期內(nèi)銷售本錢與平均存貨的比率，反映了存貨在肯定時(shí)期（360天）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。

銷售本錢2、公式：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝平均存貨余額

期初存貨余額期末存貨余額2★平均存貨余額=

3、評(píng)價(jià)：存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，該指標(biāo)越高，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨治理水平越高，企業(yè)生產(chǎn)銷售力量越強(qiáng)；反之則反之。但該比率過高或過低都說明企業(yè)在存貨治理上或多或少都存在問題。

（二）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

1、概念：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是指存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。360平均存貨余額360銷售本錢2、公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)率=

3、評(píng)價(jià)：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應(yīng)比照存貨周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評(píng)價(jià)。三、流淌資產(chǎn)治理力量分析（一）流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1、概念：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售凈額與全部流淌資產(chǎn)平均余額的比率，反映流淌資產(chǎn)在肯定時(shí)期（360天）的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

銷售凈額2、公式：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝流淌資產(chǎn)平均余額期初流淌資產(chǎn)余額期末流淌資產(chǎn)余額2★流淌資產(chǎn)平均余額=

3、評(píng)價(jià)：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。該指標(biāo)越高，流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,資金利用效果越好,經(jīng)營治理水平越高；反之則反之。

（二）流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

1、概念：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù)。

流淌資產(chǎn)平均余額360360銷售凈額2、公式：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝

3、評(píng)價(jià)：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應(yīng)比照流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評(píng)價(jià)。

四、固定資產(chǎn)治理力量分析（一）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1、概念：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與平均固定資產(chǎn)凈值的比值，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)在肯定時(shí)期（360天）的周轉(zhuǎn)次數(shù)。

銷售凈額2、公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=平均固定資產(chǎn)凈值

年初固定資產(chǎn)凈值年末固定資產(chǎn)凈值2★平均固定資產(chǎn)凈值=

3、評(píng)價(jià)：該比率是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，該比率越高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，投資得當(dāng)，構(gòu)造合理，能充分發(fā)揮效率；反之則反之。

（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）

1、概念：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。

平均固定資產(chǎn)凈值360360銷售凈額2、公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3、評(píng)價(jià)：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比關(guān)系，應(yīng)比照固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容來評(píng)價(jià)。

五、總資產(chǎn)治理力量分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1、概念：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與平均資產(chǎn)總額的比率。

銷售凈額2、公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝平均資產(chǎn)總額（年初資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額）2★平均資產(chǎn)總額＝

3、評(píng)價(jià)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，該比率越高，說明企業(yè)利用資產(chǎn)進(jìn)展經(jīng)營的效率越高，獲利力量越強(qiáng)；反之則應(yīng)當(dāng)實(shí)行措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。

（二）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

1、概念：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是指總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù)。

總資產(chǎn)平均余額360360銷售凈額2、公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

3、評(píng)價(jià)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率成反比，比照總周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)去評(píng)價(jià)。

第四節(jié)企業(yè)獲利力量分析

一、一般企業(yè)盈利力量分析（一）銷售凈利率

凈利潤1、公式：銷售凈利率=銷售凈額×100%

★銷售凈額=銷售收入－銷售折扣、折讓與退回

2、評(píng)價(jià)：該指標(biāo)反映每一元銷售收入能夠給企業(yè)帶來多少凈利潤，該指標(biāo)越高越好。3、思索：如何提高銷售凈利率？（二）銷售毛利率

銷售毛利1、公式：銷售毛利率＝銷售凈額×100%

★銷售毛利＝銷售凈額－銷售本錢銷售本錢率=銷售毛利率+銷售本錢率=1

2、評(píng)價(jià)：該指標(biāo)反映每百元銷售所帶來的毛利，該指標(biāo)越高越好。假如毛利率等于或小于零不能再生產(chǎn)該種產(chǎn)品。（三）資產(chǎn)凈利率

凈利潤1、公式：資產(chǎn)凈利率＝平均資產(chǎn)總額×100%（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）2★平均資產(chǎn)總額＝

資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系：

凈利潤銷售收入凈利潤資產(chǎn)凈利率＝平均資產(chǎn)總額×100%＝銷售收入×平均資產(chǎn)總額×100%

＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2、評(píng)價(jià)：資產(chǎn)凈利率說明每一元資金投入所帶來的凈利潤；是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)；該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，整個(gè)企業(yè)盈利力量越強(qiáng)，經(jīng)營治理水平越高。

3、思索：提高資產(chǎn)凈利率的途徑？（四）資本金凈利率

凈利潤1、公式：資本金凈利率＝資本金總額×100%

★資本金是企業(yè)進(jìn)展的原始根底，是負(fù)債償付的最終保障。資本金總額=年末實(shí)收資本或股本

2、評(píng)價(jià)：資本金凈利率是評(píng)價(jià)股東投資收益率的指標(biāo)，反映了投資者所投資本的增長(zhǎng)速度；該指標(biāo)越高說明企業(yè)獲利力量越強(qiáng)，投入資本保值增值的安全也越高。

（五）凈資產(chǎn)收益率

1、公式：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

凈利潤★公式：凈資產(chǎn)收益率＝平均凈資產(chǎn)×100%

★凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額－負(fù)債總額

年初凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)2平均凈資產(chǎn)＝

凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額－負(fù)債總額

2、評(píng)價(jià)：凈資產(chǎn)收益率企也叫凈值酬勞率、權(quán)益酬勞率或自有資金利潤率，是反映企業(yè)自有資金的收益水平，該比率越高，獲利水平越高。說明假如適度舉債，則凈資產(chǎn)收益率會(huì)超過總資產(chǎn)收益率，使企業(yè)享受財(cái)務(wù)杠桿作用。

3、提高凈資產(chǎn)收益率的途徑：提高企業(yè)獲利力量；加強(qiáng)資產(chǎn)治理，提高企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率；適度舉債，運(yùn)用杠桿原理。（五）資本保值增值率1、公式：資本保值增值率

扣除客觀因素后的年末全部者權(quán)益年初全部者權(quán)益=×100%

2、評(píng)價(jià)：

（1）該指標(biāo)若小于1，說明資本受到侵蝕；若等于1，說明資本能保值；若大于1，資本能增值。

（2）該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資本保全狀況越好，全部者權(quán)益增長(zhǎng)越快，債權(quán)人權(quán)益越有保障，企業(yè)進(jìn)展后勁越強(qiáng)；反之則反之。

二、社會(huì)奉獻(xiàn)力量分析（一）社會(huì)奉獻(xiàn)率

企業(yè)社會(huì)奉獻(xiàn)總額1、公式：社會(huì)奉獻(xiàn)率=平均資產(chǎn)總額

★企業(yè)社會(huì)奉獻(xiàn)總額包括：工資（含獎(jiǎng)金、津貼等工資性收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額，應(yīng)交或已交的各項(xiàng)稅款、附加及福利等。

2、評(píng)價(jià)：該指標(biāo)反映了企業(yè)占用社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源所產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益大小，是社會(huì)進(jìn)展資源有效配置的根本依據(jù)。

（二）社會(huì)積存率

上交國家財(cái)政總額1、公式：社會(huì)積存率=企業(yè)社會(huì)奉獻(xiàn)總額

★上交國家財(cái)政總額包括企業(yè)依法向財(cái)政交納的各項(xiàng)稅款，如增值稅、所得稅、產(chǎn)品銷售稅金及附加、其他稅款等。

2、評(píng)價(jià)：該指標(biāo)反映上交國家財(cái)政總額占企業(yè)社會(huì)奉獻(xiàn)總額的比重。該指標(biāo)越高，則社會(huì)積存率越高；否則越低。

三、股份公司盈利力量指標(biāo)（一）每股收益

1、定義：每股收益又稱為每股利潤或每股盈余，是反映股份公司流通在外的一般股平均數(shù)所享有的支付優(yōu)先股股利之后的凈利潤。

凈利潤－優(yōu)先股股利數(shù)2、公式：每股收益=發(fā)行在外的一般股平均★發(fā)行在外的一般股平均數(shù)=發(fā)行在外一般股股數(shù)發(fā)行在外月份數(shù)發(fā)行在外月份數(shù)指發(fā)行已滿一個(gè)月的月份數(shù)。3、評(píng)價(jià)：

（1）每股收益是衡量上市公司獲利水平的指標(biāo)，該指標(biāo)越高，公司獲利力量越強(qiáng)，但分紅多少則取決于公司股利安排政策；

（2）每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；（3）比擬公司間每股收益時(shí)，要留意其可比性。（二）每股股利

股利總額數(shù)1、公式：每股股利=年末流通在外一般股股★股利總額是指用于安排一般股現(xiàn)金股利的總額。2、評(píng)價(jià)：

（1）每股股利越高，說明每一股一般股所獲得的現(xiàn)金股利越高，但公司當(dāng)年的獲利水平及股利政策會(huì)直接影響每股股利的凹凸；

（2）每股股利偏低，說明企業(yè)積存資金以備擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，將來獲利水平有望提高；反之，說明企業(yè)收益大局部用來支付股息，雖然目前收益水平高，但將來沒有新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)，后勁不大；

（3）每股股利與每股收益比擬可以看出企業(yè)的股利政策。（三）市盈率

1、概念：市盈率是上市公司一般股每股市價(jià)相當(dāng)于每股利潤的倍數(shù)，反映投資者對(duì)上市公司每股收益情愿支付的價(jià)格。

一般股每股市價(jià)2、公式：市盈率＝一般股每股利潤

3、評(píng)價(jià)：

（1）市盈率越高，說明市場(chǎng)對(duì)企業(yè)將來越看好，投資風(fēng)險(xiǎn)越大；市盈率越低，說明市場(chǎng)對(duì)企業(yè)前景信念缺乏，投資風(fēng)險(xiǎn)越小

（2）當(dāng)市價(jià)確定時(shí)，每股利潤與市盈率呈反比例關(guān)系；當(dāng)每股利潤確定時(shí)，市盈率與每股市價(jià)呈正比例關(guān)系。

（3）市盈率指標(biāo)可比性差，一般成熟行業(yè)市盈率較低，而新興行業(yè)市盈率較高。

第五節(jié)現(xiàn)金流量分析

一、現(xiàn)金流量分析的意義和內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量分析的意義1、供應(yīng)本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)；2、供應(yīng)評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量的信息；3、有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性；4、有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流淌性；5、用于猜測(cè)企業(yè)的將來現(xiàn)金流量。（二）現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容

1、根據(jù)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容劃分，現(xiàn)金流量分析的主要內(nèi)容包括：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析；

2、根據(jù)現(xiàn)金流量分析方法劃分，現(xiàn)金流量分析主要包括現(xiàn)金流量的構(gòu)分析和現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析。

二、現(xiàn)金流量的構(gòu)造分析（一）流入構(gòu)造分析

1、內(nèi)容：流入構(gòu)造分析分為總流入構(gòu)造和三項(xiàng)（經(jīng)營、投資和籌資）活動(dòng)流入的內(nèi)部構(gòu)造分析。

該項(xiàng)現(xiàn)金流入量2、公式：某項(xiàng)現(xiàn)金流入比重=現(xiàn)金流入總量×100%

（1）計(jì)算總流入構(gòu)造時(shí)，以全部現(xiàn)金流入合計(jì)數(shù)為分母，計(jì)算各項(xiàng)現(xiàn)金流入的比重；（2）計(jì)算三項(xiàng)活動(dòng)流入的內(nèi)部構(gòu)造時(shí)，則以各局部現(xiàn)金流入小計(jì)為分母，計(jì)算各項(xiàng)流入中不同工程所占的比重。

3、意義：通過計(jì)算構(gòu)造百分比反映各局部占總體比重的大小。（二）流出構(gòu)造分析

1、內(nèi)容：流出構(gòu)造分析分為總流出構(gòu)造和三項(xiàng)流出的內(nèi)部構(gòu)造分析。

該項(xiàng)現(xiàn)金流出量2、公式：某項(xiàng)現(xiàn)金流入比重=現(xiàn)金流出總量×100%

（1）計(jì)算總流出構(gòu)造時(shí)，以全部現(xiàn)金流出合計(jì)數(shù)為分母，計(jì)算各項(xiàng)現(xiàn)金流出的比重；（2）計(jì)算三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部構(gòu)造時(shí)，則以各局部現(xiàn)金流出小計(jì)為分母，計(jì)算各項(xiàng)流出中不同工程所占的比重。

（三）流入流出比分析

各項(xiàng)流入金額1、公式：流入流出比=相應(yīng)流出金額

2、特征：（1）成熟期企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)流入流出比大于1，投資活動(dòng)流入流出比小于1，籌資活動(dòng)流入流出比小于1；

（2）成長(zhǎng)期企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)流入流出比大于1，投資活動(dòng)流入流出比小于1，籌資活動(dòng)流入流出比大于1；

（3）衰退期企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)流入流出比大于1，投資活動(dòng)流入流出比大于1，籌資活動(dòng)流入流出比小于1。

（4）一個(gè)安康的正在成長(zhǎng)中的企業(yè)其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)為正數(shù)，流入流出比越大越好；投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，流入流出比小于1；籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量則正負(fù)相間。

三、現(xiàn)金流量的比率分析（一）償債力量分析1、現(xiàn)金到期債務(wù)比

經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（1）公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=本期到期的債務(wù)

★本期到期的債務(wù)指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)本息和本期應(yīng)付票據(jù)。（2）評(píng)價(jià)：

①是考察企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量對(duì)到期債務(wù)保障程度的指標(biāo)，比率越高說明企業(yè)償債力量越強(qiáng)；

②當(dāng)該比率小于1時(shí)，說明經(jīng)營現(xiàn)金凈流量即使不考慮其他支付問題，都不夠足額償付到期債務(wù)；

③當(dāng)該比率大于或等于1時(shí)，說明經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在不考慮其他支付問題時(shí)，能夠足額償付到期債務(wù)。

2、現(xiàn)金流淌負(fù)債比

經(jīng)營現(xiàn)金凈流量流淌負(fù)債（1）公式：現(xiàn)金流淌負(fù)債比=

★流淌負(fù)債指期末流淌負(fù)債或期初期末平均值。

（2）評(píng)價(jià)：該比率是反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對(duì)企業(yè)流淌負(fù)債的保障程度；該指標(biāo)越高，企業(yè)短期償債力量越強(qiáng)。

3、現(xiàn)金債務(wù)總額比

經(jīng)營現(xiàn)金凈流量債務(wù)總額（1）公式：現(xiàn)金債務(wù)總額比=

（2）評(píng)價(jià)：

①該比率越高，說明企業(yè)目前舉債力量越強(qiáng)，企業(yè)擔(dān)當(dāng)債務(wù)的力量越強(qiáng)；②通過比擬該比率與企業(yè)債務(wù)平均利息率，可以推斷企業(yè)能夠擔(dān)當(dāng)?shù)淖畲罄⑺接卸喔摺?/p>

例：某公司本期負(fù)債總額22375萬元，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3580萬元，若市場(chǎng)利率為10%，計(jì)算該公司的最大負(fù)債額？從付息力量來說，該公司還可借債額？

35800.1622375現(xiàn)金債務(wù)總額比＝

計(jì)算結(jié)果說明，該公司最大的付息力量為16%，即利率為16%時(shí)該公司仍能按期付息。最大負(fù)債額＝3580÷10%＝35800（萬元）還可借債額＝35800－22375＝13425（萬元）（二）獵取現(xiàn)金力量分析1、銷售現(xiàn)金比率

經(jīng)營現(xiàn)金凈流量銷售凈額（1）公式：銷售現(xiàn)金比率=

（2）評(píng)價(jià)：該比率是反映每1元銷售凈額制造現(xiàn)金凈流量的指標(biāo)，其數(shù)值越大越好。較之銷售凈利率更為保守和穩(wěn)健。

2、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（1）公式：每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=一般股股數(shù)

（2）評(píng)價(jià)：

①該指標(biāo)反映企業(yè)最大的分派現(xiàn)金股利的力量，當(dāng)每股股利超過該指標(biāo)時(shí)，就要借債分紅；②該指標(biāo)與每股收益相比擬，可以反映收益質(zhì)量水平。3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

經(jīng)營現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)總額（1）公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=

（2）