財務(wù)報表分析(怡心冰淇淋公司)

怡心冰淇淋公司單擊此處添加標(biāo)題文字Page

2題中概要1，銷售額預(yù)計將增長25%，毛利率將保持目前水平〔21%〕2，管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用有20%的增長,3，固定資產(chǎn)將有明顯增加擴(kuò)大生產(chǎn)能力購置500萬元的機(jī)器設(shè)備，假設(shè)當(dāng)年不提折舊4，提前付款還能得到現(xiàn)金折扣5，解決流動性水平過低的問題這一水平應(yīng)是銷售額的2%左右，接近行業(yè)平均水平6，公司目前的股利分配率在50%左右7，〔要求〕〔1〕負(fù)債比例應(yīng)低于0.5;〔2〕流動比率與速動比率分別不能低于2和1Page

3一，編制沒有舉債情況下，怡心公司2006年的預(yù)計損益表圖表應(yīng)用（損益表：千元）強(qiáng)調(diào)Page

4二，編制沒有舉債情況下，怡心公司2006年的預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表圖表應(yīng)用（資產(chǎn)負(fù)債表：千元）強(qiáng)調(diào)Page

5三，2006年98，750，000元的銷售本錢是怎樣計算出來的是通過毛利率算出來的：銷售本錢=銷售收入-毛利銷售本錢=銷售收入-毛利=100000*〔1+25%〕-〔100000*〔1+25%〕〕*21%=98,750,000銷售收入為125，000毛利率為21%125000*〔1-21%〕=98750Page

6四，2006年怡心公司需增加多少資金？需要增加29,927,000-20,000,000=9,927,000元Page

7五b、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債>=2c、速動比率=〔流動資產(chǎn)-存貨〕/流動負(fù)債>=1比率要求1a、負(fù)債比率=負(fù)債/資產(chǎn)<0.5

負(fù)債比率流動比率速動比率23限制條件Page

8五，〔a〕如果不違反胡敏制訂的限制條件，怡心公司通過長期借款能獲得多少資金？a、資產(chǎn)負(fù)債率低于0.5，流動比率和速動比率不低于2和1，由于05年末速動比率=1、流動比=2.51設(shè)長期借款為x，故可列方程：〔12500+x〕/55785<0.5X<15392.5(千元)怡心公司通過長期借款最多可獲得資金15392.5千元Page

9五，〔b〕如果不違反這些條件，利用應(yīng)付款項(xiàng)能獲得多少資金？b、由于應(yīng)付款會使流動負(fù)債增加，利用應(yīng)付款均會使速動比例小于1，違反了條件限制。Page

10六，假設(shè)所有增加的資金都通過長期借款獲得，8%，重新編制2006年的預(yù)計損益表〔留存收益同第1題〕

強(qiáng)調(diào)重新編制2006年的預(yù)計損益表Page

11七，如果不通過借款獲得資金，馬淳家族擁有的公司股份會低于50%嗎？〔假設(shè)以11.50元/股的價格向非家族成員出售股票，扣除中介費(fèi)后凈價為10.50元/股。增加的資金為9,927,000每股10.5增加的股份為=945429股原有股份數(shù)為20，000,000/10.5=1904762股1904762/〔1904762+945429〕=66.83%〔20，000/〔20，000+9927〕=66.83%〕所以馬家的股份還是大過50%。Page

12八，如果增加的資金

〔a〕由發(fā)行新股提供或

〔b〕由借款提供，試計算每股收益和每股股利。〔1〕發(fā)行新股增加資金，每股收益=6，715,000/(2,000,000+945,429)=2.28元每股股利=3,358,000/(2,000,000+945,429)=1.14元05年怡心公司股票數(shù)為2000000股，2006年新出售945429股。〔2〕通過借款增加資金，每股收益=6,317,000/2,000,000=3.16元，每股股利3,158,950/2,000,000=1.58元

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13九，利用銷售比率的方法預(yù)測籌資額，并說明為什么其預(yù)測結(jié)果與第4題不同？

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14九，利用銷售比率的方法預(yù)測籌資額，并說明為什么其預(yù)測結(jié)果與第4題不同？

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15九，利用銷售比率的方法預(yù)測籌資額，并說明為什么其預(yù)測結(jié)果與第4題不同？

假設(shè)依據(jù)不同。銷售比率法假設(shè)現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益各項(xiàng)比例最優(yōu)且保持不變而第四題按照案例要求的各項(xiàng)比例測算。存貨計價不同。固定資產(chǎn)具有不可分割的特點(diǎn)銷售比率法按比例計算存貨量而事實(shí)上存貨尤其是固定資產(chǎn)的購置并不能完全滿足比例要求在第四題存貨計價較高使得總資產(chǎn)較高。案例要求加快現(xiàn)金流轉(zhuǎn)使06年現(xiàn)金預(yù)測量低于銷售比率法下的現(xiàn)金量。案例要求加快對供給上的回款速度使第四題應(yīng)付帳款減少較之銷售比率法擴(kuò)大了資金缺口。Page

16十〔a〕當(dāng)你制訂財務(wù)預(yù)算時，必須估計的幾個量中，哪一個更為重要？為什么？

？

制訂財務(wù)預(yù)算時，必須估計的量有銷售收入、銷售本錢、各項(xiàng)期間費(fèi)用以及這些收支工程所涉及的現(xiàn)金流入流出量。所以現(xiàn)金流是最重要的，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營應(yīng)遵循現(xiàn)金至上的原那么，沒有現(xiàn)金支持，企業(yè)就沒有了生存的根底。Page

17十〔b〕你認(rèn)為哪一個量是最難預(yù)測的？

其中現(xiàn)金需求量的預(yù)測也是最難的，因?yàn)樗婕暗牟淮_定因素很多，企業(yè)所有的收支都與現(xiàn)金流量有關(guān)。Page

18十一，〔a〕哪些比率可以用于評價債務(wù)風(fēng)險，試計算之?！瞓〕表3是該行業(yè)各種比率的平均數(shù)。根據(jù)你前面的答復(fù)、問題〔a〕中計算的比率以及這些比率的行業(yè)平均數(shù)，你會支持借款方案嗎？請說出原因Page

19十一，〔a〕哪些比率可以用于評價債務(wù)風(fēng)險，試計算之?！瞓〕表3是該行業(yè)各種比率的平均數(shù)。根據(jù)你前面的答復(fù)、問題〔a〕中計算的比率以及這些比率的行業(yè)平均數(shù)，你會支持借款方案嗎？請說出原因問題Page

20比方資產(chǎn)負(fù)債率流動比率速動比率利息保障倍數(shù)財務(wù)杠桿系數(shù)DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)

EPS=(EBIT-I)(1-T)/N△EPS=△EBIT(1-T)/N得DFL=EBIT/(EBIT-I)利息保障倍數(shù)=12334.6308/1035.369=11.91327Page

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22根據(jù)以上數(shù)據(jù)，應(yīng)該支持借款方案，通過長期借款籌得怡心公司所需約1000萬元.原因：1、看股東權(quán)益。如問題8計算結(jié)果，借款增資可以使每股股利和每股收益均增加，不僅不會損害股東權(quán)益，反而可以增加股東權(quán)益。2、看財務(wù)指標(biāo)。2006年怡心公司所缺資金如通過借款解決，其資產(chǎn)負(fù)債率到達(dá)37.98％，但仍低于行業(yè)平均值，而且利息保障倍數(shù)為16.9，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值6，公司有足夠強(qiáng)的債務(wù)歸還能力。3、流動比率和速動比率在實(shí)施借款方案與不實(shí)施借款方案兩種情況下的是相同的，分別為2.8和1.0，也符合限制條件的要求。所以應(yīng)該支持怡心公司的借款方案。謝謝觀賞謝謝觀賞注：文本框可根據(jù)需求改變顏色、移動位置；文字可編輯POWERPOINT模板適用于簡約清新及相關(guān)類別演示1234點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本目錄點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加標(biāo)題點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本點(diǎn)擊添加文本會議基調(diào)