金融投資交易誤區(qū)淺析

金融投資交易誤區(qū)淺析報(bào)告人：泰勒韋TEL選ppt主要投資交易誤區(qū)過分倚重概率過分自信前景理論影響捷思偏誤決策的判斷精選ppt投資與賭博區(qū)別共同點(diǎn)：面對未來不確定性獲利。區(qū)別點(diǎn)：賭博利潤與風(fēng)險(xiǎn)呈固定正比；投資利潤與風(fēng)險(xiǎn)呈不對稱比例。賭博策略：出現(xiàn)在正確方向的比例（概率）投資策略：概率并不是最重要，重要是考慮投資期望值精選ppt投資期望值A(chǔ)、99%可能可以獲利1元。B、1%可能要損失掉100元。股票價(jià)格實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益上漲1%目標(biāo)的概率為75%，但公司未能實(shí)現(xiàn)業(yè)績預(yù)測而下跌10%的可能性卻是25%。投資期望值=1%*75%-10%*25%=-175精選ppt過份自信投資唯一可以確定的事情就是根本不存在所謂的確定性。歷史證明了以前沒有發(fā)生過的事情，后面都發(fā)生（工業(yè)革命、現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展），證明了對于未來其實(shí)我們是不可以預(yù)知的，其充滿著不確定性或是隨機(jī)性。就好比一個(gè)罐里放滿了綠豆與紅豆（事先并不知里面的東西，就像我們對未來的無知），而當(dāng)我們連續(xù)取出5顆都是綠豆時(shí)，我們就會(huì)認(rèn)為這是一整罐的綠豆；當(dāng)再取一顆豆時(shí)發(fā)現(xiàn)是紅豆時(shí)，我們就會(huì)認(rèn)為里面應(yīng)該是紅豆跟綠豆各一半；當(dāng)再取一顆豆出來發(fā)現(xiàn)又變成綠豆了，接著再取一顆紅豆，我們就會(huì)認(rèn)為里面接下來再取的豆應(yīng)該是綠豆，我們總結(jié)其的排序應(yīng)該是“綠豆-紅豆-綠豆-紅豆.......”顯然發(fā)現(xiàn)我們的思維是有非常強(qiáng)的局限性，面對未知的世界我們的經(jīng)驗(yàn)是不足以讓我們預(yù)測到的。而在實(shí)際交易中我們卻憑著指標(biāo)的金叉、死叉、浪來、浪去的買賣，顯然是錯(cuò)誤的。虧損，無非就是把大量的資金投入到一項(xiàng)過份自信的投資之中，因此在進(jìn)行資金配置時(shí)候投資組合管理者必須考慮到預(yù)料之外事件帶來的后果。精選ppt前景理論1、A-100%的得到1000元利潤；B-50%的可能獲得2000元或是0元的利潤。2、A-100%的損失1000元；B-50%的可能損失2000元或是一分都不損失。如果一種可怕的疾病暴發(fā)，可能有600人會(huì)因此死亡?，F(xiàn)在有兩種治療方案可供選擇，A方案的結(jié)果是200人肯定可以得救。B方案的結(jié)果是1／3的機(jī)會(huì)600全都可以得救，2／3的機(jī)會(huì)連1個(gè)人也救不了。大部分受實(shí)驗(yàn)者都選方案A，也就是偏向于肯定的方案。而當(dāng)從人員的死亡這方面來描述如果就會(huì)不同，如果被告知如果方案A被采用400人會(huì)喪生，而方案B被采用1／3的機(jī)會(huì)沒人會(huì)死，2／3的機(jī)會(huì)600人會(huì)死，這樣被實(shí)驗(yàn)者就會(huì)選擇方案B。在負(fù)面情況要出現(xiàn)時(shí)，大部分會(huì)傾向不肯定的方案。

精選ppt前景理論大多數(shù)人在面臨獲得的時(shí)候是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的大多數(shù)人在面臨損失的時(shí)候是風(fēng)險(xiǎn)偏愛的人們對損失比對獲得更敏感打敗內(nèi)心短期的貪婪與恐懼最好的方法是使用長期投資收益預(yù)期精選ppt捷思偏誤是指人在進(jìn)行思考、評估、判斷時(shí)，多半會(huì)利用一些捷徑來進(jìn)行，以縮短時(shí)間提高效率。捷思偏誤的產(chǎn)生是因?yàn)橛邢薜睦硇允谷藷o法按最佳方法來評估所有的選擇方案，而是利用一些經(jīng)驗(yàn)法則進(jìn)行評估所造成。鮮明性捷思代表性捷思定錨效應(yīng)從眾心理賭徒謬誤精選ppt鮮明性捷思把印像深刻的突發(fā)事件當(dāng)成常態(tài)每年的9月11日，美國人都是比較恐懼乘坐飛機(jī)，其實(shí)911再次發(fā)生的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其在家中浴缸溺水而亡的幾率。中國股市的519精選ppt代表性捷思把著名的案件當(dāng)成刻板的印像911、倫敦地鐵爆炸，等恐怖攻擊發(fā)生時(shí)都造成美元大跌。因此在巴基斯坦暗殺事件發(fā)生之后，第一時(shí)間也是歐元急拉，但最終該事件卻是利多美元。實(shí)際上恐怖攻擊發(fā)生在歐美本土或南亞，最終產(chǎn)生的市場反應(yīng)卻是大相徑庭。精選ppt定錨效應(yīng)很多人對數(shù)字存有恐懼與抗拒，當(dāng)決策涉及判斷時(shí)，時(shí)常傾向于尋找一個(gè)量化參考值，而定錨就是指決策者的思考給某一個(gè)“錨”給定住了，思考范圍便以“錨”為中心再做調(diào)整，但既然定住了，常常是調(diào)整不足的，從而造成判斷誤差，便稱之為定錨偏差或是定錨效應(yīng)。定錨對投資人影響很大，因?yàn)橥顿Y決策本應(yīng)該是根據(jù)未來的報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估而制定的，一旦在過程中任何一環(huán)節(jié)因定錨而調(diào)整不足的話，便可能造成價(jià)值誤判，帶來錯(cuò)誤的決策。精選ppt從眾心理個(gè)體在社會(huì)群體認(rèn)同的壓力下，常常選擇放棄堅(jiān)持自己的意見，在知覺、判斷、信念及行為等方面，采取與大多數(shù)人一樣的策略。在金融市場上，當(dāng)眾多投資人紛紛依照某一特定共識方向（而不是個(gè)人獨(dú)立判斷）進(jìn)行投資時(shí)，便形成了從眾心理，對個(gè)人及市場帶來一定的影響，表現(xiàn)為追漲殺跌的群羊效應(yīng)。精選ppt賭徒謬誤賭徒謬誤亦稱為蒙地卡羅謬誤，是一種錯(cuò)誤的信念，以為隨機(jī)序列中一個(gè)事件發(fā)生的機(jī)會(huì)率與之前發(fā)生的事件有關(guān)，即其發(fā)生的機(jī)會(huì)率會(huì)隨著之前沒有發(fā)生該事件的次數(shù)而上升。如重復(fù)拋一個(gè)公平硬幣，而連續(xù)多次拋出反面朝上，賭徒可能錯(cuò)誤地認(rèn)為，下一次拋出正面的機(jī)會(huì)會(huì)較大。

這是一種非正式謬誤。賭徒謬誤亦指相信某一個(gè)特定的結(jié)果由于最近已發(fā)生了（“運(yùn)氣用盡了”）或最近沒有發(fā)生（“交霉運(yùn)”），再發(fā)生的機(jī)會(huì)會(huì)較低。精選ppt決策的判斷判斷決策的質(zhì)量不能只依賴于結(jié)果，還要考慮決策的過程。合理的決策過程首先要求我們根據(jù)市場價(jià)格和期望值的比較進(jìn)行決策。精選ppt決策注意事項(xiàng)看不見的彈痕最致命當(dāng)發(fā)現(xiàn)你的市場觀點(diǎn)與市場符合之時(shí)，也應(yīng)該檢討決策過程是否有未考慮之事項(xiàng)或是其根本就是“好運(yùn)氣”罷了。打聽一下誰真的復(fù)制了贏家的成功法則，